Реферат: Особенности инвестиционных процессов в сахарной промышленности

Ирина Власова, независимый консультант

Инвестиционныепроцессы в сахарной промышленности находятся в прямой зависимости отконъюнктуры мирового рынка сахара. Одна из основных особенностей мировогопроизводства сахара состоит в развитии большинством стран собственной сахарнойпромышленности. Сахар — важная составная часть рациона питания населения,поэтому его производство во многих странах пользуется особым государственнымпокровительством. Государственная аграрная политика Франции, Германии, Турции,Польши, производящих наибольшее количество сахара в мире, нацелена надостижение ими самообеспеченности сахаром с тем, чтобы отказаться от импортныхпоставок с мирового рынка, традиционно отличающегося особой неустойчивостью.Этим, главным образом, объясняются исключительно широкие масштабыгосударственного регулирования сахарной промышленности.

Рыноксахара в России имеет достаточно сложившуюся структуру. На нем функционируют 96сахарных заводов, 93 из которых свеклоперерабатывающие, и 44 компании — трейдера. При этом 6 крупнейших компаний контролируют более 50% рынка.Перерабатывают свеклу 85 действующих сахарных заводов общей мощностью 274,61тыс. т в сутки. Почти все эти предприятия приватизированы, за исключениемКривецкого (Курская обл.), Сотницынского (Рязанская обл.) и Чеченского(Чеченская Республика) сахарных заводов. Схемы переработки сахара-сырца имеют80 заводов, кроме того, перерабатывают сахар-сырец Краснопресненский, Тульскийи Приморский сахарорафинадные заводы.

Большаячасть сахарных заводов (63) выкуплена коммерческими структурами в основномчерез процедуру банкротства, владельцами остальных стали работники заводовнередко совместно с коллективами свеклосеющих хозяйств.

Производственныйпотенциал свеклосахарного комплекса России позволяет ежегодно вырабатыватьболее 2,5 млн. т. сахара из сахарной свеклы, что составляет половину потребностиРоссии. Однако за последние два года произвоизводство сократилось до 1,5 млн.т, обеспечивая менее 30% потребности в этом продукте.

 Высокаяприбыльность операций с сахаром – сырцом привела за последние годы к резкомуувеличению его импорта и к соответствующему сокращению производствасвекловичного сахара. Из-за того, что значительная часть потребляемогосахарными заводами сырья имеет импортное происхождение, цены на сахар навнутреннем рынке в очень большой степени зависят от мировых цен, которые, всвою очередь, складываются по итогам торгов «сахарными» фьючерсами и наличнымсахаром на товарных биржах Лондона (LCE) и Нью-Йорка (CSCE). Ярким примеромтого является моментальная реакция российского сахарного рынка на финансовыйкризис в Бразилии ( основного поставщика сырца) в январе 1999 года. Врезультате кризиса произошел резкий отток инвестиций, что привело к снижениюбиржевых котировок контрактов на сахар – сырец. Цены на сырец значительноснизились из-за уменьшения спроса. Если отечественное свекловодство будет и вдальнейшем свертываться, то страны – импортеры могут повысить цены не только насахар – сырец, но и на белый сахар.

Впериод с 1999 –2002 г.г. объемы поставок сахара-сырца снизились на 1 млн. тонн,что связано с введением Правительством (по предложению Минсельхоза России иСоюза сахаропроизводителей России) защитных мер — сезонных пошлин, послужившихначалом нормализации положения на отечественном рынке сахара. Объем завозасахара-сырца в январе 2002 года снизился по сравнению с январем 2001 года на300 тыс. тонн, причем не было поставок сверхквотного сахара [1] (рис.1). Как ив предыдущие годы, Минсельхоз России и Союзроссахар не координировалираспределение завозимого фирмами сахара-сырца по заводам, в связи, с чемдевятнадцать заводов не работали, что отрицательно сказалось на ихфинансово-экономическом состоянии.

