Реферат: Финансы предприятия

/>/>содержание

1

Введение… 2

1. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия… 3

1.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности… 3

1.1.1.Коэффициент абсолютной ликвидности… 4

1.1.2.Уточненный коэффициент ликвидности… 4

1.1.3.Общий коэффициент ликвидности… 4

1.2. Внутренний анализ состояния активов… 5

1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности… 6

2. Анализ структуры источников средств и их использования… 11

2.1. Коэффициент независимости… 11

2.2.Коэффициент финансовой устойчивости… 12

2.3.Коэффициент финансирования… 12

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств… 15

3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия… 15

3.2. Анализ движения денежных средств… 15

3.3. Анализ дебиторской задолженности… 17

3.3.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности… 17

3.3.2. Период погашения дебиторской задолженности… 17

3.3.3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущихактивов… 17

3.3.4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторскойзадолженности… 17

3.4. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов… 18

4. Анализ эффективности использования имущества… 19

5. Анализ безубыточности предприятия… 22

заключение… 25

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ… 26

/>/>Введение

Финансы предприятий занимают особое местов экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегдапроявляются в денежной форме, имеют распределительный характер и отражаютформирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектовхозяйственной деятельности сферы материального производства, государства иучастников непроизводственной сферы.

            Финансовые отношения существуютобъективно, но имеют конкретные формы проявлений, соответствующие характерупроизводственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовыхотношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынкапредпринимательства в России предполагает не только разгосударствлениеэкономики, но и  финансовое оздоровление народного хозяйств, созданиеадекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общейсистемы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения ииспользования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства итесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формойпредпринимательской деятельности.

Хозяйствующий субъект предприятие взаимодействует сдругими предприятиями – поставщиками и покупателями, партнерами по совместнойдеятельности, участвуют в союзах            и ассоциациях, в качествеучредителя вносят долю в формирование уставного капитала, вступают вовзаимоотношения с банками, бюджетами и внебюджетными фондами. 

Однако финансовые отношения возникают только тогда,когда на денежной основе происходит формирование собственных средствпредприятия, его доходов, образующихся в результате этой деятельности, ихиспользование на цели развития предприятия.  />

1. Показатели платежеспособности и ликвидностипредприятия.1.1. Предварительная оценка платежеспособности иликвидности.

Предварительнаяоценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данныхбухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и ихиспользовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".

На даннойстадии анализа формируется первоначальное представление о деятельностипредприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и ихисточниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такогоанализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитическийбаланс — нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составуэлементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимоеимущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:

Показатели На начало года, тыс. руб. В % к валюте баланса На конец года, тыс. руб. В % к валюте баланса

Отклонение

(гр.4 — гр.2)

АКТИВ

<p/>

Недвижимое имущество

<p/>

1183

<p/>

37.1

<p/>

1635

<p/>

43.1

<p/>

+6.0

<p/>

Текущие активы, всего

в том числе:

<p/>

2004

<p/>

62.9

<p/>

2161

<p/>

56.9

<p/>

-6.0

<p/> — производственные запасы 734 23.0 752 19.8 -3.8

— готовая продукция

<p/>

187

<p/>

5.9

<p/>

172

<p/>

4.5

<p/> -1.4

— денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

<p/>

299

<p/>

9.4

<p/>

259

<p/>

6.2

<p/>

-3.2

<p/>

— дебиторская задолженность

<p/>

612

<p/>

19.2

<p/>

780

<p/>

20.5

<p/>

1.3

<p/>

ПАССИВ

<p/>

Источники финансовых средств

<p/>

1932

<p/>

60.6

<p/>

2205

<p/>

58.0

<p/>

-2.6

<p/>

Заемные средства — всего

<p/>

1255

<p/>

39.4

<p/>

1591

<p/>

42.0

<p/>

-2.6

<p/>

Краткосрочные ссуды банков

<p/>

357

<p/>

11.3

<p/>

888

<p/>

23.3

<p/>

+12.0

<p/>

Краткосрочные займы

<p/>

245

<p/>

7.6

<p/>

-

<p/>

—

<p/>

-7.6

<p/>

Расчеты с кредиторами

<p/> 653 20.4 703 18.5 -1.9 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Одним из важнейших критериев финансового положенияпредприятия является оценка его платежеспособности, под которой принятопонимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочнымобязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, укоторого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочнымобязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятиесчитается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочныеобязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работыиспользуют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу/> вконце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

 

/>/>1.1.1.Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициентсрочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценныхбумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела IIIпассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашенана дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примерасоотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.24: 1(299:1255) на начало года и 0.16: 1 (259:1591) на конец. Это говорит о том,что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятияодновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тотфакт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочностиявляется соотношение 0.2: 1, можно предварительно предположить допустимостьсложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочнойзадолженности.

