Реферат: Методические указания и задания к выполнению контрольной и курсовой работ по дисциплине
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ГОСУДАСРТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Методические указания и задания к выполнению
контрольной и курсовой работ
по дисциплине
Финансовый менеджмент
Для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Москва 2011
^ МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ГОСУДАСРТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
^ ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Методические указания и задания к выполнению
контрольной и курсовой работ
по дисциплине
Финансовый менеджмент
Для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Финансово-кредитный факультет
^ Кафедра «Финансовый менеджмент»
Москва 2011
ББК __________
Методические указания разработали:
доктор экономических наук, профессор И.Я. Лукасевич; кандидат экономических наук, доцент ^ И.В. Жукова
Методические указания одобрены на заседании кафедры «Финансовый менеджмент»
Зав. кафедрой доктор экономических наук, профессор И.Я. Лукасевич
Рабочая учебная программа утверждена на заседании
Научно-методического совета ВЗФЭИ
Проректор, председатель НМС, профессор Д.М. Дайитбегов
^ Финансовый менеджмент. Методические указания к выполнению контрольной и курсовой работ. Для студентов, обучающихся по специальности 080105.65 «Финансы и кредит» и специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» – М.: ВЗФЭИ, 2011
ББК__________
© Всероссийский заочный
финансово-экономический
институт (ВЗФЭИ), 2011
1. Методические указания по структуре
и содержанию курсовых работ
1.1. Общие положения
Курсовая работа (КР) завершает изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» и является важным промежуточным этапом перед подготовкой выпускной квалификационной работы.
Целью выполнения КР является систематизация и углубление полученных знаний, а также приобретение практических навыков самостоятельного решения конкретных задач.
В процессе выполнения КР студент должен показать высокий уровень теоретической подготовки, проявить способности к проведению исследований и решению прикладных проблем, выдвигаемых хозяйственной практикой.
Ключевым требованием при подготовке КР выступает творческий подход, умение обрабатывать и анализировать информацию, делать самостоятельные выводы, обосновывать целесообразность и эффективность предлагаемых решений, чётко и логично излагать свои мысли.
Тематика, сроки выполнения, порядок защиты и критерии оценки КР устанавливаются кафедрой «Финансовый менеджмент».
^ 1.2. Выбор темы КР
Работа над КР начинается с выбора предполагаемой темы исследования. Выбранная тема согласовывается с научным руководителем – преподавателем кафедры "Финансовый менеджмент". Студентам предоставляется право свободного выбора темы работы из предложенного перечня направлений. Следует особо подчеркнуть, что приведенный ниже перечень направлений не является конкретными формулировками тем.
Выбор и формулировку темы следует осуществлять с учетом настоящей или будущей профессиональной деятельности студента, реальных задач и проблем по месту работы, а также предполагаемой темы выпускной работы.
По согласованию с научным руководителем студент может предложить свою тему КР при условии обоснования ее целесообразности или актуальности для конкретного хозяйственного объекта.
После выбора и утверждения темы совместно с руководителем разрабатывается и согласовывается план будущей работы.
^ Рекомендуемые направления тематики курсовых работ
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Финансовая политика организации в условиях экономики переходного периода.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании.
Разработка политики управления оборотным капиталом.
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
Финансовый мониторинг стратегического развития предприятия.
Стратегия и тактика антикризисного финансового управления.
Управление собственным капиталом предприятия.
Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов.
Политика управления финансовыми рисками.
Лизинговые операции в финансовом менеджменте.
Управление оборотными активами и стратегия их финансирования.
Управление акционерной стоимостью компании.
Финансовый анализ как основа для прогнозирования.
Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации.
Разработка бизнес-плана финансового оздоровления организации.
Бюджетирование как инструмент операционного финансового менеджмента.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Управление и прогнозирование денежных потоков организации.
Анализ цены и структуры капитала АО.
Планирование инвестиций в рыночных условиях хозяйствования.
Управление прибылью на примере деятельности АО.
Обоснование и выбор дивидендной политики компании.
Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента компании.
Планирование прибыли как источника самофинансирования предприятия.
Финансовое управление на основе бюджетирования.
Управление финансовыми результатами деятельности предприятия на основе маржинального подхода.
Финансирование инвестиций в оборотный капитал предприятия.
Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий.
Ценовая политика предприятия, ее влияние на финансовый результат.
Стоимостные подходы к управлению имуществом как способ привлечения инвестиций.
^ 1.3. Структура и содержание КР
КР состоит из следующих обязательных разделов.
1. Титульный лист.
2. Содержание.
3. Введение.
4. Основная (теоретическая) часть.
5. Заключение.
6. Приложения.
7. Расчетная (практическая) часть.
8. Список использованной литературы и других информационных источников.
Титульный лист является первой страницей и оформляется по стандартному образцу (приложение 1).
Содержание (план) КР включает названия глав с указанием страниц, с которых они начинаются. Разделы плана должны полностью соответствовать заголовкам глав в тексте работы. Сокращенная редакция не допускается. Пример плана курсовой работы приведен в приложении 2.
Теоретическая часть КР должна состоять из введения, двух или трёх глав и заключения. Ее объем работы не должен превышать 30 страниц машинописного текста.
Рекомендуется следующее распределение текста по разделам: введение – не более 2-х страниц, главы – не более 12-15, заключение – не более 3-х.
Во введении следует раскрыть значение избранной темы, обосновать её актуальность, указать цель и задачи, которые будут решены в ходе ее выполнения. В конце вводной части могут быть очерчены границы исследования, даны основные характеристики объекта исследования или предприятия, по материалам которого выполняется работа.
^ Первая глава содержит постановку и основные пути решения рассматриваемой проблемы, характеристику используемых при этом подходов, методов, моделей, финансовых инструментов. Она носит общетеоретический характер.
При наличии различных подходов к решению проблемы, содержащихся в литературных источниках или нормативно-правовых документах, следует давать их критический анализ.
Критический анализ теории вопроса служит основанием для выработки собственного мнения, которое необходимо аргументировать.
Во второй главе излагается существующая практика решения рассматриваемой проблемы, раскрывается сущность конкретного подхода (метода, модели, инструмента и т.п.). При этом следует широко использовать статистическую, биржевую, финансовую и другую информацию, аналитические материалы специальных агентств (Росбизнесконсалтинг, Финмаркет, АК&M и т.д.), данные конкретных предприятий.
Если работа посвящена теоретическим вопросам, то больший акцент делается на освещение современных подходов к решению проблемы.
В третьей главе1 на базе исследования, проведённого в первых двух главах, разрабатываются методические и организационные предложения по решению проблемы. Предлагаемые решения должны базироваться на конкретном материале, сопровождаться применением аналитических таблиц, расчётов, графиков, диаграмм. Особое внимание следует уделить применению современных информационных технологий и пакетов прикладных программ (MS EXCEL, Audit Expert, Project Expert, Альт-Финансы, Альт-Инвест, Альт-Проноз и др.).
Положительным моментом является попытка применения рассмотренных и предложенных подходов к решению проблемы на практике по месту настоящей или будущей деятельности студента.
Заключение содержит краткое изложение основных результатов исследования и предложения по организации их практического применения. Объем заключения составляет, примерно, 2 – 3 страницы. На последней странице заключения студент проставляет дату окончания работы и подпись.
^ Практическая часть КР состоит из развернутого решения задач, которые студент выбирает в соответствии с заданным вариантом. При выполнении практической части следует использовать ПЭВМ и специализированные пакеты прикладных программ (например – MS EXCEL, СтатЭксперт, Matlab, MathCad и др.).
^ Список использованной литературы должен быть оформлен в соответствие с общепринятыми стандартами и содержать не менее 20-ти источников. В список включаются только те источники, которые использовались при подготовке КР и на которые имеются ссылки в основной части работы.
Приложения содержат вспомогательный материал, не включенный в основную часть КР (таблицы, схемы, графики, распечатки ПЭВМ и т.д.).
