Реферат: Кредитные операции. Виды и формы кредитов
Источником кредита служат временно свободные ресурсы вденежной форме, высвобождаемые в процессе деятельности кредитных институтов. Отвсех иных форм предоставления средств (субсидии, субвенции, дотации и др.)кредит как экономическую категорию отличают три основополагающих принципа — срочность, возвратность и платность.
При этом под СРОЧНОСТЬЮ подразумеваются заранее оговоренныесроки возврата кредитору заемных средств; под ВОЗВРАТНОСТЬЮ — обязательнаявыплата кредитору суммы основного долга на оговоренных условиях. ПЛАТНОСТЬозначает, что в данной экономической операции денежные средства представляют собойспецифический товар и, на основе закона стоимости, его цена выражается впроцентах.
Кроме указанных обязательных принципов, кредиты могут бытьклассифицированы по следующим дополнительным основным видам и формам:
— источники привлечения — внешние и внутренние кредиты;
— назначение — связанные, несвязанные и промежуточные;
— цели использования — целевые и нецелевые;
— сроки — кратко-, средне-, долгосрочные и инвестиционные;
— обеспеченность — обеспеченные и бланковые;
— форма организации — синдицированные, консорциальные,двусторонние и клубные;
— валюта привлечения — в валюте страны-кредитора, в валютестраны-заемщика, в валюте третьей страны, в международных счетных денежныхединицах, мультивалютные;
— вид процентной ставки — плавающая, фиксированная исмешанная;
— форма предоставления — путем реального перевода средств,рефинансирования и переоформления долга;
— форма погашения — одной суммой, равными долями через равныепромежутки времени, непропорциональными долями во взаимосогласованные сроки;
— число использования — разовые и возобновляемые;
— техника предоставления — одной суммой, открытая кредитнаялиния, контокоррентный кредит, овердрафтный кредит, “стэнд-бай” и т.д.;
— вид кредитора — официальные, неофициальные, смешанные икредиты международных организаций;
- юридическая подчиненность — по законодательству кредитора, позаконодательству заемщика, по законодательству третьей страны.
Классификация кредитов.
Рассмотрим теперь классификацию кредитов по формам болееподробно.
Как уже отмечалось, по источникам привлечения все кредитыподразделяются на внешние и внутренние. Под ВНЕШНИМИ ЗАЙМАМИ понимают кредиты,привлеченные от финансовых учреждений — нерезидентов. Обычно указанные займысвязаны с обслуживанием внешнеэкономических связей клиентуры кредитногоучреждения, необходимостью реинвестирования кредитов, предоставленныхсоответствующим банком другим экономическим структурам в иностранной валюте (вцелях предотвращения создания открытой валютной позиции). ВНУТРЕННИЕ ЗАЙМЫобычно служат для поддержания ликвидности и доходности кредитного учреждения внациональной валюте, а также финансового обеспечения его деловой активности.
Любое кредитное учреждение осуществляет свою деятельность всоответствии с разработанным руководством банка планом. В этой связипривлекаемые банком средства имеют конкретное НАЗНАЧЕНИЕ.
СВЯЗАННЫЕ КРЕДИТЫ предоставляются банками с целью поддержанияфинансово-экономической деятельности своих клиентов. При этом связанные кредитымогут быть нескольких видов (под платежи наличными, под авансовые платежи,постфинансирование, межбанковский кредит под конкретную коммерческую сделку,кредитные линии).
КРЕДИТ ПОД ПЛАТЕЖИ НАЛИЧНЫМИ используется в случае, есликлиент банка-кредитора, являющийся поставщиком товара, заинтересован вразмещении заказа, но не имеет возможности оформить коммерческий кредит. Приэтом банк-кредитор выплачивает клиенту полную сумму контракта, без каких-либовычетов, с одновременным оформлением требований на банк, обслуживающийпокупателя. Выгода фирмы-экспортера заключается в единовременном полученииполной суммы платежа, что невозможно при оформлении вексельного кредита иликредита по открытому счету. Вместе с тем, банк фирмы-поставщика как держательсчета последней оставляет свой баланс неизмененным, увеличивая по пассивустатью средств на текущих счетах клиентов. Банк фирмы-покупателя, имея в своембалансе обязательства перед банком-кредитором, отражает по активномуконтр-счету требования на своего клиента, при этом обеспечением по активу будутявляться все средства, поступающие на счет покупателя. Покупатель, со своейстороны, получает товар с реальной отсрочкой платежа на финансовых условияхболее привлекательных, чем по фирменному или клиентскому кредиту.
