Реферат: Методические рекомендации по составлению технико-экономического обоснования (бизнес-плана) инвестиционного проекта для представления на рассмотрение в Администрацию города Новый Уренгой

Методические рекомендации

по составлению технико-экономического обоснования (бизнес-плана) инвестиционного проекта для представления на рассмотрение в Администрацию города Новый Уренгой


Настоящие рекомендации разработаны с целью содействия субъектам предпринимательства в подготовке качественных бизнес-планов, отражающих полную и достоверную информацию о планируемых к реализации на территории муниципального образования город Новый Уренгой проектах, во исполнение постановления Главы города от 03.11.2006 № 257 «Об утверждении Положения о порядке проведения экспертизы технико-экономических обоснований (бизнес-планов) инвестиционных проектов, поступающих на рассмотрение в Администрацию города Новый Уренгой», нижеуказанные требования предъявляются к бизнес-планам, технико-экономическим показателям инвестиционных проектов, представляемым на рассмотрение в Администрацию города Новый Уренгой при рассмотрении вопросов о предоставлении в аренду земельных участков или объектов недвижимости, представления займа субъектам малого предпринимательства, а также могут служить общими рекомендациями по составлению бизнес-планов, технико-экономических показателей инвестиционных проектов.1

Все данные в бизнес-плане для предполагаемого проекта указываются отдельно от уже существующих видов деятельности. Данные действующего производства приводятся только в тех случаях, когда оно непосредственно влияет на проект, либо является его составляющей (например, рассматривается проект приобретения дополнительного оборудования для действующего производства, либо предполагаемый проект сам по себе экономически неэффективен, но позволяет повысить экономическую эффективность основного производства). При этом оптимальной предполагается структура документа, которая отражает состояние производственного и реализационного процессов до реализации проекта и после.


^ ВВЕДЕНИЕ (РЕЗЮМЕ)


В этом разделе описываются цели проекта, информация о предприятии (название предприятия, дата создания (либо реорганизации), руководитель предприятия, контактное лицо, основные виды деятельности, основные виды производимой продукции или услуг, юридический и фактический адреса, телефон), информация о планируемых к реализации в рамках данного проекта продукции, работах и услугах, об объектах, которые планируется создать, реконструировать или использовать в рамках проекта. Целесообразно также указать опыт предприятия, подкрепленный фактическими показателями (насколько выросли показатели производства и реализации продукции с момента начала деятельности или за последнее время, насколько увеличилась штатная численность сотрудников, расширился ли ассортимент и т.п.).

Если бизнес-план создается с целью привлечения инвестиций, то в этом разделе отображается информация о проекте в целом, призванная заинтересовать потенциального инвестора.

^ ВЫДЕЛЕНИЕ ЭТАПОВ В ПРОЦЕССЕ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА


В данном разделе необходимо указать длительность, стоимость и краткое описание каждого этапа. Эти критерии выбираются индивидуально для каждого проекта, в зависимости от длительности самого проекта и стоимости отдельных его составляющих.

Стоимость и длительность этапов удобно привести к табличной форме, а затем дать текстовое описание. Наиболее простой вариант - проект разбивается на 3 части: I часть - подготовительная (сбор документов, разрешений, заключение договоров и т.п.), II часть - строительство (реконструкция), III часть – производство и реализация продукции (работ/услуг).

Необходимо иметь в виду, что под стоимостью этапа понимаются только расходы капитального характера.


^ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ


В данном разделе осуществляется детализация затрат, направленных на капитальные вложения, расшифровывается их назначение, отдельные виды ресурсов и цены на них, а также существенные характеристики таких расходов. В инвестиционные затраты включаются расходы, необходимые для строительства или реконструкции объекта, а также для запуска производства (начала реализации работ, услуг), то есть приобретение оборудования, его монтаж и т.д. Следует указать состав основного оборудования, условия поставок (аренда, покупка, лизинг). Также следует определить суммы инвестиционных платежей в динамике по периодам.


^ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА


В данном разделе необходимо указать объем требуемых для реализации инвестиционного проекта средств и источники их финансирования (собственные средства, кредит, привлечение сторонних инвесторов и т.д.).

Согласие коммерческих банков или других займодателей на предоставление средств должно быть документально подтверждено, с обязательным указанием условий предоставления кредитов (процентная ставка, сроки предоставления и погашения кредита, дополнительные требования).

При использовании других схем финансирования (таких как лизинг, привлечение акционерного капитала и т.д.), также следует указать их условия.


Таблица 1

Источники инвестиций

(на начало реализации проекта)

№ п/п

Наименование источника

Средства на начало реализации проекта

(тыс. рублей)




Собственные средства




1

Взнос в уставный капитал в денежной форме




2

Нераспределенная прибыль (фонд накопления)




3

Собственные средства, всего (сумма показателей пунктов 1-2)







Заемные и привлеченные средства




4

Кредиты банков (по всем видам кредитов)




5

Заемные средства других организаций




6

Долевое участие в строительстве




7

Прочие




8

Заемные и привлеченные средства, всего (сумма показателей 4-7)




9

Иные источники финансирования (указать)
















Итого: (сумма показателей пунктов 3,8,9)







^ ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ


Раздел подразумевает указание продукции, работ, услуг, планируемых к реализации в рамках инвестиционного проекта, времени начала производства и реализации, объемов и цен. Показатели раздела можно представить в форме таблицы 2.

Таблица 2

План производства и реализации продукции


№ п/п

Наименование товара (услуги)

Единица измерения

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

1

2

и т.д.

1.


(вид продукции (услуги)**)
















Объем производства:













1.1.

в натуральном выражении













1.2.

в стоимостном выражении

тыс. рублей










1.3.

цена реализации за единицу продукции

рублей










2.

Выручка от реализации продукции общая


тыс. рублей










* - заполняется по каждому виду продукции (услуге) отдельно.


Если объемы реализации изменяются по периодам, необходимо данные изменения учитывать при определении шага реализации проекта (год, месяц).

Детализация временного ряда выбирается индивидуально для проекта, в зависимости от продолжительности проекта, варьирования различных показателей и других параметров.

Данный раздел также должен содержать следующую информацию:

- о поставщиках сырья и материалов (условия поставок) и ориентировочных ценах;

- об альтернативных источниках снабжения сырьем и материалами;

- об обеспечении экологической и технической безопасности реализации проекта в части строительства и производственного процесса.


^ ОБОСНОВАНИЕ ЦЕНОВОЙ И КОНКУРЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ


Принятая организацией ценовая и конкурентная политика является обоснованием для выручки, которая планируется на этапе (этапах) реализации продукции (работ, услуг).

В данном разделе обосновывается уровень цен на планируемые к реализации в рамках проекта продукцию, работы, услуги, а также объемы продаж при указанных ценах. Описывается конкурентная ситуация и стратегия конкурентного поведения в сложившихся и планируемых рыночных условиях.

Кроме того, данный раздел должен содержать:

- план маркетинга (результаты проведенного маркетингового исследования о существующем спросе на продукцию, конкурентной среде и прочих подобных исследований), целевая группа или группы потенциальных клиентов;

- план расходов и доходов в случае проведения послепродажного обслуживания;

- программу по организации рекламы.


^ ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ


7.1. ОПИСАНИЕ ШТАТА СОТРУДНИКОВ


Детализируется план персонала, в зависимости от организационного плана, с указанием численности работающих, расходов на оплату труда и отчисления на социальные нужды (в том числе, временного персонала при необходимости). В случае неизменности штата в процессе реализации проекта, можно представить информацию в виде нижеследующей таблицы. В противном случае, необходимо указание времени, на которое привлекаются для работы сотрудники.


