Реферат: Прямые инвестиции зарубежных стран в отечественную экономику
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
1 Иностранныеинвестиции: сущность и классификация
1.1 Сущностьиностранных инвестиций
1.2 Классификацияиностранных инвестиций
2 Анализиностранной инвестиционной деятельности в РФ
2.1 Структураиностранных инвестиций в России
2.2 Структураиностранных инвестиций по основным странам-инвесторам
2.3 Региональноеразмещение иностранных инвестиций в России
3 Путипривлечения иностранных инвестиций в экономику РФ
3.1 Стимулированиеинвестиционной активности
3.2 Путии меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ
Заключение
Списокиспользованных источников
Введение
Актуальность выбраннойтемы «Прямые иностранные инвестиции и их роль в национальной экономике» обусловленатем, что в настоящее время иностранные инвестиции оказывают существенноевлияние на развитие экономики РФ, инвестиционная политика нашего государства скаждым днем становится все приоритетней, пришло понимание необходимостипривлечения большего количества иностранных инвестиций.
Данная курсовая работа посвященаанализу зарубежных инвестиций в российскую экономику. Современный этапструктурной перестройки российской экономики выдвигает на первый план проблемупривлечения прямых иностранных инвестиций.
В нынешней сложной экономическойситуации, характеризующейся в том числе острым дефицитом ресурсов для производственногоинвестирования и модернизации экономики, значимость долгосрочных, неспекулятивных зарубежных инвестиций для России трудно переоценить. Учитываясерьезное технологическое отставание российской экономики по большинствупозиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые(для России) технологии и современные методы управления, а также способствоватьразвитию отечественных инвестиций.
Правительство РФприкладывает значительные усилия, для того, чтобы убедить иностранныхинвесторов в том, что в России уже создан благоприятный инвестиционный климат,и что вложение средств в российскую экономику является перспективным исравнительно безопасным мероприятием. Статистический анализ инвестиций, ихдинамики во времени позволяет оценить эффективность этих усилий, кроме того,дает возможность составить прогноз по инвестициям на некоторый период времени.
Целью данной работыявляется изучение понятия «иностранного капитала», его сущности, основныхвидов, анализ структуры и динамики инвестиций за последние годы.
При написании даннойработы я поставила перед собой следующие задачи:
1) рассмотретьосновные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России,состояние иностранной инвестиционной деятельности в России, а также основныевиды инвестиций;
2) рассмотреть,какие страны-инвесторы являются более активными в отношении России, какова долякаждой из стран в общем объеме инвестиций;
3) изучитьрегиональное размещение иностранных инвестиций в РФ, какие регионы лидируют поколичеству вложенных в них иностранных инвестиций;
4) описатьинвестиционный климат основных регионов РФ;
5) рассмотретьосновные риски в сфере международного предпринимательства.
Объект исследования –иностранные инвестиции.
Предмет исследования –влияние иностранных инвестиций на экономику России.
Теоретико-информационнаябаза курсовой работы включает: нормативно-правовые акты, статистическиематериалы, труды ведущих отечественных авторов, посвященные проблемампривлечения иностранных инвестиций в Россию, статьи, опубликованные впериодических изданиях, а также Интернет-ресурсы.
Курсовая работа состоим извведения, трех глав основного текста, заключения, списка использованныхисточников. Содержание работы изложено на 43 страницах машинописного текста, ивключает 4 рисунка, 4 таблицы. Список литературы состоит из 25 источноков.
1. Иностранные инвестиции: сущность и классификации
1.1Сущность иностранных инвестиций
Устойчивое развитиеэкономики любой страны сегодня невозможно без активного участия вмирохозяйственных отношениях. Наряду с международной торговлей всё большеезначение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основеэффективного сотрудничества между странами.
Об иностранныхинвестициях можно говорить в тех случаях, когда иностранный капиталвкладывается в активы национальных компаний и государств.
В последние годыактуальным стал вопрос привлечения внешнего иностранного капитала в экономикуРоссии. Иностранные инвестиции считаются одним из важнейших условийстабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, чтофинансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительностипокрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала(различных кредитов, займов и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных исубъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал,высокий уровень налогообложения и т.д.
Понятие инвестиций данои в действующем законодательстве Российской Федерации. В соответствии с п. 1ст. 1 Закона РСФСР от 26 июня 1991г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности вРСФСР» (с изм. от19 июня 1995г., 25 февраля 1999г., 10 января 2003г.),действующего в части, не противоречащей Федеральному закону от 25 февраля 1999г.№ 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемойв форме капитальных вложений» (с изм. от 2 января 2000г., 22 августа 2004г.).
Инвестициями являютсяденежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценныебумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество илиимущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объектыпредпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли(дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Таким образом, ЗаконРСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» содержит обширный и неисчерпывающий перечень материальных и нематериальных благ, которые должны бытьвложены в объекты предпринимательской и иной деятельности. УпомянутыйФедеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиции практическитаким же образом, подчеркивая лишь необходимость их денежной оценки. Статья 1указанного Федерального закона указывает, что инвестиции — денежные средства,ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права,имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или)иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезногоэффекта. В Федеральном законе от 9 июля 1999г. № 160-ФЗ «Об иностранныхинвестициях в Российской Федерации» содержится следующее определениеиностранной инвестиции: «Иностранная инвестиция – вложениеиностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территорииРоссийской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащихиностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты изоборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии сфедеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте ивалюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющихденежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальнойдеятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации» (ст.2). В этом определении ничего не сказано о целях получения прибыли, тогда как вутратившем силу Законе РСФСР от 4 июля 1991г. № 1545-1 «Об иностранныхинвестициях» такая оговорка была.
Представляетсяцелесообразным прямо указать в Федеральном законе от 9 июля 1999г. № 160-ФЗ «Обиностранных инвестициях в Российской Федерации» цель осуществления иностранныхинвестиций, так как инвестиционное законодательство Российской Федерациипризнает инвестициями также вложения с целью достижения «иного полезногоэффекта».
