Реферат: Приказ №19-п от 13 мая 2011г. Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью "Южная фондовая компания" Код эмитента: 25502-R


УТВЕРЖДЕН 13 мая 2011 г.

директором

приказ №19-П от 13 мая 2011г.

Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т

Общество с ограниченной ответственностью "Южная фондовая компания"

Код эмитента: 25502-R

за 1 квартал 2011 г.

Место нахождения эмитента: 350002 Россия, Краснодарский край, г. Краснодар, Промышленная 33

Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах



директор

Дата: 13 мая 2011 г.



____________ Н.В. Дудо
подпись

Главный бухгалтер

Дата: 13 мая 2011 г.



____________ Н.А. Щеголева
подпись




Контактное лицо:^ Дудо Николай Владимирович, директоВведение
Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета

В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг


Иная информация отсутствует.

Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.
I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет ^ 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента
Состав совета директоров эмитента

Совет директоров не предусмотрен Уставом

Единоличный исполнительный орган эмитента



ФИО

Год рождения

Дудо Николай Владимирович

1977



Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен
^ 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Краснодарский краевой инвестиционный банк»

Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Крайинвестбанк»

Место нахождения: 350063, Российская Федерация, Краснодарский край, город Краснодар, ул. Мира, дом 34

ИНН: 2309074812

БИК: 040349516

Номер счета: 4070181040000001727

Корр. счет: 30101810500000000516

Тип счета: Расчетный


Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "Уралсиб" Ленинский дополнительный офис Филиала «Южный»

Сокращенное фирменное наименование: ОАО "Уралсиб" Ленинский дополнительный офис Филиала «Южный»

Место нахождения: 350020, Российская Федерация, город Краснодар, ул. Красная, дом 147

ИНН: 0274062111

БИК: 040349700

Номер счета: 40702810300110002118

Корр. счет: 30101810400000000700

Тип счета: Расчетный


^ 1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента
Аудитор (аудиторы), осуществляющий независимую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента, на основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном) для аудита годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента по итогам текущего или завершенного финансового года:

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Рисконтро-Аудит»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Рисконтро–Аудит»

Место нахождения: 350000, г. Краснодар, ул. Октябрьская 150

ИНН: 2308140332

ОГРН: 1082308000521


Телефон: (861) 274-7101

Факс: (861) 274-7101

Адрес электронной почты: riscontro@mail.ru


Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности

Лицензии на осуществление аудиторской деятельности не имеет, является членом саморегулируемой организации аудиторов

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов

Полное наименование: Некоммерческое партнерство "Институт Профессиональных Аудиторов"

Место нахождения

117420 Россия, г.Москва, Наметкина 14 корп. 1 оф. 419

Дополнительная информация:
Регистрационный номер: 11002000410 Дата вступления: 20.01.2010 г. Тел/факс (495) 332-04-86/87


Сведения о членстве аудитора в коллегиях, ассоциациях или иных профессиональных объединениях (организациях):
нет.

Финансовый год (годы), за который (за которые) аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента


Год

2009

2010



Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента)

Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет

Порядок выбора аудитора эмитента

Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия:
выбор аудитора Эмитентом производится среди организаций, имеющих лицензию на проведение общего аудита, не связанных имущественными интересами с эмитентом, не являющихся аффилированными лицами Эмитента и/или его аффилированных лиц, с учетом профессионального уровня аудитора и стоимости услуг.

Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
Аудитор утверждается Общим собранием участников Эмитента .

Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий:
не проводились.

Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам каждого из пяти последних завершенных финансовых лет, за которые аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента:
размер вознаграждения аудитора определяется договорным путем из расчета времени, затраченного на проведение проверки, и количества сотрудников, занимающейся проверкой.

Фактический размер вознаграждения, выплаченного Эмитентом аудитору:
- за 2009 год – 110 000 (Сто десять тысяч) рублей;
- за 2010 год - 230 000 (Двести тридцать тысяч) рублей.

Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги:
отсутствуют.


Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от Эмитента:
Согласно статье 8 Федерального закона № 307-ФЗ от 30.12.2008 г. «Об аудиторской деятельности», аудит не может осуществляться:
1) аудиторскими организациями, руководители и иные должностные лица которых являются учредителями (участниками) аудируемых лиц, их должностными лицами, бухгалтерами и иными лицами, несущими ответственность за организацию и ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности;
2) аудиторскими организациями, руководители и иные должностные лица которых состоят в близком родстве (родители, супруги, братья, сестры, дети, а также братья, сестры, родители и дети супругов) с учредителями (участниками) аудируемых лиц, их должностными лицами, бухгалтерами и иными лицами, несущими ответственность за организацию и ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности;
3) аудиторскими организациями в отношении аудируемых лиц, являющихся их учредителями (участниками), в отношении аудируемых лиц, для которых эти аудиторские организации являются учредителями (участниками), в отношении дочерних обществ, филиалов и представительств указанных аудируемых лиц, а также в отношении организаций, имеющих общих с этой аудиторской организацией учредителей (участников);
4) аудиторскими организациями, индивидуальными аудиторами, оказывавшими в течение трех лет, непосредственно предшествовавших проведению аудита, услуги по восстановлению и ведению бухгалтерского учета, а также по составлению бухгалтерской (финансовой) отчетности физическим и юридическим лицам, в отношении этих лиц;
5) аудиторами, являющимися учредителями (участниками) аудируемых лиц, их руководителями, бухгалтерами и иными лицами, несущими ответственность за организацию и ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности;
6) аудиторами, состоящими с учредителями (участниками) аудируемых лиц, их должностными лицами, бухгалтерами и иными лицами, несущими ответственность за организацию и ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности, в близком родстве (родители, супруги, братья, сестры, дети, а также братья, сестры, родители и дети супругов);
7) аудиторскими организациями в отношении аудируемых лиц, являющихся страховыми организациями, с которыми заключены договоры страхования ответственности этих аудиторских организаций.
Наличие данных факторов может оказать влияние на независимость аудитора от Эмитента.
Данных факторов в наличии не имеется.



^ 1.4. Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента
Оценщики эмитентом не привлекались
1.5. Сведения о консультантах эмитента
Финансовые консультанты эмитентом не привлекались
^ 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
ФИО: Щеголева Наталья Анатольевна

Год рождения: 1974

Сведения об основном месте работы:

Организация: ООО "Южная фондовая компания"

Должность: Главный бухгалтер


^ II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
Единица измерения: тыс. руб.


Наименование показателя

2009

2010

2011, 3 мес.

Стоимость чистых активов эмитента

2 154

4 984

5 013

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %

43 142

19 157

19 533

Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %

313.2

358

161.5

Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %

2.46

2.41

1.93

Уровень просроченной задолженности, %










Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

0.95

2.51

0.12

Доля дивидендов в прибыли, %










Производительность труда, тыс. руб./чел

78 751

95 845

3 712

Амортизация к объему выручки, %

0.15

0.49

2.4



Расчет чистых активов проведен в соответствии с приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 29 января 2003 года «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» № 03-6/ПЗ.
Чистые активы общества являются нормативно урегулированным показателем, позволяющим определить стоимость имущества организации, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов. Стоимость чистых активов эмитента дает представление о реальной сумме собственных средств предприятия.
Стоимость чистых активов на конец 2010г. составила 4 984 тыс. руб., что на 2830 тыс.руб больше чем за 2009 год.
В первом квартале 2011г. стоимость чистых активов Общества равна 5013 тыс. рублей, за аналогичный период 2010г. стоимость чистых активов 2534 тыс. руб. То есть наблюдается постоянный рост данного показателя.
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и и резервам в 2009г. составило 43142%. На конец 2010г. данный показатель уменьшился до 19157%, что прежде всего связано с увеличением стоимости чистых активов Общества. В 1 квартале 2011г. данный показетель равен 19533%, что в 1,96 раза меньше чем за аналогичный период 2010г., когда отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам было равно 38220%.
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам в 2009г. составило 313,2%, на конец 2010г. это отношение равно 358%. В первом квартале 2011г. данный показатель равен 161,5% против 420,2% в первом квартале 2010г. Данные изменения также обусловлены ростом стоимости чистых активов.
Значение показателя "покрытие платежей по обслуживанию долгов" за 2009г. составило 2,46%, на конец 2010г. этот показатель равен 2,41%. т.е. практически остался на одном уровне. В первом квартале 2011г. показатель "покрытие платежей по обслуживанию долгов" незначительно изменился по сравнению с 1 кварталом 2010г. - 1,93% против 2,09% соответственно.
Просроченная задолженность за рассматриваемые периоды отсутствует.
Оборачиваемость дебиторской задолженности на 31.12.2009г. 0,95 раз, в 2010 году данный показатель составил 2,51. Рост данного показателя за данный период связан с увеличением объемов деятельности Эмитента в 2010г. по сравнению с 2009г. В 1 квартале 2011г. показатель обрачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с первым кварталом 2010г. меньше в 2.5 раза. Значение данного показателя за 1 квартал 2011г. связано с отстувием в данном периоде выручки Эмитента от операций с ценными бумагими.
Производительность труда за 2009г. 78751 тыс. руб., за 2010г. 95845 тыс. руб., за 1 квартал 2010г. 26691 тыс. руб., за 1 квартал 2011г. 3712 тыс. руб. Рост производительности труда за 2010г. по сравнению с 2009г. обусловлен прежде всего тем, что в 2009г. Эмитент начал активную деятельность только со втрого квартала, тогда как в 2010г. Эмитент вел активную работу с начала года, при этом объем деятельности постоянно возрастал. Снижение производительности труда за 1 квартал 2011г. по сравнению с соответствующим периодом 2010 года на 22 979 тыс. руб. произошло в связи с увеличением численности работающих и как было сказано выше отстувием в 1 квартале 2011г. выручки Эмитента от операций с ценными бумагими.
Отношение амортизации к объему выручки за 2009г. 0,15%, на конец 2010г. 0,49%, в 1 квартале 2011г. 2,4 %, за 1 квартал 2010г. 0,66%.