Таблица 3

План персонала

№ п/п

Должность

Количество человек

Размер заработной платы (рублей)

Фонд оплаты труда

(тыс. рублей)

Единый социальный налог (ЕСН)

1.
















2.
















…



















Итого














^ 7.2. ОБОСНОВАНИЕ ОПЛАТЫ КОММУНАЛЬНЫХ УСЛУГ


В этом разделе приводится информация о планируемых объемах потребления коммунальных услуг по видам, цены на них и стоимость услуг в месяц (квартал, год). Объемы потребления услуг должны планироваться в соответствии с нормами и правилами. Если объемы потребления планируются регулярные, то достаточно привести детализацию для одного шага (либо более крупного периода с указанием расчетов). При вариациях объемов потребления, необходимо расписать их в хронологическом порядке.

Таблица 4

Коммунальные услуги

№

п/п

Услуга

Единица измерения

Цена за единицу (руб.)

Объем потребления за период


( месяц, квартал, год)

Стоимость (руб.)

1.
















2.
















…



















Итого














^ 7.3. РАСЧЕТ АМОРТИЗАЦИИ


В данном разделе приводится расчет амортизации, с указанием ее формы. Кроме того, все объекты, подлежащие амортизации можно распределить по группам с одинаковой нормой амортизации и указать в таблице сумму амортизации за каждый шаг реализации проекта.

Таблица 5

Амортизационные отчисления

№

п/п

Показатели

Норма амортизации в соответствии с установленным порядком (%)

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

Всего

1

2

и т.д.

1.

Суммарная остаточная стоимость объектов, подлежащих амортизации по 1-й группе
















1.1.

Наименование объектов амортизации
















2.1.

Наименование объектов амортизации
















И т.д.



















2.

Суммарная остаточная стоимость объектов, подлежащих амортизации по 2-й группе
















2.1.

Наименование объектов амортизации
















2.2.

Наименование объектов амортизации
















И т.д.



















3.

Итого амортизационные отчисления
















Все расходы, планируемые в процессе реализации проекта для каждого шага, в том числе затраты на непредвиденные расходы, подробно указываются в сводной таблице.

Таблица 6

Свод затрат на производство и реализацию продукции

№ п/п

Статья расхода

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

Всего

1

2

и т.д.





(вид продукции)













1.

Прямые (переменные) затраты, всего
















в том числе:













1.1.

затраты на сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты и прочее













1.2.

затраты на топливо и энергию на технологические цели













1.3.

затраты на оплату труда производственного персонала













1.4.

отчисления на социальные нужды производственного персонала













1.5.

оплата коммунальных услуг, потребляемых на производственные цели













1.6.

налоги и сборы, относящиеся к прямым затратам и включаемые в цену услуги/товара всего
















в том числе
















НДС
















акцизы
















другие













1.7.

амортизация
















и т.д.













2.

Постоянные (общие) затраты, всего
















в том числе:













2.1.

затраты на топливо и энергию на общехозяйственные цели













2.2.

затраты на оплату труда АУП и служащих













2.3.

отчисления на социальные нужды АУП и служащих













2.4.

оплата коммунальных услуг













2.5.

оплата услуг связи













2.6.

затраты на сбыт продукции/услуг













2.7.

Налоги и сборы, связанные с общими затратами и включаемые в цену
















и т.д.













3.

Расходы по внереализационным операциям













4.

Итого затраты на производство и реализацию продукции
















^ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН


Описываются планируемые движения денежных средств и других финансовых активов, то есть, в хронологическом порядке указываются доходы и расходы по статьям, которые могут быть разными по содержанию и количеству, в зависимости от конкретного проекта. В итоговой строке таблицы 7 показывается чистая прибыль (убыток) за каждый период. В итоговой строке таблицы 8 показывается наличие (отсутствие) денежных средств на конец каждого периода.

При заполнении таблицы 7, следует иметь ввиду, что расходы на выплату процентов по кредитам уменьшают налогооблагаемую базу, то есть учитываются до налогов, в то время как расходы на выплату основного долга осуществляются из чистой прибыли предприятия.


