Реферат: Институт экономики Российской Академии наук Центр информации

Институт экономики

Российской Академии наук

Центр информации

Сектор информационного обеспечения


Калинин В.Д.

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

В РОССИИ В 2005 г.: ОТРАСЛЕВЫЕ

И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ


Аналитический обзор


Москва, 2006 г.


Роль и место иностранного капитала в экономическом развитии современной России должны оцениваться прежде всего с позиций того, в какой мере они способствуют преодолению сложившейся за последние 15 лет однобокой структуры экономики, повышению её эффективности и технического уровня, возможности ведения на равных конкурентной борьбы на внешнем и внутреннем рынках. Объективные статистические и эмпирические данные показывают, что с точки зрения этих критериев, однозначно положительной оценки роли иностранного капитала в нашей экономике дать нельзя. То есть иностранные инвестиции как по объёму, так и по структуре, пока ещё не отвечают потребностям страны.

Начнем со статистики.

В 2005 г. в Россию поступило 53,7 млрд. долл. иностранных инвестиций, т.е. на 32,4% больше, чем в 2004 г., и это новый рекорд для нашей страны. Уровень 2004 г., который до этого был максимальным, в абсолютном выражении превышен сразу на 13 млрд. долл. При этом в течение 2005 г. приток капитала был крайне неравномерным. В частности, по итогам I полугодия в страну поступило всего 16,5 млрд. долл., а за три квартала – 26,8 млрд. долл. Таким образом, согласно данным Росстата, за IV квартал 2005 г. в страну пришло столько же капиталов, сколько за девять предыдущих месяцев вместе взятых. Надо признать, что такое развитие событий мало кто взялся бы предсказать, тем более что оно совсем не вытекало из статистики прошлых лет, когда приток капитала был более или менее равномерным на протяжении всего года.

Структура поступивших в 2005 г. в Россию иностранных инвестиций по видам1) показана в табл. 1.

Таблица 1.

Динамика притока основных видов иностранных инвестиций

в 2005 г. по сравнению с 2004 г.




2005 г.

справочно 2004 г.

в %

млн.

долл.

в %

к 2004 г.

к итогу

к 2003 г.

к итогу

Инвестиции, всего

53651

132,4

100

136,4

100

Прямые инвестиции

13072

138,8

24,4

138,9

23,3

взносы в капитал

10360

141,8

19,3

в 3,3 раза

18,0

лизинг

143

в 6,2 раза

0,3

117,4

0,1

кредиты от зарубежных

совладельцев предприятий

2165

127,7

4,0

80,5

4,2

прочие прямые инвестиции

404

102,0

0,8

16,4

1,0

Портфельные инвестиции

453

136,3

0,8

83,0

0,8

акции и паи

328

108,9

0,6

81,8

0,7

долговые ценные бумаги

125

в 4,0 раза

0,2

96,7

0,1

Прочие инвестиции

40126

130,5

74,8

136,6

75,9

торговые кредиты

6025

156,6

11,2

129,4

9,5

прочие кредиты

33745

127,7

62,9

137,4

65,2

на срок до 180 дней

2656

70,1

4,9

95,0

9,3

на срок свыше 180 дней

31089

137,4

58,0

148,6

55,9

прочее

356

72,3

0,7

151,5

1,2

Примечание. Таблицы здесь и далее составлены по данным Росстата.


Как и ранее, основную массу приходящих в Россию инвестиций составляют те, что представляются на кредитной основе, т.е. так называемые прочие инвестиции. В 2004 г. их доля в общем объёме поступивших иностранных инвестиций равнялась 75,9%, в 2005 г. снизилась до 74,8%. В основном данные инвестиции приходились либо на импорт машин и оборудования (этому способствовали внутренний спрос, высокие доходы за счет продажи нефти и укрепление курса рубля), либо на иностранные заимствования.

