Реферат: 2 Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли

2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли
2.2. Основные положения анализа безубыточности и целевого планирования прибыли 2.2.1. Исходные допущения

Практическая ценность анализа безубыточности и целевого планирования прибыли состоит в том, что этот подход позволяет

оценить сравнительную прибыльность отдельных видов продукции, что дает основания для выбора оптимального портфеля продукции,

установить запас «прочности» предприятия в его текущем состоянии и

спланировать объем реализации продукции, который обеспечивает желаемое значение прибыли.

Как по­ка­зы­ва­ет прак­ти­ка, наиболее эффективны те предприятия, которые обеспечивают загрузку производственных мощностей на уров­не близ­ком к уров­ню пол­ной мощ­но­сти. Од­на­ко, не­смот­ря на это предприятия могут быть убыточными. При­чин для этого мо­жет быть очень мно­го, на­при­мер, за­держ­ки в реа­ли­за­ции, дефи­цит комплектующих элемен­тов, пло­хое ка­че­ст­во сы­рья; не­дос­та­точ­ный объ­ем рын­ка; пло­хое ка­че­ст­во про­дук­ции; це­но­вая сис­те­ма и т. д.

Если предприятие функ­цио­ни­ру­ет на бо­лее низ­ком уров­не ис­поль­зо­ва­ния про­из­вод­ст­вен­ных мощ­но­стей, т.е. выпускает продукции существенно меньше по сравнению с полной производительностью, до­хо­ды зачастую не мо­гут по­крыть все из­держ­ки. Ко­гда уро­вень использова­ния про­из­вод­ст­вен­ных мощ­но­стей возраста­ет, то мож­но на­де­ять­ся, что бу­дет дос­тиг­ну­та ситуация, ко­гда об­щие до­хо­ды бу­дут рав­ны об­щим из­держ­кам. В этой точ­ке нет ни при­бы­ли, ни убыт­ков. Та­кая си­туа­ция назы­ва­ет­ся си­туа­ци­ей без­убы­точ­но­сти. Таким образом, мы подходим к понятию безубыточности.

Ана­лиз без­убы­точ­но­сти или ана­лиз из­дер­жек, при­бы­ли и объ­е­ма про­из­вод­ст­ва (CVP-анализ), как его ино­гда на­зы­ва­ют - это аналитиче­ский под­ход к изу­че­нию взаи­мо­свя­зи ме­ж­ду издержка­ми и до­хо­дам при раз­лич­ных уров­нях про­из­вод­ст­ва.

В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном (классическом варианте) принимаются следующие допущения.

Используется классификация издержек по характеру их поведения при изменении объема реализации готовой продукции. Издержки подразделяются на постоянные и переменные

Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение планового периода времени.

В качестве критерия для анализа принимается прибыль до выплаты налогов, т.е. операционная прибыль, а не чистая прибыль.

Все последующие вопросы анализа безубыточности будут рассматриваться в основном в рамках этих допущений.

Следует особенно остановиться на практической философии CVP-анализа. В практике финансового менеджмента различают два базиса анализа и планирования: 1) ресурсный и 2) денежный. В соответствии с ресурсным базисом объектом анализа и планирования являются выручка, как поток входных ресурсов предприятия, и валовые издержки, как поток выходных ресурсов. Разница между потоком входных и выходных ресурсов рассматривается как конечный результат анализа. И в рамках CVP-анализа этот результат измеряется операционной прибылью. Следует подчеркнуть, что величина операционной прибыли лишь косвенно отражает суммарный денежный поток вследствие операционной деятельности. Оценка и планирование этого денежного потока есть предмет анализа, который проводится с использованием денежного базиса. Этот вопрос рассмотрен в следующем третьем разделе данной книги. Пока же мы будет анализировать и планировать исключительно операционную прибыль. Наличие операционной прибыли в конкретный период времени еще не означает, что предприятие будет иметь адекватный денежный поток, так его величина определяется динамическим состоянием оборотных средств и задолженностей предприятия. Но если предприятие в течение ряда периодов не в состоянии генерировать операционную прибыль, то ожидать положительного денежного потока не приходится. Говоря языком математики, наличие операционной прибыли является необходимым, но не достаточным условием способности предприятия генерировать деньги. Таким образом, в дальнейшем в рамках данной главы предметом анализа является это «необходимое условие».

