Реферат: Совершенствование лизинговых операций в Украине
МАКЕЕВСКИЙ ЭКОНОМИКО – ГУМАНИТАРНЫЙИНСТИТУТ
УТВЕРЖДАЮ:
Зав.кафедрой «Финансы»
Профессор, д. э.н. ЧЕРВОВА Л.Г.
«______»____________________ 2000 г.
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: Совершенствованиелизинговых операций в Украине
Дипломник: ПТАНА О.В.
Научный руководитель :
Ст. преподаватель ИВАНОВА В.В.
Научный консультант :
КАДЕРМЯЕВА И.А.
Макеевка, 2000
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 4 1 Лизинг как особая форма финансирования капиталовложений 1.1 Основы лизинговых отношений 1.1.1 Сущность и эволюция понятия « лизинг »; его функции 1.1.2 Особенности и качественные преимущества лизинга 1.1.3 Принципиальные отличия лизинга от аренды 1.2 Виды лизинга 1.3 Механизм лизинговой сделки 1.4 Методы страхования лизинговых рисков 1.5 Краткая характеристика Проминвестбанка Украины 2 Лизинг – перспективная сфера финансовых услуг в экономике Украины 2.1 Основные технико-экономические показатели Проминвестбанка Украины за 1999 год. 2.2 Формирование лизинговой среды в Украине 2.3 Роль банков в развитии лизинга в Украине 2.4 Варианты расчета и проблема обеспечения гибкости лизинговых платежей 3 Направления развития лизинга в Украине 3.1 Актуальные проблемы лизингового бизнеса в Украине 3.2 Совершенствование лизинга в Украине посредством анализа мирового опыта 3.3 Критерии оценки, используемые лизингодателями Заключение Литература Приложение А ( Основные показатели деятельности Проминвестбанка Украины в 1999 г.) Приложение Б ( Балансовый отчет Проминвестбанка) Приложение В ( Отчет о прибылях и убытках Проминвестбанка Украины) Приложение Г ( Договор финансового лизинга) Приложение Д ( Перечень оборудования, составляющего объект лизинга) Приложение Е ( Перечень балансовых стоимостей оборудования, составляющего объект лизинга) Приложение Ж ( Условия приема – передачи объекта лизинга) Приложение З ( График лизинговых платежей)ВВЕДЕНИЕ
В условиях становлениярыночных отношений в Украине и острой необходимости реконструкции устаревшейматериально- технической базы производства особое значение в практическойработе по структурной перестройке экономики страны приобретает лизинг, какформа предпринимательской деятельности, более полно отвечающая требованиямнаучно –технического прогресса и гармоничного сочетания частных, групповых иобщественных интересов и позволяющая при финансовых затруднениях преодолеватьотчуждение инициативных работников от новейших технологий и современногооборудования.
Лизинг формирует новые,более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он создает условиядля инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных,финансовых и трудовых ресурсов, позволяет каждому работнику превратится вреального хозяина несобственных средств производства, каждый самостоятельнопринимает технические, технологические и организационные решения с полнойэкономической ответственностью за их последствия. В результате лизинг позволяетвозвысить личность в иерархической структуре мотивационных стимулов поведенияот первичного стремления удовлетворить базовые физиологические потребности довысшего уровня мотивации, когда вся совокупность интересов сводится уже ксамореализации личного интеллектуального потенциала. Он способствует массовомуперемещению интересов людей от не регулированной спекулятивной купли-продажи ксфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечитустойчивые и высокие доходы всем слоям населения.
Привлекательностьлизинговых услуг состоит и в том, что применение их в хозяйственной практикепозволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширитьсобственное дело даже при весьма ограниченном личном стартовом капитале.
При использованиилизингового механизма имеющиеся у предпринимателя денежные средства можнонаправить, например, на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплатыосуществлять из прибыли, полученной в результате эксплуатации арендуемого оборудования.Эффективность многостороннего воздействия лизинга на экономику определяетсятем, что он одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферупроизводства, улучшает финансовое состояние непосредственныхтоваропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднегоотечественного бизнеса. Поэтому лизинг в одинаковой мере оказывается не простоприемлемым, а крайне необходимым при любом общественном устройстве и особеннопри многоукладной экономике.
Несмотря на несомненныевыгоды лизинговой формы предпринимательства, распространяется она в народномхозяйстве все еще медленно. В ряде регионов начался обратные процесс –первоначально созданные лизинговые фирмы практически уже свернули свою деятельностьи перешли на посредничество и торговлю. Это происходит отчасти потому, чтомногие наши предприниматели не имеют достаточно знаний о финансовом механизмелизинговых сделок и их преимуществах, хотя в мировой практике накоплен большойопыт успешного оказания лизинговых услуг. Финансовые возможности лизинга как высокоэффективногои гибкого инвестиционного инструмента, позволяющего оперативно использовать впроизводстве достижения научно- технического прогресса, следует рассматривать вобщей системе лизингового бизнеса и экономического механизма его реализации вусловиях созданной в стране нормативной среды.
Цель настоящей работы –теоретическое исследование основ лизинговых отношений, анализ формирования иразвития лизинговой среды в Украине, роль банков в распространении лизинга, атак же изучение методик используемых украинскими и зарубежными банками длярасчета платы по лизингу при заключении сделок.
Объектом исследованияявляется Центрально-Городское отделение акционерного коммерческогоПроминвестбанка Украины в городе Макеевке.
По данным Ассоциацииукраинских банков Проминвестбанк Украины - наибольший коммерческий акционерныйбанк в Украине. По уровню суммарного капитала он достиг десятого банкагермании. Он универсален, имеет лицензию № 1 Национального банка Украины наосуществление банковских операций. Финансирует ключевые отрасли экономики страны,обслуживает более 113 тыс. юридических и 1 ,842 млн. физических лиц.
Предметом исследованияявляются операции финансового и оперативного лизинга, производимые отделениямиПроминвестбанка в городе Макеевке.
Информационной базойисследования служат нормативно- правовые документы Проминвестбанка Украины всфере лизинговой деятельности и договор финансового лизинга с приложениемперечня оборудования – объекта лизинга, перечня балансовой стоимости оборудования,условий приема- передачи объекта лизинга и графика лизинговых платежей.
