Реферат: Методические указания по изучению учебной дисциплины «Финансы предприятий»

1. Организационно-методические указания по изучению учебной дисциплины «Финансы предприятий»

Формирование и развитие в России рыночных экономических отношений породило потребность в обучении специалистов-управленцев финансовому менеджменту – науке управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей.

Учебная дисциплина «Финансы предприятий» входит в учебный план подготовки бакалавров по направлению «Менеджмент» в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования. Дисциплина «Финансы предприятий» является частью единого блока финансовых дисциплин и завершает процесс подготовки студентов в области финансового блока.

В процессе изучения учебной дисциплины «Финансы предприятий» рассматриваются базовые понятия и основные показатели финансового менеджмента, а также логика функционирования финансового механизма предприятия. Особое внимание уделяется формированию рациональной структуры источников средств предприятия, управлению затратами и результатами деятельности предприятия, бюджетированию, оценке и прогнозированию рисков в финансовой сфере предпринимательства, комплексному управлению текущими активами и текущими пассивами предприятия.

Целью учебной дисциплины «Финансы предприятия» является ознакомление с основами управления финансами предприятия, обзор теоретических положений современных направлений науки о финансах и финансовом управлении, а также овладение приемами и методами финансового менеджмента как важнейшей стратегической составляющей успешного управления организацией.

Предметом данной дисциплины является сущность, функции финансов предприятий, влияние законов и закономерностей в финансовой сфере на выработку научно обоснованных решений по управлению организацией, принципы и правила управления финансами предприятия, практика формирования отношений по поводу формирования и использования денежных средств в организации.

В ходе изучения дисциплины решаются следующие задачи:

получение системы современных знаний о содержании и особенностях управления финансами предприятия;

овладение методами организации деятельности финансовой службы, анализа и оценки рациональности привлечения средств, эффективности инвестиционных решений, оптимальности структуры и объема затрат предприятия;

формирование навыков управления финансовыми потоками, источниками финансирования, вложениями средств и финансовыми результатами деятельности предприятия.

В результате изучения дисциплины студенты должны

знать:

экономическое содержание ключевых понятий дисциплины («финансы предприятий», «финансовый менеджмент», «операционный менеджмент», «маржинальный доход», «финансово-эксплуатационные потребности», «денежные потоки» и др.);

тенденции и перспективы развития финансового менеджмента в РФ и за рубежом;

цели, инструменты, организационные формы и методы управления финансами предприятий;

принципы управления финансами на предприятии;

методы и приемы управления финансами на предприятии;

уметь:

давать оценку основным направлениям развития финансового менеджмента на предприятии;

определить стратегические и текущие цели управления финансами;

вырабатывать стратегию и тактику управления финансами на предприятии;

формировать необходимые методы и модели управления финансами на предприятии.

оценивать результативность принятых управленческих решений;

быть ознакомленными с:

законодательными и нормативными актами, регулирующими формирование финансовой политики предприятия;

аналитическими финансовыми документами и методами интерпретации аналитических финансовых документов;

существующим программным обеспечением в области бюджетирования, финансового и инвестиционного анализа.

^ Место учебной дисциплины «Финансы предприятий» в профессиональной подготовке выпускника по направлению «Менеджмент»: дисциплина «Финансы предприятий» имеет связь с другими общеэкономическими и специальными дисциплинами, в частности, базируется на дисциплинах «Микроэкономика», «Статистика», «Бухгалтерский учет», «Финансы и кредит», «Финансовый анализ». Изучение дисциплины основано на теоретических трудах и практических достижениях зарубежных и отечественных специалистов в области финансового менеджмента.

Данный учебный курс разработан с учетом потребностей современного развития экономики и управления. При разработке программы учебной дисциплины использовались законодательные акты и нормативно-инструктивные материалы, учебники, учебные пособия и монографии ведущих отечественных и зарубежных ученых и практиков в области финансового менеджмента, материалы научно-практических конференций и периодических изданий.