В рамках CVP-анализа используется формат отчета о прибыли, который отличается от традиционного. Традиционный формат следует основной классификации издержек на производственные (прямые материалы, прямой труд и производственные накладные издержки) и непроизводственные (административные и издержки, связанные с продажей). Эти издержки последовательно вычитаются из выручки, в результате чего получается чистая операционная прибыль. Формат этого отчета представлен в табл. 2.14.Следует отметить, что использованные в данном формате издержки включают как переменную, так и постоянную компоненты. Данный формат не может быть использован для целей планирования, поскольку не позволяет проследить изменение издержек в связи с изменением объема реализации товара.

Таблица 2.14. Традиционный формат отчета о прибыли

Выручка от продажи (без НДС)




120,000

Минус производственные издержки




60,000

Валовый доход




60,000

Минус непроизводственные издержки:







Реализационные

31,000




Административные

19,000

50,000

Чистая прибыль (до налогов)




10,000



Для целей планирования используется так называемый формат отчета о прибыли на основе “вложенного дохода” (Contribution Format), который представлен в таблице 2.15.


Таблица 2.15. Формат отчета о прибыли на основе «вложенного дохода»

Выручка от продажи (без НДС)




120,000

Минус переменные издержки:







Производственные

20,000




Реализационные

6,000




Административные

4,000

30,000

Вложенный доход




90,000

Минус постоянные издержки:







Производственные

40,000




Реализационные

25,000




Административные

15,000

80,000

Чистая прибыль




10,000


Конечный результат получился закономерно таким же, как и в предыдущем случае. Но теперь у нас появляется возможность планировать величину прибыли, так как с изменением объема реализации изменяются только переменные издержки, в то время как фиксированные остаются неизменными. В данном формате появился новый элемент - вложенный доход (Contribution Margin). По смыслу этой характеристики вложенный доход должен покрыть все постоянные издержки и обеспечить заданное значение прибыли. Многие авторы используют другие переводы этого термина: «вклад на покрытие», «маржинальный доход», «валовая маржа».

Для целей детального анализа используется более подробный формат, представленный табл. 2.16. Здесь появляется новый элемент для анализа - вложенный доход на единицу продукции, который остается постоянным, пока не изменится цена единицы продукции и переменные затраты на единицу продукции.


Таблица 2.16. Аналитический формат отчета о прибыли на основе вложенного дохода




Всего

(грн.)

На единицу продукции (грн.)

Процент

Выручка (500 единиц продукции)

250,000

500

100 %

Минус переменные издержки

150,000

300

60 %

Вложенный доход

100,000

200

40 %

Минус постоянные издержки

80,000







Чистая прибыль

20,000









Если объем реализации составляет 400 единиц продукции, отчет о прибыли на основе вложенного дохода имеет следующий вид:




Всего

На штуку

Процент

^ Выручка (400 штук)

200,000

500

100 %

Минус переменные издержки

120,000

300

60 %

Вложенный доход

80,000

200

40 %

Минус постоянные издержки

80,000







Чистая прибыль (убыток)

0








Из приведенных численных данных следует, что если компания продает 400 единиц товара, она получит нулевую прибыль (ни прибыли, ни убытков). Этот объем продаж и носит название «точки безубыточности» (break-even point).

^ Точка безубыточности

объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам, или

объем продаж, при котором вложенный доход равен постоянным издержкам.

Как только достигнута точка безубыточности, каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную вложенному доходу на единицу продукции.
^ 2.2.2. Расчет и анализ точки безубыточности

Для расчета точки безубыточности используются простые соотношения, основанные на балансе выручки:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.


Пусть для примера исходные данные имеют следующий вид:





На ед. прод.

Процент

Цена единицы продукции

500 грн.

100 %

Переменные издержки

300 грн.

60 %

Единичный вложенный доход

200 грн.

40 %


Постоянные издержки составляют 80,000 грн. в месяц.


Если X - точка безубыточности в единицах продукции, то с помощью основного уравнения, получим

500X = 300X + 80,000 + 0,

откуда X = 400 единиц продукции, или (в гривнях) 500 x 400 = 200,000.

