Реферат: Инвестиционный меморандум венчурного фонда Москва

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ


венчурного фонда





Москва

2008


Содержание.


Вводные положения. 3

1.Общие положения 3

2.Цели и задачи 4

3.Источники инвестиций 5

4.Порядок реализации венчурных проектов 5

4.1.Стратегия инвестирования 5

4.2.Отбор инвестиционных проектов 6

4.3.Вход в проект 7

4.4.Реализация проекта 8

4.5.Мониторинг инвестиционного портфеля 8

4.6.Выход из проекта 9

5.Структура управления проектом 10

5.1.Проектная компания 10

5.2.Управляющая Компания проектом 11

5.3.Управляющая Компания (Фондом) 11

5.4. Специализированный депозитарий 14

5.5.Специализированный регистратор 15

5.6.Оценщик 15

5.7.Аудитор 15

5.8.Общее собрание пайщиков 16

5.9.Экспертный Совет 17

6.Управление рисками 17

7.Деятельность Фонда 19

7.1.Вознаграждения и расходы Фонда 19

7.2.Ограничения 20

7.3.Документы Фонда и отчетность 21

7.4.Ответственность 22

7.5.Налоговые вопросы 22

8.Прекращение Фонда 22


^ Вводные положения.
Настоящий инвестиционный меморандум (далее - Меморандум) предоставляется исключительно в информационных целях. Он не является составной частью документов, подлежащих представлению в какие-либо регистрирующие или иные государственные органы Российской Федерации или какого-либо иностранного государства. Кроме ознакомления с Меморандумом каждому потенциальному инвестору рекомендуется также ознакомиться с Правилами закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций под управлением Управляющей компании «Омега менеджмент» (далее – Управляющая Компания).

Настоящий Меморандум является информационным документом для потенциальных инвесторов и представлен в том виде, который поможет им получить дополнительную информацию и оценить риски, связанные с приобретением инвестиционных паев. Инвестиционный меморандум составлен таким образом, чтобы предоставить потенциальным инвесторам информацию сверх минимального объема, раскрытие которого обязательно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации при осуществлении деятельности по доверительному управлению паевыми инвестиционными фондами.

Настоящий Меморандум не является предложением о продаже инвестиционных паев какому-либо лицу в России или любой другой стране.

Настоящий Меморандум не является рекламным материалом относительно продажи или покупки инвестиционных паев или любых иных ценных бумаг в Российской Федерации или в любой иной стране или регионе.

Любое лицо, получившее настоящий Меморандум, должно самостоятельно определить для себя значимость информации, содержащейся в Меморандуме, и при покупке инвестиционных паев должно опираться на исследования и иные проверки, которые сочтет необходимым.

Венчурный фонд будет организован в форме закрытого паевого фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций.

Инвестирование в паи паевого инвестиционного фонда – это форма коллективного инвестирования, при которой средства инвесторов объединяются в фонд, а Управляющая Компания осуществляет доверительное управление этими средствами (имуществом фонда) в интересах инвесторов – пайщиков фонда. Передавая средства в фонд, инвестор получает инвестиционные паи и, тем самым, присоединяется к договору доверительного управления (Правилам фонда). Правила фонда подлежат обязательной регистрации в Федеральной службе по финансовым рынкам РФ.

Прибыль пайщика в результате реализации венчурных проектов выражается в росте стоимости инвестиционного пая. Фактическое получение прибыли инвестором происходит в момент продажи (погашения) инвестиционного пая.
^ Общие положения
Настоящий меморандум определяет основные приоритеты инвестиционной политики закрытого паевого инвестиционного фонда особо рисковых (венчурных) инвестиций (далее – Фонд), содержит процедуры по осуществлению инвестиционной деятельности Фонда, порядок и условия участия Фонда в реализации венчурных проектов в форме Проектных компаний, мониторинг и анализ реализации финансируемых проектов, финансового состояния Проектных компаний, принятие решения о выходе Фонда из Проектных компаний, устанавливает качественные и количественные параметры и ограничения инвестиционной деятельности Фонда.

