Реферат: Автономная некоммерческая организация

Автономная некоммерческая организация

ЦЕНТР СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ

119803, Россия, Москва, Кремлевская набережная, строение 2

Тел .: 331-81-81*** 8-915-350-9183***

E-mail: gusher@alal.ru *** gusher@zuzino.ru *** a.gusher@mail.ru


БАНКИ И БАНКОВСКОЕ ДЕЛО

В РОССИИ


Июль 2006 г.


Информационно-аналитический обзор


Москва

2006


Банки и банковское дело в России (Общий обзор) Июль 2006 года


Главными темами и вопросами, привлекавшими внимание банковского сообщества России, органов законодательной и исполнительной власти, а также клиентуры банков в июле, являлись общая экономическая конъюнктура в стране и мире и ее влияние на банковскую сферу, состояние конкурентной среды в сфере предоставления финансовых услуг населению, соотношение новых рисков и степени устойчивости российской банковской системы, направления дальнейшего развития и наращивания законодательной базы о банках и банковской деятельности. Сохраняли всою актуальность вопросы различного рода нарушений банками существующего законодательства и установленных административных норм, деятельности на территории России иностранных банков, роли и участия банков в экономическом развитии страны. Итоги завершившегося первого экономического и финансового полугодия, в том числе в банковской сфере пока не получили развернутой макроэкономической оценки. Тем не менее, опубликованные в июле с.г. Федеральной службой государственной статистики (Росстат) данные о социально-экономическом развитии страны за первое полугодие проливают дополнительный свет и на ситуацию в банковском секторе. Реальные денежные доходы россиян в первом полугодии выросли на 11,1%. В номинальном выражении средний номинальный доход жителя России составил 10013 рублей на человека. Если говорить только о зарплатах, то показатели немного лучше. Номинальная начисленная заработная плата одного работника в июне 2006 года составила в среднем по России 10975 рублей. В апреле 2006 года денежные доходы населения России выросли на 20,4 процента по сравнению с апрелем 2005-го. Рост доходов граждан отражается на размерах их накоплений: объем вкладов физических лиц на рублевых и валютных счетах в российских банках по состоянию на 1 мая 2006 года на 35 процентов превысил показатель аналогичного периода прошлого года. В настоящее время на счетах россиян находится в общей сложности 2971 миллиард рублей.

Хотя это и не имеет прямого отношения к банковской теме, определенный интерес представляет мнение международного рейтингового агентства Fitch Ratings об общей экономическеой ситуации в России и ее перспективах:

"Сохранение в течение длительного времени высоких цен на сырьевые товары способствует быстрому укреплению макроэкономических и финансовых позиций России, что еще более снижает вероятность будущих рисков по обслуживанию государственного долга", - заявили эксперты международного рейтингового агентства Fitch Ratings, которые повысили ряд суверенных рейтингов государства по долговым обязательствам в иностранной и национальной валюте с уровня "ВВВ" до уровня "BBB+". Прогноз - "стабильный".

Одновременно Fitch повысило краткосрочный рейтинг РФ до "F2" с "F3" и потолок странового рейтинга до "BBB+". Как заявил глава группы Fitch по суверенным рейтингам на развивающихся рынках Европы Эдвард Паркер, "ожидается, что к концу года Россия сама станет внешним нетто-кредитором по государственному долгу в объеме более 200 млрд долларов, что обеспечит существенный запас прочности на случай возможных резких негативных изменений".

Вообще Fitch делает очень оптимистичные прогнозы на ближайшую перспективу. Так, по оценке экспертов Fitch, профицит федерального бюджета России в 2006 году составит около 6,5% ВВП, благодаря чему правительство РФ имеет возможность произвести досрочное погашение долга Парижскому клубу, сократить соотношение задолженности к ВВП до достаточно низкого уровня в 11% ВВП и увеличить объем средств стабилизационного фонда приблизительно до 89 млрд долларов по сравнению с 43 млрд долларов на конец 2005 года.

Также в 2006 году Россия, по прогнозам Fitch, может достичь в этом году экономического роста в 6,7%, и российская экономика может стать 10-й крупнейшей в мире, в то время как в 1999 году страна занимала 22-е место.

Тем не менее, эксперты отмечают в развитии России ряд недостатков и рисков. Зависимость от сектора природных ресурсов делает экономику уязвимой к резкому изменению цен на сырьевые товары и затрудняет управление и планирование макроэкономических показателей.

При этом Россия страдает от таких нерешенных проблем, как неразвитость банковского сектора, коррупция, бюрократия и неопределенность в области правового регулирования.


