Реферат: Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ бизнеса» Н. Новгород

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ


ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ


НИЖЕГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЛИНГВИСТИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМ. Н.А. ДОБРОЛЮБОВА


МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ бизнеса»


Н.Новгород


2007


Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Комплексный экономический анализ бизнеса». – Нижний Новгород: НГЛУ имени Н.А.Добролюбова, 2007. – 48 с.


Составители: Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева

Рецензент: к.т.н., проф. В.А. Бородин


© Издательство ГОУ ВПО НГЛУ, 2007


© Любушин Н.П., Бабичева Н.Э., 2007


Содержание



1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ…………………………………………………….…….

4

1.1. Цель и задачи курсовой работы …………………………………..…….……..

4

1.2 Выбор темы курсовой работы…………………………………….………….…

5







2. Состав и структура КУРСОВОЙ работы…………………….………..

5

2.1. Общие требования ……………..……………………………………………….

5

2.2. Требования к структурным элементам курсовой работы………………………………………………………….……………………..

6


3. Оформление курсовой работы…………………………………………

32

3.1. Общие требования………………………………………………………………

32

3.2. Нумерация в курсовой работе……………………………………………….….

34

3.3. Оформление иллюстрированного материала, таблиц, формул и ссылок………………………………………………………………...………..……..

35


4. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ДЛЯ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ ……………………………………..………………………..

40


Приложения……………………………………………………..………………..

41



^ 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ


1.1. Цель и задачи курсовой работы

Выполнение курсовой работы является завершающим этапом изучения дисциплин, связанных с экономическим анализом бизнеса. Подготовка к курсовой работе начинается заблаговременно и должна быть тесно увязана с прохождением производственных практик.

Тема курсовой работы выбирается и формулируется совместно студентом и научным руководителем. Типовая тема курсовой работы - Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации (на примере ОАО «Сигма»).

Используя современные методы экономических исследований при проведении расчетов, студент должен уметь анализировать конкретные данные хозяйствующего субъекта, дать учетно-аналитическую оценку происходящим явлениям, сделать правильные выводы и сформулировать обоснованные предложения по совершенствованию работы организации.

В курсовой работе необходимо глубоко и всесторонне провести анализ фактического материала, собранного в организации, раскрыть сущность основных вопросов, показать умение самостоятельно излагать содержание темы, делать правильные выводы и вносить конкретные и обоснованные предложения по выявленным резервам улучшения деятельности анализируемой организации Общим требованиями к курсовой работе являются:

целевая направленность;

четкость построения;

логическая последовательность изложения материала;

глубина исследования и полнота освещения вопросов;

убедительность аргументацией;

краткость и точность формулировок;

конкретность изложения результатов работы;

доказательность выводов и обоснованность рекомендаций;

грамотное оформление.

Наибольшую ценность курсовая работа будет представлять в том случае, если предложения автора окажутся полезными и найдут применение в организации, на материалах которой проведены исследования, если реализация предложений может дать определенный эффект.

При выполнении курсовой работы следует широко использовать аналитические таблицы, графики и диаграммы. После их составления вычисляются дополнительные показатели, вскрывающие причины отклонений анализируемых показателей, и делается краткий анализ.

Курсовая работа выполняется на основе изучения законов, постановлений правительства, нормативных и методических материалов, специальной отечественной и зарубежной литературы, плановых и отчетных данных организаций. Специальная литература используется для обоснования и конкретизации разрабатываемых вопросов. Представленные материалы не все могут быть использованы в первоначальном виде, их следует внимательно проверить и обработать, затем произвести группировку данных, проанализировать и только тогда взять за основу для написания курсовой работы. Цифры и факты должны правильно и объективно отражать фактическое состояние проблемы.

^ 1.2. Выбор темы курсовой работы

Тематика курсовых работ должна отвечать профилю подготовки студентов по будущей специальности, быть актуальной, соответствовать требованиям и решать конкретные задачи, стоящие перед организациями.

Студент имеет право выбрать тему курсовой работы из предложенной кафедрой тематики или предложить свою тему с необходимым обоснованием целесообразности ее разработки. Название темы должно содержать суть работы и сам объект исследования. Курсовая работа выполняется в соответствии с графиком учебного процесса.


2. Состав и структура курсовой работы


2.1. Общие требования


Курсовая работа состоит из разделов, приведенных ниже.

Структура курсовой работы:

Титульный лист (см. прил.1);

Содержание;

Введение;

Основная часть (1, 2, 3 главы);

Заключение;

Список использованных источников и литературы;

Приложения;

Объем курсовой работы должен составлять не более 35—50 страниц печатного текста. Список использованных источников и литературы, приложения в объем курсовой работы не засчитываются.

Курсовая работа должна отвечать общим требованиям, предъявляемым к научно-исследовательской работе и другой проектной документации, поэтому структура, требования к содержанию и оформлению должны соответствовать ГОСТ 7.32-81 “Отчет о научно-исследовательской работе. Общие требования и правила оформления”.


^ 2.2. Требования к структурным элементам курсовой работы


Содержание. В содержании приводятся заголовки и указываются страницы, с которых они начинаются. Заголовки одинаковых ступеней рубрикации (деления) необходимо располагать друг под другом. Заголовки каждой последующей ступени смещаются на 3 - 5 знаков вправо по отношению к заголовкам предыдущей ступени. Все заголовки начинают с прописной буквы без точки на конце. Последнее слово каждого заголовка соединяют отточием с соответствующим номером страницы в правом столбце содержания. Пример приведен в приложении 3.


^ СТРУКТУРНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ КУРСОВОЙ РАБОТЫ


Введение. Во введении обосновывается выбор темы, ее актуальность; формулируются проблема и круг вопросов, необходимых для решения; определяется цель работы с выделением взаимосвязанного комплекса задач, подлежащих решению для раскрытия темы; указываются объект исследования, используемые методы исследования и основные информационные источники. Также во введении приводится краткая экономическая характеристика организации.

Объем введения 3-5 страниц.

^ Основная часть. Курсовая работа содержит, как правило, три главы, каждая из которых в свою очередь делится на 3 параграфа. Содержание курсовой работы и пример его оформления приведены в прил. 2.


Глава 1. Анализ типа развития производства в организации1


^ 1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности


Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности проводится с использованием ф. 1 «Бухгалтерский баланс» и ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках» квартальной бухгалтерской отчетности за 2 года. В случае отсутствия отчетности по конкретным организациям используются данные, приведенные в прил. 3, 4, 5.

На основании исходных данных бухгалтерского баланса или данных, приведенных в прил. 3, построить бухгалтерский баланс за восемь анализируемых периодов (кварталов), провести его горизонтальный и вертикальный анализ. Для формирования структуры активов, если используются данные прил. 3, используются данные прил. 4, 5, 6 и определяюется показатели по приведенному ниже алгоритму.

Удельный вес каждой статьи баланса в валюте баланса определяется по формуле:



Доля изменения статьи баланса в общем изменении валюты баланса показывает, в какой степени изменение валюты баланса связано с отдельной статьей актива или пассива баланса:



Формирование бухгалтерского баланса за 1 и 2 кварталы n-года с использованием данных варианта 1 производится следующим образом:

1. На основании показателя фондоотдачи активной части определяется величина активной части основных средств.

Фондоотдача основных средств2 определяется по формуле



где — средняя текущая (восстановительная) стоимость активной части основных средств;

N - выручка (объем продаж).

Средняя величина активной части основных средств за 1 и 2 кварталы n-года составит:





Средняя величина активной части основных средств определяется по формуле средней арифметической:



Величина активной части основных средств на конец каждого квартала составит:



2. На основании доли и величины активной части основных средств определяется валюта баланса.



3. Используя данные удельных весов остальных статей активов баланса, определяется величина активов по каждой статье баланса.
^ Результаты расчетов приведены в табл. 1.1. Расчет представлен для двух периодов, для остальных анализируемых периодов расчет проводится аналогичным образом.

^ 1.2. Оценка экономического потенциала


Обобщающим показателем, характеризующим эффективность деятельности организации, является экономический потенциал. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие:

, (1.1)

где П – прибыль; N – объем товарооборота (выручка); С- себестоимость.


^ Таблица 1.1. Структура бухгалтерского баланса
Статьи

На конец 1 квартала

Уд. вес, %

На конец 2 квартала

Уд. вес, %

Абсолютное отклонение, +/-

Темп изменения, %

Темп прироста, %

^ 1. Внеоборотные активы

12501

45,5

12431

43,4

-70

99,44

-0,56

 1.1. Нематериальные активы

302

0,76

229

0,8

-73

75,93

-24,07

в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки, иные активы

160

0,24

86

0,3

-74

53,70

-46,30

организационные расходы

142

0,52

143

0,5

1

101,00

1,00

 1.2. Основные средства

9298

34,1

9108

31,8

-190

97,96

-2,04

в том числе: земельные участки и объекты природопользования

600

2,2

630

2,2

30

105,04

5,04

здания, машины и оборудование

8698

31,9

8478

29,6

-220

97,47

-2,53

 1.3. Незавершенное строительство

1472

5,4

1432

5

-40

97,26

-2,74

 1.4. Долгосрочные финансовые вложения

1429

5,24

1661

5,8

232

116,27

16,27

^ 2. Оборотные активы

14860

54,5

16211

56,6

1351

109,09

9,09

 2.1. Запасы

6626

24,3

7504

26,2

878

113,26

13,26

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

2290

8,4

2692

9,4

402

117,55

17,55

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

2618

9,6

2979

10,4

361

113,80

13,80

готовая продукция и товары для перепродажи

1527

5,6

1719

6

192

112,55

12,55

товары отгруженные

191

0,7

258

0,4

67

135,17

35,17

 2.2. Дебиторская задолженность (с платежами более чем через 12 месяцев)

464

1,7

458

1,6

-5

98,87

-1,13

 2.3. Дебиторская задолженность (с платежами в течение12 месяцев)

5726

21

6301

22

575

110,05

10,05

 2.4. Краткосрочные финансовые вложения

1172

4,3

1146

4

-27

97,72

-2,28

 2.5. Денежные средства

873

3,2

802

2,8

-71

91,91

-8,09

^ Итого активов

27266

100

28642

100

1375

105,04

5,04



При выполнении условий неравенства (1.1) темп изменения прибыли (Пi/Пi-1) превышает темп изменения товарооборота (Ni/Ni-1) и темп изменения себестоимости (Ci/Ci-1). Необходимость такого условия для наращивания экономического потенциала вытекает из формулы: П=N-C.

Графически указанное условие отображено на рис. 1.1 (график изменения прибыли «круче» изменения товарооборота и себестоимости).Значение выручки берутся из прил.4, зная рентабельность продаж – прил.5, табл.1, определяются значения прибыли от продаж.

Особое внимание при анализе следует уделять тем периодам, где условие (1.1) не выполняется. На рис. 1.1 - это участок 2. Для этих периодов следует провести углубленный анализ показателей.




Рис.1.1. Темп изменения прибыли, товарооборота, себестоимости


^ 1.3. Оценка эффективности использования ресурсов


На практике наблюдаются различные варианты динамики выпуска продукции, затрат и их отдачи (результативности). Выпуск продукции может возрастать при следующих ситуациях: при росте затрат и повышении результативности – рис. 1.2а; при сокращении затрат и повышении результативности – рис. 1.2б; при увеличении затрат и снижении результативности – рис.1.2в и т.д.

Различные сочетания направленности и динамики изменения выпуска продукции, производственных затрат и величины их отдачи определяют в конечном счете характер экономического развития производства.