1 ЛИЗИНГ КАК СПЕЦИФИЧЕСКАЯ ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ
1.1 Основылизинговых отношений
1.1.1 Сущностьи эволюция понятия «лизинг»; его функции
Всю историюлизинговых отношений можно разбить на два этапа:
1) эпохаотождествления лизинга и долгосрочной аренды;
2) представленияо лизинге, как о нетрадиционной системе финансирования.
Первый этапохватывает период с возникновения лизинга и приблизительно до 70-х гг. ХХстолетия.
О том, когда и где первоначальновозник лизинг существует достаточно много версий. Принято считать, что всеэкономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому илиновейшему периоду истории хозяйственных взаимоотношений. Однако это не так.Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятныхвремен.
Идея лизингадалеко не нова, хотя термина «лизинг» (lease) кактакового еще не существовало. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит кдалеким временам Аристотеля (384/383 – 322 до н.э.). Именно ему принадлежитназвание одного из трактатов в «Риторике»: «Богатство состоит в пользовании, ане в праве собственности».
Английскийисторик Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи,принятых между 1775 – 1750 гг. до н.э. группа статей, касающихсясобственности, — самое большая в судебнеке Хаммурапи.
Первое документальноеупоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 г.,когда Вильгельм завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли длявторжения на Британские острова.
У нас в стране с понятием«лизинг» познакомились во время 2-й мировой войны, когда в 1941 –1945 по lend-lease осуществлялась поставка американской техники.
Настоящая революция варендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. ХХ столетия. В арендуначали массово сдаваться средства производства.
Первым акционернымобществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности,является созданная в 1952 г. в Сан-Франциско известная американская компания «United States Leasing Corporation». Создалкомпанию американец Генри Шонфельд для проведения разовой лизинговой операции.Идея принесла высокую прибыль, и была подхвачена рядом американскихбизнесменов, что привело к выходу лизинговых компаний США в конце 50-х гг. намеждународный рынок, а так же к проникновению в Европу.
Вместе с тем традиционноепредставление о лизинге, как о примитивной долгосрочной аренде недвижимости,зданий, земельных участков, некоторых видов технологического оборудования ипрочего – безнадежно устарело.
Научно- техническаяреволюция породила качественно новые потребности в ускорении решения проблемфинансирования. Феномен лизинга в 80-е гг. определяется не просто какдолгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, специфическая, дополнительнаясистема перспективного финансирования, в которой задействованы арендныеотношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговымобязательствам и др. финансовые механизмы (второй этап истории лизинга).Другими словами, лизинг – прежде всего кредит, способ финансирования, вызванныйнедостатком средств у предприятия для приобретения дорогостоящего оборудования,которое обеспечит конкурентоспособность, а так же главную цель деятельностипредприятия – прибыль в условиях всевозрастающей конкуренции.
Понятие «лизинг» внастоящее время вошло в деловой словарь всего мира. Однако в силу историческихи юридических причин оно имеет различные толкования в различных странах мира.Однако, общепризнанным считается то, что лизинг тесным образом связан сарендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую, сложнуютройственную основу и содержит в себе одновременно существенные свойствакредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесносочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений,связанных с передачей средств во временное пользование путем их купли ипоследующей сдачи в аренду.
Лизинг относится кпредпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендой,банковской или коммерческой деятельностью, так как он предполагает и требуетширокого диапазона знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, ина различных рынках.
Исходя из этого, лизинг –особый вид предпринимательской деятельности, включающий три формыорганизационно- экономических отношений.: арендные, кредитные и торговые,содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущноститаких специфических имущественно- финансовых операций.
Законом Украины «Олизинге» дается следующее определение лизинга:
«Лизинг – этопредпринимательская деятельность, которая направлена на инвестированиесобственных или привлеченных финансовых средств и состоит в предоставлениилизингодателем в исключительное пользование на определенный сроклизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя илиприобретаемого им в собственность по поручению и согласованию с лизингополучателему соответствующего продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателемпериодических лизинговых платежей.» [1,45]
Лизинг, как сложноесоциально- экономическое явление выполняет важнейшие функции по формированиюмногоукладной экономики и активизации производственной деятельности. Рассмотримподробнее важнейшие из функций.
Финансовая функциявыражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полнойстоимости необходимых средств производства и как бы предоставлении емудолгосрочного кредита.
Производственная функциялизинга заключается в оперативном решении производственных задач путемвременного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющихмашин. Это эффективный способ материально- технического снабжения производстваи доступа к новейшей технике, к результатам научно- технического прогресса. Приполном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом:техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.
Сбытовая функция – эторасширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферулизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.
Функция использованияналоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности:
а) взятое по лизингу имуществоотражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию междуними;
б) арендная плата относится насебестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшаетналогооблагаемую прибыль;
в) применяется ускоренная амортизация, которая исчисляется исходя из срока контракта, что уменьшаетоблагаемую налогом прибыль и ускоряет обновление материально- технической базы.В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объектыв свою сферу, развивает и деверсифицирует рынок средств производства, сокращаетцикл освоения новых поколений техники.
1.1.2Особенности и качественные преимущества лизинга
Эффект лизингаскладывается из объективного преимущества оперативного пользования достиженийнаучно- технического прогресса, увеличения масштабов деятельности, сниженияудельных расходов и научно- технического прогресса, увеличения масштабовдеятельности, снижения удельных расходов и интенсификации всего производственногопроцесса.
Эффект лизинга имеет поменьшей мере три особенности.
Первая – мультипликативность.Возникнув в результате применения новейшей техники и превращения работника всамостоятельного предпринимателя –собственника в момент целесообразной деятельностиэффект лизинга распространяется по цепочке на все стадии воспроизводства,нарастает и умножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.
Вторая – эмерджентность, качественная новизна эффекта лизинговой деятельности, в силу чего величина егозначительно превосходит арифметическую сумму результата обычной деятельностибез привлечения дополнительных технических средств. Такой эффект являетсяинтегративным эффектом и проявляется не только локально, но и в масштабе всейпроизводственной системы, увеличивая ее производственную силу.
Третья — получаемый эффектпроявляется не только в процессе производства, но и в социальной сфережизни и деятельности людей, т.е. имеет как экономические критерии, так исоциальные ценности, выражающиеся в повышении содержательности труда, осознанияработником своих творческих возможностей, роста личных доходов, независимости ит.п.
