Реферат: Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Газпромрегионгаз"
Курсовая работа
по дисциплине «Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственнойдеятельности»Введение
Цель выполнения даннойкурсовой работы состоит в проверке и оценке полученных теоретических знаний ипрактических навыков получения и интерпретации результатов комплексногоэкономического анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций винтересах конкретной категории пользователей и на основе конкретнойорганизации.
Выбранной организациейявляется ОАО «Газпромрегионгаз» — крупное предприятие, в своей областиявляющееся монополистом.
Анализ данногопредприятия даст наглядное представление об экономической ситуации как ворганизации в целом, так и реальной экономической ситуации в стране на 2008 годна примере данной организации.
Данный анализ проводитсяс целью выяснить привлекательность данной организации со стороны такойкатегории пользователей финансовой отчётности, как ”Кредиторы”.
Позиция кредиторовставит своей целью оценить краткосрочную ликвидность, долгосрочнуюплатежеспособность и возможность обслуживания долга, а соответственно требует осуществитьследующие виды экономического анализа:
1. Экспресс-анализ.
2. Анализликвидности баланса (имущественный подход).
3. Анализфинансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости).
4. Анализкоэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.
5. Анализдебиторской и кредиторской задолженностей.
6. Анализстоимости чистых активов.
7. Анализприбыли до налогообложения.
8. Анализпоказателей рентабельности.
9. Анализотчёта о движении денежных средств (движение денежных средств по видамдеятельности, структура поступлений и платежей, анализ возможностейсамофинансирования).
10. Анализосновных средств (анализ структуры и динамики, анализ состояния).
11. Анализоборотных активов (анализ структуры оборотных активов по степени ликвидности,анализ неликвидных оборотных активов, анализ длительности операционного ифинансового цикла, анализ стратегии финансирования оборотных активов).
12. Анализрасходов (анализ контролируемости расходов).
13. Маркетинговыйанализ.
14. Анализвероятности банкротства.
15. Анализкредитоспособности.
16.
I) Экспресс-анализорганизации
Экспресс-анализдаёт общее представление о деятельности организации и позволяет достаточнооперативно оценить экономическое положение организации через основныепоказатели деятельности.
Общаяхарактеристика организации:
Основнойцелью создания ОАО «Газпромрегионгаз» является консолидация имущественногокомплекса группы ОАО «Газпром» в сфере газораспределения в рамках однойкомпании для повышения эффективности его использования.
Основными видамидеятельности Общества являются:
· Транспортировкаприродного газа;
· Техническое обслуживаниеи эксплуатация газораспределительных систем;
· Реализация сжиженногогаза;
· Сдача в аренду и субарендуимущественного комплекса;
· Выполнение функцийзаказчика-застройщика;
· Оказаниеинформационно-консультационных и прочих услуг.
Кроме транспортировкиприродного газа и реализации сжиженного газа ОАО «Газпромрегионгаз» в 2008 годуоказывало прочие услуги. Наибольшую долю в структуре доходов от прочейдеятельности занимают доходы от:
— торговли газовымоборудованием (29,6%);
— строительно-монтажныхработ (23,7%);
— централизованныхпоставок для ГРО (агентское вознаграждение) (12,3%);
— выполнения функцийзаказчика-застройщика (11,0%).
Структура уставногокапитала
Уставный капитал ОАО«Газпромрегионгаз» определен в сумме 22 190 000 000 рублей и разделен на 22 190000 штук обыкновенных именных акций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая.
Учредителями Обществаявляются:
-ООО «Межрегионгаз» — 21 968 100 обыкновенных именных акций на сумму 21 968 100 000 рублей, чтосоставляет 99% уставного капитала;
-ООО «Лентрансгаз» — 221 900 обыкновенных именных акций на сумму 221 900 000 рублей, что составляет1% уставного капитала.
По состоянию на01.01.2009 года вклады участников в уставный капитал Общества оплаченыполностью.
Структура Общества
В состав Общества в 2008году входили Управление и 7 филиалов.
