Реферат: Характеристика деятельности экономического отдела администрации Хабаровска

--PAGE_BREAK--– готовит проекты решений Хабаровской городской Думы, проекты постановлений и распоряжений Мэра города по вопросам входящим в компетенцию Отдела
– принимает участие в организации, обеспечении и осуществлении полномочий администрации города Хабаровска в области гражданской обороны, защиты населения и территории городского округа от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера и пожарной безопасности.
2.3 Права и ответственность сотрудников отдела
1. Сотрудники отдела имеют следующие права:
– требовать и получать в установленном порядке от структурных подразделений администрации города, муниципальных предприятий и учреждений материалы необходимые для решения вопросов, входящих в компетенцию Отдела
– осуществлять проверки муниципальных предприятий и учреждений, вести переписку, выступать в средствах массовой информации по вопросам, входящим в компетенцию Отдела.
– участвовать в заседаниях и совещаниях, проводимых Мэром города и его заместителями при обсуждении вопросов, входящих в компетенцию Отдела.
– подготавливать в пределах своей компетенции проекты правовых актов муниципального образования – городского округа «Город Хабаровск».
– разрабатывать методические материалы и рекомендации по вопросам, входящим в компетенцию Отдела.
– согласовывать нормативно-правовые акты и документы, входящие в компетенцию Отдела.
– созывать в установленном порядке совещания по вопросам, входящим в компетенцию Отдела.
2. Сотрудники Отдела в пределах своих полномочий несут ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение возложенных на них задач и функций, соблюдение правил внутреннего распорядка в соответствии с Трудовым кодексом Российской Федерации, законодательством Российской Федерации и Хабаровского края о муниципальной службе.
3. Организация деятельности. Отделом руководит начальник отдела, отдел состоит из специалистов, замещающих должности муниципальной службы, предусмотренные штатным расписанием администрации города Хабаровска.
Специалисты Отдела действуют на основании должностных инструкций, которые утверждаются начальником управления экономического развития. Реорганизация или прекращение деятельности Отдела осуществляются на основании муниципального правового акта Мэра города.

3. Аналитические показатели анализа финансового состояния предприятия
3.1 Показатели деловой активности
К показателям деловой активности относятся коэффициенты оборачиваемости (расчёт показателей представлен в таблице 1):
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов), который отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост параметра означает ускорение оборачиваемости средств предприятия. Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, какова скорость реализации запасов. Должна быть тенденция к увеличению оборачиваемости запасов.
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост характеризуется положительно.
4. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов материальных оборотных активов предприятия за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
5. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает, как долго деньги связаны в готовой продукции. Увеличение коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия.
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если коэффициент рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
7. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности представляет собой средний период необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами.
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение кредиторской задолженности. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
9. Коэффициент среднего срока кредиторской задолженности отражает средний срок возврата кредиторской задолженности предприятием.
10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение отражает тенденцию к неэффективному использованию собственного капитала.