В совокупности всеперечисленные особенности раскрывают эффект лизинга как своеобразногоэкономического мультипликатора, дающего импульс развитию всех звеньевпредпринимательской деятельности.
Источником развитиялизингового бизнеса являются заложенные в нем в нем широкие возможности ипреимущество для каждого участника сделки.
К преимуществам лизингадля потребителя можно отнести:
- возможность избежатьпривлечения кредитов для приобретения техники из других источниковфинансирования.
Таким образом,проявляется возможность использовать эти источники для других нужд, аследовательно, увеличить общий объем поступления инвестиций;
— возможность использованиясобственных средств, сэкономленных за счет замены покупки имущества лизингом,на другие цели ( погашение кредиторской задолженности и др.);
— гибкость лизинговых платежей посравнению с уплатой задолженности по кредитам. В мировой практике это –возможность определить размеры платежей в зависимости от доходовлизингополучателя и использования лизингового имущества, возможностькомпенсационного лизинга и др. В Украине действующее законодательство о лизингене дает возможности реализовать это преимущество;
— отсутствие расходов, связанныхс владением имуществом и ведением бухгалтерского учета, особенно в случаеприменения оперативного лизинга ( экономия будет ощутимой, например, привведении в Украине налога на собственность);
— экономию на дополнительныхуслугах лизингодателя, например сервисном обслуживании, которые стоят меньше,чем такие же услуги других фирм;
— ускоренное освоение объектовлизинга вследствие значительной заинтересованности в этом потребителя иобеспеченную по договорам лизинга помощь специалистов лизингодателя или производителя;
— упрощение доступа киспользованию разнообразной, в частности импортной, новой техники, обеспечениеее сервисного обслуживания;
— сокращениесроков организации производства новой продукции за счет оперативногоприобретения в пользование необходимой новой техники, обеспечение ее наладки исервисного обслуживания и др.;
— уменьшение риска в случаевведения производства новой продукции из-за возможности возврата привлеченногодля этого по договору оперативного лизинга оборудования;
— использование возможностейпартнеров: лизингодателя ( в случае снабжения и сбыта), производителя(прифинансовом сервисе), банков – кредиторов лизингодателя ( в случае необходимостив кредитах) и др.
Однако лизинг являетсядля лизингополучателя достаточно дорогой формой имущественного кредита, так какему приходится уплачивать лизингодателю суммарные платежи, в состав которыхвходит, кроме стоимости имущества, компенсация различных расходов лизингодателя,доход лизингодателя, проценты за кредит и др.
Если расчеты ведутся не встабильной свободно конвертируемой валюте, следует еще учитывать компенсациюпотерь лизингодателя вследствие инфляции.
Проблемой являютсявысокие ставки за кредиты банков, а также постоянное непредвиденное увеличениерасходов лизингодателя (например, на регистрацию части объектов лизинга,лицензирование определенных видов деятельности преодоление таможенныхпрепятствий др.), которые тот перекладывает на лизингополучателя.
Таким образом, выборпотребителя в пользу лизинга не является однозначным и требует определенногостимулирования.
Длялизингодателя лизинговые операции являются предпринимательской деятельностью.Сущность лизинговых отношений обуславливает следующие их выгоды:
— уменьшение по сравнению скредитованием риска неплатежеспособности потребителя техники: в случаепрекращения лизинговых платежей лизингодатель имеет возможность изъять изпользования лизингополучателя объект лизинга и предоставить его в лизингдругому потребителю или продать;
— получение лизинговоговознаграждения (процентов);
— расширение круга партнеров иустановление с ними долгосрочных тесных взаимоотношений;
— уменьшение расходов настрахование объектов лизинга, так как лизинговые операции считаются менеерискованными.
Однаконекоторые факторы уменьшают эффективность лизинга для лизингодателя. Это –замедление оборота капитала ускоренный износ объектов лизинга вследствие ихинтенсивной эксплуатации, необходимость иметь значительные собственные илипривлеченные финансовые резервы.
1.1.3 Принципиальныеотличия лизинга от аренды
Актуальнымвопросом является разграничение понятий аренды и лизинга имущества. Дело в том,что в некоторых документах аренда и лизинг отождествляется (например, в ЗаконеУкраины «О налогообложении прибыли предприятий»), что в свою очередь, привело кпоявлению в нормативно –методических материалах Министерства финансов Украинытаких терминов, как «оперативная аренда» и «финансовая аренда».
Результаты анализадействующего законодательства Украины об аренде и лизинге свидетельствуют, чтоправовое регулирование аренды имущества, особенно государственного, и лизингаимущества очень отличаются. Поэтому правильная классификация того или иногодоговора имущественного найма имеет большое практическое значение.
Между арендой и всемивидами лизинга имеются существенные отличия:
а) аренда – двустороннесоглашение между арендодателем и арендатором, а лизинг - самое меньшее трехстороннее, где, кроме лизингодателя и лизингополучателя , фигурируетпродавец лизингового имущества. При некоторых видах лизинга одно юридическоелицо может выступать в роли двух субъектов. Так при обратном лизинге продавецявляется одновременно и лизингополучателем. Лизингополучатель должен одобритьусловия договора купли-продажи, а продавец (поставщик) должен знать цель приобретенияимущества;
б) деятельность лизингодателяпринципиально отличается от деятельности арендодателя. Если арендодатель сдаетв аренду свое имущество (при аренде государственного и коммунального имуществаэто делают органы, уполномоченные собственником, или предприятие- балансодержатель),то лизингодатель передает в лизинг имущество, которое он специально приобрел,как правило, по прямому указанию будущего лизингополучателя. Сущностьдеятельности лизингодателя заключается в финансировании лизингополучателя имуществом путем предоставления ему имущественного кредита;
в) роль лизингополучателяактивнее, чем роль арендатора. При первой передаче имущества в лизинглизингополучатель, как правило, сам находим производителя (собственника)лизингового имущества и выбирает конкретный вид этого имущества. В отличии отарендатора лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, которые присущипокупателю. Хотя формально покупателем является лизингодатель, имуществопередается продавцом непосредственно лизингополучателю. При этом последний всепроцедуры, связанные с приемом имущества;
г) в случае аренды арендодательнесет ответственность перед арендатором за выявленные недостатки объектааренды, а при лизинге лизингодатель отвечает за такие недостатки только тогда,когда он сам выбирал продавца (поставщика) объекта лизинга или вмешивался ввыбор лизингополучателем поставщика имущества, вида имущества, его характеристики др.