^ 2.2. Рыночная капитализация эмитента
Не указывается эмитентами, обыкновенные именные акции которых не допущены к обращению организатором торговли
2.3. Обязательства эмитента 2.3.1. Кредиторская задолженность Структура кредиторской задолженности эмитента
За 2010 г.

Единица измерения: тыс. руб.


Наименование кредиторской задолженности

Срок наступления платежа




До 1 года

Свыше 1 года

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками

224




в том числе просроченная




x

Кредиторская задолженность перед персоналом организации







в том числе просроченная




x

Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

215




в том числе просроченная




x

Кредиты







в том числе просроченные




x

Займы, всего

7

936 965

в том числе итого просроченные




x

в том числе облигационные займы




900 000

в том числе просроченные облигационные займы




x

Прочая кредиторская задолженность

17 393




в том числе просроченная




x

Итого

17 839

936 965

в том числе просрочено




x



Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности

За 3 мес. 2011 г.

Единица измерения: тыс. руб.


Наименование кредиторской задолженности

Срок наступления платежа




До 1 года

Свыше 1 года

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками

527




в том числе просроченная




x

Кредиторская задолженность перед персоналом организации







в том числе просроченная




x

Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

252




в том числе просроченная




x

Кредиты







в том числе просроченные




x

Займы, всего

7

938 036

в том числе итого просроченные




x

в том числе облигационные займы




900 000

в том числе просроченные облигационные займы




x

Прочая кредиторская задолженность

7 309

33 066

в том числе просроченная




x

Итого

8 095

971 102

в том числе просрочено




x



Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности

^ Указанных кредиторов нет
^ 2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.
В случае, если эмитентом осуществлялась эмиссия облигаций, описывается исполнение эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций


Наименование обязательства

Наименование кредитора (займодавца)

Сумма основного долга

Валюта

Срок кредита (займа) / срок погашения

Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней

Облигационный займ (серия 01)

Держатели облигаций

900 000 000

RUR

1820 дней / 29 апреля 2014

нет



Дополнительная информация отсутствует
^ 2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Указанные обязательства отсутствуют
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерском балансе, которые могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется
^ 2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки
^ 2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
Политика эмитента в области управления рисками:
Инвестиции в ценные бумаги Эмитента связаны с определенной степенью риска. Поэтому потенциальные инвесторы, прежде чем принимать любое инвестиционное решение, должны тщательно изучить нижеприведенные факторы. Каждый из этих факторов может оказать существенное неблагоприятное воздействие на хозяйственную деятельность и финансовое положение Эмитента.
Объем российского рынка облигаций значительно меньше, а волатильность цен акций значительно выше, чем на западноевропейских и американских рынках. Ликвидность большинства облигаций, котирующихся на российских фондовых биржах в настоящее время, незначительна, спрэды между ценой покупки и продажи могут быть существенными.
Эмитент помимо операций с ценными бумагами проводит сделки по реализации недвижимого имущества, приобретенного ранее по договорами долевого участия в строительстве. Рынок жилой недвижимости в регионе действия Эмитента после некоторых колебаний начал расти.
Ниже приведен подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых Облигаций, в частности:
отраслевые риски;
страновые и региональные риски;
финансовые риски;
правовые риски;
риски, связанные с деятельностью Эмитента.
Политика Эмитента в области управления рисками базируется на комплексном подходе к оценке рисков и способам их минимизации. В случае возникновения одного или нескольких перечисленных выше рисков, Эмитент предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. Определение в настоящее время конкретных действий и обязательств Эмитента при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска событий не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации, поскольку абсолютное большинство приведенных рисков находится вне контроля Эмитента.



