Реферат: Валютная и налоговая политика государства в обеспечении условий возврата капитала в Россию

Конкурсная работа по финансовому праву

Тема:

Валютная и налоговая политика государства вобеспечении условий возврата капитала в Россию и его эффективногофункционирования на российском рынке

Выполнил: студент III курса, гр. «А»

Шакиров ИскандерАликович

г. Уфа – 2000 г.

 

План:

 

Вступительное слово

Экскурс в историю

Политика государственных органов на валютном рынке

Инвестиционный климат и инвестиции

Роль отечественного капитала в обеспечении условий возвратакапиталов в Россию

Аналогия мексиканского, азиатского и российского финансовыхкризисов в орбите оттока капиталов

Налоговая политика

Где закопаны русские деньги?
 Отток капитала – Миф

«Не надо вытирать пол, не закрыв кран»

Пути возвращения сбежавших капиталов непосредственно, каксообщающиеся сосуды, связаны с каналами их утечки…

НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

Ответственность за правонарушения в сфере оборота капитала

Роль субъектов РФ в утечке капиталов и в их возвращении

Инвестиционное положение Республики Башкортостан

Заключительное слово

  

 

Они нуждаются,обладая богатством,

а это самый тяжкийвид нищеты.

Сенека Луций Анней

ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО

 Российская экономика развивается в сложных, противоречивых условиях, испытываяна себе действие ряда позитивных и негативных факторов. Это находит отражение вэкономической политике в целом и её важнейших составляющих – валютной иналоговой политике.

 Особенность ситуации России состоит в том, что до конца 1999 г. не былодостаточно определённых приоритетов экономической политики. В конце 1999 г. встатье В. Путина «Россия на рубеже тысячелетий» были обозначеныосновные направления деятельности государства в области экономики. В отношениивнешнеэкономических связей в ней в качестве одного из приоритетов названа«последовательная интеграция России в мировые хозяйственныеструктуры», прежде всего с помощью «активной поддержки государствомвнешнеэкономической деятельности российских предприятий, компаний,корпораций».

Совсемнедавно, можно сказать, в России, экономический рост был объявлен как основнаягосударственная стратегия.

 Возрастающая открытость экономики России и других стран членов СНГ в условияхлиберализации их внешнеэкономической деятельности увеличивает значение валютнойполитики как одного из важнейших инструментов макроэкономическогорегулирования.

 При выработке политики валютного курса того или иного государства, оценке еёрациональности анализу должны подвергаться большое число факторов ипоказателей, характеризующих воздействие того или иного варианта курсовойполитики на развитие национальной экономики.

Впоследние десятилетия наряду с доминирующей в системе мирохозяйственных связейторговлей товарами и услугами всё большее значение приобретает движениекапитала в различных формах.

Вотличие от мировой торговли, которая имеет устойчивую тен­денцию к ежегодномуросту, в движении прямых, портфельных и ссудных инвестиций на общем фонеувеличения размеров экспорта и импорта капитала существуют значительныеежегодные колеба­ния в зависимости от состояния и развития мировой общехозяй­ственнойконъюнктуры.

Однаков целом динамика роста объёма зарубежных капита­ловложений опережает динамикуразвития внутренней экономики большинства стран мира. Так, начиная с середины80-х годов темп прироста прямых инвестиций в 4 раза превышал рост стоимостимирового ВВП.

 Характерной особенностью движения капитала на современном этапе являетсявключение всё большего числа стран в процесс вво­за в вывоза прямых,портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны, какправило, являлись либо экс­портёрами, либо импортёрами капитала, то в настоящеевремя боль­шинство из них одновременно ввозит и вывозит капитал.

Сначала 90-х годов стремление привлечь иностранных инвес­торов становится однойиз важнейших тенденций в международ­ной политике. Завершение «Уругвайскогораунда» переговоров в рамках ГАТТ, создание Всемирной торговой организации(ВТО), подписание соглашения НАФТА (Зона свободной торговли стран СевернойАмерики), создание единого европейского рынка, а так­же увеличение числадвусторонних переговоров по инвестициям способствовали росту импортаиностранного капитала.

ЭКСКУРСВ ИСТОРИЮ

Иностранныйкапитал занимал достаточно прочные позиции в дореволюционной России.Значительный приток зарубежных ин­вестиций в экономику России отмечался ещё вконце XIX в. Царс­кое правительство всемерно поощряло приток иностранных капи­таловв страну.

Начинаяс 1895 г. в России ежегодно учреждалось более десят­ка иностранных промышленныхпредприятий, чему способствова­ли высокая норма прибыли, гарантированные заказыиз государ­ственного казначейства, льготные таможенные пошлины. Кроме того,введённая в России золотая валюта обеспечивала устойчи­вость курса рубля. В1900 г. общий объём иностранных инвести­ций в экономику России оценивался в 750млн. руб.

Однимииз первых иностранных инвесторов в России были французские и бельгийскиепредприниматели, которые вложили значительные средства в созданиеметаллургических и металлооб­рабатывающих предприятий. Немецкие капиталыконцентрирова­лись в горнодобывающей и химической промышленности, а анг­лийскиепредприниматели специализировались на добыче и пере­работке нефти.

Особоеместо в сфере интересов иностранного капитала занима­ла кредитно-банковскаясистема России. Российская банковская система не могла удовлетворить растущиепотребности отечествен­ного промышленного капитала в финансовых ресурсах.Возникав­шие акционерные общества были вынуждены обращаться за кре­дитами кфранцузским, английским и германским банкам. Для кредитования российскойэкономики на Западе образовывались банковские консорциумы. Одним из условийпредоставления кре­дитов было участие иностранного банка в акционерном капиталекоммерческих банков и промышленных предприятий.

Врезультате к началу промышленного подъёма (1910-1913 гг.) в России не было ниодного крупного коммерческого банка (за ис­ключением Волжско-камского), вкотором в той или иной форме не были представлены интересы европейскогоиностранного капи­тала.           

Черезэти банки путём приобретения акций российских компа­ний иностранный капиталзанял достаточно прочные позиции во многих отраслях российской экономики. Пооценкам специалис­тов, к началу первой мировой войны (1914 г.) иностранный капи­талвладел акциями российских компаний на сумму в 1500 млн. руб., а ежегодныедивиденды по этим вложениям составляли 150 млн. руб.

Иностранныйкапитал контролировал в России почти 90% до­бычи платины; около 80% добычи рудчёрных металлов, нефти и угля; 70% производства чугуна. Весьма заметным былоприсут­ствие иностранного капитала в химической, электротехническойпромышленности, производстве электроэнергии, строительстве железных дорог.

Такимобразом, в поиске средств для промышленного развития страны царскоеправительство пошло по наиболее лёгкому пути — привлечение иностранных займов ипредоставление концессий. Иностранные компании, имевшие ограничения на ввозтоваров в Россию, пользовались достаточно большой свободой при размеще­нииинвестиций внутри страны.

Иностранныекомпании часто злоупотребляли этой свободой, нещадно эксплуатируя природныересурсы России, не стимулиро­вали, а нередко и тормозили развитие отдельныхотраслей, кото­рые могли обеспечить экономическую независимость страны.

Внастоящее время Россия по импорту капитала занимает весьма скромное место вмире. Это связано прежде всего с отсут­ствием благоприятного инвестиционногоклимата, который в пер­вую очередь определяется политической стабильностью,юридичес­кими гарантиями для зарубежных инвесторов, развитой инфра­структурой,налоговыми льготами для зарубежных вкладчиков и др. Но подробнее об этом чутьпозже…

 Вследствие несовершенства валютного законодательства РФ, и других причин изРоссии ежемесячно «убегает» до 1,5 млрд. долл., и на банковскихсчетах вне пределов страны «осело», по различным оценкам, от 200 до300 млрд. долл., принадлежащих российским резидентам. Одним из основных«каналов» утечки капиталов из страны является невозврат экспортнойвыручки, достигающий 30 % реального вывоза товаров.

Одиниз парадоксов российской экономики состоит в том, что денег в ней (вернее, управительства) хронически не хватает, но они где-то есть. Правда, никто дажеприблизительно не знает, где деньги и сколько их. Этого не знает даже БанкРоссии. Неизвестно также, сколько денег в теневой экономике, сколько нелегальновывезено за границу.

ПОЛИТИКАГОСУДАРСТВЕННЫХ ОРГАНОВ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ

  Традиционными ориентирами действий государственных органов по управлениювалютным рынком выступают: уровень и динамика курса наци­ональной денежнойединицы; структура и сальдо внешнеторгового балан­са; состояние основныхсегментов финансового рынка, прежде всего движение капиталов; борьба сотмыванием денег, неуплатой налогов и т.д. Но каждый из вышеупомянутыхориентиров, как правило, не исполь­зуется как самоцель.

   Впрактике используемых странами рыночной экономики систем ва­лютногорегулирования можно найти самые разнообразные сочетания раз­личных инструментови целей воздействия на рынок.

  Схемы действий государственных органов находятся в диапазоне между двумя крайнимирежимами: система фиксированных валютного кур­сов и режим свободного флоатинга.

Режимфиксированных валютных курсов. Основная идея такого ре­гулирования заключаетсяв проведении политики курсообразования, не допускающей отклонение от заранеевыбранных приоритетов, которая обеспечивается ограничениями по операциямфизических и юридических лиц, т.е. государство жестко фиксирует обменные курсывалют. В дан­ном случае Центральный банк должен располагать адекватнымирезервами иностранной валюты — для смягчения колебаний на валютном рынке.

Режимсвободного флоатинга. Здесь государство может полностью оставаться вне пределоввалютного рынка, полагается на эффективность рыночных механизмовперераспределения финансовых ресурсов, снимая прямые ограничения. Центральныебанки управляют в основном конъюнктурными колебаниями спроса и предложения,полагая, что свобода ры­ночных отношений выводит курс на оптимальный уровень.

Государственноерегулирование валютного курса направлено на его повышение либо понижение исходя из валютно-экономической политики. С этой целью проводится определеннаявалютная политика.

Такназываемый преобразованный валютный режим и присущий ему порядок установлениявалютного курса, в значительной степени спо­собствовали«долларизации» российской экономики, бегству капиталов за границу,наплыву низкосортных и низкопробных импортных товаров и т.д.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙКЛИМАТ И ИНВЕСТИЦИИ

Однаиз главных причин утечки капитала состоит в отсутствия доверия российскихинвесторов к России как к сфере для инвестиций. То же характерно дляиностранных инвесторов.

Всвязи с этим важнейшей задачей на перспективу является создание в стране такназываемого инвестиционного климата, привлекательного не только для российских,но и иностранных инвесторов. Очевидно, что главными элементами его должны бытьдоверие к власти, рублю, банкам, прозрачность и стабильность законодательства,гарантии прав собственности, недопустимости вытеснения капитала изхозяйственной и общественной жизни. При достижении этих целей проблема бегстваотпадает сама собой и на смену оттока каптала в страну вместо спекулятивныхкраткосрочных вложений в ГКО придут крупные долгосрочные инвестиции. Крометого, в ходе моего исследования по данной работе, многократно была подтвержденаинформация о том, что в долгосрочный перспективе западные инвесторы оцениваютроссийский рынок (за счёт его большой ёмкости) как привлекательный.

  Под  инвестиционным климатом понимается совокупность экономических, социальныхи других факторов, сформировавшихся под воздействием государственной политики.