^ Основные виды учебных занятий и контроля знаний. Преподавание учебной дисциплины «Финансы предприятий» предполагает проведение лекционных и практических занятий. Лекционные занятия посвящены рассмотрению основных понятий и информационной базы финансового менеджмента, функционирования финансового механизма предприятия, структуры системы управления финансами хозяйствующего субъекта, базовых методик и системы показателей, используемых в аналитических целях для подготовки и обоснования важнейших управленческих решений, касающихся жизнеспособности, эффективности деятельности и перспектив развития бизнеса. Логика курса предусматривает последовательное изучение бизнес-процессов хозяйственной организации, выраженных в её финансовых потоках, формируемых в основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Таким образом, бизнес рассматривается как финансовая система, что позволяет воздействовать на него посредством финансовых рычагов и стимулов.

Практические занятия поводятся в форме решения задач, анализа деловых ситуаций, работы с графическим материалом (построение логических схем знаний, аналитических и сравнительных таблиц и т.п.), а также с финансовой отчетностью и данными внутреннего учета конкретных предприятий и организаций. В ходе семинаров студенты обучаются самостоятельно осуществлять финансовую диагностику хозяйствующих субъектов, проводить анализ и мониторинг финансового состояния предприятия и использовать его результаты для принятия управленческих решений по улучшению финансового положения предприятия и повышению эффективности его деятельности, оптимизировать структуру источников финансирования, выбирать приоритетные направления инвестирования средств, поводить финансовые расчеты и обоснования в области формирования ассортимента выпускаемой продукции, обосновывать применяемые методики дивидендных выплат, разрабатывать бюджеты предприятия, формировать финансовую политику хозяйствующего субъекта. Таким образом, учебная дисциплина «Финансы предприятий» призвана сформировать у студентов базу теоретических знаний, а также практические умения и навыки принятия управленческих решений в области стратегии и тактики финансового менеджмента.

Текущий контроль знаний по учебной дисциплине проводится в виде устных опросов, аудиторных письменных самостоятельных и контрольных работ, тестовых заданий, домашних заданий, выполнения самостоятельных научно-исследовательских работ под руководством преподавателя. Рубежный контроль знаний осуществляется в форме зачета. Зачет проводится в письменной форме.

В процессе изучения дисциплины студенты выполняют курсовой проект. Итоговый контроль знаний студентов по дисциплине «Финансы предприятий» осуществляется в форме экзамена. До экзамена студент допускается только при условии своевременной сдачи и получения положительной оценки за курсовой проект. Экзамен проводится в письменной форме (письменная работа – ответы на вопросы и выполнение заданий, содержащихся в экзаменационном билете).


^ 2. Распределение часов по темам и видам учебных занятий по дисциплине «финансы предприятий»




№ п/п

Наименование тем

Аудиторные занятия (час)

Всего

Лекции

Семинары

1

Сущность и функции финансов предприятия

3

2

1

2

Финансовый менеджмент в системе управления организации

4

2

2

3

Финансовый анализ организации

4

2

2

4

Денежные доходы предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности

8

4

4

5

Управление источниками финансирования организации

10

5

5

6

Функционирование финансового механизма предприятия

8

5

3

7

Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятия

6

3

3

8

Управление оборотными средствами предприятия

8

4

4

9

Основы финансовых и коммерческих расчетов

4

2

2

10

Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям

8

4

4

11

Оценка эффективности инвестиционных проектов

8

3

5

12

Лизинговые операции как форма инвестиций

4

2

2

13

Финансовое планирование на предприятии

5

2

3

14

Финансовая политика предприятия

8

4

4

15

Финансовые аспекты реструктуризации предприятий

8

4

4
Всего
96

48

48



^ 3. Содержание тем программы учебной дисциплины «Финансы предприятий»


Тема 1. Сущность и функции финансов предприятия
Сущность финансов предприятия. Функции финансов предприятия: обеспечивающая, распределительная, контрольная. Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый механизм на предприятии и его элементы. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм. Финансовые отношения предприятия с бюджетами, банками и субъектами фондового рынка. Денежные фонды предприятий: собственные средства, заемные средства, привлеченные средства, оперативные денежные фонды. Основные документы финансовой отчетности предприятия. Система формирования финансовых показателей их использование в финансовом управлении.
^ Тема 2. Финансовый менеджмент в системе управления организации
Понятие финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента как науки управления финансами предприятия. Место и роль финансового менеджмента в системе управления организации Особенности управления финансами предприятия в условиях российского рынка. Система целей и задачи финансового менеджмента. Организационная структура управления финансами на предприятии. Функции финансового менеджера на предприятии. Базовые концепции финансового менеджмента. Информационная база финансового менеджмента. Базовые показатели финансового менеджмента.