^ 2.5.1. Отраслевые риски
Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам:
На внутреннем рынке:
Основным видом деятельности Эмитента, обеспечивающим его доходы, является торговля на неорганизованном рынке ценных бумаг, сделки по реализации недвижимого имущества, приобретенного ранее по договорами долевого участия в строительстве.
К существенным рискам, характерным для компаний, оперирующих в этих сферах можно отнести:
изменения в законодательной базе, включая изменение налоговых ставок;
ухудшение политической ситуации;
экономическая нестабильность;
высокий уровень инфляции.
Рынок, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, в настоящее время развивается с положительной динамикой, которая позволит Эмитенту своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами облигаций.
Наибольшее влияние на ухудшение ситуации может оказать обострение конкуренции в отрасли. В случае реализации этой ситуации Эмитент сможет сохранить свой рынок благодаря налаженным контактам.
На внешнем рынке:
Отсутствуют, т.к. Эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
На внутреннем рынке:
Так как Эмитент не планирует в будущем осуществлять закупку сырья и услуг, влияние указанных факторов риска на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам минимально.
На внешнем рынке:
Эмитент не планирует осуществлять хозяйственную деятельность на внешнем рынке. Риски связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в своей деятельности на внешнем рынке отсутствуют.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:
На внутреннем рынке:
Влияние риска, связанного с возможным изменением цен на услуги Эмитента, на исполнение обязательств по ценным бумагам минимально, т.к. прогнозируемый объем поступлений доходов от основной деятельности обеспечивает исполнение обязательств по облигациям. Таким образом, положительная динамика основного рынка, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, позволит ему своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами Облигаций.
На внешнем рынке:
Эмитент не планирует вести деятельность на внешнем рынке, следовательно, рисков, связанных с изменениями на внешнем рынке, Эмитент не несет.



^ 2.5.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг:
несовершенство законодательной базы, регулирующей экономические отношения;
значительное увеличение налогового бремени на российские компании.
Политическую ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде. Экономическая ситуация в стране стабильная.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменений ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность.
В данное время Эмитент не прогнозирует негативных изменений в экономической ситуации в регионе, где осуществляется основная деятельность, и не предполагает каких-либо негативных изменений, которые могут отразиться на возможности Эмитента исполнить обязательства по облигациям.
Риск, связанный с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность.
Риск открытого военного конфликта, а также риск введения чрезвычайного положения в стране не может быть оценен Эмитентом. Однако в случае наступления указанных событий эмитент предпримет все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.
Эмитент зарегистрирован в г. Краснодаре, риск отрицательного влияния изменения ситуации в регионе на деятельность Эмитента минимален. Торговый потенциал Краснодара и Краснодарского края достаточно высок, вследствие чего неблагоприятных изменений в регионе не предвидится.
Риск, связанный с возникновением ущерба или прекращением деятельности эмитента в связи с забастовкой собственного персонала или персонала поставщиков и подрядчиков, можно считать минимальным, так как кадровая политика эмитента направлена на минимизацию риска возникновения забастовки.
Технические риски, характеризуемые сбоями в работе компьютерных систем, каналов связи, прекращение транспортного сообщения не могут привести к финансовым потерям, приостановке работы и оцениваются как относительно низкие.
Риск, связанный с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью отсутствует.
Эмитент зарегистрирован как налогоплательщик в Российской Федерации в г. Краснодаре. Краснодар является экономически стабильным регионом. В последние пять лет в регионе наблюдается устойчивый экономический рост.
Географические особенности Краснодара таковы, что он не подвержен стихийным бедствиям (в т.ч. ураганы, наводнения, землетрясения и т.д.). Краснодарский край находится в южной части Российской Федерации, где наиболее развитое транспортное сообщение. Краснодар связан автомобильными, железнодорожными и воздушными путями со всеми регионами России, что совершенно исключает риск возможного прекращения транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью города.
Краснодар относится к одним из наиболее экономически и политически стабильным регионам.
В случае если произойдут негативные изменения ситуации в регионе, которые могут отрицательно сказаться на деятельности Эмитента, Эмитент будет расширять свое присутствие в других регионах Российской Федерации.