Более общая схема рассуждения имеет следующий вид. Пусть p - цена единицы продукции, а Q - объем производства за некоторый промежуток времени. Запишем основное уравнение модели, символизирующее тот факт, что прибыль до выплаты налогов NI определяется суммарной выручкой за вычетом всех постоянных и переменных издержек



где ^ F - величина постоянных издержек за период времени, а v - величина переменных издержек на единицу продукции.

Точка безубыточности (^ BEP) по определению соответствует условию NI = 0, откуда

.

Таким образом, для того, чтобы рассчитать точку безубыточности необходимо величину постоянных издержек разделить на разницу между ценой продаж продукции и величиной переменных издержек на единицу продукции. Последняя носит название единичного вложенного дохода (Unit Contribution Margin).

Если задача заключается в определении целевого объема продаж QT, т.е. такого значения объема продаж, которое соответствует заданному значению прибыли NIT, то используем аналогичное соотношение



откуда

.

Важной характеристикой успешной работы предприятия является величина запаса безопасности (^ Safety Margin), которая в относительной форме определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности

.

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшении выручки или увеличения издержек).


Сущность анализа безубыточности полностью раскрывается на графике безубыточности (см. рис. 2.7). Этот график показывает объем произведенной продукции в натуральном выражении на горизонтальной оси и величину дохода или издержек в стоимостном выражении на вертикальной оси. Можно было бы построить аналогичный график, откладывая по горизонтальной оси объем выпуска в процентах к полной мощности.




Линия АВ, показывающая постоянные издержки, которые не меняются в зависимости от объема, проходит параллельно оси Х. Вертикальное расстояние между линией АВ и линией АС при любом определенном объеме характеризует совокупные переменные издержки производства данного объема продукции, а вертикальное расстояние между ОА и АС при любом определенном объеме производства характеризует совокупные издержки производства данного объема. Когда продукция не реализуется, совокупные издержки не равны нулю, а равны ОА. Когда объем выпуска равен Х, совокупные издержки представлены линией СХ, которая равна = ХВ + ВС (ХВ - фиксированные элементы издержек (то же, что ОА) и ВС - переменные элементы издержек).

Для каждой конкретной цены продажи единицы конечного продукта, линия ОD, будет показывать величину доходов при различных объемах продаж. Пересечение линии совокупного дохода с линией совокупных издержек определяет точку безубыточности (BEP) "N", точку в которой совокупный доход равен совокупным издержкам (переменным и постоянным). Любая разность по вертикали между линией совокупного дохода и совокупных издержек справа от BEP показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от BEP, потому как в этом случае совокупные издержки превышают совокупный доход.

В качестве примера попробуем построить график безубыточности для следующего случая:

Цена реализации за единицу - 2.00 грн.

Переменные издержки на единицу - 1.50 грн.

Постоянные издержки за год - 20,000 грн.

Объем выпуска за год - 100,000



Рис. 2.8. Графическое представление точки безубыточности для расчетного примера


Из графика видно, что предприятие должно производить, как минимум, 40,000 единиц продукции в год, чтобы покрыть все затраты. Когда объем производства только 20,000 единиц продукции, издержки будут составлять 50,000 грн., в то время как доходы лишь 40,000 грн. Таким образом, предприятие теряет 10,000 грн., (вертикальная линия EF). Аналогично можно видеть, что когда предприятие производит 60,000 единиц продукции, оно будет иметь прибыль 10,000 грн., что на графике представлено линией GH.

Существует еще один способ графического представления анализа безубыточности, который носит название “обратного графика безубыточности”. На первый взгляд может показаться, что он отличается от того, который мы рассмотрели выше, хотя в основе своей они совершенно одинаковы.




Различие состоит в том, что переменные издержки показаны снизу, а постоянные - сверху. Здесь, пе­ре­мен­ные из­держ­ки пред­став­ле­ны в ви­де рас­стоя­ния по вер­ти­ка­ли ме­ж­ду осью ОХ и ли­ни­ей ОВ, на­чи­наю­щей­ся в на­чале О. Постоянные из­держ­ки до­бав­ля­ют­ся по вер­ти­ка­ли, оставаясь неизменными. В ре­зуль­та­те этого ли­ния со­во­куп­ных издержек АС про­хо­дит па­рал­лель­но ОВ на рас­стоя­нии, рав­ном АО = ВС, что соответствует постоянным издержкам.
^ 2.2.3. Рабочий формат для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли

Для проведения практических расчетов по анализу безубыточности рекомендуется специальный рабочий формат. В этом формате все издержки разделены на переменные и постоянные. Предусматривается проведение двух вариантов расчета: первый соответствует существующему состоянию предприятия, второй - новому, который ожидается получить после внедрения инвестиционного проекта.