Таблица 7

Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности

№ п/п

Показатели

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

Всего

1

2

и т.д.

1

2

3

4

5

6

1.

Общая выручка от реализации продукции (таблица 2 пункт 2)













2.

в т.ч. НДС, предъявляемый покупателям













3.

Общие затраты на производство и реализацию продукции (услуг) (таблица 6 пункт 4)













4.

в т.ч. НДС, уплаченный поставщикам













5.

в т.ч. амортизационные отчисления (таблица 5, пункт 3)













6.

Финансовый результат (прибыль) (разность между показателями пункта 1 и пунктом 3, плюс показатель пункта 4)













7.

Налоги, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, всего
















в том числе:













7.1.

налог на имущество













7.2.

акцизы
















другие налоги (указать каждый в отдельности)













8.

Налогооблагаемая прибыль (разность показателей пункта 6 и 7)













9.

Налог на прибыль













10.

Налоги и другие обязательные платежи в бюджет, уплачиваемые из чистой прибыли
















в том числе:













10.1.

НДС, подлежащий уплате (разность между показателями пунктов 4 и 2)
















другие налоги и платежи (указать каждый в отдельности)













11.

Погашение основного долга по кредитам и займам













12.

Чистая прибыль (разность показателей пункта 8 и пунктов 9, 10, 11)













13.

Платежи в бюджеты

(сумма показателей пунктов 7, 9, 10)














Таблица 8

Движение денежных средств

№ п/п

Показатели

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

Всего

1

2

и т.д.




2

3

4

5

6

1.

Выручка от производства и сбыта продукции (услуг) (таблица 2 пункт 2)













2.

Прочие доходы от производственной деятельности













3.

Полученные займы и кредиты













4.

Другие поступления (в том числе собственные средства), указать













5.

Итого поступления средств (сумма показателей пунктов 1-4)































6.

Инвестиционные затраты (на строительство и покупку основных средств)













7.

Затраты по производству и реализации продукции (услуг)













8.

Платежи в бюджет (таблица 7, пункт 13)













9.

Оплата основного долга и процентов по кредитам (займам)













10.

Другие выплаты, указать













11.

Выплаты, всего































12.

Сальдо













13.

Сальдо нарастающим итогом
















^ ПЛАНИРУЕМЫЕ НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ


При наличии оснований на налоговые льготы в процессе реализации проекта, в данном разделе необходимо описать эти основания и сами льготы (например, при выпуске (продаже) продукции, подлежащей оплате НДС по льготной ставке, выделение такой продукции из общего выпуска (продаж) и т.п.).


^ 11. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА


Исходными данными определения эффективности инвестиционного проекта служат данные плана денежных поступлений и выплат (таблица 8). Необходимым условием реализуемости проекта является положительное значение показателя денежного потока для каждого интервала времени.

Эффективность инвестиционных проектов оценивается по показателям срока окупаемости, бюджетного эффекта и другим общепринятым показателям эффективности инвестиционных проектов.


^ 11.1. ОКУПАЕМОСТЬ ПРОЕКТА


Срок окупаемости представляет собой период времени с начала реализации проекта по данному бизнес-плану до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли (с учетом амортизационных отчислений) и объемом инвестиционных затрат приобретет положительное значение. Может выражаться в месяцах или в годах. Срок окупаемости рассчитывается по данным таблицы 8.

Объем инвестиционных затрат на реализацию проекта принимается по данным раздела 3.

Если финансовый итог одинаковый каждый год, то срок окупаемости в годах считается как отношение ежегодного финансового итога к сумме инвестиций. При этом надо учитывать, что если финансовый результат фиксируется не с первого года (например, если в первые несколько лет планируются только инвестиционные затраты), то к результату необходимо прибавить количество безрезультатных лет.

Если финансовый итог различается по годам, то окупаемость считается следующим образом:





Где PB – период окупаемости

CFt - финансовый итог в году t




Ct– инвестиции в году t




m – период, в котором накопленная сумма прибыли меньше суммы инвестиций, но наиболее близка к данной сумме инвестиций




Год

1 

2

3

4

5




1



С1

С2







= С1 + С2




2

СFt




СF2

СF3

СF4

СF5




3






СF2

СF2+СF3

СF2+ +СF3+СF4

СF2+ СF3+ +СF4+СF5




4



стр 1 –

стр 3

(стлб X)







5



стр 4/стр 2

(стлб X)







6



стр 5+

стлбX








Здесь в 1-й строке таблицы заполняются суммы инвестиций по годам, затем в конце они складываются. Во 2-й строке таблицы - суммы доходов по годам. В 3-й строке таблицы - суммы доходов по годам, накопленным итогом. В 4-й строке таблицы из общей суммы инвестиций вычитается накопленная сумма доходов за год, предшествующий тому году, за который накопленная сумма доходов впервые превысит инвестиции. В 5-й строке сумма, полученная в 4-й строке делится на сумму доходов за год, в котором первый раз наблюдалось превышение накопленного дохода над суммой инвестиций. В 6-й строке - к результату, полученному в 5-й строке, прибавляется количество лет, за которое накопленный доход не превысил сумму инвестиций.

При выборе предпочитаются проекты, у которых окупаемость меньше.


^ 11.2. ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ


Срок в месяцах или в годах, за который накопленная сумма дисконтированных финансовых итогов по годам превышает сумму инвестиций. Рассчитывается аналогично примеру в пункте 1, но при расчетах используются дисконтированные финансовые итоги (расчет дисконтированных финансовых итогов приведен ниже). Следует учитывать, что, если инвестиции носят не единовременный характер, а распределяются по годам, то они также дисконтируются.

При выборе предпочитаются проекты, у которых дисконтированная окупаемость меньше.


^ 11.3. ЧИСТЫЙ ПРИВЕДЕННЫЙ ДОХОД


Приведенная стоимость проекта - финансовый итог за период, определяемый горизонтом проекта, приведенный к текущей стоимости с помощью ставки дисконтирования, учитывающей инфляцию, прочие риски и убытки инвестора. То есть это доход от реализации проекта, без учета всех расходов, кроме инвестиционных. Этот показатель так же называют приведенной прибылью, поскольку если в итоге получается убыток, то такой проект не имеет смысла, кроме случаев, когда он компенсируется социальным эффектом. Здесь нужно учитывать, что если доход поступает в начале года (или расход совершается в самом начале года), то он учитывается без дисконта (если это первый год) либо с дисконтом предшествующего периода. Так, если расходование инвестиций производится в начале года, а доходы начинают поступать в конце года, то инвестиции не дисконтируются (или дисконтируются) в нулевой степени: (1,15)0=1, а доходы за первый год дисконтируются в первой степени.

Здесь в 1-й строке показываются доходы, аналогичные п. 11.1. Во 2-й строке ставка дисконтирования плюс единица. В 3-й строке ставка дисконтирования в









(PV)n – приведенная прибыль (n в данном случае означает к какому периоду приводятся суммы, обычно это последний период проекта)




r – ставка дисконтирования (в зависимости от параметров проекта она может отличаться от обычно использующейся ставки, а также различаться по годам)




CFt - финансовый итог в году t







Год

 

1

2

3

4

5




1

СFt

 




СF2

СF3

СF4

СF5




2

1+r

 



















3

(1+r)t

 



















4

СFt/(1+r)t

1 cтр/

3 cтр



















5

(СFt/(1+r)t)





















степени соответствующего периода. В 4-й строке доходы из 1-й строки, деленные на соответствующее значение из 3-й строки - это будут дисконтированные доходы по периодам. В 5-й строке показаны дисконтированные доходы накопленным итогом. Их общая сумма (накопленный итог за 5 лет) и является приведенным доходом проекта.

