Реферат: Экономический анализ ОАО АРТИ-Завод





--PAGE_BREAK--<img width=«2» height=«636» src=«ref-1_1375916566-94.coolpic» v:shapes="_x0000_s1027"><img width=«2» height=«206» src=«ref-1_1375916660-83.coolpic» v:shapes="_x0000_s1028"><img width=«2» height=«104» src=«ref-1_1375916743-79.coolpic» v:shapes="_x0000_s1029"><img width=«2» height=«534» src=«ref-1_1375916822-92.coolpic» v:shapes="_x0000_s1030">Рекомендации по экономической интерпретации бухгалтерской отчетности
Методика разработана с целью упрощения подготовки выводов по результатам экономического анализа и составления аналитического отчета о деятельности предприятия. Методика позволяет по данным бухгалтерской отчетности и рассчитанным аналитическим показателям делать заключения о фактах хозяйственной деятельности, имевших место на предприятии.

Возможные варианты экономической трактовки показателей бухгалтерской отчетности и расчетных показателей приведены в таблицах 10, 11, 12, 13.
Таблица 10

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (актив баланса)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности

Возможные варианты интерпретации

Наличие нематериальных активов в виде патентов, лицензий, товарных знаков, иные аналогичные права и активы

— права на результаты интеллектуальной собственности свидетельствуют о прогрессивности применяемых технологий, выпускаемых товаров, используемых товарных знаках, др.

Наличие нематериальных активов в виде организационных расходов

— неликвидная часть активов может вычитаться при анализе обеспеченности обязательств активами

Наличие нематериальных активов в виде деловой репутации дочерних обществ

— положительная деловая репутация показывает, что рыночная цена дочерних обществ выше учетной стоимости (вследствие наличия стабильного рынка сбыта, деловых связей, уровня квалификации персонала, вы годного местоположения и др.)

— отрицательная деловая репутация свидетельствует о том, что рыночная цена дочерних обществ ниже их учетной стоимости

Увеличение удельного веса основных средств в валюте баланса

— активная инвестиционная политика; интенсивное обновление основных средств

— переоценка основных средств с повышающими коэффициентами (если одновременно увеличиваются счет добавочного капитала)

Уменьшение удельного веса основных средств в валюте баланса (при незначительном увеличении величины основных средств)

— увеличение степени загрузки производственных мощностей

— недостаточное обновление и деградация производственной базы (если одновременно снижается коэффициент годности основных средств)

— перевод производства на арендованные мощности

Уменьшение величины основных средств

— переоценка основных средств с понижающими коэффициентами с целью налоговой экономии (если одновременно уменьшается счет добавочного капитала)

— вклад основных средств в уставный капитал других организаций (если одновременно увеличиваются финансовые вложения)

— реализация основных средств (доходы от реализации включаются в операционные доходы: форма №2)

— выбытие (ликвидация) основных средств, превышающее их ввод

— увеличение изношенности основных средств

Наличие незавершенного строительства.

— активная инвестиционная политика

— признак надежного предприятия с долговременными целями — наличие неработающих активов

Наличие незавершенного строительства в течение длительного периода времени

— «больная» статья свидетельствует о плохом менеджменте

— потеря стоимости активами

Наличие долгосрочных финансовых вложений в виде инвестиций в другие организации

— функционирование организации в составе объединения — признак устойчивости бизнеса

— возможное свидетельство вывода активов через участие в уставном капитале других организаций

Увеличение удельного веса запасов сырья и материалов в валюте баланса

— рост загрузки производственных мощностей

— если одновременно снижается оборачиваемость этих активов, свидетельство избыточных запасов – признак плохого менеджмента

Резкое увеличение удельного веса затрат в незавершенном производстве

— проблемы, связанные с производственным процессом — отсутствие сырья, оборудования, квалифицированного персонала, пр.

— переход на новые технологии, предполагающие создание большей добавочной стоимости (одновременно могут уменьшиться запасы сырья и материалов)

Увеличение удельного веса запасов готовой продукции

— если одновременно снижается оборачиваемость этих активов — проблемы со сбытом продукции

Наличие товаров отгруженных

— отгрузка продукции на комиссионных началах

— экспорт товаров

— непризнание выручки в учете определенное время — возможный способ налоговой оптимизации

Наличие расходов будущих периодов

— статья может использоваться как способ регулирования финансового результата

— большие суммы снижают качество прибыли

Наличие авансов выданных

— работа предприятия с контрагентами (поставщиками, др.) на условиях предоплаты повышает финансовые потребности предприятия

— авансы выданные целесообразно вычесть при расчете ликвидных активов

Рост удельного веса дебиторской задолженности

— активная политика по привлечению клиентов с помощью коммерческого кредитования

— снижение платежной дисциплины клиентов

— рост потребности в финансировании оборотного капитала

— снижение качества дебиторской задолженности

Наличие значительных сумм в «расчетах с подотчетными лицами» (прочие дебиторы в балансе)

— способ держать наличные денежные средства на предприятии и не нарушать кассовую дисциплину — наличие «малой кассы»

Отсутствие статьи «прочие кредиторы» при наличии «прочих дебиторов»

— возможно, взаимная компенсация этих статей — искажение бухгалтерской отчетности

