Реферат: Учебный центр мфц приглашает Вас принять участие в Мастер-классе

Уважаемые коллеги!

Учебный центр МФЦ приглашает Вас принять участие в Мастер-классе «Финансовое моделирование для принятия эффективных управленческих решений в условиях неопределенности».


Мастер-Класс | март 2010, г. Москва


Финансовое моделирование для принятия эффективных управленческих решений в условиях неопределенности





В условиях динамично меняющейся внешней среды, нестабильности экономики, высокой волатильности рынков, квалификация в области финансового моделирования становится важнейшей компетенцией финансиста. Умение строить адекватные, надежные, прозрачные, понятные, гибкие и управляемые финансовые модели для эффективного решения практических задач, владение арсеналом инструментов и лучших современных практик финансового моделирования окупается многократно. Ведь лучше совершать ошибки на бумаге, чем в реальном бизнесе.






Целевая аудитория

Финансовые руководители

Финансовые и инвестиционные аналитики, сотрудники планово-экономических служб

Кредитные аналитики банков и лизинговых компаний, арбитражные управляющие

Цели мастер-класса

Дать целостную картину роли и места финансового моделирования для различных целей и групп пользователей с учетом особенностей современного состояния экономики.

Научить принципам построения адекватных, надежных, прозрачных, понятных, гибких и легко управляемых финансовых моделей – от самых простых до комплексных, отработать их на конкретных примерах.

Вооружить участников богатым арсеналом инструментов и лучших современных практик финансового моделирования.

^ Структура и продолжительность

Мастер-класс состоит из двух блоков:

I. Базовые принципы, прогнозирование финансового состояния, основы оптимизационных расчетов

^ II. Оценка стоимости, моделирование для группы компаний и реструктуризации бизнеса

Каждый блок имеет продолжительность 16 академических часов (4 вечерних занятия по 4 академических часа каждое). Общая продолжительность мастер-класса составляет 32 академических часа (8 вечерних занятий).




^ Подробная программа размещена на сайте www.educenter.ru


Блок I: Базовые принципы, прогнозирование финансового состояния, основы оптимизационных расчетов











Результаты

В результате занятий участники приобретут

следующие основные знания и умения

их практического применения:

методика и пошаговый алгоритм построения

моделей с «белого листа» в MS Excel;

правила и лучшие практики форматирования,

управления и документирования в MS Excel;

правила тестирования и верификации;

лучшие практики использования формул Excel

для финансового моделирования, построения

диаграмм, использования макросов;

анализ чувствительности, построение и анализ

сценариев (what-if);

анализ безубыточности (break-even analysis);

построение модели прогноза и анализа

финансового состояния бизнеса (P&L, BS, CF);

методики балансировки статей баланса, в т.ч.

«избыточные» денежные средства и

«револьверные» кредиты;

расчет предельного уровня долга;

учет российских налогов;

фин. моделирование инвест. проектов, расчет

NPV, IRR, MIRR, PB, DPB, PI и др. показателей;

алгоритмы решения основных оптимизацион-

ных задач в операционной и инвестиционной

деятельности;

прогнозирование и анализ рисков.




Занятие 1

Понятие и обзор финансового моделирования

Дизайн и алгоритм построения, документирование и верификация

Функции Excel, графики, элементы управления и макросы

^ Таблица подстановок, анализ чувствительности

Занятие 2

Построение и анализ сценариев,

Использование Goalseek и Solver

Основные техники прогнозирования

Анализ безубыточности

Техника DCF, расчет показателей эффективности и сравнительный анализ инвестиционных проектов

Занятие 3

Построение фин. модели компании, взаимосвязь финансовых отчетов (P&L, BS, Cash Flow Statement)

Прогнозирование элементов фин. отчетов, расчет налогов, балансировка баланса, применение циклических ссылок

Построение графика финансирования

Анализ финансового состояния

Занятие 4

Решение оптимизационных задач в отношении портфелей: продукции, инвестиционных проектов с учетом ограничений и неопределенности

Модели реальных опционов

Оценка и анализ рисков, симуляция рисков







^ Краткий обзор

Участники изучают базовые принципы построения эффективных

финансовых моделей в MS Excel, функции, макросы и другие

инструменты MS Excel на конкретных примерах.

Участники начинают строить финансовые модели с «белого листа»,

постепенно усложняя предмет самих моделей, допущения, вводные

параметры, алгоритмы и требования к результатам расчетов.

Разбираются алгоритмы построения моделей и наиболее типичные

ошибки.

В результате, участники овладевают навыками эффективного построения полноценных финансовых моделей для прогноза финансового состояния бизнеса в условиях неопределенности (P&L, BS, Cash Flow, анализ финансовых показателей), анализа инвестиционных проектов, решения основных оптимизационных задач в операционной и инвестиционной деятельности, анализа рисков.




^ Подробная программа размещена на сайте www.educenter.ru


Блок II: Оценка стоимости, моделирование для группы компаний и реструктуризации бизнеса





^ Краткий обзор

Участники изучают особенности построения финансовых моделей

для группы компаний. Отрабатывается реализация в моделях

различных учетных политик в соответствии с МСФО (equity method,

consolidation), а также управленческие подходы к правилам

консолидации исходя из задач, ставящихся перед моделью.