0

Рис. 1.2. Возможные соотношения результата и фактора, характеризующие тип развития производства


Как уже указывалось (см. рис. 1.2), отношение результата y к фактору x (k=y/x) показывает отдачу фактора x на результат y, т.е. результат, полученный на единицу фактора. Обратную величину 1/k = x/y называют емкостью фактора x в результате y, т.е. затраты фактора на единицу результата.

Интенсификация производства характеризуется повышением отдачи (снижением емкости) затрачиваемых ресурсов на достижение результата. Сопоставление результата y0 и объема фактора x0 за базисный период с результатом y1 и объемом фактора x1 за исследуемый период позволяет оценить степень использования интенсивных и экстенсивных факторов производства в исследуемом периоде.

Разнообразные производственные ситуации, складывающиеся под влиянием внутренних и внешних условий деятельности организации, характеризуется различными соотношениями между индексами результата, объема фактора и отдачей фактора.

Исходя из зависимостей между выручкой и эффективностью использования ресурсов (N =S*Fо, N = B * Ч, N = Cоб * Kз, N = M * Mо), определяется с использованием индексного способа тип развития производства [4, c. 82] и графически отображаются относительная экономия или перерасход ресурсов

Из рис. 1.2б,в следует, что интенсивное использование факторов обеспечивает получение относительной экономии ресурсов, экстенсивное использование – относительный перерасход.

Относительная экономия (перерасход) определяется как разность между размерами фактически используемых ресурсов и ресурсами, необходимыми для выпуска продукции в фактическом объеме при условии неизменности показателей эффективности использования ресурсов.

Данный вывод графически представлен на рис. 1.2б, где получено: .

Размер привлекаемых ресурсов и качество их использования самым непосредственным образом связаны с величиной затрат на выпуск и реализацию продукции и величиной удельных затрат. Экстенсивное использование факторов производства приводит к увеличению себестоимости выпуска более высокими темпами, чем рост выпуска. Интенсивное развитие означает снижение размера ресурсов на 1 руб. выпуска или снижение емкости выпуска продукции, соответственно, снижается удельная себестоимость продукции (выполнение условия неравенства (1.1)).


Глава 2. Анализ финансового состояния организации


^ 2.1. Анализ финансового состояния с использованием нормативных методик


Пример анализа финансового состояния организации приведен в работе [3, c. 222-255].

Методика проведения анализа финансового состояния организаций разработана Федеральной службой РФ по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ)3 с использованием коэффициентного анализа. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп – см. табл. 2.1:


^ Таблица 2.1. Показатели анализа финансового состояния организации


Наименование группы показателей

Наименование показателей

Формула для расчета

1. Общие показатели

Среднемесячная выручка

Доля денежных средств в выручке

Среднемесячная численность работников

К1 = Nво : Т

К2 = ДС : Nво.

К3 = из форм статистической отчетности

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

2.1 Платежеспособность общая

2.2 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

2.3 Коэффициент задолженности другим организациям

2.4 Коэффициент задолженности фискальной системе

2.5 Коэффициент внутреннего долга


2.6 Степень платежеспособности по текущим обязательствам

2.7 Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

2.8 Собственный капитал в обороте

2.9 Доля собственного капитала в оборотных средствах

2.10 Коэффициент автономии

К4 = (строка690 + строка590) : К1

К5 = (строка590 + строка610) : K1


К6 = (строка621 + строка625) : K1


К7 = (строка623 + строка624) : К1


К8 = (строка622 + строка630 + строка640 + строка650 + строка660) : K1

К9 = строка 690 : К1


К10 = строка 290 : строка 690

К11 = (строка490 - строка190)

К12 = (строка490 - строка190) : строка290

К13 = строка490 : (строка190 + строка290)

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала

3.1 Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (коэффициент закрепления оборотных средств)

