Реферат: Программа дисциплины дс. 01. «Финансовый менеджмент» для студентов специальности 080507 «Менеджмент организации» специализации

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию



ОБНИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ АТОМНОЙ ЭНЕРГЕТИКИ (ИАТЭ)






УТВЕРЖДАЮ




Проректор по учебной работе


___________________ С.Б. Бурухин





«______»____________ 200__ г.



^ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ


ДС.01. «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»


для студентов специальности 080507 - «Менеджмент организации»

специализации 080500 - «Менеджмент»


Форма обучения: очная


Объем дисциплины и виды учебной работы по очной форме в соответствии с учебным планом


Вид учебной работы

Всего часов

Семестры

7

8

Общая трудоемкость дисциплины

300

168

132

Аудиторные занятия

136

68

68

Лекции

68

34

34

Практические занятия и семинары

68

34

34

Лабораторные работы

-

-

-

Курсовой проект (работа)

К.пр.(2 к.т.)

К.пр.(2 к.т.)

-

Контрольная работа (рейтинг)

6 к.т.

3 к.т.

3 к.т.

Самостоятельная работа

164

100

64

Вид итогового контроля (зачет, экзамен)

Зач.с оц., экз.

Зачет с оц.

Экзамен



Обнинск 2009


Программа составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по направлению 080500 – «Менеджмент»


Программу составил:


___________________ Д.А.Слесарев, к.э.н., доцент кафедры МФКБУ


«____»_____________ 200__ г.


Программа рассмотрена на заседании кафедры “Менеджмент, финансы и кредит и бухгалтерский учет” (МФКБУ) (протокол № __ от __.__.200_ г.)


Заведующий кафедрой МФКБУ


_____________ М.В.Шубин


«____»_____________ 200__ г.


СОГЛАСОВАНО



Начальник Учебно-методического Управления ИАТЭ


______________________Ю.Д.Соколова


«___»_____________ 200__ г.


Декан социально-экономического

факультета (СЭФ)


___________________ В.Н.Тябин


«___»_____________ 200__ г.



^ 1. Цели и задачи дисциплины.


Основной целью курса является изучение основных понятий финансового менеджмента, методов решения финансовых проблем и задач по регулированию и контролю денежных потоков на предприятии, приемов управления финансовыми ресурсами предприятия, мобилизации и распределения капитала.

Основной задачей преподавателя является формирование у студентов представления об устройстве финансовой системы предприятий, развитие навыков по выбору направлений повышения эффективности управления финансами предприятий.

Изучение курса «Финансовый менеджмент» базируется на знаниях, полученных студентами в рамках изучения бухгалтерского учета, финансов и кредита, экономики предприятий, экономического анализа.


^ 2. Требования к уровню освоения содержания дисциплины.


В результате изучения дисциплины студент должен

знать: концептуальные основы финансового менеджмента, основы управления активами и пассивами предприятия, механизмы управления затратами и прибылью, методы оптимизации денежных потоков предприятия;

уметь: анализировать структуру и состояние финансовых ресурсов предприятия, принимать управленческие решения, позволяющие улучшить финансовое положение предприятия;

иметь навыки расчета основных показателей, которые характеризуют эффективность системы управления финансами предприятия и позволяют выбрать необходимые меры по повышению результативности функционирования предприятия.


3. Содержание дисциплины

^ Дидактические единицы



Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.

Цель и задачи финансового менеджмента.

Базовые концепции финансового менеджмента.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Понятие и состав бухгалтерской (финансовой) отчетности в РФ.

Базовые приемы анализа финансовой отчетности.

Концепция временной стоимости денег.

Основы финансовых вычислений.

Анализ финансовых потоков.

Управление оборотным капиталом.

Политика в области оборотного капитала.

Управление запасами.

Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).

Управление денежными средствами и их эквивалентами.

Управление внеоборотными активами.

Расчет и анализ показателей использования основных средств.

Источники финансирования деятельности предприятия.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы.

Цена и структура капитала.

Средневзвешенная и предельная цена капитала.

Теории структуры капитала.

Управление собственным капиталом.

Управление заемным капиталом.

Финансовый леверидж.