Для обеспеченияэксплуатации производственных объектов с целью безаварийной и бесперебойнойтранспортировки природного газа и снабжения сжиженным газом потребителямАстраханской, Архангельской, Вологодской, Калининградской, Орловской иМосковской областей и г. Москвы и Республики Коми 2005-2007гг. в указанных регионахсозданы филиалы ОАО «Газпромрегионгаз»:
-Архангельский филиал,расположенный в п.Плесецк Архангельской области, ул.Ленина, д.1 ( образован с01.11.2006г.);
-Астраханский филиал,расположенный в Астраханской области, Наримановский район, с. Старокучергановка(образован с 01.05.2005г.);
-Вологодский филиал,расположенный в г. Сокол Вологодской области, ул. Добролюбова, д. 14 (образованс 01.04.2005г.);
-Ингушский филиал,расположенный в республике Ингушетия (филиал образован с 01.01.2007г. и в 2008году осуществлял свою деятельность только 1 квартал 2008г., с 01.04.2008г.имущество передано в аренду ОАО «Ингушгаз»);
-Калининградский филиал,расположенный в г.Светлогорск Калининградской области, ул.Железнодорожная д.13.(образован с 01.01.2007г.);
-Московский областнойфилиал, расположенный в Московской области, Ленинский район, пос. Газопровод(образован с 01.09.2005г.);
-Орловский филиал,расположенный в г. Орел Орловской области, ул. Монтажная, д. 14а. (образован с01.09.2005г.);
В 2008 годупродолжалось формирование и становление Общества.
В целях координации деятельностислужб Заказчиков-Застройщиков, при проведении работ по реализацииинвестиционных программ газификации ОАО « Газпром», ООО «Межрегионгаз» ипрограмм по реконструкции и техническому перевооружению систем газоснабженияОАО «Газпромрегионгаз», а также проведения единой технической политики врегионе с 01.01.2008 года создано Представительство на Северном Кавказе,расположенное в г. Владикавказ, ул.Джанаева д.42 .
Филиалы ОАО«Газпромрегионгаз» не обладают статусом юридического лица, не выделены наотдельный баланс и осуществляют деятельность от имени Общества.
Оценка экономическогопотенциала
Выручка = 3 475 712 тыс.руб.
Активы = 41 917 813тыс. руб.
Численность работающих= 1 535 человек
Выручка превышает 1млрд руб., но не больше 10 млрд. >> предприятие крупное на региональномуровне.
А по показателю Активов, превышающего 10 млрд руб., предприятие является крупным на федеральномуровне.
Вывод:
Предприятие являетсякрупным как на региональном уровне, так и на федеральном.
Показателиэкспресс-оценки предприятия
Доля СК в валютебаланса = 41,8 %
Рентабельность СК по ЧП= 0,95 %
Показатель доли СК ввалюте баланса почти соответствует оптимальному уровню (доля СК в валютебаланса должна быть более 50 %), чтобы быть финансово-устойчивым. Такимобразом, предприятию следовало бы повысить свою финансовую устойчивость, либоувеличив УК, либо привлекая меньше заёмных средств.
Но в условияхзарождающегося кризиса в стране такое соотношение СК и заёмных средств вполнеприемлемо и даже более эффективно, так как организация в меньше степени рискуетсобственными средствами, нежели заёмными, а также цена заёмного капиталастановится меньше, что можно выгодно использовать в целях увеличениярентабельности предприятия.
ЧА = (Активы –Задолж.учредителей по вкладам в УК) – (ДО + Кратк.обяз. по займам и кредитам +Кредитор.задолж. + Задолж.учредителям по выплате доходов + Резервы предст.расх.+ Прочие КО) = 22 691 231 тыс.руб.
УК = 22 190 000 тыс.руб.
В соответствии сзаконодательством стоимость ЧА акционерного общества не должна быть меньше егоУК .
ЧА ОАО”Газпромрегионгаз” превышают УК, то есть организация достаточно устойчива.
Разница междустоимостью величины ЧА и УК показывает максимальную величину потерь, которуюсможет выдержать общество, прежде чем придётся уменьшить его УК. А значит суммамаксимальной величины потерь общества составляет = 501 231 тыс.руб.
СОС = СК – ВА = — 19 226082 тыс.руб.,
отрицательныйпоказатель характеризует недостаточную финансовую устойчивость общества, таккак считается, что СК должен покрывать ВА и хотя бы часть ОА.