/>/>1.1.2.Уточненный коэффициент ликвидности

Уточненный коэффициент ликвидности — определяется какотношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (IIIраздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассивабаланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательствможет быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемыхпоступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73: 1((299+612):1255) и на конец года 0.65: 1 ((259+780):1591), т.е. сократилось на8 пунктов.

/>/>1.1.3.Общий коэффициент ликвидности

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия)представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог IIIраздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассивабаланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активыпокрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаютсязначения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.

Следует иметь в виду, что если отношение текущихактивов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говорить овысоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянииоплатить свои счета.

Соотношение 1: 1 предполагает равенство текущихактивов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степеньликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будутреализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникаетугроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительнопревышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, чтопредприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых засчет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидностьпредприятия, является оборотный капитал, который определяется какразность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами,предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышаюткраткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая частьсобственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этогорассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

 />

В нашем примере коэффициент маневренности составляет749: 1932 = 0.397 в начале года и 570: 2205 = 0.259 в конце, что в целомподтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источниковформирования текущих активов на предприятии.

<p/>/>/>1.2. Внутренний анализ состояния активов.

В целях углубленного анализа целесообразносгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеетсябольшая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легчереализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов покатегориям риска представлена в таблице:

Доля труппы в общем объеме текущих активов, %

Отклонение

(гр.2-гр.4)

<p/>

Степень риска

<p/>

Группа текущих активов

<p/>

на начало года

<p/>

на конец года

<p/>

Минимальная

<p/>

Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

<p/>

4.9

<p/>

2.9

<p/>

-2.0

<p/>

Малая

<p/> Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция, пользующаяся спросом. 53.8 49.8 -4.0

Средняя

<p/>

Продукция производственно-

технического назначения, незавершенное строительство,

<p/>

расходы будущих периодов.

8.8

<p/>

9.5

<p/>

+0.7

<p/> Высокая

Дебиторская задолженность

предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.

32.5 40.7 +8.2 /> /> /> /> /> />

В развитие проведенного анализа целесообразно оценитьтенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величиныактивов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция кросту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Учитывая, что в соответствии с действующимзаконодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупностиосновных и оборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимоизбавляться от подобного балласта.

Сводные обобщающие данные осостоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице:

На начало

года

На конец

года

Изменения

за год

/>/>Группа текущих активов <h3/>

тыс. руб.

<p/>

в %  к  величине текущих активов

<p/>

тыс. руб.

<p/>

в %  к  величине текущих активов

<p/>

тыс. руб.

<p/>

Пункт.

(гр.4 –гр.2)

<p/>

А

<p/>

1

<p/>

2

<p/>

3

<p/>

4

<p/>

5

<p/>

6

<p/> 1. Производственные запасы, 734.0 36.6 752.0 34.7 18.0 -1.9

1а. в том числе — залежалые

<p/>

246.0

<p/>

12.2

<p/>

341.0

<p/>

15.7

<p/>

95.0

<p/>

3.5

<p/>

2. Незавершенное производство

<p/>

110.0

<p/>

5.5

<p/>

118.0

<p/>

5.4

<p/>

8.0

<p/>

-0.1

<p/>

3. Готовая продукция,

<p/>

187.0

<p/>

9.4

<p/>

172.0

<p/>

7.9

<p/> -15.0 -1.5

3а. в том числе – труднореализуемая

<p/>

37.0

<p/>

1.8

<p/>

34.0

<p/>

1.5

<p/>

-3.0

<p/>

-0.3

<p/>

4. Расходы будущих периодов

<p/>

61.0

<p/>

3.0

<p/>

79.0

<p/>

3.6

<p/>

18.0

<p/>

0.6

<p/>

5. Дебиторская задолженность

<p/>

612.0

<p/>

30.6

<p/>

780.0

<p/>

37.9

<p/>

68.0

<p/>

7.3

<p/>

5а. в том числе – сомнительная

<p/>

170.0

<p/> 8.0 301.0 14.0 131.0 6.0

6. Денежные средства

<p/>

300.0

<p/>

14.9

<p/>

260.0

<p/>

12.0

<p/>

-40.0

<p/>

-2.9

<p/>

7. Всего труднореализуемые

активы (стр.1а+стр.2+

+стр.3а+стр.4+стр.5а)

<p/>

624.0

<p/>

31.1

<p/>

873.0

<p/>

40.4

<p/>

249.0

<p/>

9.3

<p/>

8. Всего текущие активы

<p/>

2004.0

<p/>

100.0

<p/>

2161.0

<p/> 100.0 157.0 -- /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Для стабилизациифинансового положения предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежитпринять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такимимерами должны стать:

— совершенствование организации расчетов спокупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило,выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий еёреализации);

— проведение инвентаризации состояния имущества сцелью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования,залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) исписание их с баланса в установленном порядке и др.