Термины и понятия, используемые в Меморандуме:

инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

венчурный проект – инвестиционный проект, сопряженный с повышенной степенью риска, связанного с разработкой и производством наукоемких продуктов, их развитием и расширением, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств;

венчурное инвестирование - инвестирование, направленное на финансирование венчурных проектов на этапах:

прикладных исследований, связанных с доведением идеи до создания пилотных образцов новой продукции и оценкой ее коммерческого потенциала;

начального серийного производства и первых продаж продукции;

раннего расширения производства и выхода на новые рынки сбыта продукции;

^ Проектная компания - коммерческая организация, создаваемая в форме общества с ограниченной ответственностью, открытого акционерного общества либо закрытого акционерного общества для реализации венчурного проекта;

выход из проекта - завершающая стадия процесса венчурного финансирования, заключающаяся в продаже Фондом принадлежащего ему пакета акций/доли участия;

инвестиционный портфель - инвестиции Фонда, связанные с основными направлениями деятельности Фонда;

мониторинг проекта - система сбора, обработки и анализа данных о фактическом состоянии финансируемого Фондом проекта;

инвестиционный пай – именная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее Фонд и иные права владельца инвестиционного пая в соответствии с законодательством РФ и Правилами Фонда.

^ Цели и задачи
Целью Управляющей Компании является получение прибыли пайщиками Фонда за счет повышения капитализации Проектных компаний.

Задачи Управляющей Компании:

управление доходностью Фонда;

управление рисками, связанными с инвестированием в венчурные проекты.

Для достижения поставленных целей Управляющая компания осуществляет:

поиск потенциальных венчурных проектов;

предварительный отбор венчурных проектов;

организацию экспертизы инвестиционных проектов путем привлечения независимых экспертов;

отбор конкретных венчурных проектов для их последующей реализации в форме Проектных компаний;

организацию венчурных проектов путем учреждения Проектных компаний;

реализацию венчурных проектов в соответствии с бизнес-планом каждого проекта;

мониторинг проектов;

повышение капитализации Проектных компаний;

организацию выхода из венчурных проектов.



^ Источники инвестиций
Для осуществления инвестиций используются денежные средства, составляющие имущество Фонда. К денежным средствам Фонда относятся:

средства, переданные в фонд инвесторами при формировании Фонда;

средства, полученные в результате реализации активов Фонда (в том числе акций/долей Проектных компаний);

доходы от управления имуществом Фонда: дивиденды (доходы, проценты), получаемые по акциям, облигациям, другим ценным бумагам и вкладам;

средства, переданные в Фонд инвесторами при дополнительной эмиссии паев.

Денежные средства Фонда учитываются на отдельном банковском счете (счет Фонда).



^ Порядок реализации венчурных проектов Стратегия инвестирования
Основной формой инвестирования является участие (не менее 25% + 1 акция) в уставном капитале путем приобретения акций/доли участия при формировании уставного капитала юридических лиц с последующим выходом из проекта с максимальной доходностью.

Основными приоритетами Фонда являются:

ориентация на начальные стадии коммерциализации инноваций, в основе которых лежат уникальные технологические разработки, обладающие способностью инновационного подрыва сложившегося рынка, либо создающие новые рынки со слабой конкуренцией на старте;

ориентация на венчурные проекты с высоким потенциалом роста добавленной стоимости и потенциально высокой инвестиционной доходностью;

ориентация на области применения технологий:

ресурсосберегающие технологии

природоохранные технологии;

переработка и утилизация отходов;

очистка и обезвреживание сбросов и выбросов;

нанотехнологии;

новые материалы;

альтернативная энергетика;

ориентация на венчурные проекты других направлений реального сектора экономики, при условии, что они удовлетворяют необходимым критериям, предъявляемым к венчурным проектам.

Фондом планируется финансирование 8-10 проектов приоритетных направлений деятельности в объемах от 10 млн. рублей с кратко- и среднесрочным проектным периодом, т.е. от 6 до 24 мес.

В целях управления временно свободными денежными средствами Управляющая Компания имеет право размещать свободные ресурсы в иные активы, разрешенные Правилами Фонда и настоящим Меморандумом.

Свободные денежные средства Фонда могут быть размещены на счетах и во вкладах в кредитных организациях, а также инвестированы в:

государственные ценные бумаги РФ;

государственные ценные бумаги субъектов РФ;

обыкновенные и привилегированные акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов;

обыкновенные акции российских закрытых акционерных обществ;

доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью, предоставляющие более 50 процентов голосов;

облигации российских хозяйственных обществ;

простые векселя российских акционерных обществ, не менее 51 процента обыкновенных акций которых составляют имущество Фонда;

простые векселя российских обществ с ограниченной ответственностью, доли в уставных капиталах которых составляют имущество Фонда.

