Реферат: Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «эгида»

Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т

Общество с ограниченной ответственностью «ЭГИДА»

Код эмитента: 00116-R

за 3 квартал 2010 г.

Место нахождения эмитента: 109147 Россия, Москва, Марксистская 22 стр. 1

Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах



Генеральный директор

Дата: 13 ноября 2010 г.



____________ П.М. Мовчан
подпись

Генеральный директор

Дата: 13 ноября 2010 г.



____________ П.М. Мовчан
подпись




Контактное лицо:^ Мовчан Петр Михайлович, Генеральный директоВведение
Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета

В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг

Полное фирменное наименование эмитента:
Общество с ограниченной ответственностью «ЭГИДА»
Сокращенное наименование: ООО «ЭГИДА»
Место нахождения, почтовый адрес эмитента и контактные телефоны.
Место нахождения: 109147, РФ, г. Москва, ул. Марксистская, д. 22, стр. 1, офис 308
Почтовый адрес: 109147, РФ, г. Москва, ул. Марксистская, д. 22, стр. 1, офис 308
Тел.: (495) 236-12-96 Факс: (495) 236-12-96
Адрес электронной почты: egida_ltd@mail.ru
Адрес страницы в сети Интернет, на которой публикуется полный текст отчета: http://www.egida-ltd.narod.ru/html/charter.html
Основные сведения о размещенных ценных бумагах
Категория, вид: неконвертируемые документарные процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением.
Государственный регистрационный номер 4 -01-00116-R от 25.08.2008 г.
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1000 рублей
Количество ценных бумаг выпуска: 62 000 штук
Объем выпуска: 62 000 000 рублей
Сведения об обращении облигаций
Облигации планируется включить в Перечень внесписочных ценных бумаг ЗАО "ФБ ММВБ".
Депозитарий:
Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Национальный депозитарный центр»;
Сокращенное фирменное наименование: ЗАО НДЦ;
Место нахождения: г. Москва, Cредний Кисловский пер., д. 1/13, стр. 4;
Почтовый адрес: 105062, г. Москва, ул. Машкова, д. 13, стр. 1;
Номер лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности: 177-03431-000100;
Дата выдачи лицензии: 04.12.2000 г.;
Срок действия лицензии: без ограничения срока действия;
Орган, выдавший лицензию: ФКЦБ России.


Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.
I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет ^ 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента
Состав совета директоров эмитента

Совет директоров не предусмотрен Уставом

Единоличный исполнительный орган эмитента


ФИО

Год рождения

Мовчан Петр Михайлович

1951

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен
^ 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: Коммерческий Банк «Евросоюз» (общество с ограниченной ответственностью);

Сокращенное фирменное наименование: КБ «Евросоюз» (ООО)

Место нахождения: 115054, Москва, ул. Зацепа, д. 27

ИНН: 7744002564

БИК: 044579418

Номер счета: 40702810200000000012

Корр. счет: 30101810100000000418

Тип счета: расчетный

Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество Коммерческий Банк «Промышленно-финансовое сотрудничество»

Сокращенное фирменное наименование:^ ОАО КБ «ПФС-БАНК»

Место нахождения: 109145, г. Москва, ул. Воронцовская, дом. 27/35, стр.1

ИНН: 7744002187

БИК: 044599133

Номер счета: 40702810700000000671

Корр. счет: 30101810700000000133

Тип счета: расчетный
^ 1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента
Аудитор (аудиторы), осуществляющий независимую проверку бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента, на основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном) для аудита годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента по итогам текущего или завершенного финансового года:

Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Бизнес-Аудит»

Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Бизнес-Аудит»

Место нахождения: 143000, МО г. Одинцово, ул. Сосновая, д. 28

ИНН: 5032041954

ОГРН: 1035006468881


Телефон: (495) 596-9573

Факс: (495) 596-9573

Адрес электронной почты: melihova_t@mail.ru

Данные о лицензии на осуществление аудиторской деятельности

Наименование органа, выдавшего лицензию: Министерство Финансов Российской Федерации