^ 2.5.3. Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:
Обязательства Эмитента по выпуску ценных бумаг выражены в валюте Российской Федерации. Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок.
Подверженность финансового состояния эмитента (его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п.) изменению валютного курса:
Финансовое состояние, ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности Эмитента не подвержены изменению валютного курса.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:
Эмитент не подвержен риску изменения курса обмена иностранных валют, так как все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации.
Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок. В случае увеличения процентных ставок, возрастут затраты по обслуживанию заемных средств.
Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательного влияния изменения процентных ставок на его деятельность:
- пересмотр инвестиционной политики в целях сокращения сроков заимствования;
- работа с краткосрочными ликвидными активами.
Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам:
Так как Облигации Эмитента номинированы в национальной валюте (рублях) реальный доход по Облигациям подвержен влиянию инфляции. Изменение покупательной способности рубля может оказать влияние на доходность по Облигациям Эмитента и их привлекательность для инвесторов, однако данный риск рассматривается как незначительный.
Критическое, по мнению эмитента, значение инфляции:
По мнению Эмитента, значения инфляции, при которых у него могут возникнуть трудности по исполнению своих обязательств перед владельцами Облигаций, лежат значительно выше величины инфляции, прогнозируемой на 2011 год, и составляют 20-25% годовых.
Предполагаемые действия эмитента по уменьшению риска, вызванного инфляцией:
В случае, если значение инфляции превысит указанные критические значения, Эмитент планирует увеличить в своих активах долю краткосрочных финансовых инструментов, провести мероприятия по сокращению внутренних издержек.
Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков:
Выручка, прибыль.
Риски, влияющие на указанные показатели финансовой отчетности эмитента и вероятность их возникновения:
Значительное увеличение процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание Облигаций. Вероятность их возникновения оценивается как высокая.
Характер изменений в отчетности: Рост расходов, сокращение прибыли.



^ 2.5.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с деятельностью Эмитента:
Внутренний рынок:
Изменение валютного регулирования: риск изменения валютного регулирования на внутреннем рынке не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента.
Изменение налогового законодательства: в ближайшее время, не ожидается внесение изменений в налоговое законодательство в части увеличения налоговых ставок. Данный риск рассматривается как средний.
Изменение правил таможенного контроля и пошлин: правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин на внутреннем рынке, отсутствуют.
Изменение требований по лицензированию основной деятельности Эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается как незначительная.
Изменение судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования): возможность изменения судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), рассматривается как незначительная и не окажет существенного влияния на его деятельность.

Внешний рынок:
Изменение валютного регулирования: риск изменения валютного регулирования, в том числе изменения доли обязательной продажи экспортной выручки, не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента.
Изменение налогового законодательства: в ближайшее время не ожидается внесение изменений в налоговое законодательство в части увеличения налоговых ставок. Данный риск рассматривается как незначительный.
Изменение правил таможенного контроля и пошлин: правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин, отсутствуют.
Изменение требований по лицензированию основной деятельности Эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается как незначительная.
Изменение судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования): возможность изменения судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), рассматривается как незначительная и не окажет существенного влияния на его деятельность.



^ 2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует Эмитент: с даты государственной регистрации Эмитент не участвовал в судебных процессах, которые могли бы существенно отразиться на его финансово-хозяйственной деятельности, соответственно, риски, связанные с текущими судебными процессами, не могут быть рассмотрены как риски, способные оказать значительное влияние на финансовые показатели деятельности Эмитента.
Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии Эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии, отсутствуют; Эмитент не использует объекты, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы).
Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ Эмитента: риски, связанные с возможной ответственностью Эмитента по долгам третьих лиц расцениваются как незначительные.
Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) Эмитента: у Эмитента отсутствуют потребители, на оборот с которыми приходится 10 и более процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг).



^ III. Подробная информация об эмитенте 3.1. История создания и развитие эмитента 3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента
Полное фирменное наименование эмитента: Общество с ограниченной ответственностью "Южная фондовая компания"

Сокращенное фирменное наименование эмитента:^ ООО "ЮФК"


Все предшествующие наименования эмитента в течение времени его существования

Наименование эмитента в течение времени его существования не менялось
еще рефераты
Еще работы по разное