Реферат: Финансовое состояние предприятия

Содержание

 

1. Общая оценка финансового состояния и его изменения заотчетный период

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ ликвидности баланса

4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятияи его неплатежеспособности

1. Общая оценка финансового состояния и егоизменения

за отчетный период

Определяющиммоментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.

Аналитическийбаланс-нетто имеет вид представленный в таблице 1.

Таблица 2

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9  I. Внеоборотные активы 34567 5685 12,5 2 -28882 -10,5 -83,5 525

II. Оборотные активы

в том числе:

— запасы

— денежные средства

— дебиторская задолженность

242058

136204

50000

34200

265447

93189

50000

112660

87,5

49,2

18

12,3

98

34,3

18,4

41,5

23389

-43015

78460

10,5

-14,9

0,4

29,2

9,6

-31,5

229

-425,7

783

-1428,3

БАЛАНС 276625 271132 100 100 -5493 -1,9 100

Из таблицы видно, что заотчетный год структура активов анализируемого предприятия существенноизменилась: существенно изменилась сумма внеоборотных активов, в оборотных наибольшиеизменения претерпели запасы и дебиторская задолженность. Денежные средстваостались без изменений

Таблица 3

Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9

III. Капитал и резервы

в том числе:

— уставный капитал

— добавочный капитал

— нераспределенная прибыль

60338

7932

3556

45615

112516

5232

3576

101098

21,8

2,8

1,3

16,5

41,4

1,9

1,3

37,2

52178

-2700

20

55483

19,6

-0,9

20,7

86,4

-34

0,6

121,6

-949,9

49,1

-0,4

-1010

IV. Долгосрочные пассивы 2000 2000 0,7 0,7

 V. Краткосрочные пассивы

в том числе:

— заемные средства

— кредиторская задолженность

214287

50000

160334

156616

47618

101481

77,5

18

58

57,7

17,5

37,4

-57671

-2382

-58853

-19,8

-0,5

-20,6

-26,9

-4,7

-36,7

1050

43,3

1071

БАЛАНС 276625 271132 100 100 -5493 -1,9 100

Данные, приведенные втаблице 3 показывают изменения в структуре собственного капитала: ростсобственных средств произошел в основном за счет увеличения нераспределеннойприбыли на 55483 тыс.руб. Доля кредиторской задолженности, которая временноиспользуется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения,не намного уменьшилась.

Таблица 4

Анализ структуры имущества и его источников

Актив Удельный вес Пассив Удельный вес

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

1. Имущество

1.1. Иммобилизованные средства

1.2. Мобильные средства

1.2.1. Запасы

1.2.3. Краткосрочные финансовые вложения

1.2.4. Денежные средства

1.2.5. Прочие оборотные активы

100

12,5

87,5

49,2

4,3

18

3,5

100

2

98

34,3

0,8

18,4

2,7

1. Имущество

1.1. Собственные средства

1.2. Заемные средства

1.2.1. Долгосрочные заемные средства

1.2.2. Краткосрочные заемные средства

1.2.3. Кредиторская задолженность и прочие кратко-срочные пассивы

100

21,8

78,2

0,7

18

59,3

100

41,4

58,5

0,7

17,5

40,2

Изтаблицы 4 видно, что актив предприятия существенно изменился по сравнению спассивом: намного уменьшились иммобилизованные средства и краткосрочныефинансовые вложения. Собственные средства – увеличились.

Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9 Нематериальные активы 14000 40,5 -14000 -40,5 -100 48,4 Основные средства 12966 1173 37,5 20,6 -11793 -16,9 -90,9 40,8 Незавершенное строительство 1000 1200 2,9 21,1 200 18,2 20 -0,7 Долгосрочные финансовые вложения 1300 580 3,8 10,2 -720 6,4 -55,4 2,5 Прочие внеоборотные активы 5301 2732 15,3 48 -2569 32,7 -48,4 8,9 ИТОГО 34567 5685 100 100 -28882 -83,5 100

Из таблицы 5 видно, что кконцу отчетного года общая сумма внеоборотных активовуменьшилась в 6 раз… В структуре внеоборотных активов произошли лишьнезначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 11793 тыс.руб. Вырос показатель незавершенного строительства, что является положительнымфактом. Нематериальные активы к концу году свелись к нулю, что является почтиполовиной изменения всего итога баланса.

Таблица 6

Анализ оборотных активов

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9 Запасы 136204 93189 56,3 35,1 43015 -21,2 31,5 -184 Дебиторская задолженность 34200 112660 14,1 42,4 -78460 28,3 -229,4 335,4 Краткосрочные финансовые вложения 12000 2200 4,9 0,8 9800 -4,1 81,6 -42 Денежные средства 50000 50000 20,6 18,8 -1,8 Прочие оборотные активы 9654 7398 4 2,8 2256 -1,2 23,4 -9,6 ИТОГО 242058 265447 100 100 -23389 -9,7 100

Анализируятаблицу 6, видно, что денежные средства остались без изменений, а запасыуменьшились – это положительный фактор. Дебиторская задолженность существенноувеличилась, что дает предприятию дополнительный доход в будущем. В остальныхпунктах особых изменений не произошло.