/>/>1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности.

Анализ краткосрочной задолженности проводится наосновании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученныхкредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводитсявыборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, атакже отсроченных и просроченных обязательств.

Для целей анализа состояния расчетов с поставщикамиможет быть использована таблица:

Ведомость учета расчетов споставщиками.

% Поставщик, № счета-фактуры

Задолженность на начало месяца

дата     пред-     поста

обр-      прия      вщи-

ния        тию,      ку,

               тыс.       тыс.

                руб.      руб.

Возникло обязатель-тво в отчетном месяце

дата                    сумма

                              тыс.

                              руб.

Оплачено

или зачтено

дата  сум- 

             ма

Задолженность на конец периода

пред      по

прия  став

тию  щику

1

<p/>

Леспромхоз %151

<p/>

5.11          -            120

<p/>

  -                      -

<p/>

02.12

<p/>

120

<p/>

  -

<p/>

  -

<p/>

2

<p/>

НПО Рупор%128

<p/> 8.11          -             48 -                      - 02.12 48 - -

3

<p/>

А/О Борец   %135

<p/>

1.12         280

<p/>

  -                      -

<p/>

  -    

<p/>

   -

<p/>

280

<p/>

  -

<p/>

4

<p/>

МП Форум %28

<p/>

5.08          -             122

<p/>

  -                      -

<p/> - - - 122

5

<p/>

ТОО Сам     %137

<p/>

  -          -           -

<p/>

08.12                      560

<p/>

18.12

<p/>

560

<p/>

  -

<p/>

  -

<p/>

6

<p/>

МП Смена  %201

<p/>

  -          -           -

<p/>

10.12                      308

<p/>

21.12

<p/>

308

<p/>

  - 

<p/>

  -

<p/>

7

<p/>

А/О Фрам   %401

<p/> -          -           - 28.12                      40 - - - 40

8

<p/>

МП Выпей %309

<p/>

  -          -           -

<p/>

29.12                      60

<p/>

  -

<p/>

  -

<p/>

  -

<p/>

60

<p/> Итого  на  31.12.93   -          280      290       -                     968                1036  280   222 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Скрытая кредиторская задолженность предприятиявозникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов спокупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторскойзадолженности предприятия его покупателям показан в таблице.

Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками(на 1.01.94)

% Покупатель

Задолженность

(сальдо) на на-чало периода

дата           сумма

                тыс.руб.

Поступление

средств

дата           сумма

            тыс.руб.  

Отгрузка

дата           сумма

                тыс.руб.

Задолжен-ность на конец

периода,

тыс.руб.

1

<p/>

П/О Заря

<p/>

 7.06           348 

<p/>

  -              -

<p/>

 5.12            300

<p/>

  48

<p/>

2

<p/>

МП Свет

<p/> 10.07          194 -              - 8.12              94 100

3

<p/>

НПО Зенит

<p/>

12.09          348

<p/>

  -              -

<p/>

 8.12            348     

<p/>

   -

<p/>

4

<p/>

МП Старт

<p/>

  —              -

<p/>

 1.12            194

<p/>

10.12           194

<p/>

   -

<p/>

5

<p/>

МП Элефант

<p/> -              - 10.12             50 -               - 50

6

<p/>

СП Рост

<p/>

  -              -

<p/>

10.12             50

<p/>

  -               -

<p/>

   50

<p/>

Итого:                        -             890        -             294        -              936       248

<p/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Как видим, скрытая кредиторская задолженностьпредприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс. руб. — со срокомобразования более трех месяцев.

Аналогично анализируется состояние задолженностипредприятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.

Результаты анализа могут быть представлены в таблице.

Анализ состояния кредиторской задолженности (тыс.руб.)

Остатки на В том числе по срокам образования (на конец года)

Показатели

<p/>

начало года

<p/>

конец года

<p/> до одного месяца от одного месяца до трех то трех месяцев до шести более шести месяцев