Вэтой связи хотелось бы ещё сказать, что оценивая российскую действительность спозиции необходимости создания в стране благоприятного инвестиционного климата,следует признать, что комплекс подлежащих решению проблем скорее сближаетРоссию с развивающимися странами. Специфическая особенность состоит в том, чтов стране пока не созрели условия для существования единообразногоинвестиционного климата для всего её экономического пространства.

Ненужно также забывать, что инвестиционный климат в России зависит в известнойстепени также от инвестиционного климата, создаваемого на местах субъектами РФи местными администрациями. Тем не менее поступательное движение России по путиоздоровления инвестиционного климата способно сформировать у инвесторовожидания, что сегодня ситуация лучше, чем вчера, а завтра будет лучше, чемсегодня.

  Снаучной точки зрения, инвестиционный климат характеризуется комплексомфакторов. Изменения большинства факторов требуют продолжительного времени, таккак они затрагивают институциональное устройство экономики и общества.

Иначеговоря, в настоящее время более активному притоку и эффективному использованиюиностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» отечественногокапитала препятствует ряд факторов, ко­торые в совокупности формируютинвестиционныйклимат страны.

 Важным аспектом инвестиционного климата является качество законодательства иего стабильность. В России уже во многом создана база рыночной экономики идемократического государства. Однако документы, регулирующие сферу бизнеса,грешат противоречиями, неясностями изъянами, они плохо увязаны друг с другом.

Болеесерьёзную опасность представляет не несовершенство и нестабильностьзаконодательства, а плохое исполнение законов, что было прокомментировано М. Е.Салтыковым-Щедриным более ста лет назад: «Строгость законов российскихсмягчается необязательностью их исполнения».

Определённуютревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряжённости в связис ухудшением материального положения значительной части населения России.Социальная ста­бильность является важным фактором инвестиционного климата иобязательным условием проведения любых радикальных эконо­мическихпреобразований.

Надинамику оттока и притока инвестиций отрицательное вли­яние оказываетнеразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций,транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных длябольшинства цивилизо­ванных бизнесменов.

Многиекрупные инвесторы, реально сознавая все отрицатель­ные последствия региональнойдезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям,которые присущи неко­торым руководителям регионов, краев и областей.

  Весьма негативными факторами, влияющими на инвестицион­ный климат, являютсякоррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которыепоразили многие зве­нья внешнеэкономических связей России.

Анализотраслевой структуры иностранных инвестиций в России за 1999-2000 гг. позволяетсделать вывод, что приток зару­бежных капиталовложений ограничивается не тольконаличием высоких политических и экономических рисков, но и противодействиемсил, стремящихся избежать конкуренции на внутреннем  рынке.

Следуетподчеркнуть, что иностранные инвесторы сыграли важ­ную роль в становлении рынкаценных бумаг в России. Данный рынок в значительной степени сформировался подвлиянием зака­зов на покупку ценных бумаг, которые размещали зарубежныеинвесторы.

 Помимо этого. Инвестиционный климат формируется под влиянием таких факторов,как:

■качество банковской системы и других финансовых институтов;

■доступность кредитования;

■открытость экономики и правил торговли с другими странами;

■уровень монополизма в экономике;

■уровень развития и доступность объектов инфраструктуры;

■природные ресурсы и состояние экологии.

Впонимании огромного числа наших соотечественников иностранные инвестиции – эточто-то вроде иностранной интервенции. К сожалению, так до сих пор думают нетолько рядовые работники заводов и фабрик, буквально задыхающихся безинвестиций, но и директора этих предприятий; служащие всех рангов; и народныеизбранники, заседающие в законодательных собраниях всех уровней. В результатеэтого подобный психологический фактор становится ещё одним серьёзным тормозомнынешних рыночных преобразований. А между тем весь мир пребывает в состояниинепрерывной погони за иностранными инвестициями. Африканцы и азиаты, европейцыи, даже страшно сказать, американцы – все они расценивают как настоящий успехприход крупного иностранного инвестора на свой рынок. Строго говоря,национальность капиталов понятие весьма и весьма условное. Ведь границы междуиностранными и внутренними инвесторами всегда размыты. А уж национальностьденег, направляемых на портфельные инвестиции (инвестиционные фонды вкладываютденьги в покупку акций, чтобы потом их продать и заработать на ростестоимости), определить тем более невозможно. Смотрите, что происходит на самомделе на рынке капиталов.

 Допустим, что какой-то американский инвестиционный банк вкладывает в Россиюденьги своих клиентов. По сути дела, этот банк является всего лишь посредником,ведь он работает со средствами инвестиционных фондов. Но и те, в свою очередь,аккумулируют чужие деньги – деньги граждан. Иначе говоря, в этот инвестиционныйфонд, а потом и в упомянутый выше банк деньги приходят с мирового финансовогорынка.

Новедь на этом рынке находятся и российские деньги. Масштабы экспорта капитала изРоссии значительны. По различным оценкам, от 20 до 100 миллиардов долларов США.Интерес состоит в том, что под видом иностранных инвестиций Россия сталкиваетсяс таким явлением, как реэкспорт (возвращение) собственного капитала.

 Мировые финансовые системы устроены таким образом, что определить, кто именноинвестирует, очень сложно, а по существу невозможно. Во все страны инвестируетвесь мир. В долларе, вложенном в наши предприятия один цент может оказатьсягазпромовским, а другой – ранее принадлежавшим бабушке из штата Канзас. Поэтомунужно уходить от расхожего стереотипа: Россию, мол, скупают иностранцы. В то жевремя иностранные инвестиции это не какое-то благодеяние, не подачка, немилостыня. Это для инвестора обычный, нормальный способ получения дохода.

  Авот ещё одна страшилка про иностранных инвесторов, имеющая широкое хождение в России.Придут они, дескать, эти англичане, американцы, немцы и прочие шведы, скупятнаши заводы и закроют их! Конкуренцию устранять будут.

  Вдействительном же мировом разделении труда Россия и близко не претендует нанишу, занимаемую англичанами, американцами, немцами и прочими шведами –производителем высококачественной продукции, требующей такого современногооборудования, таких компьютеров, такой организации труда и т.д. и т.п., чем мысовершенно не располагаем. Наши настоящие конкуренты, да и то с большимиоговорками, это государства из разряда развивающихся. Не случайно именно обэтом со всей откровенностью и прямотой говорил Президент В. В. Путин в своёмпослании Федеральному Собранию 8 июля 2000 года.

Многиеконкуренты России на мировом рынке капитала уделя­ют большое вниманиелиберализации внутренних инвестиционных режимов, тем самым привлекаяпредпринимательские капиталов­ложения, на которые могла бы претендовать Россия.

Поэтомувозможность переориентации хотя бы части мирового потока прямых капиталовложенийв направлении России без ли­берализации инвестиционного законодательства икардинального улучшения общего инвестиционного климата представляется ма­ловероятной.

Разуж начался разговор об инвестициях, хочется затронуть и его правовой аспект.

 Федеральный Закон от 09.07.99 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях вРоссийской Федерации» (Принят ГД ФС РФ 25.06.99), заменил редакцию 1991 г.В научной литературе ставится вопрос: «А нужен ли закон?..»

  Взаконодательстве многих стран отсутствуют специальные законы, регулирующиеисключительно иностранные инвестиции. Капиталовложения нерезидентоврегулируются много – и двусторонними договорами о защите и поощрении инвестицийи нормами других законов и постановлений.

  ВРоссии иностранные инвесторы, в соответствии с Конституцией и ГК, наделеныравной с отечественными полнотой прав при осуществлении предпринимательскойдеятельности.

Таквот, если иностранным инвестициям предоставляется национальный режим, то есть«обращение» с ними такое же, как и с отечественными, то отсутствуетцелесообразность и предмет регулирования отдельного специального нормативногоакта по иностранным инвестициям.

РОЛЬОТЕЧЕСТВЕННОГО КАПИТАЛА В ОБЕСПЕЧЕНИИ УСЛОВИЙ ВОЗВРАТА КАПИТАЛОВ В РОССИЮ

  

  Существенным моментом в привлечении отечественного частного капитала может бытьтолько приход его «во власть». И только в этих условиях, когдакапитал сможет контролировать правовую систему и исполнительную власть, аусловия возврата капитала и его эффективность будут в руках тех, кто кредитуетэкономические российские программы, тогда возможен приход его в большоммасштабе в отечественную экономику. В настоящее время такой поход «вовласть» или «за власть» уже начат рядом крупныхпромышленно-финансовых структур. Но начинаются эти походы с окраин, губерний, сзахвата власти в областях. И пока идет этот процесс трудно рассчитывать надостаточно серьезный вклад отечественного капитала в программы развитияэкономики России в ближайшей перспективе.

Логиказдесь проста: чтобы преодолеть множество сложных проблем, России необходимообеспечить ежегодный экономический рост — не менее 4-5% в течение 20 лет. Дляэтого нужен масштабный приток инвестиций. Однако возможности государственныхинвестиций крайне ограниченны. К тому же их эффективность весьма низка. Поэтомуони не решат проблемы. Остаются частные инвестиции — отечественные ииностранные. Но для них нужно создать такой инвестиционный климат, который быпозволил России успешно конкурировать на международных рынках капиталов и, чтоособенно важно, добиться прекращения оттока капитала из страны.

  Сегодня приходится констатировать, что условия для инвестиционной деятельностив России крайне неблагоприятны. Об этом свидетельствует сокращение объемаинвестиций в основной капитал за последние 12 лет в 5 раз. Ежегодный оттоккапитала в последние годы составлял как минимум 10 — 15 млрд. долларов, а завсе годы реформ объем утечки превысил 150 млрд. долларов.

  Словом, инвестиционный голод вызван несовершенством сложившейся хозяйственнойсистемы в стране.

 Несмотря на то, что импорт капитала и его функционирование в стране зиждется наспециальном законодательстве, чётко прослеживается стремление в разумныхпределах уровнять иностранных инвесторов в части, подчёркиваю, порядка уплатыосновных налогов и таможенных платежей, совершения экспортно-импортных ивалютных операций, лицензирование отдельных видов деятельности и др.

Поинформации Российской газеты, например, для модернизации российской экономикипонадобятся инвестиции в размере 2-2,5 трлн. долларов в течение 20-25 лет.

Всёэто говорит о том, что более широкое привлечение иностранного капитала,особенно в форме прямых инвестиций, и его использование в соответствии снациональными приоритетами и интересами, полный учёт мирового опыта должны войтив число ключевых задач экономической политики России на современном этапе еёразвития.

Крометого, рекомендуется следующее.

Нарядус совершенствованием закона «Об иностранных инвестициях в РФ», дляобеспечения качественного прорыва в деле привлечения ППИ следует принять целыйряд дополнительных законов, регулирующих сферы деятельности, которые с учётоммирового опыта следует признать критически важными для измененияинвестиционного климата. Поэтому, особое значение с точки зрения привлеченияППИ в экономику России имеет совершенствование законодательства.

 Предлагается принятие также специального закона «Об инвестиционныхдоговорах государства», регулирующего доступ иностранных инвесторов кобъектам государственной собственности. Аналогичные законы действуют во многихстранах, в том числе в некоторых странах с переходной экономикой (Венгрия,Болгария, Казахстан, Киргизия, Молдавия). С учётом объёма хозяйственных актов,находящихся ныне в государственной собственности, подобный закон можетобеспечить существенный прирост инвестиций в экономику России.

Основойдля разработки соответствующего закона может служить принятый Гос. Думой впервом чтении 2.04.1996 проект закона «О договорах концессии, заключаемыхс российскими и иностранными инвесторам». В процессе подготовки ко второмучтению в него были внесены поправки, значительно ограничивающие сферу егоприменения и снижающие его привлекательность для иностранных и отечественныхинвесторов.

