Реферат: Совместные предприятия, проблемы развития, недостатки

Содержание

Введение______________________________________________2

1.   Совместные предприятия(СП)_________________________4

1.1.  Сущность, цель и этапы развитияСП__________________4

1.2.  ФормыСП________________________________________9

1.3.  Экономические основы функционированияСП_________11

1.4.  Масштабы дейтельностиСП_________________________14

2.   Организация созданияСП_____________________________16

3.   СП: проблемы становления иразвития__________________22

3.1.  Правовые основы созданияСП_______________________22

3.2.  Экономические интересысторон_____________________27

3.3.  Масштабы развития и эффективностьСП______________29

4.   Управление международными СП вбанковской сфере_____31

5.   Иностранныеинвестиции______________________________35

5.1.  Иностранный капитал в экономикеРоссии______________35

5.2.  Новые формыинвестиций____________________________40

Заключение_____________________________________________43

Списоклитературы_______________________________________45
Введение

В последние 10 лет в России сложилась довольно непростаяполитическая и экономическая ситуация. Экономика страны и связи ее синостранным капиталом все еще находятся в стадии формирования, но основы этихотношений заложены уже давно,  а нормативная база активно приводится всоответствие современным требованиям. Организационно-правовые формы работы ивзаимодействие с иностранными партнерами российских предпринимателей определяютсядействующим на территории России Законом «Об иностранных инвестициях вРоссийской Федерации» № 1545-1 от 4 июля 1991 г., а также другимизаконодательными актами, оказывающими влияние на формирование и развитие данныхпредприятий.

Также пересматриваются достоинства и недостатки народного хозяйства,промышленности, ищутся и изучаются новые перспективные направления и формыдеятельности. В этих условиях особенного внимания заслуживают попыткипривлечения в страну прямых иностранных инвестиций и создание совместныхпредприятий (СП).

Необходимость их создания обусловлена тем, что совместноепредпринимательство способствует вхождению страны в систему мирового экономическогохозяйства, а также играет значительную роль в формировании рыночнойинфраструктуры, и, как мы попробуем раскрыть в данной работе, для СП характерныболее передовая технология, высокая производительность труда, высокая отдачаприбылей и высокий уровень заработной платы. Все эти факторы несомненноположительно влияют на российскую экономику.

Много десятилетий в области отношений с иностранными партнерами внашей стране господствовала монополия внешнеэкономической деятельности, то естьисключительное право государства на осуществление всех видов внешнеэкономическихсвязей и отношений. Но с объявлением перестройки, с 1986 г. начинаетсяпостепенное реформирование в этой области, и к 1990 году права на образованиепредприятий с совместным иностранным капиталом получают не толькогосударственные внешнеторговые организации, но и отраслевые, республиканские ирегиональные, муниципальные представители развивающегося бизнеса. Сталиполучать право непосредственного выхода на внешний рынок также и промышленные(и не только) производители экспортной продукции.

В данной работе будут рассмотрены принципы и пути созданиясовместных предприятий в России, их цели и развитие отношений с иностраннымипартнерами.

А в 1991 году право на осуществление и создание связей с иностраннымипредприятиями, инвесторами и т.д. получили все субъекты хозяйственнойдеятельности, независимо от форм собственности, без специальной регистрации.Предусмотрены  некоторые  льготы  совместным  предприятиям с иностранными инвестициями, долей капитала, материальными и финансовыми средствами — право без лицензии экспортировать продукцию и импортировать товары для собственныхнужд,  оставлять валютную выручку полностью в своем распоряжении.

Стоит отметить, что трудности и задачи налаживания внешних связей,образования совместных предприятий тесно связаны с общим экономическимположением России. Даже сейчас, через 10 лет после падения социалистическойсистемы экономики, проблема равноправного участия России в мировой торговле,создании новых всемирных связей и международных предприятий остается актуальной,хотя несомненно, имеются и положительные сдвиги.

1.  Совместные предприятия(СП)1.1.Сущность, цель и этапы развития СП

В условиях проведения экономической реформы, ориентированной наразвитие глубоких рыночных отношений, в нашей стране возникли различные видысобственности: частная, реальная кооперативная, акционерные предприятия,товарищества, арендные предприятия, муниципальные формы собственности и др.Среди них определенное место заняли и совместные предприятия (СП), призванныеспособствовать развитию отечественной экономики.

СП – относительно новая организационно-социальная формамеждународного предпринимательства. Совместным предприятием принято называтьтакую форму хозяйственного и правового сотрудничества с  иностранным партнером,при которой создается общая собственность на материальные и финансовые ресурсы,используемые для выполнения производственных, научно-технических,внешнеторговых и других функций. Характерной особенностью СП является и то, чтопроизводимые товары и услуги находятся в общей собственности отечественного ииностранного партнеров. Реализация всех видов продукции производится как встране базирования СП, так и за рубежом.

Существует два схожих понятия: «смешанное» и«совместное» предприятие. Под «смешанным», в отличие от«совместного», понимают отечественное предприятие, образованное двумяили несколькими хозяйствующими субъектами одной страны. Например, смешаннымиявляются государственно-частные, муниципально — частные и другие национальныепредприятия. Напротив, совместные предприятия – это хозяйствующие единицы,созданные собственниками разных стран.

Кроме совместных предприятий, на территории России появилисьхозяйствующие субъекты, которые полностью принадлежат иностранным владельцам(ИНП), а также предприятия с иностранными инвестициями (ПИИ) – понятие,охватывающее как совместные предприятия, так и фирмы с исключительноиностранными инвестициями.

Распространение совместных предприятий поставило вопрос обустановлении их социальной сущности. Нет никаких трудностей в решении этоговопроса в том случае, когда в совместном предприятии объединяются материальныеи финансовые средства однородных по своему социальному статусу собственников.Однако когда в СП вкладываются средства  разных собственников, то в этом случаев нем действуют две разные по своему содержанию формы собственности, происходитих объединение и образование на этой базе совместной формы собственности,совладельцы которой, однако, сохраняют свои права как на внесенную ими частьматериальных и финансовых средств в общий котел, так и на соответствующую этойдоле часть доходов от реализации произведенных товаров и услуг. Следовательно,совместный характер собственности и является одной из характерных черт СП:

-         совместные предприятия представляют собой специфический видсобственности, возникающий в ходе развития международного экономическогосотрудничества.

Развитие международных экономических отношений посредствоморганизации международной кооперации производства, в том числе и черезсовместные предприятия в последнее десятилетие приобретает все большеераспространение. Одним из обстоятельств, побуждающих к этому, являетсяневозможность решить все проблемы участия страны в международных экономическихотношениях путем развития МРТ (международное разделение труда).

По сравнению с международным разделением труда СП представляет собойсложную форму международного экономического сотрудничества, котораяпредполагает более тесные связи хозяйствующих партнеров разных стран. УчастникиСП совместно распределяют доходы, сообща несут убытки и риски, объединенноуправляют всеми производственными и реализационными циклами, быстро реагируютна изменяющуюся политическую ситуацию в станах базирования. Однако при всем приэтом каждый из партнеров реализует свои собственные интересы. Если совместноепредприятие создано на коммерческих началах с западным или восточным партнером,то российской стороне в любом из этих вариантов противостоит иностранныйкапитал, обладающий возможностью своего приложения к делу во многих уголкахземного шара. Где бы капитал ни был, главной целью его является присвоениеприбыли. Не подлежит сомнению, что эту же цель он преследует и при созданиисовместных предприятий. Но не только — следует отметить, что иностранный капиталучаствует в создании СП на территории России не только под воздействиемсиюминутного стремления получить побольше прибыли. Так, по данным оксфордскогожурнала, 45% иностранных участников СП в России намерены закрепить свои позициисейчас в расчете на большую деятельность в будущем, 25% стремятся использоватьдешевую и хорошо образованную рабочую силу, 20% заинтересованы в обширномроссийском рынке, а 10% хотят иметь доступ к местным энергоресурсам.

Создаваемые в России совместные предприятия могут сыграть позитивнуюроль в привлечении в страну новой техники и технологии, современных методовмеждународного маркетинга и передового управленческого опыта.

Приток иностранных инвестиций в СП может стать одним из возможныхдля нашей страны способов сосредоточения материальных и финансовых средств внаправлениях, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса. Такжесовместное создание производственных единиц с передовой технологией и техникойповышает их конкурентоспособность.

СП способны сыграть важную роль в преодолении различного родабарьеров, затрудняющих развитие внешнеэкономических связей между странами.

Наконец, несмотря на то, что создание СП представляет собой развитиемеждународной кооперации производства, но один из партнеров может использоватьсвое участие в нем для производства деталей и других частичных изделий с цельюпоставок их на материнское предприятие. И тогда совместное предприятиепревращается в одного из участников международного производственногокооперирования, т.е. в субъекта углубления международного разделения труда вего внутриотраслевой форме.