При выборе предпочитаются проекты, у которых приведенный доход больше.

Чистый приведенный доход – это приведенная стоимость проекта, без учета инвестиций.








NPV – приведенная прибыль (n в данном случае означает к какому периоду приводятся суммы, обычно это последний период проекта)

r – ставка дисконтирования (в зависимости от параметров проекта она может отличаться от обычно использующейся ставки, а также различаться по годам)

CFt - финансовый итог в году t




Ct– инвестиции в году t




I - инвестиции










1

Год

1

2

3

4

5







2

(СFt/(1+r)t)*






















3

(Сt/(1+r)t)






















8















расчет приведен выше


Если инвестиции поступают в течении нескольких лет, то их тоже необходимо продисконтировать. Дисконтирование инвестиций производится аналогично вышеприведенному дисконтированию доходов.

При выборе предпочитаются проекты, у которых чистый приведенный доход больше.


^ 11.4. ИНДЕКС ПРИБЫЛЬНОСТИ


Индекс прибыльности – отношение дисконтированной суммы финансовых итогов проекта по годам (прибыли без учета инвестиционных затрат) к сумме инвестиций.








PI - Индекс прибыльности







r – ставка дисконтирования (в зависимости от параметров проекта она может отличаться от обычно

использующейся ставки, а также различаться по годам)

CFt - финансовый итог в году t




Ct– инвестиции в году t
















1

Год

1

2

3

4

5







2

(СFt/(1+r)t)*






















3

(Сt/(1+r)t)*






















4















* расcчет приведен выше

Принимаются инвестиционные проекты, в которых значение PI превышает единицу.


^ 11.5. ВНУТРЕННЯЯ НОРМА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ


Внутренняя норма рентабельности – ставка дисконтирования, при которой сумма приведенного дохода равняется сумме инвестиций в проект.

Исходя из расчетов, приведенных в п. 11.1., и формулы NPV=, подбирается такая "r", при которой NPV=0 или =. Такая ставка дисконта r и будет являться IRR. То есть необходимо решить равенство =0. Это можно сделать методом подбора, что является трудоемким процессом, либо в редакторе Excel с помощью функции "Подбор параметра", которая находится в меню "Сервис". Для этого ячейки заполняются нижеуказанным способом, где везде, кроме значений инвестиций и финансовых итогов по годам вводятся формулы. Значение ячейки 2-3 оставляется для результата, остальные значения IRR приравниваются к данной ячейке.





1

2

3

4

5

6

7

1

Год

1

2

3

4

 

 

2

СFt

CF1

CF2

CF3

CF4

 

 

3

IRR

(IRR)

IRR

IRR

IRR

 

 

4

(1+IRR)t

(1+IRR)1

(1+IRR)2

(1+IRR)3

(1+IRR)4

 

 

5

(СFt/(1+IRR)t)

СF1/(1+IRR)1)

СF2/(1+IRR)2)

СF3/(1+IRR)3)

СF4/(1+IRR)4)

(СFt/(1+IRR)t)

=PV

3

Сt







 

 

 

 

4

1+IRR

IRR

IRR

IRR

IRR

 

 

5

(1+IRR)t

(1+IRR)1

(1+IRR)2

(1+IRR)3

(1+IRR)4

 

 

6

(Сt/(1+IRR)t)

С1/(1+IRR)1

С2/(1+IRR)2

С3/(1+IRR)3

С4/(1+IRR)4

(Сt/(1+IRR)t)

=I

7

 

 




 

=0

=NPV

В функции "Подбор параметра" вводятся следующие данные: установить в ячейке 6-7 значение 0, изменяя значение ячейки 2-3.

