Реферат: Мировой финансово-экономический кризис

/>Оглавление

Введение

Глава 1. Мировой финансово-экономический кризис

1.1 Основные предпосылкимирового кризиса

1.2 Причины финансового кризисав России

Глава 2.Россия в условиях кризиса

2.1 Проблемы, связанные скризисом в России

2.2 Прогнозы в решении проблеммирового финансового кризиса

Заключение

Списокиспользованной литературы

Введение

Актуальность. Термин экономический кризис (сдревнегреческого «Krisis» означает поворотный пункт), егоэкономическое проявление – нарушение в ходе развития экономики равновесия междуспросом и предложением на товары и услуги, в абсолютном падении производства,недогрузке производственных мощностей, росте безработицы, нарушениях вденежно-кредитной и валютно-финансовой сферах, уменьшении реального валовогонационального продукта, массовых банкротствах, снижении жизненного уровня населенияи др. К основным его видам относятся кризис недопроизводства и кризис перепроизводства.Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами исвязан с нарушением нормального хода (экономического) воспроизводства подвлиянием стихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войни т. п.). Кризис перепроизводства, известный так же как «циклический»кризис появляется в рыночной индустриальной экономике, который первоначальнобыл раскрыт в Англии в 18 веке. Цикличность инвестиционного и потребительскогоспроса становится основой волнообразного экономического цикла либеральнойрыночной экономики. В парадигме экономического цикла кризис перепроизводствапорождает депрессивный процесс в экономической конъюнктуре и может вести крецессии, является фазой экономического цикла.

Финансовый кризис(financial crisis) – широко трактуемый термин, который применяют,когда стоимость каких-либо финансовых инструментов неожиданно и резко уменьшается,в бытовом смысле – недостаток денег. В течение XIX и XX веков большинствофинансовых кризисов ассоциировалось с банковскими кризисами и возникающей приэтом паникой. Наиболее известным кризисом этого рода была Великая депрессия.Другим часто используемым применением этого термина является ситуация нафондовых рынках, когда лопаются так называемые мыльные пузыри. Иногда этот терминприкладывают к финансовым проблемам отдельно взятого государства.

Цель исследования – провести анализ проблем мировогоэкономического кризиса.

Задачи исследования:

1.  Рассмотреть основныепредпосылки мирового экономического кризиса.

2.  Проанализировать причиныфинансового кризиса в России.

3.  Определить кругпроблем в условиях финансового кризиса в России.

4.  Представитьпрогнозы в решении проблем мирового финансового кризиса.

Объект исследования – основополагающие характеристики мировойэкономики. Предмет исследования — определение проблем мировогоэкономического кризиса.

Структура работы: работа состоит из введения, двухглав, заключения и списка использованной литературы.

Теоретической основой данной работы послужили работы такихавторов, как: Плотников А.С., Махмутов А.Х., Сидорович А.В. и других.

Глава1. Мировой финансово-экономический кризис 1.1 Основные предпосылки мирового кризиса

Первые признаки нынешнегомирового финансово-экономического кризиса появились в США в 2006 году в формеснижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризисвысокорисковых ипотечных кредитов.

Ипоте́ка — видобеспечения выполнения обязательства недвижимым имуществом, которое остается вовладении и пользовании ипотекодателя, согласно которому ипотекодержатель имеетправо в случае невыполнения должником обеспеченного ипотекой обязательстваполучить удовлетворение своих требований за счет предмета ипотеки преимущественноперед другими кредиторами этого должника.

Термин «ипотека»впервые появился в Греции в начале VI в. до н. э. Древние греки так обозначалиответственность должника перед кредитором своей землей. На границе земельногоучастка заёмщика ставили столб с надписью, которая гласила, что эта земля обеспечиваетдолг. Такой столб и назывался «ипотекой», в переводе с древнегреческого— «подпорка», «подставка».