Рассмотрим процедуру использования данного формата на конкретном примере, который помещен ниже. Исходное состояние предприятия соответствует первой числовой колонке рабочего формата. В результате реализации некоторого проекта предприятие планирует следующие изменения. Приобретение нового оборудования общей стоимостью 16.8 млн. грн. со сроком эксплуатации 10 лет и планируемой ликвидационной стоимостью 0.8 млн. грн. Предполагается, что старое оборудование будет полностью выведено из эксплуатации и предприятие планирует продать его. Внедрение нового оборудования приводит к следующим последствиям:

затраты на электроэнергию уменьшаются на 16 процентов,

стоимость сырья увеличивается на 22 процента,

потери на брак уменьшаются на 50 процентов,

постоянные затраты на оплату труда вместе с отчислением на соцстрах увеличиваются на 14 процентов, в то время как затраты прямого труда на единицу продукции уменьшаются на 40 процентов,

общецеховые расходы также увеличиваются на 12 процентов.

Внедрение нового оборудования за счет улучшения качества выпускаемой продукции по оценкам отдела сбыта позволит продавать продукцию по более высокой цене (на 12 процентов) и объем реализации планируется также увеличить на 15 процентов.

Таблица 2.17. Рабочий формат анализа безубыточности

Переменные издержки на единицу продукции










Исходные

Планируемые

Сырье

30.49




37.19




Пар

11.96




11.96




Электроэнергия

4.34




3.65




Прямой труд

1.23




0.74




Потери от брака

0.19




0.10




Прочие

0.08




0.08



















Всего

48.28




53.71



















Постоянные издержки за 1 год













Непрямой труд

114,456



130,480




Отчисления на соцстрах

77,811




88,705




Амортизация

824,609




1,600,000




Общецеховые расходы

138,127




154,702




Общезаводские и

административные расходы

1,584,579




1,426,121




Прочие расходы

12,056.00




12,056.00




Всего

2,751,638




3,412,064



















Цена единицы продукции

88.71

100.00%

99.36

100.00%

Минус переменные расходы

48.28

54.43%

53.71

54.06%

Вложенный доход

40.43

45.57%

45.65

45.94%

Точка безубыточности

68,061

ед. прод.

74,746

ед. прод.




6,037,691



7,426,420




Оценка прибыли













План продажи

94,500

ед. прод.

108,675

ед. прод.

Доход

8,383,095




10,797,426




Минус переменные издержки

4,562,555




5,836,556




Минус постоянные издержки

2,751,638




3,412,064




Прибыль

1,068,903




1,548,807




Запас безопасности

2,345,404




3,371,006




Запас безопасности (%)

27.98%




31.22%





В колонке, соответствующей планируемому состоянию предприятия, последовательно заносятся все изменения, которые являются следствием инвестиционного проекта. В частности, поскольку предприятие продает старое оборудование, амортизация рассчитывается исходя из стоимостных показателей капитальных издержек.

Сопоставляя данные обоих вариантов расчета, можно сделать вывод о том, что инвестиционный проект приводит к следующим изменениям состояния предприятия с точки зрения его безубыточности: точка безубыточности увеличилась с 68,061 единиц продукции до 74,746. Этот факт сам по себе квалифицируется как негативное изменение. В то же время, за счет планируемого увеличения объема продаж величина прибыли до налогов увеличивается с 1,068,903 грн. до 1,548,807. Как конечный результат запас безопасности увеличивается.

Следует заметить, что это положительное изменение еще не говорит о том, что инвестиционный проект следует принять. Улучшение прибыльности предприятия является лишь необходимым условием эффективности инвестиционного проекта, но не достаточным.

Особенностью анализа безубыточности для нескольких видов продукции является совмещенность постоянных издержек в составе единого формата безубыточности, как это представлено ниже.




Продукция A

Продукция B

Всего

Выручка

100,000

100%

300,000

100%

400,000

100.0%

Минус перем. издержки

70,000

70%

120,000

40%

190,000

47,5%

Вложенный доход

30,000

30%

180,000

60%

210,000

52.5%

Минус пост. издержки













141,750




Чистая прибыль













68,250





По расчетам получаем:

Общая точка безубыточности = .