Вэтой связи, повторюсь, представляется целесообразным разработать полноценныйзакон «Об инвестиционных договорах государства». В неё должен бытьчётко сформулирован перечень государственных имуществ, которые могут бытьпереданы в пользование иностранным инвесторам без перехода в собственностьпоследних, типы договоров и их рамочные условия, а также механизмыгосударственных ограничений и контроля за использованием соответствующихдоговоров. В случае принятия и реализации данного закона он может привести ксущественному притоку инвестиций в экономику страны, вовлечению в хозяйственныйоборот значительных хозяйственных ресурсов, не находящих в настоящее времяпроизводительного применения ввиду недостаточности инвестиционных ресурсовгосударства, и к существенному оздоровлению государственного сектора экономики.

АНАЛОГИЯ МЕКСИКАНСКОГО, АЗИАТСКОГО И РОССИЙСКОГО ФИНАНСОВЫХКРИЗИСОВ В ОРБИТЕ ОТТОКА КАПИТАЛОВ

Настоящеевремя — это время поиска Россией путей преодоления финансового кризиса. Ксожалению, наша страна не учла мировой опыт для предотвращения кризиса. Ноостаётся шанс использовать зарубежный опыт для ускорения процесса стабилизациии выхода из кризиса.

Произошедшиемировые финансовые кризисы (мексиканский, азиатский и российский) имеют ряданалогий. Их сравнение и анализ поможет лучше разобраться в причинах высокойуязвимости стран с нарождающимися финансовыми рынками внезапному оттокукапиталов и может иметь существенное значение для восстановления финансовогорынка России.

Валютныеи финансовые проблемы, с которыми столкнулась Мексика в 1994-1995 гг. и страныЮго-Восточной Азии в 1997-1998 гг., для многих оказались неожиданностью ивызвали всеобщее удивление, поскольку указанные страны считались наиболееблагополучными и служили примером для других развивающихся государств. Ни дляМексики, ни для азиатских стан и России не были характерны крупные бюджетныедефициты или высокая инфляция, свойственная большинству стран испытывающихфинансовые кризисы. Кроме того, Мексика и азиатские страны являлись ведущимиимпортёрами иностранного частного капитала из числа развивающихся стран.

Наканунемексиканского, азиатского и первого витка российского кризиса (в конце октября1997 г.) фондовые рынки этих стран находились на подъёме и служили объектомактивного вложения иностранного капитала.

Темне менее, инвесторы резко изменили своё поведение, отказав в доверииправительствам этих стран, что привело к панике и массированному оттокукапиталов, ввергло их национальные финансовые системы в глубокий кризис исоздало угрозу стабильности экономики.

Прекращениеэкономического спада в конце 1997 г. создавало предпосылки для расширенияпритока инвестиций в экономику России. Однако из-за политической нестабильностии высокой криминализации экономики страна оставалась преимущественно сферойприложения краткосрочных спекулятивных капиталов.

УМексики, азиатских стран и России оказался однотипным выбор валютной политики икурсового механизма, в частности, привязка национальных валют к доллару.

Привязкак доллару рассматривалась в качестве гарантии того, что девальвациянациональной валюты не произойдёт. Это стимулировало заимствования виностранной валюте и поощряло финансовый и реальный секторы к чрезмерномувалютному риску. Вместе с тем, в условиях недостаточного развития финансовогорынка такой валютный режим создаёт сложности при защите национальной валюты отспекулятивных атак. Способность правительств стран с режимом «валютногоякоря» поддерживать конвертируемость национальной денежной единицыограничена золотовалютными резервами и возможностями заимствовать средства заграницей — и те и другие резко уменьшаются при ухудшении валютно-финансовогоположения страны.

ВРоссии, как и в Мексике и Индонезии, ситуацию осложнил политический кризис,вызванный отставкой правительства после объявления им дефолта 17 августа.

Такимобразом, в Мексике, странах Юго-Восточной Азии и России недоверие инвесторов кспособности правительств поддерживать режим валютного курса в условиях наличиякрупных дефицитов по текущим операциям, недостаточность развития финансовыхрынков и неадекватного надзора и регулирования деятельности финансовыхинститутов вместе с осложнением политической ситуации привели к спекулятивныматакам на национальные валюты. Произошло их обесценивание. Фондовые же рынкитакже были обрушены.

  Азиатский финансовый кризис принес неприятности не только странам этогорегиона, его эхо донеслось и до многих других стран, расположенных в разныхчастях мира. Озабоченность и даже растерянность появилась у некоторых ведущихмировых финансовых структур, которые усомнились в правильности приоритетов,выбранных ими при взаимоотношениях с развивающимися странами. Во всяком случае,финансовая модель, разработанная для стран восточно-азиатского региона, котораядо последнего времени считалась идеальной для развивающихся стран, оказалась нестоль надежной и, может быть, даже опасной для мирового капитала.

Крометого, в Мексике и России произошла также недооценка опасности роста внешнегодолга для ослабления национальной финансовой системы, усиления инфляции иограничения доступа на мировой рынок капиталов.

Бесспорно,ситуация была усугублена необходимостью срочно изыскивать ресурсы для текущихвыплат по внешнему государственному долгу.

 Что же касается обстановки на сегодняшний день, то нужно учитывать, что Россияне имеет возвратных долгов в таком объёме, как страны Юго-Восточной Азии.

Вэкономической литературе мной было обнаружено утверждение о том, что внешнийдолг государства не имеет к рыночным займам прямого отношения. К сожалению,автор не соизволил дать какое-либо обоснование к своему утверждению…

Помнению экономистов, российский опыт ещё раз подтвердил огромную роль иответственность правительства в оценке экономического потенциала и определяемыхим возможностей увеличения внутренних и внешних государственных заимствований.Исторический опыт однозначно свидетельствует о том, что ни одна страна невыходила из глубокого кризиса без эффективной регулирующей роли государства. Насегодняшний же день, в России наблюдается чрезвычайная слабостьадминистративной власти. Россия, хотя и с опозданием, начинает извлекать урокииз мирового опыта преодоления финансового риска. Вместе с тем, как думается,одним из главных уроков российского финансового кризиса для нас должно статьследующее: для развития экономики недостаточно иметь хорошую экономическуюпрограмму, надо создать условия для её исполнения.

  Следует сказать, что сегодня, особенно после азиатского финансового кризиса,конъюнктура рынка капитала чрезвычайно благоприятна для России, и очень важносегодня этой особенностью воспользоваться. Мировой капитал, особенноамериканский, располагает достаточным потенциалом для освоения новых рынков и,безусловно, ищет себе работу и новые сферы для продажи денег и вложениясредств. При этом будут отбираться регионы, где можно наиболее эффективно ибезопасно использовать капитал: в Юго-Восточной Азии или в Латинской Америке,либо в России и других странах СНГ.

Ставсамостоятельным субъектом международных отношений, Россия приступила кналаживанию прочных отношений с зарубежными партнёрами в финансовой сфере.Однако на начальных этапах экономических преобразований в стране оносдерживалось нерешённостью крупной долгосрочной проблемы — урегулированиязначительного (103 млрд. долл.) внешнего долго Советского Союза. Россия, чтобыне оказаться отрезанной от международного рынка капитала, приняла всюответственность по советскому долгу на себя и вступила в переговоры скредиторами о его реструктуризации.

Несилой закона, а силой вещей…

Помнению некоторых авторов, учитывая крупные платежи по внешнему долгу исостоянию бюджета страны, видимо, ошибочно не использовать такой ресурс, какхотя бы частичное перекрытие утечки капитала за рубеж с помощью ужесточенияконтроля за поступлением доходов от экспорта. На их взгляд, в современнойРоссии такая мера более чем оправдана.

Помнению других, частые заявления о пресечении утечки капитала из Россиисвидетельствует о непонимании природы явления и желания бороться не с егопричиной, а со следствием. Дело в том, что вывоз капитала продиктован желаниемпредпринимателей диверсифицировать риски своих вложений, что является обычнойразумной практикой.

Высказываютсяболее практичные советы: «Для ужесточения мер по борьбе с бегством капталаможет быть, сначала в экспериментальном порядке целесообразно ввести100-процентную обязательную продажу валютной выручки от экспорта».

 Структура уходящего из российской экономики капитала неоднородна. В ней можновыделить по крайней мере две составляющие: краткосрочный капитал идолгосрочный. Спекулятивный капитал направляется в наиболее выгодные с точкизрения соотношения доходности и риска инструменты на мировых финансовых рынках.Отток долгосрочных вложений зависит от системного риска экономики иблагоприятности инвестиционного климата. Административные и силовые меры могутпомочь лишь в краткосрочной перспективе и в борьбе с «чёрным» оттокомкапитала, который отнюдь не составляет большую часть вывозимого капитала.Изменение же важнейших функций управления экономикой и её характеристик(принятие эффективного налогового законодательства, улучшение защиты прав собственности)может снизить отток долгосрочного капитала, но не снизит отток краткосрочногокапитала.

  Вот пример я нашёл в прессе: у вас разорвана вена, хлещет кровь, от потерикрови кружится голова — это состояние сегодняшней российской экономики, потомучто через разорванную вену уходит 10% ВВП в год. Бессмысленно в этой ситуациилечить головокружение таблетками от головной боли, надо сначала вену зашить. Тоже самое и у нас. Либеральные методы годятся, но сначала нужны достаточносильные меры для того, чтобы улучшить инвестиционный климат. Только либеральныхмер для улучшения инвестиционного климата недостаточно.

Конечно,хорошо, что Владимир Владимирович Путин может тихим голосом, а может,полушепотом или шепотом, намекнуть российским предпринимателям, вывозившимденьги за рубеж, о том, что лучше бы им хотя бы часть вернуть, а то хуже будет.Кстати говоря, можно было бы через наше посольство за рубежом проинформироватьоб этой схеме и правительства иностранных государств, тем более, что договор поМНВ хоть и ратифицирован, но обмена ратификационными грамотами не было и небудет, пока Конгресс США не ратифицирует дополнительный протокол к СНВ, которыйпродлевает до 2007 года снятие с дежурства ракет с разделяющимися боеголовками.Так что они у нас пока есть. И можно намекнуть иностранным инвесторам, чтобыактивнее работали.

ПрезидентПутин действительно имеет возможность провести любой закон через Думу, и СНВ-2это показал. Он может и налоговую реформу сейчас провести, и земельную,единственно, чего он не имеет право делать — это глупости, связанные сформированием такого имиджа России, который отпугнет от нашей страны на долгиегоды. И мне кажется, административный ресурс, безусловно, нужно использовать,но прежде всего — это сила закона, это исполнение законов, это сильная судебнаясистема, сильная система исполнения решения судов, а вовсе не технологииадминистративного намека с использованием возможностей спецслужб.

Чтоможно сделать, чтобы вернуть капиталы? Кстати, как бы ни оценивали оттоккапитала — миллиард в месяц или 20 миллиардов в год, как бы ни оценивать суммуутекших капиталов — 300 млрд. или триллион, совершенно очевидно, что если дажевсе капиталы мы вернем в Россию, денег не хватит для реализации тойинвестиционной программы, которая должна быть реализована в России.