Характерно, что такие позитивные оценки состояния и развития экономики России звучат в то время, когда ситуация в ведущих экономиках мира, и в первую очередь американской, не очень благоприятна, скорее – наоборот. В то же время факт большой зависимости экономики России от мировой экономической конъюнктуры сегодня в нашей стране, похоже, уже не вызывает ни возражений, ни сомнений. То же можно сказать и о банковском секторе. Например, рост ставок центральных банков ведущих стран мира вызывает все большие опасения, что риски вложений в развивающиеся рынки в ближайшее время резко возрастут. Если Федеральная резервная система (ФРС) США будет продолжать ужесточать денежную политику, рано или поздно в США рухнет жилищный рынок, снизятся потребительские расходы, замедлятся темпы роста американской, а затем и мировой экономики, начнут падать мировые цены на ресурсы. При этом одновременно, сражаясь с инфляцией, финансовый рынок США будет спасаться за счет возвращения денег с развивающихся рынков. Это худший для России сценарий развития событий. Если тенденция сохранится, в определенный момент будет пройден критический порог, после которого мир ожидает кризис. По мнению главы Федеральной службы по финансовым рынкам Олега Вьюгина, этот порог равен 10%.

Будет или нет продолжаться рост ставок, покажет время, однако в этих условиях гораздо хуже то, что Россия в своей денежно-кредитной и экономической политике, по мнению аналитиков, лишь пассивно следует за движениями ФРС США, не пытаясь противостоять или готовить отходные пути на случай кризиса. Пока цены на нефть высоки, изменения ставки ФРС не заметны для российской экономики, однако, как уже говорилось, в случае кризиса цены на нефть первыми отреагируют на изменение конъюнктуры резким снижением. На сегодняшний день у России нет финансовых инструментов, привлекательных для иностранных инвесторов, нет и отраслей, которые будут стабильно востребованы в условиях мирового экономического спада, считают отдельные аналитики, а российская власть не пытается подготовиться к возможному кризису. Поэтому пока россиянам остается лишь надеяться на благоприятные решения ФРС.

Однако рост процентных ставок в мире не помешал росийским компаниям и банкам за апрель — июнь привлечь рекордные $16,1 млрд. А прямые иностранные инвестиции с начала 2006 г. выросли больше, чем за весь прошлый год, — на $14,1 млрд. Пока рынок настроен на укрепление рубля, приток валюты продолжится. А за полгода ввоз валюты превысил вывоз на $11,4 млрд — в 13 раз больше, чем за весь 2005 год. Рекорд обеспечили в равной мере банки и предприятия. Рост иностранных активов банков превысил рост их пассивов на $8,3 млрд, у предприятий — на $7,9 млрд. Их зарубежные обязательства увеличились на $16 млрд, а активы (включая ошибки и пропуски) приросли на $8,1 млрд. Даже портфельные инвесторы, судя по данным Центробанка, во II квартале не совсем разочаровались в России: они вложили на $1,6 млрд. больше, чем вывели из страны.


Не менее радужно выглядят итоги первого полугодия: прямые иностранные инвестиции в нефинансовые предприятия увеличились на $14,1 млрд, а ссуд и займов они привлекли на $8,6 млрд. Для экономистов такой масштабный приток капитала тоже оказался неожиданным. “Ждали более скромного результата”, — признается директор департамента Минэкономразвития Андрей Клепач.


^ ЭКОНОМИКА РОССИИ В ИЮЛЕ 2006 Г.





Июль 2006

(оценка)

Июнь 2006

Июль 2005

2006 г.

(оценка)

2005 г.

ВВП

-

-

-

106,3

106,4

Промышленное производство

105,2

102,9

104,9

105

104

Инвестиции в основной капитал

110,8

110

111,2

110,2

110,5

Оборот розничной торговли

112,5

113,7

111,8

111,8

112

Реальная зарплата

112,6

115,2

109

110,9

109,7

Реальные доходы населения

112,2

115,2

107,5

111

108,8

Экспорт, млрд. долл.

26,3

25,8

21,5

299,7

243,5

Импорт, млрд. долл.

13

13,5

10,8

155,9

125,3

Индекс потребительских цен

100,5

100,3

100,5

109,6

110,9

Индекс цен производителей

101,7

100,8

100,5

113,8

113,4



Центробанку приток валюты создает лишь проблемы. Большие объемы заимствований в апреле — мае привели к росту денежной массы, которая влияет на инфляцию. Ради снижения инфляции Минфин предлагает ограничить госкомпании в заимствованиях. “Рост заимствований настораживает, и ограничение будет предложено в ближайшее время”, — обещает директор департамента Минфина Алексей Саватюгин.