Удачную трактовку терминов,аналогичных по своей сути, дал известный ученый-экономист середины XX векаМюррей Ротбард. «В былые времена мы страдали от периодическихэкономических кризисов, внезапное начало которых называлось „паникой“,а затяжной период после паники назывался „депрессией“. Самойизвестной депрессией нового времени является, конечно же та, что началась в1929 году с типичной финансовой паники и продолжалась вплоть до начала Второймировой войны.

После катастрофы 1929года экономисты и политики решили, что это больше никогда не должноповториться. Чтобы успешно и без особых хлопот справиться с этой задачей, понадобилосьвсего лишь исключить из употребления само слово „депрессия“.С того моментаАмерике больше не пришлось испытывать депрессий. Ибо когда в 1937–1938 годахнаступила очередная жестокая депрессия, экономисты попросту отказались использоватьэто жуткое название и ввели новое более благозвучное понятие – рецессия (спад).С тех пор мы пережили уже немало рецессий, но при этом ни одной депрессии.

Впрочем, довольно скорослово „рецессия“.тоже оказалось довольно резким для утонченных чувствамериканской публики. Судя по всему последняя рецессия была у нас в 1957–1958годах. С того же времени у нас случались „спады“, или даже лучше „замедления“,а то и „отклонения“.

Таким образом, кризис –это ситуация перепроизводства, когда бурно развивающиеся производствасталкиваются с проблемой сбыта. Товары и услуги, представленные на рынок ненаходят адекватного платежеспособного спроса. Не реализованные товары способствуютнакоплению товарно-материальных запасов, снижаются объемы производства,сокращается объем инвестирования, растет безработица вследствие падения спросана рабочую силу. Все это еще больше усиливает падение платежеспособного спроса.

Нынешний мировойфинансово-экономический кризис по праву считается наиболее глубоким идраматичным за последние несколько десятилетий развития экономики большинствастран. Основная глобальная и объективная причина кризиса — особенности циклическогоразвития мировой экономики. Экономически развитые страны, в первую очередь СШАи страны Западной Европы, после пика технологического и экономического развитияв конце 20 века входят в новый цикл — в цикл снижения темпов экономическогороста, а, по мнению многих экспертов, и даже в рецессию. Общепризнанным считается,что его непосредственным предшественником был ипотечный кризис в США, первыепризнаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и вначале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов, а вдальнейшем проблемы с кредитованием ощутили и надежные заёмщики. Постепеннокризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и стал затрагивать нетолько США, но и другие страны. К началу 2008 года кризис приобрёл мировойхарактер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемовпроизводства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы.

Сегодня в США отмечаетсязначительный спад показателей темпов роста ВВП, индексов деловой активности,потребительского доверия и других. Спад реального сектора экономики ведет кснижению эффективности функционирования финансового сектора. Таким образом,проблему циклического развития в разрезе сегодняшнего кризиса можноохарактеризовать как структурную трансформацию мировой экономики. Если говоритьо субъективных причинах кризиса, то главная — это экономика США, ее значение вмировых экономических процессах и ее современное состояние.

Существовавшая в течениедесятилетий мировая экономическая система практически была моновалютной, содной доминирующей составляющей — американским долларом, имевшим статусосновной резервной валюты. Это вызывало практически безграничную потребность вее эмиссию, в следствии которой доллар печатался без остановки. По мере ростамировой экономики потребность возрастала, станок работал все активней. При этомкрупная (доминирующая) долларовая компонента в валютных резервах ведущих экономическихдержав (в том числе и России) сделала эти страны заложником происходящих вэкономике США процессах. Следует отметить, что в последние два десятилетияправительство США уже не контролировали ситуацию, и долларовую массу,находящуюся в обращении, что, кстати сказать, и вполне объяснимо. Эмитентмирового платежного средства не может единолично обеспечивать его устойчивостьи отвечать за возможные последствия. Мы сегодня не можем дать точную оценкувеличине долларовой массы в обращении, но, тем не менее, признано, что еевеличина в несколько раз превышает величину реальных активов, функционирующих иперераспределяемых в рамках мировой торговли и мирового экономическогосотрудничества. Понятно, что долго так продолжаться не могло. Сегодня на финансовомрынке торгуются преимущественно не реальные ценности, а деривативы (производныефинансовые инструменты — опционы, фьючерсы, форварды), используемые дляполучения спекулятивной прибыли.