Таблица 1 – показатели деловой активности
Параметры
Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия)
Формула
Характеристика
Критическая зона
Зона относительной стабильности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (активов)
Ниже 0,3
0,3 – 0,8
Коб.к. = стр. 010 Ф2 / стр. 300 Ф1
Коб.к. 2006 = 99571 / 163337 = 0,610
Коб.к. 2007 = 117243 / 188273 = 0,623
В 2006 году скорость оборота капитала составила 0,610 оборотов за период. В 2007 году показатель вырос до 0,623 оборотов в год. Рост составил 0,013 оборотов, что говорит об эффективности использования капитала, коэффициент входит в зону стабильности и в два раза выше критического значения, что говорит об очень перспективной деятельности предприятия
Коэффициент оборачиваемости запасов
Ниже 2,0
3,0 – 4,0
Коб.з = стр010Ф2 / стр. 210 Ф1
Коб.з. 2006 = 99571 / 17385 = 5,727
К об. з. 2007 = 117243 / 17930 = 6,539
Скорость реализации запасов в 2006 году составила 5,727, что меньше, чем в 2007 году на 0,812. Поскольку коэффициент вырос, это говорит об эффективной работе предприятия, которое наращивает темпы реализации запасов.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)
Ко.м.с. = стр. 010Ф2 / стр. 290 Ф1
Ко.м.с. 06 = 99571 / 32447 = 3,069
Ко.м.с. 07 = 117243 / 37452 = 3,130
Скорость оборота мобильных средств предприятия вырос в 2007 году по сравнению с 2006 на 0,061 с 3,069 оборотов до 3,130. Это говорит о росте мобильности оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов
Ко.мат. оа = стр. 010 Ф2 / (стр. 210 + стр. 220) Ф1
Поскольку у компании отсутствует строка 220 «НДС», то коэффициент будет равен коэффициенту оборачиваемости запасов:
Коб.з. 2006 = 99571 / 17385 = 5,727
К об. з. 2007 = 117243 / 17930 = 6,539
Спрос на услуги предприятия в 2007 году увеличился, поскольку вырос коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов с 5,727 до 6,539, на 14%.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
Коб.гп = стр. 010 Ф2 / стр. 214 Ф1
Коб.гп 06 = 99571 / 9678 =10,288
Коб.гп 07 = 117243 / 10496 = 11,170
Коэффициент, как предыдущие, увеличился в 2007 году, положительно характеризуя работу компании, то есть говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия. Рост составил с 10,288 оборотов до 11,170, то есть на 0,882 оборота в год.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Менее 0,15
Коб.дз = стр010Ф2 / (стр. 230 + стр. 240) Ф1
К об. дз. 06 = 99571 / 1803 =
55,225
К об. дз 07= 117243 / 4380 = 26,768
Скорость оборота дебиторской задолженности в 2006 году составила 55,225, в 2007 году 26,768. Снижение показателя отражает увеличение продаж в кредит, предоставляемого покупателям.
Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности
Кср.об. дз = 365 / Коб.дз.
Кср.об. дз06=365/55,225 = 6,609
Кср.об. дз07= 365/26,768 = 13,636
Средний период необходимый для взыскания дебиторской задолженности в 2006 году составил 6,609, в 2007 году 13,636.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коб.дз = стр010Ф2 / (стр. 590+690–640–650) Ф1
К об. дз. 06 = 99571/(10594–3155)=13,385
К об. дз 07= 117243/(9456–4383)=23,111
Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности.
Кср.об. кз = 365 / Коб.кз
Кср.об. кз06= 365 / 13,385 = 27,269
Кср.об. кз07=365/23,111 = 15,793
В 2006 году средний срок возврата кредиторской задолженности составил 27,269, в 2007 срок снизился до 15,793.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
ФО опф = <shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_i1025" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image001.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348331.zip» v:shapes="_x0000_i1025">
ФОопф06=99571/130890 =0,76
ФОопф07=117243/150821 =0,78
Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. В 2006 году приходилось 0,76 основных фондов на 1 руб. внеоборотных активов.
В 2007 году показатель увеличился на 0,02.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
0,4
Выше 0,5
Коб.ск=<shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image003.wmz» o:><img width=«84» height=«43» src=«dopb348332.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
Коб.ск. 06= 99571/152743
= 0,652
Коб.ск. 07=117243/178817 =0,656
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Капитал в 2007 году использовался чуть эффективнее, чем в 2006.
3.2 Показатели рентабельности
К показателям рентабельности относятся следующие:
1. Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о росте себестоимости продукции.
2. Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективности использования собственного капитала
5. Коэффициент рентабельности оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.
6. Коэффициент рентабельности по текущим затратам показывает какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции.
Расчет коэффициентов приведен в таблице 2.
Таблица 2 – показатели рентабельности
Параметры
Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия)
Формула
Характеристика
Критическая зона
Зона относительной стабильности
1.