Номер: Е 008474

Дата выдачи: 04.09.2007

Дата окончания действия: 04.09.2012

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов

Аудитор не является членом саморегулируемой организации аудиторов

Сведения о членстве аудитора в коллегиях, ассоциациях или иных профессиональных объединениях (организациях):
является членом Московской аудиторской Палаты

Финансовый год (годы), за который (за которые) аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента

Год

2005

2006

2007

2008

2009

Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента)

Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет

Порядок выбора аудитора эмитента

Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия:
В связи с отсутствием в уставном капитале Общества доли государственной собственности в размере 25 процентов и более и в соответствии с п.2 ст. 7 Федерального закона от 07.08.2001 г. №119-ФЗ «Об аудиторской деятельности» проведение открытого конкурса по выбору аудитора для проведения обязательного ежегодного аудита не является для Эмитента обязательным;

Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
В соответствии с требованиями Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ и Устава Эмитента, аудитора утверждает Общее собрание участников, кандидатуру на рассмотрение общего собрания участников вносит генеральный директор Общества или участник Общества;
В соответствии с требованиями Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ и Устава Эмитента, аудитора утверждает Общее собрание участников, кандидатуру на рассмотрение общего собрания участников вносит генеральный директор Общества или участник Общества;

Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий:
В рамках специальных аудиторских заданий аудитором работ не проводилось;

Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам каждого из пяти последних завершенных финансовых лет, за которые аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента:
Размер вознаграждения аудитора определяется в соответствии с заключенным между Эмитентом и аудитором договором;
по итогам проведения независимой проверки бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за
2005 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 8 310 рублей.
2006 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 7 803 рублей.
2007 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 23 000 рублей.
2008 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 25 000 рублей.
2009 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.

Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги:
Отсутствуют.
^ 1.4. Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента
Оценщики эмитентом не привлекались
1.5. Сведения о консультантах эмитента
Финансовые консультанты эмитентом не привлекались
^ 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
Иных подписей нет
II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
Единица измерения: тыс. руб.


Наименование показателя

2009, 9 мес.

2010, 9 мес.

Стоимость чистых активов эмитента

70 693

70 891

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %

96.2

97.08

Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %

8.2

9.31

Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %

1.31

1.93

Уровень просроченной задолженности, %

0

0

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

5

5.75

Доля дивидендов в прибыли, %

0

0

Производительность труда, тыс. руб./чел

27 248

13 205

Амортизация к объему выручки, %

0

0

Для расчета данных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом ФСФР РФ от 10.10.2006 N 06-117/пз-н.

Чистые активы рассчитаны в соответствии с порядком оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденным Приказом Минфина России N 10н и ФКЦБ России № 03-6/пз от 29 января 2003 г.

Чистые активы общества являются нормативно урегулированным показателем, позволяющим определить стоимость имущества организации, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов. Стоимость чистых активов эмитента дает представление о реальной сумме собственных средств предприятия.

По сравнению с 3 кварталом 2009 года в 3 квартале 2010 года стоимость чистых активов «ЭГИДА» увеличилась с 70 693 тыс. рублей до 70 891 тыс. рублей, то есть в 1,003 раза, что свидетельствует о финансовой стабильности компании.

Чистые активы эмитента превышают размер его уставного капитала. Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала соответствует требованиям действующего законодательства.

Показатели отношения суммы привлеченных средств к сумме капитала и резервов и отношения краткосрочных пассивов к сумме капитала и резервов являются индикаторами финансовой зависимости. Чем выше эти показатели, тем выше финансовый рычаг компании.

В 3 квартале 2009 года показатель отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам равнялся 96,2%, в 3 квартале 2010 года этот показатель незначительно увеличился и составил 97,08%.

Показатель отношения суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам в 3 квартале 2009 года равняется 8,2, что меньше показателя 3 квартала 2010 года – 9,31, за счет увеличения краткосрочных обязательств Эмитента в 3 квартале 2010 г.