Дляповышения конкурентоспособности свекловичного сахара по сравнению с сырцовымПравительство Российской Федерации утвердило Федеральную целевую программу«Увеличение производства сахара в Российской Федерации в 1997 — 2000 гг. ина период до 2005 года» (программа «Сахар»), согласно которойМинистерство экономики Российской Федерации при разработке Федерального бюджетана 1998 год и последующие годы должно предусматривать выделение средствМинистерству сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации нафинансирование программы «Сахар». Тем не менее, приходитсяконстатировать, что на сегодня Программа «Сахар» практически не действует: всоответствии со статьей 130 закона «О Федеральном бюджете на 2001 г.»предусмотрено провести реструктуризацию просроченной задолженности длясельскохозяйственных предприятий и организаций, однако на сахарные заводы этоне распространилось. Трудности с реализацией программы связаны, прежде всего, сотсутствием средств в Федеральном бюджете и собственных средств у предприятий,особенно с ограниченным участием отечественных и зарубежных инвесторов.

Дляразработки эффективных механизмов привлечения инвестиций в сахарную отрасльВоронежской области необходимо представлять функции, интересы и сферыдеятельности всех участников рынка сахара, факторы, сдерживающие иблагоприятствующие инвестированию, а также уровни взаимодействия и характерсвязей между ними. В целях системного анализа сахарной промышленностиразработана схема процессов в сахарной промышленности с момента подачиимпортером заявки на получение тарифных квот на поставку сахара – сырца исахара белого до реализации сахара непосредственным потребителям (рис. 2).

Правилапроведения аукционов по продаже тарифной квоты на ввоз территорию РоссийскойФедерации сахара-сырца, разработаны в соответствии с постановлениемПравительства Российской Федерации от 23 августа 2001 г № 622 «О тарифномрегулировании импорта сахара – сырца и сахара белого в 2002 году » ипостановлением РФ № 1299 ОТ 31. 10. 96 г. «О порядке проведения конкурсов иаукционов по продаже квот при введении количественных ограничений илицензирования экспорта и импорта товаров в РФ». Предметом аукционной продажиявляется сертификат на ввоз сахара – сырца в рамках тарифной квоты,установленной постановлением Правительства РФ. Аукционная продажа проводится напубличных торгах в операционных залах уполномоченных товарных бирж на основанииСоглашений о взаимодействии между уполномоченными товарными биржами иМинистерством экономического развития и торговли Российской Федерации.

Заявители(1) (российские юридические лица и российские индивидуальные предпринимателибез образования юридического лица, зарегистрированные в соответствии сзаконодательством РФ), желающие принять участие в аукционе, должны представитьв Секретариат Межведомственной комиссии по организации проведения конкурсов иаукционов по продаже экспортных и импортных квот (2) заявку на участие ваукционе произвольной формы (1a), нотариально заверенную копию учредительныхдокументов (или положения о деятельности для некоторых предприятийгосударственной формы собственности) в последней редакции со всеми изменениямии дополнениями или паспорта (для индивидуального предпринимателя безобразования юридического лица) (1b), нотариально заверенную копию свидетельстваРегистрирующего органа о регистрации Заявителя или карточку ИЧП (1c), копиюбалансового отчета с отметкой налоговой инспекции по месту регистрацииЗаявителя (1d). Заявитель должен перечислить на специальный счет Министерстваэкономического развития и торговли Российской Федерации при Банке России (3)задаток в рублях (1e) в сумме не менее рублевого эквивалента минимальной ценылота по курсу Банка России на дату принятия платежного поручения к исполнениюбанком Заявителя. В платежном поручении должно быть указано: «Задаток заприобретение права на ввоз сахара – сырца в соответствии с постановлениемПравительства Российской Федерации. Датой оплаты задатка является дата зачислениясредств на счет Минэкономразвития России. Заявители не могут делатьдополнительные задатки позднее указанной даты. Заявители приобретают лотытолько на сумму, не превышающую размера задатка. Перечень заявителей (2b)направляется Межведомственной комиссией в МПС, ГТК России и ФСФО России.Правила проведения аукционов (2a) можно получить в СекретариатеМежведомственной комиссии.

Межведомственнаякомиссия на основании анализа представленных документов МПС (4), ГТК (5), ФСФО(6) и Банка России (3) составляет список Заявителей, допущенных к участию ваукционе (4b), информирует не допущенных к участию в аукционе (4a), публикует всредствах массовой информации и в Интернете список Участников и не позднее, чемза три дня до проведения аукциона передает список Участников на Биржи.