^ Тема 3. Финансовый анализ организации

Место финансового анализа в системе управления финансами. Сущность, предмет, цели и задачи финансового анализа предприятия. Основные источники информации для проведения финансового анализа. Пользователи результатов финансового анализа. Методы и приемы финансового анализа. Основные составляющие финансового анализа. Система показателей финансового анализа организации. Применение результатов финансового анализа для выработки управленческих решений.

^ Тема 4. Денежные доходы предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности

Выручка от реализации продукции: состав, структура и факторы формирования. Методы учета выручки от реализации продукции: метод начислений и кассовый метод. Классификация затрат на производство продукции. Операционные расходы. Внереализационные расходы. Группировка затрат по статьям калькуляции; прямые затраты, косвенные затраты; условно-постоянные, условно- переменные затраты; элементы затрат. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции. Виды себестоимости продукции: полная себестоимость, производственная себестоимость. Планирование затрат на производство и реализацию продукции. Расчет плановой себестоимости кассовым методом и методом начислений. Виды прибыли, получаемой предприятием. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Прибыль от основной деятельности. Налогооблагаемая прибыль. Чистая прибыль. Управление формированием прибыли. Оценка качества прибыли. Распределение и использование прибыли. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Влияние инфляции на финансовые результаты. Методы планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод. Факторы роста прибыли. Проблемы оптимизации прибыли. Сущность рентабельности предприятия (нормы прибыли). Виды рентабельности. Показатели расчета рентабельности. Основные пути повышения рентабельности. Взаимосвязь оборота, себестоимости и прибыли. Маржинальная прибыль. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Тема 5. Управление источниками финансирования организации
Процесс и основные источники формирования капитала предприятия. Внутреннее и внешнее финансирование: взаимосвязь и направления использования. Основные способы внешнего финансирования (открытая и закрытая подписка на акции, привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций). Роль заемных и привлеченных средств в деятельности предприятия. Виды заемных и привлеченных средств. Кредиторская задолженность. Временно свободные фонды организаций. Кредит. Экономическое различие, преимущества и недостатки долгового и долевого финансирования. Понятия структуры и цены капитала. Базовая концепция определения цены капитала. Цена использования основных источников собственного и заемного капитала. Средневзвешенная цена капитала предприятия (WACC). Предельная цена капитала. Основы теории структуры капитала. Оптимальная структура капитала. Теория Модильяни-Миллера. Направления использования информации о цене капитала. Принципы и порядок расчета основных показателей цены капитала. Принципы и критерии выбора источников внешнего финансирования. Факторы, определяющие структуру капитала. Оптимизация финансовой структуры капитала предприятия.
Тема 6. Функционирование финансового механизма организации
Эффект финансового рычага сущность, направления использования, критерии принятия управленческих решений. Рациональная политика заимствования средств. Финансовый риск. Операционный менеджмент: регулирование массы и динамики прибыли на основе оперирования различными видами затрат. Эффект операционного рычага и предпринимательский риск. Ассортиментная политика предприятия и её разработка на основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием. Способы снижения совокупного риска. Взаимосвязь структуры источников средств и дивидендной политики предприятия. Дивидендная политика и политика развития производства. Понятие и расчет нормы распределения и внутренних темпов роста. Теории дивидендных выплат. Факторы формирования дивидендной политики. Основные методики дивидендных выплат.
Тема 7. Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятия
Основные средства и фонды предприятия, их состав и структура. Оценка основных фондов. Моральный и физический износ основных средств и переоценка их стоимости. Амортизация основных средств, методы её начисления: линейный, уменьшаемого остатка, списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Норма амортизации. Ускоренная амортизация. Финансовые показатели использования основных средств предприятия и методика их определения. Коэффициент обновления основных фондов. Коэффициент выбытия основных фондов. Коэффициент прироста основных фондов. Источники финансирования воспроизводства основных средств, их состав и структура. Нематериальные активы.
Тема 8. Управление оборотными средствами предприятия