отдельные виды лизинга, ипрежде всего финансовый, еще больше отличаются от аренды.
В отличии от аренды, прилизинге имеет место «инвестирование собственных или привлеченных средств» (ст.1Закона Украины «О лизинге»). Это дает ключ к пониманию того, какое собственноеимущество лизингодатель может сдавать в лизинг. Это имущество, которое лизингодательпредварительно приобрел именно для сдачи в лизинг ( то есть имело местоинвестирование). Таким образом, речь идет о повторной сдаче имущества в лизинг,когда его собственником уже стала лизинговая компания. При отсутствиипредварительного инвестирования собственное имущество сдается в аренду.
1.2 ВИДЫ ЛИЗИНГА
Для организациицеленаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важноезначение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов ихреализации, тем более, что мировая практика выработала многочисленные вариантылизинговых соглашений.
В экономической литературе пока нет однозначного толкования видов лизинга, допускается смешениепонятий. Границы между различными видами лизинговых отношений не всегда должнымобразом обозначены, и признаки того или другого вида в различной степенисочетаются в одном договоре.
Виды лизингадифференцируют в зависимости от формы организации сделки, продолжительностиотношений, объема обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условийих амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам исекторам рынка (табл. 1.1)
В зависимостиот формы организации и техники проведения операции различают: прямой лизинг,косвенный лизинг, возвратный лизинг и лизинг поставщику.
Прямой лизингимеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредниковсдает объект в лизинг, что упрощает механизм сделки, снижает затраты на еепроведение, позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимуществаот лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническуюреконструкцию производства.
Косвенный лизинг предусматриваетпередачу имущества в лизинг через посредников. В основе большинства сделоклежит процедура косвенного лизинга, что связано с необходимостью финансированияпокупки, которое осуществляет лизингодатель.
Возвратный лизингзаключается в том, что собственник имущества сначала продает его будущемулизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя. Этот вид лизингаиспользуется предприятиями, испытывающими финансовые затруднения в связи с тем, что операция позволяет временно высвободить связанный капитал за счет продажиимущества и одновременно продолжать пользоваться им на правах лизинговогосоглашения
Таблица 1,1
Лизинг поставщикуотличается от возвратного лизинга тем, что поставщик оборудования хотя ивыступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не являетсяпользователем имущества, которое он обязательно передает в сублизинг третьемулицу.
По признакампродолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степениокупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый иоперативный.
Финансовый лизинг– соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплатулизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования илибольшую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизингхарактеризуется следующими основными чертами:
- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- невозможность расторжения договора в течении срока, необходимого длявозмещения расходов арендодателя ( на практике это может произойти, чтооговаривается в договоре лизинга и значительно повышает стоимость операции);
- более длительный период лизингового соглашения ( обычно близкий к срокуслужбы объекта сделки );
- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.
В сентябре1982 г. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета опубликовал ирекомендовал к применению стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций(LAS 17). В этом стандарте приведены четыре признака,при наличии хотя бы одного из которых договор должен быть признан договоромфинансового лизинга, а именно:
- лизинговое имущество передается по истечении срока действия договора лизингополучателю;
- лизингополучатель имеет опцион на приобретение имущества по справедливойцене;
- срок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества;
- величина минимальных лизинговых платежей больше или равна стоимостиимущества.
При отсутствиивсех этих признаков договор классифицируется как договор оперативного лизинга.
В рамкахфинансового лизинга возможны различные его разновидности: раздельный игрупповой (акционерный)
Раздельныйлизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупныхлизинговых проектов.
Групповой(акционерный) лизинг отличается тем, что в качестве арендодателя выступаетгруппа участников (акционеров). Они учреждают специальную корпорацию иназначают доверенное лицо, которое в дальнейшем все необходимые операции полизинговому договору. Применяется в крупных сделках, например, в оснащенииоборудованием реконструируемых или вновь создаваемых предприятий, сдаче влизинг самолетов, морских судов и др.
Оперативныйлизинг (сервисный) – это арендные отношения, при которых расходылизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в арендупредметов, не покрываются арендными платежами в течении одного лизинговогоконтракта.
Дляоперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счетпоступления лизинговых платежей от одного получателя;
- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 – 5 лет, что значительноменьше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнутлизингополучателем в любое время;
- риск порчи или утери объекта в основном – на лизингодателе.
В лизинговом договоре можетпредусматривается определенная ответственность лизингополучателя за порчупереданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной ценыимущества;
- ставка лизинговых платежей значительно выше, чем при финансовом лизинге,что вызвано отсутствием у лизингодателя полной гарантии окупаемости затрат, всвязи с чем он должен учитывать различные коммерческие риски путем повышенияцены на свои услуги;
- объектом сделки являются преимущественно наиболее покупные виды машин иоборудования.
По объему сервисногообслуживания арендатора выделяют «чистый » лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.
Чистый(нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы поэксплуатации, ремонту и страхования используемого оборудования несет арендатори они не включаются в лизинговые платежи.
Полносервисныйлизинг или лизинг с полным набором сервисных услуг предусматриваеткомплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а так жепоставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала,маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя,которой гарантирует право собственности на объект после истечения срока арендыи поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него набалансе в течении всего периода сделки.
Частичносервисныйлизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованноеразделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонамидоговора.
Генеральныйлизинг – право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудованиябез заключения новых контрактов.
По объектамсделок различают:
- лизинг недвижимости – лизингодатель строит или покупает недвижимостьпо поручению арендатора и передает ему для использования в производственных икоммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока договора;
- лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственногои строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств и т.д.;
- специальный лизинг – объекты лизинга изготавливаются с ориентациейна требования арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может бытьиспользован лишь самим заказчиком.
В зависимостиот условий амортизации выделяют лизинг с полной и неполной амортизацией.
Лизинг с полной амортизациейхарактеризуется совпадением продолжительности сделки с нормативным срокомамортизации объекта, полной выплатой стоимости объекта лизинга при однократнойего аренде и опционом пользователя на выкуп объекта по символической цене.
В качестве разновидностивыделяют лизинг с ускоренной амортизацией, которая может предусматриваться посоглашению сторон.
Лизинг с неполнойамортизацией допускает не полную выплату стоимости объекта и по своемусодержанию приближается к параметрам оперативного лизинга.
По отношению к сферерынка выделяют внутренний ( все участники сделки из одной страны) и внешний( международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон являетсяиностранной или кто-либо из участников имеет совместный с зарубежной фирмойкапитал. Международный лизинг имеет несколько модификаций: прямой экспортныйили прямой импортный, транзитный.
Прямой международныйлизинг – сделка, где все операции совершаются между коммерческимиорганизациями с правом юридического лица из двух разных стран.
Различие экспортногои импортного лизинга определяется страной месторасположениялизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится зарубежом, а при экспортном – зарубежным партнером является лизингополучатель.
Транзитный лизингимеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит илиприобретает необходимое ему оборудование в другой стране и поставляет егоарендатору, находящемуся в третьей стране.
По признаку налоговых иамортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный.
Фиктивный лизингимеет место спекулятивный характер и рассчитывается на получение прибыли засчет действующих в стране налоговых и других льгот. Как правило, это сделки,совершаемые для прикрытия другой операции, например, купли-продажи или коммерческогокредита.
Действительный лизингв правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству иэкономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.
По характеру лизинговыхплатежей различают:
- денежный лизинг (имеет место, если все платежи производятся вденежной форме);
- компенсационный (предусматривает платежи в форме поставки товаров,производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречныхуслуг);
- смешанный (основан на сочетании денежных и компенсационныхплатежей, в которых используются элементы бартерной сделки).
По размерулизинговых сделок на практике различают еще три вида лизинга:
- мелкий – лизинг, объектом которого является не задействованное впроцессе производства оборудование, например, компьютеры, оргтехника,телефонные станции, системы безопасности;
- стандартный – лизинг, объектом которого являются такие популярныевиды оборудования, как мини-пекарня, завод по розливу воды и т.д.;
- крупные лизинговые сделки, ориентированные на такие объекты каксамолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д.
Кроме тоговыделяют на практике следующие виды лизинга:
- возобновляемый – предусматривает периодическую замену оборудованияпо заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода;
- револьверный лизинг – отличается от возобновляемого тем, чтопредоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемоеимущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическимиособенностями процесса производства последовательно необходимо арендатору;
- персональный лизинг основывается на предоставлении лизингополучателюрабочих и специалистов, работающих по найму;
- сублизинг имеет место, когда основной лизингодатель сдает оборудованиев аренду пользователю не прямо, а через другую лизинговую компанию, котораяаккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю.
1.3 МЕХАНИЗМЛИЗИНГОВОЙ СДЕЛКИ
По классической схеме влизинге принимают участие три стороны: производственник или собственникимущества – продавец, покупатель – лизингодатель и потребитель –лизингополучатель.
Взаимоотношения междусубъектами классического лизинга строятся по следующей схеме, изображенной нарисунке 1.1. лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимогоему имущества, но, поскольку у него нет собственных средств и доступа кредитам,он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Онапокупает имущество и на определенных условиях передает его в пользованиелизингополучателю.
Более подробноостановимся на таких основных элементах лизинговой операции, как объектлизинга, субъектах лизинговых отношений и посредниках.
РИСУНОК 1 1
Определение объектализинга является существенным условием, без которого сделка считаетсянедействительной.
В зависимости отконкретных обстоятельств объектом лизинга может быть любое движимое инедвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основнымсредствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынках. Всеобъекты лизинга в общем виде можно классифицировать по различным существеннымпризнакам (табл. 1.2).
Исходя из вышесказанногоследует, что главное обязательное условие лизинга, заключается в том, чтообъекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно дляпредпринимательских целей.
Широкое распространениеполучила классификация объектов лизинга по признаку движимости имущества исоответствующее выделение движимых вещей и недвижимости. В отличии от объектнойаренды, в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы,являющееся основой всех объектов недвижимости вообще.
Во всех случаях объектлизинга должен быть наиболее точно определен, идентифицирован.
На практике в лизингпередается чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпамиморального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительнаятехника, автомобили, речные и морские суда, вычислительная техника, здания,сооружения и т.д.
Субъектами классическоголизинга являются 3 основных лица: лизингодатель, лизингополучатель ипроизводитель (продавец) предмета лизинга (табл. 1.3).
Таблица 1.2 Общая классификацияобъектов лизинга [8,17]
Коммерческие организации и индивидуальные предприниматели без образования юридического лица
Таблица 1.3. Субъекты лизинговых отношений [8,19]/> /> /> /> />1. Лизингодатели (собственники имущества)
<td/>2. Лизингополучатели (пользователи имущетсва)
/>
/> /> /> /> /> /> <td/> />/>/>
4. Посредники между основными участниками
— финансово-кредитные — юридические лица/>учреждения осуществляющие
/>/> производствотоваров
/>/> — финансовые лизинговые
компании — брокерскиелизинго- — предприниматели без
/> вые фирмы образования юриди-
/>-специализированные ческого лица (фер-
лизинговые компании — трастовыекомпании меры и др.)
/>/>/>
- />
3. Продавцы объектов лизинга
филиалы, подразде- - финансовые компании,/>ления предприятий финансирующие сделки
/>изготовителей обору-
дования — страховыекомпании — собственники
/>/> имущества
/> — государственные и — другие лица, оказываю-
/>/>местные органы: щие услуги — производители
оборудования
/>/>комитеты по управле- дилеры, действуют за свой счет
/>ниюимуществом — снабженческо-
маклеры, не являются стороной сбытовые
/>/>отделы снабжения в сделке организации
/>/> брокеры -посредники
др. органы -торговые фирмы
/>/> Дистрибьюторы -оптовые
/>Коммерческие банки посредники (представители) — другие лица,
/> например,кон-
Агенты – действуют отимени гнаторы
/>/> и в пользу заказчика
Сдавать имущество влизинг имеют право его собственники или их представители. Поставщиками могутбыть такие фирмы, которые обеспечивают гарантированные поставки заранееопределенного типа оборудования, запасных частей и, возможно, фирменных услугпо техническому сервису.
Всем комплексомлизинговых услуг, как правило, занимаются специализированные компании, имеющиесредства для инвестирования. По характеру своей деятельности они подразделяютсяна узкоспециализированные – имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили)или с товарами одной группы стандартных видов ( строительное оборудование), иуниверсальные лизинговые фирмы, передающие в аренду самые разнообразные видымашин и оборудования.