С точки зренияученого-экономиста Л.Л.Игониной, частные иностранные инвестиции могут подразделятьсяна инвестиции в виде займов и кредитов (ссудный капитал) и на инвестиции в видепортфельных и прямых инвестиций (предпринимательский капитал). Под портфельнымиинвестициями понимается покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг. Подпрямыми инвестициями понимается обычно инвестирование в производственные и иныепредприятия (совместные либо полностью принадлежащие иностранному капиталу). Средииностранных инвестиций ведущее место занимают прямые инвестиции.[1]
По мнению Н.Н.Вознесенской, прямые иностранные инвестиции – это вложения за границей длясоздания там постоянного предприятия или расширения уже существующего, чтовлечет определенную степень контроля над его управлением. Прямые инвестицииотличаются от «портфельных» инвестиций наличием контроля. «Портфельные»инвестиции связаны, главным образом, с вложением в ценные бумаги для полученияили увеличения доходов в форме процентов, дивидендов, разницы биржевых котировок,но они не представляют возможности контроля. «Портфельные» инвестицииотличаются тем, что инвестор не имеет влияния на ход дел предприятий; он толькоприобрел активы в форме ценных бумаг для извлечения прибыли.[2]
Своеобразно трактуетпонятие инвестиции Договор к Энергетической Хартии, согласно ст. 1(6) которогоинвестиция означает «все виды активов». В широком смысле данное понятиевключает вещественную и
невещественную собственность, любые имущественные права, требования по денежнымсредствам и право требования выполнения обязательств по контракту, доходы,которые включают в себя прибыль, дивиденды, проценты, доходы от приростакапитальной стоимости, а также любое право, предоставленное в соответствии сзаконом либо по контракту или в силу любых лицензий и разрешений.
Сеульская конвенция обучреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МИГА) от 11октября 1985г. рассматриваемое нами понятие иностранных инвестиций определяетследующим образом: «Инвестиции, попадающие под гарантии, включают акционерноеучастие, в том числе среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленныевладельцами акций заинтересованному предприятию или гарантированные ими, атакже формы прямых капиталовложений, которые могут быть определены в качестветаковых советом директоров» (ст. 12).[3]
Подводя итогпроведенному анализу различных определений понятия «иностранные инвестиции»,применяемых в международной и отечественной практике, можно сделать вывод отом, что данное понятие весьма «многогранно» и одним из средств обеспеченияуспешной интеграции России в мировую экономику является развитие исовершенствование положений российского инвестиционного законодательства, и впервую очередь, его понятийного аппарата.
Нет единого мнения и поповоду роли, которую играют иностранные инвестиции в экономике России, причемдвоякой оценке подвергаются как иностранные инвестиции в целом, так и отдельныеих виды.
1.2Классификация иностранных инвестиций
Иностранные инвестицииможно классифицировать по следующим признакам:
1. В зависимости от активов, в которыеосуществляется вложение капитала:
· Реальныеинвестиции – этовложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретениемсуществующих или новых производственных объектов реальных активов за границей,прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе.
· Финансовыеинвестиции – этообретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения вфинансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах другихфирм.
· Нематериальныеинвестиции – этопокупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальныхправ.
2. Поформам собственности на инвестиционные ресурсы:
· Государственные инвестициипредставляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж порешению правительственных или межправительственных организаций. Эти средствамогут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи.
· Частные (негосударственные) инвестиции– это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования,размещённые вне территориальных пределов данной страны.
· Подсмешанными иностранными инвестициями понимают вложения,осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.
3. Взависимости от характера использования:
· Предпринимательские инвестициипредставляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса,направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в видедивиденда.
· Ссудные инвестициисвязаныс предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.
4. Взависимости от объекта вложения инвестиций:
· Прямыеиностранныеинвестиции (ПИИ) – это капиталовложения в производствоили активы, предоставляющие инвестору полный контроль за деятельностью предприятия,т.е. приобретение иностранным инвестором
не менее 10 процентовдоли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации,созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в формехозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданскимзаконодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фондыфилиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РоссийскойФедерации. Данный вид инвестиций часто называют реальными, стратегическими илидолгосрочными; [4]
· Портфельные инвестиции– это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг,а когда мы говорим об иностранных инвестициях, — это вложение капитала в акциизаграничных предприятий ценные бумаги с целью получения дохода за счет роста ихкурсовой стоимости и (или) получения дивидендов; [5]
· Прочие инвестиции – торговыекредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии ПравительстваРФ, а также прочие кредиты нерезидентов, в том числе международных финансовыхорганизаций. [6]
Деление иностранныхинвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее распространенным вэкономической литературе, поэтому данную классификацию следует рассмотретьподробнее.
Что касается прямыхиностранных инвестиций, то отличительной чертой этого вида является ихпроизводственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвесторууправленческий контроль над предприятием.
Закон «Об иностранныхинвестициях в РФ» к прямым инвестициям относит:
а) приобретениеиностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном(складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемойна территории РФ;
б) вложение капитала восновные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого натерритории РФ; в) осуществление на территории РФ иностранным инвестором какарендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостьюне менее 1 млн. руб.
Осуществление ПИИвозможно различными способами, главными из которых являются:
а) учреждение натерритории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранномуинвестору;
б) покупка существующихфирм за рубежом;
в) привлечениеиностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
г) создание свободныхэкономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежныхинвесторов в определенные регионы страны;
д) создание совместныхпредприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажииностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.
Прямые инвестиции имеютприоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие нанациональную экономику и международный бизнес в целом.
Роль ПИИ заключается:
а) в способностиактивизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестицияммультипликативного эффекта;
б) в содействии общейсоциально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложенийв материальную базу;
в) в сочетании переносапрактических навыков и квалифицированного менеджмента с взаимовыгодным обменомноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;
г) в активизацииконкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
д) в способности приправильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей ирегионов;
е) в содействии ростузанятости и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы.[7]
Прямые иностранныеинвестиции:
а) являются хорошимдополнительным источником средств для обновления и расширения основногокапитала, реализации инвестиционных проектов и программ, обеспечивающихоживление и подъём экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособнымитоварами и услугами;
б) представляют собойисточник средств для внедрения прогрессивной технологии, ноу-хау, современныхметодов управления и маркетинга;
в) будучи направленнымив конкретные объекты часто сопровождаются обучением персонала, эффективноиспользующего новые технологии, рыночные механизмы, международные контракты ит.п.;
г) способствуютосвоению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, присущих ей«правил игры», что приводит к притоку иностранного капитала, даёт инвесторууверенность в возврате вложенных средств с достаточной прибылью и ускоряетформирование в стране инвестиционного климата, благоприятного как длязарубежных, так и для отечественных инвесторов;
д) ускоряют процессвключения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных и интеграционныхпроцессов, благоприятствуют использованию преимуществ международного разделенияи кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке;
е) в отличие от займови кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и дажеспособствуют получению средств для его погашения.
Согласно классификацииЮНКТАД (Комиссия ООН по торговле и развитию) к прямым иностранным инвестициямотносятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременныеотношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в нихэкономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнскаяфирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране,которая не является местом пребывания инвестора.
Прямое инвестированиеосуществляется посредством трансграничного движения капитала: приобретенияинвестором за рубежом местного предприятия, создание нового заграничногофилиала, совместного или смешанного предприятия (смешанное и частноепредприятие характеризуется участием государственных органов). В настоящеевремя прямые инвестиции всё больше направляются не на строительство новых, а наприобретение уже действующих предприятий в развитых странах, осуществляемое вформе слияния или поглощения. Это объясняется глобализацией мировых рынков,усилением международной конкуренции и необходимостью повышения прибылей винтересах акционеров.