Коэффициент рентабельности продаж
Ниже 0,8
0,9 – 1,0
R=<shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image005.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348333.zip» v:shapes="_x0000_i1027">
Rпродаж 06 = 19153/99571 =0,192
R продаж 07=20356/117243 = 1,181
В 2006 году на ед. реализованной продукции приходится 0,192 прибыли
В 2007 году этот показатель вырос до 1 руб. 18 коп.
2
Коэффициент рентабельности всего капитала
Ниже 0,05
0,1 – 0,15
Rк<shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image007.wmz» o:><img width=«84» height=«43» src=«dopb348334.zip» v:shapes="_x0000_i1028">
Rк06 = 16979/163337= 0,104
Rк07 =17518/188273=0,959
В 2007 году предприятия стало почти в 9 раз эффективнее использовать своё имущество по сравнению с 2006 годом.
3.
Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов
RОС= стр. 140 Ф2 / стр. 190Ф1
Rос06=16979/ 130890=0,13
Rос07=17518/150821=0,12
Предприятие эффективно использует свои основные средства и прочие Внеоборотные активы как в 2006 году, так и в 2007.
4
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Rск=стр. 140Ф2 /(стр. 490 – стр. 450) Ф1
Rск06= 16979/152743=0,111
Rск07=17518/178817=0,983
Собственный капитал используется эффективно. На ед. собственного капитала приходится 0,983 руб. прибыли до налогообложения в 2007 году.
5
Коэффициент рентабельности оборотного капитала
Rок=стр. 140Ф2 / стр. 290Ф1
Rок07= 16979 / 32447=0,523
Rок07=17518/150821=0,116
Рентабельность оборотного капитала снизилась в 2007 году почти в 5 раз, что говорит о неэффективности его использования. В 2007 году на 1 руб. вложенных в оборотные активы приходится 0,116 руб. прибыли.
6
Коэффициент рентабельности по текущим затратам
Ниже 0,07
0,15 – 0,2
Rз=стр. 050Ф2/(стр. 020+030+040) Ф2
Rз06= 19153/80418=0,238
Rз07=20356/96887=0,210
Какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции. Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции. Эффективность затрат увеличилась в 2007 году.
3.3 Показатели платежеспособности и ликвидности
К основным показателям платежеспособности и ликвидности относятся:
1.                Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить наиболее ликвидными активами.
2.                Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3.                Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (наиболее ликвидными активами, своевременными расчетами с дебиторами, реализация (части) основных средств) для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
4.                Коэффициент имущества производственного назначения дает характеристику структуры средств предприятия. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.
5.                Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
6.                Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток.
7.                Соотношение заемных и собственных средств увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости.
8.                Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.
9.                Коэффициент общей платежеспособности показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
    продолжение
--PAGE_BREAK--10.           Коэффициент долгосрочной платежеспособности. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
11.           Коэффициент независимости (автономии). Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.
Рассчитаем коэффициенты и сделаем выводы. Расчет приведем в виде таблицы 3.

Таблица 3 – Показатели платежеспособности и ликвидности.
Параметры
Нормативы по зонам риска (зоны финансовой устойчивости предприятия)
Формула
Характеристика
Критическая зона
Зона относительной стабильности
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
Ниже 0,2
0, 25 – 0,8
Rа.л.=<shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image009.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348335.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
Rа.л. 06=13129/(10594–3155)=1,765
Rа.л. 07=14987/(9456–4383)=2,954
Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 2007 году, что свидетельствует о возможности более быстрее погашать свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами, чем в 2006 году
2.
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности
Ниже 0,7
<shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image011.wmz» o:><img width=«23» height=«18» src=«dopb348336.zip» v:shapes="_x0000_i1030">
Кп.л.=<shape id="_x0000_i1031" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image013.wmz» o:><img width=«164» height=«43» src=«dopb348337.zip» v:shapes="_x0000_i1031">
Кп.л. 06 = (32447–17385)/(10594–3155)=2,025
Кп.л. 07=(37452–17930)/ (9456–4383)=3,848
Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии расчетов наиболее ликвидными активами и своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рост показателя говорит об эффективности работы компании в 2007 году, о возможности быстро рассчитаться наиболее ликвидными активами.