Значение показателя покрытия платежей по обслуживанию долгов в 3 квартале 2010 года увеличилось и составляет 1,93%, по сравнению с 3 кварталом 2009 года – 1,31%.

Просроченная задолженность отсутствует.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает скорость, с которой покупатели (дебиторы) расплачиваются по своим обязательствам перед компанией, и рассчитывается как отношение выручки от реализации к сумме дебиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в 3 квартале 2010 года составил 5,75, что ниже показателя 3 квартала 2009 года – 5.

Производительность труда в 3 квартале 2010 года составила 13 205 тыс. рублей. что ниже показателя 3 квартала 2009 года 27 248 тыс. рублей. Это вызвано уменьшением объема выручки Эмитента в 3 квартале 2010 года и изменении показателя среднесписочной численности сотрудников (работников) - 2.

Эмитент не производил начисление амортизации.
^ 2.2. Рыночная капитализация эмитента
Не указывается эмитентами, обыкновенные именные акции которых не допущены к обращению организатором торговли
2.3. Обязательства эмитента 2.3.1. Кредиторская задолженность Структура кредиторской задолженности эмитента
За 9 мес. 2010 г.

Единица измерения: тыс. руб.


Наименование кредиторской задолженности

Срок наступления платежа




До 1 года

Свыше 1 года

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками

6 567

0

в том числе просроченная

0

x

Кредиторская задолженность перед персоналом организации

19

0

в том числе просроченная

0

x

Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

21

0

в том числе просроченная

0

x

Кредиты

0

0

в том числе просроченные

0

x

Займы, всего

0

62 214

в том числе итого просроченные

0

x

в том числе облигационные займы

0

62 000

в том числе просроченные облигационные займы

0

x

Прочая кредиторская задолженность

0

0

в том числе просроченная

0

x

Итого

6 607

62 214

в том числе просрочено

0

x



Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности

Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Группа компаний "Электрощит"-ТМ Самара"

Сокращенное фирменное наименование: ЗАО "ГК "Электрощит"-ТМ Самара"

Место нахождения: 443048, РФ, г. Самара, пос. Красная Глинка, корпус заводоуправления ОАО "Электрощит"

ИНН: 6313009980

ОГРН: 1036300227787


Сумма кредиторской задолженности, руб.: 6 567 000

Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени):
Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет
^ 2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.
В случае, если эмитентом осуществлялась эмиссия облигаций, описывается исполнение эмитентом обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска облигаций, а в случае, если размещение облигаций не завершено или по иным причинам не осуществлена государственная регистрация отчета об итогах их выпуска, - на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего государственной регистрации выпуска облигаций


Наименование обязательства

Наименование кредитора (займодавца)

Сумма основного долга

Валюта

Срок кредита (займа) / срок погашения

Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней

1. КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР № 256 от 27 декабря 2007 года

Открытое акционерное общество Коммерческий Банк "Промышленно-финансовое сотрудничество"

25 000

RUR

с 27 декабря 2007 года по 15 июля 2009 года (включительно)

Просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или просроченных процентов нет

2. Облигационный займ

Не применимо для облигационного займа

62 000

RUR

5 лет / 17.09.2013

Просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или просроченных процентов нет



1.

Полное наименование ценных бумаг: неконвертируемые документарные процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением.

Государственный регистрационный номер выпуска и дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг:

4-01-00116-R от 25.08.2008 г.

Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска ценных бумаг: РО ФСФР России в ЦФО.

Дата государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг: 22.12.2008г.

Орган, осуществивший государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг: РО ФСФР России в ЦФО.

Количество ценных бумаг выпуска: 62 000 000 шт.

Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска: 1 000 руб.

Объем выпуска ценных бумаг по номинальной стоимости: 62 000 000 руб.




^ Наименование обязательства

Наименование
кредитора

Размер
основного
долга, руб.