Участники учатся строить модели оценки стоимости компаний,

используя различные методики. Изучаются примеры лучших практик.

Разбираются и отрабатываются алгоритмы построения моделей для планирования и оценки сделок по слиянию и поглощению (M&A), выкупу с использованием долга (LBO), рекапитализации/ приобретению за долги, реструктуризации долга, программ финансового оздоровления предприятий.

В результате, участники овладевают знанием и богатым арсеналом инструментов, лучших современных практик финансового моделирования для группы компаний, оценки стоимости компаний, планирования и оценки M&A, LBO, финансовых реструктуризаций, оценки альтернативных финансовых стратегий.









Результаты

В результате занятий участники приобретут

следующие основные знания и умения

их практического применения:

техника “cash sweep”, в т.ч. для поддержания

целевого уровня долга

построение финансовых моделей для группы

компаний, разные доли владения, консолидация

по МСФО и управленческая

особенности «cash sweep» для группы компаний

построение финансовых моделей для оценки

стоимости компаний с применением разных

методик (WACC, APV, Flow-to-Equity, методы

сравнительных оценок – P/E, EV/EBITDA и др.)

модели оценки стоимости ведущих мировых

инвестиционных банков

оценки компаний венчурными фондами и

фондами прямых инвестиций

(“Venture Capital Method”)

комплексные финансовые модели для

планирования и оценки M&A, LBO,

рекапитализаций, реструктуризации долга,

программ финансового оздоровления,

сравнения альтернативных финансовых

стратегий



Занятие 1

Техники оптимизации денежных средств и долга (“cash sweep”), в т.ч. расчет уровня долга для целевой структуры капитала, техника “pro-rata cash sweep"

Построение финансовых моделей для группы компаний, использование подходов МСФО и управленческих

Особенности «cash sweep» для группы

Занятие 2

Построение финансовых моделей для оценки стоимости компаний (методы WACC, APV, Flow-to-Equity, методы сравнительных оценок)

Обзор моделей ведущих мировых инвестиционных банков, ограничения

“Venture Capital Method”

Занятие 3

Построение комплексных финансовых моделей для планирования и анализа сделок M&A, LBO

Занятие 4

Построение финансовых моделей для планирования и оценки рекапитализаций, реструктуризации долга и программ финансового оздоровления




^ Подробная программа размещена на сайте www.educenter.ru

Подробная программа размещена на сайте www.educenter.ru

Участники обеспечиваются

Раздаточными материалами и шаблонами в MS Excel для работы в классе

Набором шаблонов финансовых моделей для последующего самостоятельного использования

Библиографией и ссылками на полезные информационные ресурсы

^ Техническое оснащение и технические требования

Класс для занятий оснащен проекторами, экранами, флип-чартом.

Участники мастер-класса должны иметь при себе ноутбук (настоятельно рекомендуется с MS Office 2007) и карту флэш-памяти. Необходимо заранее активировать следующие надстройки Excel (Add-ins): Пакет анализа, Пакет анализа-VBA, Поиск решения, Мастер подстановок, Мастер суммирования.

^ Выдаваемые документы

По окончании мастер-класса участникам выдается Свидетельство о прохождении мастер-класса «Финансовое моделирование для принятия эффективных управленческих решений в условиях неопределенности I, II».

^ Ведущий мастер-класса

Петр Рылько – профессионал в области экономики, финансов и инвестиций. Имеет 16-летний управленческой опыт на фондовом рынке и в реальном секторе экономики. Руководил центром инвестиционных фондов ИМЭМО РАН, занимал руководящие позиции в РТС и НАУФОР, ОАО «ГМК «Норильский никель», позиции Директора по экономике и финансам металлургического дивизиона ОМК, Главного финансового директора группы компаний Корбина Телеком. В настоящее время консультирует ряд российских компаний по вопросам стратегии, финансов, инвестиций, реструктуризации бизнеса. Окончил экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова, аспирантуру экономического факультета МГУ (специализация «Финансы и кредит») и Оксфордский университет (Диплом по финансовой стратегии).

^ Место и время проведения

Мастер-класс будет проходить в помещении МФЦ по адресу: Москва, ул. Буженинова д.30, 3-й этаж. Проезд до станции метро “Преображенская площадь”. Начало регистрации в 17:30. Время проведения: 18:00 - 21:30.


^ Стоимость и скидки

Стоимость участия в мастер-классе (два блока) для одного участника составляет 32 000 (Тридцать две тысячи) рублей без учета НДС. Стоимость участия в одном из блоков (Блок I или Блок II) мастер-класса для одного участника составляет 17 тысяч рублей без учета НДС.

Скидки в размере 10 процентов предоставляются клиентам Учебного центра МФЦ, владельцам карт дисконтной системы «Образование» (от 10 до 20 %), а также начиная со второго слушателя от одной компании. В стоимость включаются учебно-методические материалы, кофе-брейк.

Административная информация

Заявки на участие в семинаре просьба направлять на имя Микиной Веры или Колесниковой Валентины по тел./ф. (495) 921-2273, 963-04-02, 964-0480, 964-3190, e-mail: ecc@educenter.ru, Интернет: www.educenter.ru.