Вовремя проведения аукциона на бирже работает Аукционная комиссия, состоящая изпяти человек (три из Межведомственной комиссии и два от Биржи). Торги нааукционе проводятся только в присутствии Аукционной комиссии в полном составе.В аукционе должно участвовать не менее трех Участников, в противном случаеаукцион признается несостоявшимся. К участию в аукционе допускается одинпредставитель и один консультант от каждого Участника, имеющие доверенностиУчастника. К моменту завершения регистрации участников уполномоченный сотрудникМинэкономразвития России передает Аукционной комиссии в письменной форме данныеБанка России об объемах денежных средств, внесенных каждым Участником. Одна(отдельная) компания может приобрести не более 35%, предлагаемых к продажелотов.

Поокончании торговой сессии (7) Аукционная комиссия составляет в день проведенияаукциона протокол о его результатах (7a). На основании протокола АукционнойБиржа (8) выдает «Свидетельство победителя аукциона» (8a) после оплатыаукционного сбора, которое заверяется Аукционной комиссией. УполномоченныйМинэкономразвития России по Центральному району (9) при предъявлении«Свидетельства победителя аукциона выдает Сертификат» выдает Сертификат (9a).Импортные лицензии (9b) выдаются на основании Сертификатов УполномоченнымМинэкономразвития России по Центральному району.

Заорганизацию и проведение аукционов Участники уплачивают в пользу Бирж плату зааккредитацию, а Победители аукциона – аукционный сбор в размере, установленным Соглашениеммежду Минэкономразвития России и уполномоченными Биржами.

Импортер,получив Сертификат, осуществляет поставку сахара —сырца и сахара белого натерриторию РФ (10).

Всоответствии с Постановлением Правительства РФ от 22 февраля 2000 г. № 148, с 1января 2002 г. ставка ввозной таможенной пошлины на сахар-сырец устанавливаетсяв размере 40 процентов от таможенной стоимости, но не менее 0,12 евро за 1килограмм, и ставка ввозной таможенной пошлины на сахар белый в размере 40процентов от таможенной стоимости, но не менее 0,14 евро за 1 килограмм. Вотношении сахара-сырца, происходящего из развивающихся стран, пользующихсянациональной системой преференций Российской Федерации, предоставляетсятарифная преференция в виде тарифной квоты на ввоз на территорию РоссийскойФедерации 3,65 млн.тонн сахара-сырца, в том числе в первом полугодии 2002 г. — 3,35 млн.тонн и в IV квартале 2002 г. — 0,3 млн. тонн (далее именуется — тарифная квота). Ставка ввозной таможенной пошлины на сахар-сырец, ввозимый врамках тарифной квоты, устанавливается в размере 5 процентов от таможеннойстоимости, но не менее 0,015 евро за 1 килограмм. На период с 1 июля по 31декабря 2002 г. утверждены сезонные пошлины на сахар-сырец в размере 50процентов от таможенной стоимости, но не менее 0,15 евро за 1 килограмм, и насахар белый в размере 50 процентов от таможенной стоимости, но не менее 0,18евро за 1 килограмм.

Сырец,растаможенный в 2001 году считается сырцом, поступившим в страну в 2001 году.Однако в январе 2002 года в Россию реально поступал сахар-сырец, растаможенныйв 2001 году. Такое положение объясняется несколькими причинами.

Основнойсложностью, с которой столкнулись импортеры в декабре-январе, явился дефицитвагонов в российских портах. Дефицит вагонов для Новороссийска составлял около150, для Туапсе — более 80 вагонов / сутки. Сейчас разгрузка судов в портуНовороссийск осуществляется с трех причалов вместо четырех, однако, по словампредставителей администрации порта, количество причалов, занятых под разгрузкусырца в случае, если не будет решена проблема вагонов, может быть сокращено додвух. Порт Туапсе осуществляет разгрузку с одного причала. Ситуация собеспеченностью вагонами вызывает справедливое недовольство сахарных компаний,которые отправляют новые суда в Прибалтику и Украину, где не существует проблемс поставкой вагонов.

