Реферат: Оглавление 1 19. 03. 2010 Источник: риа новости напф призывает фсфр разобраться с инвестированием пенснакоплений 4

Оглавление
Оглавление 1

19.03.2010 Источник: РИА Новости

НАПФ призывает ФСФР разобраться с инвестированием пенснакоплений 4

19.03.2010 Источник: РБК daily

Никто не хотел в добровольцы - негосударственное пенсионное обеспечение забуксовало 5

19.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионные фонды стучат в Минфин: они недовольны политикой ФСФР 6

18.03.2010 Источник: Infox.ru

Космических пенсионеров выставили на продажу 7

18.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Пенсионным фондам запрещают убытки // НПФ приказано показать сохранность накоплений 8

17.03.2010 Источник: РИА Новости

ПФР уточнил пенсионные права трети пенсионеров с учетом валоризации 10

17.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионным фондам не хватило года, чтобы отыграть кризисные потери 10

15.03.2010 Источник: Финанс

Пенсионную систему снова реформируют 11

11.03.2010 Источник: Infox.ru

Пенсия обойдется в 20% зарплаты 12

11.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионная альтернатива - у НПФ могут появиться конкуренты 14

11.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Пенсионным фондам нашли средства от убытков // ФСФР намекает, что это должны быть их собственные средства 16

11.03.2010 Источник: Ведомости

Следователи вместо комиссии 17

05.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионный сексизм: женщины в России живут гораздо дольше мужчин, а выходят на заслуженный отдых раньше 18

05.03.2010 Источник: Коммерсантъ

На защиту бюджета мобилизованы пенсионеры // Минфин поставил Пенсионный фонд первым в очереди за деньгами 19

04.03.2010 Источник: РИА Новости

Почему пенсии не хотят быть частными инвестициями 21

04.03.2010 Источник: РИА Новости

Приход в НПФ в 2009 г. 2,2 млн новых клиентов стал рекордом за 15 лет 23

04.03.2010 Источник: РБК daily
Пенсии пойдут на схемы - на достойную старость придется заработать самому 24

03.03.2010 Источник: РИА Новости

Оснований для увеличения тарифов за доставку пенсий нет - Воронин 25

03.03.2010 Источник: РИА Новости

Более 213 млрд руб страховых взносов поступило в ПФР в 2010 году 26

03.03.2010 Источник: Investfunds

Зарегистрирован приказ ФСФР о введении аттестата для работы на пенсионном рынке 26

  27

03.03.2010 Источник: IFX.RU

"Письма счастья" в банкоматах 27

03.03.2010 Источник: РБК daily

Страховка для пенсий - минздравсоцразвития хочет создать гарантийный фонд для НПФ 30

03.03.2010 Источник: РБК daily

ПФР дробит пенсионные потоки: он будет перечислять деньги раз в квартал 31

03.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Кризис девальвировал частные пенсии // НПФ теряют рынок объемом свыше 500 млрд рублей в год 32

02.03.2010 Источник: Investfunds

Югра – пенсионная колыбель 34

01.03.2010 Источник: РБК daily

Деривативы — дело молодых cчитают в Минздравсоцразвития 36

01.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Минздрав снова берется за реформу пенсий // К 2023 году утраченный заработок при выходе на пенсию должен составить 70% 38

01.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Пенсионный фонд подкопил накопления // Госбумаги оказались временно доходными 39

26.02.2010 Источник: Infox

Инициатива: Росимуществу предложат передать миноритарные доли государства в российских компаниях Пенсионному фонду 40

26.02.2010 Источник: BFM.ru

ВЭБ сможет вкладывать пенсионные накопления в бумаги ЕАБРа 42

24.02.2010 Источник: РБК daily

Новые аресты в ПФР. Экс-владелец банка ВЕФК дал показания против управляющей фонда 42



^ 19.03.2010 Источник: РИА Новости

НАПФ призывает ФСФР разобраться с инвестированием пенснакоплений
Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) направила в ФСФР письмо с замечаниями по порядку расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений, разработанного федеральной службой.

Как говорится в письме, которое имеется в распоряжении РИА Новости, НАПФ выражает опасения в возможности применения положений данного приказа "в связи с отсутствием нормативно-правового регулирования в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности".

Накануне ФСФР опубликовала проект приказа "Об утверждении порядка расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений для их отражения в специальной части индивидуальных лицевых счетов застрахованных лиц". Ранее четких указаний на то, как покрывать подобные убытки, не существовало. Из подготовленного ФСФР документа следовало, что при расчете результатов инвестирования фонды обязаны покрывать убытки за счет собственных средств.

С целью прояснить возникающие вопросы и опасения ассоциация обращается в ведомство с просьбой провести рабочую встречу руководителя ФСФР с членами Совета НАПФ в период с 23 по 26 марта. Это повторное обращение ассоциации в ведомство, - предыдущее было направлено 10 марта.

^ ЧТО ТРЕВОЖИТ НАПФ

В четверг на встрече с журналистами президент НАПФ Констатин Угрюмов прокомментировал эти вопросы, подробно разъяснив упущения, содержащиеся, по мнению ассоциации, в документе, подготовленном ФСФР.

"Приказ вызывает недоумение не только по содержательной части, а в первую очередь в связи с тем, что подготовка такого рода документов - компетенция не только ФСФР, - сказал Угрюмов. - В соответствии со статьей 34 федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах" такие вещи устанавливаются совместно с федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативного правового регулирования в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности". Таким образом, пояснил он, в разработке должны принимать участие как минимум три ведомства, - Минздравсоцразвития, Минфин и ФСФР.

"Приказ нарушает права застрахованных лиц напрямую", - сказал Угрюмов, пояснив, что в документе "нет ни одного слова" о уменьшении размера накоплений на суммы, которые выплачиваются правопреемникам при смерти застрахованных лиц, а распределение дохода между клиентами фонда фактически уравнивает старых и вновь пришедших клиентов. Дело в том, что когда в фонд приходит новый клиент, средства за него из Пенсионного фонда РФ могут поступить позже, а доход в приказе предлагается рассчитывать за весь финансовый год, то есть "взять и поделить его на всех".

Более того, речь в приказе фактически идет о Пенсионном фонде РФ, "поскольку у НПФ специальной части индивидуальных лицевых счетов в соответствии с законодательством нет", заключил Угрюмов.

^ В ЧЕМ УВЕРЕНА ФСФР

Глава ФСФР Владимир Миловидов заявил накануне РИА Новости, что федеральная служба как надзорная инстанция, круг полномочий которой определен постановлением правительства РФ, закрепляет разработанным ей документом требования закона "О негосударственных пенсионных фондах".

По его словам, в соответствии с законом об НПФ, пенсионные накопления, в отношении которых фонды осуществляют управление накопительной частью, являются по закону федеральной собственностью, и их размер в одностороннем порядке фонды менять не могут. Также в законе прописано, что размещение пенсионных накоплений должно осуществляться, в том числе, на принципах доходности, то есть НПФ должен их как минимум сохранить, а по-хорошему - приумножить, рассказал Миловидов. А пенсионные резервы и пенсионные накопления могут включить в себя собственные средства фонда в том случае, если они идут на пополнение отрицательного результата от их инвестирования, добавил он.

По словам Миловидова, если фонд понес убытки, то он должен зафиксировать отрицательный финансовый результат и определить источники его погашения, прежде всего за счет использования имущества самого фонда, но не за счет права граждан. Вместе с тем, добавил Миловидов, все проблемы, которые существуют и в законодательстве по НПФ, вполне понятны, и сложившаяся ситуация - "четкий отпечаток от того законодательства, который есть".


^ 19.03.2010 Источник: РБК daily

Никто не хотел в добровольцы - негосударственное пенсионное обеспечение забуксовало
Вчера Национальная ассоциация пенсионных фондов (НАПФ) обнародовала результаты работы НПФ в прошлом году. Судя по представленным данным, благополучно все выглядит только с обязательным пенсионным страхованием (ОПС), где фондам удалось привлечь рекордное число «молчунов». На рынке добровольного страхования, напротив, наблюдается стагнация: число участников выросло незначительно, основной прирост пенсионных резервов был обеспечен за счет инвестиционных доходов НПФ. Похожая ситуация наблюдается и в другом добровольном сегменте — системе софинансирования пенсий.

Рынок негосударственного пенсионного обеспечения стагнирует уже два года, причем поддержать его не удалось даже с помощью программы государственного софинансирования пенсий. По информации НАПФ, в прошлом году добровольное пенсионное страхование выбрали всего около 40 тыс. участников, тогда как в обязательном пенсионном страховании прирост клиентов был на порядок больше: в НПФ перешли 2,2 млн «молчунов».

Правда, пенсионным фондам все же удалось прирастить в прошлом году резервы на 10 млрд руб. (до 571,1 млрд руб.), но как признают сами участники рынка, во многом это связано с той динамикой, которую в прошлом году показывал фондовый рынок. «Меня беспокоит эта ситуация, — признался член совета НПФ «Большой пенсионный фонд» Алексей Гончаров. — Проблема в том, что действующее законодательство не стимулирует граждан отчислять деньги на добровольное пенсионное страхование».

Действительно, в пользу того, что граждане пока не желают тратить деньги на «доброволку», свидетельствуют и данные о размерах взносов. Почти 70% взносов находится в пределах 1—3 тыс. руб. Только 13% участников рынка негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) готовы вложить в прирост к будущей пенсии свыше 10 тыс. руб. в год.

Похожим образом выглядит ситуация и с программой государственного софинансирования пенсий, которая, как надеялись НПФ, поможет подстегнуть сегмент добровольного страхования. Согласно данным НАПФ, 22,5% участников программы являются клиентами НПФ, при этом величина среднего взноса здесь варьируется от 2,2 тыс. до 7,6 тыс. руб. «Сама концепция софинансирования была неправильно воспринята обществом, — считает глава НАПФ Константин Угрюмов. — Все стали сравнивать ее с депозитами банков, ПИФАми, но это другой продукт».

Совершенно иная картина на рынке обязательного пенсионного страхования, где произошел просто взрывной рост. Доходность, полученная фондами от инвестиций на фондовом рынке (15—30%), вкупе с новыми деньгами перешедших из государственной управляющей компании — ВЭБа «молчунов» позволила удвоить сумму пенсионных накоплений на счетах НПФ. По предварительным данным, на конец 2009 года их объем достиг 74 млрд руб., а по итогам первого квартала 2010 года (когда ПФР перечисляет деньги за предыдущий год) ожидается, что под управлением НПФ окажется 190 млрд руб. Эксперты не исключают, что если такая динамика сохранится и в этом году, то в 2011 году объем суммарных активов на рынке НПФ достигнет триллиона рублей.

Альберт Кошкаров


^ 19.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионные фонды стучат в Минфин: они недовольны политикой ФСФР
Участники пенсионного рынка решили обжаловать приказ ФСФР «О порядке расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений», направив свои возражения в Минфин и Минздравсоцразвития. Пенсионные фонды считают, что применение приказа ФСФР приведет к нарушению прав клиентов НПФ, а также апеллируют к тому, что он напрямую нарушает действующее законодательство. Вчера Национальная ассоциация пенсионных фондов (НАПФ) направила официальное письмо со своими замечаниями главе ФСФР Владимиру Миловидову (есть у РБК daily). В ФСФР говорят, что пока не получали письма из НАПФ.

Документ, устанавливающий для НПФ правила расчета доходности, полученной от инвестирования пенсионных средств, вызвал волну критики участников рынка. Представители фондов недоумевают, каким образом они могут выполнить требования по гарантии доходности пенсионных накоплений, что автоматически вытекает из приказа ФСФР по расчету доходности. «Проект приказа в принципе неисполним, поскольку противоречит пенсионному законодательству, — заявил вчера на брифинге глава НАПФ Константин Угрюмов. — Кроме того, он нарушает права клиентов фонда».

Как стало известно РБК daily, на следующей неделе НАПФ соберет участников рынка, чтобы обсудить приказ ФСФР, который служба опубликовала в эту среду. По итогам заседания будут сформулированы возражения относительно приказа ФСФР, которые затем передадут в Минфин, Минздравсоцразвития и ПФР.

Часть своих возражений НАПФ вчера уже направила в ведомство Владимира Миловидова, предложив ему встретиться с участниками пенсионного рынка, чтобы обсудить возможные поправки. В частности, как говорится в тексте письма НАПФ, у участников рынка возникают опасения, что приказ противоречит бюджетному законодательству. В ФСФР вчера заявили, что пока не знакомы с содержанием письма из НАПФ.

Один из участников рынка не исключает, что спор между пенсионными фондами и ФСФР может стать поводом для серьезного межведомственного конфликта: «Порядок расчетов НПФ контролируется Минфином, который в разгар кризиса позволил фондам не отражать убытки на счетах клиентов. Не секрет, что на роль регулятора НПФ претендуют и структуры Минздравсоцразвития». Кроме того, по его словам, жесткая реакция участников рынка связана с тем, что им фактически предлагают гасить возможные убытки по пенсионным накоплениям из имущества для обеспечения уставной деятельности. Это не нравится фондам, которые в 2008 году потеряли свыше 17 млрд руб. как за счет того, что инвестировали эти деньги в низколиквидные активы, так и за счет компенсаций убытков по пенсионным резервам.

Альберт Кошкаров


^ 18.03.2010 Источник: Infox.ru

Космических пенсионеров выставили на продажу
На продажу выставлены два негосударственных пенсионных фонда, управляющих деньгами пенсионеров авиационных и оборонных предприятий. «Авиаполис» и «Авиакосмос» — небольшие НПФ, учредителям которых дорого заниматься пенсионным бизнесом.

Негосударственные пенсионные фонды «Авиаполис» и «Авиакосмос» продаются. Об этом Infox.ru рассказал участник рынка, близкий к переговорному процессу. Представитель Госкорпорации ОрВД (учредитель НПФ «Авиаполис». — Infox.ru) переадресовал вопрос о планах стратегического развития непосредственно в фонд.

В «Авиаполисе» удивились тому, что фонд продается, и сообщили, что сейчас участвуют в переговорах о покупке другого НПФ. «Мы ведем переговоры о приобретении НПФ и объединении с ним. Возможно, это будет не покупка, а присоединение», — сообщил Infox.ru представитель «Авиаполиса». Представители «Авиакосмоса» не были доступны для оперативного комментария.

НПФ «Авиаполис» учрежден ФГУП «Госкорпорация ОрВД», федеральным профсоюзом авиационных диспетчеров и профсоюзом авиационных работников радиолокации, радионавигации и связи России. По данным Investfunds, объем пенсионных резервов фонда в сентябре прошлого года составлял 208,294 млн рублей, количество участников на ту же дату — 3172 человека.

Источник Infox.ru на рынке НПФ знает, что «Авиакосмос» обслуживает «несколько оборонных предприятий». Летом прошлого года НПФ «Авиакосмос», оказался в списке фондов, составленном Федеральной службой по финансовым рынкам, у которых была приостановлена лицензия, из-за несоблюдения требований к размеру имущества на обеспечение деятельности фонда. По требованию ФСФР с 1 июля он должен составлять 50 млн рублей. По данным Investfunds, в октябре 2009 года фонд получил новую лицензию. По данным о прибылях и убытках на официальном сайте фонда, с 1 января по 30 июня 2009 года фонд получил убыток на сумму 210 тыс. рублей. Это на 52 тыс. рублей больше, чем за тот же период прошлого года.

Руководитель одного из НПФ говорит, что убыточность не помеха покупке. «Любой НПФ — это база клиентов, за счет которой расширяется бизнес», — подчеркивает он.

Объединяясь с крупными НПФ, небольшие фонды получают возможность сохранить бизнес, а структуры, которые их поглощают, — преимущества в борьбе за средства молчунов, которые постепенно переводят деньги из ВЭБа в негосударственные пенсионные фонды или управляющие компании, рассказал руководитель одной из управляющих компаний.

Для учредителей небольших фондов передача застрахованных более крупной структуре выгодна также с точки зрения расходов на содержание бизнеса: участники рынка отмечают, что содержание НПФ затратно. По этой схеме произошла передача пенсионеров из НПФ «Вимм-Билль-Данна» в НПФ «Электроэнергетики». По словам председателя совета директоров «Вимм-Билль-Данна» Давида Якобашвили, это было «некоммерческое объединение».

«Мы этим бизнесом не занимаемся, поэтому приняли решение передать клиентов и их средства в более крупную организацию», — пояснил тогда топ-менеджер Infox.ru.

Вице-президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Олег Колобаев говорит, что интерес к «Авиакосмосу» непонятен. «Фонд не является страховщиком обязательного пенсионного страхования. Им можно стать, но для этого нужно, чтобы в течение двух лет не было отзывов и приостановлений лицензии», — отмечает он.

Номер лицензии НПФ «Авиакосмос» 367/2; по словам Олега Колобаева, номера в промежутке с 250 по 300 и более получили фонды, которые создавались в бум негосударственных пенсионных фондов. «Это было вскоре после принятия закона о негосударственных пенсионных фондах. Сейчас из тогда возникших НПФ остались единицы, они тяжело выживают», — добавил Олег Колобаев.

По данным Investfunds, объем пенсионных резервов фонда в сентябре прошлого года составляли 208,294 млн рублей, количество участников на ту же дату — 3172 человека.

Екатерина Геращенко
^ 18.03.2010 Источник: Коммерсантъ

Пенсионным фондам запрещают убытки // НПФ приказано показать сохранность накоплений
Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) придется гарантировать клиентам доходность — вне зависимости от ситуации на фондовом рынке. К этому приведет исполнение НПФ нового приказа Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), который запретит фондам показывать убытки от инвестирования пенсионных накоплений. Новая норма превращает НПФ в банки, гарантирующие доходность по вкладам, только риски банкротства для фондов гораздо серьезнее, считают эксперты.

Проект приказа Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) "Об утверждении порядка расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений..." был опубликован вчера на сайте ведомства. Документ устанавливает единую для всех НПФ формулу расчета финансового результата от инвестирования пенсионных накоплений по итогам года и разнесения его по счетам клиентов фондов. Как говорится в проекте приказа, результат инвестирования рассчитывается как коэффициент прироста средств пенсионных накоплений, причем этот коэффициент должен быть не меньше единицы. "Фактически это означает, что по итогам года на счетах клиентов нельзя показывать убытки от инвестирования пенсионных накоплений",— пояснил "Ъ" глава ФСФР Владимир Миловидов. По его словам, при разработке приказа регулятор руководствовался "базовыми принципами, зафиксированными в законодательстве". Среди них, в частности, норма о том, что инвестирование пенсионных накоплений должно осуществляться на принципах сохранности.

До сих пор НПФ утверждали финансовый результат и разносили его по счетам застрахованных лиц решениями советов фондов, руководствуясь типовыми страховыми правилами, утвержденными правительством. По словам господина Миловидова, в феврале ФСФР было поручено разработать отдельный приказ, унифицирующий этот порядок.

В нынешнем виде приказ ФСФР участники рынка называют "губительным для НПФ". "Мы обязаны инвестировать пенсионные средства на фондовом рынке, на котором неизбежны взлеты и падения и как следствие — убытки",— говорит президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик. "ФСФР требует от НПФ гарантий безубыточности, превращая их по сути в банки",— говорит руководитель компании "Пенсионные и актуарные консультации" Евгений Якушев. Он добавляет, что фонды могли бы разместить накопления на депозитах и в надежных облигациях, но делать это не позволяет инвестиционная декларация, предполагающая диверсификацию вложений.

Господин Миловидов уточняет, что закон позволяет направлять часть средств ИОУД на покрытие убытков от инвестирования пенсионных накоплений. "Если средств ИОУД не хватает, фонд может покрыть убытки за счет дополнительного взноса учредителей, а если те не готовы это сделать, лучше не работать на этом рынке",— говорит господин Миловидов.

ФСФР начала следить за тем, как фонды отражают свои обязательства перед клиентами, не дожидаясь утверждения приказа. На прошлой неделе ФСФР инициировала камеральную проверку около 150 НПФ на предмет отражения финансового результата на счетах клиентов по итогам 2008 года (см. "Ъ" от 14 марта). Проверка последовала после того, как НПФ "Промрегионсвязь", отразивший убытки от инвестирования пенсионных резервов на счетах клиентов, проиграл суд об оспаривании предписания ФСФР. Теперь "Промрегионсвязь" должен возместить потери за счет взноса учредителя, так как средств ИОУД на эти цели не хватит. По мнению господина Эрлика, такой подход относительно всех фондов приведет к "банкротству многих НПФ, учредители которых будут не в состоянии покрыть убытки". Иных способов возместить потери, согласно проекту приказа ФСФР, у фондов нет.

"Какое-то время проект приказа будет на сайте, и по результатам дискуссии в профессиональном сообществе в его текст могут быть внесены поправки",— говорит господин Миловидов. Впрочем, он отмечает, что "концептуально ничего не изменится, так как положения приказа напрямую вытекают из существующего законодательства".

Александр Мазунин


^ 17.03.2010 Источник: РИА Новости

ПФР уточнил пенсионные права трети пенсионеров с учетом валоризации
Пенсионный фонд России (ПФР) пересчитал пенсионные права трети пенсионеров, которым была назначена валоризация, тем самым увеличив размер пенсий, сообщила на расширенном заседании правления ПФР министр здравоохранения и социального развития России Татьяна Голикова.

Программа валоризации пенсий предусматривает увеличение размера трудовой пенсии у людей, имеющих трудовой стаж до 2002 года, которое заключается в увеличении пенсионного капитала на 10% и дополнительно по одному проценту за каждый год стажа до 1991 года.