Приобретение активов зарубежом может и не быть связано с трансграничным движением капитала в обычномпонимании. Например, предприятия, работающие на экспорт, могут использоватьзаработанные в другой стране средства для инвестиций за рубежом. Можетпроисходить торговля акционерным капиталом между фирмами разных стран.
Получают такжераспространение инвестиции без вложений в акционерный капитал. Например,заключение соглашений о представлении лицензий, торговых марок т.п.[8]
При портфельноминвестировании необязательны создание новых мощностей и контроль за их использованием,инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других.Как правило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права набудущий доход. В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынкесвободно обращающихся ценных бумаг.
Основные способыпортфельного инвестирования включают:
а) покупку ценных бумагна рынках других стран;
б) покупку ценных бумагиностранных компаний в своей стране;
в) вложение капитала вмеждународные инвестиционные (паевые) фонды.
Привлечение иностранныхпортфельных инвестиций также является для российской экономики достаточноважной задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможнорешение следующих экономических задач:
а) пополнениесобственного капитала российских предприятий путем размещения акций российскихакционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;
б) аккумулированиезаемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектовпутем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российскихэмитентов;
в) пополнениефедерального бюджета и бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранныхинвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органамивласти;
г) эффективнаяреструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственныеоблигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.
Прочие инвестициизанимают основную долю – примерно 57% объема инвестиций. Эта группа инвестиций(по субъектам вызова) – это государственные инвестиции. Государства являютсякрупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капиталаосуществляется в форме экономической, технической и военной помощиразвивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частногокапитала.
2.Анализ иностранной инвестиционной
деятельности в РФ
2.1Структура иностранных инвестиций в России
По состояниюна конец июня 2009г. накопленный иностранный капитал в экономикеРоссии составил 242,5 млрд. долларов США, что на 0,1% больше по сравнению ссоответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес внакопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции,осуществляемые на возвратной основе — 56,0% (на конец июня 2008г. — 48,7%),доля прямых инвестиций составила 39,2% (48,4%), портфельных — 4,8% (2,9%).
Основныестраны-инвесторы в I полугодии 2009г. — Люксембург, Китай, Нидерланды, Кипр,Германия, Соединенное Королевство (Великобритания), Франция, США. На долю этихстран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 75,5%общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
В I полугодии2009г. в экономику России поступило 32,2 млрд.долларов США иностранныхинвестиций, что на 30,9% меньше, чем в I полугодии 2008г. (в первом квартале2009г. — 12,0 млрд.долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале -20,2млрд.долларов США (на 31,2% меньше).
Объем погашенныхинвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I полугодии2009г. 31,8 млрд.долларов США, или на 7,1% меньше, чем в I полугодии 2008г. (впервом квартале 2009г. — 12,1 млрд.долларов США (на 15,3% меньше), во IIквартале -19,7 млрд.долларов США (на 1,2% меньше).[9]
Проследим структуруиностранных инвестиций в России по видам экономической деятельности за период с2005г. по 2009г. (Таблица 1).
Таблица 1 –Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности (впроцентах к итогу)[10]
Наименование отрасли 2005 2006 2007 2008 2009 Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 0,20 0,60 0,40 0,60 0,70 Рыболовство, рыбоводство 0,04 0,04 0,04 0,10 0,10 Добыча полезных ископаемых 11,20 16,60 14,40 19,50 17,80 Обрабатывающие производства 33,50 27,50 26,40 32,00 30,60 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 0,60 0,56 0,70 1,60 1,60 Строительство 0,40 1,30 2,40 2,10 1,70 Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования 38,20 23,80 39,10 22,80 21,20 Гостиницы и рестораны 0,10 0,06 0,05 0,20 0,20 Транспорт и связь 7,20 9,60 5,50 7,10 9,40 Финансовая деятельность 3,40 8,50 3,70 4,20 4,80 Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 4,90 10,90 7,00 9,30 11,30 Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 Образование 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Здравоохранение и предоставление социальных услуг 0,03 0,09 0,06 0,10 0,10 Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,30 0,50 0,20 0,40 0,50Для наглядности построимгистограмму, отражающую структуру инвестиций по отраслям в 2009 году (Рисунок 1).
/>
Рисунок 1 – Структураинвестиций по отраслям
Ситуация на рынкеинвестиций практически не изменилась. Из гистограммы видно, что 80% всехинвестиций приходиться на 4 отрасли: обрабатывающие производства, оптовая ирозничная торговля, добыча полезных ископаемых, операции с недвижимымимуществом. Основная масса притока иностранного капитала направляется вторгово-финансовый сектор. Сфера материального производства получает около половиныгодового объема инвестиций. Тем не менее, реальный сектор остается хроническинедоинвестированным, отмечается старение его производственного аппарата.
Однако преимущественноеинвестирование рыночной и финансовой инфраструктуры способствует укреплениюсферы услуг, продвижению реформ, становлению более передовой отраслевойструктуры экономики России.
Значительную долюзарубежных капиталовложений осуществляют транснациональные корпорации (ТНК).Они проявляют интерес к тем отраслям, где они имеют по сравнению снациональными компаниями ярко выраженные конкурентные преимущества, к числукоторых можно отнести возможность экономии на масштабах и общем управлении,наличие квалифицированной рабочей силы, низкие трансграничные издержкитранспорта, связи и координации всех внутрифирменных операций. Наивысший эффектэти преимущества дают в услугах и наукоемких отраслях промышленности, в которыхконцентрируются мощные ТНК.
Заметно проявляетсяинтерес иностранных инвесторов к добывающим отраслям, топливной промышленности,к отраслям с быстрой оборачиваемостью капитала, что связано с краткосрочнымиинтересами иностранных вкладчиков. Растет приток ПИИ в ТЭК, энергосырьевыеотрасли, прежде всего в нефтедобычу. Но, несмотря на то, что нефтянаяпромышленность лидирует по привлечению иностранного капитала, общий объеминвестиций в ее развитие остается недостаточным, положение дел ухудшается.Серьезную проблему представляет собой масштабный отток за рубеж доходовнефтедобывающей отрасли.
Распределение иностранныхинвестиций по отраслям промышленности во многом определяется краткосрочнымиинтересами зарубежных инвесторов. Иностранные инвесторы заняли ведущие позициив кондитерской, пивоваренной, табачной промышленности.
Наиболее привлекательнымидля инвесторов остаются инфраструтктурные монополии высокомонополизированныеотрасли (прежде всего топливно-энергетический комплекс), имеющиегарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынках. Отрасли, ориентирующиесяна внутренний рынок, привлекают значительно меньше инвестиций. (Исключение –торговля и пищевая промышленность, где спрос на продукцию практическигарантирован.) Остальные сферы деятельности из-за ограниченности рынков сбыта инедостаточной конкурентоспособности оказались в стороне от инвестиционныхпотоков.
