Реферат: Кредитный рынок, сущность, функции, российский опыт

Введение.

Основная тема моего курсовогопроекта – «Кредитный рынок». Несмотря на то, что термин «Кредитный рынок»,безусловно имеет краткое и чёткое определение, но как тема для курсовогопроекта он превращается в объёмное и чем-то даже абстрактное понятие. Поэтому,для раскрытия темы, я считаю необходимым рассмотреть некоторый аспекты, тесносвязанные с пониманием термина «кредитный рынок». Так например, понятиекредита, и основных его функций, а также раскрытие смысла основной составляющейрынка ссудных капиталов – кредитной системы. Особое внимание, будет уделеноэтапам формирования и промежуточным итогам функционирования кредитного рынка«новой» России. Здесь же я постараюсь осветить некоторые проблемы развитиякредитного рынка РФ и существующие пути их разрешения.

Для вступления в основную тему, хотелось бы провестикороткий экскурс в историю развития кредитно-денежных отношений.

Деньги являются одним из гениальнейших изобретенийчеловечества. Трудно поверить, что когда-то денег не существовало. Тем неменее, первоначально в положении денег оказывались товары, имевшие повседневныйспрос и широкое хождение именно в силу их признаваемой полезности.

Итак, что же такоеденьги? Четкого, признаваемого всеми экономистами определения сущности денегнет. У К. Маркса в “Капитале” сказано, что деньги — это особый, общественнопризнанный товар — всеобщий эквивалент. Большинство же экономистов,занимавшихся вопросами теории денег, выводят их сущность из выполняемыхденьгами функций, и констатируют, что деньгами может быть все, что признаетсялюдьми за деньги и выполняет их функции.

Какие же функции выполняютденьги? Среди современных экономистов существует несколько мнений по поводучисла и толкований функций денег, но единодушно признаются три: средство обращения,средство сохранения богатства (накопления), мера стоимости (масштаб цен,счетные деньги). Из этих трех функций, при рассмотрении вопроса о кредитах,наиболее важна вторая, т.е. функция денег как средства сохранения богатства(накопления), так как именно накопления и являются источником кредитныхресурсов.

С появлением денег,появились и банки, а затем и банковская система. Исторически предшественникисовременных банков появились в то время, когда основной формой денег былизолотые и серебряные монеты, что делало “бизнес” небезопасным. Для безопасностии удобства деловых операций средневековые “бизнесмены” стали приносить своимонеты местным ювелирам, получая взамен расписки. Расписки ювелиров охотнопринимались в уплату за товары и стали самой ранней формой бумажных денег, асами ювелиры постепенно становились средневековыми банкирами. Первоначально ихрасписки полностью обменивались на золото, т.е. представляли определенноеколичество золота в резервах (обладали 100% ликвидностью). Со временем, однако,ювелиры стали замечать, что количество денег, которые люди вкладывали в ихлавку (банк), превышало суммы, которые они изымали. Это навело на мысль опредоставлении части золота своих вкладчиков другим лицам за определенную плату(под определенные проценты). Во многих случаях заемщики соглашались приниматьбумажные расписки. Это послужило началом создания так называемой банковскойсистемы с частичными денежными резервами, а также началом кредитования вообще.

ГЛАВА I Кредитный рынок

1.1 Кредит и его роль врыночной экономике

В этом пункте я дам понятие сущности кредита сперечислением основных принципов кредитных отношений, а также попытаюсьосветить все достоинства кредита, и показать его значение в современнойрыночной экономике.

Кредит — предоставление денег или товаров в долг,как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория,неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений[1].

Возможность возникновения и развития кредита связаныс кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного иоборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства трудаиспользуются в процессе производства длительное время, их стоимость переноситсяна стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основногокапитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежныесредства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсевозникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупныхединовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят ив движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте иобороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонностипроизводства, неравномерных поставок и другого, происходит несовпадение временисоздания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избытоксредств, у других — их недостаток. Это создаёт возможность возникновениякредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие междувременным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Основные принципыкредитных отношений[2]:

– возвратностькредита;

– срочностькредита (отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщикавремя, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре);

– платностькредита. Ссудный процент;

– обеспеченностькредита (этот принцип предполагает необходимость обеспечения защитыимущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятыхна себя обязательств, в настоящее время широко практикуются ссуды под залог илипод финансовые гарантии);

– целевойхарактер кредита (нарушение данного обязательства может стать основанием длядосрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента);

– дифференцированныйхарактер кредита (этот принцип определяет дифференцированный подход со стороныкредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков);

Вообще говоря, роль кредита в рыночнойэкономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежногокапитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При егопомощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора игосударства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передаетсяза плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средствпроизводства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процессосуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит врыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм переливакапитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.