Дата погашения (основной долг)

^ Размер ставки по купонам

Дата погашения (купоны)

план

факт

план

факт



Облигационный заем

(серии 01)



Держатели облигаций



62 000 000





17.09.2013 -






1 купон - 11%

24.03.2009

24.03.2009

2 купон – 12 %

22.09.2009

22.09.2009

3 купон – 12%

23.03.2010

23.03.2010

4 купон – 9,2%

21.09.2010

21.09.2010

5 купон – Ставка определяется Эмитентом

22.03.2011




6 купон – Ставка определяется Эмитентом

20.09.2011




7 купон – Ставка определяется Эмитентом

20.03.2012




8 купон – Ставка определяется Эмитентом

18.09.2012




9 купон – Ставка определяется Эмитентом

19.03.2013




10 купон – Ставка определяется Эмитентом


17.09.2013



^ 2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Указанные обязательства отсутствуют
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерском балансе, которые могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется
^ 2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
В отчетном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки
^ 2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
Политика эмитента в области управления рисками:
Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения, касающиеся инвестирования денежных средств в облигации Эмитента в соответствии со своей инвестиционной стратегией и опытом.

Основные потенциально-возможные риски изложены ниже, однако, в настоящем ежеквартальном отчете не могут быть перечислены или оценены все потенциальные риски, в том числе экономические, политические и иные риски, которые присущи любым инвестициям в Российской Федерации.

Наступление экономического и/или политического кризиса в России может привести к серьезному ухудшению финансового состояния Эмитента, что, в свою очередь, может негативно сказаться на способности Эмитента обслуживать свои обязательства.

Держатель Облигаций вправе требовать выплаты оговоренной суммы процентов и номинальной стоимости Облигаций в оговоренные сроки, а также приобретения Облигаций Эмитентом на условиях, указанных в Проспекте ценных бумаг и Решении о выпуске ценных бумаг. В случае если Эмитент не исполнит или откажется исполнить свои обязательства по Облигациям в оговоренные сроки, владелец Облигаций в праве предъявить требования Лицам, предоставившим обеспечение по выпуску Облигаций в соответствии с условиями Проспекта ценных бумаг и Решения о выпуске ценных бумаг.

В случае отказа Эмитента от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд) с иском к Эмитенту с требованием выплатить предусмотренный ими доход, а также уплатить проценты за несвоевременное погашение Облигации в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью эмитента.
^ 2.5.1. Отраслевые риски
Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения, касающиеся инвестирования денежных средств в облигации Эмитента в соответствии со своей инвестиционной стратегией и опытом.

Основные потенциально-возможные риски изложены ниже, однако, в настоящем ежеквартальном отчете не могут быть перечислены или оценены все потенциальные риски, в том числе экономические, политические и иные риски, которые присущи любым инвестициям в Российской Федерации.

Наступление экономического и/или политического кризиса в России может привести к серьезному ухудшению финансового состояния Эмитента, что, в свою очередь, может негативно сказаться на способности Эмитента обслуживать свои обязательства.

Держатель Облигаций вправе требовать выплаты оговоренной суммы процентов и номинальной стоимости Облигаций в оговоренные сроки, а также приобретения Облигаций Эмитентом на условиях, указанных в Проспекте ценных бумаг и Решении о выпуске ценных бумаг. В случае если Эмитент не исполнит или откажется исполнить свои обязательства по Облигациям в оговоренные сроки, владелец Облигаций в праве предъявить требования Лицам, предоставившим обеспечение по выпуску Облигаций в соответствии с условиями Проспекта ценных бумаг и Решения о выпуске ценных бумаг.

В случае отказа Эмитента от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд) с иском к Эмитенту с требованием выплатить предусмотренный ими доход, а также уплатить проценты за несвоевременное погашение Облигации в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью эмитента.
^ 2.5.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала.

Существует следующий риск, влияющий на деятельность Эмитента и связанный с политической и экономической ситуацией в стране - значительное увеличение налогового бремени на компании.