Дифферециал и плечо финансового рычага.

Производственный леверидж.

Управление прибылью.

Дивидендная политика.

Эмиссионная политика.

Управление инвестициями.

Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.

Формирование бюджета капиталовложений.

Инвестиционная политика.

Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов.

Риск и доходность портфельных инвестиций.

Финансовое планирование и прогнозирование.

Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.

Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

Понятие и виды финансовых рисков.

Методы управления финансовыми рисками.

Банкротство и финансовая реструктуризация.

Основы антикризисного управления.

Основы оценки бизнеса.

Методические подходы к оценке стоимости бизнеса.

Оценка стоимости ценных бумаг.



3.1. Лекции


Тема 1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента – 4 ч.

Дидактические единицы: № 1, 2, 3.

Финансы предприятия. Понятие, цель, задачи финансового менеджмента. История возникновения финансового менеджмента. Концепции финансового менеджмента. Базовые показатели финансового менеджмента. Функции финансового менеджера.


^ Тема 2. Информационная база финансового менеджмента – 6 ч.

Дидактические единицы: № 4, 5, 6.

Учет и отчетность как информационная основа финансового менеджмента. Понятие отчетности. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности. Принципы составления отчетности. Состав и содержание финансовой отчетности в Российской Федерации. Основные приемы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.


^ Тема 3. Математические основы финансового менеджмента – 8 ч.

Дидактические единицы: № 7, 8, 9.

Декурсивный и антисипативный способы начисления процентов. Простые и сложные проценты. Номинальные процентные ставки. Непрерывные проценты. Эквивалентность процентных ставок. Потоки платежей, аннуитеты. Будущая и приведенная стоимость аннуитета. Стратегии погашения займов.


^ Тема 4. Управление активами предприятия – 12 ч.

Дидактические единицы: № 10, 11, 12, 14, 15, 16.

Сущность и классификация активов.

Оборотные активы: понятие, состав. Циклы движения денежных средств на предприятии. Оценка эффективности управления оборотным капиталом.

Управление запасами. Виды запасов. Нормирование запасов. Определение оптимального размера заказа. ABC-метод контроля товарно-материальных запасов. Методы учета запасов и списания на себестоимость.

Управление дебиторской задолженностью. Приемы управления дебиторской задолженностью. Реестр старения дебиторской задолженности. ABC-анализ. Факторинг.

Управление денежными средствами. Анализ движения денежных средств. Анализ потоков денежных средств. Определение оптимального объема денежных средств с помощью моделей Баумоля и Миллера-Орра.

Внеоборотные активы: понятие, состав. Виды стоимостной оценки основных средств. Методы начисления амортизации. Оценка эффективности управления основным капиталом.


^ Тема 5. Управление пассивами предприятия – 12 ч.

Дидактические единицы: № 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29.

Финансирование деятельности предприятия. Классификация капитала предприятия. Краткосрочные и долгосрочные пассивы. Источники средств и методы финансирования. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Расчет поэлементной стоимости капитала. Взвешенная цена капитала. Предельная цена капитала.

Финансовый леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Эффект финансового рычага. Дифференциал и плечо финансового рычага.

Политика формирования собственного капитала. Эмиссионная политика. Управление прибылью. Классификация затрат и ее роль в управлении прибылью. Расчет запаса финансовой прочности предприятия. Эффект производственного рычага. Распределение прибыли. Понятие дивидендов. Дивидендная политика. Факторы, определяющие дивидендную политику. Виды дивидендных выплат.

Управление заемным капиталом. Управление краткосрочными и долгосрочными пассивами. Банковские кредиты. Облигационные займы. Коммерческий кредит.


^ Тема 6. Инвестирование – 8 ч.

Дидактические единицы: № 30, 31, 32, 33, 34, 35, 45.

Понятие и виды инвестиций. Реальные инвестиции и особенности управления ими. Инвестиционные проекты, требования к их разработке. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Финансовые инвестиции: основные формы и особенности управления ими. Управление портфелем ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования. Определение стоимости ценных бумаг.


^ Тема 7. Внутрифирменное финансовое планирование – 4 ч.