Происходит своего рода»раздутие" финансовых обязательств, величина которых значительнопревышает сумму реальных сделок. Мировой рынок деривативов по праву можно считатьцентром современного финансового кризиса. Крупнейшие американскиеинвестиционные банки все эти годы действовали практически безнадзорно, без вмешательстваФедеральной резервной системы, и, в результате, в какой-то момент былапропущена «точка невозврата». Более того, даже до середины сентября2008 года европейские и американские финансовые власти и институты смотрели накризис достаточно поверхностно, недооценили его глубины и возможныхпоследствий. И вот ряд крупнейших инвестиционных банков (бывшие ориентирами дляинвесторов и участников финансового рынка) либо стали банкротами (LehmanBrothers), либо были перепроданы или перепрофилированы (Merrill Lynch, GoldmanSachs и пр.). Все это явилось прямым следствием неверной оценки негативныхпроцессов, начавшихся в мировой финансовой системе. В последние годы имеломесто «головокружение от успехов», эйфории от динамики роста мировогофинансового рынка, которой не мешали ни колебания курса евро-доллар, ни резкий ростцен на энергоносители. При этом на фоне особенностей циклического развития мировойэкономики, стагнации, либо снижения темпов ее роста, избыток финансового капиталапопадал не в реальный сектор экономики, а в финансовый, вследствие чего формировался«финансовый пузырь». Ну, а пузырь, как ему и следует, лопнул. Чтокасается финансового кризиса в России, то здесь перечень причин также весьмаобширен.

Безусловно, влияниевнешних факторов, и ситуации на иностранных финансовых рынках очевидно. Однакомасштаб снижения капитализации российского финансового рынка несоизмерим соснижением с этих рынков в других странах мира. Для сравнения индекс РТС вРоссии снизился примерно на 72%, в то время как аналогичные индексы в США — только на 35%., в Китае снизились на 49%, в Индии — на 40%, Бразилии на 50%.Таким образом импортные причины падения капитализации можно оценить примерно в 35%,но остальные 37% — это российские причины.

 1.2 Причины финансового кризиса в России

Существует несколькомнений по поводу кризиса в России. Первое мнение связано с последними опросамисоциологов.

Большинство российскихпредпринимателей и граждан, показали, что они склонны считать, что причиныфинансового кризиса кроются только в общемировых экономических процессах, авлияние внутренних российских факторов не столь значительно. При этомроссийская экономика устойчива и кризисные явления — дело краткосрочное и легкопреодолимое. Анализ внутренних и внешних факторов показывает, что помимо внешнихмировых факторов, как видно из приведенных цифр, в российских реалиях доминируютвнутренние факторы. К ним надо отнести:

1. «Перегревэкономики деньгами, когда нефтедоллары и кредиты по низким ставкам развратилипредпринимателей и государство, убеждением, что такое положение продлится ещедовольно долго и в этой ситуации возможно финансирование высокорисковыхинфраструктурных проектов, приобретение активов под залог этих же активов и такдалее»;

2. Низкий рост производительноститруда по сравнению с ростом доходов, опережающий рост финансового сектора посравнению с ростом реального сектора российской экономики.;

3. Высокая корпоративнаязадолженность. Задолженность крупнейших компаний за несколько лет возросла со100 млрд. долларов до более чем 500 млрд. Причем более половины этих долгов — долги корпораций и финансовых организаций с государственным участием.

При этом валютные резервыЦБ росли ежегодно примерно в тех же величинах, что и корпоративнаязадолженность. При этом сумма возврата кредитов за третий и четвертый квартал2008 года и первый квартал 2009 года составляет более 200 млрд.долларов.;

4. Снижение инвестиционнойпривлекательности и отток капитала из России. На российском фондовом рынке нерезидентысоставляли до 70% от всех оборачиваемых средств. Поэтому именно с российского рынка,в силу его непредсказуемости и рискованности иностранными инвесторами деньгивыводились в первую очередь.