Лидером по привлечениюиностранных инвестиций на конец июня 2009г. стало обрабатывающие производство –30,60% поступлений (Рисунок 2).
/>
Рисунок 2 – Объеминвестиций по выбранным отраслям
Среди потенциальных новыхлидеров по привлечению иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленностьнеобходимо отметить производство кокса и нефтепродуктов, химическоепроизводство и производство автомобилей. Доля последнего в ближайшие годыдолжна очень заметно вырасти после реализации планов крупнейшихавтомобилестроительных концернов мира по развитию производственных предприятийв России.
Отдельно следует отметитьте сферы обрабатывающей промышленности, куда иностранный капитал идет крайненеохотно, но где назрела острая потребность в модернизации и реструктуризации.Это связано с необходимостью как повышения общего уровня конкурентоспособностироссийской экономики, так и решения важных социальных проблем. Текстильное производство,производство электрического, электронного и оптического оборудования,электрических машин, аппаратуры для радио, телевидения и связи, медицинскойтехники – все эти сферы обойдены вниманием иностранных инвесторов. Зарубежнымпартнерам выгоднее ввозить готовую продукцию этих отраслей, производимую вомногих странах в избытке, чем создавать конкурентоспособные производства в РФ.
Оптовая торговля такжеостается одной из самых крупных сфер иностранных вложений: в 2009г. ее доля вобщем объеме поступлений составила 21,20%.
В меньшей мере поступаютиностранные инвестиции в строительство (1,70%), транспорт и связь (9,40%),финансовую деятельность (4,80%) и операции с недвижимым имуществом, аренду ипредоставление услуг (11,30%).
Остальные сферыпрактически не получают иностранных инвестиций, хотя являются очень важными дляэкономики страны. Это такие отрасли как обязательное социальное обеспечение,образование, здравоохранение и предоставление социальных услуг, сельскоехозяйство – их доля в общем объеме поступивших инвестиций колеблется от 0 до 0,70%.А между тем приток инвестиций в эти сферы значительно бы улучшил ситуацию встране.
Большой интересиностранных инвесторов по-прежнему вызывает растущий российский рынокэлектросвязи и сухопутный транспорт.
Незначительные объемыкапиталов, вложенные зарубежными инвесторами в геологоразведочные,геофизические работы, инженерно-техническое проектирование, свидетельствуют отом, что иностранные партнеры делают ставку в основном на использованиересурсов уже разведанных месторождений. А это негативно сказывается на средне-и долгосрочных перспективах добывающей отрасли в целом.
Участие зарубежныхинвесторов в финансировании таких приоритетных для нашей страны сфер, какнаучные исследования и разработки, деятельность с использованием вычислительнойтехники и информационных технологий, также остается крайне незначительным (науровне 0,10% всех накопленных капиталовложений). Очевидно, России предстоит ещенемало сделать в целях выработки действенного алгоритма привлечения зарубежныхинвестиций для финансирования приоритетных сфер экономики, связанных снаучно-техническим прогрессом. При этом важно четко разграничить те сферы,которые останутся закрытыми для иностранцев, и те, где их участие должно разумнорегулироваться и при необходимости стимулироваться.
Итак, на конец июня 2009года наиболее привлекательными для иностранных инвесторов стали обрабатывающиепроизводства, оптовая и розничная торговля и добыча полезных ископаемых. А рядотраслей социального характера (это обязательное социальное обеспечение,образование, здравоохранение и предоставление социальных услуг), сельскоехозяйство можно сказать не участвуют в притоке иностранных инвестиций.
2.2Структура иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам
Для оптимизации притокаинвестиций в Россию важно понимание того, представители каких государствсегодня наиболее активно вкладывают в нее капиталы, а также имеют наибольшийпотенциал и склонность к росту прямых инвестиций.
Следует отметить, чтопочти 80% всех ежегодно поступающих в РФ инвестиций приходится на 10государств, ставших за пореформенные годы основными вкладчиками капитала в нашустрану.
Абсолютным лидером попритоку капитала в РФ в 2009г. стали Нидерланды (18,60% всего притока). Второеи третье место практически поделили Кипр и Люксембург (16,60 и 15,10%). Немногоотстали от них Великобритания и Германия (Рисунок 3).
/>
Рисунок 3 – Страны –лидеры инвестиций с 2005 – 2009гг.
Собственно, инвесторыименно из этих стран в последние годы и входят в число основных поставщиковкапитала в Россию. Также в десятку основных инвесторов входят такие страны какГермания, Франция, Виргинские острова, Швейцария, США, но их доля в общем объемеинвестиций невелика (Таблица 2).
Таблица 2 – Поступлениеиностранных инвестиций в экономику РФ по основным стрнам-инвесторам (в процентахк итогу)[11]
Страны-инвесторы 2005 2006 2007 2008 2009 Кипр 9,50 17,90 17,10 19,10 16,60 Соединенное Королевство (Великобритания) 16,00 12,70 21,80 14,40 10,10 Нидерланды 16,60 12,00 15,50 14,00 18,60 Люксембург 25,80 10,70 9,50 6,80 15,10 Германия 5,60 9,10 4,20 10,30 6,70 Франция 2,70 5,50 5,50 5,90 4,10 Виргинские острова (Брит.) 2,30 3,70 1,80 3,40 2,80 Швейцария 3,70 3,70 4,40 2,90 3,80 США 2,90 3,00 2,30 2,70 3,30 другие страны 13,50 19,70 17,90 20,50 18,90Примечательно, чтоЛюксембург, который в 2005г. довольно неожиданно стал единоличным лидером с25,80% притока капиталов, в период с 2006 – 2008гг. заметно сдал свои позиции, ав 2009г. вновь стал в числе первых инвесторов. Безоговорочные лидеры 1990-х гг.- Германия и США — также все больше отходят на второй план. Хотя 2006г. нашинемецкие партнеры вполне могут занести себе в актив: их доля в притоке впервыеза несколько лет выросла сразу более чем в 1,5 раза. Доля американских инвесторовстабилизировалась на уровне 3% притока. Возросла и доля Франции (4,10%), хотя всравнении с 2006 – 2008гг. произошло небольшое снижение. Относительностабильными, но без претензий на лидерство остаются позиции Швейцарии иоффшорных инвесторов с Виргинских островов (2,80%).
Если суммироватьпоказатели всех территорий, предоставляющих льготные условия инвесторам, то ихдоля в притоке инвестиций в РФ ежегодно составляет почти треть и не снижается,а доля в накоплениях превышает 40%. По сути, это капиталы российскогопроисхождения, возвращающиеся на родину под видом иностранных инвестиций, частов форме долгосрочных кредитов. Главную роль среди оффшорных инвесторов сегодняиграют представители Люксембурга и Кипра5. Плюсом капиталов из оффшоров можносчитать лучшее знание их владельцами ситуации в России и более оперативноеинвестирование ими средств в экономику. Минусом — то, что эти капиталы вменьшей степени сопровождаются внедрением современных технологий.