Дидактические единицы: № 36, 37, 38.

Финансовое планирование: сущность, содержание. Методы финансового планирования. Прогнозирование финансовых показателей. Организация текущего планирования: основы и технология бюджетирования. Типы бюджетов. Финансовое планирование в составе бизнес-плана.


^ Тема 8. Риск-менеджмент – 4 ч.

Дидактические единицы: № 39, 40.

Характеристика предпринимательского риска. Виды финансовых рисков. Показатели оценки риска. Содержание и организация риск-менеджмента. Приемы риск-менеджмента.


Тема 9. Основы антикризисного управления – 4 ч.

Дидактические единицы: № 41, 42.

Показатели и факторы неплатежеспособности предприятия. Понятийный аппарат антикризисного управления. Понятие и признаки несостоятельности (банкротства). Диагностика вероятности банкротства. Организационно-правовые вопросы банкротства


^ Тема 10. Основы оценки бизнеса – 6 ч.

Дидактические единицы: № 43, 44, 45.

Понятие, цели, задачи и значение оценки бизнеса. Виды стоимости и принципы оценки бизнеса. Факторы, влияющие на стоимость имущества предприятия. Информационная база оценки Методические подходы к оценке стоимости бизнеса: доходный подход, затратный подход, сравнительный подход. Основы оценки стоимости ценных бумаг.


^ 3.2. Практические и семинарские занятия


Раздел

(ы)

Тема практического или семинарского занятия

Литера-тура

Число часов

2

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. Расчет аналитических коэффициентов.

1, 10, 20, 27, 50

4

3

Основы финансовой математики: наращение и дисконтирование, дискретные и непрерывные проценты, простые и сложные проценты, учетные ставки, номинальные и эффективные ставки, приведенная и будущая стоимость аннуитетов, стратегии погашения займов.

4, 5, 6, 34, 39.

6

4

Управление активами: расчет показателей эффективности управления оборотными средствами, , определение оптимального размера запасов, расчет оптимального объема денежных средств, ABC-анализ дебиторов, расчет показателей эффективности управления основными средствами.

7, 8, 9, 17, 24, 43

6

5

Оценка эффекта финансового и производственного рычага. Расчет показателей стоимости капитала.

7, 8, 9, 38

6

6

Расчет показателей эффективности инвестиционных проектов: NPV, IRR, MIRR, PI, срок окупаемости.

2, 12, 35, 48

6

6, 8

Анализ доходности и риска ценных бумаг. Формирование портфеля ценных бумаг.

4, 14,

6


^ 3.3. Лабораторный практикум


Не предусмотрен


3.4. Курсовые проекты (работы)


Курсовой проект представляет собой самостоятельное научное исследование студента. В соответствии с общепринятым порядком проведения любых исследований определяются:

цель работы;

актуальность темы курсового проекта (то есть выполняющий работу должен обосновать причины, по которым она представляет интерес для него и его коллег);

теоретическая база проведения исследования (в данном случае в качестве таковой может выступать реферативный обзор работ по теме исследования);

эмпирическая база исследования (материалы, на основе которых можно подтвердить (или опровергнуть) выводы, содержащиеся в работе).

^ Требования к оформлению курсового проекта

В структуре курсового проекта выделяются: титульный лист, оглавление, введение, основная часть, заключение, список используемой литературы и приложения.

Курсовой проект состоит из:

а) текстовой части, объёмом не менее 30 страниц машинописного текста, включая графический материал и таблицы;

б) приложений (они не должны иметь нормативный характер, то есть быть законами, постановлениями, опубликованными ранее методиками и др.).

Объектом проекта является фирма, чью публичную бухгалтерскую отчетность которую студент находит самостоятельно (данные в одной группе не могут повторяться).

Предметом – финансовая отчетность.

Во введении, объёмом не более двух страниц, должна содержаться аргументация актуальности темы, цель и задачи работы, источники информации и краткая аннотация её содержания.

В структуре основной части должны быть выделены главы (1,2,3), а в их составе - вопросы (параграфы) (1.1, 1.2, 1.3,..., 2.1, 2.2 и т.п.). Отсутствие в главе составляющих её вопросов делают выделение главы в структуре работы нецелесообразным.

