Реферат: «Рынок государственных и муниципальных внутренних займов в рф»

« Рынок государственных и муниципальных внутренних займов в РФ» - Вариант 2



Допустим, темп роста номинального ВВП равен 12% (4% - темп реального роста и 8% - инфляция). При условии снижения на 10% доли государственного внутреннего долга в ВВП (2005 г. – 16%), дефицит бюджета должен был бы составить:

А. 1,7% ВВП.

Б. 1,9% ВВП.

В. 1,15% ВВП.

Г. 0,6% ВВП.

Д. 5% ВВП.


К чему ведет превышение реальной ставки заимствования (без учета инфляционной составляющей) по государственному внутреннему долгу над реальным темпом роста ВВП?

А. К удорожанию обслуживания государственного долга.

Б. К уменьшению налогового бремени.

В. Росту дефицита государственного бюджета.

Г. Стабилизации доли государственного долга без изменения налогов и расходов бюджета.


В неконкурентной заявке, подаваемой в торговую систему (ММВБ), должны быть указаны:

А. Код Дилера и код Инвестора.

Б. Направление сделки.

В. Количество облигаций, выраженное в штуках.

Г. Цена за одну гособлигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости.

Д. Позиция «депо» и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.


Какое влияние оказывает профицит бюджета на рынок государственного внутреннего займа:

А. Сужает рынок краткосрочных государственных ценных бумаг.

Б. Стимулирует средне- и долгосрочные выпуски гособлигаций.

В. Увеличивает темпы и объемы погашения гособлигаций по сравнению с темпами и объемами выпуска (по стоимости).

Г. Снижает эффективность рынка капиталов.

Д. Повышает ликвидность рынка гособлигаций.


Рыночная («чистая») цена гособлигации составляет 98% номинальной стоимости, «грязная» цена – 104%, годовой купон 9%. Рассчитайте срок, прошедший с момента выплаты последнего купона.

А. 4 месяца.

Б. 8 месяцев.

В. 3 месяца.

Г. 6 месяцев.


Стрипинг по государственным ценным бумагам целесообразен в случае, если он:

А. Позволяет повысить уровень ликвидности рынка государственных ценных бумаг.

Б. Стимулирует развитие рынка бескупонных облигаций.

В. Сокращает расходы по государственному заимствованию.

Г. Снижает процентные риски на рынке гособлигаций.


Доходность к погашению бескупонной гособлигации сроком до погашения 9 месяцев и рыночной стоимостью 90% в годовых процентных ставках равна:

А. 12,4%.

Б. 11%.

В. 8,9%.

Г. 8,3%.


Правительство выпустило облигации с годовой купонной ставкой 9% и размещает их по цене 98% от номинальной стоимости на первичном рынке. Год назад оно выпускала аналогичные облигации с годовой купонной ставкой 11%. Какое из утверждений справедливо в отношении 11% облигации?

А. Их текущая цена выше номинальной стоимости.

Б. Их текущая цена ниже номинальной стоимости.

В. Их текущая цена равна номинальной стоимости.


Правительство выпустило облигации с годовой купонной ставкой 8% и размещает их по номинальной стоимости на первичном рынке. Год назад оно выпускала аналогичные облигации с годовой купонной ставкой 7%. Какое из утверждений справедливо в отношении 7% облигации?

А. Их текущая цена выше номинальной стоимости.

Б. Их текущая цена ниже номинальной стоимости.

В. Их текущая цена равна номинальной стоимости.


Правительство выпустило облигации с годовой купонной ставкой 9% и размещает их по цене 98% от номинальной стоимости на первичном рынке. Год назад оно выпускала аналогичные облигации с годовой купонной ставкой 11%. Оцените рыночную стоимость 11% облигации (при прочих равных условиях)?

А. 119,8%.

Б. 100%.

В. 80,2%.

Г. 96%.


Выделите из ниже перечисленных облигации, владельцами которых могут стать иностранные инвесторы?

А. Облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ).

Б. Облигации федерального займа (ОФЗ).

В. Государственные бескупонные краткосрочные облигации (ГБКО).


Укажите верное утверждение в отношении использования различных механизмов установления рыночной цены: 1 - Для бумаг с низкой ликвидностью, 2 - Для бумаг с ограниченной ликвидностью, 3 - Для высоколиквидных бумаг.

А. Для 1 – аукцион, для 2 – система с маркет-мейкерами, для 3 – система, основанная на заявках;

Б. Для 1 - система с маркет-мейкерами, для 2 – аукцион, для 3 - система, основанная на заявках;

В. Для 1 - система, основанная на заявках, для 2 – аукцион, для 3 - система с маркет-мейкерами.


Каким образом частота выплат купонных платежей влияет на купонную ставку и цену размещения гособлигаций при прочих равных условиях?

А. Цена размещения гособлигации с большей частотой купонных выплат будет выше, а купонная ставка будет ниже по сравнению с гособлигацией с меньшей частотой купонных выплат;

Б. Цена размещения и купонная ставка по гособлигациям большей частотой купонных выплат будет ниже по сравнению с гособлигацией с меньшей частотой купонных выплат;

В. Цена размещения и купонная ставка по гособлигациям большей частотой купонных выплат будет выше по сравнению с гособлигацией с меньшей частотой купонных выплат.


Дилер, работающий на рынке ГКБО, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с клиента комиссионные 0,02% от суммы каждой сделки купли-продажи гособлигаций. По договору второго типа дилер удерживает 1% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости гособлигаций, приобретенных для клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операций купли-продажи гособлигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.

Ответ вписывается самостоятельно.


Цель выпуска ОВГВЗ:

А. Секъюритизация государственного долга.

Б. Поддержка коммерческих банков.

В. Привлечение средств в бюджет.

Г. Регулирование экономической активности.

Д. Проведение пенсионной реформы.


ОФЗ – это:

А. Документарная ценная бумага.

Б. Бездокументарная ценная бумага.

В. Именная ценная бумага.

Г. Ценная бумага на предъявителя.

Д. Дисконтная ценная бумага.

Е. Купонная ценная бумага.

Ж. Выигрышная ценная бумага.

З. Индексируемая ценная бумага.


Секъюритизация – это:

А. Система мер для обеспечения безопасности мелких инвесторов.

Б. Гарантии для обеспечения имущественных прав, заложенные в гособлигации.

В. Перевод (трансформация) государственного долга в ценные бумаги.

Г. Трансформация ценных бумаг в капитал с минимальным риском.


Определите реальную рыночную стоимость гособлигации с годовой купонной ставкой 13% сроком до погашения 4 года, при условии, что индикативная процентная ставка составляет 11%.

Ответ вписывается самостоятельно.
еще рефераты
Еще работы по разное