Управляющая Компания Фондом допускает возможность соинвестировать венчурный проект наряду с другим инвестором, при этом управление проектом должно осуществляться посредством корпоративных процедур и с учетом настоящего Меморандума.
^ Отбор инвестиционных проектов
Процесс оценки венчурных проектов состоит из следующих этапов: поиск венчурных проектов, отбор венчурных проектов, независимая экспертиза, принятие решения о финансировании.

Поиск венчурных проектов осуществляется сотрудниками Управляющей Компании с использованием собственной базы данных инвестиционных проектов, а также с использованием баз данных партнеров Управляющей Компании. Установлены партнерские соглашения со следующими организациями:

ОАО «Московский комитет по науке и технологиям»;

Центр «Атом-инновация»;

Институт прикладной механики Уральского отделения РАН;

Комитет по научно-техническим инновациям и высоким технологиям Торгово-промышленной палаты РФ;

ЗАО «Градиент» (реализация инновационных проектов);

ООО «Финансовый и организационный консалтинг» (инвестиционный консалтинг);

Международный Фонд Технологий и Инвестиций (IFTI).

Отбор венчурных проектов заключается в проведении анализа потенциальных инвестиционных проектов на основе следующих критериев:




N

п/п

Параметр

Критерий

Вес

1

Длительность проектного периода

Срок реализации проекта не должен превышать 5 лет.

5%

2

Новизна

Принципиально новая технология или новая область применения существующей технологии.

5%

3

Ориентация на рынок

На продукт должен существовать реальный платежеспособный спрос со стороны рынка. Разработка не должна представлять собой технологию оборонного или двойного назначения.

10%

4

Рыночный потенциал

Потенциал внутреннего рынка не менее 900 млн. руб., экспортный потенциал не менее 600 млн. руб. в течение 3-х лет.

Возможность занять не менее 5% внутреннего рынка товара.

5%

5

Потенциал роста

Планируемая выручка с момента начала производства:

1 год - не менее 15 млн. руб.

2 год - не менее 30 млн. руб.

3 год - не менее 60 млн. руб.

4 год - не менее 150 млн. руб.

5 год - не менее 300 млн. руб.

5%

6

Стадия проекта

Должны быть проработаны и получены опытные образцы продукции или готова технология их производства.

15%

7

Объем вложений

Объем требуемых инвестиций от 10 до 80 млн. руб.

10%

8

Наличие патента

Желательно наличие зарегистрированного патента на технологию, промышленный образец.

15%

9

Соотношение долей участия

Доля правообладателя интеллектуальной собственности в уставном капитале не должна превышать 26%.

Доля ПИФа в уставном капитале не менее 25%.

10%

10

Уровень рисков

Риски должны быть проработаны и изучены.

10%

11

Область применения

Потенциальные потребители – предприятия любой отраслевой направленности (В2В).

10%

Итого

100%




Каждому критерию присваивается весовой коэффициент в зависимости от его значимости. По каждому из критериев производится оценка потенциального проекта по балльной системе. Интегральная оценка проекта исчисляется путем суммирования баллов, полученных по каждому из критериев, умноженных на соответствующие весовые коэффициенты.

На основании проведенного отбора формируется проектная корзина венчурных проектов. Степень приоритета проекта определяется значением интегральной оценки.

В результате проведенного отбора принимается решение о направлении приоритетных инвестиционных проектов на независимую экспертизу.

Независимая экспертиза включает в себя: финансово-экономический анализ проекта, научно-техническую (технологическую) экспертизы. Цель независимой экспертизы – оценка научного и технического уровня проекта, возможностей его выполнения и экономической эффективности, анализа рисков проекта и последствий его реализации. Независимая экспертиза проводится независимыми внешними экспертами (экспертными организациями).

На основе результатов независимой экспертизы принимается решение об отклонении инвестиционного проекта или о направлении инвестиционного проекта на рассмотрение Экспертного Совета.

Экспертный Совет выносит заключение по представленному на его рассмотрение инвестиционному проекту. Заключение Экспертного Совета должно содержать решение: рекомендовать Управляющей Компании принять проект к финансированию за счет активов Фонда, либо рекомендовать Управляющей Компании отказать в его финансировании.