1.Краткосрочные кредиты банка

<p/>

357

<p/>

888

<p/>

760

<p/>

128

<p/>

2.Краткосрочные займы

<p/>

245

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

3.Кредиторская задолженность

<p/>

653

<p/>

703

<p/>

322

<p/>

69

<p/>

264

<p/>

48

<p/> за товары и услуги 355 222 100 - 122 -

по оплате труда

<p/>

35

<p/>

43

<p/>

16

<p/>

21

<p/>

6

<p/>

-

<p/>

по расчетам по социальному страхованию и обеспечению

<p/>

17

<p/>

12

<p/>

-

<p/>

12

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

по платежам в бюджет

<p/>

40

<p/>

170

<p/>

98

<p/>

36

<p/>

36

<p/>

-

<p/>

прочим кредиторам

<p/>

6

<p/>

256

<p/>

108

<p/>

-

<p/>

100

<p/>

48

<p/> в т.ч. по расчетам с покупателями - 248 100 - 100 48

4.Просроченная задолженность — всего, в том числе

<p/>

238

<p/>

509

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

по краткосрочным ссудам

<p/>

-

<p/>

128

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

по краткосрочным займам

<p/>

-

<p/>

-

<p/>

по расчетам с поставщиками

<p/>

211

<p/>

122

<p/> x x x x

по расчетам с покупателями

<p/>

-

<p/>

148

<p/>

по платежам в бюджет

<p/>

11

<p/>

72

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

по оплате труда

<p/>

12

<p/>

27

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

x

<p/>

по социальному страхованию и обеспечению

<p/>

4

<p/>

12

<p/>

Справочно: краткосрочные обязательства

 всего :

<p/> 1255 1591 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

На ликвидность предприятия значительное влияниеоказывает срок предоставления кредита.

Среднийпериод предоставления кредита можетбыть исчислен по формуле:

/>

<p/>

где под суммарнымоборотом понимается величина дебитового оборота за анализируемый период посчетам обязательств. Примечание: расчеты проводятся отдельно по каждому видуобязательств.

Для определениясреднего периода кредита за год в числителе формулы будет 360 (количество днейв периоде), за квартал — 90, за месяц — 30.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднегоостатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднегоостатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным балансакак:

/>

где ОКЗн и ОКЗк — остаток задолженности на начало иконец периода.

Для получения более достоверной информации следуетпривлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемыев журналах-ордерах №4 «Краткосрочные кредиты банков», №6«Расчеты с поставщиками», №8 «Расчеты по авансамполученным», «Расчеты с бюджетом», №10 «Расчеты по оплатетруда» и «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» илив заменяющих их ведомостях.

Для анализа удобно использовать таблицу .

Анализ краткосрочных обязательств по срокам ихвозникновения.

Вид обязательств Средний пе-риод креди-тования в предыдущем году, дни Средний ос-таток креди-торской за-долженно-сти в теку-щем году, тыс.руб.

Оборот по дебету за текущий период,

 тыс.руб.

<p/>

Продолжи-тельность кредитова-ния в текущем году, дни

(гр.2*360)/

гр.3

<p/> <p/>

А

<p/>

1

<p/>

2

<p/>

3

<p/>

4

<p/> <p/>

1.Задолженность по краткосрочным ссудам банка

<p/>

114.3

<p/>

403.6

<p/>

1640.0

<p/>

88.6

<p/> <p/> 2.Кредиторская задолженность по рас-четам с поставщиками 49.2 229.3 1994.0 41.4 <p/>

3.Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

<p/>

64.1

<p/>

580.0

<p/>

3208.0

<p/>

65.1

<p/> <p/>

4.Расчеты с бюджетом

<p/>

31.7

<p/>

27.4

<p/>

314.0

<p/>

31.4

<p/> <p/>

5.Расчеты по оплате труда

<p/>

25.7

<p/>

87.5

<p/>

1013.5

<p/>

31.1

<p/> <p/> 6.Расчеты по социаль-ному страхованию и обеспечению 18.1 20.1 344.0 21.0 <p/>

Данные таблицы  свидетельствуют о наиболее серьезныхизменениях в сроках кредитования, произошедших в текущем году по статьямкраткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы иуслуги.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть оттого, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своимидолжниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильностидеятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), накоторых само предприятие его оказывает.

Итог.

Система показателей, используемых для оценкиплатежеспособности и ликвидности, представлена в таблице.

ПОКАЗАТЕЛЬ НАЗНАЧЕНИЕ

РАСЧЕТНАЯ

ФОРМУЛА И ИС-

ТОЧНИКИ ИН-

ФОРМАЦИИ

ЦИФРОВОЙ

ПРИМЕР (по дан-

ным на конец года)

<p/>

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)

<p/>

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату

<p/> ( денежные средства+быстрореализуемые ценнык бумаги ) / краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса-нетто)

     />

<p/>

2. Уточненный коэффициент ликвидности

<p/> Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений

( денежные средства+быстрореализуемые ценные бумаги+ дебиторская задолженность) /

краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса-нетто)

/>

<p/>

3. Общий коэффициент ликвидности

<p/> Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

текущие активы (II-III раздел актива баланса нетто) /

краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса-нетто)

    

 

      />

<p/>

4. Оборотный капитал

<p/>

Свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами (об общей ликвидности предприятия)

<p/>

текущие активы

(II+III разделы актива) —

краткосрочные обязательства

(итог III раздела пассива)

<p/>

/>

<p/>

5. Коэффициент маневренности

<p/>

Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы

<p/>

оборотный капитал  /  источники собственных средств (I раздел пассива баланса)