В 2009г. наиболееприоритетной отраслью стало обрабатывающее производство, тем самым отодвинув навторой план добычу полезных ископаемых (Таблица 3). Прочное лидерство с 2007г.удерживает производство кокса и нефтепродуктов, где наиболее активны партнерыиз Великобритании и Белоруссии (почти все вложения в кредитной форме). Большойобъем вложений вновь привлекло металлургическое производство, за которымследовали производство пищевых продуктов и химическое производство. Долякредитов во вложениях в эти секторы также была большой, но не подавляющей.
Таблица 3 – Отраслевоераспределение иностранных инвестиций по отдельным странам инвесторам[12]
Поступило
в I полугодии 2009г.
В % к итогу
по виду
экономической
деятельности
порт-
фельные
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
218
100
142
0,0
76
из них:
Нидерланды
77 35,4 76 - 1 Швеция 30 13,9 0,4 - 30 Китай 24 11,0 22 - 2Добыча полезных ископаемых
3704
100
1620
340
1744
из них:
Кипр
759 20,5 333 340 86 Нидерланды 690 18,6 580 - 110 Япония 586 15,8 - - 586из итога по добыче полезных ископаемых:
добыча топливно-энергетических полезных ископаемых
2399
100
1502
0,0
897
из них:
Нидерланды
690 28,8 580 - 110 Япония 586 24,4 - - 586 Кипр 345 14,4 265 - 80Обрабатывающие производства
9241
100
1699
135
7407
из них:
Германия
1507 16,3 308 0,1 1199 Соединенное Королевство (Великобритания) 1132 12,3 129 0,5 1003 США 774 8,4 9 120 645из итога по обрабатывающим производствам производство пищевых продуктов, включая напитки и табака
1101
100
138
-
963
из них:
Люксембург
273 24,8 - - 273 Кипр 261 23,7 29 - 232 Нидерланды 118 10,7 19 - 99обработка древесины и производство изделий из дерева
324
100
135
3
186
из них:
Финляндия
133 41,2 30 - 103 Польша 35 10,7 35 - -производство кокса и нефтепродуктов
1645
100
0,0
122
1523
из них:
Соединенное Королевство (Великобритания)
646 39,3 - 0,0 646 Беларусь 402 24,4 - - 402 Виргинские о-ва (Брит.) 127 7,7 - - 127химическое производство
610
100
74
0,4
536
из них:
Швейцария
195 31,9 0,2 - 195 Нидерланды 105 17,2 2 - 103металлургическое производство и производство готовых металлических изделий
1780
100
266
7
1507
из них:
Германия
671 37,7 7 0,1 664 Швейцария 328 18,4 3 5 320 Джерси 195 11,0 195 - - Кипр 128 7,2 16 0,2 112 Виргинские о-ва (Брит.) 104 5,8 - 1 103Производство и распределение электроэнергии, газа и воды
285
100
77
75
133
из них:
Соединенное Королевство (Великобритания)
Строительство
345
100
221
1
123
из них:
Финляндия
156 45,1 107 - 49 Кипр 115 33,3 74 - 41Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
7995
100
1090
2
6903
из них: Люксембург 3273 40,9 2 - 3271 Нидерланды 2021 25,3 1 - 2020 Германия 1176 14,7 686 - 490 Кипр 274 3,4 82 1 191Транспорт и связь
6511
100
206
17
6288
из них:
Китай
5000 76,8 0,0 - 5000 Люксембург 943 14,5 0,1 3 940 Кипр 142 2,2 85 8 49из итога по транспорту и связи связь
1175
100
27
12
1136
из них:
Люксембург
941 80,1 0,1 2 939 Соединенное Королевство (Великобритания) 129 11,0 - 0,3 129 Швеция 58 4,9 4 - 54 Кипр 17 1,5 4 8 5Финансовая деятельность
1025
100
119
289
617
из них:
Кипр
438 42,8 75 224 139 Ирландия 176 17,2 - - 176 Германия 114 11,2 - - 114Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
2670
100
873
3
1794
из них:
Франция
601 22,5 71 - 530 Кипр 487 18,3 264 1 222 Люксембург 457 17,1 7 1 449Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
43
100
31
-12
из них:
Кипр
24 56,7 18 - 6 США 7 15,4 2 - 5 Люксембург 5 11,7 5 - -__________________
1) Информация приводится по видам экономической деятельности, в которые за отчетный период осуществлены наиболее крупные иностранные инвестиции.
В 2009г. иностранныеинвесторы вновь проявили большой интерес к кредитованию внешней торговли исвязи. Люксембург прочно удерживает лидерство по вложениям в сферу связи,увеличив их по сравнению с 2008г. практически в 2 раза с 40,9% до 80,1%. Вовнешней торговле он так же на первом месте – 40,9%.
В финансовой деятельностии в операциях с недвижимостью почти половина вложений пришлась на Кипр – весьмахарактерный момент, если учесть российское происхождение поступающих оттудакапиталов. Как уже отмечалось выше, наши соотечественники более чуткоулавливают тенденции рынка в РФ и оперативно вкладывают средства в те видыдеятельности, которые в данный момент приносят наибольшую прибыль.
Страновая структураиностранных инвестиций нерациональна, потому что невелико вложение ведущихмировых экспортеров капитала. Например, Япония не входит даже в первую десяткустран, действующих на рынке капитала в Росси. Очень мал объем иностранныхинвестиций «новых индустриальных стран» (Тайвань, Гонконг, Сингапур), имеющихопыт работы в стране с переходной экономикой, менее опасающихся инвестиционныхрисков, чем западные инвесторы. Они готовы выкладывать капитал в высокотехнологическиеобъекты, что могло бы способствовать развитию наукоемких технологий и отраслейобрабатывающей промышленности.
2.3Региональное размещение иностранных инвестиций в России
Региональное размещениеиностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционныйклимат в стране неодинаков и имеет межрегиональные отличия (Таблица 4).