3.
Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности
Менее 2
Более 2
Кт.л.=<shape id="_x0000_i1032" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image015.wmz» o:><img width=«200» height=«43» src=«dopb348338.zip» v:shapes="_x0000_i1032">
К т.л. 06 = 32447/ (10594–3155)= 4,362
К т.л. 07 = 37452/(9456–4383)=7,383
Коэффициент превышает норму почти в 2 раза в 2006 году, А В 2007 году показатель вырос, то есть предприятие обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
4.
Коэффициент имущества производственного назначения
Ниже 0,5
Более 0,5
Ки.п.н.=<shape id="_x0000_i1033" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image017.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348339.zip» v:shapes="_x0000_i1033">
Ки.п.н06= (28883+17385) /163337=0,283
Ки.п.н07= (98246+17930) / 188273 =0,617
Имущества компании достаточно для того, чтобы не использовать дополнительно заемный капитала для нормального функционирования.
5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Менее 0,1
<shape id="_x0000_i1034" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image019.wmz» o:><img width=«34» height=«21» src=«dopb348340.zip» v:shapes="_x0000_i1034">
Ксос=<shape id="_x0000_i1035" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image021.wmz» o:><img width=«129» height=«46» src=«dopb348341.zip» v:shapes="_x0000_i1035">
Ксос06=(152743–130890) / 32447 = 0,673
Ксос07= (178817 – 150821) / 37452 = 0,748
Для финансовой устойчивости предприятия компания имеет достаточно собственных оборотных средств.
6.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
Ниже 0,6
0,8 – 1
Коб.з.<shape id="_x0000_i1036" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image023.wmz» o:><img width=«123» height=«46» src=«dopb348342.zip» v:shapes="_x0000_i1036">
Коб.з06=(152743–130890)/ 17385=1,258
Коб.з07= (178817–150821) / 17930=1,564
Оптимальный вариант коэффициента – 1. Если больше 1 – излишек собственных средств. Если меньше 1 – недостаток. В 2006 году, и в 2007 году у компании излишек собственных средств почти в 50%.
7
Соотношение заемных и собственных средств
0,7
Ниже 0,5
Кск/зк=
<shape id="_x0000_i1037" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image025.wmz» o:><img width=«200» height=«46» src=«dopb348343.zip» v:shapes="_x0000_i1037">
Кск/зк06=
Кск/зк07=
Увеличение данного коэффициента означает увеличение финансовой зависимости, уменьшение отражает уменьшение финансовой зависимости.
8
Коэффициент маневренности
<shape id="_x0000_i1038" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image027.wmz» o:><img width=«37» height=«21» src=«dopb348344.zip» v:shapes="_x0000_i1038">
Выше 0,5
Км.=<shape id="_x0000_i1039" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image029.wmz» o:><img width=«136» height=«46» src=«dopb348345.zip» v:shapes="_x0000_i1039">
Км.06=(152743–130890)/ 152743=0,143
Км.07=(178817–150821) / 178817 = 0,157
Коэффициент маневренности ниже нормы и в 2006 и в 2007 году. Это говорит о том, что собственный капитал не мобилен, то есть отрицательное финансовое состояние.
9
Коэффициент общей платежеспособности
Менее 2
<shape id="_x0000_i1040" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image031.wmz» o:><img width=«27» height=«18» src=«dopb348346.zip» v:shapes="_x0000_i1040">
Кпл.=
<shape id="_x0000_i1041" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image033.wmz» o:><img width=«215» height=«43» src=«dopb348347.zip» v:shapes="_x0000_i1041">
Кпл.06=(130890+32447) /(10594–3155) = 21,957
Кпл.07=(150821+37452) / (9456–4383) = 37,11
Показатель говорит о высокой платежеспособности компании. Высокая возможность погасит долги перед кредиторами в кризисной ситуации.