<p/>

     />

<p/> <p/> 6. Доля труднореализуемых активов в общей величина текущих активов Характеризует «качество» активов Залежалые запасы материалов, труднореализуемая продукция, просроченная дебиторская задолженность (данные упрвленческого учета)  /  текущие активы (расчетно)

 

   />

<p/>

7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов

<p/>

Характеризует «качество» активов

<p/>

Труднореализуемые активы (данные управленческого учета)  /  (текущие активы — труднореализуемые активы) (расчетно)

<p/>

/>

<p/>

8. Средний период предоставления кредита

<p/>

Характеризует длительность кредитования предприятия его контрагентами

<p/>

Средний остаток * количество дней в периоде  /  сумма оборота (оборот по дебету счетов обязательств 60,64,68,90 и др.) за период

<p/>

/>

<p/>
/>/>2. Анализ структуры источников средств и их использования.

Внутреннийанализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантовфинансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбораявляются условия привлечения заемных средств, их «цена», степеньриска, возможные направления использования и т. д.

Вобщем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и формсобственности источниками формирования имущества любого предприятия являютсясобственные и заемные средства.

Вцелом информация о величине собственных источников представлена в I разделепассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставныйкапитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников)в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капиталаопределяется учредительными документами и может быть изменен только по решениюучредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительныедокументы;

резервныйфонд — источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии сзаконодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строгоцелевое назначение — используется на выплату доходов учредителям при отсутствииили недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия заотчетный год и др.;

фондыспециального назначения — источники собственных средств предприятия, образуемыеза счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

нераспределеннаяприбыль — часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием посостоянию на дату составления отчета.

Данныео составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. Кним относятся:

краткосрочныекредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом,полученные на срок до одного года;

долгосрочныекредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года;

краткосрочныезаймы — ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так иза рубежом, полученные на срок не более одного года;

долгосрочныезаймы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;

кредиторскаязадолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся врезультате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей илипотреблением услуг и его фактической оплаты;

задолженностьпо расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисленияи датой платежа;

долговыеобязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

задолженностьорганам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрывамежду временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженностьпредприятия прочим хозяйственным контрагентам.

 

/>/>2.1. Коэффициент независимости

Кчислу основных показателей, характеризующих структуру источников средств,относятся:

       />

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия,поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общуюстоимость имущества предприятия.

/>/>2.2.Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициентфинансовой устойчивости (стабильности):

/>

Значениекоэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которыепредприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

/>/>2.3.Коэффициент финансирования

Коэффициент финансирования:

     />

Коэффициентпоказывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счетсобственных средств, а какая — за счет заемных. Ситуация, при которой величинакоэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятиясформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасностинеплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Далеепереходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так изаемных средств.

Анализсобственных источников целесообразноначинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок кнему. Следует изучить, чем представлены источники собственных средств, объемфондов специального назначения, информацию о нераспределенной прибыли.

Затемпереходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различнуюроль в функционировании предприятия.

Так,при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования,выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частичновыполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Далееследует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течениеотчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительныхдокументах. Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику взависимости от организационно-правовой формы создания предприятия (например,для АО определяется структура уставного капитала — доля обыкновенных ипривилегированных акций).

Прианализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её долив общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателясвидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно,должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главногобухгалтера.

Неменьшее значение для оцеки эффективности деятельности предприятия имеетдинамика величины фондов специального назначения (накопления и потребления).При этом анализ должен учитывать различную функциональную роль указанных фондовв механике финансирования деятельности предприятия. Поэтому анализ следуетвести раздельно в части средств, направляемые на прозводственные нужды(инвестирование и пополнение оборотных средств) и нужды потребления.

Рекомендация:оценку состава и структуры источников собственных средств предприятия следуетпроводить в динамике за ряд лет с тем, чтобы выявить основные тенденциипроисходящих изменений.

Анализсостава и структуры заемных средств целсообразно начинать с выяснения роли вдеятельности предприятия роли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вполнеочевидно, что для предприятие наличие в составе источников его имуществадолгосрочных заемных средств является положительным явлением, поскольку этопозволяет располагать привлеченными средствами длительное время.

Важнымвопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональностисоотношения собственных и заемных средств. Финансирование за счет собственныхисточников связано с выплатой дивидендов по акциям (для предприятий,функционирующих в форме АО). При этом выбор выбор той или иной политики выплатыдивидендов может быть решающим с точки зрения привлекательности предприятия дляинвесторов.

Привлечениезаемных средств позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а такжеявляется способом расширения своей деятельности. При этом следует иметь в виду,что использование отдельных видов заемных средств (ссуды банка, займы,кредиторская задолженность поставщикам ит.д.) имеют для предприятия различнуюстоимость. В обязательном порядке проценты за пользование заемными средствамивыплачиваются по ссудам банка. Плата по банковским процентам относится насебестоимость продукции и на чистую прибыль. Общая сумма уплачиваемых процентовопределяется по формуле:

               />

гдеKi — сумма полученного i-го кредита;

      Ci — процентная ставка i-го кредита;

      Ti — срок представления i-го кредита, дней;

      n -  количество полученных в отчетном периоде кредитов.