Всемы знаем, что, начиная буквально с 2003 года, начинается массовое выбытиеосновных фондов в ведущих отраслях, в том числе и в экспортоориентированных.Это уже физический износ, жизнь этих фондов не может быть продлена. И объеминвестиций даже в официальных бумагах, таких как прогнозы Центра стратегическихразработок и Министерства экономики, оценивается сотнями миллиардов долларов,триллионами в течение ближайших десяти лет. Поэтому главный ресурс — это ресурсроссийских компаний, которые могут инвестировать при условии стабильного ипредсказуемого политического режима, универсального, не меняющегося частозаконодательства и при сильном государстве, которое действительно добиваетсяисполнения решений судов.

Темне менее, возврат капитала в размерах порядка 10 млрд. долл. в год возможен. Ядумаю, что здесь нужна система «кнута и пряника», причем кнут — этодаже не административные меры, а те программы международного сотрудничества попредотвращению легализации доходов, полученных преступным путем. Законы,которые сейчас принимаются в США, Швейцарии, других странах, которые расширилипонятие «отмывание денег», и из чисто криминального бизнеса они ужестали распространяться на «нормальный» в глазах россиян бизнес посокрытию налогов, вот эта международная технология, новые критерии понятия«отмывания денег» — это как раз и есть самый мощный кнут, посколькувывести деньги, даже укрытые от налогов с помощью механизмов«оптимизации» налоговых режимов, не удастся. Но государство должнопредложить и пряник в лице низкой налоговой системы.

Ипоследнее, по чиновничеству. Я хотел бы напомнить, что федеральных чиновников унас по Москве около 30 тыс. штук. 300 тыс. федеральных чиновников — эторегиональная часть министерств и ведомств. И еще миллион, (я пропорции называю,а не точные цифры) — это региональные чиновники. Основная часть сложностей,испытываемых российским и иностранным бизнесом, исходя даже из этих пропорций,- это работа с региональными чиновниками. Поэтому административная реформанужна в форме, как минимум, укрупнения территориальных подразделенийфедеральных органов власти, будь то налоговая полиция, валютный контроль,управления Центрального банка. Во-первых, в каждом субъекте федерации ихсоздавать накладно, а, во-вторых, это просто контрпродуктивно. Если на группусоседних субъектов федерации в рамках экономических районов будут создаватьсятакие подразделения федеральных служб, то вполне возможно и появление своегорода представителя президента — генерал-губернатора, который бы обладал, преждевсего, экономической властью в этой группе сопряженных регионов.

 Среди множества характеристик российской экономики, влияющих на оценкуинвестиционного климата, важная роль отводится макроэкономической политикегосударства. Хотелось бы надеяться, что в будущем наступит период стабильнойполитической ситуации, что позволит проводить более успешную макроэкономическуюполитику.

 Важным звеном трансформируемой экономики является государственное управление.Слабость государственного механизма в России вызвана несколькими причинами,большинство из которых закономерно возникает при смене общественных формаций.Однако ужесточение действий различных органов власти не вызовет усиления иукрепления государства, так как действующая модель опирается на устаревшиетехнологии менеджмента, не адекватные современной экономике и демократическомуобществу. Государственное управление нуждается в коренной реорганизации иобновлении кадров.

Таблица1.                              Ввоз и вывоз капитала Россией (млрд. долл.)

1994 г. 1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. Ввоз капитала 13,5 20,2 34,7 40,2 26,1 Вывоз капитала 17,0 5,7 42,0 44,2 24,8

ввозс учётом капитальных трансфертов

Такимобразом, общий объём вывоза капитала из страны составил в указанные годы почти134 млрд. долл.

Намеждународном рынке капитала Россия выступает то в качестве нетто-заёмщика, тов качестве нетто-инвестора. По своему же положению в мировом перемещениифинансовых ресурсов Россия не укладывается в рамки стандартных определений.

Всёэто позволяет констатировать, что участие России в международном перемещениикапитала имеет основным результатом поддержание за счёт внешних источниковопределённого равновесия бюджета и только.

Однакопривлечение иностранного капитала по линии государства не компенсирует оттоказа рубеж финансовых ресурсов частного сектора, столь необходимых для оживленияинвестиционного процесса в стране.

Россияпока ещё не полностью использует возможности привлечения иностранного капиталав качестве фактора оживления и модернизации экономики, облегчения рыночныхреформ.

НАЛОГОВАЯПОЛИТИКА

Когдаговорят о неблагоприятном инвестиционном климате в России, то чаще всегоупоминают чрезмерность налогового бремени. На самом деле оно существенное, нонемногим тяжелее, чем в большинстве европейских стран.

 Применение российского режима налогообложения, известного иностранныминвесторам своей неурегулированностью и постоянной изменчивостью, являетсяодним из факторов, сдерживающим иностранные фирмы от прямых инвестиций вРоссию, связанных с реальным осуществлением деятельности в России илизаставляет использовать хитроумные схемы, позволяющие оптимизировать затраты,связанные с налогами в России.

Сравниваяотносительную предпочтительность привлечения капитала в различных формах,следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всегоактивизирует­ся деятельность частного сектора, расширяется выход на внешниерынки и облегчается доступ к новым технологиям и методам уп­равления. В этомслучае больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза встрану базирования. Кроме того, приток предпринимательского капитала неувеличивает раз­мер внешней задолженности.

  Следует отметить ещё, что развитие нормативной базы по налогообложениюиностранных юридических лиц проходит в основном за счёт принятия большого числаподзаконных актов, которые по сути не являются нормативными документами, аносят рекомендательный характер. Их множественность и постоянное изменениесоздаёт у иностранных партнёров, кроме того, ощущение хроническойнестабильности налогового регулирования.

Междутем, применение существующих норм законодательства и международных договоров напрактике затруднено, ввиду недостаточного уровня образования налоговыхинспекторов на местах по этим вопросам.

Покаэкспортёры страдают, как и вся экономика от плохого налогового режима и высокихстраховых рисков, но всё же в состоянии благополучно существовать благодарявключённости в мировую экономику и финансовую систему. Условно, они могутпродолжать жить при нынешней системе, успешно лоббируя свои налоговые интересыв законодательной и исполнительной власти.

 Высказываются более пессимистические мнения. Сожалеют о том, что Россиязначительно отстала в своём понимании вопросов международного налогообложения.И что весь положительный опыт, накопленный российской налоговой системой наданном этапе, сводится лишь к одной из сторон международного налогообложения –к налогообложению нерезидентов России. Сама же налоговая система России не интегрированав совокупность мировых налоговых систем. А наличие значительного числасоглашений само по себе не означает готовность налоговой системы существоватьна равных с налоговыми системами других стран.

Налоговаяполиция вернула в бюджет за 2000 год 45 миллиардов рублей. На один вложенныйрубль налогоплательщика на содержание налоговой полиции как бы отработано 24рубля.

  Вцелом характеризуя законодательство в области налогообложения иностранныхкомпаний, можно сказать, что с каждым годом оно становится всё болееприближённым к западным стандартам. Однако при всём приближении к западнымстандартам в российском законодательстве существуют уникальные моменты, неимеющие аналогов в других странах (как, например, положение о необложениидоходов иностранных юридических лиц по внешнеторговым контрактам, по которымправо собственности переходит за территорию России).

   Впрессе встретил такой интересный вопрос и не менее интересный ответ на него:

Несвязано ли бегство капитала с ослаблением налогов на физические и юридическиелица?

— Деятелю инвестиционной сферы положено читать налоговое законодательство изнать, что программа Правительства предусматривает серьезное снижениеналогового давления именно на юридические лица. Во-первых, это изменениесистемы расчета себестоимости. Раньше многие жизненно важные для производстварасходы принудительно загонялись в прибыль. Сейчас государство сделало оченьбольшой шаг к тому, чтобы относить их на себестоимость и тем самым снижатьналогообложение предприятий. Во-вторых, социальный налог по пониженной ставкеочень серьезно снижает налогообложение предприятий. В-третьих, отмена налогов соборота очень серьезно снижает налогообложение очень большой массы предприятий,которые потребляют мало бензина. Поэтому бегство капитала связано с общейнеразумностью политики. В этом автор вопроса прав, потому что не от инфляции ибюджетного дефицита, а от глупости они бегут в первую очередь.

Вотещё одно из многочисленных чиновничьих высказываний, показавшееся мнезаслуживающим внимания.

Чтонужно сделать? Я хотел поддержать Георгия Бооса по налоговой реформе. Налоговыйкодекс — это венец, это финальная часть налоговой реформы. Кодифицировать нужнотолько то, что совершенно. А мы занимаемся, в некотором смысле, профанацией,кодифицируя несовершенное налоговое законодательство, которое требуется тут жеменять и потребуется менять уже в ближайшие месяцы. Пожалуй, единственноесвидетельство решительности правительства в экономике, заметное всем — ибизнесу, и гражданам, и мировому сообществу — это действительно резкоесокращение налогов. Под это можно обращаться и к Международному валютномуфонду, поскольку в программе кредитования на эти благородные цели трудноотказывать России. Только при этом условии можно добиться и возврата капиталов,бегущих из страны. Только при этом можно решить и проблему бедности.

НаЗападе сейчас интенсивно обсуждается ряд интересных проектов упрощения системыналогообложения, вплоть до перехода к системе единого налога на расходы, прикоторой обложению будут подвергаться только потребительские расходы граждан, авсе виды накоплений и инвестиций (и граждан и предприятий) получат полнуюсвободу от налогов как общественно-полезные и поддерживаемые государством.

Чтокасается снижения налоговых ставок, то эти процессы идут практически во всехстранах (может быть за исключением России), и страны, наиболее продвинувшиеся вэтом направлении, добиваются наибольших успехов в экономическом и социальномразвитии. Если же говорить об условиях международной конкуренции, то сейчас намировом рынке особые преимущества имеют те страны, которые проводятрациональную сдержанную налоговую политику. Эти страны привлекают значительнуюдолю иностранных инвестиций, поскольку инвесторы принимают решения, не впоследнюю очередь ориентируясь на размер налоговых ставок; в них ускоренноформируется широкая прослойка состоятельных собственников, что является основойблагосостояния страны, её политической и экономической стабильности. Анализ поэтому показателю приводит к заключению, что большинство из них решило илирешает следующие основные задачи:

■установление налоговых ставок на уровне ниже среднемировых, отказ отпрогрессивной системы налогообложения для основной массы получателей доходов;

■установление таких правил расчёта налогооблагаемой массы, при которыхинвестиции в производство и производительное накопление граждан и предприятийфактически полностью освобождается от налогообложения.

Налоговыестимулы могут создаваться центральными, региональными или местными органамивласти. Они представляют собой специальные ставки, налоговые каникулы илиосвобождение от налогов для новых инвестиций.

Ставканалога с корпораций. Некоторые правительства предлагают снижение ставкикорпоративного налога для иностранных инвесторов. Снижение ставки корпоративногоналога может применятся ко всем инвестициям из-за границы или только по вкладамв конкретных регионах или отраслях.

Отдельныеотрасли. С целью ускорения развития или укрепления позиций отдельныхотраслей правительства могут предлагать налоговые стимулы для инвестиций в этойотрасли.

Содействиеэкспорту. Налоговое поощрение экспорта, как правило, связано с обложениемпониженными ставками или освобождением от налогов, получаемых от экспортаприбылей корпораций.

Кромеэтого, я думаю, что важную роль в стимулировании экспорта может стать, скажем,создание федерального агентства по предоставлению гарантий под экспортныеконтракты российских фирм, а также института по страхованию экспортныхкредитов.

Налоговыеканикулы. Так называются периоды времени, в течение которых компанияосвобождена от тех или иных налогов.

идр...