Только за апрель, май и начало июня компании и банки заняли за границей больше $11,2 млрд, подсчитал Федоров из Банка Москвы: МТС — $1,58 млрд, “Газпром” — $1,53 млрд, Внешторгбанк — $960 млн, Сбербанк и Газпромбанк — по $500 млн, Альфа-банк — $438 млн, Банк Москвы — $400 млн, “Уралсиб” — $212 млн. Конъюнктура очень хорошая: Газпромбанку деньги обошлись всего в LIBOR + 0,5% годовых, а Внешэкономбанк в мае занял $500 млн под рекордно низкую для российских банков ставку LIBOR + 0,35%. Российские компании развиваются, рост требует финансирования, а на внутреннем рынке занять большие суммы непросто, объясняет увлечение внешними займами старший вице-президент банка “Русский стандарт” Леван Золотарев.

Ставки в мире продолжают повышаться и II квартал дал одну из последних возможностей занять дешево, говорит руководитель инвестблока Банка Москвы Игорь Суханов. Поэтому III квартал может принести новый рекорд, полагает Золотарев, поскольку многие компании, отложившие займы в мае — июне, теперь выйдут на рынок, а иностранцы потратят миллиарды долларов на акции “Роснефти”.

С 31 июля Центробанком выпущены в обращение банкноты образца 1997 года номиналом 5000 рублей, которые стали полноценным платежным средством и подлежит обязательному приему на всей территории России. По выражению первого заместителя председателя Центробанка Георгия Лунтовского, выпуск новой купюры «является отражением экономической ситуации в России, которая характеризуется сегодня ростом денежных доходов населения». «Сейчас средний ежемесячный доход населения превысил 10 тыс. руб., а в некоторых регионах он значительно больше», - заявил Г.Лунтовский, предсказав, что оранжевая банкнота с видами Хабаровска быстро потеснит бывшую самой крупной до вчерашнего дня купюру в 1000 рублей. Директор департамента эмиссионно-кассовых операций Банка России Александр Юров также прогнозирует, что всего через несколько лет удельный вес этой банкноты составит 10-15% от всех находящихся в обращении банкнот.

^ Показателями развития российской банковской системы являются, в частности, те позиции, которые занимают российские банки на мировой банковской арене.

Впервые за последние пять лет российские банки не увеличили свое представительство в списке крупнейших в мире. Теперь они берут не количеством, а качеством. Сбербанк вошел в сотню крупнейших, а еще пять поднялись более чем на 100 ступеней.

Российские банки продолжают доминировать в Центральной и Восточной Европе, занимая 17 мест в списке 25 крупнейших. Возглавляет его Сбербанк. За год он увеличил капитал на 42% до $7,4 млрд и впервые вошел в первую сотню в мире, переместившись со 138-го места на 82-е. “Сбербанк” увеличил прибыль в 3,5 раза до $3 млрд, заработав почти столько же, сколько все другие российские участники списка The Banker вместе взятые.

Все больше российских банков выходит на украинский рынок. И если Сбербанк никак не закроет сделку по приобретению “НРБ-Украина”, то Внешторгбанк, Альфа-банк, Банк Москвы и другие крупные российские банки уже обзавелись украинскими “дочками”. Теперь пришел черед специализированных банков — прежде всего в сегменте потребительского кредитования. Еще в начале года начал работу “Ренессанс Капитал Украина”. Вполне логично, что вслед за инвестиционным бизнесом владельцы группы вывели на этот рынок и принадлежащий им специализированный банк. Но и там ему придется конкурировать с пионером российского рынка потребкредитования — банком “Русский стандарт”. “Русский стандарт” не скрывал своего интереса к этому рынку. Теперь он остановил выбор на Автоинвестстройбанке, который намерен купить. Хотя приобретаемый “Русским стандартом” банк лишь недавно создан, он может быстро развить свой бизнес. Ведь до недавнего времени подавляющая часть точек продаж “Русского стандарта” в России приходилась на сеть “Эльдорадо”, которая работает и на Украине.


^ В 2006 г. все большую конкуренцию банкам в предоставлении услуг населению оказывают паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Популярность финансовых инструментов с нефиксированной доходностью вообще растет в последнее время. Но рынок акций для большинства граждан представляется технически сложным и ненадежным, чего не скажешь о рынке коллективных инвестиций. Возможно, что увеличение клиентов ПИФов связано с общим ростом доходов населения, ведь, как отмечают эксперты, в ПИФы, как правило, не вкладываются последние деньги.