Спрос на рынке лизингаобеспечивают в первую очередь предприниматели всех отраслей народногохозяйства, а также отдельные граждане. Потребители лизинговых услуг должныотвечать следующим основным требованиям: обеспечивать высокую норму и массуприбыли, иметь достаточную профессиональную и экономическую подготовку инадежные гарантии платежеспособности.
Анализ поведенияарендаторов в различных хозяйственных ситуациях, мотивов их действий и целей,которые они ставят, позволяет предварительно выявить 2 типа лизингополучателей:
первый тип – это предприниматели,которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокийдоход, утвердится в обществе как самостоятельная свободная личность, создатькомфортные условия жизни и быта;
второй тип – это люди, неимеющие достаточного стартового капитала. Они стремятся получить максимумприбыли за счет наращивания объемов производства, вводят жесткий режимэкономии, мало заботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели восновном изнурительным тяжелым трудом.
Посредники – профессиональныеучастники лизинговых операций, выступают в качестве:
- представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений;
- самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудованиев собственность с целью последующей реализации другим клиентам.
Средипосредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяют ряд профессиональныхспециализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (табл. 1.4).
Посредники –это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и потребителя, а часто идействующие от их имени. Они способствуют повышению эффективности работыпроизводителей, поскольку позволяют им сосредоточится на самом процессепроизводства, передавая функции продвижения товара посреднику.
Таблица 1.4Профессиональные предприниматели – посредники
лизинговыхсделок [8, 22]
№
Субъект
Характеристика, права и обязанности
1. Дистрибьютор (оптовик)¨ действует полностью от своего имени на основе независимых отношений как с производителями так и с покупателями лизингового имущества
¨ устанавливает цены, изучает рынок, оказывает сервисные услуги
2. Дилер ¨ мелкий независимый предприниматель, который за свой счет закупает необходимое оборудование и продает потребителям, может участвовать в рекламе и сервисном обслуживании техники 3. Брокер¨ действует по поручению и за счет клиентов
¨ сводит заинтересованные стороны, но риск на себя не принимает
4. Комиссионер¨ совершает сделки от своего имени, но за счет комитента (клиента)
¨ отвечает за убытки, если превышает свои полномочия
5. Маклер¨ подбирает и сводит заинтересованные лица для сделки, но сам в них не участвует
¨ без официального одобрения сторон не может совершить сделки
Продолжение таблицы 1.46. Консигнатор¨ получает у производителей оборудование (имущество) на условиях комиссии и организует его сбыт по ценам, не ниже установленных продавцом
¨ право на имущество остается за поставщиком
7. Доверенный (представитель)¨ совершает сделки от имени и по поручению своей фирмы
¨ действует в пределах установленных в договоре полномочий
8. Агент производителя (потребителя)¨ действует за счет и от имени клиента на определенной территории
¨ полномочия имеет не на одну конкретную сделку, а на согласованный срок
9. Коммивояжер ¨ не только продает, но и доставляет объект лизинга пользователю 10. Посылторговец¨ разъездной представитель фирмы
¨ реализует лизинговое имущество путем рассылки каталогов потенциальным покупателям- арендаторам
11. Консультант¨ проводит исследования в деловых кругах с оплатой в процентах от сделок
¨ не участвует в доходах и не дает гарантии заказчику
1.4 МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯЛИЗИНГОВЫХ РИСКОВ
При проведении лизинговыхопераций большое место занимает выявление и анализ возможных рисков. А так жеразработка эффективных методов их страхования или минимизации. Решение этих проблемдолжно осуществляться как на стадии технико-экономического исследования, так инепосредственно в процессе осуществления инвестиционного проекта. В общемслучае лизинговый риск – это вероятность возможных потерь, связанная соспецификой лизинговых операций. Лизинговые риски несет как лизингодатель, так илизингополучатель. Однако в большинстве случаев большая доля совокупных рисковприходится на лизингодателя.
Все наиболее частовстречающиеся виды рисков, возникающих при лизинговых операциях, можнообъединить в три укрупненные группы (табл. 1.5):
- чисто лизинговые риски;
- финансовые риски;
- политические и юридические риски.
Представленные в табл. 1.5 группы рисков в большей или меньшей степени характерны как длялизинга машин и оборудования, так и для лицензирования технологий. Однакоследует отметить, что операции по лизингу оборудования считаются менееподверженными рискам при качественном проведении технико-экономическогоисследования в части отбора перспективной технологии.
К чистолизинговым рискам относятся риски, непосредственно связанные с динамикой и/илиизменением стоимостных, технологических и технических характеристик объектовлизинга.
Таблица 1.5 Классификация лизинговых рисков
Группы рисков
Виды рисков
— Лизинговые риски
Чисто лизинговые риски Маркетинговый риск Ценовой риск Риск гибели или порчи объекта лизинга Риск ускоренного морального старения объекта лизинга Финансовые риски Риск несбалансированной ликвидности Платежный риск Процентный риск Валютный риск Политические и юридические риски Риск изменения политической ситуации Социальный риск Риск изменения законодательной базыМаркетинговыйриск, или риск неполучения прибыли, присущ в основном сделкамоперативного лизинга. Источники этих рисков связаны с тем, что лизингодательприобретает у поставщика машины и оборудование, не будучи уверенным в наличииспроса на весь объем имеющегося технического парка. Подвергаясь маркетинговымрискам, лизингодатель, специализирующийся на оперативном лизинге, можетиспользовать следующие методы страхования:
1. В качестве объектовоперативного лизинга приобретаются те виды оборудования и другой техники,которые пользуются стабильно высоким спросом на рынке
2. Лизингодатель проводитпостоянный анализ конъюнктуры рынков как нового, так и подержанногооборудования. Такой анализ может проводится как с помощью собственногоспециализированного подразделения, так и с привлечением сторонних маркетинговыхфирм.
3. Лизингодатель увеличиваетрисковую премию при определении лизинговой процентной ставки. Тем самым данныйриск частично перекладывается на лизингополучателя. В связи с этим в практике лизинговыхопераций процентные ставки при оперативном лизинге, как правило, вышепроцентных ставок при финансовом лизинге, когда лизингополучатель самопределяет поставщика объекта лизинга, а затем сам обращается к лизингодателюдля организации финансовой операции.