10
Коэффициент долгосрочной платежеспосо-бности
<shape id="_x0000_i1042" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image035.wmz» o:><img width=«37» height=«21» src=«dopb348348.zip» v:shapes="_x0000_i1042">
<shape id="_x0000_i1043" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image037.wmz» o:><img width=«37» height=«21» src=«dopb348349.zip» v:shapes="_x0000_i1043">
Кд.пл.=<shape id="_x0000_i1044" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image039.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348350.zip» v:shapes="_x0000_i1044">
Строка 590 = 0, то есть у предприятия нет долгосрочных заемных средств
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
11
Коэффициент независимости (автономии)
Ниже 0,5
0,65 – 0,80
Кн.=<shape id="_x0000_i1045" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image041.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348351.zip» v:shapes="_x0000_i1045">
Кн.06= (152743+3155) / (130890+32447) = 0,937
Кн.07= (178817+4383) / (150821+37452) = 0,973
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.
3.4 Оценка и прогнозирование банкротства
1) Модель Альтмана
В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана. Эта модель определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ.
Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5    (1)
Где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;
Таблица 4 – Модель Альтмана
Показатель
Расчет
Формула расчета
К1
Отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов
<shape id="_x0000_i1046" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image043.wmz» o:><img width=«57» height=«43» src=«dopb348352.zip» v:shapes="_x0000_i1046">
К2
Рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов)
<shape id="_x0000_i1047" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image045.wmz» o:><img width=«61» height=«43» src=«dopb348353.zip» v:shapes="_x0000_i1047">
К3
Отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов)
<shape id="_x0000_i1048" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image047.wmz» o:><img width=«78» height=«43» src=«dopb348354.zip» v:shapes="_x0000_i1048">
К4
Соотношение заемных и собственных средств или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу.
<shape id="_x0000_i1049" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image049.wmz» o:><img width=«100» height=«43» src=«dopb348355.zip» v:shapes="_x0000_i1049">
К5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
<shape id="_x0000_i1050" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image051.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348356.zip» v:shapes="_x0000_i1050">
Таблица 5 – Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана
Значение Z
Вероятность банкротства Менее 1,81
Очень высокая
От 1,81 до 2,7
Высокая
От 2,7 до 2,99
Вероятность невелика
Более 2,99
Вероятность очень низкая
Достоинства:
— в первом приближении возможно разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов
— точность расчетов зависит от прогнозируемого периода времени: 1 год – 95%, 2 года – 83%
Недостатки:
— область применения ограничена (только крупные компании с котирующимися акциями)
— не учитывает влияние рентабельности
— по своему содержанию это показатель рентабельности капитала (активов)
Рассчитаем все необходимые пять факторов для определения банкротства (таблица 6).
Таблица 6 – Расчет показателей
Показатель
Расчет
Формула расчета
Начало 2007 г
Конец 2007 г
К1
отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов
<shape id="_x0000_i1051" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image053.wmz» o:><img width=«102» height=«41» src=«dopb348357.zip» v:shapes="_x0000_i1051">
<shape id="_x0000_i1052" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image055.wmz» o:><img width=«103» height=«41» src=«dopb348358.zip» v:shapes="_x0000_i1052">
К2
Рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов)
<shape id="_x0000_i1053" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image057.wmz» o:><img width=«112» height=«41» src=«dopb348359.zip» v:shapes="_x0000_i1053">
<shape id="_x0000_i1054" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image059.wmz» o:><img width=«110» height=«41» src=«dopb348360.zip» v:shapes="_x0000_i1054">
К3
Отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов)
<shape id="_x0000_i1055" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image061.wmz» o:><img width=«98» height=«41» src=«dopb348361.zip» v:shapes="_x0000_i1055">
<shape id="_x0000_i1056" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image063.wmz» o:><img width=«98» height=«41» src=«dopb348362.zip» v:shapes="_x0000_i1056">
К4
Соотношение заемных и собственных средств или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу.