Наличие собственных акций, выкупленных у акционеров

— признак действий, направленных на перераспределение контроля над бизнесом

— в соответствии с ФЗ «Об АО» номинальная стоимость выкупленных акций не может превышать 10% от уставного капитала



Таблица 11

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (пассив баланса)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности

Возможные варианты интерпретации

Значительный удельный вес уставного капитала

— признак стабильного бизнеса с долгосрочными целями

-более стабильный контроль над бизнесом (для акционерных обществ: сложность в перераспределении контроля над бизнесом через дополнительную эмиссию акций, приобретение акций обществом)

-значительный уставный капитал в акционерном обществе (50 000 МРОТ) приводил к необходимости регистрации проспекта эмиссии и сдачи в ФКЦБ ежеквартального отчета эмитента

Значительные суммы добавочного капитала

— прошлые переоценки основных средств

— значительный срок службы основных средств

Резервный капитал

— в АО должен быть не менее 5% от уставного капитала

— часть накопленного собственного капитала (прибыли после налогообложения), значительные суммы положительно характеризует стратегию финансирования предприятия, но не гарантируют наличие у предприятия активов в ликвидной форме

— источник для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций

Нераспределенная прибыль

— признак стабильного бизнеса с долговременными целями

Непокрытый убыток

-«больная» статья в отчетности

-основная причина снижения стоимости чистых активов

Долгосрочные кредиты банков

-признак кредитоспособного предприятия

-дорогой источник финансирования

Долгосрочные займы

— возможно, это средства участников, предоставленные как заемные средства

Краткосрочные кредиты банков

— признак кредитоспособного предприятия

Краткосрочные займы

— возможно, средства участников

Наличие авансов полученных

-работа предприятия с контрагентами (потребителями, др.) на условиях предоплаты — уменьшает финансовые потребности предприятия

-авансы полученные можно вычесть при расчете краткосрочных обязательств

Наличие задолженности перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом

— возможно, способ финансирования деятельности за счет бюджета и фондов; становится выгодным, когда санкции за несвоевременные платежи ниже, чем рыночный процент по кредитам

Наличие задолженности перед персоналом организации

— показывает не только задолженность по оплате труда, но и задолженность по выплате доходов от участия в уставном капитале организации

Наличие задолженности участникам по выплате доходов

— начислены, но не выплачены доходы участникам, которые не являются работниками предприятия

Наличие доходов будущих периодов

-статья вычитается из обязательств при расчете стоимости чистых активов

-статья может не рассматриваться как обязательства при анализе ликвидности и платежеспособности

Наличие резервов предстоящих расходов

— статья может не рассматриваться как обязательства при анализе ликвидности и платежеспособности




Таблица 12

Варианты интерпретации бухгалтерской отчетности (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу форма №5 п.6)

Значение исходных или расчетных показателей бухгалтерской отчетности

Возможные варианты интерпретации (для растущего предприятия)

Нестабильность выручки (резкий рост и снижение)

-признак рискованности бизнеса

-низкое качество финансовых результатов

Значительное превышение выручки (нетто) ф. №2 над выручкой ф. №4

— значительная доля неденежных форм расчетов

— неконкурентоспособность продукции

-возможные проблемы с ликвидностью организации

Снижение удельного веса коммерческих расходов

— признак пассивной маркетинговой политики, которая может сказаться на динамике сбыта продукции

Наличие управленческих расходов в форме №2

— формирование себестоимости по методу прямых затрат — более прогрессивному методу

Отсутствие управленческих расходов в форме №2

— формирование себестоимости по методу полных затрат

Значительный удельный вес операционного результата в суммарной прибыли до налогообложения

-получение организацией доходов от предоставления в аренду активов; предоставления за плату прав, возникающих из интеллектуальной собственности; участие в уставном капитале других организаций; участие в совместной деятельности; продажа активов; предоставление в пользование денежных средств организации

-признак низкого качества финансовых результатов

Незначительные прочие операционные доходы ф. №2 (или их отсутствие) при наличии основных средств, переданных в аренду ф. №5

— сокрытие финансовых результатов, занижение налогооблагаемой прибыли

Значительный удельный вес внереализационного результата в суммарной прибыли до налогообложения

-получение организацией доходов от штрафов, пени неустоек; активов, полученных безвозмездно; курсовых разниц, дооценки активов, других;

-признак низкого качества финансовых результатов

Значительные операционные, внереализационные расходы

-значительные налоговые платежи по налогу на имущество, рекламу, др.

-результат реализации основных средств и мате риалов в убыток — признак плохого менеджмента

— курсовые разницы

— способ оптимизации налога на прибыль

Незначительный рост или снижение прибыли при значительном росте выручки

-в соответствии с эффектом операционного рычага рост выручки сопровождается значительно более высоким ростом прибыли

-признак сокрытия финансовых результатов через непропорциональное увеличение затрат

-отсутствие контроля над затратами, зависимость от поставщиков — признак плохого менеджмента

Наличие убытков от финансово-хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода времени

— наличие недекларируемых источников существования организации

Падение отношения прибыли от продаж к выручке

-снижение конкурентоспособности продукции, если при этом адекватно не возрастает объем реализации

-активная ценовая политика, направленная расширение рыночной доли предприятия.
    продолжение
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по мировой экономике