Прирасчетах с постащиками и подрядчиками плата за временное пользование средствамикредиторов, как правило, не взымается, хотя в случае несвоевременной оплатыпредприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждыйдень просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядкапредварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источникомфинансирования многих предприиятий-товаропроизводителей стали суммы средств,поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв междувременем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки вомногих случаях измеряются месяцами.

Показатель Назначение Расчетная формула и источники информации <p/>

1. Коэффициент независимости

<p/>

Характеризует долю собст-венных источников в общем объеме источников

<p/> Источники собственных средств (итог I раздела пассива) * 100  /  Валюта баланса-нетто <p/>

2. Коэффициент финансовой устойчивости

<p/>

Показывает удельный вес тех источников финансиро-вания, которые могут быть использованы длительное время

<p/> Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства (итог I и II разделов пассива) * 100  /  Валюта баланса-нетто <p/>

3. Коэффициент финансирования

<p/>

Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет соб-ственных средств

<p/>

Собственные источники  /  заемные источники

<p/> <p/> 4. Коэффициент инвестирования (собственных источников) Показывает, в какой степе-ни источники собственных средств покрывают произ-веденные инвестиции Источники собственных средств  * 100  /  Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто) <p/>

5. Коэффициент инвестирования ( собственных источников и долгосрочных кредитов)

<p/>

Указывает, насколько соб-ственные источники и долго-срочные кредиты формируют инвестиции предприятия

<p/> Источники собственных средств + долгосрочные кредиты (итог I и II раздела пассива )  *  100  /  Основные средства и прочие вложения (итог I раздела актива баланса-нетто) <p/>
/>/>3. Анализ оборачиваемости оборотных средств./>/>3.1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

Финансовое положениепредприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстросредства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Вобщем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать спомощью формулы:

/>

Соответственно,оборачиваемость текущих активов будет определяться как:

 />

<p/>

Средняя величина активов поданным баланса определяется по формуле:

           />

где Он, Ок — величина активовна начало и на конец периода.

<p/>

Затем определяетсяпродолжительность одного оборота в днях:

/>

гдеоборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих

активов.

<p/>

Еслипродолжительность оборота текущих активов увеличивается, то для продолженияпроизводственно-коммерческой деятельности хотя бы на том же уровне необходимодополнительное привлечение средств в оборот, которое рассчитывается по формуле:

       />

/>/>3.2. Анализ движения денежных средств.

Особоезначение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движенияденежных средств. Одним из основных условий финансового благополучияпредприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие еготекущих обязательств.

Однимиз способов оценки достаточности денежных средств является определениедлительности периода оборота. С этой целью используется формула:

      

      />

Для расчета средних остатковденежных средств привлекаются внутренние учетные данные (ОДn — остатки наначало n-го месяца) и формула:

        />

гдеn — количество месяцев в периоде.

Длятого, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценитьсинхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязатьвеличину полученного финансового результата с состоянием денежных средств напредприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления(притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанныенапрвления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезетекущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Притокденежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки отреализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов отпокупателей и заказчиков; отток — с уплатой по счетам поставщиков и прочихконтрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственнымиотчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами сбюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности принятотакже относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.

Движениеденежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением(реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь- поступление (выбытие) основных средств и нематериальных активов).

Финансоваядеятельность предприятия связана в основном с притоком средств вследствиеполучения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в видевыплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

Анализдвижения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.

Прямойметод имеет недостаток: он не раскрывает взаимосвязи полученного финансовогорезультата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия(предприятие получает чистую прибыль, а его денежные средства сокращаются). Прианализе движения денежных средств косвенным методом преобразуется величиначистой прибыли в величину денежных средств, т.е. исправляется надостатокпрямого метода анализа.

Вотличие от других подходов к оценке финансового состояния, анализ движенияденежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, вкаком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятиеденежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно лисобственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежныхсредств и т.д.

/>/>3.3. Анализ дебиторскойзадолженности.

Дляоценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группапоказателей.

/>/>3.3.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.

   

   />

где:

     />

В том случае, если в течениегода величина выручки от реализации значительно изменялась по месяцам, топрименяют уточненный способ расчета средней величины дебиторской задолженности,основанный на ежемесячных данных. Тогда:

             />

где ОДЗn — величинадебиторской задолженности на конец n-го месяца.

/>/>3.3.2. Период погашения дебиторской задолженности.

             />

Следует иметь в виду, что чембольше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

/>/>3.3.3. Доля дебиторской задолженности в общем объеметекущих активов.