5) Отсутствие в Россииреальных источников долгосрочных инвестиций. Более половины суммы всехбанковских кредитов российским предприятиям — это кредиты до одного года, т.е.деньги связанные не с инвестиционными целями, а с текущим пополнениемоборотного капитала. Долгосрочное кредитование на срок более 3 лет составляет неболее 20%. При этом и у самих банков в условиях кризиса ликвидности нет долгосрочныхисточников. Российская финансовая система все предыдущие годы была не способнагенерировать длинные деньги. Поэтому основными источниками инвестиций выступалилибо иностранные кредиты, либо собственные средства российских компаний, у когоони конечно были.

Таким образом утвердилосьи второе мнение, которое окончательно сформулировано в докладе, представленном9 февраля 2009 года, Институтом современного развития, что «российскийэкономический кризис нельзя считать „инфекцией“, внесенной из западнойэкономики». По мнению разработчиков документа, основными причинами сегодняшнегополномасштабного экономического кризиса являются фундаментальные недостаткиструктуры российской экономики и ее неразвитая финансовая система. Экспертыполагают, что антикризисные меры, предлагаемые государством, страдают отсутствиемдолгосрочного подхода и в неполной мере учитывают необходимость сохраненияконкурентоспособности и сбалансированности российской экономики. К тому же,рост роли государства в экономике, поддержка неэффективных компаний и ослаблениерыночных институтов представляют основные риски как сегодня, так и в будущем(ПРАЙМ – ТАСС от 09.02.2009 года).

Особенностью кризиса вРоссии является переплетение во времени системного кризиса со структурнымикризисами (финансовым, аграрным, технологическим, экологическим), а также сэкономическим спадом на макро– и микроуровнях. Характеризуя особенностиэкономического кризиса в России, важно отметить, что он не носит ярковыраженного циклического характера, как в странах с развитой рыночной системой.Так, с 1999 г. в России начался экономический рост, минуя фазы депрессии и оживления.Более того, природу экономического кризиса невозможно рассматривать в отрыве отанализа переходной экономической системы в целом. Особенностью кризиса экономикив России является то, что экономическое равновесие осуществлялось «сверху»без учета особенностей преобразований на микроуровне. Резко изменились условияфункционирования бизнеса, но промышленные предприятия не смогли к ним адаптироваться,не сформировали стратегию и тактику деятельности в рыночной среде, что ипривело к кризису.

На экономический ростоказывает влияние огромное количество различных факторов, особенноконъюнктурных: уровень инфляции; уменьшение или увеличение денежной массы вобращении; динамика совокупных спроса и предложения; уровень цен; изменениепотребительских предпочтений, смещающих спрос на импортную продукцию; динамикамировых цен на основные экспортные товары; уровень изменения номинальныхденежных доходов населения; уровень процентных ставок за кредит; смещение совокупногоспроса на инновационные товары под влиянием НТП. Недостаточность финансовыхресурсов в экономике обострили кризис не только на микро-, но и макроуровнях.

Следовательно,экономический кризис в России обусловлен не только трансформационнымифакторами, но и отсталостью уровня развития производительных сил,неэффективностью системы управления на всех уровнях, невосприимчивостью субъектовхозяйствования к достижениям НТП.

Острота кризисаобъясняется практически полной институциональной несовместимостью хозяйственныхсистем: директивно-плановой и рыночной. Смешение компонентов этих двух системнарушает целостность общественной системы и снижает ее эффективность, усиливаякризисные процессы.

Глава2. Россия в условиях кризиса 2.1 Проблемы, связанные с кризисом в России

Накануне кризисароссийская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономическиепоказатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый ростзолотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем, в последниегоды было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики.Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономикесформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные вреальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественнымрезультатом стал «перегрев» экономики. С одной стороны, это способствовалоусилению инфляционного давления, а с другой – быстрому наращиванию внешнихзаимствований. Всего за три года (2005 – 2007) внешний долг негосударственного сектораувеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл.