Таблица 4 – Структураиностранных инвестиций по федеральным округам РФ (в процентах к общему объему)
Округ Доля инвестиций Российская Федерация 100,0 Центральный федеральный округ 52,7 Северо-Западный федеральный округ 6,3 Южный федеральный округ 2,3 Приволжский федеральный округ 3,2 Уральский федеральный округ 18,7 Сибирский федеральный округ 7,2 Дальневосточный федеральный округ 9,6Особенностью размещенияиностранных капиталов между федеральными округами является то, что выравниваниеобъемов привлекаемых ими инвестиций происходит за счет быстрого роста долейлишь одного-двух регионов в округе: в Центральном – Москва и Московскаяобласть, В Северо-Западном – Санкт-Петербург, республика Коми, в Южном –Краснодарский край, в Уральском – Челябинская область, в Сибирском – Омская,Иркутская области. Тогда как остальные регионы данных федеральных округов могутвообще не получать иностранных инвестиций. Подобного рода неравномерностьобъясняется либо реализацией на территории региона отдельных крупных проектов,либо наличием у него условий, удовлетворяющих отраслевым предпочтениям инвесторов.В 2008г. доля иностранных инвестиций, поступивших на территорию Центральногофедерального округа (ЦФО), достигла 52,7 % их общего притока в страну. Второеместо занимает Уральский округ, включающий Тюменскую область, — 18,7%. Натретьем месте находится Дальневосточный округ — 9,6%. Далее в порядке убыванияследуют федеральные округи: Сибирский – 7,2 %; Северо-Западный – 6,3%; Приволжский— 3,2%; Южный — 2,3% (Рисунок 4).
/>
Рисунок 4 – Структураинвестиций по федеральным округам РФ
Отмечаетсятерриториальный дисбаланс в получении иностранных инвестиций. Так, одна Москвана протяжении последних 3 лет получает больше зарубежных капиталовложений, чемвся Азиатская экономическая зона страны. В 2009 году объем иностранныхинвестиций в экономику Москвы может составить 17,7 млрд.руб.
В восточном регионе 80%иностранных капиталовложений поступает в несколько экспортно-ориентированныхсырьевых регионов — Тюменскую область, Красноярский край, Республику Саха (Якутия).
Обеспечениеинвестиционной привлекательности региона зависит от работы региональных иместных органов власти. Здесь более современным и эффективным будет подход,согласно которому регион будут позиционировать как своеобразный «товар»инвестиционного рынка, т.е. необходимо наличие у региона определенныхинвестиционных товарных свойств.
3.Пути привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ
3.1 Стимулирование инвестиционной активности
Обязательнымусловием роста капитальных вложений является наличие в российской экономикеблагоприятного инвестиционного климата.
ПравительствомРоссийской Федерации были предприняты важные меры, направленные на улучшениеинвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов. В их числеснижение темпов инфляции, льготы при налогообложении прибыли коммерческихорганизаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленнуюстоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование и запасныечасти к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте,полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Отменено ограничениеколичества расчетных (текущих) и бюджетных счетов предприятий, учреждений,организаций в банках или иных кредитных учреждениях. Решен вопрос учета суммыкурсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностраннымвалютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли. Принято решениеоб отмене налога на сверхнормативное превышение расходов на оплату труда.
Такжерешающее значение приобретает улучшение макроэкономической конъюнктуры врезультате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставкидолгосрочного кредита для инвестиционных целей.
Принят Законоб иностранных инвестициях в Россию, цель которого — предоставить гарантиииностранному инвестору, прежде всего от необоснованной национализации.
Действующиезаконодательные акты в области налоговой политики предоставляют ряд льгот поналогообложению прибыли для предприятий и организаций в части финансированиякапитального строительства. В ближайшие годы необходимо сформироватьоптимальный уровень налогов, тарифов и льгот, сопоставимый с условиямиинвестирования, сложившимися в странах-конкурентах России на рынкеинвестиционных капиталов.
Решениепроблемы стимулирования инвестиций в российскую экономику во многом зависит отстановления российского рынка ценных бумаг, развитие которого будетосуществляться по мере преодоления инфляционных процессов в и стабилизациипроизводства.
На инвестиционнуюактивность в значительной мере влияет спрос на акции приватизированныхпредприятий. Рост курса этих акций в последнее время характерен для акционерныхобществ-монополистов, функционирующих в таких отраслях как нефтянаяпромышленность, энергетика, связь.
Процесспривлечения иностранного капитала в условиях, когда значительная частьроссийских предприятий приватизирована, неизбежно будет идти преимущественнопутем продажи иностранному инвестору акций российских акционерных обществ,владеющих предприятиями.
В обеспечениеблагоприятного инвестиционного климата существенное значение имеет деятельностьорганов исполнительной власти субъектов РФ по привлечению отечественных ииностранных инвестиций.
Органыгосударственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятныйинвестиционный климат регионов посредством организации выставок и участия вфедеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществлениярекламно-информационной кампании в печатных изданиях.
Так,Министерство экономики Российской Федерации уже разработало совместно сорганами государственной власти субъектов Российской Федерации изаинтересованными органами государственной власти план мероприятий по вопросампривлечения иностранных инвестиций в экономику регионов РФ. Данный документохватывает все направления региональной инвестиционной политики ипредусматривает конкретные меры, направленные на привлечение иностранныхинвестиций в экономику субъектов Российской Федерации.
Инвестиционноесотрудничество России со странами ближнего зарубежья служит одним из основныхсредств стабилизации дальнейшего развития экономики каждой страны. Последнее неможет осуществляться успешно без согласованной экономической политики,учитывающей специализацию, кооперацию и производство тех видов продукции,которые необходимы этим странам.
Привлечениекапитала из государств-участников Содружества Независимых Государств должноосуществляться путем совместного государственно-коммерческого финансированияинвестиционных проектов, международного финансового лизинга, созданиядоговорных совместных организаций типа консорциумов для осуществленияинвестиционной деятельности. Необходимо также создать условия для привлечениячастных российских инвесторов в производственные объекты государств-участниковСНГ в продукции которых заинтересована Россия. В этой связи целесообразноразработать совместно со странами Содружества Независимых государств механизминвестиционного сотрудничества и перехода на совместное финансовое обеспечение.
В целяхактивизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику России,обеспечения проведения последовательной работы и скоординированнойгосударственной политики в этой области Правительство РФ приняло постановление“Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономикуРоссийской Федерации”.
Обеспечениюблагоприятного инвестиционного климата служит применение национального режима киностранным инвесторам.
До последнеговремени основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестицийбыло создание совместных предприятий. Несмотря на значительное числозарегистрированных предприятий такого типа, размеры привлеченных им зарубежныхинвестиций невелики, а их роль в экономике незначительна.
Необходимосовершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставныхкапиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий,сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской частиуставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.
Следуетактивнее стремиться к привлечению иностранных финансовых ресурсов в формекредитов, которые требуют погашения, но не устанавливают прямой зависимостикредитуемых предприятий от иностранных компаний.
Одной из форминостранных кредитов являются целевые банковские вклады для кредитованияразвития российских предприятий с условием возврата кредита поставкамипродукции (компенсационные соглашения).
Целесообразностимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины,оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставкисырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании.
Важнымфактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулированиевозврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формированияусловий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.
Дляпривлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территорияхследует использовать механизм создания свободных экономических зон.