Текстовая часть КР должна быть представлена в машинописном виде, на одной стороне листа белой бумаги формата А4 (210х297 мм).
Особое внимание следует уделить иллюстрациям, графикам, диаграммам и приложениям. Их количество и качество свидетельствует о глубине изученности теоретического и практического материала, показывает тщательность его проработки, служит подтверждением обоснованности выводов и предложений.
За содержание работы, достоверность приведенных данных несёт ответственность ее автор.
^ Технические требования к оформлению КР приведены в: "Финансы. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов IV курса 1-го и 2-го высшего образования специальности "Финансы и кредит" / ВЗФЭИ". – М., 2003.
^ 1.4. Подготовка к защите
Готовая КР, оформленная надлежащим образом, предоставляется в деканат финансово-кредитного факультета. После регистрации работы в деканате, она поступает на проверку руководителю для рецензирования. Проверенная работа возвращается обратно в деканат и выдается студенту вместе с копией рецензии. При положительной рецензии студент допускается к защите.
В случае нарушения студентом требований руководителя при написании работы, а также при обнаружении заимствований из работ, защищенных ранее или неправильном выполнении расчетной части, КР не допускается к защите и подлежит повторному выполнению со сменой тематики.
1.5. Защита КР
Для успешной защиты КР студент должен свободно ориентироваться в представленном материале, внимательно ознакомиться с рецензией и тщательно проработать указанные в ней замечания и отмеченные недостатки.
Защита КР осуществляется в установленные кафедрой сроки путем собеседования с руководителем по исследованной проблематике.
В процессе защиты студент должен кратко обосновать актуальность темы, раскрыть цель и основное содержание работы. Особое внимание необходимо уделить сделанным выводам и предложенным в работе рекомендациям. Использование письменного текста работы в процессе защиты не допускается.
Ответы на вопросы и критические замечания должны быть краткими и касаться только существа дела. В ответах и выводах следует оперировать фактами и практическими результатами, полученными в результате выполнения работы.
По результатам защиты руководителем определяется общая оценка работы по четырех балльной системе («отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно»).
В случае неудовлетворительной оценки, работа подлежит повторному выполнению с обязательной сменой тематики.
2. ^ МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ (КОНТРОЛЬНОЙ) РАБОТЫ
^ 2.1. ВАРИАНТЫ ЗАДАНИЙ
Студенты выполняют задание по одному из предложенных вариантов с обязательным использованием ПЭВМ для расчетной части.
^ Начальная буква фамилии студента
Номер варианта задания
Л, Ф, Д, В, Р, Ц, Е
1
К, У, Э, О, Щ, Х, Б
2
Ж, Н, М, И, Ю, З, Т
3
А, С, Ш, Г, Ч, Я, П
4
2.1.1. ВАРИАНТ 1
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.
На основании аналитических данных за отчетный год определить:
Прибыль от реализации;
Налогооблагаемую прибыль;
Рентабельность продаж;
Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
НДС, подлежащий перечислению в бюджет.
Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.
^ Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 2.1
Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.
Показатель
Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС
159 540
Затраты предприятия:
расход основных материалов на производство изделий
36 537
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада
8
расход топлива на отопление помещений
5
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений
7
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели
9
заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве
31 287
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления
13 329
амортизация основных фондов и нематериальных активов
45
командировочные расходы
3
почтово-телеграфные расходы
2
отчисления в целевые фонды на социальные нужды
Опр.
оплата услуг аудиторской фирмы
2
уплата процентов по краткосрочной ссуде
47
оплата услуг транспортной организации
4
расходы на текущий ремонт оборудования
7
расход вспомогательных материалов в основном производстве
6
выплата процентов по облигациям предприятия
4
расходы воды на технологические цели
1
оплата услуг консалтинговой фирмы
3
судебные издержки
2
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)
8
затраты по аннулированному производственному заказу
2
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов
3
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции
4
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции
6
Потери имущества в результате наводнения
41
Доходы от аренды складских помещений
32
Дивиденды по акциям других эмитентов
3
Возврат безнадежного долга
8
Доходы от долевого участия в СП
3
Доходы от дооценки товаров
5
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году
1
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
2
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году
3
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам
3
Транспортный налог
2
Налог на землю
1
Проценты по депозитному вкладу
3
^ Указания к решению задачи
«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»
Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.
Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.
Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.
Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.
Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.
2.1.2. ВАРИАНТ 2
«Оценка деловой активности компании»
Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в табл. 2.2
Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.
Требуется:
проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды (см. п.5 Указаний к решению задачи).
Дополнительная информация:
Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 2.2
Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»
Показатели
2007г., руб.
2008г., руб.
Выручка от реализации продукции
477 500
535 800
Закупки сырья и материалов
180 000
220 000
Стоимость потребленных сырья и материалов
150 000
183 100
Себестоимость произведенной продукции
362 500
430 000
Себестоимость реализованной продукции
350 000
370 000
Средние остатки
Дебиторская задолженность
80 900
101 250
Кредиторская задолженность
19 900
27 050
Запасы сырья и материалов
18 700
25 000
Незавершенное производство
24 100
28 600
Готовая продукция
58 300
104 200
^ Указания к решению задачи
«Оценка деловой активности предприятия»
Ознакомиться с п. 2 – 5 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
Проанализировать имеющуюся информацию по возможно большему диапазону направлений (табл. 2.3)
Таблица 2.3 ^ Динамический анализ прибыли
№
п/п
Показатели
2007г., руб.
2008г., руб.
Изменения
абс., руб.
отн., %
1
Выручка от реализации продукции
477 500
535 800
58 300
12,21
2
Себестоимость реализованной продукции
350 000
370 000
20 000
5,7
3
Валовая прибыль (стр.1 – стр.2)
?
?
?
?
Рассчитать величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (табл. 2.4)
Таблица 2.4
^ Анализ оборотного капитала
№
п/п
Показатели
2007г., руб.
2008г., руб.
Изменения
абс., руб.
отн., %
1
Дебиторская задолженность
80 900
101 250
20 350
25,15
2
Запасы сырья и материалов
18 700
25 000
6 300
33,69
3
Незавершенное производство
24 100
28 600
4 500
18,67
4
Готовая продукция
58 300
104 200
45 900
78,73
5
Кредиторская задолженность
19 900
27 050
7 150
35,93
6
Чистый оборотный капитал (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр. 5)
?
?
?
?
7
Коэффициент покрытия ((стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4) : стр.5)
?
?
?
?
^ Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала следует определить по данным табл. 2.5.
Таблица 2.5
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
№
п/п
Показатели оборачиваемости
2007г., дни
2008г., дни
Изменения абс.
1
Запасов сырья и материалов
44,88
49,15
4
2
Незавершенного производства
23,93
23,94
0
3
Запасов готовой продукции
59,97
101,38
41
4
Дебиторской задолженности
60,99
68,03
7
5
Кредиторской задолженности
40,0
44,3
4
6
Продолжительность оборота наличности (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 – стр.5)
?
?
?
Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.
Объем реализованной продукции в 2008г. на …% (выше/ниже), чем в 2007г., а себестоимость реализованной продукции (выше/ниже) на …%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с … тыс. руб. до … тыс. руб., или на …%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на … тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г. на … тыс. руб. (больше/меньше) той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.
Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 (пояснить это соотношение) можно считать слишком (высоким/низким). Причины роста чистого оборотного капитала:
рост объема продаж;
увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин (более/менее) существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с … до … дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с … до … дней. Этот срок представляется слишком (большим/малым). Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с … до … дня, причем точную причину этого установить (представляется /не представляется) возможным.