КРЕДИТ ПОД АВАНСОВЫЕ ПЛАТЕЖИ привлекается в случае заключенияпокупателем контрактов на значительные суммы, причем часть контракта подлежитпрефинансированию. Примером таких кредитов могут являться займы, осуществленныебывшим СССР под финансирование закупок труб большого диаметра из Японии.Поскольку суммы сделок достигали нескольких миллиардов долларов, длярефинансирования авансовых платежей в размере 15% от общей суммы сделки СССРпривлек кредиты от японских банков, обслуживающих соответствующиефирмы-поставщики. Поскольку привлечение таких средств не связано спотребностями самого кредитного учреждения, банк-заемщик оформляетконтртребование на непосредственного потребителя товара.
ПОСТФИНАНСИРОВАНИЕ является кредитом под рефинансированиеранее совершенных платежей и оформляется кредитным соглашением специальнойформы. Одной из наиболее отличительных черт указанного соглашения являетсянорма о предварительном платеже банком-заемщиком по выставленным покупателемсчетам с детально оговоренными реквизитами (полное наименование товара,фирмы-покупателя, фирмы-продавца, дата отгрузки товара, условия поставки истрахования и др.). По получении соответствующей документации банк-кредиторпроверяет полученные от банка-заемщика документы и сверяет с информацией,поступившей от поставщика. При отсутствии каких-либо возражений банк-кредиторбанк-кредитор предоставляет необходимое конгруэнтное рефинансированиебанку-заемщику. По привлекательности постфинансирование в целом сопоставимо скредитами под авансовые платежи.
МЕЖБАНКОВСКИЙ КРЕДИТ ПОД КОНКРЕТНУЮ КОММЕРЧЕСКУЮ СДЕЛКУ — наиболее часто встречаемая разновидность банковского кредита. При этом вмежбанковском соглашении делается ссылка на конкретные межфирменные контракты.Указанная форма кредита подразумевает платеж на условиях инкассо или поаккредитиву с одновременным выставлением кредитного требования на банк-заемщик.
КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ открывается банком-кредитором в пользубанка-заемщика в пределах согласованного между сторонами лимита. В рамкахуказанного лимита банк-заемщик может привлечь от банка-кредитора средства дляфинансирования закупок товаров, оговоренных в специальном соглашении. Этот видкредитов является одним из самых распространенных в межбанковской практике.
НЕСВЯЗАННЫЕ КРЕДИТЫ привлекаются заемщиком с правомсамостоятельного нецелевого использования полученных средств.
ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ КРЕДИТЫ используются в непосредственнобанковском бизнесе чрезвычайно редко, так как предназначены для обслуживаниятаких специфических видов деятельности, как лизинг, инжиринг и т.д. Посколькулюбая сделка, включая предоставление услуг, сдачу в аренду оборудования и т.д.,имеет обязательную денежную оценку, она фактически сопровождаетсяпредоставлением банковского кредита, опосредующего деятельность продавца домомента получения ресурсов. На первый взгляд промежуточные формы кредитов нестоль привлекательны для банка-заемщика, как связанный кредит. Это объясняетсятем, что банк-заемщик не получает дополнительного обеспечения в видеперешедшего в собственность покупателя товара или поступившей от реализацииданного товара на счет фирмы-получателя выручки. Однако, выгода банка-заемщиказаключается в уменьшении рисков неплатежа со стороны клиента при одновременномувеличении эффективности его деятельности.
Нередко назначение кредитов смешивают с их ЦЕЛЕВЫМ ХАРАКТЕРОМ.Целевые кредиты включают в себя связанные и промежуточные кредиты, а также рядфинансовых кредитов, привлеченных без указания объекта кредита.