Наряду ссозданием организационно-правовых условий и государственной поддержкойкомплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестицийдолжна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямымзатратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развиваетсяинформационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляетсярегулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственностии личности инвестора от криминальной сферы.
Интересыинвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных инормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию вэлектроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторовважнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственныхпомещений.
В отношениизащиты собственности инвесторов желательно разработать единый порядокопределения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями,а также недобросовестной конкуренцией.
Необходимосовершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда,третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.
Дляобеспечения личной и имущественной безопасности инвесторов следует разработатьспециальные государственные программы предупреждения преступности вкриминогенных сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнемправонарушений.
Под эти целинеобходимо предусмотреть материально-техническое, информационное иорганизационное укрепление соответствующих оперативных служб, следственныхорганов и судов.
В частиинформационного обеспечения инвестиционной деятельности представляетсянеобходимым содействие государства действующим и создаваемым коммерческимконсалтинговым организациям, фирмам по разработке бизнес-планов, проектныминститутам. Конкретными задачами информационного обеспечения инвестиционнойдеятельности являются: сбор, обработка и актуализация информации озаконодательстве, состоянии рынка, перспективах развития экономики и отдельныхотраслей, о планах предприятий, продаже акций, конверсии производства. С цельюобеспечения эффективного информационно-консультативного взаимодействияпотенциальных иностранных инвесторов с российскими организациями и созданияпривлекательного образа России на мировых рынках капитала принято постановлениеПравительства Российской Федерации “О Российском центре содействия иностранныминвестициям при Министерстве экономике Российской Федерации”.
По инициативеПравительства Российской Федерации создана качественно новая структура – Консультативныйсовет по иностранным инвестициям в России, в состав которого входятпредставители зарубежных фирм, осуществляющих прямые инвестиции в российскуюэкономику в крупных размерах. Его основная задача – обеспечение постоянногодиалог между Правительством Российской Федерации и крупными иностраннымиинвесторами с целью выработки конкретных рекомендаций по совершенствованиюинвестиционного климата в России, налогового и таможенного законодательстваРоссийской Федерации, созданию привлекательного образа России как страны,принимающей инвестиции.
Для развитияэкономики России и продвижения частных иностранных прямых инвестиций важноезначение имеет сотрудничество России с ведущими международными финансовымиорганизациями, прежде всего с Международным валютным фондом, Международнымбанком реконструкции и развития, Европейским банком реконструкции и развития идругими.
Приреализации широкой программы стимулирования отечественных и иностранныхинвестиций необходима также организация мониторинга программы и оперативнойкорректировки состава мероприятий.
Необходимостьпривлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.
Иностранныеинвестиции – это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальныхценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российскихюридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности натерритории России с целью получения последующего дохода.
В РоссийскойФедерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевымучастием иностранного капитала (совместных предприятий);
· созданияпредприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов ипредставительств;
· приобретенияиностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов,зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и другихценных бумаг;
· приобретение правпользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественныхправ;
· предоставлениязаймов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.
Проблемасостоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этойсвязи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен бытьограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первуюочередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частныхзарубежных инвестиций — прямых и портфельных, а также в форме кредитов изаймов.
Прямыезарубежные инвестиции – это нечто большее, чем простое финансированиекапиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России.Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышенияпроизводительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свойкапитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новыеспособы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
ПолитикаПравительства РФ направлена ныне на привлечение иностранных инвестиций вэкономику России.
Необходимостьпривлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняетсяследующими основными обстоятельствами:
3а годыэкономических (рыночных) реформ промышленное производство в РоссийскойФедерации значительно сократилось. Продолжительное время наблюдается упадок. В2008 году промышленное производство сократилось и составило 66% того объема,который был до реформ (в 1990 г.), а легкая промышленность (выпускающая товарыдля народа) — лишь I5% производства от того уровня, который был до реформ.Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслямэкономики России.
С помощьюиностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленногопроизводства в стране, возникший проведением непродуманных темпов рыночныхреформ.
Одной изглавных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большаястепень износа основных производственных фондов, упадка их производительности.
Основныефонды отраслей промышленности России по состоянию на начало 2008г. оказалисьизношенными на 44%, при этом происходит снижение коэффициента обновления.
Как и другиестраны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:
1) ускорениятехнического и экономического прогресса;
2) обновленияи модернизации производственного аппарата;
3) овладенияпередовыми методами организации производства;
4) подготовкикадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.
Длянормализации российской экономики в ближайшие 5-7 лет, по оценке американскойконсалтинговой компании «Энрют и Янг», нужно привлечь 200-300 млрд. долл., дляпреодоления кризисных явлений потребуется 100-140 млрд. долл.
По оценкамнекоторых российских экспертов, в реальности – России придется конкурировать заболее скромный объем инвестиционного капитала – где-то в пределах 10 млрд.долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной странызависит от существующего в ней инвестиционного климата.
Политическаяи экономическая нестабильность, разгул преступности и другие «приметы»переходного периода пре-допределяют крайне низкий рейтинг России у западныхорга-низаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций истепеней их риска во всех странах мира.
3.2 Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ
Привлечениеинвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономикуявляется жизненно важным средством устранения инвестиционного«голода» в стране. Особую роль в активизации инвестиционнойдеятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков.Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннемуагентству по гарантиям инвестиций, осуществляющему их страхование отполитических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое длячастных капиталовложений (как отечественных, так и иностранных), — постоянный иобщеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобыпотенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применятьсяк их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывногореформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранныхинвестициях составляет 10 — 12 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобыиностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезныеизменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательнаябаза функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятиемновой редакцией Закона об инвестициях, Закона о концессиях и Закона о свободныхэкономических зонах. Большую роль сыграет также законодательное определениеправ собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов кинформации о положении на российском рынке инвестиций был образованГосударственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банкпредложений российской стороны по объектам инвестирования.
Для стабилизацииэкономики и улучшения инвестиционного климата требуется принятие рядакардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условийразвития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихсянепосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.
Среди меробщего характера в качестве первоочередных следует назвать:
· достижениенационального согласия между различными властными структурами, социальнымигруппами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
· ускорение работыГосударственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством,нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;
· радикализацияборьбы с преступностью;
· торможениеинфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплатытрудящимся зарплаты;
· пересмотрналогового законодательства в сторону его упрощения и стимулированияпроизводства;
· мобилизациясвободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышенияпроцентных ставок по депозитам и вкладам;
· внедрение встроительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
· запускпредусмотренного законодательством механизма банкротства;
· предоставлениеналоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим надолгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки отзамедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.
В числе мерпо активизации инвестиций надо отметить:
· срочноерассмотрение и принятие Думой нового закона об иностранных инвестициях вРоссии;
· принятие законово концессиях и свободных экономических зонах;
· создание системыприема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственныхинститутов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капиталот политических и коммерческих рисков, а также информационно-посредническихцентров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов,поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлениисделок «под ключ»;
· создание вкратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата вРоссии.