"Каждое третье пенсионное дело было дополнено новыми сведениями, из 35 миллионов человек наших граждан, которым была проведена валоризация, 11,6 миллиона получили уточнения своего трудового стажа, а значит и увеличение пенсионного обеспечения", - сказала Голикова.

По ее словам, эта работа была проведена без непосредственного участия пенсионеров, сотрудники Пенсионного фонда проявили инициативу и после работы в архивных учреждениях дополнили пенсионные дела ранее неучтенными периодами работы пенсионеров.


^ 17.03.2010 Источник: РБК daily

Пенсионным фондам не хватило года, чтобы отыграть кризисные потери
Несмотря на рост рынка в прошлом году, почти ни одному из негосударственных пенсионных фондов (НПФ) не удалось отыграть убытки, которые они получили в кризис. По информации РБК daily, в среднем доходы НПФ, начисленные на счета клиентов по итогам 2009 года составили 15—25%, тогда как убытки 2008 года колебались в пределах 20—40%. По словам участников рынка, это отчасти объясняется тем, что после кризиса большинство фондов стало проводить более взвешенную и консервативную политику, не стремясь привлечь клиентов высокой доходностью.

По предварительным данным, в прошлом году НПФ не смогли воспользоваться ростом фондового рынка, в среднем заработав для клиентов лишь 15—25%. Крупнейшие игроки на рынке — НПФ «Благосостояние» и НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» — начислили на счета клиентов только 21—23%. «Прошедший год стал удачным для фонда, — комментирует итоги года исполнительный директор НПФ «Благосостояние» Елена Сухорукова. — Мы обеспечили своим клиентам высокий уровень доходности и доказали свою финансовую устойчивость».

Тем не менее, если учитывать убытки, которые НПФ «Благосостояние» получил в 2008 году — минус 25,35%, это вряд ли можно считать высокими результатами. Аналогичная ситуация и у «ЛУКОЙЛ-Гаранта», потери которого от инвестиций пенсионных накоплений в кризисный год достигли 18,09%. Правда, оба крупнейших игрока не отразили эти потери на счетах клиентов, зафиксировав нулевую доходность. Так же поступило и большинство других участников рынка. Только некоторые фонды показали убыток на счетах клиентов.

Инвестиционные потери крупнейшие фонды компенсировали за счет притока новых денег. В этом году пальму первенства по объему пенсионных накоплений получил НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант». Как сообщил РБК daily представитель фонда, по предварительным данным, по итогам 2009 года объем средств пенсионных накоплений под управлением НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» превысил 16 млрд руб. У прошлогоднего лидера рынка НПФ «Благосостояние» объем накоплений вырос в прошлом году до 15 млрд руб.

Скромные прошлогодние результаты от инвестирования НПФ связаны с тем, что после кризиса многие игроки стали проводить более консервативную политику. «Мы решили, что не будем проводить рискованную политику, несмотря на потери 2008 года, — прокомментировал один из руководителей НПФ. — Мы рассчитываем, что «отбивать» убытки придется несколько лет». Президент НПФ «Стальфонд» Андрей Никитченко говорит, что фонд поменял свою инвестиционную политику: «Мы стали меньше вкладывать в рисковые инструменты. У нас появилось достаточно много длинных корпоративных облигаций. В этом году доля акций скорее останется на уровне 10—15%». Также, по словам г-на Никитченко, в прошлом году фонд закрывал позиции по валютным депозитам, которые открывались в 2008 году из-за опасений девальвации рубля.

Президент НПФ «Первый национальный ПФ» Виталий Плотников поясняет, что на инвестиционные результаты фондов также повлияли дефолтные бумаги, которые были в портфелях у многих НПФ. «По моим оценкам, таких бумаг было десять и более процентов в портфелях НПФ, — говорит г-н Плотников. — Эти бумаги переоценивались в прошлом году буквально в ноль, что и повлияло на итоговую доходность».

В свое оправдание менеджеры НПФ заявляют, что в любом случае доходность, которую показали НПФ за несколько лет, все равно выше результатов государственной управляющей компании — ВЭБа. Так, например, если ВЭБ в 2005—2009 годах заработал для «молчунов» около 6,5% (среднегодовая доходность), то в НПФ «Большой ПФ» этот показатель составил 13,1%, в НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» — 11,56%, в НПФ «Ханты-Мансийский ПФ» — 11,42%, в НПФ «Райффайзен» — 7,3%.