С изменением структуры производства и продаж общий относительный вложенный доход и точка безубыточности изменяется.




Продукция A

Продукция B

Всего

Выручка

300,000

100%

100,000

100%

400,000

100.0%

Минус перем. издержки

210,000

70%

40,000

40%

250,000

62,5%

Вложенный доход

90,000

30%

60,000

60%

150,000

37.5%

Минус пост. издержки













141,750




Чистая прибыль













8,250





Изменяется также точка безубыточности: BEP =.

С помощью этого формата можно анализировать структуру производства и продаж предприятия и добиваться наиболее эффективной, приняв в качестве критерия минимум значения точки безубыточности.

На практике, особенно при большой номенклатуре производства, обычно прибегают к раздельному анализу безубыточности различных видов продукции. Постоянные издержки при этом условно распределяют по видам продукции пропорционально базовым показателям, которые характеризуют проводники затрат. Подробно эти вопросы излагаются ниже в рамках общей методики анализа безубыточности для многономенклатурного производства.
^ 2.2.4. Влияние вложенного дохода и анализ операционного рычага

Помимо стандартной техники проведения анализа безубыточности важное значение в процессе реструктуризации предприятий имеет анализ финансовых показателей риск операционной деятельности предприятия. В частности, интересно проанализировать, как относительный вложенный доход влияет на точку безубыточности и запас безопасности.

Рассмотрим пример сравнительного анализа двух предприятий с различной структурой издержек. Компания X имеет 70 % переменных издержек, а компания Y - всего 20 %. Прочие “выходные” показатели (объем выручки и прибыль) у обеих компаний одинаковы. В табл. 2.18. представлен сравнительный анализ безубыточности этих компаний.

Из анализа результатов расчета видно, что компания X, относительный вложенный доход которой составляет 30 %, имеет преимущества перед компанией Y, у которой вложенный доход соответствует 80 % от выручки. Это преимущество прежде всего отражает риск компаний. В самом деле, компания Y рискует больше, так как при уменьшении объема продаж она, имея более высокое значение точки безубыточности и меньший запас безопасности, в большей степени подвержена опасности получить более существенное снижение прибыли по сравнению с компанией X.

Таблица 2.18. Сравнительный анализ безубыточности двух компаний




Компания X

Компания Y

Выручка

500,000

100%

500,000

100%

Минус переменные издержки

350,000

70%

100,000

20%

Вложенный доход

150,000

30%

400,000

80%

Минус постоянные издержки

90,000




340,000




Чистая прибыль (убыток)

60,000




60,000



















Точка безубыточности (грн.):













90,000/0.30

300,000










340,000/0.80







425,000



















Запас безопасности (грн.):













500,000 - 300,000

200,000










500,000 - 425,000







75,000



















Запас безопасности (%):













200,000/500,000

40%










75,000/500,000







15%





Более обстоятельный анализ риска в рамках анализа безубыточности можно провести с помощью так называемого операционного рычага.

^ Операционный рычаг (Operating Leverage) показывает, во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки:

Относительное изменение прибыли = Операционный рычаг

Относительное изменение выручки.

Для вычисления степени операционного рычага (Degree of Operating Leverage, или сокращенно, DOL) используется следующая простая формула:

DOL = Вложенный доход / Чистая прибыль.

Рассмотрим следующий пример, иллюстрирующий влияние операционного рычага на изменение прибыли в связи с изменение объема продаж. Приняв за основу те же исходные данные, что и в предыдущем примере вычислим операционный рычаг каждого из предприятий.




Компания X

Компания Y

Выручка

500,000

100%

500,000

100%

Минус переменные издержки

350,000

70%

100,000

20%

Вложенный доход

150,000

30%

400,000

80%

Минус постоянные издержки

90,000




340,000




Чистая прибыль (убыток)

60,000




60,000




Операционный рычаг

2.5




6.7






Исходя из определения операционного рычага, получаем, что 10-ти процентное увеличение объема продаж приводит в случае компании X к увеличению прибыли на 25 %, а в случае компании Y - на 67 %.

Это легко проверить с помощью простых расчетов, предусмотрев 10-ти процентное увеличение выручки в формате отчете о прибыли:




Компания X

Компания Y

Выручка

550,000

100%

550,000

100%

Минус переменные издержки

385,000

70%

110,000

20%

Вложенный доход

165,000

30%

440,000

80%

Минус постоянные издержки

90,000




340,000




Чистая прибыль (убыток)

75,000




100,000



















Увеличение чистой прибыли

25%




67%





Рассмотрение этого примера вызывает естественный вопрос: какую выбрать структуру затрат:

с преобладанием переменных расходов (малый рычаг и невысокое значение относительного вложенного дохода) или

с преобладанием постоянных расходов (большой рычаг и высокое значение относительного вложенного дохода)?

Изучим этот вопрос на сравнительном примере. Рассмотрим две компании с различной структурой затрат




Компания X

Компания Y

Выручка

100,000

100%

100,000

100%

Минус переменные издержки

60,000

60%

30,000

30%

Вложенный доход

40,000

40%

70,000

70%

Минус постоянные издержки

30,000




60,000




Чистая прибыль

10,000




10,000





Пусть в будущем ожидается улучшение состояния на рынке, что в конечном итоге приведет к увеличению объема продаж на 10 процентов. Тогда отчеты о прибыли будут выглядеть следующим образом:




Компания X

Компания Y

Выручка

110,000

100%

110,000

100%

Минус переменные издержки

66,000

60%

33,000

30%

Вложенный доход

44,000

40%

77,000

70%

Минус постоянные издержки

30,000




60,000




Чистая прибыль

14,000




17,000





Очевиден вывод: компания Y находится в лучшем положении, т.к. ее прибыль увеличилась на 7,000 грн. по сравнению с 4,000 грн. у компании X .

Пусть в будущем ожидается ухудшение состояния на рынке, что в конечном итоге приведет к уменьшению объема продаж на 10 процентов.




Компания X

Компания Y

Выручка

90,000

100%

90,000

100%

Минус переменные издержки

54,000

60%

27,000

30%

Вложенный доход

36,000

40%

63,000

70%

Минус постоянные издержки

30,000




60,000




Чистая прибыль

6,000




3,000




В этом случае мы приходим к выводу о том, что компания Х находится в лучшем положении, т.к. ее прибыль уменьшилась на 4,000 грн. по сравнению с 7,000 грн. у компании Y.

Общий вывод таков:

предприятие с большей величиной операционного риска больше рискует в случае ухудшения рыночной конъюнктуры, и в то же время оно имеет преимущества в случае улучшения конъюнктуры,

предприятие должно ориентироваться в рыночной ситуации и регулировать структуру издержек соответствующим образом.

Рассмотрим влияние структуры издержек на степень финансового рычага. В реальных ситуациях иногда есть возможность перенести часть переменных издержек в разряд постоянных, и наоборот (например, когда менеджерам по продажам устанавливаются фиксированные оклады вместо уплаты комиссионных от объемов продаж).

Оценим на примере табл. 2.19, как отразится перераспределение затрат внутри неизменной суммы общих издержек на финансовых показателях, в частности, на величине операционного рычага.

Табл. 2.19. Сравнение вариантов распределения затрат

грн.

Первый вариант

Второй вариант

Отклонение, %

Продажи

3 000 000

3 000 000

0

Затраты










Переменные затраты

1 920 000

1 728 000

-10,0

Вложенный доход

1 080 000

1 272 000

17,8

Постоянные затраты

876 000

1 068 000

21,9

Суммарные затраты

2 796 000

2 796 000

0,0

Прибыль

204 000

204 000

0,0

Точка безубыточности

2 433 333

2 518 868

3,5

Степень операционного рычага

5,29

6,24

17,8

Запас безопасности, %

18,9

16,0

-15,1


Из сравнения различных вариантов распределения общей суммы затрат можно сделать следующие выводы:

уменьшение переменных затрат на 10% при фиксированной величине суммарных издержек привело в данном примере к увеличению уровня безубыточности на 3,5%;

это же изменение дает увеличение уровня операционного рычага на 17,8%, то есть ощутимый рост производственного риска;

в новом варианте прибыль, которую получает завод, становится более чувствительной к изменению объемов производства и продаж;

с увеличением доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек очень значимым становится контроль объемов реализации: возможное снижение продаж может привести к большему уменьшению прибыли, чем в первом варианте, и наоборот.