Такжевесьма важным моментом является изменение Министерством экономического развитияи торговли порядка выдачи лицензий на импорт сахара-сырца по сделкам с квотнымсахаром-сырцом ( речь идет об изменении сроков рассмотрения заявок импортеров).С трех дней, в течение которых должны были принимать решение о выдаче лицензийв аппарате Уполномоченного Минэкономразвития по Центральному региону, срокувеличен до нормативного в 25 дней. В связи с тем, что лицензия выдается толькопо прямому контракту с продавцом в стране, пользователе системы преференций РФ,реальный срок выдачи лицензий становится больше чем 25 дней.

Помнению Союза Сахаропроизводителей, необходимо установить, начиная с 2003 г.ввозную таможенную пошлину на сырец в размере 250 евро за тонну, а на белыйсахар — 300 евро за тонну. Таким образом, участникам рынка уже не придетсятратиться на закупку квот на аукционе, и освободившиеся деньги могут бытьнаправлены на авансирование весенне-полевых и уборочных работ в свекловодстве,а также на инвестирование в свеклосахарное производство. Введение подобныхпошлин с 1 января 2003 года приведет к сверхквотному импорту под ставкусезонной пошлины 120 евро за тонну, в связи с двукратной выгодой по уплатетаможенных пошлин в конце 2002 года. Поэтому, автоматически в конце 2002 годапридется вводить некую «сезонную пошлину на период действия сезоннойпошлины» или увеличивать существующие пошлины.

Вслучае введения таких пошлин, сахарные компании в январе-феврале 2003 года несмогут импортировать сырец до тех пор, пока на рынке будет присутствоватьдешевый свекловичный сахар и остатки квотного сырца 2002 года (которые в этомслучае будут импортированы максимально близко к концу 2002 года).

Расчетплат за перевозки импортного сахара-сырца в международном сообщенииосуществляется по тарифам Прейскуранта N 10-01 (указание МПС от 16.12.98 N 531ПР-У) по коду исключительного тарифа – 56527. Понижающий коэффициент к тарифамПрейскуранта N 10-01, действующий в 2002 году составляет 0,5 — с расстояния,превышающего 3тыс. км на перевозки отдельных грузов (нефть, нефтепродукты,зерно и продукты перемола, газы энергетические (углеводородные сжиженные), мясои мясопродукты, соль, сахар, масло подсолнечное, картофель) назначением вреспублику Бурятия, Саха (Якутия), Читинскую и Амурскую области, Приморский иХабаровский края, остров Сахалин, а также на перевозку их в районы крайнегосевера и приравненные к ним местности с перевалкой в портах Дальневосточногобассейна (телеграммы МПС России от 14.02.96 N 56, от 03.03.96 N М-2579, от10,03,97 N 77, от 24.03.95 N А-3980, от 21.04.95 N А-5094, от 31.12.98 NМ-10765 от 18.10.97 N Б-8588).

Длятого чтобы перерабатывать сахар-сырец, сахарному заводу необходимо представить доказательствотого, что в технологический процесс внесены необходимые изменения для работы сподобным сырьем. Как правило, иностранные компании и их представительства оченьтщательно подходят к выбору завода для переработки сахара-сырца. Одним изосновных критериев, например, выступает опыт завода в такого рода производствеза последние 2-3 года, важным является и политика местных властей в отношениисахарной отрасли региона.

Переработкасырца и продажа произведенного белого сахара приносит компаниям, поставлявшимсырье, солидную прибыль. Но среди компаний, поставляющих сахар-сырец насахарные заводы Воронежской области, ни одна не зарегистрирована в нашемрегионе. Чаще всего это компании, зарегистрированные в Москве, илипредставители оффшорных зон, т.е. указанная сумма налогов уходит из области.Некоторые крупные торговые компании приобрели контрольные пакеты акций сахарныхзаводов Воронежской области. Инвестиции в сахарные заводы не приносятзначительной краткосрочной прибыли, однако владение или долгосрочноесотрудничество с сахарным заводом повышает уровень надежности компании дляфинансовых институтов, являясь стабилизирующим фактором для дальнейшегофункционирования торговой компании. Для сахарных заводов взаимодействие сторговыми компаниями является возможностью получения инвестиций дляреконструкции, в т.ч. автоматизации основного производства.