Во многих случаях необходимость создания совместных предприятийпорождается особыми экономическими условиями, сложившимися на момент решениявопроса об организации СП. Одним из таких условий может быть недостатокимеющихся средств для возникновения предприятия оптимальных размеров илиэкономия средств. Привлечение иностранного партнера снижает финансовое бремяроссийского предпринимателя на создание  нового или расширение уже действующегопредприятия.

В России СП впервые возникли еще в 20-е гг. Тогда советскоеправительство считало возможным развивать совместное предпринимательство,поскольку это отвечало экономическим интересам страны. На 1 октября 1928 г.действовало 68 концессионных договоров (форма СП в то время в России) вобрабатывающей, горной и других отраслях народного хозяйства. Государствосдавало в аренду землю иностранцам на определенных условиях, оставаясь ихполным хозяином. Таким образом, концессии были государственно — капиталистическими предприятиями. Эти образования существовали до 1930 г.,когда началось свертывание НЭПа, и последние из них исчезли в 1937  г.

Во второй половине 80-х гг. идея совместного предпринимательствабыла возрождена и получила свое легитимное оформление. 30 января 1987 г. в СССРбыл издан Указ Президиума Верховного Совета «О вопросах, связанных ссозданием на территории СССР и деятельностью совместных предприятий,международных объединений и организаций с участием советских и иностранных организаций,фирм и органов управления.», на основе которого стала регулироватьсядеятельность СП. Впоследствии в РСФСР была принята группа законов,непосредственно касающихся вопроса иностранных инвестиций. Главным из нихявляется Закон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР», вступившийв силу 1 сентября 1991 г.

Проблема взаимодействия совместных предприятий с разного родаотечественными объединениями и фирмами, по крайней мере, имеет два важныхмомента, для решения которых необходимо обеспечить экономические и юридическиеусловия. Первый из них предопределен исторической ситуацией, переживаемой нашейстраной. В связи с переходом национальной экономики к рыночной системе, когдадалеко не все предприятия совершили этот шаг, необходимо обеспечитьспецифические условия для функционирования СП на собственно рыночных принципах.

Второй момент тесно связан с политикой капитальных вложений.Поскольку СП по идее должны представлять заметный элемент инвестиционногопроцесса в экономике России, то совершенно очевидно, что необходимо обеспечить государственное регулирование этого явления на приемлемых для всех участниковусловиях. С одной стороны, государственное регулирование должно обеспечитьхозяйственную независимость создаваемых на территории России СП. С другой стороны,не нарушая принципа хозяйственной самостоятельности, государство не можетоставаться сторонним зрителем этого процесса и должно ориентироватьдеятельность СП на решение важных экономических и социальных задач текущего илиперспективного значения, то есть предприятия как самостоятельные хозяйствующиесубъекты должны быть так или иначе встроены в структуру национальной экономикиРоссии.

1.2.    Формы СП

СП на территории России образуются с участием одной или несколькихиностранных фирм и компаний и такого же числа отечественных предприятий,объединений и других организаций, являющихся юридическими лицами. На территорииРоссии могут быть созданы СП различных форм.

В зависимости от характера возникновения прежде всего выделяютучреждение нового предприятия с определенным долевым участием иностранногокапитала. При этом может быть предусмотрено образование филиалов или дочернихкомпаний вновь формируемого совместного предприятия.

Чаще всего совместные  предприятия возникают путем вовлеченияиностранного капитала в деятельность по расширению масштабов производства иповышению эффективности уже существующих предприятий и объединений. Этоделается либо через вклад иностранным предпринимателем определенной доли вобщий капитал, либо посредством приобретения некоторого количества акцийфункционирующего предприятия, либо через покупку имущества российской фирмы.

Возникшие таким путем СП, как правило, представляют собойинвестиционный контракт, заключенный партнерами по поводу сооружениякапиталоемких объектов — гостиниц, офисов, промышленных предприятий илиотдельных производств, предусматривающих использование оборудованияиностранного инвестора. Договор о совместной деятельности предусматриваетрегулирование таких вопросов совместной деятельности как определение масштабов производства,раздела и сбыта продукции, порядок выплаты налогов, систему управления и срокисотрудничества.

Создание новых предприятий или значительное расширение существующихнередко требует крупных финансовых ресурсов, которых может и не быть у участниковэтого процесса. Тогда к делу подключаются инвестиционные банки. Они могутфинансировать создание проекта от стадии проектирования до его пуска. Проектноефинансирование давно применяется промышленно развитыми странами при сооружениипредприятий в развивающихся государствах. Суть его состоит в том, чтоиностранное финансовое учреждение без гарантий местных правительств или банковпредоставляет займы только жизнеспособным проектам, реализация которыхобеспечит выплату займа и процентов по нему. Чтобы не оказаться в проигрыше,финансовые советники кредиторов проекта тщательно изучают его экономическиепараметры и осуществляют контроль вплоть до окончания строительства. Этогарантирует финансовое обеспечение объекта в течении всего срока его сооруженияи ускоряет завершение строительства.

С организационной точки зрения совместные предприятия могутвыступать в одно-заводских и многозаводских формах. Напомним, что средиодно-заводских форм предприятий, принанимающих участие в международныхэкономических отношениях, имеются малые, средние и крупные  предприятия, а вгруппе многозаводских предприятия – тресты, комбинаты, концерны и другиепроизводственные объединения.  Но в России в настоящее время СП образуютсяпреимущественно в разных одно-заводских формах, особенно в форме малых исредних предприятий.

1.3.    Экономические основы функционирования СП

В качестве самостоятельного хозяйствующего субъекта СП имеютуставный фонд учредительного капитала, который образуется за счетпервоначальных и дополнительных взносов их участников. Вклад в уставный фондможно внести в виде денежных средств в национальных валютах участниковпредприятия, в форме знаний, сооружений, оборудования и прочих материальныхценностей, а также в виде права пользования землей, водой и другими природнымиресурсами. Как правило, вклад зарубежного участника в уставный фонд делается ввиде машин и оборудования, лицензий и т.д. и оценивается как в российской, таки в иностранной валюте с перерасчетом последнего в рубли по официальномувалютному курсу на день подписания договора о создании совместного предприятия.Российский участник чаще всего предоставляет в уставный фонд СП землю,природные ресурсы, здания и сооружения. Вклад российского партнера в уставныйфонд оценивается в том же порядке, что и зарубежного. При этом стоимостьматериальных ценностей обеих сторон определяется по договорным ценам с учетомцен мирового рынка. Если таковые отсутствуют, то стоимость вносимого имуществаустанавливается по согласованию сторон.

Совместные предприятия отличаются не только видами вкладов, но исоотношением долей собственности их участников. Первоначально законодательствомнашей страны предусматривалось, что доля российской стороны в уставном фондеучредительного капитала должна составлять не менее 51%. В настоящее время жероссийская сторона соглашается на значительно меньшее участие своего капитала всовместных предприятиях. Ведь контроль над компанией определяется не толькоуровнем участия в капитале, но и тем, кто поставляет оборудование, запасныечасти, технологию, другие факторы производства. Кроме того, не всегда имеетсмысл брать на себя большую часть ответственности, особенно на выходе с новымитоварами на внешние рынки. Наконец, надо учитывать тот факт, что зарубежногопартнера волнует не столько соотношение долей собственности, сколькозаконодательные гарантии свободного ее изъятия, вывоза прибылей, общепринятыеспособы решения споров и другие практические вопросы.

Сформированный учредительный капитал – фундамент финансовойдеятельности совместного предприятия. Он может периодически пополнятьсяспециальными отчислениями прибыли от собственной производственной иликоммерческой деятельности СП.

СП имеют самостоятельный баланс, они функционируют на основекоммерческого расчета, самоокупаемости и самофинансирования. Они самостоятельноразрабатывают и осуществляют программы производственной деятельности иорганизуют сбыт своей продукции. Совместные предприятия по своим обязательствамсами отвечают принадлежащим им имуществом, и государство не несетответственности за результаты их деятельности. Но их имущество подлежитобязательному страхованию и охраняется существующим законодательством, не можетбыть временно изъято государством или принудительно отчуждено за плату.

Систему функционирования СП определяет выработанный их участникамипорядок распределения доходов. После уплаты предусмотренных государствомналогов, а также отчислений в резервный фонд и фонды социального ипроизводственного развития полученная предприятием прибыль распределяется всоответствии с условиями соглашения: в паевых товариществах – по долямвнесенного имущества, в акционерных обществах – по акциям, а в контрактныхсоглашениях – по договоренности. Россия предоставляет зарубежным партнерамвозможность беспрепятственно переводить всю долю полученной прибыли за границув иностранной валюте. При этом все валютные расходы СП должны осуществляться засчет средств, полученных от реализации продукции на внешнем рынке.

Важным аспектом управления СП является обеспечение ихвысококвалифицированными кадрами. Труд с совместных предприятиях требуетспециальной подготовки даже от тех россиян, которые получили внешнеторговоеобразование.