США, а на конец 2007 г. –417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировалсяповышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактическиописанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействиюглобального кризиса.

Снижение цен на нефть смая 2008 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенноеослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый притокчастного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в егочистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года посравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза – с 37 млрддолл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (табл.2.1) (Источник банк России). В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.

Таблица 2.1 Платежныйбаланс Российской Федерации за 2008 год (млрд долл. США)

Квартал/показатель I II III IV (оценка) Год (оценка) Счет текущих операций 37,4 25,8 27,6 8,1 98,9 Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами -24,7 35,4 -9,4 -129,7 -128,4 Финансовый счет (кроме резервных активов) -24,6 35,2 -9,6 -130,0 -129,0 Изменение валютных резервов ("+" — снижение, "-" — рост -6,4 -64,2 -15,0 131,0 45,3 Справочно Чистый ввоз/вывод капитала частным сектором -23,1 41,1 -17,4 -130,5 -129,9

К проблемам российскогофинансового сектора можно отнести: дисбаланс асимметрии его развития инедостаточную капитализацию банковской системы для реализации задач поускорению экономического роста. Качественное изменение роли небольших и среднихбанков в экономике, устранение межрегиональных различий в распределениибанковских организаций приводят к ликвидации структурных региональных диспаритетовв аккумуляции денежных ресурсов банковской системы и денежном обеспеченииэкономики в регионах.

Кризис банковскойликвидности в последние годы привел к снижению темпов роста активов банковскогосектора с 46 % до 22 % в год. В отсутствие спроса на долговые корпоративныеценные бумаги многим банкам становится сложнее привлекать финансовые ресурсыпосредством выпуска евробондов.

Комплексный подход кучету всех предложенных аспектов деятельности кредитной организации позволяетэффективно предотвращать симптомы финансовых кризисов и повышатьконкурентоспособность на рынке банковских услуг.

Первый вице-президентАссоциации региональных банков России Владимир Гамза, выступая на заседаниирабочей группы по подготовке к рассмотрению Государственной Думой РФ проектаосновных направлений единой государственной кредитно-денежной политики на 2009г. и период 2010 и 2011 гг., отметил, что для правильного построения ивыполнения кредитно-денежной политики – прежде всего исходя из интересовсоциально-экономического развития, необходимо определить ее цели, а затемвыбрать инструменты достижения этих целей в различных сценарных условиях.

По мнению банковского ипредпринимательского сообщества, только восстановление полноценного денежногооборота и возобновление эффективного рынка межбанковского кредитованиягарантирует восстановление банковской системы и всей экономики России в целом.

Вместе с тем, в январе2009 года спад ВВП в России составил 8,8% по сравнению с январем 2008 года (РИАНовости, мониторинг социально-экономического развития РФ за январь 2009 года,опубликовано на сайте Минэкономразвития.) А по расчетам Morgan Stanley курсрубля зависит от котировок на нефть, которые во II квартале могут упасть до $25за баррель. В этом случае, по мнению аналитиков Morgan Stanley, доллар подорожаетеще на 18% – т.е. почти до 43 руб.

 2.2 Прогнозы в решении проблем мирового финансового кризиса

Как известно 12 ноября2008 года федеральный бюджет РФ на 2009-2011 годы был одобрен в Советефедерации. В принятом документе предусмотрено выделение средств на поддержкуфинансовой системы и увеличение расходов на оборону. Несмотря на заверенияминистра финансов России Алексея Кудрина об отсутствии необходимости будущейкоррекции бюджета в его расходной части, было подчеркнуто, что в начале 2009года возможна корректировка «по отдельным статьям».

Согласно принятомудокументу, в 2009 году планировалось выделить 175 млрд руб. на поддержкуроссийского финансового рынка. Доходная часть в 2009 году составила попрогнозам 10,9 трлн руб, в 2010 – 11,73 трлн руб., а в 2011 – 12,84 трлн руб. Израсходоватьв 2009 году планировалось порядка 9,024 трлн руб, в 2010 – 10,32 трлн руб. и в2011 – 11,317 трлн руб.