Как уже отмечалось выше, одним из принципов кредитованияявляется срочность операций. ПО СРОКАМ кредиты условно делятся на кратко-,средне-, долгосрочные и инвестиционные.
КРАТКОСРОЧНЫЕ межбанковские кредиты представляют собойдепозиты сроком до одного года. При этом в отдельную группу выделяют сделки насрок до 90 дней включительно. Это однодневные кредиты (“overnight” со срокомиспользования с сегодня до завтра; кредиты “tommorow-next” — с завтра напослезавтра; “spot-next” — с послезавтра на один день), недельные (“spot-week”-с послезавтра на неделю), а также двух- и трехнедельные, одно-, двух- итрехмесячные кредиты.
По принятой классификации к СРЕДНЕСРОЧНЫМ относят кредиты отодного года до десяти лет, а также депозиты на срок более 12 месяцев.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ кредиты включают в себя займы общим срокомдействия свыше десяти лет.
К редко встречающимся разновидностям долгосрочных кредитовотносятся так называемые ИНВЕСТИЦИОННЫЕ МЕЖБАНКОВСКИЕ КРЕДИТЫ. Как правило, ониимеют характер субординированного или партисипационного займа. Иногда в этукатегорию включают несвязанные кредиты со сроком погашения свыше 10 лет.
Согласно нормативному регулированию ряда стран, подСУБОРДИНИРОВАННЫМ ЗАЙМОМ понимают средства, предоставленные заемщику дляувеличения его рабочего капитала на срок свыше 10 лет. Используемые для расчетакапитальной базы, а также для создания резервов под сомнительную и безнадежнуюзадолженность субординированные займы включаются заемщиком в разряд собственныхсредств. При ликвидации кредитного института, имеющего в своем пассивесубординированные займы, соответствующие средства могут быть использованы дляудовлетворения претензий кредиторов, в случае, если уставного, избыточного, атакже других составляющих собственного капитала окажется недостаточно дляпогашения всех его обязательств. В любом другом случае, если целевой характерпредоставленных средств не был оговорен в кредитном соглашении, расходованиесубординированного займа требует письменного согласия кредитора.
ПАРТИСИПАЦИОННЫЙ КРЕДИТ обладает всеми вышеперечисленнымихарактеристиками субординированного займа, но имеет ряд отличительных черт.Фактически он является скрытым увеличением собственного капитала банка, чтообъясняет в тексте соответствующего соглашения норму о возможном выпуске впользу кредитора дополнительного количества акций заемщика. Партисипационныйкредит может рассматриваться как одна из форм межбанковских инвестиций иединственная кредитная сделка, которая может не иметь срока.
Широкие возможности субординированного займа ипартисипационного кредита предопределили очень жесткую регламентацию условийтакого привлечения, а иногда и прямой запрет подобных операций (Германия). Втех государствах, законодательством которых разрешается привлечение этих займов(Англия, Франция и др.), их использование и погашение осуществляется только списьменного согласия валютных властей страны.
Иногда, в целях поддержания двусторонних взаимоотношений приневозможности осуществления двусторонней сделки (например, по достижении лимитакредитования одного заемщика), стороны могут воспользоваться так называемой“ЗЕРКАЛЬНОЙ СДЕЛКОЙ”. Указанная операция представляет собой предоставлениекредита через третий банк, при котором реальный кредитор рефинансируетофициального на условиях, полностью соответствующему “зеркальному” соглашениюмежду официальным кредитором и реальным заемщиком. При этом целевой характероперации проявляется в учете официального кредитора, так как конкретной статьепривлечения соответствует контрстатья размещения средств.
Выгодой официального кредитора является разница междустоимостью привлеченного и стоимостью размещенного кредита в размере от 1/16 до1/8% годовых. Во всем остальном рефинансирование официального кредитораконгруэнтно. Соглашение по рефинансированию официального кредитора обычновключает следующую норму: “Обязательства заемщика перед кредитором ограниченысуммами, поступающими от (имя банка) на основании соглашения от (датасоглашения)”. Поскольку такие кредиты предоставляются на джентльменской основе,то по первому требованию официального кредитора реальный кредитор и реальныйзаемщик должны будут “открыть” свои взаимоотношения с выплатой цессии(недополученной прибыли) официальному кредитору. “Зеркальные” кредитывстречаются, как правило, в рамках одной финансовой группы и осуществляются сцелью перевода капитала в главную контору, сокрытия региональной политикисоответствующей финансовой группы. При этом “зеркальные” кредиты внутри страныподчиняются законодательству этой страны, а международные “зеркальные” кредиты- законодательству первоначального кредитора или английским нормам права.