Популярность коллективных инвестиций среди россиян продолжает расти, несмотря на катаклизмы фондового рынка. Об этом свидетельствует опубликованное исследование Национальной лиги управляющих. Так, за первый квартал текущего года приток пайщиков в фонды всех категорий составил более 85 тыс., или 64,3%. Участники рынка связывают это с повышением доверия населения к нетрадиционным финансовым инструментам и с ростом его доходов. Некоторые аналитики считают, что многие вкладчики отечественных банков постепенно уносят деньги в ПИФы. Это подтверждается исследованием «Росстата», согласно которому темп роста объема банковских вкладов замедлился - по итогам первых четырех месяцев разница с прошлогодним аналогичным показателем составила 3,4 процентных пункта.


Индустрия ПИФов зародилась в конце 1996 года. С этого момента до мая 2006 года количество счетов пайщиков выросло более чем в 207 раз. Если не принимать во внимание отток в кризисные 1997-1998 годы, то можно сказать, что приток новых инвесторов в индустрию коллективных инвестиций был устойчивым и плавным. Но рост фондового рынка в 2005 году вызвал стремительный интерес к паевым фондам. По предварительным данным, в последнем квартале прошлого года количество ненулевых счетов рыночных пайщиков во всех ПИФах увеличилось более чем на 65%, а в первом квартале 2006-го - почти на 47%. Общее количество счетов, открытых в российских ПИФах по состоянию на 30 апреля, равно 218 929. С начала года чистый приток пайщиков (прирост числа счетов, баланс которых превышает ноль) составил 85 712 счетов, или 64,3%.


^ Проблемы безопасности банковского бизнеса по–прежнему сохраняли свою актуальность. Кредитные риски на сегодня представляют самую большую опасность для российских банков. Об этом свидетельствует исследование, проведенное Центром по изучению финансовых инноваций (CSFI) и компанией PricewaterhouseCoopers. Кредитный риск занял первое место в рейтинге банковских рисков, и банкиры считают, что это соответствует действительности. При этом они отмечают, что в ближайшее время ситуация едва ли изменится. Такую тенденцию можно объяснить российским «бумом ритейла», который наблюдается в последнее время. «За последние два года, по данным официальной статистики, объем кредитования в России увеличился вдвое, причем объем розничного кредитования вырос более чем в четыре раза», - отмечает руководитель отдела по оказанию услуг финансовым институтам PricewaterhouseCoopers Рик Манн. Центральный банк России заявил о том, что имеет на руках список банков, уровень невозврата кредитов в которых близок к критическому. По словам представителя ЦБ РФ, замдиректора департамента банковского регулирования и надзора Владимира Сафронова, таких кредитных учреждений набралось уже 40 штук.

Рынок "собрал первые плоды" этого заявления - были отозваны лицензии у трех банков. В качестве причин отзыва лицензий среди прочих были названы "рискованная кредитная политика", "несоздание адекватных резервов по активам", "нарушения классификации ссудной задолженности" и "недостоверная отчетность". Это значит, что Банк России начал работать со списком и в ближайшее время можно ожидать еще ряд "черных меток".

Ситуация на рынке кредитования, конечно, далека от критической, но все-таки для опасений место есть. В июне Центробанк заявил, что если в начале 2006 года просроченная задолженность населения по кредитам составляла 1,9 процента, то всего за 6 месяцев она выросла до 2,5 процента. При этом особо было отмечено, что темпы роста объемов кредитования существенно опережают рост доходов населения. А значит, население в своей массе при доступности кредитов начинает привыкать жить не по средствам.

Это привело к тому, что, по официальным данным Центрального банка Российской Федерации, объем кредитов, предоставленных физическим лицам с января 2005-го по январь 2006-го, вырос с 618,9 миллиарда рублей до 1179,3 миллиарда, тем самым впервые перешагнул планку в 1 триллион рублей. Отметим, что эта цифра составляет 8,8 процента всех денежных доходов населения, то есть средняя российская семья на 10 процентов своего семейного бюджета живет в долг. По данным социологических опросов, ситуация даже несколько хуже. Как показывают исследования центра ROMIR Monitoring, почти две трети заемщиков тратят на погашение потребительского кредита не более 25 процентов семейного бюджета, 15 процентов респондентов - от 25 до 50 процентов получаемого ежемесячного дохода, 5 процентов россиян расходует на выплаты по взятым кредитам более половины месячного бюджета.