Темпы роста российскогоВВП запланированы в 2009 году на уровне 7,5%, в 2010-м и 2011 годах – на уровне8,0%. Профицит бюджета предполагалось обеспечить за счет доходов от экспортаэнергоносителей. В 2009 году они предусмотрены на уровне 4,69 трлн руб., в 2010и 2011 годах – 4,53 трлн и 4,63 трлн руб. соответственно.

Для получения таких доходовроссийское правительство запланировало средние цены на нефть Urals в 2009 годуна уровне $95 за баррель, в 2010 году – $90/баррель, в 2011 году – $88/баррель.Кроме того, среднегодовой курс рубля к доллару США в проекте бюджета заложен науровне 24,7 руб. в 2009 году, 26,0 руб. – в 2010 году и 27,3 рубля – в 2011-м.Сегодня курс составляет уже порядка 35-36 руб. за доллар. Объем Резервногофонда утвердили в 2009 году в размере 5,14 трлн рублей, в 2010 году – 5,9 трлнрублей и в 2011 году – 6,76 трлн рублей.

Планировалось, что Фонднационального благосостояния на конец 2009 года будет в объеме 3,33 трлнрублей, 2010 года – 4,58 трлн рублей, 2011 года – 6,08 трлн рублей. Объеминвестиционного фонда должен был составить в 2009 году 252,6 млрд рублей, в 2010году – 100 млрд рублей.

Объем ВВП в 2009 годупрогнозировался в размере 51,475 трлн рублей, в 2010 году – 59,146 трлн рублей,в 2011 году – 67,61 трлн рублей. Инфляция в 2009 году – на уровне 8,5%, в 2010году – 7,0%, в 2011 году – 6,8%.

Как следовало из проектабюджета, реализация приоритетных национальных проектов продолжится. Нанацпроект «Образование» планировалось израсходовать в 2009 году 30,9млрд рублей, в 2010 и 2011 годах – по 7,9 млрд рублей. На нацпроект «Здоровье»в 2009 году – 111,9 млрд рублей, в 2010 году – 105,9 млрд рублей и в 2011 году– 109,3 млрд рублей. На проект «Доступное и комфортное жилье – гражданамРоссии» в 2009 году – 91,2 млрд рублей, в 2010 году – 69,1 млрд рублей, в2011 году – 10,6 млрд рублей.

Согласно документу,профицит федерального бюджета в 2009 году был запланирован на уровне 1,902 трлнрублей, (3,7% ВВП) в 2010 году 1,413 трлн, а в 2011 году – 1,521 трлн рублей(2,3% ВВП).

В январе 2009 года бюджетРоссийской Федерации на 2009 год был скорректирован исходя из цен на нефтимарки Urals в размере 41 доллар за баррель. Глава Минэкономразвития РоссииЭльвира Набиуллина на Президиуме Правительства РФ сказала, что присреднегодовой цене на нефть в $41 за баррель инфляция в РФ в 2009 году составитоколо 13 %, а курс рубля к доллару – 35,1 рубля за доллар, в связи с чемрасходы бюджета на 2009 года были скорректированы в сторону сокращения болеечем на 40%.

В 2009 г. и в период 2010и 2011 гг. ожидается ухудшение внешних условий развития российской экономики посравнению с предшествующим трехлетним периодом. Ожидаемое в текущем годузамедление роста спроса в группе стран – ведущих импортеров российских товаров,снижение темпов роста потребительских цен в группе стран – ведущих поставщиковтоваров в Россию, а также низкие цены на сырьевые товары будут воздействоватьна российскую экономику в направлении ограничения темпов экономического роста исдерживания инфляции.

Практика доказывает, чтонеизбирательное предоставление государственной поддержки предприятиям и банкамбезотносительно к состоянию их балансов не ускоряет выход из кризиса и несмягчает его последствия.