Другая важная сторона управления совместными предприятиями –разделение руководящих функций между партнерами. От него в большой степенизависит общий результат деятельности предприятия и обеспечение интересовкаждого его работника. Поэтому решение этой проблемы тщательно регулируется.Оперативной деятельностью СП занимается дирекция, которая состоит из российскихи иностранных граждан. При этом председателем правления и генеральнымдиректором совместного предприятия не обязательно должны быть граждане РФ.

Необходимой экономической предпосылкой организации эффективныхсовместных предприятий сейчас является хорошее знание производственных исоциальных возможностей национальной экономики, текущих и перспективных проблемразвития производства. Эффект получает тот, кто может полнее судить оконкретном состоянии своей экономики и ее возможностях включения в процессмеждународных экономических отношений. Хорошо продуманная и экономическиобоснованная государственная стратегия формирования СП есть непременное условиеих быстрого создания и бесперебойного функционирования.

Функционирование же СП – это долгосрочное дело, которое должнообеспечить повышение эффективности экономики и способствовать ее болееактивному включению в систему международных экономических отношений. В связи стакой перспективой важным экономическим и социальным фактором становится выборроссийским предприятием надежного и выгодного зарубежного партнера. Российскомупредприятию с самого начала надо определить требования, которые оно хочетудовлетворить с помощью совместной деятельности с иностранной фирмой. Продумавсистему конкретных целей, отечественное предприятие может предложить зарубежнымкомпаниям обсудить возможность сотрудничества или проявить инициативу и самомуосуществлять подобные связи через торговые палаты, ярмарки, контрактные биржи ит.д.

Как известно, одна из главных экономических проблем состоит в выяснениисоотношения форм собственности на предприятие и эффективности производства исвязь с этим соотношением социального вопроса. Возникает эта проблема и на СП,так как трудовые отношения регулируются не местным законодательством, аусловиями контрактов. Но в то же время практика показывает, чтофункционирование совместных предприятий не привело к каким-либо крупнымсоциальным потрясениям.

1.4. Масштабы деятельности совместных предприятий и перспективы ихразвития.

Об итогах функционирования СП на территории нашей страны можносудить по следующим данным:

Показатели 1992 1995 Число действующих предприятий (на конец года) 2533 14550 Численность работников, тыс. чел. 195 426 Расходы на оплату труда, млрд. руб. 21 3431 Объем производства продукции, работ, услуг (в факт. действовавших ценах), млрд. руб. 449 46023 Экспорт, млн. долл. 1863 5758 Импорт, млн. долл. 2037 3332 Объем реализации продукции на внутреннем рынке, млрд. руб. 170 44317

Таким образом,  проанализировав итоги деятельности предприятий с иностраннымиинвестициями, можно сказать, что эти предприятия уже в 1995 году достигли техцелей, что были поставлены перед ними  Российским Правительством. Очевидно, чтоони привлекают иностранный капитал в отечественную экономику, содействуют роступромышленного производства, расширению внутренней и внешней торговли.

Создание совместных предприятий является довольно сложным делом,которое требует в отдельных случаях значительных материальных и финансовыхзатрат, большой находчивости и немалого административного опыта, выработанногов процессе участия в международном экономическом сотрудничестве. Очень многоорганизационных, экономических и юридических трудностей при образованиисовместных предприятий с участием иностранных партнеров. В России это связано спочти полным отсутствием достаточно длительного опыта в этой области. Ногораздо большие трудности создают экономические факторы, а не организационные,последние представляются лишь следствием нынешней специфической экономическойситуации. В России создают в основном малые и средние СП. Незавершенностьпроцесса приватизации и отсутствие ее четких параметров – главная проблема,препятствующая участию крупных предприятий в создании СП на ее территории.

Еще одним экономическим фактором является устаревшее оборудование иневысокое качество производимых российскими предприятиями товаров.

Формирование и деятельность СП выявили и некоторые юридическиетрудности.  В России нет достаточного стимулирования деловой активностисовместных предприятий со стороны государственных органов центрального иместного подчинения, а в конечном счете юридические проблемы сводятся к слабойправовой защите инвесторов от коррумпированных чиновников.

Итак, существующие организационные, экономические и юридическиетрудности сдерживают рост числа СП на территории России. Несмотря на то, что внастоящее время в стране насчитывается около 15 тыс. разного рода совместных ииностранных предприятий, приходится признать, что наша страна делает лишьпервые шаги в развитии этой формы экономического сотрудничества.

2. Организация создания СП

Сотрудничество в форме совместных предприятий объективно являетсясложным видом международной кооперации, что, естественно, порождает ряд проблемуже с первых шагов создания СП. Успех решения многих проблем будет зависеть оттого, как будет организован этот процесс.

Процесс создания СП можно представить в виде последовательностиэтапов:

1.     Оценка целей создания СП.

2.     Оценка адекватности СП как целереализующей системы.

3.     Поиск и выбор партнеров.

4.     Начало переговоров и подготовка протокола о намерениях.

5.     Проведение технико-экономического исследования.

6.     Подготовка учредительных документов.

7.     Регистрация СП.

Рассмотрим содержаниекаждого этапа и основные проблемы, возникающие при их реализации.

Начальный этап – постановкацелей, для достижения которых выбирается эти форма международногосотрудничества. Несмотря на кажущуюся простоту, этап целеполагания относится кразряду трудных и ответственных этапов разработки проекта СП. От того,насколько правильно определены цели создания СП, во многом зависит успехбудущей работы.

Трудность этапа постановкицелей связана с его слабой структуризованностью и невозможностью выработкиобщих рекомендаций. Для каждого конкретного случая создания СП этот этапявляется результирующим большого количества факторов, носит творческий характери протекает по-своему. Однако во всех случаях необходимо учитывать общиенароднохозяйственные цели, которые определены нормативными документами.

После того, каксформулированы конкретные цели создания СП, необходимо убедиться в том, чторассматриваемая форма хозяйствования является эффективным инструментом ихдостижения. Необходимость этого этапа обусловлена тем, что на практике вусловиях активной пропаганды международного сотрудничества у ряда хозяйственныхруководителей складывается впечатление, что создание СП – универсальноесредство решения всех проблем, стоящих перед нашей экономикой. На самом делесовместное предприятие имеет как преимущества, так и недостатки, а,следовательно, и определенные границы для эффективного применения.

Итак, лишь убедившись втом, что создание СП является эффективной формой достижения поставленных целей,можно переходить к следующему этапу, связанному с поиском и выбороминостранного партнера.

В мировой практикераспространено создание СП как бы в продолжение ранее уже существовавших формболее простых форм сотрудничества. При этом, естественно, не возникает проблемапоиска партнера.

Большинство российских учредителей СП сталкивается с проблемойпоиска иностранного партнера, а в случае, когда поступает несколькопредложений, — и с проблемой выбора наилучшего партнера. Решение указанныхпроблем может осуществляться собственными силами либо с помощьюорганизаций-посредников, специализирующихся в этой области. Возникающие приэтом альтернативы представлены на рис.1

Достаточно простой путь –прибегнуть к услугам организации, оказывающей услуги по созданию СП. Болеесложный – самостоятельное осуществление поиска, активного или пассивного.

Пассивный режим поиска

  /> <td/> />
Рис.1. Возможные альтернативы в организации поиска иностранных партнеров

При активном поиске учредитель сам тем или иным образом выходит наиностранные фирмы, которые являются потенциальными партнерами для создания СП.Наиболее благоприятная для этого среда – форумы, ярмарки, выставки и т.п. Припассивном поиске учредитель объявляет о желании создать СП и ждет предложенийот возможных партнеров.

Эффективность активного поиска во многом зависит от возможностиполучения информации о зарубежных фирмах, которые могут представлять интерес вкачестве партнера. Количество фирм огромно, и возникает проблема суженияобласти поиска по географическому признаку, по стране нахождения, по отраслевойпромышленности и т.д.

Организация пассивного поиска связана с подготовкой информации опредполагаемом проекте создания СП и выбором способа ее распространения. Объемпередаваемых сведений может колебаться от краткого предложения заинтересованнымфирмам вступить в контакт с учредителем до развернутой информации по проекту,представленной в специальной форме.

Предложения в краткой форме обычно готовятся для передачи с помощьюсредств массовой информации. Развернутая информация по проекту доводится доконкретных фирм и включает: название проекта, общие сведения о проекте(организация-учредитель, предмет деятельности, степень проработанности проектаучредителем, наличие необходимых согласований, место расположения СП), основныепоказатели проекта (расчетная мощность предприятия, примерная производительнаяпрограмма, сведения о поставках сырья и полуфабрикатов, потребность в электроснабжении,воде и др.), характеристику внутреннего и внешнего рынков, предполагаемуюструктуру сбыта продукции (доля продукции, поставляемой на внутренний и внешнийрынок), какой вклад ожидается от иностранного партнера (инвестирование денежных средств, передача технологии, предоставление лицензий), поставкаоборудования и т.п.

Если характер проекта позволяет рассчитывать на большой интерес состороны иностранных фирм, например, проект совместной добычи полезныхископаемых, можно организовать тендер, международный торг, проведение которогодаст возможность учредителю создать предприятие на более выгодных условиях.