Названия глав и вопросов должны быть сформулированы, по возможности, кратко и отражать их содержание. Названия вопросов (параграфов) не должно повторять названия глав.

^ Примерное содержание глав курсового проекта.

Глава 1. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры и динамики имущества и его источников.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.

Анализ деловой активности и финансового результата.

Глава 2. Рекомендации по управлению финансами предприятия (объект исследования).

2.1. Выбор и обоснование приоритетного направления.

2.2. Методы, повышающие эффективность управления финансами предприятия по выбранному направлению.

2.3. Алгоритм реализации предложенного метода (с указанием возникающих затрат, ожидаемого эффекта, сроков и т.п.).


В заключении работы (одна - две страницы) должны быть сформулированы выводы, полученные в процессе выполнения работы, отражены возможные перспективы развития рассмотренных вопросов.

Список используемой литературы даётся в алфавитном порядке, с указанием автора, названия работы, места издания и названия издательства, года издания и количества страниц.


Примерная тематика курсовых проектов


Амортизационная политика организации.

Анализ инвестиционной привлекательности организации.

Бюджетирование: организация, методы, процедуры.

Дивидендная политика организации.

Инвестиционная политика организации: содержание и основные этапы формирования.

Инструменты долгосрочного финансирования организации.

Инструменты краткосрочного финансирования организации.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Источники и формы привлечения заемного капитала.

Методы оптимизации денежных потоков организации.

Методы страхования финансовых рисков и особенности их применения.

Методы управления финансовыми рисками.

Механизмы привлечения заемного капитала организации на международных финансовых рынках.

Оценка стоимости собственного и заемного капитала организации.

Планирование и прогнозирование финансовых показателей деятельности организации.

Принципы формирования и методы управления инвестиционным портфелем организации.

Собственный капитал организации: состав, источники и процедуры формирования.

Способы повышения финансовой устойчивости организации.

Технологии стратегического планирования и прогнозирования финансовой деятельности организации.

Управление внеоборотными активами организации.

Управление денежными потоками.

Управление затратами организации.

Управление ликвидностью и платежеспособностью организации.

Управление оборотными (текущими) активами организации.

Управление прибылью организации.

Управление стоимостью организации.

Управление финансовыми активами организации.

Управление финансовыми результатами организации.

Факторинг - инструмент управления дебиторской задолженностью.

Финансовая политика организации: особенности формирования и осуществления.

Финансовое планирование деятельности организации.

Финансовый рычаг - инструмент управления стоимостью и структурой капитала.

Ценовая политика современного предприятия.

Эмиссионная политика организации.



^ 3.5. Формы текущего контроля


Тема (ы)

Форма контроля

Неделя

1-2

Контрольная работа №1

8 (7 сем.)

3

Контрольная работа №2

12 (7 сем.)

4-5

Контрольная работа №3

15 (7 сем.)

6

Контрольная работа №1

8 (8 сем.)

7-8

Контрольная работа №2

12 (8 сем.)

9-10

Контрольная работа №3

15 (8 сем.)


^ 3.6. Самостоятельная работа


Тема

Рекомендуемая литература

Форма контроля

Концепция временной стоимости денег

5, стр. 15-51

Устный опрос

Финансовая отчетность и оценка финансового положения предприятия

7, стр. 115-177

Устный опрос

Бизнес-план и его финансовые аспекты

9, стр. 415-434

Устный опрос

Анализ эффективности капиталовложений

2, стр. 214-303

Устный опрос

Финансовый риск как объект управления, организация управления рисками

9, стр. 353-411

Устный опрос

Основные принципы антикризисного финансового управления предприятием

7, стр. 236-257

Устный опрос



^ 4.1. Рекомендуемая литература


4.1.1. Основная литература


Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту - М.: Финансы и статистика, 1997 - 80 с. (10 экз.)

Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. - СПб.: Изд-во СПбУ, 1998.-528 с. (8 экз.)

Ковалев В.В. Финансы предприятий : Учеб. Пособие. - М.: Проспект, 2002.-352 с. (11 экз.)

Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. - М.: Финансы и статистика, 2002.-544 с. (9 экз.)

