Реферат: Тема Место и роль банков на рынке ценных бумаг 3

Введение 2

Тема 1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг 3

1.1 Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг 3

1.2 Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг 4

1.3. Операции банков с ценными бумагами 5

1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг 7

Тема 2. Эмиссионные операции банков 8

2.1. Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг 8

2.2. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков 9

2.3. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком 9

2.4. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг 10

2.5. Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг 15

2.5.1. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов 15

2.5.2. Операции банков по выпуску векселей 17


Введение
Целью дисциплины является рассмотрение различных аспектов деятельности рос­сийских банков на рынке ценных бумаг и характера выполняемых ими операций с цен­ными бумагами.

Рассмотрение операций банков с ценными бумагами позволит Вам:

понять роль и место банков на рынке ценных бумаг;

ознакомиться с законодательными основами деятельности банков как участников рын­ка ценных бумаг;

рассмотреть особенности привлечения и размещения банками финансовых ресурсов с использованием ценных бумаг;

определить сущность и особенности функционирования банков, специализирующихся на посреднических операциях с ценными бумагами;

рассмотреть использование коммерческими банками инструментов фондового рынка для повышения ликвидности и доходности своих активов;

рассмотреть основные тенденции расширения банками операций с ценными бумагами и определить их последствия для банков и банковской системы.

Изучение дисциплины базируется на изучении таких дисциплин, как «Основы бизнеса», «Макроэкономика» и «Микроэкономика», «Банковское дело», «Рынок ценных бумаг», «Портфельные инвестиции» и является их логическим продолжением.

^ Тема 1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг

Вопросы для рассмотрения на лекции

Государственное регулирование деятельности российских банков на рынке ценных

бумаг

Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

Операции банков с ценными бумагами

Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг.


Обзор ключевых категорий и положений


Юридическое определение ценной бумаги дано в ст. 142 ГК РФ -это документ ус­тановленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Банк - профессиональный участник рынка ценных бумаг- банк, осуществляю­щий законодательно определенные профессиональные виды деятельности на основании соответствующих лицензий Федеральной службы по финансовым рынкам.

Банк - непрофессиональный участник рынка ценных бумаг - банк, осуществ­ляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды деятельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ,

Банковские ценные бумаги — ценные бумаги, эмитируемые самими банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков возникают имущественные права и которые являются инструментами проводимых банками операций.

Банк-инвестор - банк, приобретающий ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет.

Банк - эмитент - банк, выпускающий собственные ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.

^ 1.1 Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг



Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность

банков на рынке ценных бумаг, являются:

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ;

Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», №394-1;

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;

Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;

Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг», №127;

Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответст­венности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бу­маг», № 49-П;

Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профес­сионального участника рынка ценных бумаг», № 16.



Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:

установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных

участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль

за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением

их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую

деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензии.


Одной из форм государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг является установление ряда обязательных экономических нормативов, дей­ствие которых направлено на снижение рисков проводимых ими операций:

путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности);

прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги (ограничение рисков кон­центрации) является норматив Н 12 - использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц:


Н12=

КИН

х100, где

К


КИН - инвестиции банка в доли (акции) других юридических лиц,

К - собственный капитал банка

Допустимое значение данного норматива - не более 25% от величины собственно­го капитала банка.

^ 1.2 Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профес­сиональных и непрофессиональных участников рынка.


Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами сле­дующих видов:

выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).


В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять сле­дующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

эмиссионную — выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид дея­тельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово ус­тойчивых и надежных кредитных организаций.

инвестиционную - приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитен­тов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.


^ Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выхо­дят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.
^ 1.3. Операции банков с ценными бумагами

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами являются:

пассивными - эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

активными — размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

комиссионными (клиентские) - не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.


По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

^ Кассовая (наличная) сделка - это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка - это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ра­нее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обяза­тельств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата испол­нения всех обязательств.