<shape id="_x0000_i1057" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image065.wmz» o:><img width=«120» height=«41» src=«dopb348363.zip» v:shapes="_x0000_i1057">
<shape id="_x0000_i1058" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image067.wmz» o:><img width=«120» height=«41» src=«dopb348364.zip» v:shapes="_x0000_i1058">
К5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
<shape id="_x0000_i1059" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image069.wmz» o:><img width=«104» height=«41» src=«dopb348365.zip» v:shapes="_x0000_i1059">
<shape id="_x0000_i1060" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image071.wmz» o:><img width=«105» height=«41» src=«dopb348366.zip» v:shapes="_x0000_i1060">
Z начало 2007 = 1,2*0,1986+1,4*0,1704+3,3*0,104 +0,6*2,2 +0,999*0,610 =2,7495
Z конец 2007 = 1,2*0,1989+1,4*0,1821+3,3*0,093+0,6*9,8 +0,999*0,623 =7,303
Таким образом, можно сделать вывод о прекрасной и эффективной работе предприятия в 2007 году, поскольку и на начало года и на конец года показатель вероятности банкротства выше значения предела 2,99, где вероятность банкротства является очень низкой.
2) Двухфакторная модель.
Двухфакторная модель является самой простой в анализе прогнозирования
банкротства.
Достоинства:
— простота и возможность применения при ограниченной информации
— одновременно возможно сравнивать и показатель риска банкротства, и уровень рентабельности продаж продукции.
Недостатки:
— невозможность использования в российских условиях
— нет всесторонней финансовой оценке, отклонение от реалий
— точность расчетов зависит от исходной информации при построении модели, ошибка прогноза ± 0,65
C1= -0,3977+(-1,0736)*Кп+0,0579*Кз (2) С1 – показатель риска банкротства, – показатель текущей ликвидности,
Кз – показатель удельного веса заемных средств в пассивах предприятия
(-0,3977), (-1,0736), (0,0579) – весовые значения найдены эмпирическим путем (опытно-статистическим способом)
Кп = ОА / КО = стр. 290 / стр. 690
Кп начало 2007 = 32447 / 10594 = 3,063
Кп конец 2007 = 37452 / 9456 = 3,961
Кз = ЗК / К = (стр. 590+690)/ стр. 700
Кз начало 2007 = 10594 / 163337 = 0,0649
К конец 2007 = 9456 / 188273 = 0,0502
С1 начало 2007 = -0,3977+(-1,0736*3,063)+0,0579*0,0649=-3,682
С1конец 2007 = -0,3977 + (-1,0736*3,961)+0,0579*0,0502=-4,647
Таким образом, вероятность банкротства предприятия низкая как на начало год, так и на конец года, поскольку оба показателя меньше нуля.
3) Модель Бивера.
Модель Бивера – это исследование тренда рекомендуемых показателей.
Достоинства:
– позволяет определять «рейтинг риска банкротства»
– прогноз банкротства не только по количеству, но и по временному характеру
Система показателей:
1. Коэффициент Бивера = (чистая прибыль + амортизация) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства)
2. Рентабельность активов = Чистая прибыль / активы
3. Финансовый Леверидж (Коэффициент финансирования)= (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / активы
4. К-т покрытия активов чистым оборотным капиталом = (собственный капитал – внеоборотные активы) / активы
5. К-т покрытия (К-т текущей ликвидности) = оборотные активы / краткосрочные обязательства
Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства
Показатели
Значения
Для успешных организаций
За 5 лет до банкротства
За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера
0,4–0,45
0,17
-0,15
Рентабельность активов
6–8
4
-22
Финансовый Леверидж (Коэффициент финансирования)
37
50
80
К-т покрытия активов чистым оборотным капиталом
0,4
0,3
0,06
К-т покрытия (К-т текущей ликвидности)
3,2
2
1
Рассчитаем систему показателей Бивера
Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства
Показатели
Расчет
На начало 2007
На конец 2007
Коэффициент Бивера
4775/10594=0,451
7447/9456=0,788
Рентабельность активов
4775/163337=0,029
7447/188273=0,04
Финансовый Леверидж (Коэффициент финансирования)
10594 / 163337 = 0,0649
9456 / 188273 = 0,0502
К-т покрытия активов чистым оборотным капиталом
(152743–130890)/163337=0,134
(178817–150821)/188273=0,149
К-т покрытия (К-т текущей ликвидности)
32447 / 10594 = 3,063
37452 / 9456 = 3,961
Коэффициент Бивера на начало 2007 и на конец 2007 года говорит о том, что организацию можно отнести к группе благополучных предприятий. Поскольку значения коэффициенты превышают все нормы.