Отечественноесвеклопроизводители (14) работают с отечественными (12а) и импортными (11а)семенами: первые приемлемы по ценам, однако имеют низкий процент всхожести изачастую оказываются некачественными, импортные семена не обладаютвышеперечисленными недостатками, но не все российские производители имеютсредства на закупку завезенного посевного материала. В Воронежской областиоколо 14% посеянных семян поставляются из-за границы.

Наслучай гибели (уничтожения) и повреждения культур в результате засухи,заморозков, вымерзания, выпревания, недостатка тепла, излишнего увлажнения,града, ливня, наводнения, бури, урагана, безводья в источниках орошения, селя,болезней, нападения вредителей растений урожай сельскохозяйственных культурможно застраховать за счет субсидий из бюджета. Договор страхования урожаясельскохозяйственных культур заключается до окончания сева (посадки)сельскохозяйственных культур (группы культур) исходя из общей посевной площади(площади посадки). Страховая стоимость урожая сельскохозяйственных культуропределяется исходя из размера посевных площадей, средней урожайностисельскохозяйственной культуры, сложившейся за 5 лет, предшествующих годузаключения договора страхования, и прогнозируемых рыночных цен. Страховая суммапо договору страхования определяется в размере 70 процентов страховой стоимостиурожая сельскохозяйственных культур. Сельскохозяйственные товаропроизводителиуплачивают не более 50 процентов страхового взноса по договору страхования;размер страхового взноса, подлежащего субсидированию, определяется по ставкамдля расчета субсидий.

Всоответствии с правилами предоставления в 2001 году субсидий за счет средствфедерального бюджета на компенсацию части затрат cельскохозяйственныхтоваропроизводителей на страхование урожая сельскохозяйственных культур от 1ноября 2001 г., ставка для расчета субсидий, предоставляемыхсельскохозяйственным товаропроизводителям при страховании урожая сахарнойсвеклы (фабричной и кормовой) в Воронежской области установлена 10,5 (впроцентах от страховой суммы).

Всвеклосахарном производстве Воронежской области процент обеспеченностиуборочной компании специализированной техникой не превышает 67%, при чемнаиболее низкий процент составляет оснащенность культиваторами всех марок исеялками всех марок ( 52 и 54% соответственно). В свекловодстве используетсяустаревшая техника, ее обновления не происходит. Для созданияматериально-технической базы свеклохозяйственного комплекса в Программусоциально – экономического развития Воронежской области, разработаннуюАдминистрацией Воронежской области, включены 5 инвестиционных проектов,направленных на усовершенствование и организацию машинно – технологических станций(13), закупку и производство оборудования.

Основноеколичество сырья перерабатывается на условиях оплаты товаром, когдапроизводители сахарной свеклы (14) поставляют собранный урожай (14а) напереработку сахарным заводам, а в качестве оплаты за сырье давальцы (22)получают рафинированный сахар (21а) в размере 70% от объема поставленногосырья. Рафинированный сахар, таким образом, хранится на фермах, и фермермерскиехозяйства сами производят его продажу.

Износосновных производственных фондов сахарных заводов составляет около 70%.Большинство заводов- изготовителей, выпускающих серийное оборудование длясахарных заводов, находится на Украине, тогда как в России его производитсявсего около 15%.

Наиболееиспользуемыми вариантами обновления основных фондов являются:

 поископтимального поставщика оборудования (15), готового инвестировать средства вусловиях нестабильной экономической ситуации;

лизингоборудования, который позволяет в условиях сравнительно меньшего финансовогонапряжения (т.е. рассредоточения затрат во времени) обновлять основные фонды,формировать техническую базу производства для новых видов продукции,расплачиваясь за арендованное имущество по мере получения дохода отпроизводимой с помощью этого имущества продукции. По сравнению с кредитомлизинг является более доступной формой привлечения инвестиций, поскольку нетребует сложного пакета гарантий по кредитной сделке, т.к. завод получает фондыв полную собственность лишь при условии полного выкупа (тяжесть бремени погарантированию кредитной сделки в этом случае перекладывается на лизинговуюкомпанию (16)).

Дефицитгосударственного бюджета (20) не позволяет рассчитывать на решениеинвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. Приограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестицийгосударство вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования ккредитованию. Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется системазалога имущества в недвижимости, в частности земли. Законодательная база этомусоздана Законом о залоге, Законом о земле.

ВРоссийской Федерации инвестиции (17-20а) могут осуществляться: — путем созданияорганизаций с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);- создания организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, ихфилиалов и представительств; — приобретения иностранным инвестором всобственность организаций, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долейучастий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; — приобретениеправ пользования землей и иными природными ресурсами, а также иныхимущественных прав и т.д. — предоставление займов, кредитов, имущества иимущественных прав.

Предпринимаяпрямые капиталовложения, иностранный инвестор (17) (как правило, крупнаякомпания) стремится взять в свои руки руководство организацией.

Банковскийкредит — весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма финансовых услуг,которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного заемщика иприспосабливать к ним условия получения ссуды.

Соответственновыделяется прямое банковское кредитование, когда кредитные отношенияпредприятия изначально возникают как отношения с банком (19), и косвенноебанковское кредитование, когда первоначально возникают кредитные отношениямежду предприятиями, которые впоследствии обращаются в банк в поисках способадосрочного получения денежных средств по векселю.

Сорганизациями определенного класса кредитоспособности [2] банки по-разномустроят свои кредитные отношения. Предоставление кредитов клиентам третьегокласса, к которым относятся большинство сахарных заводов в Воронежской области,связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентамбанки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредитаклиенту третьего класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышатьразмера уставного фонда хозоргана. Процентная ставка за кредит устанавливаетсяна высоком уровне, что делает невыгодным привлечение банковских инвестиций.

Возможнополучение инвестиций от российских и иностранных фондов (18) (последние активноинвестируют в малый и средний бизнес), однако сахарная промышленность пока непопадает в сферу их интересов, вследствие нерентабельности сахарных заводов инесовершенства российского инвестиционного законодательства.

Приреализации сахара-песка (21а) сельхозпроизводители ориентируются ненеорганизованный сектор торговли. Поиск покупателя, способного заплатить засахар, приводит сельхозпроизводителей к посредническим структурам и,естественно, к росту цен на конечную продукцию. Несколько лучше обстоит дело среализацией продукции сахарными заводами. Однако и здесь много негативныхмоментов. Причем, широкое распространение получила в нашем регионе реализациясахара по бартеру, а также при участии мелких посредников (23), часть изкоторых действует на рынке без образования юридического лица.

 Проведенныйанализ процессов, происходящих в сахарной промышленности позволил выявитьпервостепенные проблемы, решение которых требует значительного вложения средств:- низкий уровень материально-технического обеспечения сахарных заводов; — низкий уровень машинно-технологического обеспечения свеклопроизводителей; — отсутствие средств на внедрение новых технологий, позволяющих повыситькоэффициент извлечения сахара и выходом сахара из свеклы; — отсутствие средствдля диверсификации производства на основе использования продуктов переработкисахарной промышленность; — недостаток качественного посевного материала.

Перспективнойформой инвестирования сахарных заводов Воронежской области, на наш взгляд,является оперативный лизинг: заводы получают возможность эксплуатироватьоборудование, не затрачивая при этом крупных сумм на инвестирование и незамораживая капитал на длительные сроки. Кроме того, в создавшихся условиях необходимоувеличить дополнительную финансовую поддержку производителям сахарной свеклычерез систему кредитования затрат связанных с производством и переработкойсахарной свеклы. Большое значение для развития сахарной промышленности вВоронежской области имеет поддержка региональных органов власти в видепредоставления гарантий по кредитам, предоставления субсидий и привлечениииностранных инвестиций на сахарные заводы.

Список литературы

 [1]По материалам сайта www.sugarindustry.ru

[2]Челноков В.А. «Банки: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд.Околобанковское рыночное пространство» М., АОЗТ «Антедор» 1996г.