Реферат: Финансово-экономическая сущность альтернативных издержек

Олег Лытнев

Дляфинансового менеджмента наибольший интерес представляют данные о будущихденежных потоках предприятия, возникающих в результате принятия того или иногоуправленческого решения. В процессе управления управляющая подсистема должнаоказывать воздействие на объект управления. Фактические денежные потоки,отраженные в учете предприятия, результируют ранее принятые управленческиерешения. Информация об этих потоках является элементом обратной связи междусубъектом и объектом управления. Она имеет значительную ценность дляобоснования управленческих решений, но результатом этих решений станетизменение будущих, а не сегодняшних денежных потоков. Для оценкифинансово-экономической эффективности принимаемых решений необходимопроизводить сопоставления будущих денежных притоков с будущими оттоками,обусловленными принятием и реализацией данных решений.

Например,для того, чтобы принять решение о выпуске нового вида продукции, следуетрассчитать сумму издержек, которые понесет предприятие по производству иреализации нового изделия, и сопоставить эту величину с ожидаемыми доходами отего реализации. На первый взгляд может показаться вполне естественнымиспользовать для этих целей калькуляцию полной себестоимости 1 изделия, и,умножив ее сумму на планируемый объем продаж, получить общую величину затрат поновой продукции. Однако, при таком подходе упускается из виду важноеобстоятельство: значительная часть полных издержек связана с денежнымипотоками, имевшими место в прошлом, еще до принятия данного решения. Реализациярешения никак не повлияет на соответствующие денежные потоки в будущем. Если напроизводство нового изделия планируется направить уже имеющиеся на предприятиизапасы материалов, причем наличного их количества достаточно для покрытия всейплановой потребности и никаких новых закупок данных материалов не предвидится,то возникают вопросы: какое отношение имеют расходы по закупке этих материаловк выпуску нового изделия? Разве отказ от его производства снизит величину этихрасходов? Какие реальные денежные оттоки понесет предприятие, использовавданные материалы в процессе реализации данного решения?

Дляответа на эти вопросы в финансовом менеджменте широко используется концепцияальтернативных издержек. В экономической теории под альтернативными (вмененнымиили экономическими) издержками понимается количество (стоимость) другихпродуктов, от которых следует отказаться или которыми следует пожертвовать,чтобы получить какое-то количество данного продукта. Возвращаясь к нашемупримеру, можно утверждать, что материальные затраты по производству новойпродукции для предприятия будут равны той сумме, которую оно могло бы выручить,продав запас материалов, так как никакой другой альтернативы их использования упредприятия нет. Более общее определение экономических издержек трактует их каквыплаты, которые фирма обязана сделать, или те доходы, которая фирма обязанаобеспечить поставщику ресурсов для того, чтобы отвлечь эти ресурсы отиспользования в альтернативных производствах. В нашем примере выпуск новойпродукции будет целесообразным для предприятия в том случае, если цена, которуюпредложит за нее покупатель, покроет альтернативные издержки как сырья иматериалов, так и всех других ресурсов, затрачиваемых на производство изделия.

Ориентацияфинансового менеджмента на денежные потоки, генерируемые управленческимирешениями, позволяет определить альтернативные издержки как величину оттокаденежных средств, которая произойдет в результате принятия решения. Решение озапуске в производство нового изделия влечет за собой потерю выручки отреализации имеющихся на предприятии материалов. Стоимость этих материалов по ценамих возможной реализации и составит величину материальных издержек котораядолжна быть учтена при обосновании соответствующего решения.

Различаютвнутренние и внешние альтернативные издержки. Если бы предприятие нерасполагало запасами необходимых материалов, оно должно было бы закупить их,понеся при этом прямые денежные расходы. В этом случае говорят о внешнихальтернативных издержках. Такие же издержки предприятие должно будет понести,если для производства нового изделия ему понадобится нанять на работудополнительное число работников соответствующей квалификации. Заработная плата(со всеми начислениями на нее) этих работников представит собой дополнительныйденежный отток, величина которого будет характеризовать уровень внешнихальтернативных издержек. Если же планируется использование внутреннего ресурса.уже имеющегося на предприятии, и оплаченного ранее, безотносительно кпринимаемому решению, то говорят о внутренних издержках. Их величина такжеопределяется размером будущих денежных оттоков, однако природа этих оттоковбудет иной. Как правило речь будет идти не о денежных расходах, а о потередополнительных доходов. В случае с материальными запасами – это цена ихвозможной реализации. Если вместо найма новых работников предприятие захочетиспользовать на производстве нового изделия труд уже имеющегося персонала, товеличина внутренних альтернативных издержек будет определяться суммой доходов,которые предприятие потеряет в результате отвлечения работников от их прежнихзанятий. Общие альтернативные издержки любого управленческого решения равняютсясумме его внутренних и внешних альтернативных издержек. Лучшему усвоениюконцепции альтернативных издержек способствует использование блок-схемы,предложенной английским ученым Б. Райаном (рис. 3.1.1).