   

      />

/>/>3.3.4. Доля сомнительной задолженности в составедебиторской задолженности.

       />

<p/>

Этотпоказатель характеризует «качество» дебиторской задолженности.Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Существуютнекоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

— контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным)задолженностям;

— по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшенияриска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

— следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительноепревышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивостипредприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило,дорогостоящих) источников финансирования;

— использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

/>/>3.4. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Оценка оборачиваемости товарно-материальныхзапасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готоваяпродукция, товары т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются постоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициентаоборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимостьреализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используетсяформула:

    />

При этом:

    />

Срок хранения запасовопределяется по формуле:

     />

/>/>4. Анализ эффективности использования имущества.

Функционированиепредприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этомследует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу врегулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятойфинансовой стрвтегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшатьвеличину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа оценкиимущества, порядка его списания, установления срока использования и т.д.

Квопросам учетной политики, определяющим величину финансового результатадеятельности предприятия, в первую очередь, относятся следующие:

— выбор способа начисления амортизации основных средств;

— выбор метода оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производствопродукции, работ, услуг;

— определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимсяпредметам при их отпуске в эксплуатацию;

— порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видоврасходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мересовершения затрат или с помощью предварительного образования резервовпредстоящих расходов и платежей);

— состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного видапродукции;

— состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения и др.

Вполнепонятно, что предприятие, раз выбрав тот или иной способ формированиясебестоимости реализованной продукции и прибыли, будет придерживаться его втечение всего отчетного периода (не менее года), а все дальнейшие изменения вучетной политике должны иметь веские основания и непременно оговариваться.

Вцелом, результативность деятельности любого предприятия может оцениваться спомощью абсолютных о относительных показателей.

Существуети используется система показателей эффективности деятельности, среди нихкоэффициент рентабельности активов (имущества).

      />

Этоткоэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля,вложенного в активы.

Ваналитических целях как рентабельность всей совокупности активов, так ирентабельность текущих активов.

      />

Показателем, отражающимэффективность использования средств, инвестированных в предприятие, является рентабельностьинвестиций:

<p/>

        />

Показательрентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансовогоанализа как способ оценки «мастерства» управления инвестициями. Приэтом считается, что поскольку руководство компанией не может влиять на величинууплачиваемого налога на прибыль, для более точного расчета показателя вчислителе используется величина прибыли до уплаты налога.

Инвесторыкапитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью полученияприбыли от этих инвестиций, поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшейоценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли навложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный капитал, называемый такжерентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

        />

Другой важный коэффициент — рентабельность реализованной продукции — рассчитывается по формуле:

       />

Значениеэтого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубляреализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположитьсокращение спроса на продукцию предприятия.

Снижениекоэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениямив структуре реализации, снижение индивидуальной рентабельности изделий,входящих в реализованную продукцию, и др.

Анализвлияния рентабельности отдельных изделий на общую рентабельность продукциипроводится в следующей последовательности:

1)определяют удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации;

2) рассчитывают индивидуальныепоказатели рентабельности отдельных видов продукции;

3)определяют влияние рентабельности отдельных изделий на её средний уровень длявсей реализованной продукции. Для этого значение индивидуальной рентабельностиумножают на долю изделия в общем объеме реализованной продукции. При этомрентабельность реализованной продукции определяется по формуле:

   

    />

где:  Pi — рентабельность i-го вида продукции;

         Qi — доля i-го вида продукции в общем объеме реализации;

         n — количество выпускаемых изделий.

Отметим,что анализ рассчитанных коэффициентов рентабельности имеет практическуюполезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются сданными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий.

Существуетвзаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества),оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции, котораяможет быть представлена в виде формулы:

      />

Инымисловами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных вактивы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова долячистой прибыли в выручке от реализации.

/>/>5. Анализ безубыточности предприятия.

Всезатраты предприятия могут быть подразделены на две части: переменные расходы(производственные), изменяющиеся пропорционально объему производства, ипостоянные расходы (периодические), которые, как правило, остаются стабильнымипри изменении объема выпуска. Выручка от реализации продукции за вычетомсебестоимости в объеме производственных переменных расходов составляетмаржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений.

Кпеременным (производственным) расходам относятся прямые материальные затраты,заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, атакже расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и ряд другихобщепроизводственных расходов.

Кпостоянным относятся административные и управленческие расходы, амортизационныеотчисления, расходы по сбыту и реализации продукции, расходы по исследованиюрынка, другие общие управленческие, коммерческие и общехозяйственные расходы.