Кузнецов Б.Т. Финансовая математика : Учеб. пособие для вузов. -М.: Экзамен, 2005.-128 с. (9 экз.)

Уланов В.А. Сборник задач по курсу финансовых вычислений - М.: Финансы и статистика, 2000 - 400 с. (8 экз.)

Финансовый менеджмент : Учеб. для вузов/ Ред. А.М. Ковалева. -М.: ИНФРА-М, 2002.-284 с. (10 экз.)

Финансовый менеджмент : учеб. для студ. вузов/ ред. Н. Ф. Самсонов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-415 с. (8 экз.)

Финансовый менеджмент: теория и практика : Учебник/ Ред. Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива, 2002.-656 с. (12 экз.)

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.-208 с. (12 экз.)


^ 4.1.2. Дополнительная литература


Антикризисное управление : Модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11/ В.И. Кошкин, Л.П. Белых, С.Г. Беляев и др. -М.: ИНФРА-М, 2000.-512 с.

Ахмедзянов И. Анализ инвестиций. Методы оценки эффективности финансовых вложений. – М.: Эксмо, 2007. – 272 с.

Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 528 с.

Берзон Н.И., Аршавский А.Ю., Буянова Е.А. Фондовый рынок : Учеб. пособие для вузов. - М.: Вита-Пресс, 2002.-560 с.

Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. – СПб.: Питер, 2004. – 240 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Ника-Центр, 1999, 528 с.

Бланк. И. А. Управление активами. – Киев: Ника-Центр, 2000. – 720 с.

Бланк. И. А. Управление использованием капитала. – Киев: Ника-Центр, 2000. – 656 с.

Бочаров В. В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. -СПб.: Питер, 2001.-240 с.

Брег С. Настольная книга финансового директора. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 536 с.

Бретт М. Как читать финансовую информацию. Простое объяснение того, как работают деньги. - М.: Проспект, 2004.-464 с.

Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007. – 960 с.

Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1996, 799 с.

Владыка М. В., Гончаренко Т. В. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2006. – 264 с.

Газман В. Д. Финансовый лизинг. – М.: ГУ ВШЭ, 2005. – 392 с.

Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Финпресс, 2007. – 208 с.

Грибов В. Д., Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

Грязнова А. Г., Федотова М. А., Ленская С. А. Оценка бизнеса. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 736 с.

Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. – М.: Высшее образование. – 2007. – 480 с.

Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту : Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2004.-288 c.

Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-447 с.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2001. - 400 с.

Криничанский К. В. Математика финансового менеджмента. – М.: Дело и сервис, 2006. – 256 с.

Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. - СПб.: Питер, 2000.-400 с.

Лебедев В. Г., Дроздова Т. Г., Кустарев В. П. Управление затратами на предприятии. Учебник. – СПб.: Бизнес-пресса, 278 с.

Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами. - М.: ИНФРА-М, 1999.-254 с.

Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2007. – 768 с.

Малыхин В. И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 237 с.

Маренков Н.Л., Касьянов В.В. Антикризисное управление. - М.: НИБ; Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.-512 c.

Миронов М. Г. Финансовый менеджмент. – М.: ГроссМедиа, 2004. – 144 с.

Морошкин В. А., Ломакин А. Л. Практикум по финансовому менеджменту. Технология финансовых расчетов с процентами. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 112 с.

Нешитой А. С. Финансовый практикум : учеб. пособие для студ. вузов. -М.: Дашков и К, 2006.-200 с.

Просветов Г. И. Финансовый менеджмент. Задачи и решения. – М.: Альфа-пресс, 2007. – 340 с.

Румянцева Е. Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 459 с.

Симчера В.М. Финансовые и актуальные вычисления. - М.: Маркетинг, 2002.-556 с.

Современный финансово-кредитный словарь / Ред. М.Г. Лапуста, Ред. П.С. Никольский. - М.: ИНФРА-М, 2002.-567 с.

Суров С. Ю., Сурова Н. Ю. - Инвестиционный менеджмент. – М.: Приор-издат, 2004. – 144 с.

Ткачук М. И., Пузанкевич О. А. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика. – Мн.: Тесей, 2007. – 144 с.