Политическую, равно как и экономическую, ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде. Показательным в этом смысле является то, что по оценке Госкомстата РФ наблюдается рост ВВП и промышленного производства.

В целом, итоги социально-экономического развития Российской Федерации и, в частности, Московской области и г. Москвы, в которой осуществляет хозяйственную деятельность Эмитент, являются положительными.

Динамичное развитие г. Москвы дает основания делать положительный прогноз в отношении развития Эмитента. Эмитент оценивает политическую и экономическую ситуацию в регионе как относительно стабильную. Дальнейшее улучшение в экономическом состоянии региона, безусловно, положительно скажется на деятельности Эмитента и благоприятно отразится на возможностях Эмитента исполнять свои обязательства по Облигациям. Отрицательных изменений ситуации в регионе и в Российской Федерации в целом, которые могут негативно повлиять на деятельность и экономическое положение Эмитента, в ближайшее время не прогнозируется.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменений ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность.

В данное время Эмитент не прогнозирует негативных изменений в экономической ситуации в регионах, где находятся клиенты предприятия, и не предполагает каких-либо негативных изменений, которые могут отразиться на возможности Эмитента исполнить обязательства по Облигациям. В случае отрицательного влияния изменения ситуации в стране и регионе на деятельность Эмитента- Эмитент планирует введение на предприятии режима экономии и управления издержек.

Риск, связанный с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность

Риск открытого военного конфликта, а также риск введения чрезвычайного положения в стране не может быть оценен Эмитентом. Однако в случае наступления указанных событий эмитент предпримет все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.

Эмитент зарегистрирован в г. Москве, Промышленный потенциал г. Москвы и Московской области достаточно высок, вследствие чего неблагоприятных изменений в регионе не предвидится.

Риск, связанный с возникновением ущерба или прекращением деятельности Эмитента в связи с забастовкой собственного персонала или персонала поставщиков и подрядчиков, можно считать минимальным, так как кадровая политика Эмитента направлена на минимизацию риска возникновения забастовки.

Риск, связанный с возникновением ущерба или прекращением деятельности эмитента в связи с забастовкой собственного персонала или персонала поставщиков и подрядчиков, можно считать минимальным, так как кадровая политика эмитента направлена на минимизацию риска возникновения забастовки.

Технические риски, характеризуемые сбоями в работе компьютерных систем, каналов связи, прекращение транспортного сообщения не могут привести к финансовым потерям, приостановке работы и оцениваются как относительно низкие.

Риск, связанный с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью отсутствует. Эмитент зарегистрирован в г. Москве, который не относится к регионам с повышенной сейсмологической опасностью и относится к регионам с развитой транспортной инфраструктурой.
^ 2.5.3. Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:

Обязательства Эмитента по выпуску ценных бумаг выражены в валюте Российской Федерации.

Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок. Хеджирование рисков Эмитентом не производится.

Подверженность финансового состояния эмитента (его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п.) изменению валютного курса:

Финансовое состояние, ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности Эмитента не подвержены изменению валютного курса.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:

Эмитент не подвержен риску изменения курса обмена иностранных валют, так как все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации.

Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательного влияния изменения процентных ставок на его деятельность:

В случае отрицательного влияния изменения валютного курса (обесценение рубля), Эмитент планирует сократить срок обращения дебиторской задолженности и увеличить долю краткосрочных активов. Для минимизации отрицательных последствий изменения процентных ставок Эмитент планирует сочетать в своем кредитном портфеле источники с фиксированной и «плавающей» процентной ставкой.

При этом, следует отметить, что в течение последних лет ставка рефинансирования ЦБ РФ имеет в основном тенденцию к снижению, что позволяет оценить риск увеличения процентных ставок как незначительный.

Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам:

Так как Облигации Эмитента номинированы в национальной валюте (рублях) реальный доход по Облигациям подвержен влиянию инфляции. По прогнозу Правительства РФ, темпы инфляции в ближайшей перспективе будут снижаться. Инфляция в 2004 году составила 11,7%, в 2005 году - 10,9%, в 2006 году - 9%, в 2007 году – 13%, в 2008 году – 13,3 %, в 2009 году – 8,8 % г.г. По прогнозам Министерства экономического развития Российской Федерации в первой половине 2010 года инфляция будет оставаться достаточно низкой (6,5-7,5%) в связи с сохранением высоких спросовых ограничений и прогнозируемым укреплением обменного курса. В целом за годовой период 2010 года инфляция может составить 7-7,5%, а в среднем за год к предыдущему году 6-6,3 процента.

В то же время, продолжающееся укрепление курса рубля будет способствовать усилению конкуренции импорта, что будет сдерживать рост внутренних цен. В этой связи в 2011 году инфляция сохранится примерно на уровне 2010 года – 6-7% за годовой период. По отношению к предыдущему году цены вырастут на 6,9-7,4 процента. В 2012 году по мере укрепления курса рубля и роста монетизации экономики инфляция снизится до 5-6,5 процентов.

Изменение покупательной способности рубля может оказать влияние на доходность по Облигациям Эмитента и их привлекательность для инвесторов, однако данный риск рассматривается как незначительный.

Критическое, по мнению эмитента, значение инфляции:

По мнению Эмитента, значения инфляции, при которых у него могут возникнуть трудности по исполнению своих обязательств перед владельцами Облигаций, лежат значительно выше величины инфляции прогнозируемой на 2010 год и составляют 25-30% годовых. При сложившейся ситуации в стране, постепенном снижении годовых показателей инфляции в России, мер, принимаемых Правительством РФ по ее снижению, можно говорить о достаточном запасе прочности Эмитента на рынке к данной группе риска.

Предполагаемые действия эмитента по уменьшению риска, вызванного инфляцией:

В случае если значение инфляции превысит указанные критические значения, Эмитент планирует увеличить в своих активах долю краткосрочных финансовых инструментов, провести мероприятия по сокращению внутренних издержек и сократить срок оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков:

Выручка, прибыль.

Риски, влияющие на указанные показатели финансовой отчетности эмитента и вероятность их возникновения:

Значительное увеличение процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание Облигаций.

Вероятность их возникновения оценивается как невысокая.

Характер изменений в отчетности: Рост расходов, сокращение прибыли.
^ 2.5.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынка):

Внутренний рынок:

Изменение валютного регулирования:

Риск изменения валютного регулирования на внутреннем рынке не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента, т.к. все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации и внешнеэкономическую деятельность Эмитент не осуществляет.

Изменение налогового законодательства:

В настоящее время Правительство РФ проводит политику снижения налогового бремени на российских налогоплательщиков. В связи с чем, в ближайшее время, не ожидается внесение изменений в налоговое законодательство в части увеличения налоговых ставок. Данный риск рассматривается как незначительный.

Изменение правил таможенного контроля и пошлин:

Правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин на внутреннем рынке, отсутствуют, т.к. Эмитент не осуществляет внешнеэкономическую деятельность.

Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается как незначительная. Основная деятельность эмитента не подлежит лицензированию.

Изменение судебной практики, связанной с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования):

Возможность изменения судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), рассматривается как незначительная и не окажет существенного влияния на его деятельность.

Внешний рынок:

Изменение валютного регулирования:

Риск изменения валютного регулирования, в том числе изменения доли обязательной продажи экспортной выручки, не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента, т.к. в настоящее время Эмитент не ведет деятельности на внешних рынках.

Изменение налогового законодательства:

Риск изменения налогового законодательства на внешнем рынке рассматривается Эмитентом как незначительный, т.к. в настоящее время Эмитент не ведет деятельности на внешних рынках.

Изменение правил таможенного контроля и пошлин:

Правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин, незначительные, т.к. в настоящее время Эмитент не ведет деятельности на внешних рынках.

Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается к