Реферат: Использование векселей в условиях современной экономики

Кнотариусу вы со мной пойдите И выпишите вексель; в виде шутки — Когда вы неуплатите мне точно В такой-то день и там-то суммы долга Указанной, — назначимнеустойку: Фунт вашего прекраснейшего мяса, Чтоб выбрать мог часть тела я любуюИ мясо вырезать, где пожелаю...

(У.Шекспир.Венецианский купец)

Формированиерыночных отношений в России вызвало к жизни почти забытое у нас слово вексель.Между тем он может быть весьма полезен в хозяйственной сфере по причинеширокого спектра выполняемых функций. Среди них отметим следующие.

1.Вексель — это долговая ценная бумага, причем достаточно жесткорегламентированная (существует ряд реквизитов, которые он должен в себявключать).

2.Вексель является средством оформления коммерческого кредита, связанного спредоставлением поставщиками своим покупателям отсрочки платежа за поставленныйтовар, выполненные работы.

3.Вексель представляет собой одну из форм осуществления безналичных (а также иналичных) расчетов и может использоваться как средство платежа.

4.В отечественной практике получило широкое распространение и использованиевекселей как средства привлечения денег для их эмитентов и средства накоплениядля лиц, приобретающих векселя (как физических, так и юридических лиц). Однаконельзя не заметить, что применение векселей в таком качестве является не совсемуместным. По своей сущности вексель является все-таки документом, призваннымопосредствовать хозяйственные взаимоотношения конкретных лиц, и использованиесамого термина эмиссия применительно к векселям является некорректным. Болеетого, если данную функцию векселя используют банки, то по сути имеет местоподмена векселями другого вида ценной бумаги — банковских сертификатов(сберегательных или депозитных), выпуск которых, в отличие от векселей,нуждается в регистрации Банком России.

Многообразиевыполняемых векселями функций, а также разнообразие возможностей их использованияобусловили их широкое применение в различных странах мира. При этомнациональные вексельные законодательства почти всех европейских стран, многихюжноамериканских стран, Японии, других государств основаны на Единообразномвексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией N 358 от 7 июня1930 г. Этот же документ в виде Положения о переводном и простом векселе впредьдо принятия специального вексельного законодательства регулирует вексельныеотношения и в нашей стране. В то же время в ряде стран (США, Канаде, Индии,Австралии и др.) вексельные правоотношения основываются на английском законе опереводном векселе 1882 г.

Существуютдва основных вида векселя: простые и переводные. По простому векселю лицо,которое выставило его (векселедатель), одновременно является и плательщиком.Иначе говоря, простой вексель можно определить как ценную бумагу,удостоверяющую безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить понаступлении срока платежа определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).Другим видом векселя является переводной (тратта), представляющий собой простоеи ничем не обусловленное предложение (указание) векселедателя (трассанта)плательщику (трассату) уплатить определенную сумму по наступлении оговоренногосрока векселеполучателю (ремитенту). При выставлении переводного векселя в еготексте могут быть указаны уже не две стороны, а три, при этом с юридическойточки зрения обязательство плательщика возникает после акцепта им векселя,проставляемого на его лицевой стороне.

Помимоюридической классификации векселей на простые и переводные, их также можноразделить по основанию их выставления на товарные и финансовые. Первые из нихоснованы на реальных сделках, причем если товар до покупателя (плательщика повекселю) по каким-либо причинам не дошел, то это не освобождает его отнеобходимости совершить платеж на счет векселедержателя. В этом как раз ипроявляется существо векселя как безусловного, абстрактного документа,исполнение обязательства по которому не зависит от выполнения того договора(например, купли-продажи товара), по которому вексель выступает средствомплатежа. Кроме товарных, существуют и так называемые финансовые векселя. Имиможет оформляться, например, возврат денег по договору займа; кроме этого, возможныситуации, когда выставление финансового векселя вообще не основано накаких-либо сделках (встречные, фиктивные векселя, которые будут рассмотреныпозже). Наличие финансовых векселей возможно по причине отсутствия в вексельномтексте упоминания об основании их выставления.

Ещеодной классификацией векселей — по виду их эмитентов — является их деление набанковские (векселя Тверьуниверсалбанка, Инкомбанка, ОНЭКСИМбанка и др.),корпоративные (например, векселя АК Алмазы России-Саха), а также векселяадминистраций (субъектов федерации и местных органов власти, например, векселяКомитета экономики и финансов мэрии Санкт-Петербурга). К факторам, влияющим накотировку и ликвидность этих векселей, относятся, в частности, надежность ихэмитента, широта их распространения. Так, даже при работе с векселями довольноизвестных банков, занимающих первые строчки в различных рейтингах, можностолкнуться с их ограниченной ликвидностью на вторичном рынке, вызваннойотсутствием практики работы с ними операторов рынка.

Кроменазванных выше видов, различают также дисконтные и процентные векселя.Дисконтные векселя погашаются по номиналу, а продаются со скидкой (дисконтом),размер которой и составляет доход векселедержателя, включаемый в полной сумме всостав его внереализационных доходов и подлежащий налогообложению в общемпорядке. Процентные векселя погашаются по цене, включающей в себя номинал исумму, набежавшую в соответствии с процентной ставкой, указанной в векселе;доходы по этому виду векселя облагаются налогом у их источника по ставке 15%.

Какуже отмечалось выше, вексель является формализованной ценной бумагой, он долженсодержать следующие реквизиты.

1.Наименование вексель, включенное в самый текст и выраженное на том языке, накотором этот документ составлен.

2.Простое и ниччм не обусловленное обещание уплатить определенную сумму (дляпростого векселя); простое и ничем не обусловленное предложение (указание)уплатить определенную сумму (для переводного векселя); иначе говоря, основаниядля выставления векселя в его тексте не указываются, а любые оговорки,связывающие погашение векселя какими-либо условиями, являютсянедействительными.

3.Указание срока платежа — возможны варианты: по предъявлении (при этом можетбыть оговорено — не ранее такой-то даты), во столько-то времени от предъявления(в этих случаях векселедатель может обусловить, что на вексельную сумму будутначисляться проценты по ставке, которая должна быть указана в векселе), востолько-то времени от составления и на определенный день. В последних двух случаяхпроцентная ставка в векселе не указывается, а если она там есть, то считаетсянедействительной. Если в векселе отсутствует дата платежа, то он считаетсявыставленным с оплатой по предъявлении.

4.Указание места, в котором должен совершиться платеж (например,Санкт-Петербург). Здесь же может быть указан и банк, принимающий на себя оплатувекселя по поручению и за счет векселедателя; данная операция называетсядомицилированием векселей. В этом случае векселедатель заключает с банкомдоговор, в котором последний назначается плательщиком по векселям и обязуетсясвоевременно их оплачивать, а векселедатель обязуется своевременно предоставитьбанку денежные суммы, необходимые для оплаты его векселей (причем, в отличие отоперации аваля ответственности за платеж по векселю банк на себя не берет).

5.Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.

6.Указание даты и места составления векселя.

7.Подпись ответственных лиц векселедателя с указанием их должностей.

8.Для переводного векселя — еще и наименование плательщика.

Вместес тем следует отметить, что в отечественной практике вексельного обращенияширокое распространение получило нарушение содержания вексельных реквизитов,когда к ним делаются различные дополнения. Иногда они носят нейтральныйхарактер, характеризуя вексель как банковский, дорожный или энергетический, аиногда усложняют его суть. Например, в векселе Октябрьской железной дорогипосле указания срока оплаты векселя указывается по сути основание еговыставления — за железнодорожные перевозки, расчеты через МПС. Анализ различныхдокументов, регулирующих применение векселей в стране (Положение о переводном ипростом векселе, рекомендации ЦБР банкам по работе с векселями, практикаарбитражных судов), не позволяет однозначно ответить на вопрос о правомочноститаких добавлений, не входящих в перечень обязательных реквизитов, и ихсоответствии форме векселя (которая жестко не установлена). Очевидно, данныйвопрос должен быть точно решен в будущем вексельном законе.

Платежпо векселю может быть полностью или частично обеспечен посредством аваля,даваемого обычно банком, что повышает доверие к нему. Авальный кредит (илибанковский аваль) представляет собой ответственность банка по вексельномуобязательству клиента. При этом реальная выплата денег банком происходит лишь втом случае, если получатель такого кредита не в состоянии рассчитаться посвоему долгу. В противном же случае сделка ограничивается согласием банкаавалировать вексель со взиманием комиссионных платежей, размер которых зависитот срока действия аваля, условий его предоставления, платежеспособностиклиента.

Векселедержательимеет несколько принципиальных возможностей использования векселя. Наиболеепростой вариант заключается в том, чтобы сохранять этот вексель до срока платежа,а затем предъявить его к оплате. Но этот способ имеет существенный недостаток,связанный с замораживанием денежных средств, которые можно досрочно получить повекселю. Второй вариант (если в тексте нет оговорки не приказу) — это оплатавекселем своих обязательств перед другим предприятием, по отношению к которомудержатель векселя выступает должником. Для этого на оборотной стороне векселяпишется передаточная надпись — заявление о передаче своих требований по векселюдругому предприятию (платите приказу...) — так называемый индоссамент (от indosso (ит.) — на обороте). Таких записей может быть достаточно много (вексельможет неоднократно переадресовываться до наступления срока платежа), и если навекселе для них уже не хватает места, то к нему присоединяется добавочный лист- аллонж.

Третийвариант использования векселя заключается в его продаже третьим лицам,например, на бирже или банку (в этом случае на обороте векселя также пишетсясоответствующий индоссамент).

Коммерческийбанк, в свою очередь, при необходимости может передать вексель центральномубанку страны для переучета его по специальной переучетной ставке, но собязательством незадолго до наступления срока платежа по векселю выкупить егообратно. В России еще 4 октября 1994 г. было подготовлено письмо ЦБР Овременных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России,однако пока эти операции не практикуются.

Ещеодной возможностью досрочного использования векселя является получение в банкекредита под его залог.

Погашениевекселя может происходить двумя путями: либо владелец векселя сам предъявляетего к оплате (непосредственно плательщику, или — если вексель домицилированный- то соответствующему банку), либо он обращается в свой банк с поручениемпринять платеж -инкассировать вексель. Такое поручение оформляется инкассовыминдоссаментом (платите приказу… банка на инкассо).

Остановимсяподробнее на сроках оплаты векселя. Вексель должен предъявляться к платежу либонепосредственно в день, когда он должен быть оплачен, либо в один из двухследующих рабочих дней. При неоплате векселя в срок отказ от платежа долженбыть своевременно (на следующий день после истечения даты платежа по векселю,но не позже 12 часов следующего дня) удостоверен в нотариальной конторе, т.е.следует заявить протест в неплатеже (однако этого можно не делать, если ввекселе есть оговорка без расходов (протеста)). После этого (в течение четырехрабочих дней, следующих за днем протеста), векселедержатель может предъявитьпретензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя. Каждый индоссантдолжен в течение двух рабочих дней после получения соответствующего извещениясообщить его суть своему индоссанту; одновременно извещаются авалисты (в данномслучае действует следующее правило: по векселю солидарно обязаны все те, ктопоставил на нем свою подпись, за исключением индоссантов, поместивших слова безоборота на меня). Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексель коплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то онтеряет свои права на предъявление претензий к трассанту и всем индоссантам (ноне к самому должнику). В конечном счете при неоплате векселя дело передается всуд.

Рассмотримтеперь некоторые виды финансовых векселей, не связанных с реальным перемещениемни товаров, ни денежных средств; среди них отметим дружеские, встречные ибронзовые.

Дружескиевекселя представляют собой своеобразную услугу, когда платежеспособноепредприятие, пользующееся солидной репутацией, выставляет простой вексель надругое предприятие, испытывающее финансовые затруднения, предоставляя ему темсамым возможность реализовать вексель и получить деньги. При этомпредполагается наличие определенных отношений между этими предприятиями, чтопозволит в последующем урегулировать вопрос долга (при этом возможен вариант,когда вексель будет погашен самим нуждающимся предприятием). Встречные векселяпреследуют ту же цель, когда одно нуждающееся в деньгах предприятиеобменивается векселем с другим, при этом векселя выставляются на одну и ту жесумму и на один и тот же срок. В обоих случаях для повышения ликвидностивекселя векселедатели могут попытаться получить по нему аваль; при этом банкможет подстраховаться, обеспечив свое вексельное поручительство договоромзалога на какое-либо имущество плательщика или принадлежащие ему права,например, на получение денег.

Чтокасается бронзовых (или, как их еще называют, дутых) векселей, то ихвыставление обычно происходит по инициативе предприятий, которым по причинесвоей финансовой несостоятельности трудно рассчитывать на получение дружескоговекселя и которые по этой причине организуют появление дутого векселя от именилибо несуществующих (фиктивных) предприятий, либо практическинеплатежеспособных лиц. Очевидно, что банкам, во избежание учета таких векселей,следует тщательно проверять их происхождение, в частности, требоватьпредъявления товарно-транспортных и других документов, которые бы подтверждалитоварную основу векселя и его обеспеченность реальными материальнымиценностями.

Разновидностьюфинансовых векселей являются и банковские векселя. В настоящее время имеетсяряд вексельных программ, направленных на ликвидацию кризиса неплатежей,реализуемых достаточно известными и авторитетными банками, вовлекающими в своипрограммы также и другие, в том числе менее известные, банки. Существует двеосновные формы вексельного кредитования: предъявительский (в форме учетавекселей, рассмотренного выше) и векселедательский. В последнем случае такжевозможны варианты.

1.Банк может кредитовать своих клиентов векселями с одновременным заключениемкредитного договора. Векселедержатели расплачиваются ими со своимипоставщиками. Затем вексель может пройти по цепочке от одного предприятия кдругому, производя расчеты между ними, и на каком-то этапе будет предъявлен вбанк для оплаты. Погашение векселя банком может быть осуществлено за счетсредств, полученных в погашение договора кредита.

2.Предприятие, являющееся получателем векселедательского кредита, выставляетпереводной вексель на банк, который акцептует его (банковский акцепт). При этомпо договоренности банка с клиентом последний обязан до срока погашения векселяпредоставить денежное покрытие.

Вобоих случаях практикуется применение банком льготных процентных ставок,поскольку в нормальной ситуации он не использует собственных ресурсов.

Специфическаяпрактика обращения векселей в России показывает также, что получилираспространение некие расчетные бумаги, имеющие форму векселей (а иногда и еенарушающие), но по сути векселями не являющиеся. Условия их погашения таковы,что котировки этих бумаг (цены купли-продажи на вторичном рынке) не достигаютноминала даже после наступления соответствующих сроков. Вызвано это, вчастности, отсутствием у этих бумаг одного из важнейших вексельных свойств — безусловности обязательства. В отечественной практике почти не встречаетсякорпоративных векселей, которые гасились бы живыми деньгами (справедливостиради надо отметить, что зачастую и сами векселедержатели не стремятся получитьденьги по векселю, стремясь сэкономить на налогах).

Например,векселя Ленэнерго погашаются электроэнергией, точнее принимаются в счетзадолженностей перед Ленэнерго по платежам за электроэнергию (при этомполностью с внутренним нормативным актом Ленэнерго, регулирующим порядокобращения его простых векселей, никто не знаком, что сужает возможностиотстаивать свои интересы при необходимости через суд). Векселя Октябрьскойжелезной дороги гасятся так называемыми железнодорожными тарифами, т.е. правомперевозки грузов на определенную сумму по железной дороге. Векселя ВодоканалаСанкт-Петербурга принимаются в счет оплаты различных услуг: потребления воды,пользования канализационной инфраструктурой и т.д. Иногда векселя выпускаютсядля расчетов внутри замкнутых цепочек. Выпадая из них, вексель может значительнопотерять в цене, или, более того, быть отозванным векселедателем. Существуютвекселя бензиновые, угольные, металлургические и др.

Подобныйбеспредел в условиях правового вакуума налагает порой несколько криминальныйоттенок на порядок обращения расчетных векселей. Криминальные структуры,традиционно работающие на рынке долгов, начинают активно осваивать и вексельныйрынок. Ситуация благоприятствует этому: с одной стороны, — цены вторичногорынка, сложившиеся на уровне 30-60% от номинала, с другой стороны, — возможность использования по номиналу.

Подводяитог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение векселей:

-отсутствиесовременного, адаптированного к условиям российской экономики, вексельногозаконодательства, а также неисполнение имеющегося;

-частоеотсутствие должного доверия к деловым партнерам;

-неуверенностьв возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересов через процедурусудебного рассмотрения исков о погашении векселей (если партнеры оказалисьнечестными, либо неплатежеспособными);

-отсутствиеускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков о погашениивекселей;

-отсутствиепрецедентов регрессных требований по векселям в случае отказа векселедателей отплатежа;

-отсутствиеу большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями и невозможностьих переучета в ЦБР;

-опасенияполучить фальшивый вексель — известны подделки векселей Сбербанка, Ленэнерго идр.

Список литературы

ОлегМотовилов, Олег Багаутдинов, Сергей Грачев. Использование векселей в условияхсовременной экономики.