Портфельные инвестиции в 2005 г. росли быстрее среднего уровня (36,3%), но их доля снова сократилась, на этот раз из-за опережающего роста прямых капиталовложений. Абсолютным лидером по динамике, но не по объёму среди видов портфельных инвестиций стали долговые ценные бумаги. Это обстоятельство может свидетельствовать о постепенном росте доверия иностранных инвесторов к российскому рынку корпоративных долговых обязательств и стране в целом. Портфельные инвестиции в развитых странах сегодня имеют существенно большее значение, чем прямые капиталовложения. В России же они остаются крайне незначительными во многом именно из-за низкого уровня доверия со стороны иностранных партнеров в сочетании с невозможностью портфельных инвесторов реально влиять на политику компаний, акционерами которых они становятся. Что касается долговых обязательств, то с ними ситуация по определению ещё более сложная. Поэтому постепенный рост доли вложений в них, безусловно, факт отрадный.

Таким образом, финансирование предприятий осуществлялось в основном за счет наращивания объёма долговых инструментов. Этому есть объяснение. Ресурсы российского банковского сектора и рынка ценных бумаг недостаточны для обеспечения инвестиционного прорыва. Финансовая система по-прежнему не обеспечивает межотраслевой перелив капитала. Быстрорастущие государственные и частные накопления не трансформируются в эффективные инвестиции в реальный сектор. В этих условиях российское корпорации и банки в 2005 г. продолжали осуществлять достаточно масштабное привлечение финансовых ресурсов из-за рубежа. Это не представляет проблемы только при растущем экспорте и дорожающей нефти. Если экспорт будет стагнировать или расти слабо, то рост долговых средств в прежних объёмах создаст опасность дефолтов, а это уже опасно. Политика государства должна быть направлена на ограничение внешних заимствований частными российскими заёмщиками, чему будет способствовать рост процентных ставок на мировом финансовом рынке, делающий кредит более дорогим для заёмщиков.

В 2005 г. в экономику страны поступило прямых иностранных инвестиций на 38,8% больше, чем в предыдущем году, хотя абсолютный объём прироста (3652 млн. долл.) остается незначительным. Всего прямые инвестиции составили 24,4% от общего объёма иностранных инвестиций. Это больше, чем в 2004 г., когда на прямые инвестиции приходилось 23,3%.

Как следствие, возросло и абсолютное значение этого показателя. Однако если в 1999 г. объём прямых иностранных инвестиций составлял 2,2% ВВП, то в 2005 г. – 1,3% ВВП, что является крайне малой величиной. Тем более, уместно напомнить, что в 1995 г. доля прямых инвестиций составляла 67,7% в общем объёме инвестиций.

Среди видов прямых инвестиций наиболее значительно выросли объёмы лизинга (табл. 1). Это обстоятельство наглядно свидетельствует о повышении значения лизинга как инструмента инвестиционного сотрудничества, что нельзя не приветствовать, поскольку до сих пор его роль была крайне незначительной по сравнению с той, какую он играет в развитых странах. Далее по темпам роста среди видов прямых инвестиций следуют взносы в капитал. Они традиционно являются важнейшей составной частью прямых инвестиций в РФ (80%), поэтому именно за их динамикой необходимо следить наиболее пристально. Нельзя не отметить, что в 2004 г. рост взносов в капитал был все-таки более существенным. В 2005 г. продолжился рост кредитов от иностранных совладельцев предприятий, а объём прочих прямых вложений остался практически неизменным.

В целом сложившаяся видовая структура иностранных инвестиций в России указывает, как отмечают многие экономисты, на то, что развитые и высокоразвитые страны рассматривают Российскую Федерацию в основном как рынок сбыта своих товаров, а не площадку для организации собственных производств. Поэтому-то в их инвестициях и преобладают кредитные ресурсы – прочие инвестиции. На прямые (и портфельные) инвестиции в 2005 г. приходилась четверть всего притока иностранных инвестиций. А поскольку именно этот вид вложений учитывается в международной статистике, то позиции России на мировом рынке капитала пока выглядят весьма скромно по сравнению с её реальным потенциалом. В практике развитых стран под прямыми понимаются такие инвестиции, которые приводят к увеличению промышленного капитала: как правило, посредством слияний и поглощений. Если применить данный критерий, а он абсолютно корректен, то практически весь объём иностранных инвестиций, за малым исключением, следовало бы отнести к фиктивным и спекулятивным.

С 2005 г. Федеральная служба государственной статистики РФ перешла с Общесоюзного классификатора отраслей народного хозяйства на Общероссийский классификатор видов экономической деятельности. В новой классификации наиболее привлекательными для иностранных инвесторов в России, согласно данным Росстата, выглядят три вида деятельности: обрабатывающие производства (33,5%), добыча полезных ископаемых (11,2%), оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (38,2%) (табл. 2). До сих пор малопривлекательными для иностранных инвесторов остаются деятельность по развитию человеческого капитала – образование (0,0), здравоохранение и предоставление социальных услуг. Пока остается крайне незначительным участие зарубежных инвесторов в финансировании в России таких приоритетных для неё сфер, как научные исследования и разработки, а также деятельность с использованием вычислительной техники и информационных технологий.


Таблица 2.

Поступление иностранных инвестиций

по видам экономической деятельности в 2005 году

млн. долларов США




Поступило

В % к итогу

В том числе

прямые

портфельные

прочие

1

2

3

4

5

6

Всего

53651

100

13072

453

40126

из него:

сельское хозяйство, охота и

лесное хозяйство


156


0,2


118


0,1


38

рыболовство, рыбоводство

22

0,0

1

0,0

21

добыча полезных ископаемых

6003

11,2

4012

47

1944

в том числе:

добыча топливно-энергетических

полезных ископаемых


5164


9,6


3913


47


1204

добыча полезных ископаемых,

кроме топливно-энергетических

839

1,6

99

0,2

740

из неё добыча металлических руд

246

0,5

95

0,0

151

обрабатывающие производства

17987

33,5

6028

122

11837

из них:

производство пищевых продуктов,

включая напитки, и табака


1210


2,2


550


18


642

текстильное и швейное произ-

водство

20

0,0

19

-

1

производство кожи, изделий из

кожи и производство обуви

13

0,0

10

-

3

обработка древесины и производ-

ство изделий из дерева

512

1,0

329

0,0

183

целлюлозно-бумажное производ-

ство; издательская и полиграфи-

ческая деятельность

269

0,5

95

23

151

в том числе:

производство целлюлозы, древе-

сной массы, бумаги, картона и

изделий из них


189


0,4


42


23


124

издательская и полиграфическая

деятельность, тиражирование за-

писанных носителей информации

80

0,1

53

-

27

химическое производство

1440

2,7

229

40

1171

1

2

3

4

5

6

производство резиновых и пласт-

массовых изделий

264

0,5

154

1

109

производство прочих неметалли-

ческих минеральных продуктов

640

1,1

397

2

241

металлургическое производство и

производство готовых металличес-

ких изделий

3420

6,4

173

8

3239

в том числе:

металлургическое производство


3087


5,8


109


8


2970

производство готовых металли-

ческих изделий

333

0,6

64

0,0

269

производство электрооборудова-

ния, электронного и оптического

оборудования

162

0,3

71

2

89

производство транспортных

средств и оборудования

948

1,8

217

0,0

731

производство и распределение

электроэнергии, газа и воды

328

0,6

149

137

42

из них производство, передача и

распределение электроэнергии,

газа, пара и горячей воды

297

0,6

149

137

11

из них:

производство, передача и

распределение электроэнергии


281


0,5


149


121


11

строительство

228

0,4

117

9

102

оптовая и розничная торговля;

ремонт автотранспортных

средств, мотоциклов, бытовых

изделий и предметов личного

пользования

20461

38,2

767

0,5

19693

в том числе:

торговля автотранспортными

средствами и мотоциклами, их

техническое обслуживание и

ремонт


219


0,4


13


-


206

оптовая торговля, включая тор-

говлю через агентов, кроме тор-

говли автотранспортными сред-

ствами и мотоциклами

19574

36,5

636

0,5

18937

розничная торговля, кроме тор-

говли автотранспортными сред-

ствами и мотоциклами; ремонт

бытовых изделий и предметов

личного пользования

668

1,3

118

0,0

550

1

2

3

4

5

6

гостиницы и рестораны

52

0,1

21

-

31

транспорт и связь

3840

7,2

245

11

3584

из них:

деятельность железнодорожного

транспорта


43


0,1


0,0


-


43

транспортирование по трубопро-

водам

186

0,4

91

0,1

95

связь

3287

6,1

54

6

3227

финансовая деятельность

1813

3,4

589

100

1124

операции с недвижимым имуще-

ством, аренда и предоставление

услуг

2602

4,9

930

26

1646

из них научные исследования и

разработки

16

0,0

12

0,0

4

государственное управление и

обеспечение военной безопас-

ности; обязательное социальное

обеспечение

0,0

0,0

0,0

-

-

образование

0,1

0,0

0,1

-

0,0

здравоохранение и предоставле-

ние социальных услуг

15

0,0

12

-

3

предоставление прочих комму-

нальных, социальных и персо-

нальных услуг

144

0,3

83

-

61

из них деятельность по организа-

ции отдыха и развлечений,

культуры и спорта

118

0,2

82

-

36


Иностранные вложения от прямых инвесторов в 2005 г. направлялись в основном в организации, осуществляющие деятельность по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых, по операциям с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, в оптовой и розничной торговле, по ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, осуществляющие финансовую деятельность, в производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака. Общая величина прямых инвестиций в указанные виды деятельности составила 6,7 млрд. долларов, или 51,6% всех прямых вложений.

Стремление иностранных инвесторов вкладывать свои капиталы в отрасли, либо приносящие им быструю прибыль (торговля и пищевая промышленность), либо отвечающие их долгосрочным стратегическим интересам (нефть, черная и цветная металлургия) не только не способствует преодолению односторонней энергосырьевой ориентации российской экономики, но ещё укрепляют её, усиливая зависимость страны от конъюнктуры мирового рынка. Очевидно, что мало способствует ускорению экономического развития России, в частности росту инвестиций, и стремление иностранных торговых компаний «снять сливки» с оживления внутреннего рынка в связи с усилившимся притоком нефтедолларов.

В региональное распределение иностранных инвестиций 2005 г. принципиальных изменений не внес (табл. 3). Субъекты РФ сильно дифференцированы по объёму всех видов поступивших и накопленных иностранных инвестиций. Статистика географического распределения зарубежных инвестиций свидетельствует: здесь, как и в отраслевом разрезе, они скорее обостряют, чем сглаживают накопившиеся в этой сфере диспропорции. По-прежнему лидером по объёму привлеченных и накопленных капиталов из-за рубежа остается Центральный федеральный округ. Крупнейший вклад в этот показатель вносит Москва.

Таблица 3.

Региональное распределение иностранных инвестиций

в РФ по итогам 2005 г., млн. долл.




накоплено

Поступило

всего

%

прямые

порт-

фельные

прочие

всего

%

1

2

3

4

5

6

7

8

Всего

111718

100

49662,4

1899,2

60156,4

53651

100

Центральный ФО

59497,4

53,3

23019

1232,2

35245,9

28930,4

53,9

Костромская область

606,9

0,5

360,9

13,4

232,6

214,8

0,4

Липецкая область

6187,1

5,5

6162

10,5

14,6

44,2

0,1

Московская область

6209,3

5,6

4296,9

68,6

1843,7

2737,4

5,1

Город Москва

44284,4

39,6

11126,7

1032,1

32125,6

25228

47,0

Северо-Западный ФО

7778,1

7,0

3381,8

177,4

4218,9

3469,9

6,5

Архангельская область

1106,1

1,0

229,9

34,7

841,5

643,3

1,2

Вологодская область

1427,2

1,3

81

9,9

1336,3

431

0,8

1

2

3

4

5

6

7

8

Ленинградская область

1232,7

1,1

1064,1

0

168,6

351,2

0,7

Город Санкт-Петербург

2675,3

2,4

1116

74

1485,2

1417,2

2,6

Южный ФО

4181,6

3,7

3480,3

117

584,3

987,3

1,8

Краснодарский край

3097,2

2,8

2870,1

91,9

135,2

463,9

0,9

Ставропольский край

266,2

0,2

183,6

0,5

82,2

61

0,1

Волгоградская область

187,8

0,2

103

0,6

84,2

16,4

0,0

Ростовская область

553,6

0,5

277,6

0,8

275,2

412

0,8

Приволжский ФО

4241

3,8

1612,2

255,5

2373,3

2173,4

4,1

Республика Татарстан

1180,5

1,1

335,6

197,4

647,5

432,6

0,8

Нижегородская область

372,8

0,3

245,2

24,8

102,8

102,8

0,2

Пермский край

401,2

0,4

102,6

12

286,7

201,1

0,4

Самарская область

1322,3

1,2

533,9

10,1

778,2

922,6

1,7

Уральский ФО

11745,6

10,5

2329,2

7,9

9408,4

5364,8

10,0

Свердловская область

1243,1

1,1

291,5

5

946,6

1093,8

2,0

Тюменская область

9525,8

8,5

1824,1

1,5

7700,2

3433,2

6,4

Челябинская область

969

0,9

207,5

1,4

760,1

832,9

1,6

Сибирский ФО

7686

6,9

3558,2

104,1

4023,7

6790,5

12,7

Красноярский край

833,1

0,7

51,2

2,3

779,6

660,7

1,2

Иркутская область

374,5

0,3

105,9

48,9

219,7

217,1

0,4

Омская область

5410,2

4,8

2975,9

6,5

2427,9

5145,8

9,6

Дальневосточный ФО

16588,3

14,8

12281,3

5,1

4301,8

5934,7

11,1

Республика Саха

(Якутия)

1599,5

1,4

162,7

0

1436,8

669

1,2

Приморский край

445,3

0,4

211

2,1

232,2

30,4

0,1

Хабаровский край

470,3

0,4

97,8

2,8

369,7

245,5

0,5

Сахалинская область

13587

12,2

11594,3

0,2

1992,5

4861,6

9,1


Обращает на себя внимание тот факт, что в целом по Центральному округу превалируют прочие инвестиции (60%), и происходит это из-за доминирования последних в Москве, где их доля составляет 73%. Столица по итогам 2005 г. аккумулировала почти 54% всех кредитов, накопленных в стране. Это объясняется ключевым положением Москвы для российского бизнеса: здесь находятся головные офисы большинства крупнейших компаний и крупнейших банков, здесь же заключается основное число внешнеторговых сделок, под обеспечение которых привлекаются иностранные кредиты. Все эти факторы так или иначе гарантируют Москве и Центральному округу лидерство по иностранным инвестициям и в дальнейшем.

На втором месте все прочнее обосновывается Дальневосточный федеральный округ. В этом округе самая высокая по стране в целом доля прямых иностранных инвестиций (74%). Основной вклад вносит Сахалинская область, которая вышла на второе место после Москвы по объёму накопленных иностранных инвестиций (12,2%). Здесь стратегический интерес зарубежных партнеров связан прежде всего с проектами серии «Сахалин», специфика которых такова, что доля накопленных прямых инвестиций в регионе остается одной из самых высоких по России (85%).

На третьем месте Уральский федеральный округ, где лидером уже долгое время является нефте- и газоносная Тюменская область (8,5%). Однако в ней, в отличие от Сахалина, преобладают прочие иностранные инвестиции (81%).

Четвертое и пятое место традиционно делят Сибирь и северо-запад России. В них лидерами остаются Омская область и Санкт-Петербург, причем позиции последнего и прилегающей к нему области в перспективе могут усилиться. Это произойдет благодаря открытию новых автомобильных производств, а также реализации планов правительства по организации на территории региона особой технико-внедренческой экономической зоны в сфере информационных технологий и аналитического приборостроения. Пока же доля прямых вложений в Сибирском округе составляет – 46%, а в Северо-Западном округе – 44%.

Шестое и седьмое места по итогам 2005 г. достались Приволжскому и Южному федеральным округам. В Южном округе обращает на себя внимание Краснодарский край, чья доля в накопленных иностранных инвестициях в РФ даже выше, чем у Санкт-Петербурга (2,8% по сравнению с 2,4%). Очень высока в этом регионе и доля прямых инвестиций – 93%.

Такая структура приоритетов в выборе сфер приложения прямых иностранных инвестиций наглядно, как представляется, подчеркивает, что забота о человеке и выпестование новейших технологий и видов деятельности, выход на передовые рубежи науки, техники и технологий – дело национальной экономики, отечественных предпринимателей и органов власти. Заграница нам здесь не поможет. И не только нам, поскольку эти виды и сферы деятельности играют ключевую роль в бескомпромиссной конкуренции за место фирм, финансово-промышленных групп, международных и межгосударственных организаций, союзов, монополистических объединений и стран за достойное место в современном мире. Так, в США существует очень жесткая государственная политика: не допускать передачу новых разработок и технологий кому бы то ни было, даже если в настоящий момент это и выгодно. То есть чем выше передел, тем больше американцы должны его контролировать. Стратегия – разрушать самостоятельные очаги экономической деятельности, передавая в «третьи» страны, куда осуществляются инвестиции, производство той или иной продукции, которая будет совершенно бессмысленной, если произойдет попытка разорвать связи.

По состоянию на конец декабря 2005 г. накопленный в экономике России иностранный капитал составил 111,8 млрд. долл., что на 36,6% больше, чем показатель в соответствующий период предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале по итогам 2005 г. приходился, как и все последние годы, на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 53,8% (на конец 2004 г. – 54,0%). Наиболее высокая доля прочих инвестиций – в накопленных инвестициях из Люксембурга, Великобритании и Германии. Доля прямых инвестиций составила 44,5% (на конец 2004 г. – 44,1%). Наибольший вклад здесь внесли Нидерланды, Кипр и США, на долю которых приходится 69% накопленных прямых иностранных инвестиций. Доля портфельных инвестиций составила 1,7% (1,9%). При этом самая высокая доля портфельных инвестиций из Кипра, США и Великобритании.

В 2005 г. в экономику России поступили инвестиции из 113 стран. Основные страны – инвесторы – Люксембург, Нидерланды, Великобритания, Кипр, Германия, Швейцария, США. Зарубежных бизнесменов интересуют прежде всего российские запасы сырья, а также возможность заработать на спекулятивных сделках. В то же время инвестиции в экономику Китая (на сегодняшний день там накоплено более 700 млрд. долл. иностранных инвестиций), Южной Кореи, Индии, не говоря уже о США и странах Западной Европы, в основной своей массе направляются в реальные секторы, в том числе высокотехнологичные.

Безусловно, структура иностранных инвестиций в России очень плоха. В 2004-2005 гг. по данным международной статистики, 73% зарубежного капитала было направлено в добывающие отрасли и сферу первичной переработки полезных ископаемых. Для сравнения: в Африке – 58%, Китае – 7%, Европе – 0,9%. При этом сумма накопленных инвестиций в расчете на одного человека сегодня в России достаточно велика: приблизительно 700 долл., в Китае – 650 долл.

Самым крупным нетто-экспортером капитала 90-х годов стал Евросоюз. В то же время прямые иностранные инвестиции в расчете на человека в Дании составляют 18 тыс. долл., во Франции – 11 тыс., В Голландии – 26 тыс. долл., и это никого не пугает. Весьма крупным игроком на финансовом рынке являются США, которые очень жестко направляют средства за границу в нужные ей отрасли, но в то же время это - безнадежный нетто-импортер инвестиций: страна привлекает до 2 млрд. долл. В день иностранного капитала только для поддержания сальдо своего платежного торгового баланса.