Международныерасчётно-кредитные отношения РФ с зарубежными государствами осуществляются вроссийских рублях, национальных валютах ряда стран, международных денежныхединицах и клиринговых валютах.

Рубли,использовавшиеся ранее в международных экономических связях с рядом страндальнего зарубежья (их принято называть инвалютные рубли) применялись длявыражения размера предоставляемых нашей страной долгосрочных кредитовиностранным государствам, установления цен на поставляемые товары и в другихслучаях, а в настоящее время являются «основой» для пересчётапричитающегося долго со стороны этих стран России в американские доллары.

Вовнешнеэкономических связях России с рядом стран ближнего зарубежья врасчётно-кредитных отношениях используются российские рубли, находящиеся вовнутреннем обороте страны, а также по договорённости сторон применяютсянациональные валюты этих государств.

Помимодолларовых инвестиций, иностран­ные компании начали осуществлятькапиталовложения в россий­ских рублях, что свидетельствует, с одной стороны, обукреплении курса национальной валюты, а с другой — о начале процесса реин­вестированияприбыли, полученной иностранными инвесторами от предпринимательской деятельностина территории России.

Продолжающийсянезаконный отток капиталов из страны, достигающий 15-20 млрд. долл. в год,обусловливает необходимость расширения направлений государственногорегулирования и контроля за расходованием иностранной валюты российскимипредприятиями и организациями. В этих целях Центральный Банк РФ утвердил 30декабря 1999 г. инструктивный документ — Указание № 721-У «О покупкеюридическими лицами-резидентами иностранной валюты для осуществления платежейза выполнение работ, оказание услуг или передачу результатов интеллектуальнойдеятельности».

Согласноэтому Указанию, покупка юридическими лицами-резидентами иностранной валюты зарубли на внутреннем валютном рынке России для осуществления платежей в пользунерезидентов за выполнение работ, оказание услуг или передачу результатовинтеллектуальной деятельности, перечисленных в приложении к этому Указанию,осуществляется при условии предоставления юридическим лицом-резидентом висполняющий коммерческий банк заключения Федеральной службы России по валютномуи экспортному контролю (ВЭК) об обоснованности платежей в иностранной валюте заработы, услуги, результаты интеллектуальной деятельности.

Неуклонноевыполнение требований указанных инструктивных документов будет содействоватьрациональному расходованию иностранной валюты российскими предприятиями,фирмами и организациями.

  Объявление правительством в одностороннем порядке отсрочки погашенияиностранных кредитов коммерческим структурам России имело крайне отрицательныепоследствия. Хотя не все банки потеряли ликвидность, оно подорвало довериенаселения и инвесторов ко всей финансовой системе России и затруднилопроведение инвестиционных проектов, имеющих определяющее значение для развитиянародного хозяйства, сделало невозможным участие российских финансовых структурв совместных проектах в области развития малого и среднего бизнеса, ипотеки ивысокотехнологических инвестиционных проектов.

ОТТОККАПИТАЛА – МИФ

  Некоторые авторы пытаются доказать, что отток капитала — не более чем миф.

Кстатиговоря, обращаются к этой теме не в первый раз, поэтому и я не могу обойти еёстороной.

Действительно,миф оказался слишком живучим. Сегодня пытаются поставить его под сомнение сдругой стороны. Бегство капитала — тема, которую хотелось бы закрыть раз инавсегда. Слишком вредными оказываются для рыночной экономики отголоски этогомифа на уровне экономической политики и конкретных регулирующих действийправительства.

Мифоб оттоке капитала является одним из самых устойчивых экономических мифов постсоветскойэпохи. Шум о непрекращающемся вывозе средств за границу стоит уже много лет, иконца-края ему не видно. В последние недели этот шум резко усилился, в немможно расслышать, что правительство относится к проблеме абсолютно серьезно ипланирует (а отчасти уже проводит) комплексные мероприятия по предотвращениюнелегального оттока. Некоторые наблюдатели даже считают борьбу с оттоком чем-товроде визитной карточки правительства Касьянова.

  Генезис представлений об оттоке нужно искать, по всей видимости, в эпохе поиска«золота партии». Хотя богатства КПСС так и не были найдены, несмотряна привлечение известнейшего западного детективного агентства, представление отом, что за границей находятся вывезенные властью несметные сокровища Родины,прочно засело в общественном сознании. Как ни парадоксально, это ложноеобщественное представление позже сильно пригодилось самой же власти дляобъяснения своих хозяйственных неудач — экономического спада и стагнации.

  Оказывается, экономического роста нет потому, что из страны уходит капитал.Причем сначала капитал вывозили партократы, а потом «новые русские».Кроме правительственных органов, на этом мифе активно паразитируют основныеполитические силы: левые утверждают, что капитал выталкивает из страны безумнаяналоговая политика монетаристов, а правые приписывают аналогичную роль самомуналичию коммунистов и аграриев на политическом поле. И те и другие делают вид,что уверены, что они-то в состоянии прекратить отток и вернуть увезенноеобратно, в результате чего экономика захлебнется в инвестиционном потоке. Наэксплуатации мифа об оттоке сделано немало научных карьер. Не поддается учетуобщее число прокуроров, следователей и контролеров, отметившихся звонкимизаявлениями.

  Однако, несмотря на все разоблачения и квазинаучные рассуждения, воз и нынетам. Точная цифра вывезенных средств до сих пор не известна, механизмы возвратане работают. И это не удивительно. Очень трудно поймать черную кошку в темнойкомнате, особенно если её там нет. Дело в том, что никакого оттока капитала изстраны просто нет и никогда не было. Или почти не было (если учесть виллы иземельные угодья в Марбейе, на Лазурном берегу, Канарских островах и в прочихживописных местах — но это сумма, во-первых, не настолько велика, какпредполагают, а во-вторых, строительный бум закончился лет пять назад).Спекуляции на популярной теме по большей части вызваны плохим знаниемэкономических реалий. Соответственно, механизмы возврата средств вроде амнистиикапиталов не могут работать в принципе — возвращать-то нечего.

   Впринципе движение капитала управляется законом максимальной нормы прибыли(естественно, с учетом рисков). Где норма прибыли больше, туда капитал ипритекает, а в России — одна из самых высоких норм прибыли в мире. А еслиденьги вкладывать в торговлю, общественное питание, индустрию развлечений,жилищное строительство, пищевую промышленность, нефтедобычу и нефтепереработку,- то норма прибыли подчас исчисляется десятками процентов годовых в твердойвалюте. В Европе или Америке минимум, на который можно рассчитывать — 5%годовых (если вложить деньги на банковский депозит или в госбумаги), максимум — 25% в год (при покупке акций быстрорастущих компаний). Неужели при такойразнице между нормами рентабельности из страны будут уходить средства? Другимисловами, либо отток капитала сильно преувеличен, либо закон максимальной нормыприбыли на территории России не действует.

  Резюмируется, что «отток капитала» (в одном из своих«превращений») — это теневая заработная плата. Она распределяется примернотак же, как и официальные рублевые доходы. Большая часть идет на приобретениепотребительских товаров (эта часть дохода, как правило, конвертируется врубли), меньшая — на сбережения (эта часть дохода остается в валюте). Проданнуюза рубли валюту в обменных пунктах покупают импортеры, которые потом ввозят вРоссию разного рода полезные товары. Круг замыкается — «черный нал»получает покрытие «серым импортом».

  Стоимость полулегального импорта таможне неизвестна, поэтому для определенияобъема «серого импорта» используются разного рода экспертные оценки.Точного результата они, разумеется, не дают, поэтому российский платежныйбаланс имеет формат высокоразвитой страны — активное сальдо торгового балансапокрывается вывозом капитала. Но поскольку Россия все-таки странаслаборазвитая, то реально вывозить капитал она не может. Соответственно, иреальное сальдо торгового баланса гораздо меньше его официальных оценок.

  После делается несколько выводов. Во-первых, надежды на скорый экономическийрост за счет репатриации капиталов следует оставить: этих капиталов просто нет.И кто бы ни находился у власти, ничего с этой объективной реальностью поделатьнельзя. Во-вторых, мнимый отток — на самом деле уклонение от уплаты налогов,причем в особо крупных размерах. Называя уклонение от уплаты налогов оттокомкапитала, правительство путает божий дар с яичницей.

Отподобной подмены проблем вряд ли получится что-нибудь хорошее. Поставивпроблеме неправильный диагноз, правительство начинает гоняться за фантомами — устраиваетадминистративные наезды на хозяйственных агентов рынка, всерьез обсуждает перспективывозврата капитала и введение лицензирования экспорта, думает о переводезарубежных корсчетов комбанков в ВЭБ, т.е., борется с оттоком крайне неуклюже.Не говоря уже о депонировании средств под импортный контракт, регистрации всехвнешнеэкономических сделок и ужесточении механизма импорта услуг.

Всеэти меры — не туда и не про то.

Когдаже правительство согласится с нашим диагнозом, ему очень захочется заставитькомпании и банки платить безумные налоги на фонд оплаты труда, а граждан — подоходный налог с реальных доходов. Это можно сделать двумя путями.Построением полицейского государства и серьезным сокращением налоговогобремени.

«НЕ НАДО ВЫТИРАТЬ ПОЛ, НЕ ЗАКРЫВ КРАН»

Послетого как скандал вокруг русских денег в Bank of New York поставил под вопросполучение Россией кредитов МВФ, стало окончательно ясно, что валютный контрольпревратился в проблему национальной безопасности. Глава межведомственнойкомиссии по экономической безопасности Совета безопасности РФ Александр Шохинзаявил прессе, что предлагает Западу по-братски поделить сбежавшие капиталы.

Воткакие он видит экономические механизмы борьбы с оттоком капиталов.

  Заниматься возвратом капитала, не упорядочив механизм контроля финансовых потоков,все равно, что вытирать пол тряпкой в ванной комнате, в которой течет кран. Тоесть все зависит от интенсивности потока и количества тряпок. Поэтому,безусловно, на первый план нужно вынести механизм контроля за оттоком капитала.Но самое главное ­­­­– создание благоприятного налогового инвестиционногорежима. Если будет чрезмерное налоговое бремя, никакими административнымимерами капитал не удержишь. Через это прошли многие высокоразвитые страны.15-20 лет назад Франция боролась с оттоком капитала в Швейцарию и остановитьего смогла только после того, как налоги были снижены. После прихода к властисоциалистов Миттеран поднял налоги, и капитал начал опять утекать.

Многоступенчатоедифференцированное ценообразование с множественными валютными коэффициентами –это остаток советской системы. Многие заинтересованы в том, чтобы онсохранился. Но пока он будет, деньги будут утекать.

Шохинпредлагает прямо сейчас:

Я быввел действительно несколько простых процедур. Например, обложил бы оттоккапитала (даже официальный вывоз) налогом. Взять, например, репатриациюприбыли. Сейчас мы блокируем капиталы на счетах типа С и не даем нерезидентамвозможности вывозить деньги. А надо просто ввести достаточно серьезный налог надосрочный вывод капитала даже нерезидентами. Ведь часто они приходят в Россию,зарабатывают деньги, в том числе на повышении котировок акций, и уходят вмомент благоприятной конъюнктуры. А можно установить, что если вывозишь капиталв течение полугода – плати налог.

Такжедавно пора депонировать сумму НДС при реализации импортных контрактов. Цэбэшнаясхема депонирования всей суммы импортных контрактов – драконовская мера. Нодепонировать сумму НДС – это святое дело. Это фактически предоплата, но такаяпредоплата, что фиктивные сделки уже почти невозможны. Потому что заплаченныевами 20% засчитываются в уплату налога, когда вы представите документы, чтотовар реализован.