4. По окончании срокаоперативного лизинга лизингополучатель имеет опцион на покупку объекта даннойлизинговой операции, если это предусмотрено в контракте, по так называемой рыночной стоимости с учетом конъюнктуры на момент реализации опциона и начисленногоизноса объекта лизинга. Как правило, в приемлемую рыночную стоимостьлизингодатель закладывает долю своей прибыли, которая не была реализована входе исполнения лизинговых платежей.
Ценовой риск – это рискпотенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговойоперации в течении срока действия лизингового контракта.
Лизингодатель теряетпотенциальную прибыль при повышении цен на объекты лизинговых операций,контракты на которые были заключены по старым ценам. Лизингополучатель,напротив, несет потенциальны убытки в случает падения цен на оборудование, являющеесяобъектом лизинга, если контракт заключался по старым ценам.
Взаимное страхование отценовых рисков может осуществляться посредством установления фиксированнойсуммы каждого лизингового платежа на протяжении всего срока действиялизингового контракта. Суммы лизинговых платежей рассчитываются, исходя изрыночной стоимости объекта лизинга на момент заключения контракта. Однако прирезком повышении (понижении) цен на объект операции лизингодатель(лизингополучатель) может предложить произвести пересчет сумм последующихплатежей, исходя из изменившихся цен на данное оборудование.
Риск гибели или порчиобъекта лизинга – это типичный риск, связанный с правом собственности наимуществ. В условиях лизинговых контрактов должно содержатся положение о правелизингодателя или его представителей осуществлять регулярные проверки состоянияобъекта лизинговой операции. Основным методом минимизации данных рисковявляется страхование объекта лизинга.
При оперативном лизинге,когда объектами операций являются оборудование и техника, пользующаяся высокимспросом, а факт приобретения объекта лизинга лизингодателем опережает повремени момент заключения лизингового контракта, лизингодатель осуществляетстрахование объектов будущих операций на самостоятельно и за свой счет, а всерасходы перекладывает на впоследствии на лизингополучателя. При финансовомлизинге, когда, лизингополучатель сам выбирает объект операции и определяетпоставщика, а техническое обслуживание осуществляет поставщик (производитель)или сам лизингополучатель, последний должен застраховать объект лизинга впользу лизингодателя, причем сумма страховки, условия страхования и страховаяорганизация должны быть приемлемы для лизингодателя (эти условия, какправило, оговариваются в лизинговом контракте).
Риск ускоренногоморального старения объекта лизинга возникает вследствие того, чтообъектами лизинговых операций выступают в основном высокотехнологичная инаукоемкая продукция, то есть объекты лизинга в значительной мере подвергаютсявлиянию научно-технического прогресса.
В связи с появлением нарынке более совершенного аналога объекта лизинга лизингополучатель стремится кзамене устаревшего оборудования. С этой целью лизингополучатель добиваетсязаключения лизингового контракта по форме возобновляемого лизинга, которыйпредусматривает обязательство лизингодателя на протяжении всего срока действияконтракта производить периодическую замену морально устаревшего оборудования(объекта лизинга) на более совершенные аналоги. Однако суммы платежей повозобновляемому лизингу будут больше, чем в обычном стандартном случае.
Следующую группулизинговых рисков составляют финансовые риски. Финансовые риски возникают впроцессе расчетных и финансовых операций, осуществляемых в ходе исполнения лизинговогоконтракта.
Рискнесбалансированной ликвидности представляет собой финансовых потерь,которые могут возникать вследствие неспособности лизингодателя покрыть своиобязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Данный вид рискатипичен для ситуации, когда лизингодатель не в состоянии рефинсировать своиактивные операции, по которым еще не наступили сроки платежей, за счетсредств, привлеченных на рынке ссудных капиталов.
Основной причинойвозникновения риска несбалансированой ликвидности является несоответствие посрокам и объемам пассивных и активных операций лизингодателя. В связи с этимуровень данного риска у специализированных лизинговых фирм, как правило, значительновыше, чем у коммерческих банков, предоставляющих в основном краткосрочныессуды. До 70 % капитала специализированных лизинговых фирм формируется за счетзаемных средств, в том числе около 60 % — за счет краткосрочных банковскихссуд, тогда как их активные операции являются средне- и долгосрочными.
Основные методы страхованияследующие:
1. Взаимосогласование по сроками объемам следующих денежных потоков:
- погашение основной задолженности и процентов по предоставленным кредитам;
- начисление амортизации;
- получение лизинговых платежей от лизингополучателя.
2. Создание резервного(страхового) фонда с целью покрытия возможных убытков.
3 .Использование в лизинговом контракте формы безусловных платежей.
4 Диверсификацияпассивных операций при тщательном выборе банков-кредиторов и лимитированиисредств, привлекаемых от одного кредитора.
Платежный,или расчетный, риск представляет собой риск неуплаты лизингоплучателемлизинговых платежей лизингодателю в необходимых суммах и в установленные сроки.В современной зарубежной хозяйственной практике используются следующие методы страхованияот данного риска:
- детальный анализ кредитоспособности лизингополучателя и эффективностипроекта ( если лизинг является элементом проектного финансирования) наподготовительном этапе лизинговой операции;
- закрепление за лизингополучателем обязанности регулярного предоставлениясвоей финансовой отчетности;
- предоставление банковских гарантий и (или) гарантий поставщика объектализинга, если последний готов принять на себя риск неплатежа;
- страхование данного риска посредством стразовой организации.
Процентныйриск возникает в случае, когда сроки предоставления кредитных ресурсов пофиксированным ставкам не соответствуют срокам привлечения средств длярефинансирования или когда процентные ставки по размещенным и привлеченнымлизингодателем денежным средствам регулируются разными правилами.
Когдавероятность снижения процентных ставок велика, лизингодатель, стремитсязаключить долгосрочный контракт на базе фиксированной лизинговой ставки, арефинансирование проводить на короткие сроки по плавающей ставке и наоборот.Это приводит к возникновению структурной позиции процентных ставок.
Валютныйриск – это вероятность финансовых потерь в результате изменения валютныхкурсов. Этот риск характерен прежде всего для международных лизинговыхопераций.
При проведениилизинговых операций обычно не требуется применять сложные и дорогие методыстрахования валютных рисков, так как срок действия лизингового контракта, какправило, превышает три года, вследствие чего колебания валютных курсов втечении срока лизинга взаимно погашаются.