Если претендентов на роль партнера в совместном предприятииоказывается больше, чем необходимо, возникает проблема выбора самыхпредпочтительных. Решение этой проблемы целесообразно начать с оценкифинансового положения каждого из претендентов, чтобы иметь дело с фирмами,внушающими доверие. Для этого необходимо навести справки, используя возможностивнешнеторговых организаций, загранаппарата, банковские каналы.

После того, как произведен выбор иностранного партнера (партнеров)для создания СП, начинается процесс переговоров и подготовки учредительныхдокументов, необходимых для регистрации. Поскольку СП представляется собойсоюз, основанный на балансе интересов участвующих в нем сторон, то важно вначальной стадии переговоров выяснить интересы иностранного учредителя СП.Мировой опыт подсказывает, что более частыми мотивами участия иностранныхинвесторов в создании СП являются:

-         долгосрочная гарантия сбыта продукции на внутреннем рынке,обеспечиваемая местным партнером;

-         использование свободных капиталов для увеличения получаемой прибыли;

-         снижение издержек производства и укрепление конкурентных позиций навнешних рынках;

-         установление более тесных связей с местным партнером, обеспечивающихполучение льгот и защищающих от возможных дискриминационных действий властей;

-         благоприятные финансовые аспекты осуществления предпринимательскойдеятельности.

Однако, как показывает практика создания СП в нашей стране, не всемииностранными предпринимателями движут благовидные мотивы, и вместо балансаинтересов они стремятся к получению односторонней выгоды и достижению целей, несвязанных с предметом деятельности СП. В качестве примеров таких действий могутбыть названы:

-         осуществление своего вклада в уставный фонд за счет некачественной,залежавшейся продукции;

-         использование неинформированности партнера для завышения денежной оценкисвоего вклада в уставный фонд и т.д.

Важно выявить мотивы иностранной фирмы, противоречащие интересамроссийской стороны, на начальной стадии переговоров, с тем, чтобы предотвратитьвозможный ущерб в будущем.

Если переговоры между партнерами заканчиваются успешно, то ониготовят протокол о намерениях. Этот документ не имеет юридической силы, однакок его подписанию надо подходить со всей ответственностью. Форма протокола онамерениях – произвольная. На практике встречаются как очень короткиепротоколы, в которых лишь констатируется намерение сторон создать совместноепредприятие, так и достаточно развернутые,  с указанием основополагающихмоментов создания и деятельности совместного предприятия, по которым достигнутосогласие сторон. Общий подход к подготовке протокола о намерениях долженосновываться на том, что  больше принципиальных вопросов, которые необходиморешить при создании СП, найдет отражение в протоколе, тем в дальнейшемпотребуется меньше взаимных согласований при подготовке учредительныхдокументов.

После подписания протокола о намерениях в соответствии ссогласованной организацией работ по разработке проекта СП партнеры приступают кразработке технико-экономического обоснования и учредительных документов.Технико-экономическое обоснование, так же, как и протокол о намерениях, неимеет юридической силы и не накладывает обязательств на учредителей СП.

Параллельно с проведением технико-экономических исследований ведетсяработа по подготовке договора (соглашения) о создании СП и устава СП. Подготовку указанных документов может вести любой из партнеров.

Форма договора и устава произвольна, однако эти документы должнывключать в себя ряд обязательных статей. Вот они:

-         предмет и цели деятельности предприятия;

-         местонахождение предприятия;

-         состав участников (учредителей СП);

-         уставный фонд (размер уставного фонда, размер доли каждого участника,порядок формирования уставного фонда);

-         органы управления (состав, компетенция и структура, порядок принятиярешений, круг вопросов, по которым требуется единогласие участников);

-         порядок ликвидации предприятия.

Обязательные статьи учредительных документов могут дополнятьсяспецифическими для данного проекта, важно лишь, чтобы они не противоречилисоветскому законодательству.

При подготовке учредительных документов следует исходить из того,что договор должен отражать основные принципы и положения создания идеятельности СП, а устав должен их конкретизировать и дополнять, как быраскрывая механизм реализации этих принципов;

Подготовка учредительных документов и ТЭО позволяет приступить косуществлению заключительного этапа создания СП – его регистрации.

После регистрации СП считается созданным и приобретает статусюридического лица, учредители получают справку о том, что  СП внесено в реестрсовместных предприятий.

3. Совместные предприятия: проблемы становления и развития3.1. Правовые основы создания совместных предприятий

Термин  «совместное предприятие» соответствуетраспространенному в мировом хозяйстве понятию «джойнт венчурс», и егопризнаки – участие фирм, расположенных в разных странах, конституированиесовместного предприятия как самостоятельного юридического лица, на паяхпринадлежащего участникам и действующего под совместным управлением, созданиеСП для регулярной, а не разовой деятельности.

В 1986 году постановлением «О мерах по совершенствованиюуправления экономическим и научно-техническим сотрудничеством ссоциалистическими странами» были впервые установлены следующие формыхозяйства: а) совместные предприятия, создаваемые на территории СССР или другихстран социалистического содружества (двух- или многосторонние) на базе общейсоциалистической собственности участников; б) международные объединения иорганизации, формируемые на принципах сохранения национальной собственности иосуществления их деятельности на основе плановой организации.

Этим постановлением не разработаны правила образования, функционирования,но сформулированы основные принципы их деятельности, (существеннопересмотренные уже через два года): свою деятельность СП осуществляют на основеразрабатываемых и утверждаемых ими планов; самостоятельно выполняютэкспортно-импортные операции по договорным ценам.

Это был только первый шаг, и такая «конструкция» новойформы хозяйства, основанная на неразгосударствленной совместной собственностинескольких стран, на решающей роли централизованного планирования принедостаточной мере рыночной свободы, выключении из сферы ее развитиякапиталистических и развивающихся стран, оказалась не только непривлекательнойдля потенциальных партнеров, но и нежизнеспособной.

На втором этапе (с 1987г. по 1991г.) были предприняты мерылокального правового регулирования совместных предприятий как рыночного секторахозяйства. Для данного периода перестройки характерны попытки создания«локальных» рынков без комплексной и глубокой реформыадминистративно-командной системы (такими же «локальными» рынкамистали кооперативы и НИОКР). Это правовое регулирование нашло отражение впостановлениях Совета Министров СССР о порядке создания на территории СССР идеятельности СП, отчасти скорректированном последующими постановлениямиправительства и целым рядом «подзаконных» ведомственных инструкцийфинансовых, банковских, таможенных, статистических, других государственныхслужб.

В постановлениях были сформулированы цели развития этой новой формыхозяйства: более полное удовлетворение потребностей страны в определенных видахпромышленной продукции, сырьевых и продовольственных товарах; привлечение внародное хозяйство передовой зарубежной техники и технологии; использованиеуправленческого опыта, дополнительных материальных и финансовых ресурсов;развитие экспортной базы и сокращение нерационального импорта.

Сама постановка государством целей перед рыночным сектором экономикиоправдана и укладывается в концепцию регулируемого рынка. Но эти цели не должныбыть столь общими, а тем более противоречивыми. Как показали первые итоги деятельностиСП, одни из них для так называемого развития экспортной базы вывозят (вусловиях развала внутреннего рынка продовольствия) ценные пищевые продукты, чтопротиворечит цели удовлетворения потребностей страны в тех или иных видахпродукции, другие СП, построенные на базе новейших технологий ни малейшимобразом не заботятся о распространении передового технического опыта и т.д. Поставленные цели должны обрести форму рекомендуемой государством системыприоритетов (как это делается в США) с обязательными налоговыми льготами ипреференциями, иначе в условиях рыночной экономики они так и останутся благимипожеланиями.

Одно не рыночное, а государственно-правовое предписание деятельностисовместных предприятий, специфическое для бывшего СССР, к сожалению, сохранилосьи в настоящее время в России. Это закрепленное постановлениями о порядкесоздания на территории СССР и деятельности совместных предприятий и рядомнормативных актов требование валютной самоокупаемости СП. Оно связано снеконвертируемостью советского рубля, отрицательным сальдо внешнеторговогобаланса, инфляцией.

В целом возможности правовой базы СП, действовавшей на втором этапе,были вскоре исчерпаны. Она обеспечила быстрое, но экстенсивное развитие сетиСП, не дающее весомого вклада в формирование эффективного регулируемого рынка.Только полная и комплексная  реформа хозяйственного права, включающая болееширокую деятельность совместных предприятий, принятие законодательства обиностранных инвестициях и их защите, которое может создать юридическиепредпосылки перехода к рынку, позволило бы снять преграды на пути эффективногоразвития.

Другие вопросы создания и деятельности СП должны регулироватьсяобщим законодательством. В этой связи Закон об иностранных инвестициях в частиСП должен взаимодействовать с Законом об акционерных обществах, банках ивалютных операциях, с таможенным Кодексом. Такая реформа и явилась содержаниемтретьего этапа развития нашего законодательства, которая уже осуществилась вРоссии.

Эффективное развитие совместного предпринимательства сдерживалосьслабой правовой основой. Действовавшие общесоюзные нормативные акты в условияхновой политической системы, строго говоря, не являлись законами, поскольку небыли приняты законодательной властью. Кроме того, правовые нормы оказалиськрайне нестабильными. В то же время выпускаемые министерствами и ведомстваминормативные акты вводили дополнительные ограничения деятельности СП в своихэкономических интересах, предъявляя к ним незаконные требования. Наблюдаласьтенденция к созданию, помимо существующих, новых государственных монопольныхструктур с целью получения сверхприбыли, и в интересах свободного развития всехновых форм хозяйствования в число первоочередных законов следовало включитьрадикальный закон о борьбе с проявлениями монополизма, принятие которого должнобыло сопровождаться и внесением соответствующих поправок в Уголовный Кодекс.Однако этого не произошло, и внутренние противоречия и зыбкость правовой основысовместного предпринимательства наряду с политической нестабильностьюотпугивают западных инвесторов от вложения крупных инвестиций в СП.

Формирование  совокупности СП как внеплановой рыночной подсистемыхозяйства и дальнейшее развитие в условиях преобразования ее экономическойсреды в рыночное хозяйство вовсе не предполагают отказа от государственногорегулирования этой сферы деятельности. Основные его направления: а) разработкаправовых основ создания и функционирования СП, специфических для данного сферы«правил игры» в рамках более общих – хозяйственного права регулируемойрыночной экономики; б) воздействие на развитие сети СП на основе финансовыхрегуляторов, таких, как налоги, амортизационная политика, кредитные ставки,валютные курсы и т.д.; в) рекомендации по проведению государственнойсоциально-экономической политики в данной области, нередко подкрепляемыефинансовыми регуляторами, но имеющими право на существование и просто какрекомендации, не нарушающие суверенитета рынка (приоритетные сферыдеятельности. Выбор партнера, методы оценки эффективности проектов).

Кризис правовой базы создания СП на ее втором этапе (1987-1991 гг.)привел к принятию Верховным Советом России 4 июля 1991 г. Закона об иностранныхинвестициях в РСФСР, ознаменовавшего начало третьего этапа. Он значительнорасширил правовое поле для иностранных инвесторов по сравнению с ранеедействовавшими нормативными актами и возможности создания СП. Во-первых,законодательно закреплена правовая защищенность иностранных инвестиций от такихпроизвольных действий властей, как национализация, конфискация и реквизиция.Во-вторых, резко расширены формы иностранного инвестирования в России, хотядоминирующей формой все-таки остаются совместные предприятия.

Казалось бы, новый Закон создаст, наконец, благоприятные условия дляактивизации процесс. Однако практически он не оказал заметного влияния наинтенсификацию процесс создания СП и повышение их эффективности. Существенноевлияние на дальнейшее ухудшение инвестиционного климата оказывает политическаянестабильность, дезинтеграционные процессы в РФ. Резко обострилась такжефинансово-экономическая нестабильность: непрогнозируемый рост монопольных цен,«паралич» финансовых потоков в народном хозяйстве и т.д. Российскиевласти отменяют налоговые льготы, вводят обязательную продажу валюты встабилизационный фонд, дезорганизуют валютно-финансовую систему.

3.2.    Экономические интересы сторон

Прежде чем анализировать деятельность иностранных партнеров, впервую очередь из капиталистических и развивающихся стран, надо осознать мотивысторон, в том числе их экономические интересы, побуждающие к созданиюсовместных предприятий. Во-первых, стремление пока что закрепиться (а вдальнейшем при благоприятных обстоятельствах и освоиться) на огромномвнутреннем рынке России и СНГ. Во-вторых, использовать богатые и дешевыеприродные ресурсы, следуя при этом четко просматривающейся стратегии сохранениясырьевого статуса экспортного потенциала, во избежание утверждения России намировых рынках высокотехничной продукции как опасного потенциальногоконкурента. В-третьих, стремление использовать дешевую, хотя и неподготовленнуюк интенсивному и квалифицированному труду рабочую силу. В-четвертых, интерес киспользованию достижений науки в нашей стране. В-пятых, практическое отсутствиеприродного законодательства и экологическая беспечность нашего обществапозволяют экономить до 20% основного капитала и при прочих равных условияхснижать себестоимость продукции на 5-10%.

Интересы России в развитии этого сектора экономики как стран,предоставляющих свои ресурсы и устанавливающих в порядке государственногорегулирования «правила игры», очевидны. Наряду  с целями общества,отражающими его объективные экономические интересы, оно заинтересовано вликвидации безработицы, в поступлении доходов от деятельности СП в центральныебюджеты, в бюджеты республик и местных органов власти в форме налогов и платыза использование ресурсов (и прежде всего земли).

В эффективной рыночной экономике и в условиях функционированияправового государства экономические интересы российских участников совместныхпредприятий должны интегрироваться в общественные интересы. Но поскольку нашаэкономика в настоящее время носит в целом нерыночный характер, собственностьостается «ничейной», а стимулы к принятию эффективных хозяйственныхрешений и их плодотворной реализации ослаблены, то СП имеют и свои обособленныеинтересы. Государственные предприятия, будучи, как правило, монопольнымипроизводителями определенных видов продукции, не заинтересованы в возникновенииСП, выпускающих аналогичную продукцию. СП представляет собой по техническомууровню и качеству продукции конкурента, вытесняющего государственныепредприятия с рынка, подрывающего  их монополию. Поэтому государственныепредприятия проявляют безразличие к СП, если они выпускают принципиально новыевиды продукции, а активно участвуют лишь в организации производствакомплектующих изделий, без которых они не могут наладить выпуск своей основнойпродукции. Органами управления, научно-исследовательскими и проектнымиинститутами в большей мере движут общественные интересы, но и они не свободныот субъективных мотивов, таких как престиж данного предприятия, объединения илиуправляющего ими органа, личное стремление руководителей и ведущих специалистовк зарубежным поездкам, что отрицательно влияет на эффективность создания идеятельности совместных предприятий. Но наиболее общим и доминирующим дляроссийских участников является стремление к быстрому личному обогащению ипереводу прибыли в валютные средства, что происходит из-за нестабильности курсарубля, его обесценивания. Обеспечение укрепления рубля и роста его ценностиотносительно остальных валют должно быть одним из лейтмотивов построенияцивилизованного рынка в России.

3.3.    Масштабы развития и эффективность совместных предприятий

К середине 1992 года в России было зарегистрировано 2642 СП ссовокупным уставным фондом 6,5 млрд. руб., из них 57,8% — вклады иностранныхпартнеров. В первые полгода из них работало 1721 предприятие. Почти 80% общегочисла СП создано с участием фирм капиталистических стран (наибольшее их числоприходится на США – 352, ФРГ – 368, Финляндию – 177, Австрию – 152,Великобританию – 141, Италию – 157). Польша создала в России 103 предприятия,Болгария – 74. Более половины совместных предприятий расположено было на тотмомент с Москве. Но впечатляющие внешние масштабы развития СП в значительноймере носят номинальный характер, а результаты их деятельности пока недостаточнозаметны.

По данным Госкомстата России, в 1992 г. (9 мес.) совместнымипредприятиями реализовано продукции и оказано услуг на сумму 101 млрд. руб., чтосоставляет 1,2% валового продукта страны. В деятельности таких предприятийпреобладают внешнеторговые посреднические операции, консалтинговые услуги. Численность работников составила 172 тыс. человек. Производительность труда насовместных предприятиях в среднем в 1,5 раза выше, чем в целом по народномухозяйству, а в некоторых – в 4-5 раз. Импорт продукции СП в 1 полугодии 1992 г.составил 732 млн. долл., а экспорт – 992 млн. долл., было достигнутоположительное сальдо платежного баланса.

По данным за 1991 г., средний уставный фонд одного предприятия – 2,2млн. руб. Из 1478 предприятий только 91 (6,2%) имеет уставный фонд больше 10млн. руб. (в среднем 23 млн. руб.  с пересчетом иностранных вложений поофициальному курсу). В то же время 695 предприятий, то есть почти половина отобщего числа, располагают уставным фондом до 0,5 млн. руб. (при среднем в 186тыс. руб.)  Это говорит об очень низкой степени концентрации капитала вуставном фонде совместных предприятий, что вызвано большой осторожностью, боязньюриска иностранных инвесторов, их устремлением «зацепиться» за нашрынок.

С учетом всего сказанного выше можно отметить следующие причинынедостаточных масштабов и низкой эффективности развития сети совместныхпредприятий.

1.     Из общего числа зарегистрированных предприятий функционирует не более65%.

2.     Фактические вложения в уставный фонд СП к настоящему времени ниже суммыих зарегистрированных уставных фондов.

3.     В общей совокупности СП преобладают посреднические, маркетинговые,инжиниринговые, то есть образующие инфраструктуру внешнеэкономическойдеятельности. При всей важности такой инфраструктуры для нормального развитиярыночных отношений она гипертрофированна, что снижает общую отдачу СП.

4.     Ряд СП, функционируя как внешнеторговые фирмы, обходит при этом таможенноезаконодательство, т.е. занимается теневой деятельностью.

5.     Сам процесс создания СП слабо управляем, не сопровождается глубокимивариантными исследованиями и их будущей эффективности, нередко в него вовлеченывклады сомнительного происхождения, участвуют физические и юридические лица снизкой деловой репутацией.

4.  Управлениемеждународными СП в банковской сфере

В последнее десятилетие деятельность банков приобретает все болеевыраженный международный характер, и, например, в государствах Европейского союзаимеют отделения и дочерние компании порядка 200 банков из 43 стран мира. Иногдадаже крупнейшие из банков идут на создание СП с некоторыми своими конкурентамина мировом рынке, хотя это и влечет некоторые проблемы функционирования. Так,из 50 крупнейших банков мира 28 активно участвуют в совместных предприятияхакционерного типа. Для средних по размеру банков СП является практическиединственным способом развертывания своей деятельности в другом государстве.

В данном случае СП – дочерняя компания, учреждаемая в какой-либостране двумя или более банками. Не менее 20% акций вновь учреждаемой компаниипринадлежит транснациональному банку из какой-нибудь промышленно-развитойстраны, остальные акции находятся во владении банка, представляющего ту страну,где предполагается создание СП.

Вот основные типы совместных предприятий: СП с участием фирм изразвивающихся стран и континентальное партнерство.

Существует три основные проблемы СП: его образование требуетзначительных затрат времени и сил, им непросто управлять даже после того, какСП начало функционировать; его деятельность трудно направлять на достижениепоставленных целей. Руководители «родительских» компаний воспринимаютСП как рискованный вид бизнеса, однако немногие осознают те проблемы, с которымиэти предприятия сталкиваются в действительности. Зависимость от партнеровделает процесс аккумуляции и инвестирования финансовых ресурсов достаточнонеопределенным. Партнеры могут далеко не всегда понимать ближайшие идолгосрочные задачи друг друга, а в результате – и направление развития СП.Цели партнеров нередко со временем меняются вне зависимости от формальноутвержденных документов о политике совместного предприятия.

В период организации СП до завершения переговоров о его созданиивысшие руководители и их аппарат должны определить четкую позицию и достичьсогласия в вопросах, которые могут привести к возникновению конфликтныхситуаций: контракты с руководителями, организация технического содействия,определение общей политики СП и т.д. Потенциальными внутренними проблемами длябанков-учредителей являются также состав и деятельность руководства СП,формальные и неформальные каналы связи, прием на работу и оплата трударуководителей и специалистов.

Очевидно, что СП нужно рассматривать, как долговременный проект, какпредприятие, со временем способное превратиться в доминирующего партнера в этомсоюзе. Между партнерами не всегда существуют тесные связи. Важной особенностьюСП является то, что они управляются практически как филиалы своих учредителей,но не являются в полной мере собственностью «родительских» компаний.Вместе с тем компания, занимающая пассивную позицию, может стремиться усилитьсвое влияние.

Банкам – учредителям следует с самого начала определить своеотношение к проблемам, которые возникают из-за неравного соотношения сил. Вразвивающихся странах оно часто проявляется в заключении неравноправногоконтракта, который до конца не устраивает одного или нескольких партнеров. Врезультате банки – учредители СП часто остаются безмолвными или даже фиктивнымипартнерами, которые через несколько лет лишаются рычагов реального воздействияна СП.

Существует еще одна форма неравенства. Банки-учредители могутзначительно различаться как по размеру, так и по опыту ведения бизнеса зарубежом. И именно «дополняющий» характер партнерствазачастую и является привлекательным моментом, и в сфере бизнеса очень многопримеров такого рода «естественного» неравенства. СП организационногопривязвно к банкам-учредителям и общему правлению, выступающему в качестве егозаконного представителя. Поэтому контролю соотношения сил в такоммногоугольнике обычно придается очень большое значение. Банки-учредители могутвести свой бизнес независимо друг от друга и совместного предприятия, апоследнее может стать относительно самостоятельным. Это отличаеторганизационную форму СП от таких видов функционирования, как слияние банковили их участие в кационерном капитале дочерних компаний. С другой стороны,будучи отдельной корпоративной и организационной единицей, СП отличается и отменее жестких форм сотрудничества – синдицированного кредитования илиустановления корреспондентских отношений с открытием счета.

Руководители материнских компаний должны постоянновыверять критерии принятия решений, относящихся к различным сферам деятельностисовместного предприятия. Можно выделить следующие основные диллемы:использовать или инвестировать; формировать деятельность СП или позволятьпредприятию расти самостоятельно; бороться или сотрудничать; назначатьсобственных представителей в руководстве предприятия или предоставитьруководителю СП возможность самостоятельно подбирать кадры. Международноесовместное предприятие имеет настолько сложную организационную структуру, чтоего успех зависит от способности руководства мыслить не только в рамках задач,стоящих перед банком, но и в тех областях, где трудно обеспечить взвешенныйподход и оптимальные решения.

Важнейшей задачей каждого из банков-учредителейявляется получение прибыли по окончании периода первоначального финансирования.Но даже самый строгий анализ не даст ответ на вопрос о точном рамере прибыли наинвестированный капитал и реальном периоде его окупаемости. Во-первых,невозможно запланировать различные цели с достаточной степенью точности.Во-вторых, деловые интересы партнеров могут отличаться настолько разительно,что рано или поздно это приведет к отсутствию единства в политике СП иповышенной вероятности его краха. Для достижения успеха совместному предприятиюнеобходимы как управленческие ресурсы, так и адекватный капитал. Если материнскойкомпанией является небольшой транснациональный банк, не способный поддержатьвозможный быстрый рост СП, ему придется или использовать предприятие в томвиде, в каком оно существует, либо сокращать капиталовложения на стадииформирования новых направлений деятельности СП. Второй же партнер – болеекрупный банк – может иметь реальную возможность решить вопрос в пользуинвестиционной стороны данной диллемы. Помимо расхождений во взглядах напроводимую СП политику, материнские компании могут быть несопоставимы вфинансовом отношени. Партнерам необходимо как можно более последовательноопределить верхнюю и нижнюю границы распределения прибылей и финансовых рисков.

СП обычно является удобной формой для передачиценной информации и для распространения среди партнеров опыта работы в областинекоторых ноу-хау. При совместном использовании ноу-хау, также, как и присовместном финансировании, банки-учредители должны четко сформулировать своицели. Преуспевающие банки могут вести сложную игру, пытаясь с помощью СП получитьдоступ к новым рынкам, с тем, чтобы впоследствии продолжить делосамостоятельно. Однако успех СП зависит не столько от конкретных плановбанков-учредителей, сколько от осознания ими общих интересов.

Диллема «использовать-инвестировать» посути представляет собой стратегическое балансирование и является прерогативойголовных оффисов банков-учредителей и небольшой группы руководителей СП. У«родительских» банков и СП могут с самого начала возникнуть серьезныепроблемы и разногласия по вопросам управления, если партнеры существенноотличаются по степени децентрализации и делегирования оперативных задач.

Диллема назначать собственного представителя вруководстве предпирятия или предоставить руководителю СП возможностьсамостоятельно подбирать кадры также имеет большое значение. Совершенствованиеуправления является стратегической задачей высшего руководства, поэтому оновправе назначать руководителя. Другой партнер, в свою очередь, может оговоритьсебе право назначить своего бухгалтера. Это представляется весьма логичным, ностановится малоприемлемым, когда партнер, не принимающий участия в управлении,требует равных прав в контроле за деятельнсотью СП. Способ решения этойпроблемы – передача управления наиболее компетентному партнеру или жепредоставление всей полноты власти директору СП. Но, очевидно, любое из этихрешений сопряжено с риском.

Начальный период создания международногосовместного предприятия обычно бывает весьма длинным. В это время позицияруководителей по отношению к диллемам обуславливает в значительной степени ирешения, которые будут приниматься в дальнейшем. Поэтому этот период считаетсясамым непредсказуемым и опасным. Процесс приятия решений по стратегии СП можнооблегчить и ускорить, если руководители будут четко представлять, какиеосновные позиции им следует занять. В этом случае они будут действовать болееоперативно и более независимо.

5.  Иностранные инвестиции5.1. Иностранный капитал в экономике России

С начала 90-х гг. привлечение иностранных инвесторов становитсяважнейшей тенденцией международной политики. Импорт предпирнимательскихинвестиций характеризуется ежегодным колебанием капиталопотоков. Например, в1990 г. объем мирового импорта прямых инвестиций составлял 194 млрд. долл., а в1995 г. — 180 млрд. долл. Большая часть часть инвестиций связана сконцентрацией капитала, слиянием, приобретением зарубежных компаний, особенно всфере финансовых услуг, энергетики, средств связи и телекоммуникаци,фармацевтики.