  Нам нужны совместные международные программы борьбы с утечкой капитала.Проблема в том, что в Америке и Европе нет законодательства, которое быопределило капитал, нелегально утекший, скажем, из России. Разбираться с этим –дело страны происхождения этих денег. Только если будет установлено, что этиденьги связаны с наркобизнесом, незаконной торговлей оружием, то грозят самыестрогие кары. Но коль скоро Запад обеспокоен, что Россия не можетпроконтролировать финансовые потоки, необходимо вырабатывать совместныепрограммы.

Намнужна помощь мирового сообщества, и здесь можно было бы им предложить даженекий стимул – 50:50. Деньги, уведенные от налогов и таким образом найденные, –это не чистый криминал (хотя с нашей точки зрения криминал), и они будутделиться в пропорции 50:50 со странами Запада. Но не в примитивной формедележки, а в форме ускоренного обслуживания наших долгов этим странам. То естьони все поступают в наш бюджет, но если Запад нам предоставит новые льготныесхемы реструктуризации, скажем, советских долгов, можно было бы половину этихсамых денег направлять на ускоренное погашение наших долгов.

КредиторыРоссии к этой идее относятся в принципе положительно. Я обсуждал эту тему наЗападе, и мне кажется, это приемлемая схема. И если бы ее сейчас выставить, томожно было бы ускорить переговоры с тем же Лондонским клубом. Потому что вслучае реализации этой схемы есть возможность вернуться к базовому соглашению.При этом зажимая возможности полулегального вывоза капитала за рубеж, нужнооставить горлышко, чтобы дать возможность нашим капиталистам, которые увелиденьги, вернуть их в российскую экономику. Схема следующая: нужно учредитьнекий фонд за пределами России для инвестиций в российскую экономику. Почему запределами России? Потому что шаг за шагом нужно восстанавливать доверие кполитике российских властей. И этот фонд должен быть создан без участияроссийского правительства и государства. Деньги должны идти в инвестиционныепроекты со сроком окупаемости на первых порах не более двух-трех лет. Крометого, чтобы была уверенность в том, что эти деньги не будут растрачены зря,существенную часть средств этого фонда надо вкладывать в низкорискованные,надежные бумаги, такие, как бумаги американского казначейства, чтобы это не былмеханизм коммерческого вкладывания денег. Там свои 3% ты всегда можешь получить– на Западе эта схема прозрачна. Ну а часть денег уже может инвестироваться вроссийскую экономику. В данном случае элемент риска будет, но потерь дляинвесторов уже не будет. Выигрыша может не быть, но и потерь не будет. И ещё.Если российские правоохранительные органы начинают следствие по поводу того илииного бизнесмена или компании, которая выводила деньги по полулегальным,«серым» каналам, эти граждане или компании могут предъявить документыо том, что они все эти деньги вложили в фонд инвестиций в российскую экономику.И именно это должно быть основанием для амнистии.

ПУТИВОЗВРАЩЕНИЯ СБЕЖАВШИХ КАПИТАЛОВ НЕПОСРЕДСТВЕННО,

КАКСООБЩАЮЩИЕСЯ СОСУДЫ, СВЯЗАНЫ С КАНАЛАМИ ИХ УТЕЧКИ…

   Ваналитических материалах Совета безопасности оцениваются перспективывозвращения беглых российских капиталов.

   Новедь пути возвращения сбежавших капиталов непосредственно, как сообщающиесясосуды, связаны с каналами их утечки. Основными из них российские компетентныеорганы считают:
   – Невозврат валютной выручки. Среди способовневозврата выделяется занижение цены экспортируемых товаров и их качества. Мыдумаем, нет необходимости объяснять, что этот прием лучше всех освоили нашинефтяники.
   – Непоступление товаров или невозврат авансовыхплатежей по импорту. При импорте, как известно, существенно завышают цену техимпортируемых товаров, по которым ставки таможенных пошлин минимальны.
   – Перевод авансов под фиктивные импортныеконтракты на оказание услуг. Только под импорт услуг (а это – разнообразныемаркетинговые, консалтинговые и исследовательские работы, и в том числе – многочисленныесеминары, презентации и т.д.) в 1999 г. было уплачено 5,5 миллиарда долларов.Большая часть из них – натуральная «липа».
   – Перевод рублей на иностранные корреспондентскиесчета в российских банках.
   – Тривиальный вывоз «зеленого» нала. Поданным таможенников, из России в «коробках из-под ксерокса» умыкнулив 1998 году – 21,6 миллиарда долларов, а в 1999 – на 9 миллиардов меньше.
   – Непоступление в Россию валютной выручки отреализации товаров в так называемой внетаможенной зоне. Этот пункт требуетнебольшого разъяснения – речь идет, к примеру, о фиктивном вывозе товаров зарубеж и немедленном возвращении их в Россию. Допустим, партия кожаных куртокроссийского производства уходит из Туапсе в Турцию, но уже на следующий деньснова приходит в Туапсе как партия «турецких курток». Достаточнопоболтаться на черноморских волнах одну ночь, чтобы красиво превратить целебныйчерноморский воздух в живую прибыль с «липового» контракта.
   Ужесточен порядок приобретения валюты для оплаты контрактов по импортутоваров и услуг. Резко – до 90 дней – сокращены сроки проведения текущихвалютных операций. Введены так называемые гарантийные депозиты для оплаты поимпорту. Однако этого явно недостаточно. Да, российские капиталы возвращаютсядомой, но в большинстве случаев – в виде иностранных инвестиций.
   Что же по мнению наших силовиков необходимосделать для того, чтобы российские капиталы на вполне законной основе вернулисьв страну? На заседании Совбеза, помимо традиционного призыва объединить искоординировать усилия заинтересованных ведомств, прозвучал ряд вполнеконкретных предложений. Наконец-то добиться вступления России в ФАТФ. Ввестилицензирование внешнеэкономической деятельности, ужесточить порядок регистрациифирм, занятых такой деятельностью. Налоговики выступают за обязательнуюрегистрацию всех видов зарубежной собственности. И, наконец, таможенники – заавтоматизацию систем контроля по валютным экспортно-импортным операциям.Фактически дело остается за малым – подкрепить все эти инициативызаконодательно. Тут уж дело – за нашей Думой.

Вспециальной литературе и широкой печати нередко можно встретить утверждения отом, что курс российского рубля «занижен» или «завышен» посравнению с реальным валютным курсом. Исходя из такого утверждениявысказываются те или иные суждения, делаются те или иные рекомендацииотносительно валютной политики Правительства и Центробанка России.

Известно,что Россия нуждается в значительных ресурсах валюты не только дляфинансирования экономического развития, но и для обслуживания внешнего долга.

Сточки зрения права, международную валютную систему (МВС) можно определить каксовокупность международно-правовых норм, регулирующих движение валют и валютныересурсы.

ЭкономикаРоссии структурирована гораздо более сложным образом, чем в большинстве стран спереходной экономикой.

Вроссийских условиях в целях формирования институционального базиса реформ явнозапоздало и во многом было искажено силами, которые реализовали свои узкиерентные интересы, нежели преследовали цель обеспечить долгосрочные прибыли. Вомногом это отражало исходную структуру экономики страны, сложностьинституционального реформирования плановой системы, основанной на специфическихправилах игры, которые трудно трансформировать в условиях их прогрессирующегораспада.

Большуюроль играло различие интересов разных секторов,  вытекающее из их объективногоположения в пореформенный период. Формирование единого институциональногобазиса экономики с явно выраженным конфликтом интересов основных участников — это нетривиальная задача с неочевидным решением. Есть точка зрения, что всёиспортила номенклатура.

Однаиз основных задач, которая стоит сейчас перед Россией — формированиецивилизованных отношений между государством и бизнесом, учитывающих интересыкак экономики в целом, так и отдельных компаний.

НЕЭФФЕКТИВНОСТЬДЕЙСТВУЮЩЕГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА

Либерализациявнешнеэкономической деятельности и предоставление права выхода на внешний рынокпрактически любому хозяйствующему субъекту, включая физических лиц,занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридическоголица, привели к возникновению новой для российской экономики и законодательствапроблемы массовой утечки из России за рубеж валютных средств. Суммы,размещенные на зарубежных счетах российских физических и юридических лиц,исчисляются миллионами долларов. Отмечая масштабность этих процессов, экспертыуказывают, что в случае возврата в Россию ее валютных ресурсов страна смогла быне только решить проблему выплаты внешней задолженности, но и отказаться отфинансовой помощи других государств и международных организаций. Таким образом,сформировалась система утечки финансовых ресурсов из России, в основе которойлежит незаконная реализация российскими предпринимателями прав на осуществлениевнешнеэкономической деятельности (злоупотребление данным правом). Причинысуществования этой системы — непривлекательность инвестиционного климата Россиине только для иностранных, но и для собственных предпринимателей.

Внешнеутечка валюты напоминает экспорт капитала. Экспорт российского капитала — осуществляемый в разрешенных законодательством формах и под контролемгосударства вывоз интеллектуального, финансового и производственного капитала,право собственности, на который возникло на территории Российской Федерации, сцелью его инвестирования в экономику зарубежных государств, как правило, безобязательства об обратном ввозе. Он имеет следующие признаки:

■легитимность: подконтрольность государству и осуществление в санкционированных(предусмотренных законодательством либо, как минимум, им не запрещенных)формах;

■разграничность хозяйственных операций, квалифицируемых как экспорт капитала:валюта или имущество пересекает таможенную границу РФ и таможенную границугосударства-реципиента;

■предметность: из страны вывозится и инвестируется в экономику иностранныхгосударств именно капитал, имеющий российское происхождение, а не товары илироссийская национальная валюта. Однако в силу того, что в российском праве изаконодательстве нет определения капитала, то есть это понятие имеет скорееэкономическое, а не юридическое содержание, бывает трудно правильноквалифицировать ту или иную хозяйственную операцию российского резидента зарубежом в качестве капитальной операции либо текущей валютной операции;

■бессрочность хозяйственно-правовых связей, опосредующих капитальные операциироссийских предпринимателей: капитал вывозится без обязательства экспортеравозвратить его обратно в страну. Вернуться в Россию может предпринимательскаяприбыль, полученная с использованием за рубежом национального капитала, а самон остается за рубежом до тех пор, пока существует зарубежное предприятие. Илишь в случае ликвидации созданного за рубежом российскими учредителямиюридического лица его имущество может быть возвращено в Россию.

Внедавнем прошлом традиционной и почти единственной формой хозяйственнойдеятельности национальных организаций за рубежом было строительствопромышленных и иных объектов по линии технического и экономического содействияСССР иностранным государствам, которое не связывалось с дальнейшим участиемсоветских организаций в управлении ими, эксплуатации и получении прибыли.Немногочисленные советские акционерные общества создавались за рубежом внепроизводственной сферы (в основном в области торговли и услуг) и не были широкоизвестны в иностранных деловых кругах. Страна многое теряла от того, что неполностью использовался потенциал инвестиционного сотрудничества с зарубежнымипартнерами. Поэтому было принято постановление Совета Министров СССР от 18 мая1989 года No. 412 «О развитии хозяйственной деятельности советскихорганизаций за рубежом», расширившее направления хозяйственнойдеятельности советских организаций за рубежом и во многом сохранившее своюактуальность и для современной России.