2.1.3. ВАРИАНТ 3
«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»
Вы являетесь финансовым менеджером АО «Интерсвязь», которое функционирует в сфере производства современных средств связи. Вам потребуется проанализировать финансовую отчетность данного АО и определить темп роста объемов производства, исходя из сложившихся на предприятии экономических тенденций. Согласно расчетам отдела перспективного развития АО «Интерсвязь» для поддержания конкурентоспособности целесообразно увеличить объем как минимум в 1,5 раза.
Требуется определить финансовые возможности АО для наращивания объема производства и, соответственно, экономического потенциала за счет собственных финансовых возможностей и привлечения дополнительных финансовых ресурсов; построить прогнозную финансовую отчетность, при следующих условиях:
максимально возможный в данных условиях темп роста объемов производства;
рост стоимости закупок материала на 15%;
Для этого необходимо рассчитать прогнозные значения показателей финансовой отчетности, определить потребность в источниках финансирования с использованием соответствующей балансовой модели и выбрать варианты финансирования из возможных:
краткосрочная банковская ссуда;
долгосрочная банковская ссуда;
увеличение уставного фонда за счет дополнительного выпуска акций.
Ставка процента за кредит составляет 10% по краткосрочным ссудам, 20% - по долгосрочным ссудам.
Условиями предоставления ссуды являются:
кредитоспособность и финансовая устойчивость данного предприятия (необходимо дать заключение о возможности кредитования);
общий уровень финансовой зависимости не выше 50% источников средств;
общая ликвидность предприятия (коэффициент покрытия не ниже 1,05)
На момент расчета в обращении находятся 10 тыс. шт. простых акций. Курсовая стоимость соответствует номинальной. Снижение уровня дивидендов на акцию нецелесообразно, так как это отрицательно скажется на уровне их ликвидности и инвестиционной привлекательности АО.
Предполагается, что предприятием задействованы все производственные мощности и структура активов оптимально соответствует объему производства.
^ Необходимо ответить на следующие вопросы:
Сумеет ли предприятие при существующих ограничениях обеспечить необходимое финансирование для расширения производственно-коммерческой деятельности?
Какой темп экономического роста АО «Интерсвязь» возможен при заданных ограничениях?
Целесообразно ли такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности?
Изменится ли темп экономического роста АО в дальнейшем?
Исходные данные для анализа и финансовых расчетов представлены в финансовой отчетности АО «Интерсвязь» за отчетный год (табл. 2.6 и табл. 2.7)
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
^ Таблица 2.6
Сведения по балансу АО «Интерсвязь» на 01.01.08г., руб.
АКТИВ
Начало периода
Конец периода
1
2
3
^ I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость
20 883
21 070
Незавершенное строительство
4 009
1 700
Основные средства:
остаточная стоимость
94 765
93 819
Долгосрочные финансовые вложения
1 821
1 753
Прочие внеоборотные активы
0
0
Итого по разделу I
121 478
118 342
^ II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы
15 037
7 465
незавершенное производство
4 218
5 898
готовая продукция
6 917
5 112
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги
42 282
37 465
Дебиторская задолженность по расчетам:
по выданным авансам
412
0
Прочая текущая дебиторская задолженность
295
9 016
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте
41 323
11 730
в иностранной валюте
6 745
5 218
Прочие оборотные активы
0
0
Итого по разделу II
117 229
81 904
БАЛАНС
238 707
200 246
ПАССИВ
Начало периода
Конец периода
^ I. Собственный капитал
Уставный капитал
60 000
60 000
Добавочный капитал
31 382
34 527
Резервный капитал
15 000
15 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
10 223
14 879
Итого по разделу I
116 605
124 406
^ II. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
7 410
0
Прочие долгосрочные обязательства
0
0
Итого по разделу II
7 410
0
^ III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
0
0
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги
73 898
30 857
Краткосрочные обязательства по расчетам:
с бюджетом
17 276
21 789
по внебюджетным платежам
7 986
719
по страхованию
6 590
3 506
по оплате труда
8 942
6 120
с участниками
0
412
Прочие краткосрочные обязательства
0
12 437
Итого по разделу III
114 692
75 840
БАЛАНС
238 707
200 246
Таблица 2.7
Выписка из отчета о прибылях и убытках
^ АО «Интерсвязь» за 2007 г., руб.