Экономическая сущность оборотных средств, их состав, структура и кругооборот на предприятии. Оборотные фонды и фонды обращения. Источники формирования оборотных средств. Постоянный и переменный оборотный капитал. Расчет потребности в собственных оборотных средствах, необходимых для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Система показателей эффективности использования оборотных средств. Нормирование оборотных средств. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Оборачиваемость оборотных средств. Методы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Управление запасами. АВС-анализ и контроль запасов. Методы расчета экономичного размера заказа. Управление дебиторской задолженностью. Контроль и анализ дебиторской задолженности. Формирование кредитной политики предприятия. Типы и этапы разработки кредитной политики. Факторинг и учет векселей в управлении оборотным капиталом. Управление денежными средствами. Денежные потоки и их виды. Анализ денежных потоков: сущность и значение. Отчет о движении денежных средств. Методы расчета денежных потоков. Ликвидный денежный поток. Кассовый бюджет. Кредитная и инкассационная политика предприятия.
Тема 9. Основы финансовых и коммерческих расчетов
Логика финансовых операций в рыночной экономике. Принцип временной ценности денег. Операции дисконтирования и компаундирования. Процентные ставки и методы их начисления. Простой и сложный процент, области их применения. Эффективная процентная ставка. Понятие приведенной стоимости. Виды денежных потоков. Оценка потоков пренумерандо и постнумерандо. Оценка аннуитетов. Метод депозитной книжки.
Тема 10. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям
Основные подходы к оценке финансовых активов. Виды стоимости ценных бумаг. Номинальная стоимость акции. Рыночная стоимость акции. Балансовая стоимость акции. Базовая модель оценки стоимости финансовых активов. Прогнозирование денежных поступлений от владения и распоряжения ценной бумагой. Обоснование приемлемой для инвестора нормы прибыли по финансовым инвестициям. Оценка долговых ценных бумаг. Учет векселей. Оценка долевых ценных бумаг. Модель Гордона. Доходность финансового актива: виды и оценка. Концепция риска финансового актива и методы его оценки. Доходность и риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования инвестиционного портфеля. Модель оценки доходности финансовых активов (CAPM). β–коэффициенты.
Тема 11. Оценка эффективности инвестиционных проектов
Разработка вариантов инвестиционных проектов. Источники финансирования инвестиций. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Срок окупаемости проекта. Чистый приведенный доход проекта. Индекс рентабельности инвестиций. Внутренняя норма доходности инвестиций. Расчет модифицированной внутренней нормы доходности. Показатели оценки инвестиций, основанные на бездисконтных методах расчета. Анализ альтернативных проектов. Точка Фишера. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Инвестиционные риски и способы их уменьшения. Пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.
Тема 12. Лизинговые операции как форма инвестиций
Понятие лизинга. Формы и виды лизинга. Оперативный и финансовый лизинг. Качественные преимущества лизинга для различных субъектов лизинговых отношений. Сравнительный анализ лизинговых и кредитных отношений как способов финансирования средств производства. Количественный эффект реализации лизинговой сделки для её участников. Оценка эффективности лизингового проекта с точки зрения различных субъектов лизинговых отношений. Определение размеров лизинговых платежей, обеспечивающих требуемую норму прибыли участникам лизинговой сделки.
Тема 13. Финансовое планирование на предприятии
Сущность финансового планирования. Цели и задачи финансового планирования на предприятии. Методы финансового планирования: метод экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод много вариантности, экономико-математическое моделирование. Виды финансового планирования: перспективное (стратегическое), текущее, оперативное. Направления финансового планирования: определение объема продаж (выручки предприятия), прогнозирование отчета о прибылях и убытках, прогнозирование баланса, прогнозирование движения денежных средств. Оперативное финансовое планирование. Кассовый план предприятия. Расчет потребности в краткосрочном кредите. Бюджетирование потока денежных средств фирмы. Структура финансового плана с использованием элементов бюджетирования. Финансовые аспекты бизнес-плана.
^ Тема 14. Финансовая политика предприятия
Стратегический и оперативный финансовый менеджмент. Стратегия финансового менеджмента. Тактика финансового менеджмента. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента. Содержание финансовой политики предприятия. Разработка основных элементов финансовой политики: заемной политики, кредитной политики, политики распределения прибыли и пр. Функционирование системы финансового менеджмента предприятия, критерии оценки и факторы её эффективности.