Утечкакапитала за рубеж не обладает указанными признаками и осуществляется инымиспособами. Основная характеристика утечки капиталов — их нелегальность,тщательная скрываемость от государства, а цель — неосновательное сбережениероссийскими предпринимателями части своего дохода путем уклонения от налогов,которыми облагаются внешнеэкономические операции на территории России.

Однакоболее чем пятилетняя деятельность по применению законодательства о валютномрегулировании и валютном (экспортном и импортном) контроле свидетельствует отом, что тенденция утечки капитала из страны пока не преодолена. Главнаяпричина этого, на мой взгляд, коренится в негодности методов и средств,применяемых государством для решения данной проблемы. Гражданско-правоваяприрода отношений, которые используются для переброса валюты за рубеж,отторгает неадекватные ей методы регулирования, имеющие главным образомадминистративный характер.

Существуюти иные многочисленные способы нелегального или полулегального оставленияроссийских валютных ресурсов за рубежом (занижение контрактных цен; применениев противоправных целях особенностей международных валютных расчетов;использование оффшорного бизнеса в качестве легального канала утечки капитала и«отмывания» «грязных денег» и др.). Эти примеры — нагляднаяиллюстрация бессилия административных методов решения проблем, имеющихгражданско-правовой характер. Результатом такого рассогласования является тотфакт, что законодательство о валютном регулировании несовершенно и не работаетна те цели, ради которых оно создавалось. Более того, ужесточениезаконодательства о валютном контроле в качестве обратной реакциипредпринимателей обусловило поиск ими новых каналов и способов утечки валюты зарубеж: изменение методов валютного регулирования влечет совершенствованиеспособов противодействия ему.

Обеспечениеэкономической безопасности не может рассматриваться как высшая цель России вовзаимоотношениях с мировым сообществом. К сожалению, во многих наших законах,принятых для сферы внешних связей, экономическая безопасность России трактуетсяименно как главная цель. Более логичной, более правильной представляетсятрактовка экономической безопасности как важного, даже необходимого,обязательного условия наших экономических взаимоотношений с зарубежьем. Ноотнюдь не как цель.

Вопрос:

В.Солтаганов
Каково ваше мнение о возможности возврата вывезенных капиталов?
Я должен сказать, что на эту тему разговоры идут давно. Когда я еще работалначальником Главного управления по экономическим преступлениям, мы обсуждалитакую тему, как экономическая амнистия. И даже в то время я был сторонникомпроведения экономической амнистии, но с одним «но» — для этого нужно,чтобы в нашей стране уже было четкое законодательство правил игры в бизнес.
Во-первых, мы не можем нарушить общие принципы, которые имеются в мире, вмировой политике. Криминальный капитал, грязные деньги заработаны напреступлениях — наркобизнесом, торговлей оружием и прочее — они никогда немогут быть легализованы. Если даже будут легализованы, то люди все равно должнынести соответствующую ответственность. Поэтому это должно быть четко описано взаконодательстве. Ну, а потом вот эти 13 процентов, которые на сегодняшний денькак бы предрешены, это тоже один из шагов, я считаю, пути возврата капитала вРоссию.
Но для этого необходимо проводить, конечно, большую пропагандистскую, преждевсего, работу, разъяснительную работу. Но то, что эту проблему надо решать, ито, что наше государство заинтересовано в возврате капитала, я с этим целиком иполностью согласен и голосую даже за экономическую амнистию. Потому что чистоправоохранительными методами эту проблему мы никогда не решим. И, во-первых,даже из-за того, что законодательство России во многом отличается отзаконодательств других зарубежных стран. А, во-вторых, многие страны незаинтересованы в возврате капитала в Россию, надо иметь и это в виду.

ОТВЕТСТВЕННОСТЬЗА ПРАВОНАРУШЕНИЯ В СФЕРЕ ОБОРОТА КАПИТАЛА

Одиниз источников пополнения бюджета — средства, получаемые в результатеобязательной продажи предприятиями, учреждениями и организациями части валютнойвыручки. Именно поэтому установлена уголовная ответственность за невозвращениеиз-за границы средств в иностранной валюте, подлежащих в соответствии сзаконодательством РФ обязательному перечислению на счета в уполномоченный банк(ст. 193 УК РФ). Однако, как показывает практика, уголовные дела о такихпреступлениях возбуждаются крайне редко, а возбужденные расследуютсянедостаточно квалифицированно.

  По оценкам Банка России объемы вывоза капитала за рубеж достигли 1,5-2 млрд.долларов в месяц. Значительная часть этих денег является доходами, полученныминезаконным путем. Масштабы вывезенного российского капитала, составляют поразным оценкам, от 300 до 700 млрд. долларов. Тысячи российских и зарубежных фирмспециализируются на криминальном вывозе капиталов, предлагают услуги пообналичиванию, скупке недвижимости и ценных бумаг за рубежом. К их числуотносятся некоторые российские и зарубежные банки.

—Громкие финансовые скандалы и не менее резонансные уголовные дела последних летсвязаны с утечкой из России денег. Цифры при этом называются простофантастические!

Проблемабегства капиталов за рубеж встаёт особенно остро, если рассматривать её внынешних условиях массовых хищений денежных ресурсов. Только в 1992—1993 годахневозврат валютной выручки достигал, по оценкам специалистов, почти 50процентов экспорта. Именно тогда возникла индустрия так называемого «серого»вывоза капитала. Сейчас этот показатель благодаря усилиям Банка России удалосьсбить примерно до 5 процентов экспорта. Однако сама индустрия «серого» вывозакапитала сохранилась, и появились новые способы перекачки денег из страны.

   Витоге можно порекомендовать следующее.

Посколькув 80-90% случаев валютных нарушений полномочиями ВЭК России реальных мервоздействия на нарушителей предпринять невозможно, а ст.193 и ст.174«Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества,приобретенного незаконным путем» УК РФ является подследственной органаммилиции и ФСНП, целесообразно обратить особое внимание на взаимодействие этихведомств между собой и с Генеральной прокуратурой России.

 Тем не менее, необходимо представлять, что масштабы возврата капиталов в любомслучае будут составлять не более 3-5% от сумм, вывезенных российскими фирмами ичастными лицами, даже при условии максимальной координации российскихправоохранительных и контрольно-ревизионных органов, укреплении международногосотрудничества и совершенствования законодательной базы, поскольку типоваясхема криминального вывоза капитала подразумевает быстрое распылениепереведенных за рубеж сумм по различным счетам, в другие банки и страны, снятие«налом», покупку ценных бумаг и недвижимости, вложение в разного родапредприятия и операции, что делает розыск и возврат российских капиталов весьмапроблематичным. Поэтому борьба с противозаконным вывозом капитала всегда будетносить прежде всего показательный характер, служить неким психологическимфактором сдерживания потенциальных нарушителей валютного законодательства.

Ужепредварительно проработано несколько типовых схем возмещения ущерба,нанесенного государству противоправными деяниями в сфере валютного обращения.

 1)Первой из них является возможность перенесения иска на имущество и денежныесредства виновного лица в рамках возможности предъявления гражданского иска отимени государства ВЭКом России в рамках возбужденного уголовного дела всоответствии со ст. 29 и 30 УПК РСФСР.

 2)Вторая схема предусматривает возврат противозаконно вывезенных капиталов наоснове проведения правоохранительными органами двух (или более) государствсовместных следственных, либо оперативно-розыскных действий. При этом наосновании уголовного, либо оперативного дела, ведущегося правоохранительнымиорганами одной стороны, возбуждается уголовное дело, либо выносится судебноерешение (для стран с британским типом права), проводятся совместныеоперативно-розыскные мероприятия и изъятые в ходе следствия денежные средствапо решению суда возвращаются в Россию. В рамки этой же схемы укладываетсявозбуждение уголовного дела, либо принятие судебного решения о возвратенезаконно вывезенных денежных средств на основании материалов, предоставленныхофициальными представителями иностранного государства (например,представителями ВЭКа).

3)Третья схема позволяет проводить возврат денежных средств на основании нормгражданского или экономического права того государства, куда они былипротивозаконно вывезены. В этом случае официальные представители государства,представители пострадавшей российской фирмы либо их доверенные лица из числаграждан данного государства под патронажем ВЭКа в соответствии сзаконодательством конкретной страны выступают в качестве истца в арбитражномили гражданском процессе в соответствии с законодательством страныместонахождения противозаконно вывезенных российских капиталов.

4)Четвертая схема позволяет вернуть деньги на основе сотрудничества руководителяфирмы, виновного в противозаконном вывозе капиталов за рубеж, с органамивалютного контроля и правоохранительными органами под угрозой начала уголовногопреследования. Отправной точкой для реализации данной схемы является принципвиновности, в соответствии с которым лицо, не предпринявшее конкретных действийпо предотвращению последствий противоправных действий, если имеется возможностьих предотвратить, умышленно совершает действия, вызвавшие эти негативныепоследствия. Применение подобной схемы в 1994 г. впервые позволило осуществитьГУВД г. Москвы возврат 90 000 долларов из Австрии на основе доверенности отвиновного лица в рамках уголовного дела по фальшивым банковским авизо. Всеизвестные возвраты российской валюты из-за рубежа осуществлены именно по даннойсхеме.

  Главный вывод, который напрашивается из анализа ситуации с «бегством»капиталов из страны и проблем их возврата, заключается в том, что корень всехпроблем — несовершенство законодательной базы и отсутствие действеннойкоординации между органами валютного контроля и правоохранительными органами.

— Недавно в Лондоне на международной конференции «Россия-2000: новаяреальность — новые возможности» председатель Национального инвестиционногосовета (НИС), президент Национального резервного банка (НРБ) Александр ЛЕБЕДЕВизложили разработанный Национальным инвестиционным советом (НИС) план возвратав Россию перекочевавшего за рубеж капитала. Его предложения вызвали интерес и вправительстве, и у тех, кому адресован этот план.

Воткак он представляет саму проблему, и механизм ее решения.

— Из150 млрд. долларов, перекочевавших из России за рубеж в период с 1992 по 1999годы, лишь 10% составляют криминальные доходы — от наркобизнеса, незаконнойторговли оружием, рэкета, финансовых махинаций, в частности таких, как выводактивов из банков-полубанкротов и лжебанкротов. Возвращать эти неправедныеденьги, безусловно, должны правоохранительные органы. Остальные 130-135 млрд.долларов — это законные доходы российских бизнесменов, которые в условияхнестабильности были легально или полулегально (через прорехи в валютномзаконодательстве) вывезены ими за рубеж.

НИСдавно заботил вопрос, как вновь привлечь этот капитал в Россию. Ответ на негоподсказала сама жизнь. Сейчас, после известных скандалов в прессе, весьроссийский капитал, находящийся на Западе, считается криминальным. По этойпричине деньгам российского происхождения очень и очень неуютно на чужбине. И,по сведениям НИС, многие российские предприниматели возвратили бы свои честныекапиталы на родину, будь у них гарантии от произвола по образцу 17-го года ипосягательств криминальных структур. Предоставление таких гарантий наряду с другимимерами способствовало бы возвращению в Россию нескольких сотен миллионовдолларов в течение уже первого полугода.

  Разговоры о необходимости вернуть блудные капиталы на родину ведутся давно ибесплодно. Предложения о том, как это сделать, самые разные — от жесткихсиловых методов до поголовной амнистии. А воз и ныне там.