3.2 Коэффициент оборотных средств в производстве

3.3 Коэффициент оборотных средств в расчетах

К14 = строка290 : K1


К15 = (строка210 + строка220 - строка215) : К1

К16 = (строка290 - строка210 - строка220 + строка215) : K1

4. Показатели рентабельности

4.1 Рентабельность оборотного капитала


4.2 Рентабельность продаж

К17 = строка190 (форма №2) : строка290

К18 = строка050 (форма №2) : строка010 (форма №2)

5. Показатели интенсификации

процесса производства

5.1 Среднемесячная выручка на одного работника

5.2 Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)

К19 = K1 : К3


К20 = К1 : строка190

6. Показатель инвестиционной активности

6.1 Коэффициент инвестиционной активности

К21 = (строка130 + строка135 + строка140) : строка 190

7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, а также перед государственными внебюджетными фондами и Пенсионным фондом Российской Федерации

Ki =Ну : Нн

.




Общие показатели: среднемесячная выручка (K1); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3);

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4 -К13);

Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14 – К16);

Показатели рентабельности (К17 – К18);

Показатели интенсификации процесса производства (К19, К20);

Показатель инвестиционной активности (К21);

Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (К22 - К26).


^ Порядок расчета и анализа показателей финансового

состояния организаций

Среднемесячная выручка (К1). Показатель характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации (масштаб бизнеса), который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Данный показатель определяется по ф-ле, приведенной ниже:

,

где Nво – выручка-нетто по оплате, Т – количество месяцев в рассматриваемом периоде.

^ Доля денежных средств в выручке (К2). Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. Если отсутствуют бартерные операции, взаимозачеты, расчеты по векселям и т.п., то значение коэффициента равно 1.

^ Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности (см. табл. 4, прил. 5).

^ Степень платежеспособности общая (К4)4 определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

^ Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

.

^ Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственным и внебюджетными фондами" и "задолженность по налогам и сборам" на среднемесячную выручку:

.

Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:

.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

^ Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) – является основным коэффициентом в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации (нормативное значение К9<=3):

5

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:



Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, т.е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации (рекомендуемое значение К10 =1,3-1,7).

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

^ Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости (рекомендуемое значение К12 >= 0,1).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на валюту баланса (сумму активов организации):

.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5.

^ Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

^ Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

^ Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации (рекомендуемое соотношение между К15 и К16 - ).

Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:



Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

^ Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате продажи продукции, на выручку организации за тот же период:



Показатель отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на один рубль выручки.

^ Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:



Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов.

^ Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:



Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Аналогично выработке является качественным показателем, характеризуя интенсивность производственных процессов.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

^ Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:



Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие Федерального закона организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

^ Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственными внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

где i = 22, 23, 24, 25, 26;

Ну – налоги (взносы) уплаченные; Нн – налоги (взносы) начисленные.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.


^ 2.2. Анализ кредитоспособности


Кредитоспособность (оплатность) характеризуется имеющейся у организации возможностью погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. С кредитоспособностью тесно связаны показатели ликвидности.

^ Ликвидность активов — скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Для оценки кредитоспособности рассчитываются коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности. ^ Коэффициент текущей ликвидности Клт(покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации к величине краткосрочных обязательств (примерно соответствует коэффициенту покрытия К12 по табл.4.12:

.

По строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражаются суммы НДС, не возмещенные на дату составления баланса, т.к. не было оснований: не прошла оплата по счету, не оприходованы ценности и другие. В этом случае источником покрытия такого НДС являются собственные средства, что обусловливает правомерность перевода суммы по строке 220 во внеоборотные активы.

Строка 640 «Доходы будущих периодов» отражает средства, поступившие в счет арендной, абонентной платы и аналогичных им доходов до наступления периода начисления задолженности. В этих видах кредиторской задолженности в соответствии с договорами об оказании услуг отражается реально поступившая оплата, ожидаемые доходы, а также их реальная оплата. Поскольку денежные потоки по ним реально участвуют в обороте, это дает основание приравнивать их к собственным средствам, а не краткосрочным обязательствам

Строка 650 «Резервы предстоящих расходов» отражает начисленные резервы на предстоящие расходы по ремонту основных средства, оплате