Рост доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек на единицу продукции всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.
^ 2.2.5. Методика анализа безубыточности для многономенклатурного производства

Основная проблема, которую необходимо решить при построении методики состоит в том, стоит ли локализировать постоянные накладные издержки по видам продукции или без этого можно обойтись. Соответственно возможны два подхода: в рамках первого подхода происходит локализация постоянных накладных издержек по видам продукции, в рамках второго – эти издержки устанавливаются в целом на группу продукции или на производственное подразделение.

Более подробно основные допущения первого подхода состоят в следующем:

переменные издержки локализируются по продуктам;

постоянные издержки рассматриваются общим итогом для подразделения предприятия;

вложенный доход оценивается для каждого продукта;

запас безопасности и прибыльность оцениваются для всего подразделения.

Первый подход имеет очевидные преимущества. Это

простота вычислительного алгоритма;

нет необходимости собирать большой объем данных.

В качестве недостатка первого подхода следует отметить невозможность произвести сравнительную оценку прибыльности отдельных видов продукции. В таблице 2.20 представлен пример заключительного результата анализа безубыточности.

Табл. 2.20. Пример анализа в рамках первого подхода




Выручка

Перемен-ные

издержки

Вложен-ный

доход

Вложен-ный

доход (%)

Постоянные

издержки

Точка

безубы-точности

Запас

безопас-ности (%)

Прибыль-ность (%)

Продукт 1

234

149

85

36,32%









Продукт 2

678

529

149

21,98%









Продукт 3

1238

1205

33

2,67%









Смесь

2150

1883

267

12,42%

234

1884

12,36%

1,53%


Давайте проанализируем, насколько информативна эта таблица с точки зрения возможных последующих управленческих решений. Сравнивая продукты, мы, прежде всего, отмечаем перспективность продуктов 1 и 2 с точки зрения увеличения прибыли при росте объема реализации. В самом деле, при росте выручки от реализации первого продукта на 1000 грн. операционная прибыль возрастает на 363.2 грн. В то же время, для третьего продукта аналогичный рост выручки приводит увеличению операционной прибыли на 26.7 грн. Заметим, что в текущей структуре портфеля продукции очевиден перекос в сторону продукта 3. Именно это повлекло за собой столь низкий показатель операционной прибыльности всего портфеля продукции – 1,53%. Очевидно, следует рекомендовать руководству предприятия следующие действия:

усилить активность в части продвижения на рынке продуктов 1 и 2,

проанализировать состав и структуру переменных издержек продукта 3 с точки зрения возможных путей их снижения,

сравнить цену продукта 3 с ценами конкурентов (если продукция конкурентов имеет такое же качество) – возможно увеличение цены.

Второй подход базируется на следующих основных положениях:

переменные издержки локализуются по продуктам;

постоянные издержки локализуются по продуктам;

вложенный доход оценивается для каждого продукта;

запас безопасности и прибыльность оцениваются для каждого продукта.

В этом случае предприятие получает возможность можно произвести сравнительную оценку прибыльности отдельных видов продукции, что является несомненным достоинством второго подхода. В то же время, второй подход приводит к

более сложному вычислительному алгоритму и

необходимости сбора большого объема данных для анализа.

В табл. 2.21 представлен фрагмент заключительных результатов CVP-анализа в рамках второго подхода. Эти результаты, несомненно, являются более информативными. Здесь мы воочию убеждаемся, что третий продукт продается существенно ниже безубыточности, тогда как первый и второй продукты имеют достаточно высокие запасы безопасности. Тем не менее, вряд ли можно конкретизировать те рекомендации, которые уже были сделаны на основании результатов анализа безубыточности в рамках первого подхода.

Табл. 2.21. Пример анализа в рамках второго подхода




Выручка

Перемен-ные

издержки

Вложен-ный

доход

Вложен-ный

доход (%)

Постоянные

издержки

Точка

безубы-точности

Запас

безопас-ности (%)

Прибыль-ность (%)

Продукт 1

234

149

85

36,32%

65

179

23,53%

8,55%

Продукт 2

678

529

149

21,98%

104

473

30,20%

6,64%

Продукт 3

1238

1205

33

2,67%

65

2438

-96,97%

-2,58%

Смесь

2150