  Государство, в свою очередь, должно законодательно обеспечить регрессивнуюшкалу налогообложения, предложить всем владельцам чистых денег, выведенных заграницу, воспользоваться системой возврата капиталов в течение года игарантировать соответствующим указом президента их легализацию, есливернувшиеся деньги проработают по этой модели в российской экономике, скажем,два года. По истечении этого срока банк отчитается о проходивших через негоденьгах из-за рубежа, после чего их владельцы будут расшифрованы. Они заплатятналоги с дохода, а с основной части в сумме, скажем, 1 млн. доллароввозвращенных денег — текущую ставку подоходного налога, то есть 30%. К суммамже, превышающим 1 млн. долларов, как уже говорилось выше, целесообразно было быприменить низкую или убывающую ставку налогообложения либо до поры до временине облагать их налогом вовсе. Впоследствии планку можно будет поднять до 2, до3 млн. долларов. А на сегодняшний день, насколько я знаю, мало кто в Россиипродекларировал 1 млн. долларов. Не более 100-200 человек. В том-то и проблема.

  Специалисты характеризуют проблему бегства капитала по-разному, поэтому оценкипрессы часто не совпадают. Наиболее надежным источником информации являетсяиспользование официальной статистики. Есть платежный баланс Центробанка,правда, он корректируется каждый год, но при этом остается самым надежным иединственным легитимным источником информации. Неофициальный отток капиталаотражается в его трех статьях. Это, во-первых, прирост просроченнойзадолженности иностранных компаний, во-вторых, невозврат экспортной выручки,импорт, который также учитывается. И, наконец, пропуски и ошибки.

   Вто время, когда население России готовилось голосовать за Путина, капиталыРоссии голосовали в прямо противоположном направлении. Это показываетстатистика. Сегодня политическая неопределенность усиливается. Экономическаянеопределенность усиливается тоже. В качестве примера экономическойнеопределенности можно привести абсолютно бессмысленную дискуссию о том, чтодля России нужно: сильный рубль или слабый рубль. Минфин и Центробанк принялипрогнозный уровень курса доллара на следующий год(среднегодовой уровень 32рубля за доллар), после чего устроили дискуссию, охватившую все общество. А этоослабление доллара, или это усиление? А это ведет к улучшению экономическойконъюнктуры, или к ухудшению? Но то, что эта дискуссия нашла отклик в обществе,свидетельствует о том, что оно внимательно относится к своему экономическомубудущему.

  Ещё одна причина усиления бегства капитала из России носит экономическийхарактер. Страна стала больше зарабатывать. Как ни парадоксально, но вот и приплохом управлении урожай бывает стихийным бедствием. Вот улучшение экономическойконъюнктуры тоже, оказывается, может стать стихийным бедствием. Страна сталалучше работать, стала больше зарабатывать, все стало хорошо, у предприятий инаселения появились деньги, особенно у предприятий, и выяснилось, чтовозможности для инвестирования ограничены, что инвестиционные барьеры, которыесуществовали в России и сложились за годы реформ, остаются, и государство непредпринимает никаких усилий их сломать.

Врезультате предприятия имеют больше денег при тех же возможностях дляинвестирования, что и раньше, и, соответственно, излишек денег выплескивают нетолько в российскую экономику, но и за границу. Это крайне неприятная ситуация.Она показывает, что структурные и институциональные проблемы России непреодолены, что дополнительные ресурсы общества, которые у него появляются, этообщество отбрасывает за границу. Причем, если эти дополнительные ресурсыпоявятся не в результате улучшения конъюнктуры, а в результате сокращениягосударственных расходов, то все равно эти дополнительные ресурсы будутотброшены туда же, за пределы страны. Это крайне неприятная, крайне опаснаятенденция.

РОЛЬСУБЪЕКТОВ РФ В УТЕЧКЕ КАПИТАЛОВ И В ИХ ВОЗВРАЩЕНИИ

  Внастоящее время субъекты РФ (и прежде всего республики) ведут активнуювнешнеэкономическую деятельность, имеют международные связи. Действуютпредставительства республик в ряде стран ближнего и дальнего зарубежья.

Поэтомуважно создание правовой базы этих отношений. Впервые Федеративный договорзакрепил, что субъекты Российской Федерации являются самостоятельнымиучастниками международных и внешнеэкономических связей. Конституция РФ относитк совместному ведению России и ее субъектов координацию международных ивнешнеэкономических связей, выполнение международных договоров РФ. Конституцииреспублик по-разному закрепляют их полномочия в международных отношениях.Согласно, например, Конституции Башкортостана эта республика «являетсясамостоятельным участником международных и внешнеэкономических отношений исвязей, кроме тех, которые добровольно переданы по Договору в ведениеРоссийской Федерации. Республика Башкортостан вступает в отношения с другимигосударствами, заключает международные договоры и обмениваетсядипломатическими, консульскими, торговыми и иными представительствами,участвует в деятельности международных организаций».

Повышесказанному некоторые учёные рекомендуют:

Во-первых,в конституционном порядке следует разграничить полномочия между Федерацией и еерегионами в этой области. Это способствовало бы развитию правовой базы как нафедеральном уровне, так и на уровне субъектов.

Во-вторых,необходим специальный федеральный закон. В нём возможно решение следующихвопросов: пределы полномочий субъектов Федерации во взаимоотношениях синостранными партнерами; их ответственность за развитие внешних связей;процедура рассмотрения возможных споров; порядок открытия за рубежомпредставительств. При этом следует иметь в виду, что координирующая роль,естественно, должна принадлежать федеральным органам.

 Если посмотреть с другой стороны, то существует угроза внешней долговойэкспансии субъектов РФ. Для федерального центра эта экспансия означаетнезавидную перспективу отвечать не только по собственным, но и по местнымвнешним долгам.

Кстатиговоря, принятый в 1997 г. ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценныхкамнях» разрешил российским регионам формировать собственныезолотовалютные резервы. Регионы с тех пор охватила настоящая золотая лихорадка.

  Анализрегионального распределения импорта иностранного капитала вРоссию показывает, что наиболее привлекательными в этом году были: Москва—26,2%; Красноярский край — 14,2; Омс­кая область —8,1;Архангельская область — 7,9; Еврейская авто­номная область — 5,9; РеспубликаМарий Эл — 5,0; Белгородская область — 4,1; Республика Коми — 3,6%.

   Вструктуре территориального размещения иностранных инвес­тиций отсутствуюттакие, казалось бы, привлекательные федеральные округа, как Уральский иПриволжский, где высокий уровень промышлен­ного развития сочетается снеобходимостью в притоке иностранно­го капитала для обновления и переориентациипроизводств.

Однакоиностранные инвесторы не спешат удовлетворить дан­ную потребность, и это можетбыть объяснено наличием ограниче­ний внеэкономического характера, связанных состремлением час­ти местных производителей сохранить монополию и не допуститьконкуренции со стороны иностранных компаний.

ИНВЕСТИЦИОННОЕПОЛОЖЕНИЕ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН

Какбыло отмечено, привлечением иностранных кредитов занимается большинствороссийских регионов, но успехов достигают немногие. Республика Башкортостанвызывает у иностранцев особый интерес. Они отмечают особую надежность винвестициях прежде всего благодаря политической, экономической и дажеэтнической стабильности. Это сказалось и на результатах: республика входит впервую десятку регионов России по объему привлечения инвестиций. В российскомеженедельнике «Эксперт» был опубликован анализ независимыхспециалистов по инвестиционной привлекательности регионов России. В общемрейтинге 89 субъектов Башкортостан отнесен к числу лучших регионов России поусловиям инвестирования – вместе со Свердловской, Московской, Самарскойобластями, Краснодарским краем и Республикой Татарстан. Критериипривлекательности выбраны были такие: инвестиционный потенциал, инвестиционныйриск, законодательные условия, проводимая в республике инвестиционная политика.Из мировой практики известно, что капитал интенсивнее направляется в те страны,где выше эффективность правового регулирования. Республика много работает вэтом направлении – благо, есть основа – подписанное в 1994 году соглашениемежду правительствами России и Башкортостана о разграничении предметов веденияи полномочий в области внешнеэкономических связей. За последние годы принятыреспубликанские законы: «Об иностранной инвестиционной деятельности»,«Об основах внешнеэкономической деятельности», «О международныхдоговорах», «О валютном фонде» и др. Правительство республикиприняло положение о порядке заключения и реализации инвестиционных, в том числекредитных соглашений, заключаемых от имени Правительства Башкортостана или подего гарантии. Документ определяет единую схему заключения договоров сзарубежными партнерами. Но работы для создания еще более благоприятногоинвестиционного климата – горы. Необходимо упростить процедуру регистрациипредприятий с иностранными инвестициями, установить их льготноеналогообложение, создать в республике свободные таможенные зоны, гарантироватьвозврат капитала, создать механизм государственных гарантий иностранныминвесторам под особо значимые инвестиционные проекты, отработать механизмпредоставления банковских гарантий. Планируется создать золотой и валютныйзапасы республики. Предполагается создать банк данных по незагруженнымпроизводственным мощностям и организовать систему поиска партнеров в ихиспользовании. Формируется база по иностранным инвестициям, пользоватьсякоторой смогут заинтересованные инвесторы. В целом Башкортостан рассматриваетсяна Западе как огромное неосвоенное рыночное пространство, где можно делатьхороший бизнес. Природные богатства — нефть, газ, руды, лес, современныеотрасли промышленности, особенно крупные предприятия нефтепереработки и химии имощный машиностроительный комплекс привлекают иностранные инвестиции вБашкирию.

Особойстрокой идут экологические мероприятия. Всего в республике разработано порядка130 инвестиционных проектов, соответствующих всем международным требованиям.Иностранцы охотнее всего вкладывают деньги в нефтедобычу и добычу другогоминерального сырья, нефтепереработку, производство вычислительной техники исредств связи, в машиностроение, текстильную и швейную промышленность, в сферууслуг и пищевую отрасль. Всего в республике при участии инофирм из 40 странсоздано около 250 предприятий, открыто 55 представительств зарубежныхпредприятий.

 ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНОЕ СЛОВО

  Вывоз капитала по-прежнему во много раз превышает его ввоз. Это объясняетсянеблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению киностранным инвестициям в особенности.

  11июля 2000 г. опубликована «Концепция внешней политики РФ», в которойговорится о необходимости содействия привлечению иностранных инвестиций;обеспечении сохранения и оптимального использования российской собственности зарубежом.

Нехватает официальных разъяснений политики России в отношении отечественного ииностранного капитала

 Если же вернуть капиталы как таковые не представляется возможным, нужнореализовать возможность осуществления амнистии (полной или частичной) длявывезенных в своё время капиталов при условии их инвестирования в реальныйсектор экономики России;

 Необходимо создание Агентства содействия иностранным инвесторам, Российскогоагентства по страхованию и гарантированию кредитных и инвестиционных рисков,обеспечивающие надёжную защиту инвесторам.

Литература:

Материалы Российской газеты.

Ежемесячный деловой журнал «Внешнеэкономическийбюллетень».

Экономика и жизнь, 1996, No. 23, с. 18.

Материалы журнала “Рынки капиталов”.

Материалы журнала «Законность».

«Налоговый вестник» ежемесячный журнал.

Российский экономический журнал

«Коммерсант»

Грибанич В. М. «Привлечение внешних заимствований вроссийскую экономику». – М.: ЗАО «Бизнес–школа»Интел–Синтез", 1999 г.

Пичугин Б. М. «Импорт капитала: опыт мира и Европы ипрактика России». – Институт Европы, РАН, Москва 1997 г.

«Россия в мировой экономике», В.Д. Андрианов, Москва, 1998г.

Электронно–правовая система «Консультант плюс»

Материалы государственного информационного агентства«Башинформ»