^ Тема 15. Финансовые аспекты реструктуризации предприятия.

Сущность и содержание реструктуризации предприятия. Мотивы проведения реструктуризации. Финансовая диагностика состояния предприятия. Финансово-экономические критерии эффективности реструктуризации. Основные финансовые методы реструктуризации. Оценка бизнеса для целей реструктуризации. Методы оценки бизнеса, область их применения. Оценка бизнеса на основе дисконтированного денежного потока. Управление рыночной стоимостью бизнеса.


4. Контрольные вопросы для проверки знаний по темам программы учебной дисциплины «Финансы предприятий»

^ Тема 1. Сущность и функции финансов предприятия
Что вы понимаете под финансами предприятий?

Какие функции выполняют финансы предприятий?

Какие части в выручке от реализации продукции выделяются в результате действия распределительной функции финансов?

Как осуществляется аудиторский контроль на предприятии и всегда ли необходимы аудиторские проверки?

Что такое денежные фонды предприятий?

Чем отличаются собственные средства предприятий, заемные средства и привлеченные средства?

Каковы источники формирования собственных средств предприятия, заемных средств, привлеченных средств?

Каковы основные документы финансовой отчетности предприятия?

На какие части подразделяются активы и пассивы предприятия при анализе?

Чем информация баланса отличается от информации отчета о прибылях и убытках?

Для каких целей создается уставной капитал?

Из чего складывается уставной капитал у предприятий разной формы собственности?

Каковы особенности организации финансов на предприятиях различных организационно-правовых форм

Каковы основные группы финансовых отношений предприятий.

Тема 2. Финансовый менеджмент в системе управления организации

Понятие финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент как система управления.

Финансовый менеджмент как орган управления.

Роль финансового директора на предприятии.
^ Тема 3. Финансовый анализ организации
Сущность и цели финансового анализа в рыночной экономике.

Классификация методов и приемов финансового анализа.

Анализ платежеспособности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализ результативности деятельности предприятия.

Принятие управленческих решений по результатам финансового анализа

Тема 4. Денежные доходы предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности

Какие виды прибыли вы знаете, и чем они отличаются?

Методы планирования прибыли и области их использования.

Чем отличается маржинальная прибыль от прибыли от основной деятельности?

Для каких целей используется формула Дюпона, и в чем ее смысл?

Какие вы знаете способы расчета рентабельности?

Что такое чистая прибыль предприятия?

Каковы подходы к распределению прибыли остающейся в распоряжении предприятия?

Для чего нужна смета затрат?

Что такое затраты на производство?

Какие виды себестоимости продукции вам известны?

Как определяется связь между объемом продаж (выручкой) и структурой издержек?

Какими способами списываются запасы на себестоимость продукции?

Выручка от каких видов деятельности формируется на предприятии?

Какими двумя способами осуществляется расчет выручки от реализации продукции, и какой из них наиболее часто используется в РФ и в странах Западной Европы?

Что входит в состав выручки от реализации?

Какие методы планирования выручки применяются в условиях стабильной экономики и инфляционной экономики?

Как цены и косвенные налоги виляют на доходы предприятия?

По каким направлениям распределяют денежные средства, поступающие предприятию?

Оценка качества прибыли

Анализ структуры затрат предприятия

Элиминирование влияния инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия

Определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия
^ Тема 5. Управление источниками финансирования организации
.Какие средства относятся к заемным , а какие к привлеченным?