Коэффициент финансирования также говорит об эффективности работы предприятия, поскольку организация практически не имеет заемного капитала, что в наше время говорит о высоком качестве работы компании.
Однако собственных оборотных средств организации не хватает для нормального функционирования. По системе Бивера компанию можно будет отнести к группе предприятий «за 5 лет до банкротства».
Коэффициент текущей ликвидности организации превышает норму, что говорит о ликвидности оборотных активов, то есть за счет оборотных активов можно быстро погасить свои краткосрочные обязательства. По системе Бивера компанию снова можно относить к группе благополучных организаций.
4) Модель Иркутстских ученых
Данная модель является четырехфакторной. Метод обработки данных – Аппарат мультипликативного дискриминантного анализа.
Достоинства:
— применение в российских условиях.
Недостатки:
– область применения ограничена (только крупные компании с котирующимися акциями)
— не учитывает влияние рентабельности
— по своему содержанию это показатель рентабельности капитала (активов)
R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4
К1 – оборотный капитал / актив
К2 – чистая прибыль / собственный капитал
К3 – выручка от реализации / актив
К4 – чистая прибыль / интегральные затраты.
Таблица 9 – Вероятность банкротства
Значение R
Вероятность банкротства, % Менее 0
Максимальная (90–100)
От 0 до 0.18
Высокая (60–80)
0.18–0.32
Средняя (35–20)
0.32–0.42
Низкая (15–20)
Больше 0,42
Минимальная (до 10)
Рассчитаем недостающие коэффициенты (таблица 10)

Таблица 10 – Расчет показателей
Показатель
Расчет
Формула расчета
Начало 2007 г
Конец 2007 г
К1
оборотный капитал / актив
<shape id="_x0000_i1061" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image073.wmz» o:><img width=«94» height=«41» src=«dopb348367.zip» v:shapes="_x0000_i1061">
<shape id="_x0000_i1062" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image055.wmz» o:><img width=«103» height=«41» src=«dopb348358.zip» v:shapes="_x0000_i1062">
К2
чистая прибыль / собственный капитал
<shape id="_x0000_i1063" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image075.wmz» o:><img width=«105» height=«41» src=«dopb348368.zip» v:shapes="_x0000_i1063">
<shape id="_x0000_i1064" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image077.wmz» o:><img width=«96» height=«41» src=«dopb348369.zip» v:shapes="_x0000_i1064">
К3
выручка от реализации / актив
<shape id="_x0000_i1065" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image079.wmz» o:><img width=«100» height=«41» src=«dopb348370.zip» v:shapes="_x0000_i1065">
<shape id="_x0000_i1066" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image081.wmz» o:><img width=«98» height=«41» src=«dopb348371.zip» v:shapes="_x0000_i1066">
К4
чистая прибыль / интегральные затраты.
<shape id="_x0000_i1067" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image083.wmz» o:><img width=«97» height=«41» src=«dopb348372.zip» v:shapes="_x0000_i1067">
<shape id="_x0000_i1068" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image085.wmz» o:><img width=«98» height=«41» src=«dopb348373.zip» v:shapes="_x0000_i1068">
Rначало 2007=8,38*0,196+0,031+0,054*0,610+0,63*0,059=1,74359
Rконец 2007=8,38*0,1989+0,04+0,054*0,623+0,63*0,077=1,788934
Таким образом, аналогично другим моделям анализа банкротства приходим к выводу, что организация относится к высокоэффективным предприятиям, которые не входят в группу риска, не подвержены банкротству в ближайшем и далеком будущем. Вероятность банкротства МУП «СКО» составляет менее 10%.