Управляющая Компания вправе принять решение о финансировании инвестиционного проекта только на основании соответствующей рекомендации Экспертного Совета.
^ Вход в проект
При принятии решения о финансировании венчурного проекта на основании результатов анализа потенциальных инвестиционных проектов и независимой экспертизы Управляющая компания:

вырабатывает окончательный сценарий реализации проекта;

составляет и утверждает рабочий бизнес-план проекта;

определяет размер средств, необходимый для реализации проекта (в том числе, если необходимо, этапы финансирования);

разрабатывает и утверждает устав Проектной компании;

учреждает юридическое лицо в форме ООО, ЗАО либо ОАО.

По факту принятия решения о финансировании венчурного проекта денежные средства Фонда вносятся в уставной капитал Проектной компании путем перевода необходимой суммы со счета Фонда на счет Проектной компании.
^ Реализация проекта
Для реализации венчурного проекта Управляющая Компания назначает Управляющую Компанию проектом в качестве Единоличного исполнительного органа Проектной компании.

Управляющая Компания проектом:

осуществляет поэтапную реализацию венчурного проекта в соответствии с бизнес-планом;

корректирует параметры реализуемого проекта и бизнес-плана по мере реализации проекта;

осуществляет подбор персонала;

организует взаимодействие с поставщиками ресурсов, необходимых для производства инновационного продукта;

контролирует получение патента на промышленный образец продукции;

организует проведение сертификации продукции;

организует производство промышленной продукции, заключает договор с подрядными организациями;

проводит маркетинговую подготовку рынка, осуществляет поиск заказчиков;

организует поставки выпущенной продукции;

осуществляет финансовый контроль за эффективностью распределения средств на всех этапах реализации венчурного проекта;

осуществляет контроль и управление рисками, возникающими в процессе реализации проекта;

предоставляет необходимую отчетность участникам Проектной компании.

Размер вознаграждения Управляющей Компании проектом и порядок его выплаты определяется договором между Проектной компанией и Управляющей Компанией проектом.

В качестве дополнительной мотивации Управляющая компания проектом может получить долю в Проектной компании, не превышающую 10%, путем заключения опционного соглашения.
^ Мониторинг инвестиционного портфеля
Управляющая Компания осуществляет непрерывный мониторинг по всем направлениям реализации инвестиционной деятельности Фонда.

Цель мониторинга и анализа - обеспечение контроля над реализацией венчурных проектов, финансируемых за счет активов Фонда, оценка эффективности управления проектами. В рамках мониторинга и анализа обеспечиваются:

получение достоверной информации о реализации конкретного проекта, финансовом состоянии Проектной компании, текущем состоянии инвестиционного портфеля Фонда в целом;

выявление факторов и тенденций их изменения, оказывающих влияние на реализацию проектов, финансовое положение Проектных компаний, инвестиционный портфель Фонда в целом;

подготовка предложений по минимизации рисков по конкретным проектам, взаимодействию с Проектными компаниями, диверсификации рисков Фонда.

Для осуществления мониторинга Управляющая компания проектом предоставляет Управляющей Компании отчеты о реализации проектов, а также финансовую отчетность.

Отчетность, предоставляемая Управляющей компанией проектом, регламентируется:

требованиями законодательства;

специальными формами управленческого учета.

Отчетность, предоставляемая Управляющей компанией проектом, включает в себя:

план и фактическое исполнение бюджета – ежемесячно;

баланс – ежеквартально;

план работ и текущее состояние – ежемесячно;

доклад для представления Экспертному Совету с приложением экспертизы по интеллектуальным правам – раз в полгода.

Экспертный Совет рассматривает доклад, предоставленный Управляющей компанией проектом, и выносит одно из решений:

рекомендовать сменить Управляющую компанию проектом;

рекомендовать увеличение бюджета Проектной компании;

рекомендовать увеличение сроков проекта;

рекомендовать прекращение работ по проекту;

рекомендовать закрыть проект и ликвидировать Проектную компанию.

При вынесении решения Экспертный Совет руководствуется следующими критериями:

соблюдение графика реализации проекта;

выполнение бюджета проекта;

получение результатов НИОКР (положительных или отрицательных);

изменение рыночной конъюнктуры.



^ Выход из проекта
Выход Фонда из проекта осуществляется Управляющей Компанией путем продажи пакета акций/доли участия Проектной компании стратегическим инвесторам.