Кредит разрешает противоречиемежду необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслейпроизводства в другие и закрепленностью производственного капитала вопределенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченностьиндивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержаниянепрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживанияпроцесса реализации производственных товаров.

Ссудный капиталперераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров вте сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которымотдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтомукредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественныйхарактер и активно используется государством в регулировании производственныхпропорций и управлении совокупным денежным капиталом.

Кредит способен оказыватьактивное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота,скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесскапитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

Кредит стимулирует развитиепроизводственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширениявоспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируядоступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантиии льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование техпредприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачамосуществления общенациональных программ социально экономического развития.Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений,жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.

Без кредитной поддержки невозможнообеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств,предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательскойдеятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.

1.2 Сущность и функции кредитного рынка

Кредитный рынок — этообщее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различныеплатежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитнымиинститутами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, илидвижением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются нарынке ценных бумаг.

Следовательно, кредитный рынок предоставляетсредства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходитперемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора,которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берутденьги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия даютденьги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает.Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка — направлятьсбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.

Институциональная структура кредитногорынка[3]

Сущность кредитного рынка не зависит оттого, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой,аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь припомощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного унего.

Содержание, характер использования,закономерности развития кредитного рынка определяются социально-экономическимиотношениями капиталистического способа производства. В свою очередь сущностьэтого рынка предопределяет конкретную роль, которую он выполняет в современноммеханизме государственно-монополистического капитализма[4].

Кредитный рынок способствуетросту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны,трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализациинаучно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смыслерынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразнойопорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительныеденежные ресурсы.

Экономическая роль кредитногорынка заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежныесредства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынкуактивно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Важной особенностью кредитногорынка является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйствапосредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, кредитный рынок играетбольшую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особеннотаких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.[5]

Кредитный рынок выполняетмакроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежныйкапитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтомунакопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, апрежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистическоговоспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накоплениеденежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющимв целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счетсбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образованииобщенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовомнациональном продукте.

Функции кредитного рынкаопределяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системекапиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводствукапиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций кредитногорынка:

– обслуживаниетоварного обращения через кредит;

– аккумуляция илисобирание денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства,а также иностранных клиентов;

– трансформацияденежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в видекапиталовложений для обслуживания процесса производства;

– обслуживаниегосударства и населения как источников капитала для покрытия государственных ипотребительских расходов;

– ускорениеконцентрации и централизации капитала, содействие образованию мощныхфинансово-промышленных групп.

Указанные функции кредитного рынка направлены на поддержаниекапиталистического способа производства, обеспечение функционированияэкономической системы государственно-монополистического капитализма.

Отражая накопление и движение денежного капитала, кредитныйрынок органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, собразованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитныхресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка можно измерить и определитьдвижение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитиекапиталистического общественного воспроизводства, воздействие его насоциально-экономические отношения.

ГЛАВА II КредитнАЯ СИСТЕМА

2.1 Сущность, функции иструктура кредитной системы

Для более детальногораскрытия темы курсового проекта, в этой главе я обращаю внимание на сущность ипринципы функционирования кредитной системы. Потому, как данный институтэкономики является основной составляющей рынка ссудных капиталов.

Необходимостькредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, уотдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникаютвременно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационныхотчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времениреализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья,материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства,накопленные, но не использованные для расширения производства, выплатызаработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, уучастников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах,сверх тех, которые они имеют на данный момент. Данное противоречие вполнеразрешимо с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства — кредитнойсистемы.

При рассмотрениикредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложныхэкономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития ииграющих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.

Различают два понятиякредитной системы[6]:

– совокупностькредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);

– совокупностькредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства ипредоставляющих их в ссуду (институциональная форма);

В первом аспектекредитная система представлена банковским, потребительским, коммерческим,государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственныспецифические формы отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют этиотношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором(институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структурыкредитной системы являются банки. Однако, кредитная система — более широкое и ёмкоепонятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков,действующих в стране.

Вообще говоря,кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупноститак называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовыхинститутов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать ихс помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовыеинституты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями,пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитнойкооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковскиеоперации и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стираниеразличий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядромкредитной инфраструктуры остается банковская система.

2.2 Механизмфункционирования кредитной системы

В настоящее время нарынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий кредит и банковский.Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой,величиной процента и сферой функционирования.

Коммерческий кредитпредоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажитоваров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель,оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческогокредита выступает товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленногокапитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесьсливается с промышленным. Главная цель такого кредита — ускорить процессреализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческомукредиту, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту.

Банковский кредит предоставляетсябанками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам,населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границыкоммерческого кредита по направлению, срокам, размерам. Он имеет более широкуюсферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредитболее эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Различнатакже динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческогокредита зависит от роста и спада производства и товарооборота, спрос же набанковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различныхсекторах экономики.

По мереразвития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковскогокредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительскийкредит,как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками испециализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретениянаселением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такогокредита реализуются товары длительного пользования (например автомобили, мебельи т.д.).

Ипотечный кредитвыдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли.Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированныекредитно-финансовые институты. Наиболее высокий уровень развития ипотечногокредита - в США, Канаде, Англии[7].

Государственныйкредитследует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг.В первом случае кредитные институты государства (банки и другиекредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во второмслучае государство заимствует денежные средства у банков и другихкредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетногодефицита и государственного долга. При этом государственные облигации покупаютнаселение, юридические лица, различные предприятия и компании.

Международный кредитносит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудногокапитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Ростовщическийкредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слаборазвита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица,меняльные конторы, некоторые банки.

Одной из важныхсоставляющих кредитного рынка являетсярынок межбанковских кредитов (МБК).Значение рынка МБК состоит в том, что коммерческие банки могут пополнять своикредитные ресурсы за счет ресурсов других банков. Свободными кредитнымиресурсами торгуют устойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, укоторых всегда есть излишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банкистремятся разместить их в других банках-заемщиках. Кроме солидных, финансово устойчивыхбанков, свободными кредитными ресурсами обладают банки, находящиеся в стадииразвития, так как они пока еще испытывают недостаток в клиентуре.

Сроки возмещения кредитныхресурсов самые различные. В международной практике наиболее распространеныдепозиты сроком 1, 3 и 6 месяцев. Ставка МБК, как правило, ниже процентныхставок по кредитам, предоставленным хозяйственникам. Причиной привлечениякредитных ресурсов банком-заемщиком из других банков являются удовлетворениепотребности своих клиентов в заемных средствах, т.е. расширение своих кредитныхвложений, и необходимость регулирования банковской ликвидности.

Межбанковские кредиты начинаютиграть все большую роль в формировании ресурсов коммерческих банков. Однако уних имеются существенные недостатки — отсутствие оперативности в перераспределениисредств, ограниченность в размерах и сроках. Ликвидировать эти недостатки можноблагодаря привлечению ресурсов Центрального Банка как кредитора “в последнейинстанции” или, как еще говорят, кредитора “последней руки”. Именно этот банкосуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимостиот направления кредитной политики строит свои отношения с коммерческимибанками. Центральный банк проводит по отношению к коммерческим банкам политику,направленную на расширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. Приэтом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки, размераминимальных требований по обязательному резервированию части привлеченныхбанками ресурсов, объема операций, проводимых на открытом рынке. ИспользованиеЦБ того или иного метода регулирования или же их совокупность зависит отстепени развития рыночных отношений в данной стране.

[8]В 1995 г. в связи сужесточением кредитной политики ЦБР, которая выражается в повышении учетнойставки и увеличении нормы обязательных резервов, возрос спрос коммерческихбанков на дополнительные кредитные ресурсы в виде МБК. Привлекательность МБКсвязана также и с тем, что эти средства не учитываются в составе ресурсов прирасчете суммы обязательных резервов, перечисляемых ЦБР. Для многих банков,которые еще недостаточно наладили свою работу по вкладным операциям снаселением или своей клиентурой, МБК является существенным дополнительным ресурсом,хотя и достаточно дорогим.

Современная кредитнаясистема включает два основных понятия: совокупность кредитно-расчетных иплатежных отношений, которые базируются на определенных, конкретных формах иметодах кредитования; совокупность функционирующих кредитно-финансовых институтов(банков, страховых компаний и др.). Первое понятие как правило связано сдвижением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, чтокредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободныеденежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству.

Кредитная системафункционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых,систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитнымиинститутами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные сперераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами врамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитнымиинститутами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включаеттакже все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической,консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитнойсистемы в лице ее институтов.

В послевоенныйпериод кредитная система содействовала обеспечению условий для значительногороста производства, накопления капитала и развития научно-техническогопрогресса. Благодаря кредиту в различных его формах происходят мобилизацияденежного капитала и огромная концентрация капиталовложений в ключевых, техническинаиболее прогрессивных отраслях экономики.

ГЛАВА III

Кредитныйрынок. Российская практика.

3.1 Проблемы развитиякредитного рынка в России

Данная главакурсового проекта будет полностью посвящена развитию кредитного рынкасовременной России, начиная с 1992 года. Материалом для её написания послужилиразличные периодические издания: журналы «Банк» и «Банковское дело»,независимый журнал «Эксперт», а также аналитические материалы РИА «РосБизнесКонсалтинг»и информационного агентства «ФинМаркет».

Анализ кредитногорынка России позволяет сделать вывод, что 1994 год был самым противоречивым, втечение одного года изменялись ранее устоявшиеся тенденции, намечались новые,которые не успев окрепнуть, снова изменялись. Все же следует отметить, чтонекоторые тенденции в развитии кредитного рынка, появившиеся в 1992-1993гг.,нашли свое логическое завершение в 1994 году.

Это относится прежде всего к выравниваниюпроцентных ставок отраслевых и универсальных банков. Как видно из таблицы 1, в1992 г. ставки универсальных банков почти в полтора раза превосходили аналогичныеставки отраслевых банков. В течение 1993 года происходило их постепенноевыравнивание и на конец 1994 года ставки практически сравнялись. Очевидно, вдальнейшем отпадет необходимость при анализе кредитного рынка делить банки надве группы: универсальные и отраслевые.

Таблица1

Год,

квартал

Депозиты

МБК

Кредиты государственным предприятиям

Кредиты другим организациям

1992

III

1,59

1,23

1,25

1,47

1,29

1,49

1,41

1,27

1,10

1,31

1,07

1,06

1993

III

1,18

1,12

1.09

1,67

1,39

1,36

1,25

1,22

1,20

1,17

1,05

1,11

1,04

1,02

1994

III

1,04

0,97

1,02

0,99

1,22

1,10

1,09

0,89

1,20

1,11

1,02

0,98

1,00

1.04

0,98

Отношение среднихпроцентных ставок универсальных и отраслевых коммерческих банков г. Москвы[9]

Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся всередине 1993 года, состоит в сближении ставок кредитования государственных икоммерческих организаций. Приведенные в таблице 2 показатели отношениясредних процентных ставок кредитов коммерческим организациям к кредитамгосударственным предприятиям явно стремятся к единице, но все же в 1994 годуставки не сравнялись. В связи с этим целесообразно сохранить градацию поразделению ставок при кредитовании государственных и коммерческих структур,тем более, что в настоящее время и, видимо, в ближайшем будущем сохранитсяпрактика централизованного льготного финансирования государственныхпредприятий.

Таблица 2

Год

Iкв.

II кв.

IIIкв.

IV кв.

1992

1,32 1,44 1,22 1,23

1993

1,31 1.27 1,13 1.09

1994

1,08 1,11 1,05 1,06

Отношениесредних процентных ставок кредитов другим организациям к кредитамгосударственным предприятиям[10]

Динамика изменения обобщенныхпоказателей рынка ссудных капиталов в 1995 году значительно отличается отдинамики изменения в предшествующие годы. В 1992 году и в 1993 происходил ихнепрерывный рост. В 1994 с января по ноябрь наблюдалось уменьшение значенийобобщённых показателей, которое в последние два месяца сменилось их ростом. Втечение 1995 года тенденция средних значений всех обобщённых показателейпрактически постоянно уменьшалась, в некоторые месяцы были отмеченыположительные приросты, но в целом в течение всего года тенденция к понижениюсохранялась (см график ниже) Если судить по наклону кривых и по величинесреднего абсолютного прироста, то наиболее сильно в течение года понижаласьпроцентная ставка межбанковского кредита, отрицательное значение среднегоабсолютного прироста которого составило 8,86 пункта. В значительно меньшейстепени упали значения депозитной ставки на 4,62 пункта и ставка кредитованияюридических лиц на 4,26 пункта. Вообще в течение года снижение процентныхставок происходило крайне неравномерно, особенно интенсивным оно было в периодс марта по август, в остальные промежутки времени, в том числе в последние 5месяцев, наблюдался относительный застой, например среднемесячное снижениеставки кредитования юридических лиц и депозитной ставки в этот период былиравны приблизительно одному пункту.