Одним из основных показателей уровня риска кредитных вложенийявляется ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ предоставленных ссуд. В этой связи кредитыподразделяются на обеспеченные и необеспеченные.
Под НЕОБЕСПЕЧЕННЫМИ понимается только одна разновидностькредитных сделок — межбанковское соглашение о привлечении финансовых ресурсовна конкретный срок с обязательством уплаты основного долга о процентов наоговоренных условиях без предоставления каких-либо дополнительных документовили залога. Необеспеченный кредит — это кредит “под имя”.
Среди ОБЕСПЕЧЕННЫХ кредитов принято выделять материальногообеспеченные и бланковые. К БЛАНКОВЫМ кредитам относятся займы с оформлениембанковского векселя, служащего обязательством заемщика уплатить конкретнуюсумму в конкретную дату по предъявлении оригинала векселя. МАТЕРИАЛЬНЫМОБЕСПЕЧЕНИЕМ по кредитам могут быть коммерческие (фирменные) векселя, другиеценные бумаги, товарораспорядительная и другая равноценная коммерческаядокументация, земля, недвижимость, продукция на складах и т.д. При этомобеспечение носит характер залога, имеющего несколько форм:
— “скрытый” залог, когда обеспечение по займу находится вруках потребителя, осуществляющего переработку товара с целью последующей еереализации и погашения ранее привлеченного займа. В этом случае в качествеобеспечения выступают средства, зачисляемые на счет клиента в кредитующембанке;
— “мягкий” залог, при котором у фирмы-заемщика по балансупостоянно учитывается остаток товара конкретного ассортимента на полную суммузайма и процентов по рыночной стоимости с примерно 10%-ным превышением суммыобязательств по займу;
— “твердый” залог, который отражается по балансу банка в видеконтрстатьи по пассиву с точным указанием стоимости заложенного обеспечения. Вмежбанковских взаимоотношениях “твердым” залогом в размере определенной доли отпредоставленных ресурсов могут быть различные финансовые инструменты — отстраховых депозитов до ценных металлов.
Серьезные различия между займами проявляются при ихпривлечении и обслуживании в зависимости от ФОРМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ средств, котораяможет быть осуществлена в виде двусторонних, синдицированных, и консорциальныхкредитов. Например, кредит, привлекаемый на условиях “БАНК-БАНКУ”, не содержитразделов и статей об агенте по кредиту и возникающих в связи с этимвзаимоотношений заемщика и кредитора. В отдельных соглашениях не включаетсядаже норма о возможной последующей синдикации кредита (переуступка правтребований нескольким кредитным институтам). Такие кредиты обычно незначительныпо сумме, что обусловлено жесткостью нормативов валютных властей всех государствпо лимитам кредитования отдельных заемщиков. Средний срок по ним редкопревышает пять лет, а маржа по займу — выше средневзвешенной маржи посиндицированным кредитам примерно на 1/4%. Все расчеты по кредиту ведутся надвусторонней основе.
СИНДИЦИРОВАННЫЙ кредит в строгом смысле этого слова (нередкопод этим названием подразумевают все недвусторонние кредиты) является займом,предоставленным синдикатом банков во главе с одним банком-агентом,осуществляющим одновременно функции управляющего банка и платежного агента.Синдицированный кредит нередко предоставляется на значительные суммы спривлечением большого числа участников. Необходимость координации действий всехкредиторов и неизбежно связанные с этим юридические и иные издержкиобусловливают компенсацию расходов банка-агента. При привлечении средств агентувыплачивается комиссия за организацию и управление кредитом, а также комиссияза обязательство. В последующем заемщик переводит агенту в заранеесогласованные даты ежегодную агентскую комиссию в компенсацию его операционныхрасходов по ведению кредита.