/>

Рисунок3.1.1 Алгоритм принятия решения для альтернативных издержек

Рассмотримпример использования данной схемы рассуждений в ходе оценки величиныальтернативных издержек. Предприятие получило заказ на реализацию партииизделий в количестве 5000 штук по цене (без НДС) 40 рублей за 1 шт. Данноеизделие освоено предприятием, но в последнее время его выпуск не осуществлялсяиз-за отсутствия спроса. Для его изготовления необходим единственный видматериала, запас которого в объеме 2,5 тн имеется на предприятии и должен бытьвозобновлен в том же объеме. Цена приобретения материала на момент последней закупкисоставила 30 руб за 1 кг (без учета НДС), однако в настоящее время онаповысилась на 5%. На производство 1 изделия требуется расходовать 0,5 кгданного материала. Трудоемкость 1 изделия составляет 0,4 нормо-часа, часоваятарифная ставка основных рабочих, занятых на его производстве (с учетомсоциальных начислений) – 25 рублей. Для полного выполнения заказа в течение 10дней необходимо привлечь на этот период 25 рабочих, из которых 10 будет вновьпринято по трудовому соглашению на 10 дней, 10 – использовано из числа штатныхработников, временно простаивающих из-за отсутствия работы, 5 – отвлечено отдругих работ. Производительность труда и заработная плата у каждого из 25рабочих будет одинакова. Общепроизводственные расходы предприятия составляют100% к основной заработной плате основных производственных рабочих;общехозяйственные расходы – 50% от этой же базы. Внепроизводственные(коммерческие) расходы составляют 5% от производственной себестоимостиреализуемой продукции.

Располагаятакими данными, плановый отдел предприятия составил следующую калькуляциюполной плановой себестоимости изделий (табл. 3.1.1).

Таблица3.1.1

Плановаякалькуляция полной себестоимости 1 изделия, руб

Статьи затрат Расчет Сумма 1. Основные материалы 0,5 * 30 15 2. Основная заработная плата (с начислениями) 0,4 * 25 10 3. Общепроизводственные расходы 10 * 100% 10 4. Общехозяйственные расходы 10 * 50% 5 Производственная себестоимость 1 изделия 40 5. Внепроизводственные (коммерческие) расходы 40 * 5% 2 Полная себестоимость 1 изделия 42

Израсчета следует, что на каждом изделии предприятие будет терять 2 рубля (42 –40), что в расчете на весь выпуск составит 10 тыс. рублей (2 * 5000) убытка.Очевидно, что предприятию не следует соглашаться на выполнение заказа,приносящего ему убытки. Однако, рассчитав альтернативные издержки по данномузаказу, директор мог бы получить иной результат. Прежде всего необходимоизучить дополнительные исходные данные: рабочим за время простоя предприятиеначисляет заработную плату из расчета 30 рублей в день. 5 человек, которыхпланируется отвлечь от выполняемых ими работ получают по 125 рублей в день.Перевод их на другую работу на 10 дней будет означать для предприятия потерюдохода в сумме 35 тыс. рублей, вследствие снижения выпуска изготавливаемой имипродукции. В связи с выполнением нового заказа возрастут не все косвенныерасходы предприятия, а только их переменная часть, которая рассчитывается последующим ставкам: производственные накладные расходы – 10 рублей на каждыйдополнительный нормо-час объема работ; переменные коммерческие расходы – 2рубля на каждое дополнительное проданное изделие. С учетом этих условий расчетальтернативных издержек будет иметь следующий вид:

Расчетматериальных затрат. На момент принятие решения предприятие располагалонеобходимым количеством материалов, которые оно не собиралось использовать подругому назначению. Решение о выполнении заказа не могло повлиять на ихстоимость, поэтому фактические затраты на закупку уже имеющихся материаловприниматься в расчет не должны. Предприятие планирует возобновить данный запаспо более высокой цене 31,5 рубля за 1 кг (30 + 0,05 * 30), поэтомуальтернативные издержки на закупку такого же количества материалов составят78,75 тыс. рублей (31,5 * 2500). Данные расходы связаны с внутреннимперераспределением ресурсов, они не вытекают непосредственно из решения овыпуске новых изделий, так как материалы уже имелись на складе предприятия,поэтому их следует отнести к внутренним альтернативным издержкам.