И финала этой тенденции пока не видно - сам сегмент увеличивается уже пятый год подряд. Если такого рода темпы будут сохраняться еще в течение нескольких лет, а экономическая ситуация сегодня достаточно стабильна, то можно утверждать, что второй триллион будет достигнут до следующих выборов президента России.


^ Продолжает наращиваться законодательная база, регулирующая отношения между банками и их клиентами.

Госдума приняла в третьем чтении закон “О внесении изменений в статью 11 Федерального закона “О страховании вкладов физических лиц в банках РФ” и статью 6 Федерального закона “О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ”.

Закон предусматривает увеличение размера страхового возмещения по банковским вкладам граждан в российских банках со 100 тыс руб до 190 тыс руб. При этом в законе “О страховании вкладов физических лиц в банках РФ” предлагается предусмотреть ступенчатую (регрессивную) шкалу возмещения по вкладам, при которой в пределах 100 тыс руб выплачивается полное возмещение (100%), а свыше этой суммы — частичное (90% вклада, но не более 190 тыс руб).

В целях создания равноценных условий для вкладчиков банков, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ и у которых лицензия на осуществление банковских операций будет отозвана после вступления в силу предлагаемых изменений, аналогичные изменения вносятся закон “О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ”.

По данным Центрального банка, объем кредитов, выданных гражданам, к началу июня достиг 1,4 трлн руб. Параллельно растет и объем просроченной задолженности: по данным ЦБ, в начале июня на нее приходилось 2,6% всего розничного кредитного портфеля российских банков. В реальности просроченных кредитов гораздо больше, соглашаются даже руководители ЦБ: некоторые банки маскируют такие ссуды в отчетности. “Нужно заранее готовиться к возможности массовых неплатежей”, — предупреждает директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Саватюгин.

Если заемщик не может расплатиться, у кредитора сейчас есть только один путь: в суде добиваться ареста его имущества, продавать его и возвращать деньги. В Минэкономразвития предлагают другой: создать институт банкротства физического лица. Сейчас механизм банкротства распространяется на компании и индивидуальных предпринимателей, но не на физических лиц. Проект закона Минэкономразвития обсуждает с Минфином, Федеральной налоговой службой, экспертами и банкирами. В Минэкономразвития ждут также предложений от рабочей группы Ассоциации региональных банков “Россия”.


^ С начала 2006 года Центробанк отозвал банковских лицензий почти вдвое больше, чем в прошлом году. Количество действующих кредитных организаций в России уменьшилось с 1252 до 1221. Причем по финансовым причинам было закрыто всего 7 банков, все остальные подверглись санкциям "за отмывание денег", то есть за "обналичку".

По мнению экспертов и банкиров, сокращение числа кредитных организаций в ближайшее время будет усиливаться.

Одним из последних 14 июля лишился права заниматься банковской деятельностью Мособлинвестбанк - уже четвертый участник системы страхования вкладов (ССВ), у которого была отозвана лицензия. Еще тремя банкротами, которые входили в ССВ, стали Международный банк экономического развития (МБЭР), Роскомветеранбанк и "Нефтяной". Причем МБЭР пострадал за неисполнение законов о банковской деятельности и нормативных актов ЦБ, а остальные банки лишились лицензий "за отмывание". Руководство Агентства по страхованию вкладов (АСВ) не исключает, что отзывы лицензий "застрахованных" банков продолжатся. "Банк России сейчас старается оперативно отзывать лицензии банков, у которых возникают проблемы с наличными операциями", - заявил заместитель генерального директора АСВ Андрей Мельников. При этом он не считает ситуацию на рынке тревожной. Впрочем, нужно отметить, что АСВ регулярно выплачивает компенсации вкладчикам всех банков с отозванными лицензиями, даже тех, которые не входили в ССВ.

Центробанк впервые отозвал у банка лицензию за перекачку средств за рубеж в оплату фиктивного импорта. Это небольшой банк “Интерконтакт”. Банк России объявил, что “Интерконтакт” не занимался практически ничем, кроме сомнительных операций с наличностью и платежей, квалифицируемых в том числе и как фиктивный импорт. С декабря 2004 г. по февраль 2006 г. клиенты банка перевели по сделкам, “имевшим необычный характер”, около 125 млрд руб. в пользу получателей из офшоров или из иностранных банков, не противодействующих отмыванию.