Напротив, такая политикаувеличивает потери от текущего кризиса и повышает вероятность возникновениянового кризиса в будущем, поскольку подрывает стимулы экономических агентов кпроведению ответственной политики при реальной оценке всех рисков. Кроме того,стоимость предоставляемой поддержки должна распределяться между государством ивладельцами спасаемых компаний. В случае если государство полностью берет всюподдержку на себя, оно фактически неоправданно передает средства налогоплательщиковвладельцам компаний.

Заключение

Общеизвестно, чтоэкономика развивается циклически — экономический рост сменяет спад илирецессия. Сама по себе рецессия экономики явление абсолютно нормальное изакономерное. Однако иногда рецессия выходит из под контроля и незаметнопереходит в кризис. Что же такое финансовый кризис? Финансовый кризис это целыйкомплекс экономических явлений, синдром, основными симптомами которого являются- инфляция, нарастающий кризис ликвидности, а также курсовое падение или дажедевальвация рубля (или другой местной валюты).

Обычно финансовый кризиснеизбежно перерастает в экономический кризис, а это уже принципиально другойкруг явлений. Дефолт, банковский кризис, а затем и банкротство банков,девальвация рубля и коллапс всей финансовой системы в целом — это еще тольконачало. Кризис экономики это сокращение производства, безработица, падениеуровня жизни, рост преступности, дефолт по социальным гарантиям государства,стагфляция и пр.

Особого внимания заслуживаетвопрос об увеличении доли государственной собственности в финансовом секторе вмировом масштабе. В рамках антикризисных программ значительная его частьперешла от частных владельцев под контроль государства. К концу 2008 г. в большинстверазвитых стран правительства стали крупнейшими собственниками финансовых институтов:под их контролем оказалась примерно 25% данного сектора. Возникает закономерныйвопрос: если чрезмерная склонность частных банков к рискам в конечном счетепривела к кризису и потребовала чрезвычайных мер со стороны государства, неследует ли взять курс на повышение его роли как финансового посредника?

Опыт ряда стран позволяетдать обоснованный ответ на этот вопрос. Многочисленные межстрановыеисследования убедительно свидетельствуют, что частные банки существенно болееэффективно, чем государственные, распределяют финансовые ресурсы в экономике,имеют меньшую маржу (разность между стоимостью привлеченных и предоставленныхкредитных ресурсов) и, более того, снижают степень финансовой нестабильности (втом числе вероятность банковского кризиса). Вот почему многие страны стремятсяприватизировать свои банки. Анализ подтверждает, что после приватизациипоказатели эффективности банков существенно улучшаются.

Таким образом, хотягосударство вынуждено активно вмешиваться в деятельность финансового сектора,когда возникает угроза системного кризиса, но уже на этой стадии оно должно нетолько думать об отражении сиюминутных угроз, но и иметь долгосрочный планвозвращения ведущей роли частному сектору.

Списокиспользованной литературы

1.        Википедия –свободная энциклопедия, мировой экономический кризис. – Режим доступа: http: // ru.wikipedia.org/wiki/, свободный.

2.        Махмутов А.Х.Мировому финансово-экономическому кризису — год: уроки и выводы // Экономика иуправление: научно-практический журнал. — 2009. — № 5. — С. 4-13.

3.        Нестеренко В.Ф.,Воронин Д.В. Экономический кризис или кризис мирового экономического порядка?// Банковское дело. — 2008. — № 4. — С. 44-52.

4.        Плотников А.С.Мировой экономической кризис и кризис в России: региональные аспекты // Научныетруды Вольного экономического общества России. — 2009. — Т. 114. — С. 85-92.

5.        Плотников В.А.Глобальные проблемы социально-экономического развития и нейтрализации рисковэкономической безопасности периода экономического кризиса // Экономика иуправление. — 2009. — № 3.6. — С. 12-16.

6.        Подсветова Т. В.Особенности современного финансово-экономического кризиса / Т.В. Подстветова//Знание. Понимание. Умение. – 2009. – № 8. – Режим доступа: www.zpujournal.ru/, свободный

7.        Сидорович А.В.Мировой экономический кризис и новый экономический курс // Общество.Государство. Политика. — 2009.- № 2. — С. 7-22.