Здесь в 1-й строке финансовый результат по периодам. Во 2-й строке рассчитанная ставка IRR. В 4-й строке доходы, дисконтированные с рассчитанной ставкой IRR. В 5-й строке инвестиции (инвестиции также должны быть дисконтированные, если производятся в разные года). В 6-й строке проверка расчета: сумма 4-й строки за вычетом суммы пятой строки должна равняться нулю.

Принимаются инвестиционные проекты, в которых значение дисконта r (равное обоснованному и использованному в расчетах уровню r ежегодных начислений на вложенный капитал при его предполагаемом альтернативном использовании) не достигает IRR.

Бюджетный эффект инвестиционного проекта определяется как сальдо поступлений и выплат в бюджеты всех уровней в связи с реализацией данного проекта (таблица 10). В расчетах проводится дисконтирование объемов поступлений и выплат по годам реализации проекта.


Таблица 9

Бюджетный эффект от реализации проекта


№ п/п

Наименование статьи

Шаг реализации инвестиционного проекта (год, месяц, квартал)

1

2

и т.д.

1

2

3

4

5

1.

Поступления из бюджета, всего













в том числе










1.1.

финансирование проекта из бюджета










1.2.

Возмещение НДС (комплектующие изделия, запасные части, оборудование, строительные работы, материалы, топливо, электроэнергия)










2.

Выплаты в бюджет, всего













в том числе:










2.1.

единовременные затраты при оформлении земельного участка (подтверждается копией первичного документа)










2.2.

налог на доходы физических лиц











2.3.

налог на имущество (таблица 7 пункт 7.1.)













налог на прибыль организации (таблица 7, пункт 9)










2.4.

отчисления на социальные нужды













другие налоги в бюджеты всех уровней (указать)










2.5.

возврат процентов по кредиту из средств окружного бюджета (местного бюджета)










2.6.

возврат основного долга













другие платежи в бюджеты всех уровней (указать)










3.

Сальдо потока (разность показателей пунктов 2 и 1)










4.

Сальдо потока нарастающим итогом










5.

Коэффициент дисконтирования










6.

Дисконтированная величина, сальдо потока (частное от деления показателей пунктов 3 и 5)










7.

Дисконтированное сальдо потока нарастающим итогом












Пример расчета показателей эффективности проекта.


Таблицы заполняются условно на примере создания предприятия по реализации лизинговой деятельности. Инвестиционные затраты составляют закупки соответствующего оборудования, доходы формируются из лизинговых платежей за сданное в пользование оборудование.

Сумма планируемых инвестиций – 32 539 500 рублей.

Прибыль за 1-й год составляет 14 212 380 рублей;

2-й год – 14 309 546 рублей;

3-й год – 3 326 434 рублей;

4-й год - 9 938 222 рублей;

5-й год - 9 772 348 рублей.


1. Окупаемость.

Финансовый итог соответствует строке 12 (чистая прибыль) в таблице 7 (Финансовые результаты производственной и сбытовой деятельности).





Где PB – период окупаемости

CFt - финансовый итог в году t




Ct– инвестиции в году t




m – период, в котором накопленная сумма прибыли меньше суммы инвестиций, но наиболее близка к данной сумме инвестиций




Год

1 

2

3

4

5




1



32 539 500













∑C=

32 539 500

2

СFt

14 212 380

14 309 546

3 326 434

9 938 222

9 772 348




3



14 212 380 

28 521 926

31 848 360

41 786 582

 51 558 930




4



стр 1 –

стр 3

(стлб 3)

32 539 500 – 31 848 360 = 

691140




5



стр 4/стр 2

(стлб 4)

691140 / 9 938 222=

0,07




6



стр 6+

стлб3



0,07+3=3,07

= PB
Если финансовый итог различается по годам, то окупаемость считается следующим образом:


При выборе предпочитаются проекты, у которых окупаемость меньше.



Дисконтированная окупаемость.





Где PB – период окупаемости

CFdt – дисконтированный финансовый итог в году t

Cdt– дисконтированные инвестиции в году t

m – период, в которо