Странам Центральной и Восточной Европы, а также странам СНГ за периодс 1991 по 1995 г. удалось привлечь около 64 млрд. долл. Иностраных инвестиций,которые вложены в 2500 проектов; ежегодный приток капитала в этих странахсоставляет около 2,6 % мирового импорта предпринимательских инвестиций.

Россия же по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире,но при этом просматривается тенденция роста. Ежегодные капиталовложения вырослис 0,4 млрд. долл. В 1991 г. до 2,8 млрд. дол. в 1995г, в 1996 г. – около 4млрд. долл. Накопленный же объем иностранных инвестиций в экономику России ксередине 1996 г. составлял 10,7 млрд.долл. (примерно 15-е место в мире). На еедолю приходилось около 1% общего объема мировых прямых зарубежных инвестиций.

Помимо долларовых инвестиций иностранные компании с 1994 г. началиосуществлять капиталовложения в российских рублях. Объем рублевыхкапиталовложений иностранных фирм составли в 1994 г. – 84 млрд. руб., а в 1996г. – более 687 млрд. руб. Большая часть (85%) их приходилась на прямыеинвестиции, в которых в свою очередь доминировали взносы в уставные фондысовместных предприятий.

Наша страна привлекает капитал в форме прямых и портфельныхинвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационныхзаймов на международном рынке капиталов.

Прямые инвестиции, обеспечивающие иностранным инвесторам право науправление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставныефонды СП и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

С приватизацией государственной собственности, акционированиемпредприятий в стране были соданы предпосылки для иностранных портфельныхкапиталовложений. Максимального уровня объем заказов западных фирм на покупкуакций российских приватизированных предприятий достиг в 1994 году, составив 500млн. долл.

В настоящее время для западных инвесторов данная формакапиталовложений в нашу экономику относится к рисковым инвестициям, нопортфельные инвестиции остаются одной из самых прибыльных и перспективных формкапиталовложения в отдельные отрасли нашей экономики, прежде всего в связь,телекоммуникацию, пищевую, деревообрабатывающую, цементную.

В последние годы в мировой экономике просматривается тенденция кросту привлечения капитала в ссудной форме. Экспорт ссудного капиталаосуществляется как по государственной, так и по частныой линиям, но льготных икоммерческих условиях. Это государственная помощь, кредиты на осуществелниеконкретных инвестиционных проетов, техническая помощь, экспортыне кредиты,облигационные займы и др. Большая часть ссудных инвестиций приходится намеждународные финансовые организации, крупные банки, международные фондыэкономического сотрудничества с зарубежными странами и др. С точки зрениякоммерческих условий (срок кредита, льготный период, уровень процентнойставки), наиболее предпочтительны именно их кредиты и двусторонняя помощьразвитию. С учетом этого строится привлечение ссудных инвестиций нашимгосударством.

В июне 1992 г. Россия вступила в Международный банк реконструкции иразвития (МБРР). Кредитное сотрудничество МБРР со странами-заемщиками строится наоснове утверждаемой для каждой страны стратегии. Ныне действующая стратегия дляРоссии была прията в 1995 г. Она предусматривает возможность получения ежегодно6-7 кредитов на сумму от 1,2 до 1,5 млрд. долл. На начало 1996 г. между Россиейи МБРР было подписано 20 соглашений о займах для финансирования проектов вразличных секторах экономики.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – единственнаямеждународная финансовая организация, членом и одним из учредителей которой былСССР. Официально банк приступил к операциям в апреле 1991 г. Деятельность егонаправлена на содействие структурной перестройке экономики в государствахВосточной Европы, России и других странах СНГ. К приоритетным направлениямдеятельности банка относится содействие приватизации, объединение транспортных,энергетических и телекоммуникационных сетей Европы, реформе банковских сисетм,защите окружающей среды. Стратегией банка в отношении России определены:содействие развитию промышленных предприятий; поддержка финансового сектора;разработка энергетических ресурсов; поддержка инфраструктурных объектов.

В Международный валютный фонд (МВФ) Россия вступила в 1992 г., а в1993 г. получила свой первый кредит на поддержку экономических реформ в размере1,5 млрд. долл. Средства были использованы для финансирования дефицитагосбюджета и создания золотовалютных резервов. В 1996 г. была соглассованасумма кредитов в 10,2 млрд. долл.

Появляется новая форма привлечения иностанного капитала – выпуск иразмещение еврооблигаций (евробондов). Еврооблигации служат тем же целям, что иГосударственные казначейские облигации (ГКО) и Облигации Федерального займа(ОФЗ), с их помощью финансируется дефицит государственного бюджета. Привлечениефинансовых ресурсов путем эмиссии еврооблигаций значительно выгоднее дляРоссии, чем выпуск ГКО и других видов долговых обязательств для внутреннихинвесторов.

Отраслевое распределение зарубежных вложений в экономику Россиисвидетельствует об определенной диверсификации сферы приложения иностранногокапитала и изменении приоритетов для инвесторов. В первой половине 1996 г. напервое место в отраслевом распределении иностранных инвестиций вышликредитно-финансовая сфера и страхование (23,3 %), на долю пищевойпромышленности пришлось 7, 9%, топливно-энергетического комплекса – 7,8%,торговли и общественного питания – 6,7%, машиностроения и металлообработки –5%, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности – 4,6 %, науки инаучного обслуживания — !%, строительства – 0,5%.

Анализ регионального распределения импорта иностранного капиталапоказывает, что наиболее привлекательными в 1993 г. были Москва (26,2%),Красноярский край(14,2%), Омская обл.(8,1%), Архангельская обл. (7,9%) и т.д. Ктому же сохранилась тенденция к концентрации иностранных инвестиций в столице,доля Москвы в общем объеме иностранных инвестиций увеличилась до 56,6 %, в товремя, как  в других регионах – сократилась. Практически все регионы,объявившие о создании свободных экономических зон, не всходят в составприоритетных для иностранных инвесторов, поскольку создание этих зон неподкрепляется реальными экономическими стимулами и правовыми гарнтиями длязарубежных вкладчиков.

К концу 1996 г. в России были зарегистрированы иностранныеинвестиции из 65 стран мира. В Государственный реестр было внесено около 3 тыс.совместных российско-американских компаний, или 17% общего количествазарегистрированных предприятий с участием иностранного капитала.  На второмместе – немецкие фирмы, которые вложили в 1996 г. 132 млн. долл. Накопленныйобъем немецких инвестиций оценивается примерно в 1 млрд. долл. У насзарегистрировано около 1200 СП с участием немецкого капитала. На долю СПприходится около 10% товарооборота России с Германией.

Несмотря на все возрастающую роль, зарубежные капиталовложения покане стали катализатором экономического роста страны, их удельный вес в общемобъеме внутренних долгосрочных капиталоволжений все еще остается небольшим.

На протяжении 90-х гг. Россия относилась к странам с наиболеевысокой степенью риска для иностранных инвесторов, занимая примерно 120-е местов мире. Для  привлечения иностраного капитала и взаимодействия с зарубежнымипредпринимателями при Правительстве в 1994 г. был создан Консультационный советпо иностранным инвестициям. В его состав входят представители ЕБРР, крупнейшихтранснациональных компаний мира; однако кардинальное изменение инвестиционногоклимата в ближайшее время представляется весьма проблематичным.

Перспективы импорта иностранного капитала. Экспортныевозможности мирово­го рынка прямых инвестиций составляют в среднем около 200млрд. долл. Для преодоле­ния кризисных явлений и поддержания ре­форм вроссийской экономике, по различным оценкам, необходимо ежегодно от 15 до 20 млрд.долл., то есть следовало бы перерас­пределить в пользу России примерно десятуючасть всего потока международных предпри­нимательских инвестиций. Но чтобыполучить эти средства, России придется конкурировать на достаточно узкомсегменте рынка прямых капиталовложений со странами, которые имеют значительноболее благоприятный инвестиционный климат.

Достаточно благоприятные перспективы у нас на привлечение займов икредитов меж­дународных финансовых организаций. В ча­стности, в последующие двагода страна мог­ла бы рассчитывать на получение от МБРР еще 4,6 млрд. долл. Приэтом приоритет будет отдаваться топливно-энергетическому и агро­промышленномукомплексам, объектам ин­фраструктуры и экологическим проектам.

Краткосрочные перспективы иностранных портфельных вложений в акциироссийских приватизированных предприятий невысоки. Пока еще не созданыработающая структура цивилизованного фондового рынка, соответ­ствующаянормативно-правовая база, депози-тарно-клиринговые компании, специализиро­ванныекомпании-регистраторы, автоматизи­рованная система внебиржевой торговли цен­нымибумагами и др. Однако долгосрочные перспективы для роста портфельных инве­стицийможно оценить как хорошие, учитывая высокую прибыльность таких капиталовложе­ний.В ближайшие годы следует ожидать рос­та притока иностранных финансовых ресурсовв форме облигационных займов, которые будут размещаться в крупнейших мировыхфинансовых центрах.