Какие вы знаете формы кредита?

Каковы этапы выдачи кредита предприятию коммерческим банком?

Какие имеются показатели оценки кредитоспособности предприятия?

Сущность и механизм обращения простого и переводного векселя?

В чем разница между заемными и привлеченными средствами предприятия?

Сравнительный анализ основных способов внешнего финансирования деятельности предприятия

Определение цены капитала предприятия

Расчет цены заемных источников финансирования

Определение цены собственного капитала

Расчет и анализ средневзвешенной цены капитала предприятия

Тема 6. Функционирование финансового механизма предприятия

Структура финансового механизма на предприятии

Расчет уровня эффекта финансового рычага

Определение силы воздействия финансового рычага

Оценка финансового риска, связанного с предприятием

Выбор рациональной структуры источников средств предприятия

Принципы формирования заемной политики хозяйствующего субъекта

Определение силы воздействия операционного рычага

Оценка уровня предпринимательского риска, связанного с предприятием

Расчет порога безубыточности

Разработка ассортиментной политики предприятия

Оценка совокупного риска, связанного с предприятием

Определение приемлемого для предприятия уровня нормы распределения прибыли

Оценка внутренних темпов роста собственного капитала предприятия

Разработка дивидендной политики компании

Сравнительный анализ различных методик дивидендных выплат

Определение приемлемых темпов наращивания объема производства в зависимости от уровня и темпов изменения экономического потенциала предприятия
^ Тема 7. Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятия
Что входит в состав основных фондов?

Какова сущность нематериальных активов?

По какой стоимости отражаются основные фонды на балансе предприятия?

Чем отличаются восстановительная и остаточная стоимость основных фондов?

Для каких целей производится переоценка основных фондов?

В чем отличия физического и морального износа основных фондов?

Какие виды морального износа Вам известны7

Что такое амортизация, и для каких целей создают амортизационный фонд на предприятии?

Как формируется амортизационный фонд предприятия?

Каковы способы начисления амортизации?

Как рассчитываются показатели оценки стоимости основных фондов?

Что понимается под воспроизводством основных фондов?

За счет каких источников осуществляется воспроизводство основных фондов?

Расчет амортизации основных средств с использованием различных методов начисления

Расчет финансовых показателей использования основных средств предприятия

Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений

Выбор оптимальной структуры источников финансирования основных средств предприятия

Методы переоценки основных средств и их влияние на финансовые результаты предприятия
^ Тема 8. Управление оборотными средствами предприятия
Что такое оборотные средства?

В чем отличие оборотных фондов и фондов обращения?

Какова структура оборотных средств?

Каковы источники формирования оборотных средств?

Что относится к нормируемым и ненормируемым оборотным средствам. Почему они так называются?

Какие существуют методы нормирования оборотных средств?

Каковы показатели оценки оборотных средств?

Что подразумевается под термином - поток денежных средств?

Что включают потоки денежных средств в основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия?

Как осуществляется расчет потоков денежных средств при прямом методе и косвенном методе?

Отчет о движении денежных средств и его анализ.

Определение нормативов нормируемых оборотных средств для конкретного хозяйствующего субъекта

Выбор оптимальной структуры источников формирования оборотных средств

Расчет потребности в собственных оборотных средствах, необходимых для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка эффективности использования оборотных средств

Формирование рациональной структуры оборотных средств на предприятии
^ Тема 9. Основы финансовых и коммерческих расчетов
Процентная и дисконтная ставки

Расчет будущей и текущей стоимости денежных потоков

Построение графиков погашения кредитов при различных схемах начисления процентов
^ Тема 10. Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям
Какие виды акций существуют?

Какие виды стоимости акций вы знаете?

Расчет текущей рыночной стоимости ценных бумаг

Определение текущей, капитализированной и общей доходности финансовых инструментов

Метод кумулятивного построения требуемой ставки дохода инвестора

Оценка риска финансового актива

Оценка доходности и риска инвестиционного портфеля

Расчет β-коэффициента ценной бумаги конкретной компании и инвестиционного портфеля

Финансовые расчеты по операциям с векселями
^ Тема 11. Оценка эффективности инвестиционных проектов
.Что такое инвестиционная деятельность предприятия?