Управляющая Компания принимает решение о выходе из проекта, руководствуясь следующими условиями либо их совокупностью:

истек проектный период;

получена целевая доходность;

необходимо профинансировать более перспективные проекты;

отсутствие необходимого потенциала развития Проектной компании;

целесообразно продать долю/акции Проектной компании в связи с наличием спроса со стороны стратегических инвесторов;

дальнейшее развитие требует значительных финансовых затрат, превышающих инвестиционные возможности Фонда;

при условии принятия решения о прекращении Фонда;

при выполнении иных условий, необходимых для выполнения целей и задач Фонда.

По совокупности этих условий, а также исходя из оценки возможностей дальнейшего роста стоимости Проектной компании Управляющая Компания может принять решение о полном или частичном выходе из проекта. Полный выход из проекта означает продажу всего пакета акций/всей доли участия, принадлежащих Фонду. Частичный выход подразумевает продажу части пакета акций/доли участия.

По мере реализации проектов условия и сроки выхода могут корректироваться.

Решение о выходе Фонда из проекта принимается Управляющей Компанией на основании соответствующего заключения Экспертного Совета.

Средства, полученные в результате выхода из проекта (реализации доли/акций Проектной компании), поступают на счет Фонда и в дальнейшем могут быть использованы для финансирования существующих венчурных проектов, финансирования новых инвестиционных проектов.
^ Структура управления проектом Проектная компания
Проектная компания реализует венчурный проект и создается в форме ООО, ЗАО или ОАО.

Состав органов управления определяется уставом Проектной компании и включает в себя общее собрание участников (акционеров) компании и Единоличный исполнительный орган (Управляющую компанию проектом).






Рис. 5.1.1. Структура управления Проектной компанией.



Штат компании утверждается Управляющей компанией проектом и состоит из сотрудников лабораторий, инженеров, научных сотрудников и, при необходимости, иных сотрудников.

Вознаграждение сотрудникам Проектной компании, расходы, связанные с управлением, административные расходы выплачиваются за счет активов Проектной компании.

Проектная компания заключает договор на ведение бухгалтерского учета со сторонней организацией. Заключено соглашение на ведение бухгалтерского и управленческого учета с ООО «Континенталь Реалти».

Проектная компания заключает договор аренды офиса со сторонней организацией. Заключено соглашение об аренде с ООО «Промреалти».

В уставе Проектной компании закреплено положение о праве Управляющей компании проектом на приобретение акций/долей Проектной компании по номинальной стоимости (опционное соглашение).
^ Управляющая Компания проектом
Управляющая Компания проектом действует в качестве Единоличного исполнительного органа Проектной компании.

Управляющая Компания проектом осуществляет следующие функции:

осуществляет руководство деятельностью Проектной компании в строгом соответствии с целями деятельности Проектной компании, определенными уставом;

распоряжается имуществом общества для обеспечения его текущей деятельности в пределах, установленных уставом Проектной компании;

утверждает штат, заключает трудовые договоры с работниками Проектной компании, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

совершает сделки от имени Проектной компании, за исключением случаев, предусмотренных законодательством России и уставом Проектной компании;

открывает в банках счета Проектной компании;

организует ведение бухгалтерского учета и отчетности Проектной компании;

издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Проектной компании;

исполняет другие функции, необходимые для достижения целей деятельности Проектной компании и обеспечения ее нормальной работы, в соответствии с законодательством России и уставом общества, за исключением функций, закрепленных уставом общества за другими органами управления.

Достигнуты договоренности об участии в качестве Управляющих компаний проектами со следующими компаниями:

^ ЗАО "Градиент"

Компания специализируется на выстраивании инновационных бизнесов, консультировании технопарков и венчурных фондов. В управлении компании находятся два медиа проекта и один проект в области энергетики.

Компания имеет установившиеся связи с большинством российских технопарков и учеными РАН, выступающими экспертами на проектах компании.


^ ООО "Бюро управления инновационными проектами"

Специализируется на управлении инновационными проектами от стадии Seed до стадии Start-Up. Имеет в управлении 31 проект, и имеет возможность увеличения количества проектов под управлением. Проекты компании являются победителями Всероссийской венчурной ярмарки, проводимой Российской Ассоциацией Венчурного Инвестирования.