Альберт Кошкаров


^ 15.03.2010 Источник: Финанс

Пенсионную систему снова реформируют
Пенсионные накопления станут частной собственностью, но пока не понятно, чьей.

Разговоры о том, что пора бы уже поменять статус пенсионных накоплений, ведутся давно. Сейчас они не являются собственностью будущих пенсионеров. Россияне лишь имеют право выбрать инвестиционный портфель государственной управляющей компании (сейчас ее функции выполняет ВЭБ), одной из частных УК, допущенных к управлению средствами пенсионных накоплений. Или негосударственный пенсионный фонд. В последнем случае права собственности переходят НПФ. Но последующий расчет пенсий негосударственные фонды будут вынуждены вести так же, как это делает ПФР. То есть для всех единообразно рассчитывается возраст «дожития», пенсия платится до конца жизни. В новой концепции предлагается перейти от отношений «по закону» к договорным отношениям, когда период выплат определяется пенсионной схемой, прописанной в договоре.

Для осуществления задуманного негосударственные пенсионные фонды должны преобразоваться в накопительные. Что это означает, сейчас неясно не только будущим пенсионерам, но и самим участникам рынка. Пока речь идет о перерегистрации нынешних НПФ, имеющих лицензию на деятельность по обязательному пенсионному страхованию (ОПС). Сейчас существует 130 таких организаций. Возможно, для обретения нового статуса им предъявят новые требования к определенным показателям. Например, к имуществу для обеспечения уставной деятельности (ИОУД). Напомним, с 1 июля планка уже была повышена – ИОУД фонда, работающего по ОПС, должно быть не менее 100 млн рублей.

Заинтересованные в нововведениях надеются на ревизию закона «О негосударственных пенсионных фондах», а лучше – на его замену новым актом. «Сейчас НПФ в тех частях, которые не прописаны или плохо прописаны в 75-ФЗ, попадают под действие закона «О некоммерческих организациях», который не отражает нюансов деятельности фондов в полном объеме, – говорит вице-президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Олег Колобаев. – Нужен новый, который учтет все особенности. В частности, реорганизацию, ликвидацию, банкротство НПФ». Вместо государственной управляющей компании будет создан государственный накопительный фонд. Предполагается, что и он будет подчиняться обновленному закону. Для людей же будет введен новый «дэдлайн» – дата, до которой им предстоит определиться, переходить ли в частный или государственный фонд. А накопления «молчунов» будут переведены на депозит банка, который выберет ПФР. Кроме того, будет создан некий гарантийный фонд по принципу того, что действует в рамках ОСАГО.

Пока не совсем понятно, кто именно будет иметь права собственности на пенсионные накопления – то ли сами граждане, то ли работодатели, то ли НПФ. Ясно только, что накопительный компонент предполагается сохранить и преумножить. А работодателю, возможно, будут предоставлены не права собственности, а право выбрать фонд для своих сотрудников. С одной стороны, это лишняя «головная боль» для работодателя. Но с другой – в рамках этой же концепции предполагается «стимулирование формирования пенсионных накоплений» и сокращение доли «молчунов» с нынешних 97 до 50%. Если предоставить право выбора накопительного фонда работнику, то «головной болью» может стать слишком разный выбор фондов сотрудниками.

В прошлом году перевести свои накопления в НПФ решили 2,2 млн человек, а вернуться из них 90,4 тыс. По данным за третий квартал 2009 года общий объем пенсионных накоплений, находящихся у НПФ составил 71,7 млрд, резервов – 518 млрд рублей.

Женни Лубенец


^ 11.03.2010 Источник: Infox.ru

Пенсия обойдется в 20% зарплаты
Пенсионная реформа состоится, если граждане будут откладывать на пенсию 20% зарплаты все время, пока работают, а доходность от управления этими деньгами будет выше темпов роста зарплат.

В Центре развития подсчитали, сколько нужно откладывать на пенсию, чтобы через 13 лет она достигла уровня, запланированного Минздравсоцразвития, — 70% от средней зарплаты. «Если предположить, что отчисления в накопительную часть, сделанные в период 2011−2023 годов, будут до 2015 года иметь доходность на уровне 7%, а в последующие годы – 5%, то для выхода на 70−процентную планку дополнительный взнос должен составить 15% заработной платы. Это в дополнение к обязательным 26% страховых взносов, которые работодатели начнут платить в Пенсионный фонд с 2011 года вместо нынешних 20%. А если повышенную пенсию работник хочет получать в два раза дольше — в течение десяти лет, то дополнительный страховой взнос должен удвоиться», — говорит ведущий эксперт Центра развития Андрей Чернявский.