Расчетрасхода заработной платы. Полностью обусловлена данным решением заработнаяплата 10 вновь привлекаемых временных рабочих. Исходя из 8-часового рабочегодня сумма оплаты их труда за 10 дней работы составит 20 тыс. рублей (10 чел * 8час * 10 дн * 25 руб). Незагруженные штатные рабочие в настоящее время получаютповременную оплату труда из расчета 30 рублей в день. Поэтому альтернативныеиздержки по их заработной плате составят 17 тыс. рублей (10 чел * 8 час * 10 дн* 25 руб – 10 чел * 10 дн * 30 руб). Отвлечение от выполняемой работы еще 5штатных работников повлечет за собой потерю доходов предприятия на 35 тыс.рублей, эта сумма должна быть учтена в составе альтернативных издержек. Напрежней работе оплата их труда составляла 125 рублей в день, следовательнообщая сумма издержек по их заработной плате составит 38750 рублей (5 чел * 8час * 10 дн * 25 руб –5 чел. * 10 дн * 125 руб + 35000 руб). Всегоальтернативные издержки предприятия по оплате труда будут равны 75750 рублей.Из них дополнительные денежные оттоки, обусловленные рассматриваемым решением(внешние издержки) составят 50 тыс. рублей (25 чел * 8 час * 10дн * 25 руб);потери, связанные с отвлечением ресурсов (внутренние издержки) составят 25 тыс.750 рублей (35000 руб – 10 чел * 10 дн * 30 руб – 5 чел * 10 дн * 125 руб).

Расчетнакладных и коммерческих расходов. Трудоемкость дополнительного выпуска 5000изделий составит 2000 нормо-часов (5000 * 0,4). Следовательно, увеличениепеременных накладных производственных расходов будет равно 20 тыс. рублей (2000* 10). Прирост переменных коммерческих расходов составит 10 тыс. рублей (5000 *2). Данные расходы обусловлены принимаемым решением, поэтому они являютсявнешними альтернативными издержками. Постоянные косвенные расходы останутсянеизменными в любом случае, поэтому они не должны участвовать в расчетеальтернативных издержек по данному решению.

Обобщаявыполненные расчеты, построим таблицу 3.1.2.

Таблица3.1.2

Расчетальтернативных издержек  тыс. руб.

Статьи расхода Альтернативные издержки внешние внутренние всего 1. Прямые материалы 78,75 78,75 2. Прямая заработная плата 50 25,75 75,75 3. Переменные производственные накладные расходы 20 20 4. Переменные коммерческие расходы 10 10 Итого альтернативные издержки 80 104,5 184,5

Такимобразом, суммарные альтернативные издержки составят 184,5 тыс. рублей, что нижестоимости реализации 5000 изделий (200 тыс. рублей) на 15,5 тыс. рублей.Получается, что предприятию выгодно согласиться на выполнение заказа, так какполученная выручка не только покроет все связанные с ним затраты, но иобеспечит вклад на покрытие своих постоянных расходов в сумме 15,5 тыс. рублей.

Возникаетвопрос: а как же быть с остальными постоянными расходами всего предприятия,ведь их сумма значительно выше 15,5 тыс. рублей? На него можно ответить другимвопросом: а почему только один производственный заказ должен покрывать всепостоянные расходы предприятия? Планируя свою деятельность оно должносформировать такой портфель заказов, чтобы их совокупность покрыла всепостоянные издержки и обеспечила получение прибыли. Если же этого достичь неудается, то необходимо сокращать постоянные расходы, которые не имеют прямогоотношения к производственно-коммерческой деятельности предприятия. Оно не можетпозволить себе роскошь вкладывать свои финансовые ресурсы в развитиепотенциала, который не приносит реальной отдачи. Может быть придется сократитьрасходы на НИОКР, не приносящие экономического эффекта, а может быть (и этоболее реально) директору следует пересесть на более скромный автомобиль, получитьправа и отказаться от услуг личного водителя. В любом случае речь идет окачественно других решениях, не имеющих ничего общего с принятием решения овыполнении конкретного заказа. Если у предприятия есть выбор, то, безусловно,следует предпочесть более выгодный вариант, обеспечивающий максимальноепокрытие постоянных расходов. Но отсутствие выбора не может служить причинойдля отказа от производства изделий, цена на которые выше их альтернативныхиздержек.

Отказываясьот производства изделий, полностью покрывающих свои альтернативные издержки, внадежде на получение более выгодных заказов, окупающих полную себестоимостькаждого изделия, предприятие упускает из рук синицу (реальные денежныепритоки), гонясь за журавлем (предполагаемыми более высокими денежнымипритоками в будущем, существующими, возможно, лишь в фантазиях менеджеров).Такое поведение противопоказано как финансовому менеджеру, так и любомубизнесмену. Владельцы предприятий (инвесторы) оплачивают своим менеджерамединственную услугу – реальный прирост вложенного капитала. Менеджер не долженотказываться от возможности обеспечить хотя бы минимальное увеличение капитала,если у него нет реальной альтернативной возможности более выгодногоиспользования активов.

Список литературы

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.cfin.ru/