КОНСОРЦИАЛЬНЫЙ КРЕДИТ отличается от синдицированного наличиемдвух и более организаторов и соуправляющих по кредиту. В консорциальномсоглашении отдельно регламентируются права и обязанности платежного агента,соуправляющих, других кредиторов, с одной стороны, и заемщика — с другой.Консорциальные кредиты обычно заключаются на суммы от 250 млн. долларов США ивыше. При этом следует отметить, что наиболее широкое распространениебанковские консорциумы получили в Германии и Японии. Английские, американские ишвейцарские банки организуют преимущественно синдикаты.
В редких случаях для предоставления кредитов банки организуюттак называемые клубы. КЛУБНЫЕ кредиты имеют все отличительные чертысиндицированных займов. Вместе с тем, в отличие от последних, данная операцияне может быть разделена между кредиторами.
Принимая во внимание, что кредит опосредствует не тольконациональные, но и международные экономические и финансово-кредитные отношения,банки могут привлекать и предоставлять займы, деномированные в различныхвалютах. При этом следует отметить, что краткосрочные кредиты (депозиты) могутбыть привлечены в любой валюте от крупного кредитного учреждения любой страны.Среднесрочные и связанные средства обычно привлекают в валюте страны-кредитора.
Большое значение имеет техника привлечения кредитов, которыемогут привлекаться одной суммой, несколькими заимствованиями в рамках открытойкредитной линии с заранее оговоренным лимитом. Выделяют также кредиты “СТЭНД-БАЙ”,контокоррентный, овердрафтный и т.д.
КРЕДИТ, ПРИВЛЕЧЕННЫЙ ОДНОЙ СУММОЙ, обычно представляет собойнесвязанный межбанковский кредит или кредит под рефинансирование отдельныхторговых контрактов, связанный с единовременным платежом поставщику суммы поконтракту. Во втором случае размер реального перевода кредитором средствпоставщику не имеет значения. (Кредитор может выплатить поставщику от 70 до 90%суммы поставленного товара по операции факторинга; по операции а-форфэ — поставщик получит причитающуюся ему от покупателя сумму за минусом дисконтнойставки, увеличенной примерно на два процента. В то же время при операцияхакцептного кредита расходы продавца будут минимальными — не более дисконта,рассчитанного на базе учетной ставки. Вместе с тем, за заемщиком кредиторзапишет номинальную сумму обязательства.)
В рамках ОТКРЫТОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ в пределах ранееоговоренного лимита привлекаются средства под рефинансирование платежей длязакупок клиентами банка товаров. Наличие открытой кредитной линии создает длязаемщика возможность привлечения в любой момент средств под кредитованиесделок, отвечающих нормам, зафиксированным в соглашении.
Соглашение “СТЭНД-БАЙ” предоставляет заемщику право обратитьсяк кредитору за получением займа в рамках оговоренного лимита на условиях,подлежащих более позднему согласованию. При этом комиссия за обязательство,уплачиваемая заемщиком кредитору, обычно на 1/16 — 1/8% ниже аналогичнойкомиссии по открытой кредитной линии и не превышает 1/4%. Нередко кредиты“СТЭНД-БАЙ” используются во взаимоотношениях главной конторы с дочернимифинансовыми институтами и служат страховой кредитной линией, а также скрытымисточником перевода капитала.
КОНТОКОРРЕНТНЫЙ кредит предоставляется банком только своимклиентам. От обычного займа он отличается методом бухгалтерского учета. Еслипри предоставлении обычного кредита банк открывает в пользу клиента простой илиспециальный ссудный счет, то использование контокоррентного кредитаосуществляется по текущему счету клиента с последующим направлением напогашение основного долга и платежи процентов всей или согласованной долипоступающей на счет выручки. Привлечение контокоррентного кредитаосуществляется обычно мелкими юридическими лицами — клиентами банка, которыедоверяют кредитному учреждению ведение учета всех своих операций. Природа ихарактер контокоррентного кредита объясняет его ограниченность применения вбанковской практике.
При подготовке данной работы были использованы материалы ссайта www.studentu.ru