Реферат: Рассмотрена методика оценки рисков инвестиционных проектов методом чувствительности (sensitivity analysis)

УДК 33(06) Экономика и управление

А.А. ЛАЗАРЕВ

Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»


АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ КАК ИНСТРУМЕНТ ОЦЕНКИ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ


Рассмотрена методика оценки рисков инвестиционных проектов методом чувствительности (sensitivity analysis). Данный метод позволяет оценить степень влияния варьируемых переменных, составляющих денежный поток (размер инвестиций, объем продаж, цена продукции, постоянные расходы, ставка дисконтирования) на результирующие показатели оценки инвестиционного проекта, такие как чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс прибыльности, дисконтированный срок окупаемости. На основании данных анализа чувствительности можно сделать вывод о факторах, которые наиболее сильно влияют на рисковость инвестиционного проекта. После выявления таких факторов необходимо разрабатывать программу, позволяющую сократить риски проекта при его реализации. Ключевым недостатком анализа чувствительности является предпосылка того, что изменение одной переменной рассматривается изолированно, хотя в реальности некоторые переменные денежного потока имеют весьма сильную корреляцию.


ISBN 978-5-7262-1385-9. НАУЧНАЯ СЕССИЯ НИЯУ МИФИ-2011. Том 3