^ В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать сле­дующие операции с ценными бумагами:

выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

инвестировать средства в ценные бумаги;

осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том чис­ле путем их котировки;

управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии, или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные

услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);

учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консуль­тантов;

учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся ин­ституциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).



Операции банков с ценными бумагами можно разделить на три основные группы (см. рис. 1.1).





Рис. 1.1. Виды операций банков с ценными бумагами

^ 1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг
Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнени­ем ими основных банковских операций:

привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанков­ской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодатель­ные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допусти­мые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это дове­рие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. По­средничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интере­сах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действую­щему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных цен­ных бумагах,

финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенци­альных эмитентов и инвесторов и т.д.;

наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов; а развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, свя­занные с ценными бумагами.

^ Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполне­нии банками основных банковских операций.

^ Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (вар­ранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);

способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клирин­ги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.
^ Тема 2. Эмиссионные операции банков

Вопросы для рассмотрения на лекции:

Законодательные основы эмиссионной деятельности банков

Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

Виды ценных бумаг, эмитируемые банком

Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками

Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг


Обзор ключевых категорий и положений

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументар­ная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: о закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удо­стоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; о размещается выпусками;

а имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависи­мости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, которая не обладает одновремен­но всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

Акция банка — ценная бумага, дающая своему владельцу право получения диви­дендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позво­ляющий банку формировать собственный акционерный капитал.

Облигация банка — долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на 'рынках ценных бумаг.

Банковский сертификат - ценная бумага, свидетельствующая о срочном про­центном вкладе в банке.

Вексель банка — ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, ис­пользуемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа.
^ 2.1. Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ;

Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;

Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;

Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных ак­ций облигаций и их проспектов эмиссии», утвержденные постановлением ФКЦБ № 47;

Письмо ЦБ РФ «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», №14-3-20;

Письмо ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями», №14-3/30.



^ 2.2. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

Цели эмиссии, проводимой банками:

привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка со­ответственно требованиям ЦБ РФ;

создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долгбвых.ценных бумаг;

повышение ликвидности банка, баланса банка;

укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного инсти­тута

оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

секьюритизация активов.

Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкци­ей Банка России № 102-И.

^ 2.3. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком
Коммерческий банк может выпускать:

акции;

облигации;

депозитные и сберегательные сертификаты;

векселя и чеки;

производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).


Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:

эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);

по форме заимствования - в виде документов или безналичных записей;

по срокам;

по рублевому или валютному характеру номинала;

предъявительские или именные;

по способам погашения и т.п.


Банки могут выпускать:

долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банков­ские сертификаты, финансовые векселя;

долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в устав­ном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.


Рис. 2.1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков


Банки могут выпускать ценные бумаги именные ц на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о вы­пуске и проспекте эмиссии:

документарные (банковские сертификаты, векселя и другие неэмиссионные ценные бумаги, а также эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в наличной форме);

бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги - акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);,

документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые цен­ной бумагой, например, векселем банка, - принадлежат предъявителю этого векселя).
^ 2.4. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг
Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в регистри­рующих органах: департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровле­ния кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка Рос­сии (Главные управления, Национальные банки).


Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных ак­ционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.

Уставом кредитной организации могут быть определены порядок и условия разме­щения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организаци­ей акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции:

• обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинако­вый объем прав.

• номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации.

Эмиссионная деятельность КБ включает ряд этапов (рис. 2.2):


^ Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредит­ной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательст­ву Российской Федерации и уставу кредитной организации (либо общим собранием ак­ционеров, либо Наблюдательным советом банка).

Регистрация выпуска акций банка сопровождается регистрацией проспекта эмис­сии, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

размещение ценных бумаг производится среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;

если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Важным является положение, согласно которому предварительное согласие на при­обретение более 20% акций банка должно быть получено до заключения сделок, связан­ных с приобретением акций кредитной организации.

^ Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии.

Проспект эмиссии готовится и утверждается правлением или другим уполномо­ченным органом банка.

Проспект эмиссии первого выпуска акций готовится ее учредителями и заверяется подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц. При этом проспект эмиссии должен содержать предусмотренную Инструкцией 102-И информацию, в частности:

^ 1. Общие данные о ценных бумагах:

• вид выпускаемых ценных бумаг (акции, облигации);

• форма выпускаемых ценных бумаг (документарные именные, бездокументарные имен­ные, документарные на предъявителя);

• порядок удостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой.

• номинальная стоимость одной ценной бумаги;

• объем выпуска (по номинальной стоимости);

• количество выпускаемых ценных бумаг (шт.);

• права владельцев ценных бумаг, определенные в уставе ^кредитной организации — эмитента для данной категории (типа) ценных бумаг;

^ 2. Данные об эмиссии ценных бумаг:

• дата принятия решения о выпуске;

• наименование органа, принявшего решение о выпуске;

• место/места, где потенциальные владельцы могут приобрести ценные бумаги (с указанием адресов);

• дата начала размещения ценных бумаг;

• дата окончания размещения ценных бумаг.

^ 3. Данные о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцами ценных бумаг и другие данные, которые, по мнению банка — эмитента, должны быть доведены до инве­сторов.

^ Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения подготовленный проспект эмиссии и ряд других, определенных Инструкцией Банка России от 22.07.2002 г., № 102-И документов.

Представленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом (срок рассмотрения не должен превышать 30 календарных дней) на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям.

^ Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую не­обходимую информацию:

вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии;

права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг;

сроки начала и завершения размещения ценных бумаг; а круг потенциальных покупателей ценных бумаг;

места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного вы­пуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;

размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.

Реклама ценных бумаг кредитных организаций до момента государственной реги­страции их выпуска запрещается.





Рис. 2.2. Этапы проведения банком эмиссии акций или облигаций


Пятый этап. Реализация (размещение) выпускаемых ценных бумаг начинается по­сле регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами:

Во-первых, реализация акций может происходить путем продажи определенного числа акций за рубли. При этом КБ может пользоваться услугами посредников - финансо­вых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения.

Во-вторых, в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой.

Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент созда­ния банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости зданий).

В-третьих, реализация акций может быть произведена путем капитализации соб­ственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди ак­ционеров и внесением изменений в реестр акционеров.

В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных ра­нее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный.

В-пятых, реализация акций может производиться путем замены на ранее выпу­щенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций.

^ Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

акций первого выпуска - не позднее, чем через 30 дней после регистрации кредитной организации;

акций дополнительного выпуска - по истечении одного года со дня начала эмиссии;

облигаций - по истечении одного года со дня начала эмиссии.

В эти сроки должна быть произведения полная оплата размещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете кредитной организации.

Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стои­мости этих акций.

^ Шестой этап. Регистрация итогов выпуска. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегист­рировать отчет и итоги выпуска.

При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг ГУ ЦБ извещает банк-эмитент письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа.

Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

акций при учреждении банка в форме акционерного общества - не позднее чем через 30 календарных дней после его регистрации;

акций при реорганизации банка - в день регистрации выпуска ценных бумаг;

в остальных случаях - в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты начала эмиссии.


^ Под датой начала эмиссии понимается дата принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Под датой начала размещения понимается дата, с которой банк-эмитент вправе на­чать размещение ценных бумаг с соблюдением сроков публикации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомления акционеров о наличии у них преимущественного права на покупку размещаемых акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции.

В процессе размещения может быть размещено меньшее количество ценных бумаг по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных докумен­тах выпуска (в штуках).

Эмиссия акций банком считается состоявшейся, если банк разместил не менее 75% акций (облигаций) выпуска.

^ Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.

Дополнительный выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элемен­тов собственного капитала банка:

уставного капитала;

эмиссионного дохода;

резервного капитала.

Выпуск банком акций является достаточно рискованным и затратным способом увеличения собственного капитала.

Наряду с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего ис­точника прироста собственного капитала эмиссию облигаций.

Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета), если иное не предусмотрено уставом банка.

Выпуск облигаций допускается толь­ко после полной оплаты уставного капитала.

Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обес­печения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска облигаций.


Вопросы регулирования эмиссии собственных облигаций коммерческими банками практически не отличаются от процесса регулирования эмиссии акций.

Облигации являются долгосрочной ценной бумагой (облигации должны выпус­каться по действующим правилам на срок обращения не менее 1 года), поэтому инфляци­онные процессы в экономике существенно тормозят внедрение этих инструментов в дей­ствующую практику.

^ 2.5. Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг 2.5.1. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов
Коммерческие банки могут осуществлять выпуск сертификатов (денежный доку­мент-удостоверение)

Банковский сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, вне­сенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в руб­лях и иностранной валютах с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.

В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депо­зитные и сберегательные.

Депозитные и сберегательные сертификаты по нашему законодательству могут вы­пускаться только кредитными организациями, т.е. коммерческими банками.

Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц. При этом юридические лица должны быть зарегистри­рованы на территории Российской Федерации, а физические лица должны быть гражда­нами России.

^ Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование «депозитный сертификат» или «сберегательный сертификат»;

номер и серия сертификата; а дата внесения денежных средств;

размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

безусловное обязательство кредитной организации вернуть внесенную сумму, и вы­платить причитающиеся проценты;

дата востребования суммы по сертификату;

ставка процента;

сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика - юридиче­ского лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика - физического лица;

подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией, скрепленных печатью банка.


Сертификат считается недействительным, если у него в тексте отсутствует какой-либо из обязательных реквизитов.

Изготовление бланков сертификатов, а также дополнительных листов производит­ся только полиграфическим предприятием, получившим от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Сертификаты должны иметь корешки, в которых фиксируется следующая инфор­мация: номер и серия сертификата, сумма, дата выдачи и погашения, ФИО и паспортные данные вкладчика, подпись вкладчика свидетельствующая о получении сертификата.


Кредитная организация может размещать депозитные (сберегательные) серти­фикаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в тер­риториальном учреждении Банка России.

Для регистрации кредитная организация должна предоставить следующие доку­менты:

условия выпуска и обращения сертификатов;

макет бланка сертификата;

нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации;

свидетельство о государственной регистрации банка;

баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную да­ту перед принятием решения о выпуске сертификатов.

Все сертификаты, выпущенные банками, являются срочными, поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не допускается.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) - один год. Срок об­ращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.

Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования.

Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за продан­ные товары или оказанные услуги.


^ Банки проводят следующие операции с банковскими сертификатами:

Продажа сертификатов.

Для приобретения банковского сертификата покупатель заключает с банком дого­вор купли-продажи. Юридические лица и индивидуальные предприниматели вносят сред­ства только в безналичном порядке со своего текущего счета. Физические лица могут вно­сить средства как наличными, так и в безналичном порядке со своего счета.

Владелец банковского сертификата может производить уступку права требования по банковскому сертификату посредством заключения договора переуступки права требования, который оформляется на оборотной стороне сертификата. Право требования по де­позитному сертификату может быть передано только юридическому лицу или индивиду­альному предпринимателю. Право требования по сберегательному сертификату может быть передано только физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предприни­мателем. Уступка права требования по депозитному сертификату нерезиденту запрещена. Депозитный сертификат может быть объектом залога при кредитовании, его можно ис­пользовать при погашении кредита и процентов по нему;

Погашение банковских сертификатов.

При наступлении срока оплаты по банковскому сертификату банк осуществляет платеж по заявлению владельца банковского сертификата против предъявления самого сертификата. С согласия банка может быть произведено досрочное погашение сертифика­та, если это не противоречит действующему законодательству. Денежные расчеты по куп­ле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним для юридических лиц или индивидуальных предпринимателей осуществляются только в безналичном порядке.

^ Покупка банковского сертификата позволяет:

Разместить в депозит банка временно свободные ресурсы в рублях, получив при этом обращаемую ценную бумагу;

Осуществить размещени