Финансисты не в обиде на "чистку" ЦБ - они видят в этом только положительные моменты. По их мнению, Центробанк "зачищает" лишь те кредитные организации, которые только называются банками, а сами занимаются "известно чем". А большинству "здоровых" кредитных организаций, дескать, это ничем не грозит, поскольку банки давно и успешно внедрили системы, позволяющие бороться с незаконными операциями клиентов. Президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян тоже уверен, что сейчас на рынке наступило равновесие. "Число банков, которые закрываются, примерно равно числу новых кредитных организаций - получается некий баланс", - пояснил Тосунян. И даже эксперты Международного валютного фонда (МВФ) в своем докладе заявили, что они тоже "поддерживают усилия российских властей по ликвидации слабых банков и совершенствованию механизма слияний и поглощений в банковском секторе".

Однако у этой "зачистки недобросовестных" есть еще одна хорошая сторона. Ведь Центробанк в основном борется с незаконным обналичиванием денег - почти все закрытые банки лишились лицензии именно за это. И стоимость "черной обналички", которой занимаются банки-однодневки, выросла уже в три раза. Так что есть надежда, что в конечном итоге она просто станет невыгодной, и спрос на нее резко упадет.


^ Масштабы присутствия капитала иностранных банков на российском рынке и направления его раширения – постоянная тема последнего времени. Громкие сделки по покупке иностранцами акций российских банков лишь подогревают интерес других инвесторов. Вскоре иностранный капитал будет владеть блокпакетом в большинстве ведущих российских банков, предупреждают эксперты.

В этом году иностранцы объявили о нескольких приобретениях. Группа Societe Generale — 10% акций Росбанка за $317 млн, Raiffeisen — 100% акций Импэксбанка за $550 млн, a OTP — 96,4% акций Инвестсбербанка за $477 млн.

Участие иностранцев в капитале российских банков будет расти, считает руководитель экспертного управления президента Аркадий Дворкович. “В подавляющем большинстве банков, по крайней мере из первой двадцатки, блокирующий или контрольный пакет акций будет принадлежать иностранному капиталу”, — цитирует его “Прайм-ТАСС”. В двадцатке крупнейших, по данным “Интерфакс-ЦЭА” на 1 апреля, три иностранные “дочки” — Райффайзенбанк, Ситибанк и Международный московский банк, контролируемый итальянским Unicredit.

Предправления Сбербанка Андрей Казьмин недавно говорил, что там доля нерезидентов составляет порядка 20%. В ходе IPO иностранцы могут получить более 10% Внешторгбанка, а J. P. Morgan — приобрести до 4,5% акций Банка Москвы. 20% может получить Societe Generale в Росбанке. Европейский банк реконструкции и развития намерен выделить 2,1 млрд руб. на розничную экспансию другой “дочки” французов — “Русфинанс банка”. Так много на эти цели ЕБРР еще не одалживал.

“Перспективы хорошие, а риски в банковском секторе и суверенные снижаются”, — говорит аналитик Standard & Poor's Екатерина Трофимова. По ее оценке, за три года доля иностранного капитала не превысит 20%, а за шесть — 40%.

Весной директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский пожелал, чтобы присутствие иностранного капитала удвоилось к 2010 г. и находилось на уровне примерно 20%. По данным ЦБ, за 2005 г. доля иностранцев в совокупном капитале возросла с 6,2% до 11,2%. А к 1 апреля — почти до 12%.

Есть желающие ее увеличить. Крупнейшая в Испании группа Banco Santander Central Hispano приобретает небольшой российский банк за 40 млн евро. Представитель латвийского Parex Bank говорит, что испанцев интересует Экстробанк. В Экстробанке от комментариев отказались, а в Santander не стали раскрывать имя до того, как состоится сделка по поглощению. Кроме того, второй банк по размеру активов в Южной Корее — Shinhan Bank планирует альянс с австралийским Macquarie Bank для экспансии в России, цитирует “Интерфакс” представителя Shinhan Bank. Toyota Motor и Nissan Motor анонсировали приход в Россию собственных банков, специализирующихся на автокредитовании. Собирается открывать отделение MUFG — в конце мая ЦБ включил его “дочку” в книгу госрегистрации. Такие же планы и у японского Mizuho.

“Пока активность иностранцев не внушает опасений, но если они за счет более дешевых ресурсов станут агрессивно завоевывать рынок, то придется рассматривать вариант продажи банка”, — признается руководитель банка, входящего в 50 крупнейших.