За счет каких источников предприятие осуществляет свои инвестиции?

Какие направления инвестиционной деятельности могут быть на предприятии?

.Как возможно оценить эффективность инвестиционного проекта?

Каковы методы оценки инвестиционных проектов и в чем их отличия?

Расчет срока окупаемости проекта

Определение чистого текущего дохода и индекса рентабельности проекта

Методы расчета внутренней нормы доходности проекта

Модифицированная внутренняя норма доходности

Бездисконтные методы оценки инвестиционных проектов

Анализ альтернативных инвестиционных проектов

Расчет точки Фишера

Временная и пространственная оптимизация инвестиций
^ Тема 12. Лизинговые операции как форма инвестиций
Отражение лизинговых операций в финансовой отчетности участников лизинговой сделки

Количественные преимущества лизинга для участников лизинговой сделки

Определение приемлемых источников финансирования основных средств: лизинг или кредит

Оценка эффективности лизинговой сделки для её участников

Расчет оптимального уровня лизинговых платежей для лизингодателя

Тема 13. Финансовое планирование на предприятии

Для чего нужно финансовое планирование на предприятии?

Какие виды финансового планирования существуют?

Что такое оперативное финансовое планирование, и для каких целей оно используется?

Когда и для каких целей составляется кассовый план предприятия?

Что такое бюджетирование на предприятии?

Что такое бизнес-план предприятия и для чего он создается?

Каковы особенности финансовой части бизнес-плана?
^ Тема 14. Финансовая политика предприятия
Долгосрочное прогнозирование денежных потоков предприятия

Инвестиционная политика предприятия

Определение цены продукции с применением различных методов финансового характера

Расчет и анализ суммарных текущих финансовых потребностей предприятия

Определение приемлемых размеров скидок покупателям за сокращение сроков расчета

Выбор политики управления оборотным капиталом

Формирование критериев принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом

Финансовая диагностика предприятия

Совмещение операционного анализа с расчетом денежных потоков в управлении оборотным капиталом

Интерференция долгосрочных и краткосрочных аспектов финансовой политики предприятия

Тема 15. Финансовые аспекты реструктуризации предприятий.

Методы финансовой диагностики предприятия

Критерии эффективности реструктуризации

Финансовое обеспечение процедур реструктуризации

Методы оценки бизнеса, их преимущества и ограничения использования

Факторы рыночной стоимости бизнеса

Система менеджмента, основанного на стоимости


5. Вопросы для подготовки к экзамену по учебной дисциплине «Финансы предприятий»


Финансовый менеджмент предприятия, его цели и задачи

Финансы предприятий как объект управления: сущность, признаки, функции, особенности

Система управления финансами предприятия

Структура и функции финансовой службы предприятия

Критерии эффективности финансового менеджмента предприятия

Применение результатов финансового анализа для выработки управленческих решений

Финансовые потоки в системе бизнеса.

Денежный поток, его расчет и анализ

Финансовые ресурсы предприятия и их источники

Основные способы финансирования деятельности предприятия и их сравнительный анализ

Формирование рациональной структуры источников финансирования предприятия

Эффект финансового рычага

Финансовый риск: сущность, оценка и управление

Цена капитала предприятия. Определение цены основных источников капитала

Основной капитал предприятия, источники его финансирования, оценка эффективности использования

Виды износа основных средств. Амортизация и методы её начисления

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Сравнительный анализ показателей оценки эффективности инвестиций

Финансовые активы как объект инвестиций

Базовая модель оценки стоимости финансовых активов

Риск и доходность финансового актива

Инвестиционный портфель и управление им

Оборотный капитал предприятия, его структура и основные характеристики

Источники и стратегии финансирования оборотного капитала

Эффективность использования оборотного капитала и его основных составляющих

Формирование политики управления оборотным капиталом предприятия

Управление запасами

Управление дебиторск