Заключение
В данной работе мною былирассмотрены понятие инвестиций, их виды, сущность иностранных инвестиций,особенности инвестиционной ситуации в России. Особое внимание уделено анализуструктуры иностранных инвестиций по их виду, по виду экономическойдеятельности, также были рассмотрены основные страны, которые направляют свойкапитал в экономику России.
Поскольку привлечениеиностранных инвестиций имеет большое значение для экономики России, то в даннойработе были также рассмотрены проблемы привлечения иностранных инвестиций ипути их решения.
Итак, на основепроанализированного мною материала, можно сделать следующие выводы.
Использование иностранныхинвестиций является объективной необходимостью. Для эффективного развитияэкономики страны национальных средств недостаточно, рано или поздно странастолкнется с необходимостью привлечения иностранных инвестиций.
Наша страна привлекаеткапитал, в основном, в форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудныхкапиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынкекапиталов.
В общем объемеиностранных инвестиций преобладают прочие инвестиции, а именно кредиты. Так каккредитные вложения рано или поздно подлежат возврату, то объем их оттока изРоссии сопоставим с объемом притока. Т.е. эти вложения инвестициями можноназвать с большой оговоркой.
Для улучшения ситуации встране государство должно активно привлекать прямые инвестиции, т.к. ониспособствуют развитию производительных сил, увеличивают занятость, обеспечиваютдоступ к новым технологиям, способствуют росту экспорта и национального дохода.
Российская экономикабольшую часть иностранных инвестиций получает из Кипра, Великобритании,Люксембурга, Германии. Капитал из этих стран в основном направляется в добычуполезных ископаемых, обрабатывающие производства, финансовую деятельность.
Наиболее привлекательныеотрасли для иностранных инвестиций – это топливно-энергетический комплекс,обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, т.е. отрасли,имеющие гарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынке. Отрасли,ориентированные на внутренний рынок, испытывают нехватку иностранныхинвестиций. Такие отрасли как обязательное социальное обеспечение, образование,здравоохранение и предоставление социальных услуг, сельское хозяйствопрактически не получают иностранных инвестиций.
В региональной структуренаблюдается неравномерность распределения иностранных инвестиций. Характернойдля региональной структуры иностранных инвестиций в России является высокаяконцентрация иностранного капитала в столичных городах-мегаполисах иприлегающих к ним областях, в центральных районах европейской части страны.Недостаточный приток иностранного капитала характерен для северных, восточных июжных районов, которые наиболее нуждаются в инвестициях.
Итак, проблема привлеченияиностранных инвестиций весьма многогранна и имеет множество аспектов, поэтомутребует к себе значительного внимания со стороны всех органов государственногоуправления.
Решение проблемы инвестиционнойпривлекательности России и недостатка иностранных инвестиционных ресурсовявляется необходимым, поскольку бездействие по данному вопросу может привестистрану к еще более неблагоприятным условиям, что окажет сильное влияние на всестороны общественной жизни.
Списокиспользованных источников
1. Федеральный закон«Об иностранных инвестициях в РФ» №160-ФЗ от 9 июля 1999г.//Нормативная база«Консультант Плюс».
2. Амосов А.Результативны ли иностранные инвестиции? // Экономист 2007, №1, с.29-36
3. Аскинадзи В.М.Инвестиционное дело. Учебное пособие/ В.М. Аскинадзи – М: ООО»Маркет ДСКорпорейшн», 2007. – 512 с.
4. Бирюков Д. Онекоторых аспектах валютного регулирования в сфере иностранных инвестиций //Хозяйство и право 2006, №9, с.104-112
5. Борисов Е.Ф.Экономическая теория. Учебник, 2-е издание/Е.Ф.Борисов – М: ТК «Велби», ООО«Изд.Проспект», 2007. – 544 с.
6. Вахрин П.И.,Нешитой А.С. Инвестиции / М.: Дашков и К, 2005, 380с.
7. Вознесенская Н.Н.Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт / М.: 2001, 115с.
8. Воронина Л.А.Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики/Л.А.Воронина//Финансы и кредит. – 2007. — №9. – с.2-11
9. Гусев К.Н.Иностранные инвестиции в России: новые рекорды //Банковское дело 2006, №5,с.23-30
10. Гусев К.Н. Новыетенденции в притоке иностранных капиталов в Россию/ К.Н.Гусев//Банковской дело.– 2007. — №5. – с.19-24, №6. – с.31-34
11. Дворецкая А.Е.Инвестиционный потенциал российской экономики/ А.Е. Дворецкая// Финансы икредит. – 2007. — №16. – с.2-18
12. Джанова З.А.Инвестиционная привлекательность России/ З.А. Джанова// Экономическое возрождениеРоссии. – 2007. — №4. – с.62-66
13. Дякин.Д.Б.Иностранные инвестиции: мировой опыт – практика в России. Русско-английскийсловарь-справочник / М., 1996, 255с.
14. Иванова Е. Опонятии иностранных инвестиций // Право и экономика 2006, №9, с.99-100
15. Игонина Л.Л.Инвестиции / М.: Экономист, 2005, 133с.
16. Киселева Н.В.,Боровикова Т.В., Захарова Г.В. и др. // Под ред. Подшиваленко Г.П., КиселевойН. В. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / – М.: КНОРУС, 2005. – С.84-86.
17. КоровяковскийД.Г. Правовые и экономические аспекты привлечения иностранных инвестиций вроссийскую экономику // Финансы и кредит 2007, №10, с.70-80
18. Орлова Е.Р.Инвестиции / М.: Омега-Л, 2006, 207с.
19. ПодшиваленкоГ.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. и др. Инвестиции: учебное пособие. – 2-еизд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2004. – С. 35-40.
20. Статистическиеданные Федеральной службы государственной статистики: [Электронный ресурс]:Режим доступа: www.gks.ru
21. Студенкина Ю.Россия как центр притока прямых иностранных инвестиций/ Ю.Студенкина//Консультант Директора. – 2007. — №18. – с.13-17
22. УголковД. Иностранные инвестиции в Россию: прямые, портфельные и возвратные/Д.Уголков// Инвестиции в России. – 2007. — №14. – с.28-30
23. ФишерПауль. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрожденияпромышленности. – М.: Финансы и статистика, 1999. – С. 488-489.
24. Хорошилова О.Прямые иностранные инвестиции в России: ограничения и возможности/ О.Хорошилова// Инвестиции в России. – 2007. — №4. – с.14-21
25. Шевченко И.В.Территориальная концентрация иностранных инвестиций в регионах России/И.В.Шевченко// Региональная экономика: теория и практика. – 2007. — №10. –с.38-50