Тем не менееиспользование валютных опционов и других сложных методов страхования валютныхрисков может быть целесообразным в следующих случаях:
- при осуществлении расчетов с поставщиком объекта лизинга;
- при покупке лизингополучателем объекта лизинга по истечении срока лизинговогоконтракта (реализация опциона).
Другую важнуюгруппу составляют политические и юридические риски. Политический и юридическийриски тесно связаны между собой, поэтому они оцениваются в комплексе. Влияниеэтих рисков наиболее существенно при проведении международных лизинговых операций.
Политический июридический риски носят не коммерческий характер, однако они непосредственновоздействуют на результаты хозяйственной деятельности.
Политическийриск – это вероятность финансовых потерь, связанных с изменениемполитической ситуации в стране, социальными конфликтами, изменениямигосударственной экономической политики и т.п. как правило этот рискпредставляет собой обстоятельство непреодолимой силы (форс-мажор).
Юридическийриск представляет собой вероятность финансовых потерь, возникающих в результатеизменения законодательных актов. Эти два вида рисков наиболее существенны припроведении международных лизинговых операций. Так, при международном лизингеособое значение имеют изменения в налоговом законодательстве стран нахождениялизингодателя и лизингополучателя. Это объясняется тем, что одним из основныхпреимуществ лизинга по сравнению с другими формами финансирования инвестицийявляется наличие существенных налоговых льгот у участников лизинговой операции.
1.5. КРАТКАЯХАРАКТЕРИСТИКА ПРОМИНВЕСТБАНКА УКРАИНЫ
ПроминвестбанкУкраины насчитывает 8 лет своего существования как акционерного коммерческогобанка. Однако, это касается новейшей истории банка, поскольку недавно емуминовало 78 лет со дня основания Промбанка – его прямого предшественника.Акционерный промбанк, созданный в условиях новой экономической политики в 1922году, аккумулировал средства фондов и взносов самой промышленности. Особоевнимание Промбанком уделялось финансированию топливной и металлургическойпромышленности, транспорта и торговли. Банк осуществил огромный вклад в подъемУкраины в период послевоенной разрухи, создание основ её промышленного производственногопотенциала.
Реформированныйв Стройбанк УССР, предшественник Проминвестбанка инвестировал в послевоенныегоды львиную долю строительства промышленного потенциала Украины. НастоящийПроминвестбанк Украины – самый большой банк государства. Он имеет более 250банковских учреждений и свыше 600 безбалансовых филиалов во всех городахУкраины. В банке работает 16 тыс. профессионалов, 95,5 % из которых имеютвысшее и средне специальное образование. В нем сконцентрировано 16 %банковского капитала Украины ( табл. 1.6). Проминвестбанк Украины на сегодняобслуживает свыше 113 тыс. клиентов – юридических лиц и 1.8 млн. вкладчиков –физических лиц. Общая сумма привлеченных средств составляет 1,9 млрд. грн. За1998 год Проминвестбанк предоставил кредитов на сумму свыше 3,6 млрд. грн.
Проминвестбанкна каждом этапе развития и становления банковской системы в Украине всегдавыступал инициализатором в разработке и внедрении новых идей в платежнойсистеме. Так, еще в 1993 году Проминвестбанк одним из первых банков в Украинестал членом Всемирной межбанковской телекоммуникационной организации SWIFT. Быстрота и круглосуточная работа системы электронныхплатежей SWIFT позволяет сократить время прохождения платежа от плательщика к получателю до одного банковского дня, а каждодневноеполучение информации от банков – корреспондентов позволяет оперативно управлятьрасположенными заграницей финансовыми ресурсами и находить самые короткие исамые дешевые пути проведения платежей в банки, в которых предпочитаютоткрывать счета деловые партнеры клиентов Проминвестбанка.
Таблица 1.6. МестоПроминвестбанка в банковской системе
Украины [18, 2]
Показатели Вся банковская система Украины Проминвестбанк Проминвестбанк в банковской системе Удельный вес Место Собственный капитал, млн. грн. 4561 668 15% 1Уставной фонд,
млн. грн.
2298 200 9,0% 1Кредитные ресурсы, млн. грн.
В т.ч.
14153 2540 18% 1 Вклады населения, млн. грн. 3398 544 16% 2 Кредитные вложения, млн. грн. 9811 1424 15% 1 Основные средства, млн. грн. 2282 400 18% 2 Численность персонала, чел. 125362 15686 12% 3Количество клиентов-
Юридических лиц, ед.
512300 113745 22% 2 Количество балансовых филиалов, ед. 2254 244 11% 3В банке так жедействует процессинговый центр пластиковых платежных карточекVISA. Проминвестбанка выпускает 4 вида карточек VISA: VISA ELECTRON, VISA CLASSIC, VISA GOLD — для частныхлиц и корпоративных клиентов, и VISA BUSINESS — исключительнодля корпоративных клиентов.
ПроминвестбанкУкраины традиционно строит свою экономическую политику в направлении поддержкинационального производственного предприятия. Руководством банка определенперечень приоритетных предприятий в ключевых отраслях материального производстваво всех регионах Украины и осуществляет их кредитную поддержку.
Банкосуществляет свыше 70% всех инвестиций в долгосрочные проекты обновленияпроизводства и внедрение новейших технологий.
Руководствобанка последовательно проводит стратегию качественного роста. Это воплотилось вполитике снижения кредитных и операционных рисков, повышения ликвидности,финансовой поддержки ключевых секторов экономики, высококачественного совершенногообслуживания клиентов. Это способствует тому, что банк уверенно выстоял вусловиях финансового кризиса 1998 года, был почти единственным финансовымцентром в этот период, который осуществлял расчеты предприятий Украины сроссийскими партнерами в то же время, когда много банков очутились в тяжеломфинансовом состоянии и много из них обанкротились, переполнив свой инвестиционныйпортфель облигациями внутреннего государственного займа и безнадежнымимежбанковскими кредитами.
Банковскаяпрофессия по своей природе исторически является профессией особого уровнядоверия. В основе этого доверия лежит доверие клиента надежности банка и мерамзащиты банком его законных коммерческих интересов. В этом отношенииПроминвестбанк Украины является одним из надежнейших гарантов сохранностиценностей в Украине.
Занимаяпередовые позиции среди украинских коммерческих банков, Проминвестбанк имеетрепутацию одного из лидеров Украинского бизнеса, высокий уровень универсализациикоторого и безупречная деловая репутация в предпринимательских кругах общеизвестна.