Нетто-монетарнаяпозиция = Мон.активы ( ДЗ + КФВ + ДС ) — Мон. обязат.(Кредитор.задолж.) = 3 190577
положительнаянетто-монетарная позиция свидетельствует о том, что общество в состояниирасплатиться по своим обязательствам с кредиторами в установленные сроки.
Производительностьтруда = 2264 тыс.руб.\чел. – превышает отраслевой уровень
Среднегодовая з\п = 457тыс.руб.\чел. – превышает средний отраслевой уровень
Вывод:
Предприятие эффективнои финансово устойчиво, несмотря на низкие показатели рентабельности активов иСК, что является следствием кризисных явлений в экономике.
Оценка динамичностиорганизации
Темп прироста валютыбаланса = 35 %
Темп прироста выручки =45 %
Темп прироста ЧП = 10 %
Темп инфляции за 2008год = 13,5 %
Вывод:
Темп прироста валютыбаланса и темп прироста выручки превышают среднегодовой уровень инфляции, кромепоказателя темпа прироста ЧП.
Показатели отражаютрост в целом по организации.
Инвестиционнаяпривлекательность
Рентабельность СК =0,95%
Темп прироста Выручки =45 %
Вывод :
Рентабельность оченьмаленькая с одновременным ростом выручки – предприятие можно отнести к группе”Лошади”.
Рентабельность активов о.г.= 1 % Рентабельность активов п.г. = 0,9 %
Ставка рефинансированияза 2007 -2008 год = 10,75
Плечо финансовогорычага о.г. = Рентаб.активов – средний процент по кредитам = 1 – 10,75 = — 9,75%
Плечо финансовогорычага п.г. = 0,9 – 10,75 = — 9,85 %
Это значит, что доходностькомпании не покрывает затрат на получение источников финансирования своейдеятельности, что негативно характеризует финансово-экономическое состояниекомпании.
Плечо финансовогорычага = ЗС\СС
Плечо фин.рычага п.г. =0,78 Плечо фин.рычага о.г. = 1,39
Следовательно,финансовая деятельность организации активна, организация много привлекаетзаёмных средств и имеет растущую динамику. Это снова можно объяснить тем, что впериод кризиса организация может испытывать недостаток в финансовых ресурсах иактивно привлекает и пользуется заёмными средствами, что в общем оченьпродуктивно, так как стоимость денег снижается, и организация можетиспользовать данный фактор в свою пользу, увеличивать оборачиваемость, повышатьрентабельность собственных средств за счёт заёмных, чем она активно изанимается.
Рентабельность продаж =П продаж\ Выручка
Рентаб.продаж п.г. = 6% Рентаб.продаж о.г. = 14 ,5 %
Рентабельность продаж впредыдущем году не превышает среднего показателя в 10%, а в отчётном годупревышает, что характеризует положительную динамику. А также характеризуетувеличение объёма продаж, что может говорить об успешном продвижении на рынке,об укреплении имиджа компании и об уверенной позиции на рынке.
Но также это можетсвидетельствовать, что организация старается восполнить финансовые потери отпадения ликвидности финансовых средств в связи с кризисом путём увеличенияобъёма производства и продаж.
Общий вывод:
ОАО ”Газпромрегионгаз” относитсяк крупному предприятию на региональном и федеральном уровне, экономический ростмало заметен, но предприятие остаётся финансово-эффективным, устойчивым иинвестиционно-привлекательным.
II) Анализликвидности баланса (имущественный подход)
Анализликвидности баланса с использованием имущественного подхода заключается в оценкесбалансированности активов и пассивов по срокам и ориентирован на кредиторов.
Воснове анализа ликвидности баланса лежит ”золотое правило финансирования”:
1)Пассив – это причина, актив – следствие.
Привлечённыев пассив источники определяют возможности организации по формированию активов.При этом устойчивые источники финансируют активы с длительным срокомиспользования, а краткосрочные пассивы – с коротким сроком использования.
2)Сроки привлечения источников финансирования должны превышать сроки размещениясредств в активы. Такое превышение обеспечивает возможность для организациипогашать свои обязательства по мере естественного хода преобразования активов вденежные средства.