^ Таким образом, тенденции в развитии банковского дела в России и сопутствующие этому процессу проблемы в основном сохраняются. Очевидно, что главными задачами банковского сообщества России на ближайшую перспективу будут оставаться укрепление финансовой базы (наращивание капитала) самих банков, уход от рискованных операций, очищение банковского поля от кредитных организаций, не соблюдающих законов, сознательно нарушающих их в целях получения незаконных доходов.


Анатолий ГУШЕР

Генеральный директор

Центра стратегического развития


ОБЗОР ^ НАИБОЛЕЕ ВАЖНЫХ СОБЫТИЙ, РЕШЕНИЙ И ОЦЕНОК

1. Общая ситуация. Политика государства

в банковской сфере


4.7.2006. В апреле 2006 года денежные доходы населения России выросли на 20,4 процента по сравнению с апрелем 2005-го. Об этом вчера сообщили информационные агентства со ссылкой на Росстат.

Интересно, что в то же время потребительские расходы населения выросли больше, чем доходы - на 22 процента. Однако величина ежемесячных доходов в расчете на душу населения все равно больше величины расходов: 9 тысяч 363 рубля против 6 тысяч 482 рублей соответственно. Проще говоря, средний россиянин каждый месяц тратит примерно на 3 тысячи рублей меньше, чем получает.

Рост доходов граждан отражается на размерах их накоплений: объем вкладов физических лиц на рублевых и валютных счетах в российских банках по состоянию на 1 мая 2006 года на 35 процентов превысил показатель аналогичного периода прошлого года. В настоящее время на счетах россиян находится в общей сложности 2971 миллиард рублей.

А вот размер пенсий в мае хотя и увеличился примерно на 7 процентов по сравнению с тем же месяцем прошлого года, но уменьшился на 0,4 процента по сравнению с апрелем 2006-го. Впрочем, стоит обратить внимание, что речь идет о реальном размере, то есть о том количестве благ, которое можно приобрести на всю сумму пенсии, а не о ееденежном выражении. Номинальный размер средней пенсии в мае по сравнению с апрелем не упал, а повысился. Правда, всего лишь на два рубля: с 2725 до 2727 рублей. Однако это повышение "съела" инфляция.


^ 4.7.2006. В коллективе на паях. Банковские вклады перетекают в ПИФы

Популярность коллективных инвестиций среди россиян продолжает расти, несмотря на катаклизмы фондового рынка. Об этом свидетельствует опубликованное исследование Национальной лиги управляющих. Так, за первый квартал текущего года приток пайщиков в фонды всех категорий составил более 85 тыс., или 64,3%. Участники рынка связывают это с повышением доверия населения к нетрадиционным финансовым инструментам и с ростом его доходов. Некоторые аналитики считают, что многие вкладчики отечественных банков постепенно уносят деньги в ПИФы. Это подтверждается исследованием «Росстата», согласно которому темп роста объема банковских вкладов замедлился - по итогам первых четырех месяцев разница с прошлогодним аналогичным показателем составила 3,4 процентных пункта.

В процессе подготовки исследования НЛУ были получены данные от 83 управляющих компаний по 306 сформированным паевым фондам - это 77% всех ПИФов. Общее количество счетов, открытых в российских ПИФах по состоянию на 30 апреля, равно 218 929. С начала года чистый приток пайщиков (прирост числа счетов, баланс которых превышает ноль) составил 85 712 счетов, или 64,3%.

Считается, что индустрия ПИФов зародилась в конце 1996 года. Согласно исследованию НЛУ, с этого момента до мая 2006 года количество счетов пайщиков выросло более чем в 207 раз. Если не принимать во внимание отток в кризисные 1997-1998 годы, то можно сказать, что приток новых инвесторов в индустрию коллективных инвестиций был устойчивым и плавным. Но рост фондового рынка в 2005 году вызвал стремительный интерес к паевым фондам.

По предварительным данным, в последнем квартале прошлого года количество ненулевых счетов рыночных пайщиков во всех ПИФах увеличилось более чем на 65%, а в первом квартале 2006-го - почти на 47%Более половины рынка пайщиков в первом квартале текущего года приходилось на фонды под управлением трех компаний: 21% рынка контролировала «Тройка Диалог» (44 621 счет), 19,6% - «Уралсиб» (41 529 счетов) и 10,7% «КИТ Финанс» (22 585 счетов). Более 10 тыс. счетов открыто рыночными пайщиками в ПИФах под управлением УК «Альфа-Капитал» (10 035 счетов, или 4,7% рынка). Немного отстает от нее УК Банка Москвы, занимая 4,6% рынка. Компания «Брокеркредитсервис» имеет 8 111 счетов, то есть 3,8%. Самые скромные компании, попавшие в рэнкинг НЛУ, «Пан-траст» и «Трэнд», могут похвастаться лишь двумя счетами.

Лидером по приросту количества счетов рыночных пайщиков оказались фонды под управлением УК «Уралсиб». В первом квартале они открыли 20 005 счетов. На втором месте оказались фонды «Тройки Диалог», они прибавили 16 501 счет. На третьем - ПИФы «КИТ Финанса» (6 366 новых счетов).

Самым розничным паевым фондом России по состоянию на конец первого квартала стал открытый фонд акций «Тройка Диалог-Добрыня Никитич» - общее количество счетов в этом фонде составляет 23 643. «ЛУКОЙЛ - Фонд перспективных вложений» под управлением «Уралсиба» насчитывает 17 097 счетов. Другое детище «Уралсиба» - «ЛУКОЙЛ - Фонд первый» - имеет 12 169 счетов. «Тройка Диалог-Добрыня Никитич» является и самым популярным у российских инвесторов. За четыре месяца чистый прирост счетов рыночных пайщиков в нем превысил 9,5 тыс. единиц.

Популярность финансовых инструментов с нефиксированной доходностью вообще растет в последнее время. Но рынок акций для большинства граждан представляется технически сложным и ненадежным, чего не скажешь о рынке коллективных инвестиций. Возможно, что увеличение клиентов ПИФов связано с общим ростом доходов населения, ведь, как отмечают эксперты, в ПИФы, как правило, не вкладываются последние деньги.

Федеральная служба госстатистики сообщила о том, что объем привлеченных кредитными организациями банковских вкладов в рублях и иностранной валюте составил на 1 мая 2006 года 4104,2 млрд руб., увеличившись с начала года на 7,3%. При этом к 1 мая 2005 года банки привлекли 2936 млрд руб., а объем вкладов с начала года вырос на 10,7%. Таким образом, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по итогам первых четырех месяцев 2006-го прирост банковских вкладов сократился на 3,4 процентного пункта. По данным «Росстата», на 1 мая доля банковских вкладов, привлеченных на срок до года, уменьшилась за месяц на 0,3%, составив 23%; на срок от года и выше - на 0,4%, до 60,3%. Доля Сбербанка в общем объеме сбережений физических лиц на 1 мая 2006 года составила 54,2%, сократившись по сравнению с началом 2006 года на 0,3%.

По мнению эксперта-аналитика НЛУ Алексея Пушкова, в первом квартале 2006 года имел место приток в паевые фонды вкладчиков банков, которые решили отказаться от консервативных и не особенно прибыльных депозитов в пользу приобретающих популярность ПИФов.

Все вышеприведенные сведения демонстрируют статистику до начала обвального падения российских фондовых индексов. Впрочем, г-н Пушков отмечает, что обвал российского рынка акций не особенно напугал инвесторов ПИФов. «Вкладчики уже привыкли к тому, что за резким спадом следует коррекция, и спокойно относятся к этому. К тому же понятно, что непрерывный рост акций, который был в 2005 году, не мог продолжаться вечно», - говорит он. Кроме того, отмечает специалист, ПИФы не столь чувствительны к мимолетным настроениям на рынке, как, например, «голубые фишки», поэтому на ближайшее время их судьбу можно назвать очень удачной.


5.7.2006. За первые полгода управляющим компаниям удалось привлечь в ПИФы $1 млрд. И хотя июнь оказался не слишком удачным — граждане купили паев лишь на 3,7 млрд руб., — управляющие не унывают. По их мнению, активность пайщиков восстановится осенью.


За весь прошлый год управляющие компании продали паев на 7,7 млрд руб. Результаты нынешнего года на этом фоне выглядят просто блестяще: за январь — июнь приток средств в открытые и интервальные ПИФы, по данным investfunds.ru, составил 27,4 млрд руб. — больше $1 млрд. Впрочем, совсем безоблачной работу управляющих не назовешь.


Несмотря на сильную коррекцию на фондовом рынке, в мае управляющим удалось привлечь в ПИФы 5,1 млрд руб. Тогда многие менеджеры не могли нарадоваться на пайщиков. “У нас самые умные пайщики. Они приходят со словами: “Наконец-то распродажа! Надо брать — и побольше!” — говорил в мае президент УК “Тройка Диалог” Павел Теплухин. Однако по итогам июня стало ясно, что ни падающий, ни волатильный