Зарубежные инвесторы специализируются в нашей стране на вложениях в разные виды деятельности (табл. 4). Так, инвесторы с Кипра составили 69,9% всех инвестиций, направленных в 2005 г. в Россию на предоставление прочих коммунальных социальных и персональных услуг, 31,1% всех инвестиций в финансовую деятельность, 30,8% всех инвестиций в производство и распределение электроэнергии, газа и воды. Инвестиции из Люксембурга составили 58,7% инвестиций, вложенных в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, 31,6% инвестиций в транспорт и связь. Нидерландские инвестиции покрыли 63,3% инвестиций, поступивших в добычу полезных ископаемых. Надо полагать, что значительную долю в этой сумме составляют ранее вывезенные российские капиталы, вернувшиеся назад под видом вложений зарубежной компании. Плохо это или хорошо? В сложившейся ситуации, когда государство не создает достаточных условий для инвестирования, когда институт собственности не заработал в полной мере, бороться с этим, на взгляд некоторых аналитиков, не следует. Феномен реэкспорта капитала исчезнет сам по себе, когда бизнесмены перестанут бояться инвестировать в экономику страны напрямую.

Таблица 4.

Поступление иностранных инвестиций

по отдельным странам-инвесторам1) в 2005 году

млн. долларов США




Посту-пило

В % к итогу по виду деятельности

В том числе

прямые

портфе-

льные

прочие

1

2

3

4

5

6

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство


156


100


118


0,1


38

В том числе:

Кипр


29


18,8


27


0,0


2

Нидерланды

16

10,0

15

-

1

Финляндия

14

8,8

13

-

1

Австрия

13

8,1

11

-

2

Добыча полезных ископаемых

6003

100

4012

47

1944

В том числе:

Нидерланды


3799


63,3


3798


-


1

США

610

10,2

11

1

598

Люксембург

413

6,9

0,0

-

413

из итога по добыче полезных

ископаемых:

добыча топливно-энергетичес-ких полезных ископаемых



5164



100



3913



47



1204

в том числе Нидерланды

3799

73,6

3798

-

1

1

2

3

4

5

6

Обрабатывающие производства

17987

100

6028

122

11837

в том числе:

Нидерланды


4179


23,2


3108


0,1


1071

Великобритания

3175

17,7

237

1

2937

Кипр

1608

8,9

897

68

643

Германия

1528

8,5

232

14

1282

из итога по обрабатывающим

п

Приоритетными областями для инвестирования остаются отрасли, связанные с добычей топлива и сырья, НПЗ, объекты энергетики, чёрная и цветная металлургия, химическая промышленность, автомобилестроение. В последние годы значительно увеличились инвестиции в мобильную связь, а также некоторые предприятия машиностроения, лёгкой и пищевой промышленности.

Из поступивших в 2005 г. иностранных инвестиций 81,9% были использованы преимущественно на инвестиции в основной капитал (20%), на оплату сырья, материалов, комплектующих изделий (9,6%), на прочие цели (31,5%). При этом не использовано 18,1% поступивших инвестиций. (табл. 6)


Таблица 6.

Использование средств, поступивших из-за рубежа

в форме иностранных инвестиций

млн. долларов США




Использовано в 2005 г.

Всего

в % к общему объёму иностранных инвестиций, поступивших в 2005 г.

Поступило

53651

100

Использовано

43957

81,9

в том числе:

инвестиции в основной капитал1)


10762


20,0

капитальный ремонт основных

средств


50


0,1

инвестиции в нематериальные активы

210

0,4

инвестиции в другие нефинансовые

активы


111


0,2

покупка ценных бумаг

999

1,9

предоставление займов

1283

2,4

погашение кредитов банка и займов

3871

7,2

выплата процентов по полученным

кредитам банка и займам


468


0,9

оплата сырья, материалов, комплек-

тующих изделий и др.