По его словам, в основе этих расчетов — стабильная доходность от управления накоплениями. «7% и 5% – это невысокая доходность, но мы знаем, что пенсионные фонды могут работать и с отрицательной доходностью», — напомнил эксперт.

Минздравсоцразвития предложило новую концепцию пенсионной реформы. В соответствии с ней накопительную часть пенсии нужно вывести из обязательного пенсионного страхования и передать ответственность по ее формированию гражданам. Управляющие компании от управления пенсионными средствами министерство предлагает отстранить и поручить это негосударственным пенсионным фондам. Таким образом государство будет формировать базовую и страховую части пенсии (они сейчас объединены), за счет которых сможет обеспечить соотношение средней пенсии и средней зарплаты на уровне 40%. Благодаря накопительной части пенсии коэффициент замещения, по планам министерства, должен вырасти к 2023 году до 70%. При этом граждане самостоятельно определяют период, в течение которого они хотят получать, в дополнение к базовой и страховой, накопительную пенсию – в течение пяти, десяти лет или пожизненно.

Президент Центра стратегических разработок (ЦСР) Михаил Дмитриев уверен, что коэффициента замещения 70% к 2023 году нельзя достичь без существенного повышения пенсионного возраста, которое Минздравсоцразвития делать не собирается. Без этого замещение в 70% и более достижимо только для работников с заработками существенно ниже среднего — около полутора прожиточных минимумов пенсионера и ниже, говорит экономист. Средний коэффициент замещения государственной пенсии в 2023 году ожидается на уровне 30%, а у работников с зарплатой, превышающей среднюю в полтора раза и более, коэффициент замещения будет значительно ниже — 15−25%, добавляет Михаил Дмитриев.

Директор Центра макроэкономических исследований и стратегических разработок компании «БДО» Елена Матросова согласна, что ежемесячный взнос в накопительную часть должен быть не менее 15−20% зарплаты. «Но как много граждан готовы отдавать пятую часть текущих доходов в счет спокойной пенсии в условиях непроработанных механизмов пенсионной системы, слабого доверия к НПФ и частых социальных потрясений в стране?» — сомневается она.

Михаил Дмитриев подчеркивает, что для достижения 70−процентного коэффициента замещения в 2023 году работнику со средней зарплатой потребуется не просто откладывать не менее 20% на накопительную пенсию в течение всей жизни, но и обеспечивать доходность этих вложений, которая существенно превышает темпы роста зарплаты. В период с 2003 по 2008 год темпы роста зарплат составили 10−26%. Никто из граждан в России добровольно такие пенсионные накопления делать не собирается, говорит президент ЦСР, ссылаясь на результаты последних соцопросов, а работодатели, скорее всего, будут сворачивать свое участие в таких программах из-за резкого повышения налоговой нагрузки на фонд оплаты труда.

Андрей Чернявский не верит в пенсии на уровне 70% зарплаты для всех, но в целом к идее относится положительно. «Коэффициент замещения 70% – это и по европейским меркам хорошо, – говорит он. – А если довести его не до 70%, а до 50%? Это уже более реально. Можно применять дифференцированный подход. Людям надо помочь составить индивидуальные пенсионные планы», — рассуждает он.

Профессор Государственного университета управления Сергей Толкачев считает бессмысленным оценивать долю отчислений в накопительную часть пенсии и рассчитывать коэффициент замещения пенсией зарплаты «в условиях примитивного фондового рынка и рынка капиталов в России в целом». «Глобальная нестабильность мировых фондовых рынков делает эту работу бессмысленной даже в развитых странах, – говорит он. – Даже там фондовые рынки уже не смогут устойчиво расти из-за известных теперь и вскрытых финансовым кризисом проблем с непрозрачностью отчетности и засильем спекулятивных инструментов».

Сергей Толкачев в качестве возможного решения проблемы пенсионной реформы называет политику принудительной реиндустриализации. «Правительство совместно с бизнес-сообществом должно составить и неуклонно придерживаться долгосрочного, на 20−25 лет, плана реиндустриализации обрабатывающей промышленности и инфраструктурных отраслей, – перечисляет профессор, – выпустить для этих целей облигационные займы крупнейших финансово-промышленных групп или банковских консорциумов и привлечь туда пенсионные деньги – сам