Однимиз основных практических результатов использования классификации расходовпредприятия по принципу зависимости от объема производства является возможностьпрогнозирования прибыли, исходя из предполагаемого состояния расходов, а такжеопределение для каждой конкретной ситуации объема реализации, обеспечивающегобезубыточную деятельность. Величину выручки от реализации, при которойпредприятие будет в состоянии покрыть свои расходы без получения прибыли,принято называть критическим объемом производства («мертвой точкой»).Для его определения может использоваться следующая формула:

      />

где V — объем реализации в стоимостном выражении;

       v — переменные расходы;

       C — постоянные расходы;

       P — прибыль.

Посколькупеременные расходы (v) по самому принципу их определения находятся внепосредственной зависимости от объема реализации, можем записать, что V=aV,где a — коэффициент пропорциональности.

Тогда:

     />

Посколькупо определению критическим считают объем, при котором выручка равна полнымзатратам (без прибыли), то формула определения критического объема /> примет вид:

     />

       />

Соотношение выручки и полныхиздержек может быть представлено в виде

графика:

<p/>

/>

Используяграфик, можно решать следующие задачи:

1)по постоянным, переменным расходам и объему реализации определить объемприбыли;

2)исходя из заданной прибыли, определить необходимый для её получения объемреализации и соответствующий ему уровень расходов.

Навеличину критического объема влияет изменение переменных затрат на единицупродукции, величина постоянных расходов, а также изменение продажной ценыизделия. Если объем реализации представить как qS, где q — объем реализации внатуральном выражении, S — продажная цена, то получим:

     

     />

Влияние изменения величиныпостоянных расходов на критический объем может быть определено по формуле:

 

   />

где/> - постоянные расходы,соответственно, предполагаемые и текущие (/>).

Каквидно из этой формулы, любое увеличение суммы постоянных расходов приведет кросту критического объема и наоборот. Иначе говоря, возникнет необходимость вдополнительной продаже определенного количества изделий с тем, чтобы выручка отреализации покрыла новые, возросшие издержки.

Следующееутверждение будет справедливо: уменьшение постоянных расходов являетсяконкретным способом снижения точки безубыточности и улучшения финансовогоположения предприятия.

Влияниена критический объем переменных расходов определяется следующим образом:

       />

где/> - предполагаемые и текущиепеременные расходы на единицу продукции;

/> -отношение переменных расходов к цене реализации.

Изменениепродажной цены изделий безусловно оказывает воздействие на величинукритического объема. При этом следует иметь в виду, что изменение ценыреализации влияет не только на ближайший финансовый результат деятельности, нои может иметь длительные отложенные последствия для конкурентоспособностипредприятия. В общем случае влияние изменения продажной цены на критическийобъем определяется по формуле:

     />

где/> - предполагаемая идействующая величина продажной цены.

Рассматривая изменениекритического объема под влиянием различных факторов, мы имели в виду достижениебезубыточной деятельности. Однако, целью любого предприятия является получениеприбыли. Логическим продолжением анализа безубыточности является анализприбыльности, позволяющий определить, во-первых, при каком объеме реализациивозможно получение необходимой для предприятия прибыли и, во-вторых, что не менееважно, как изменение уровня постоянных расходов отразится на финансовыхрезультатах. Зависимость изменения реализации от изменения прибыли:

      />

Определение критическогообъема при производстве и реализации изделий нескольких видов определяется поформуле:

    />

где/> - количество реализуемыхизделий i-го вида, шт.;

i=1,...,n- номенклатура выпускаемых изделий.

/>/>заключение

Оценка финансового положения предприятия — этосовокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия врезультате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель анализа финансового положения предприятия — информация о его финансовом положении, платежеспособности и доходности.

Оценка финансового положения предприятия необходимаследующим лицам :

1)инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценныхбумаг;

2)кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3)аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4)финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность ифинансовое состояние своей фирмы;

5)руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегиюпродвижения товара на рынки.

Источники анализа финансового положения предприятия — формы отчета и приложения к ним, а также сведения из самого учета, если анализпроводится внутри предприятия.

В конечном результате анализ финансового положенияпредприятия должен дать руководству предприятия картину его действительногосостояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, нозаинтересованным в его финансовом состоянии — сведения, необходимые длябеспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных впредприятие дополнительных инвестициях и т. п.

 

/>/>СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Е.И. Бородина«Финансы предприятий» М, ИО «ЮНИТИ»1995г. 

 

2. Бухгалтерский учети аудит 1996 No. 1

3. Финансы  1997 No.12

4. Э. Рид, Р. Коттер«Коммерческие банки», М., СП Космополис, 1991г.

5. О.И. Лаврушин«Банковское дело», М., Банковский и Биржевой научно-консультационныйцентр, 1992

6. М.Н. Крейнина«Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательностиакционерных обществ в промышленности, строительстве торговле», М., 1994

7. Clifton H. Kreps,«Analyzing Financial Statements», American Institute of Banking

8. Л.Н. Павлова«Финансовый менеджмент» М, ИО «ЮНИТИ»1995г.