Обобщённые показатели(процентные ставки) рынка ссудных капиталов в 1995 году.[11]

Далее особое вниманиебудет уделено одному из сегментов рынка ссудных капиталов – рынку межбанковскогокредитования, о сущности и значении которого говорилось выше. Здесь же речьпойдёт о финансовом кризисе 1998 года.

В течение октября 1997г. – августа 1998 г. происходило последовательное развитие системного кризисаэкономики и банковской системы, наблюдался отток капитала. Банковская системапостепенно теряла запас прочности. Увеличивалась степень риска проведения межбанковскихопераций. Банки резко сокращали количество лимитов на своих партнёров. Дляпримера, общее количество банков, имевших лимит на совершение межбанковскихопераций в МКБ «Москомприватбанк» (включая банки корреспонденты) упал со 110 всентябре 1997 г. до 50 на конец июля 1998 г. И вот, ожидаемый системный кризисразразился в августе 1998 года. Он затронул все сектора финансового рынкастраны и практически полностью разрушил рынок межбанковского кредитования. Крушениефондового рынка лишило рынок МБК многих ориентиров. Ценные бумаги(государственные, векселя крупных компаний и банков) выполняли роль залоговыхинструментов, под которые можно было получить межбанковский кредит. Значительныеобъёмы МБК, в первую очередь для мелких и средних банков, выдавался именно поэтой схеме.

В процессе становлениякредитная система уже переживала кризисные ситуации. В частности первый такойкризис произошёл в августе 1995 года. Но хотелось бы отметить, что это был чистобанковский кризис, экономическая и политическая ситуации в стране тогда ещёимели запас прочности. Тогда для быстрого выхода из кризиса ряд крупнейшихроссийских банков создали «костяк» вокруг которого началось формирование новогорынка. Обладая большим авторитетом в банковском сообществе, эти банкиналаживали разрушенные связи, объединяя вокруг себя малые и средние банки,являлись законодателями работы на рынке МБК. В 1998 г. ситуацию усугублялокрушение большинства системообразующих банков, что сильно подорвало доверие ккрупным банковским структурам. Но конечно же нельзя говорить, что рынок МБКполностью умер. Ведь даже в такой ситуации ряд банков не сворачивали операцийсо своими наиболее проверенными и надёжными партнёрами. И к тому же несмотря навсю сложность ситуации банковское сообщество крайне заинтересовано ввозрождении рынка.

Таким образом состояниерынка МБК является чётким индикатором финансового кризиса. Как показалапрактика, он наиболее чутко реагирует на любого рода проблемы. С еговосстановлением тесно связана проблема нормализации расчётов, восстановлениесистемы регулирования ликвидности и главное – восстановление доверия междуучастниками рынка.

Безусловно, кризис 1998 г.сыграл и положительную роль, приведя к банкротству многих неэффективныхкредитных организаций. Участники рынка стали более тщательно управлять активамии пассивами, стало понятно, что необходим тщательный анализ финансовогосостояния партнёра. Главный урок банковского кризиса 1998 года заключается втом, что наибольшей стабильностью обладают не столько крупнейшие, скольконаиболее рыночные структуры, имеющие адекватный грамотный уровень управления.

Следовательно наосновании вышесказанного можно сделать вывод о том, что основным препятствием напути возрождения рынка МБК является отсутствие достаточного количества крупныхавторитетных банков, отсутствие доверия банков друг к другу. В настоящее время информацияо платежах и системе управления банка является приоритетом перед его балансом.Парадоксально, но факт!

И в заключении главыхотелось бы отметить, что (по материалам ИА ФинМаркет) на восстановление рынкав его докризисных объёмах потребовалось больше года работы.

Со стороны конечно получаетсясмешно, но в России сейчас, пока тратят время только на то чтобы разрушить, азатем такое же время на то чтобы восстановить и т.д. На поддержание в устойчивомсостоянии, не говоря уже о развитии, у нас почему-то времени нет. Яркое томуподтверждение – рассмотренный выше кризис 1998 года и ему предшествующий кризис1995. И всё таки, на мой взгляд, даже здесь, в наиболее близкой ккапиталистическим отношениям сфере, тоже есть нечто похожее на «особенности национальнойрусской души». И даже здесь вписывается знаменитый русский афоризм: «Мы строили– строили, и наконец построили… .» Может быть конечно на этапе формирования –это немного грубоватая критика, но тем не менее.