Финансовый анализ : Учеб. пособие/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-479 с.

Финансовый менеджмент : Учеб. для вузов/ Ред. Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-527 с.

Финансовый учет : Учебник/ Ред. В.Г. Гетьман. -М.: Финансы и статистика, 2002.-640 с.

Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2006. – 248 с.

Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. – М.: Инфра-М, 2007. – 480 с.


4.2. Средства обеспечения освоения дисциплины


Не предусмотрены


5. Материально-техническое обеспечение дисциплины
^ Не предусмотрены


6. Итоговая форма контроля


Примерные вопросы к экзамену


Финансовая отчетность. Внешние и внутренние пользователи отчетности. Основные формы финансовой отчетности.

Теории структуры капитала: компромиссная модель, модели асимметричной информации и модели агентских издержек.

Предприятие планирует капитальные вложения в размере 100 000 у. е. Инвестиционный проект рассчитан на четыре года с полным освоением введенных мощностей на третьем году, когда планируемый годовой доход составит 50 000 у. е. В первый год коэффициент использования мощностей составит 40%, во второй год – 80%. Ставка дисконтирования – 15%. Определить значение чистого приведенного дохода и дисконтированного срока окупаемости.

Понятие, сущность, классификация оборотных активов.

Модель CVP. Понятие маржинальной прибыли.

Объем выпущенной продукции составил 1,6 млн. руб., а среднегодовая стоимость основных средств – 1 млн. руб. На сколько может быть увеличен выпуск продукции при снижении фондоемкости на 20%.

Циклы движения наличности на предприятиях.

Анализ безубыточности. Запас финансовой прочности.

Понятие запасов. Модель оптимального размера заказа.

Оценка операционного левериджа.

Методы управления запасами.

Оценка финансового левериджа.

Управление дебиторской задолженностью.

Несистематический и систематический риск. Эффект диверсификации. Портфельная теория Марковица.

Управление денежными средствами.

Модель оценки капитальных активов (САРМ).

Расчет поэлементной стоимости капитала.

Теория арбитражного ценообразования (APT).


Примерные варианты задач


Определить простую ставку процентов, при которой первоначальный капитал в размере 25 000 руб. достигнет 30 000 руб. через 200 дней (всего в году 365 дней).

Первоначальная вложенная сумма равна 25 000 руб. Определить наращенную сумму через 2 года при использовании простой и сложной ставок процентов в размере 14% годовых. Решить задачу также для случая, когда сложные проценты начисляются по полугодиям.

Банковская процентная ставка по вкладам составляет 10% годовых с начислением сложных процентов. Инвестору поступило предложение вложить 100 000 руб. в проект, по завершении которого инвестору будет выплачено 130 000 руб. Какой вариант вложения денег выберет инвестор (сделать вклад в банке или инвестировать в проект), если:

а) реализация проекта рассчитана на 2 года.

б) реализация проекта рассчитана на 3 года.

13 декабря 2004 г. векселедержатель предъявил для учета вексель номиналом 40 000 руб. со сроком погашения 28 декабря 2004 г. Банк согласился учесть вексель по простой учетной ставке 60% годовых. Определить размер дисконта банка (расчеты провести по схеме 365/360).

Определите размер равных ежегодных выплат, которые необходимо делать для погашения в течение 3 лет долга в размере 1,5 млн. руб., если ставка сложных процентов 14% годовых. Выплаты производятся в конце каждого года.

Погасительные платежи заемщика в размере 200 000 руб. через 100 дней и 250 000 руб. через 200 дней решено заменить одним платежом в 500 000 руб. Найти срок консолидированного платежа, если в расчетах используется простая годовая процентная ставка 16%, временная база 365 дней.

Счет до востребования в размере 85 000 руб. был открыт 12 января. Процентная ставка по вкладу составила 20% годовых. 20 апреля был сделан дополнительный взнос 5 000 руб., а 25 мая – 10 000 руб. 9 ноября со счета было снято 20 000 руб., а 27 декабря счет был закрыт. Определить сумму, полученную вкладчиком при закрытии счета (расчеты провести по схеме 365/365).