^ Управляющая Компания (Фондом)
Управляющая Компания Фондом в связи с осуществлением доверительного управления Фондом выполняет следующие функции:

организацию и функционирование закрытого ПИФа особо рисковых (венчурных инвестиций);

осуществляет выдачу инвестиционных паев;

управляет имуществом Фонда в интересах пайщиков;

осуществляет финансирование венчурных проектов за счет средств Фонда;

осуществляет выход из венчурных проектов;

проводит идентификацию и оценку рисков;

управляет рисками;

осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими Фонд;

осуществляет функции корпоративного управления в отношении Проектных компаний, включая назначение Единоличных исполнительных органов Проектных компаний;

организует проведение Общего собрания пайщиков;

публикует отчетность и иную информацию в соответствии с нормами законодательства;

предоставляет необходимую отчетность в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР);

осуществлять иные действия, предусмотренные нормативными правовыми актами РФ и Правилами Фонда.

Вознаграждение Управляющей Компании составляет 3% среднегодовой стоимости чистых активов Фонда и 10% дохода от управления Фондом.

Управляющая Компания «Омега менеджмент» создана в июле 2006 года группой профессиональных менеджеров и консультантов.

В мае 2007 года компания получила лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (лицензия № 21-000-1-00406 от 03 мая 2007г., выдана ФСФР).

^ Уставный капитал: 30 млн. руб.



Генеральный директор


Фурщик Моисей Александрович

Кандидат экономических наук. Закончил МФТИ.

Имеет аттестат ФСФР по управлению инвестиционными фондами.

С 2003 года исполнительный директор ООО «Финансовый и организационный консалтинг».

Председатель Подкомитета по инновационной инфраструктуре Комитета по научно-техническим инновациям и высоким технологиям Торгово-промышленной палаты РФ.

В 1998-2002 гг. занимал руководящие должности в инвестиционных компаниях и холдинге «Связьинвест» (зам. руководителя департамента реструктуризации, член Совета директоров ОАО «Сибирьтелеком»).



^ Команда Управляющей Компании.



Марков Сергей Владимирович

Зам. генерального директора.

Закончил МФТИ, Высшую школу экономики при Правительстве РФ и аспирантуру Института системного анализа РАН.

Имеет аттестат ФСФР по управлению инвестиционными фондами

Опыт работы:

С 2003 года генеральный директор ООО «Финансовый и организационный консалтинг».

В 1998-2002 гг. занимал руководящие должности на производственных предприятиях, а также в холдинге «Русский алюминий».








^ Саввин Дмитрий Анатольевич

Директор аналитического департамента.

Закончил МФТИ.

Опыт работы:

С 2005 г. «Финансовый и организационный консалтинг», директор департамента управленческого консалтинга.

ОАО «Российская телекоммуникационная сеть», заместитель руководителя планово-экономической службы.

ОАО «Связьинвест», старший специалист департамента ценных бумаг.




^ Красюкова Ольга Владимировна

Директор юридического департамента.

Закончила Ростовский государственный университет (юридический факультет), Центр медиации и права.

Опыт работы:

С 2007 г. Директор юридического департамента ООО «Финансовый и организационный консалтинг».

2006-2007 гг.- заместитель начальника юридического отдела ООО «Торговый Дом «Инвестпром»/ООО «Южная нефтегазовая компания».

2000 – 2006 гг. – юрисконсульт в ОАО «Ростсельмаш».







^ Лукина Ксения Сергеевна

Специалист финансового рынка.

Закончила МФТИ.

Имеет аттестат ФСФР по управлению инвестиционными фондами

Опыт работы:

С 2005 г. консультант в ООО «Финансовый и организационный консалтинг».






^ Отбор венчурных проектов проводится опытными специалистами:




Шубенков Сергей Викторович

Директор департамента венчурных инвестиций.

Закончил МФТИ, Классическую бизнес-школу MBA (г. Москва).

Опыт работы:

С 2007 – руководитель проектов в ООО «Финансовый и организационный консалтинг».

2001-2007 – «Ресурс-Медиа», руководитель инновационных проектов.




^ Сунчугашев Сергей Иванович

Закончил МФТИ, Физический институт им. Лебедева АН СССР, прошел курс управления проектами в Московском отделении международного Института управления проектами (Project Management Institute), США.

Имеет обширный опыт управления бизнесом, в т.ч. кирпичным заводом ОАО «ЗЗСМ», Организацией сбытовой структуры в г. Москве, участвовал в создании системы сбыта ОАО «Лебединский ГОК» и ликвидации ОАО «Алюмиз» (Самарская область).