3.5 Экспресс-анализ финансового состояния. Основные показатели
Раздел анализа
Параметры
Формула
Критическая зона
Рекомендуемый норматив
1. Оценка финансового состояния
1. Коэффициент общей платежеспособности.
<shape id="_x0000_i1069" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image033.wmz» o:><img width=«215» height=«43» src=«dopb348347.zip» v:shapes="_x0000_i1069">
Менее 2
<shape id="_x0000_i1070" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image031.wmz» o:><img width=«27» height=«18» src=«dopb348346.zip» v:shapes="_x0000_i1070">
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
<shape id="_x0000_i1071" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image009.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348335.zip» v:shapes="_x0000_i1071">
Ниже 0,2
0, 25 – 0,8
3. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности
<shape id="_x0000_i1072" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image087.wmz» o:><img width=«232» height=«46» src=«dopb348374.zip» v:shapes="_x0000_i1072">
Ниже 0,7
<shape id="_x0000_i1073" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image089.wmz» o:><img width=«23» height=«18» src=«dopb348336.zip» v:shapes="_x0000_i1073">
4. Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности
<shape id="_x0000_i1074" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image015.wmz» o:><img width=«200» height=«43» src=«dopb348338.zip» v:shapes="_x0000_i1074">
Ниже 2
Более 2
5. Коэффициент автономии
<shape id="_x0000_i1075" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image041.wmz» o:><img width=«139» height=«46» src=«dopb348351.zip» v:shapes="_x0000_i1075">
Ниже 0,5
0,65 – 0,80
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
<shape id="_x0000_i1076" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image090.wmz» o:><img width=«98» height=«43» src=«dopb348375.zip» v:shapes="_x0000_i1076">
Ниже 0,1
<shape id="_x0000_i1077" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image019.wmz» o:><img width=«34» height=«21» src=«dopb348340.zip» v:shapes="_x0000_i1077">
2. Оценка деловой активности.
7. Коэффициент общей оборачиваемости капитала
<shape id="_x0000_i1078" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image051.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348356.zip» v:shapes="_x0000_i1078">
Ниже 0,3
0,3 – 0,8
8. Оборачиваемость дебиторской задолженности
<shape id="_x0000_i1079" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image092.wmz» o:><img width=«129» height=«43» src=«dopb348376.zip» v:shapes="_x0000_i1079">
Ниже 0,15
—
9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
<shape id="_x0000_i1080" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image094.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348377.zip» v:shapes="_x0000_i1080">
—
—
3. Оценка рентабельности
10. Коэффициент рентабельности всего капитала
<shape id="_x0000_i1081" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image007.wmz» o:><img width=«84» height=«43» src=«dopb348334.zip» v:shapes="_x0000_i1081">
Ниже 0,05
0,1 – 0,15
11. Коэффициент рентабельность продаж
<shape id="_x0000_i1082" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image005.wmz» o:><img width=«84» height=«46» src=«dopb348333.zip» v:shapes="_x0000_i1082">
Ниже 0,8
0,9 – 1,0
12. Коэффициент рентабельности собственного капитала
<shape id="_x0000_i1083" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image096.wmz» o:><img width=«129» height=«43» src=«dopb348378.zip» v:shapes="_x0000_i1083">
—
—
13. Коэффициент рентабельности по текущим затратам
<shape id="_x0000_i1084" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«120263.files/image098.wmz» o:><img width=«231» height=«43» src=«dopb348379.zip» v:shapes="_x0000_i1084">
Ниже 0,07
0,15 – 0,2
    продолжение
--PAGE_BREAK--