Статьи отчета
Сумма
1
2
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)
67 224
Налог на добавленную стоимость
11 204
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)
56 020
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)
26 413
Валовая прибыль
29 607
Прочие операционные доходы
1 827,6
Административные расходы
9 231,3
Расходы на сбыт
1 250,7
Прочие операционные расходы
1 345,6
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль
19 607
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль
19 607
Налог на прибыль от обычной деятельности
6 305,4
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль
13 301,6
Элементы операционных расходов
Материальные затраты
6 025
Расходы на оплату труда
7 899
Отчисления на социальное страхование
3 357
Амортизация
4 955
Прочие операционные расходы
1 000
Итого
23 236
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций
10 000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций
10 000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию
1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию
1,33016
Дивиденды на одну простую акцию
0,8646
^ Указания к решению задачи
«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»
Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
Целесообразно составить уплотненный аналитический баланс и отчет о прибылях и убытках для агрегирования отдельных показателей.
Рассчитать аналитические показатели для определения темпа экономического роста АО: долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала, темп экономического роста при существующих пропорциях, который сравнивается с требуемым, и определяется необходимость привлечения дополнительных ресурсов.
Составить предварительную прогнозную отчетность и определить необходимую сумму дополнительных финансовых ресурсов.
Определить возможные источники финансирования в соответствии с заданными ограничениями. Составить уточненную прогнозную отчетность; определить достаточность предлагаемого финансирования.
Дополнить нижеследующие выводы необходимой информацией.
При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет …%.
Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, … руб.
При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит …% с использованием всех возможных источников.
Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит …%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит …%.
2.1.4. ВАРИАНТ 4
«Оптимизация структуры капитала предприятия»
^ Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.09г. (табл. 2.8)
Требуется:
Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
Для выполнения задания использовать Указания к решению.
Таблица 2.8
^ Баланс АО «Центр» на 01.01.09г., руб.
АКТИВ
Начало периода
Конец периода
1
2
3
^ I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:
остаточная стоимость
41 173
41 396
первоначальная стоимость
53 497
53 772
износ
12 324
12 376
Незавершенное строительство
108 831
144 461
Основные средства:
остаточная стоимость
106 800
134 036,13
первоначальная стоимость
157 930
172 210
износ
51 130
38 174
Долгосрочные финансовые вложения:
учитываемые по методу участия в капитале других предприятий
0
17 482
прочие финансовые вложения
44 359
48 380
Прочие внеоборотные активы
0
0
Итого по разделу I
301 163
385 755
^ II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы
14 567
20 916
незавершенное производство
2 061
310
готовая продукция
4 000
7 611
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость
12 342
55 051
Дебиторская задолженность по расчетам:
с бюджетом
0
6 061
по выданным авансам
0
0
по начисленным доходам
242
1 701
Прочая текущая дебиторская задолженность
375
Текущие финансовые инвестиции
3 539
65 147
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте
20 467
33 858
в иностранной валюте
13 812
7 138
Прочие оборотные активы
0
0
Итого по разделу II
71 030
198 168
БАЛАНС
372 193
583 923
ПАССИВ
Начало периода
Конец периода
^ I. Собственный капитал
Уставный капитал
105 000
250 000
Добавочный капитал
2 312
31 582
Резервный капитал
еще рефераты
Еще работы по разное
Реферат по разное
Методические указания Форма ф со пгу 18. 2/05 Министерство образования и науки Республики Казахстан
17 Сентября 2013
Реферат по разное
Методические указания к выполнению практических занятий и курсовой работы по дисциплине "Сертификация" Красноярск, 1999
17 Сентября 2013
Реферат по разное
Методические указания и контрольные задания для студентов заочного отделения специальность: 150411 Монтаж, техническая эксплуатация и ремонт оборудования по отраслям
17 Сентября 2013
Реферат по разное
Организационно-методические указания
17 Сентября 2013