5.2. Новые формы инвестиций

Новые формы иностранных инвестиций — совместные предприятия исоглашения о сотрудничестве между компаниями, нахо­дятся в«пограничной» области между таки­ми традиционными формами международ­ногосотрудничества, как экспорт и ино­странные дочерние предприятия, полностьюконтролируемые иностранными холдингами  В 90-х гг. стали преобладать именно но­выеформы инвестиций (НФИ). Эта тенден­ция проявилась и в отношениях междупромышленно развитыми странами и заняла центральное место в стратегиитранснацио­нальных корпораций.

Термин «новые формы инвестиций» применяется, когдаиностранная компания пре­доставляет активы — материальные и нема­териальные — из которых формируются ре­сурсы для инвестиционного проекта или предприятия впринимающей стране. При этом иностранная компания не является владельцемконтрольного пакета. Существуют такие НФИ как совместное предприятие, в которомдоля иностранного капитала не превышает 50%, лицензионное соглашение, контрактына управление, кон­тракты «под ключ», а также на совместноепроизводство и международные субподряды.

Можно ли считать все эти формы инвестициями или это просто торговыеоперации? Когда иностранная компания выступает в роли инвестора, она, как и еепартнер, заинтересована в максимальном увеличении прибыли. Противоречиявозникают по вопро­сам распределения прибылей (или убыт­ков), определениягеографических границ рынка (например, экспортировать или не экспортироватьпродукцию за пределы при­нимающей страны, поскольку это может противоречитьвнешнеэкономической стра­тегии инвестора).

Если же инвестиционный проект являет­ся для иностранной компаниилишь торго­вой операцией, то она заинтересована в максимальном увеличенииразницы между ценой   за   предоставляемые   активы (технология, оборудование ит.д.) и затрата­ми на их поставку. Интересы же партнера из при­нимающей страныпрямо противоположные — для него главное — успех проекта, как объ­ектаинвестиций.

Возвращаясь к определению термина НФИ, где доля местного капиталасоставля­ет, как минимум, 50%, а часть активов по­ставляется иностраннойкомпанией, следует отметить, что они будут таковыми, если проект являетсяинвестиционным не только с точки зрения участников из принимающей компании. Вэтом случае иностранная ком­пания рассматривает проект как способный приноситьприбыль. При этом у нее возни­кает прямая заинтересованность в экономи­ческойжизнеспособности проекта как фор­мы инвестиций, а также в распределении иликонтроле использования (хотя бы части) прибыли.

Новые формы инвестиций обычно связаны с проектами, конечный про­дуктреализации которых ориентирован на местный или региональный рынок.Инвестиционные проекты на основе НФИ связаны чаще всего с исполь­зованиемотносительно «устоявшихся» раз­работок, и реже – высоких технологий.Новые формы инвестиций, как и традиционные, преимущественно концен­трируются втех отраслях промышленности принимающих стран, в которых достигнут наиболеезначительный рост, или же в сег­ментах этих отраслей, характеризующихся высокимуровнем добавленной стоимости.

 Проекты, обещающие хорошие перспективы роста и прибыли, чаще всеговоспринима­ются зарубежной компанией в качестве ин­вестиций, даже если она невладеет актива­ми. И, напротив, проекты, в которых пер­спективы роста носятнеопределенный ха­рактер, иностранные партнеры рассматри­вают как сбытовуюдеятельность, даже если активы являются их собственностью.

НФИ позволяют защититься от рисков и повы­сить соотношение собственныхи заемных средств компании, в особенности в отноше­нии нефинансовых инематериальных акти­вов. Этим объясняется значительное распространение НФИ в са­михпромышленно развитых странах. К тому же многие компании пришли к выводу, чтовладение акционерным капиталом не обяза­тельно означает эффективность контроля,который может быть обеспечен и без кон­трольного пакета акций. Еще одним инте­реснымследствием роста НФИ является то, что они могут стать средством, используе­мымсредними и мелкими компаниями для интернационализации своей деятельности.Прямые инвестиции, как правило, недоступ­ны подобным компаниям в силу их ограни­ченныхвозможностей в сфере финансов

Что касается принимающих стран, то НФИ имеют для них также важноезначение, но при этом возрастает степень риска. Особенно сле­дует выделитьриск, связанный с принятием решений относительно целесообразности ин­вестиций иобъема производственных мощно­стей. Такие решения принимаются местнымикомпаниями и правительствами и не всегда могут быть связаны с конъюнктуроймирового рынка и поставками технологий. Кроме того, на процесс принятия решенийбольшое влияние могут оказать местный производственный потенци­ал, потребностьстраны в иностранной валюте, а также политические соображения, вызван­ные,скажем, напряженной социально-эконо­мической ситуацией.

Результатом использования НФИ может оказаться сохранение зависимостиприни­мающих стран от иностранных компаний отно­сительно новых технологий,доступа к мирово­му рынку, даже если эти компании в меньшей степенизаинтересованы в успехе инвестици­онных проектов, чем в случае прямых инвести­ций.

Наиболее важным преимуществом НФИ с точки зрения принимающих странявляется возможность усиления местного контроля над процессом роста капитала иповышения доли в доходах от инвестиций.

Итак, можно сделать вывод, что НФИ фор­мируют институциональныеэкономичные и организационные условия, в которых предпри­ниматели, владельцыматериальных активов и финансового капитала объединяют усилия при отделенииправа собственности от функции контроля, разделяя между собой риски и от­ветственностьза результаты экономической деятельности.
Заключение

Итак, следует признать, что на сегодняшний день деятельностьсовместных предприятий в России — основной контингент ПИИ, предприятий с иностраннымиинвестициями.

В 1991 г. на территории России было создано 2022 СП с участием фирмиз более чем 60 стран, что не очень много по сравнению с остальными странами –бывшими членами социалистического лагеря, но, проанализировав рассмотренныенами данные, сложившуюся в России ситуацию в области международныхэкономических отношений, можно подтвердить – с 1991 года, после принятияправовой базы инвестирования иностранных капиталов в нашу страну, число СПзначительно увеличилось. Но это не означает, что развитие идет без проблем.Практически все последнее десятилетие в экономической и политической жизниРоссии не было спокойных, благоприятных для развития производства иинвестирования промежутков. Поэтому темпы образования и роста, масштабыпривлечения иностранного капитала, разнообразие в отраслях производстванеудовлетворительны. Россия теряет собственный капитал, который гораздо болееуспешно вкладывается за границей, вывозится за пределы страны и теряется длянашей экономики. Для страны с таким емким рынком сбыта, большим научно — техническим потенциалом, природными ресурсами, квалифицированной и дешевойрабочей силой подобное положение дел катастрофично. Россия может быть одним изосновных объектов приложения иностранного капитала в мире, но нестабильностьобстановки в стране, экономический кризис, рост безработицы, внутренний дефицитбюджета, отсутствие рубля на мировом рынке как серьезной конвертируемой единицымешает привлечению иностранного капитала в российскую экономику.

Помимо этого, всем известно несовершенство российскогозаконодательства. Не обошла эта проблема стороной и процедуру оформленияиностранных инвестиций. То же самое относится и к налоговым законам – онисравнительно высоки, а инвестиционные льготы ограничены и невелики, местное кредитованиеплохо организовано, порой до полного его отсутствия, нет доступа к фондовойдеятельности, информация о потенциальных точках вложения капитала такжетруднодоступна. Основной же проблемой является, конечно, недостаточноестрахование от политического и экономического риска.

Правда, несмотря на сложность обстановки на российском рынке, числоПИИ только за 1993 г. возросло в 2,5 раза и в конце года почти в четыре разапревысило их количество на конец 1991 г.  Почему? Возможно, объяснением этомуможет служить отсутствие сложившейся рыночной конкуренции среди национальныхпредпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок относительно дешевого сырьяи почти не охваченный рынок потребления. К тому же принятие России в ведущиемеждународные финансовые организации (такие как МВФ, МБ, ЕБРР) в какой-тостепени повлияло на повышение доверия к России как к участнику международногосотрудничества и открыло ей доступ к новым источникам внешнего финансирования.Эти обстоятельства и делают российскую экономику привлекательной дляиностранных инвесторов. Однако большинство иностранных предпринимателей, нежелая рисковать большими суммами, лишь формируют структуры для своейпредпринимательской деятельности, не наполняя их финансовыми средствами,выжидая, когда ситуация будет стабильной.

Мы ставили перед собой как можно более полно охватить проблемы иуспехи СП в России, и теперь можем сделать вывод, что для наиболее полного иэффективного привлечения инвестиций иностранного капитала, создания совместныхпредприятий существует множество преград, и прежде всего – в виде политической,экономической и социальной нестабильности в стране, затянувшиеся более чем на15 лет экономические преобразования. Не стоит забывать про кризис августа 98года, который, хотя и подтолкнул развитие отечественной промышленности,одновременно свернул деятельность многих СП.