Заключение.

Переход откомандно-административной экономики к рыночной обусловил необходимостьсоздания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов для обслуживанияпотребностей хозяйства. Однако подлинное развитие рынка ссудных капиталоввозможно лишь при наличии рынков: средств производства; предметов потребления;рабочей силы; недвижимости; земли. Все эти рынки нуждаются в денежныхсредствах, которые должен предоставить им рынок ссудных капиталов. Этоосновной принцип формирования рынка ссудных капиталов.

Как известно, врамках командно-административной экономики действовал независимый ссудныйфонд, слагаемый из кредитных ресурсов трех банков, доходов государственныхстраховых учреждений (Госстрах и Ингосстрах), системы сберегательных касс,который по существу заменял рынок ссудных капиталов. Переход к построениюрыночной экономики в начале 90-х годов вызвал необходимость формирования рынкассудных капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей дваосновных яруса.

При переходе отссудного фонда к формированию рынка ссудных капиталов имелись отдельныеэлементы последнего: кредитная система (хотя в довольно усеченном видепредставленная банковской сферой), государственные страховые учреждения, атакже рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышныхгосударственных займов.

Созданиекооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, приданиеэкономической и финансовой самостоятельности предприятиям в конце 80-х годовреально поставили вопрос о переходе от ссудного фонда к рынку ссудных капиталов.В дальнейшем условия для формирования рынка капиталов стали болееблагоприятными: в 1988—1989 гг. начался активный процесс создания коммерческихбанков как центрального механизма банковской и кредитной сфер, былиорганизованы первые независимые страховые компании, начался выпуск акцийотдельных крупных предприятий (например, КамАЗ, АвтоВАЗ), расширился выпускгосударственных ценных бумаг за счет выпуска 5%-ных облигаций. В дальнейшемвыпуск ценных бумаг и появление новых кредитных институтов, ведущих в основномторговлю деньгами, обусловили необходимость создания фондовых отделов,торговых бирж и организаций как юридических лиц в 1991 г. ряда фондовых бирж вМоскве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде.

Однако о созданииполнокровного рынка ссудных капиталов в Российской Федерации говорить рано.Пока речь идет лишь о наличии и укреплении ряда элементов этого рынка, к которымможно отнести формирование двухъярусной банковской системы, постепенноеразвитие специализированных кредитных институтов и функционирование рынкаценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

Но этогонедостаточно, чтобы приблизить рынок Российской Федерации к рынкам западныхстран. Отставание объясняется прежде всего отсутствием полнокровного рынкасредств производства и рынка недвижимости, существование которых возможнотолько на базе широкой приватизации, акционирования большой частигосударственной собственности. Кроме того, необходимы рынок рабочей силы и еемобильная миграция, а также рынок земли. Все это — необходимые условия длярасширения рынка ценных бумаг, а следовательно, дальнейшего развития новыхкредитно-финансовых институтов, укрепления двух звеньев кредитного рынка,обеспечение спроса и предложения на денежный капитал.

Поэтому основныминаправлениями в формировании кредитного рынка должна стать высокая нормасбережений (как в производственном, так и личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на еебазе разветвленной сети специализированных кредитно-финансовых институтов.

Список использованной литературы.

Общая теория денег и кредита. Под ред. проф. Е.Ф. Жукова.Банки и биржи, ЮНИТИ 1995 г;

Банковское дело. Под ред. Проф. В.И.Колесникова, Л.П. Кроливецкой, Финансы и статистика 1996 г;

Российская банковская энциклопедия / Гл. ред.О. И. Лаврушин. — Москва, 1995;

Журналы «Банк», «Банковское дело», независимыйжурнал «Эксперт»;

Информационно – аналитические материалы ИА «ФинМаркет» и РИА«РосБизнесКонсалтинг»;

План курсового проектаВведение.ГЛАВА I Кредитный рынок.

1.1 Кредит и его роль врыночной экономике

1.2 Сущность и функциикредитного рынка

ГЛАВА II КредитнАЯ СИСТЕМА.

2.1 Сущность, функции и структура кредитной системы

2.2 Механизм функционирования кредитнойсистемы