Опыт продаж бизнеса: более пятидесяти объектов недвижимости, юридических лиц (Кирпичного завода ОАО «КрАЗ», Самарского завода катализаторов), долгосрочных финансовых вложений (акций и долей обществ) в России и на Украине.

Имеет опыт работы в области высокотемпературной сверхпроводимости, сверхмощных лазеров, спутникового телевидения.




^ Симохин Олег Сергеевич

Закончил МФТИ.

Опыт работы:

С 2005 г. – ООО «Финансовый и организационный консалтинг», старший консультант.

2003-2005 г. руководитель проектов в Издательстве «Просвещение».

2002-2004 г. – преподаватель физики.



Специализированный депозитарий
Специализированный депозитарий – юридическое лицо, с которым Управляющая Компания заключает договор на обслуживание Фонда. Специализированный депозитарий независим в своей деятельности от Управляющей Компании. Специализированный депозитарий осуществляет следующие функции:

принимает на учет и хранение имущество Фонда;

хранит копии всех первичных документов в отношении имущества Фонда;

контролирует операции Управляющей Компании по распоряжению имуществом Фонда в целях соблюдения инвестиционной декларации Фонда;

осуществляет контроль за правильностью определения:

стоимости чистых активов Фонда;

расчетной стоимости инвестиционного пая;

количества выдаваемых инвестиционных паев;

размера денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

уведомляет уполномоченный федеральный орган о выявленных в ходе осуществления контроля нарушениях;

осуществляет иные действия, предусмотренные нормативными правовыми актами РФ и Правилами Фонда.

Партнерские соглашения установлены с ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ».

ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» зарегистрировано 21 июля 2000 года.

«ИНФИНИТУМ» осуществляет деятельность на основании следующих лицензий:

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности от 31 октября 2003 года № 177-07071-000100 выдана ФКЦБ России;

Лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от 04 октября 2000 года № 22-000-1-00013 выдана ФКЦБ России.

^ Уставный капитал: 45 млн. рублей.

В ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ» на обслуживании находятся 98 паевых инвестиционных фондов.

В настоящее время стоимость активов, находящихся на хранении в ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ», составляет более 400 млрд. рублей.
^ Специализированный регистратор
Специализированный регистратор – юридическое лицо, с которым Управляющая Компания заключает договор на ведение реестра пайщиков Фонда. Специализированный регистратор независим в своей деятельности от Управляющей Компании. Специализированный регистратор осуществляет следующие функции:

ведет независимый учет прав собственности пайщиков на инвестиционные паи;

вносит изменения в данные лицевых счетов зарегистрированных лиц в реестре;

регистрирует факты обременения инвестиционных паев;

проводит необходимые расчеты при выдаче, погашении и обмене паев;

осуществляет регистрацию перехода прав собственности на инвестиционные паи;

контролирует соблюдение законодательства в процессе обслуживания Фонда;

осуществляет иные действия, предусмотренные нормативными правовыми актами ФСФР.

Функции специализированного регистратора может выполнять специализированный депозитарий.

Партнерские соглашения установлены с ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ». Все функции по ведению реестра выполняет Отдел ведения реестров ОАО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ».
Оценщик
Оценщик - юридическое лицо, с которым Управляющая Компания заключает договор на проведение оценки стоимости имущества Фонда. Оценщик Фонда независим в своей деятельности от Управляющей Компании. Оценка рыночной стоимости имущества Фонда проводится не реже, чем один раз в полгода, а также при приобретении и отчуждении имущества и служит основой для определения расчетной стоимости пая.

Партнерские соглашения установлены с ООО «Центр независимой экспертизы собственности» (лицензия на осуществление оценочной деятельности от 28 августа 2001 г. № 000363, выданная Министерством имущественных отношений Российской Федерации).
Аудитор
Аудитор - юридическое лицо, с которым Управляющая Компания заключает договор на проведение аудиторских проверок. Аудитор Фонда независим в своей деятельности от Управляющей Компании. Аудитор в соответствии с заключенным договором обязан проводить ежегодные аудиторские проверки. Аудиторской проверке подлежат:

бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности в отношении имущества, составляющего Фонд, и операций с этим имуществом;

состав и структура имущества, составляющего Фонд;

оценка расчетной стоимости одного инвестиционного пая, суммы, на которую выдается один инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;

соблюдение требований, предъявляемых к порядку хранения имущества, составляющего Фонд, и документов, удостов