5148


9,6

налоги, сборы, иные обязательные

платежи


2924


5,4

расходы на командировки и деловые

поездки


11


0,0

плата за аренду

45

0,1

оплата работ и услуг сторонним орга-

низациям


1169


2,2

1

2

3

подготовка (обучение) и переподго-

товка кадров


3


0,0

на уменьшение убытка

7

0,0

прочее

16896

31,5

^ Не использовано средств

9694

18,1

1) Включая инвестиции, осуществленные инвестором, не являющимся заказчиком.


В целом положение дел с иностранными инвестициями в Российскую Федерацию, как считают исследователи, отражает ситуацию в экономике страны. Экономика слаба, и иностранных инвестиций в неё приходит мало. Отечественный капитал не находит себе применения в России (либо нажит незаконным путем и скрывает своё происхождение, либо стремится уклониться от уплаты налогов, либо норма прибыли не устраивает, либо риски чрезмерно высоки и т.п.), и растут российские инвестиции за рубежом. Однобока и несовременна отраслевая структура нашей экономики и такова же структура (по видам деятельности) приходящего иностранного капитала.

В стране сделан крен в сторону товарообмена в ущерб созиданию благ и оказанию услуг, и видовая структура иностранных инвестиций повторяет и закрепляет этот дифферент. Чрезмерна в стране дифференциация регионов по широкому кругу социально-экономических показателей, и столь же дифференцирована региональная структура поступающих в Россию иностранных инвестиций. Не выполняются у нас пока законы цивилизованного общества, и крутится в хозяйстве, уходит за границу «серый», «черный» и «грязный» капитал.

Не выдерживает критического анализа и ставший расхожим в экономической литературе тезис о том, что иностранные инвестиции чуть ли не автоматически способствуют техническому прогрессу в стране-реципиенте, так как приводят к распространению новых технологий и ноу-хау, расширяют спрос на отечественную машиностроительную продукцию в результате роста кооперационных поставок и т.п. Да, в идеале это так. Однако далеко не всегда такое случается на практике. Нельзя забывать, что иностранный инвестор приходит в страну, движимый не альтруизмом, а стремлением расширить свой бизнес и максимизировать прибыль. Как правило, он тянет за собой шлейф обязательств и устоявшихся деловых контактов, не говоря уже об интересах материнской компании, которую представляет в принимающей его стране. Поэтому для него совершенно естественно стремление дать заработать прежде всего своим старым партнерам, друзьям и соратникам по бизнесу. В результате возникают ситуации, когда приход иностранных инвесторов в ту или иную отрасль ведет не к расширению, а к сокращению спроса на продукцию смежников, остановкам производства и росту безработицы на предприятиях, обслуживающих эту отрасль.

Так случилось, например, с производством оборудования для нефтяной промышленности России после массового наплыва в эту сферу иностранных инвестиций в начале текущего десятилетия. Несмотря на существенный рост доходов нефтегазовых компаний и критический износ оборудования, который в целом по ТЭК превышает 50, а в нефтепереработке даже 80%, закупки отечественного оборудования предприятиями этой отрасли сокращаются: в 2002 г. было произведено 193 агрегата для ремонта скважин, а в 2003-м – только 164. Сократилось производство фонтанной арматуры, станков-качалок, скважинных шланговых насосов и других изделий. Особенно существенно снизились объёмы производства геолого-разведочного и бурового оборудования, которое определяет развитие нефтегазового комплекса. В 2002 г. было произведено 98 буровых установок для эксплуатационного и глубокого разведочного бурения и 202 установки для геофизического и поискового бурения, в 2003 г. – 35 и 151 установка соответственно.

Сказанное, разумеется, не означает, что России следует перейти к политике резкого ограничения притока иностранного капитала, как подчеркнул Президент РФ В.В.Путин в Послании Федеральному собранию РФ 25 апреля 2005 г. «Россия, - заявил он, - крайне заинтересована в масштабном притоке частных, в том числе иностранных, инвестиций. Это наш стратегический