Таблица 7

Анализ капитала и резервов

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9 Уставный капитал 7932 5232 13,1 4,6 -2700 -8,5 -34 -5,2 Добавочный капитал 3556 3576 5,9 3,1 20 -2,8 0,6 0,04 Резервный капитал 1000 1000 1,6 0,8 -0,8 Фонды накопления 1000 1000 1,6 0,8 -0,8 Фонды социальной сферы 510 110 0,8 0,09 -400 -0,71 -78,4 -0,8 Целевые финансирование и поступления 725 500 1,2 0,4 -225 -0,8 -31 -0,4 Нераспределенная прибыль прошлых лет 45615 100363 75,6 89,1 54748 13,5 120 105 Нераспределенная прибыль отчетного года 735 0,6 735 0,6 1,4 ИТОГО 60338 112516 100 100 52178 86,4 100

Особыхизменений в разделе капитала и резервов не произошло, только почти в 2 разаувеличилась нераспределенная прибыль прошлых лет, также на 735 тыс. руб.выросла нераспределенная прибыль отчетного года.

Таблица 8

Анализ долгосрочных пассивов

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9 Заемные средства 1000 1000 50 50 Прочие долгосрочные пассивы 1000 1000 50 50 ИТОГО 2000 2000 100 100

Безизменений. Особого значения для финансового состояния предприятия данный разделне имеет, поскольку долгосрочные пассивы предприятия

Таблица 9

Анализ краткосрочных пассивов

КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Абсолютная величина Удельный вес, % Изменения

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

в

абсолютных

величинах

в

удельных

весах

в % к

величине на

начало года

в % к

изменению

итога баланса

1 2 3 4 5 6 7 8 9 Заемные средства 50000 47618 23,3 30,4 -2382 7,1 -4,7 4,1 Кредиторская задолженность 160334 101481 74,8 64,8 -58853 -10 -36,7 102 Расчеты по дивидендам 1700 1500 0,8 0,9 -200 0,1 -11,7 0,3 Доходы будущих периодов 1300 1900 0,6 1,2 600 0,6 46,1 -1 Фонды потребления 218 497 0,1 0,3 279 0,2 128 -0,4 Резервы предстоящих расходов и платежей 735 870 0,3 0,5 135 0,2 18,3 -0,2 Прочие краткосрочные пассивы 2750 1,7 2750 1,7 -4,7 ИТОГО 214287 156616 100 100 -57671 -27 100

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Вусловиях рынка балансовая модель, на основе которой рассчитываются показатели,отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет следующий вид:

/> , (1)

Наначало года:

34567+136204+105854=60338+2000+50000+164287

276625=276625

Наконец года:

5685+93189+172258=112516+2000+47618+108998

271132=271132

Учитывая,что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляютсяпреимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения,модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:

/> (2)

Отсюдаможно сделать заключение, что при условии ограничения запасов /> величиной />:

/> 

Наначало года:

136204≤60338+2000-34567

136204≤27771

Наконец года:

93189≤112516+2000-5685

93189≤108831

Отсюдаследует, что условие платежеспособности предприятия не выполняется, а, значит,денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активныерасчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия:

Дляхарактеристики источников формирования запасов используются несколькопоказателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

- наличиесобственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов ивеличины внеоборотных активов:

/> ; (3)

ЕСнач.= 60338-34567=25771

ЕСкон.=112516-5685=106831

- наличиесобственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемоеиз предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:

/> ;(4)

ЕТнач.=(60338+2000)-34567=27771

ЕТкон.=(112516+2000)-5685=108831

- общаявеличина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущегопоказателя и величины краткосрочных пассивов:

/> . (5)

Е∑нач.=27771+50000=77771

Е∑кон.=108831+47618=156449

Тремпоказателям наличия источников формирования запасов (3 — 5) соответствуют трипоказателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

/> ;(6)

±ЕСнач=25771-136204=-110443

±ЕСкон =106831-93189=13642

- излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов:

/> ;(7)

±ЕТнач.=27771-136204=-108433

±ЕТкон.=108831-93189=15642

- излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формированиязапасов:

/> . (8)

±Е∑нач=77771-136204=-58433

±Е∑кон=156449-93189=63260

Вычислениетрех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяетклассифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Приидентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентныйпоказатель:

/> ,

гдефункция /> определяетсяследующим образом:

/> 

1) абсолютная устойчивость финансового состояния,создается условиями:

/> . (9)

Наконец года мы имеем:

/>

±ЕС=13642≥0

±ЕТ=15642≥0

±E∑=172258≥0

Показательтипа ситуации />;

2) неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менеесохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источниковсобственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счетдополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:

/> . (10)

Наначало года мы имеем:

/>±ЕС=-110443<0

±ЕТ=-108433<0

±E∑=105854≥0

Показательтипа ситуации />.

Финансоваянеустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), есливеличина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств непревышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции(наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:

/> , (11)

где/> - производственныезапасы;

/> - незавершенноепроизводство;

/> - расходыбудущих периодов;

/> - готоваяпродукция;

Наначало года:

/>

103104≥108433

33100≤-108433

Условие (11) не выполняется!

Наконец года:

/>

80322≥-15642

12867≤15642

Условие (11) выполняется!

Отсюдаследует: на начало года финансоваянеустойчивость является ненормальной, на конец – нормальной.

/> - частькраткосрочных заемных средств, участвующая

вформировании запасов.

Еслиусловия (12) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальнойи отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Дляпокрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасови готовой продукции, определяемая величиной:

/>

Наначало года:

(214287-242058)/(414+102690)*100%=-27

Наконец года:

(156616-172258)/(182+80140)*100%=-19

фиксируетсяв кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерийразграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;

Дляанализа финансовой устойчивости на основе показателей (3) — (8) и предложеннойклассификации (9) — (11) и (13) предназначена таблица 10.

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости

Показатели Услов. обознач.

На

начало

периода

На

конец

периода

Изменения за период 1. Капитал и резервы

/>

60338 112516 -52178 2. Внеоборотные активы

/>

34567 5685 28882 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

/>

25771 106831 -81060 4. Долгосрочные заемные средства

/>

1000 1000 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.З+стр.4)

/>

27771 108831 -81060 6. Краткосрочные заемные средства

/>

50000 47618 2382 7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)

/>

77771 156449 -23389 8. Общая величина запасов

/>

136204 93189 43015 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)

/>

-110443 13642 -124085 10. Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)

/>

-108433 15642 -124075 11. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)

/>

-58433 63260 -66404

12. Трехкомпонентный показатель тина финансовой ситуации

/>

/>

(0;0;1) (1;1;1)

Анализируятаблицу 10, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость будет восстановлена,поскольку величина запасов на конец года меньше, чем на начало года; а такжеувеличением собственных оборотных средств. Также анализируя излишки инедостатки, ясно видно, что на конец года предприятие имеет излишки собственныхоборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования запасов иосновных источников формирования запасов.

Далеерассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденцииизменения устойчивости положения данного предприятия, а также производитьсравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К нимотносятся:

1. Коэффициент автономии,характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств. Онравен доле величины капитала и резерва в общем итоге баланса-нетто:

/> .

kaнач=60338/276625=0,22

kaкон=112516/271132=0,41

Нормальноеминимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.Нормальное ограничение:

/>

Отсюдаследует, что на конец года все обязательства предприятия могут быть покрыты егособственными средствами.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношениювеличины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

/> .

Взаимосвязьданных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:

/> ,

Kз/снач.= 1/0,22-1=3,5

Kз/скон. = 1/0,41-1=1,4

изкоторого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных исобственных средств:

/> .

 

3.Коэффициентсоотношения мобильных и иммобилизованных средстввычисляется по формуле:

/> .

К м/и нач.=(136204+105854)/34567=7

К м/и кон. = (93189+172258)/5685=46,7

Объединяяуказанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения длякоэффициента соотношения заемных и собственных средств:

/> .

Kз/снач.=3,5≤min(1,7)

Kз/скон. =1,4≤ min(1,46,7)

2. Коэффициент маневренности,равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала ирезервов:

/> .

К м нач.= 25771/60338=0,4

К м кон. = 106831/112516=0,9

Наначало года и на конец года значение коэффициента маневренности положительнохарактеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величинырекомендуется 0,5.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственнымиисточниками формирования, равный отношению величинысобственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:

/> .

К о нач. = 25771/136204=0,2

К о кон. = 106831/93189=1,1

4. Коэффициент имущества производственного назначения,равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств,незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенногопроизводства к итогу баланса-нетто:

/> ,

К п.им нач. = (12966+1000+414+3664)/276625=0,06

К п.им кон. =(1173+1200+182+2867)/271132=0,02

Нормальнымсчитается следующее ограничение показателя:

/> .

К п.имнач. = 0,06≥0,5

К п.имкон. =0,02≤0,5

Наконец года целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличенияимущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетномпериоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств, равный отношению величины долгосрочных заемныхсредств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:

/> .

К д.пр. нач. = 1000/(60338+1000)=0,02

К д.пр. кон. = 1000/(112516+1000)=0,008

6. Коэффициент краткосрочной задолженностивыражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

/> .

γк.з. нач.=(50000+164287)/(2000+50000+164287)=0,9

γк.з. кон =(47618+108998)/(2000+47618+108998)=0,9

7. Коэффициент автономии источников формированиязапасов показывает долю собственных оборотных средств вобщей сумме основных источников формирования запасов:

/> .

α а.з. нач. = 25771/(25771+1000+50000)=0,3

α а.з. кон. = 106831/(106831+1000+47618)=0,7

8. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивоввыражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей суммеобязательств предприятия:

/> .

Βк.з. нач =164287/216287=0,7

Βк.з. кон = 108998/158616=0,6

Анализфинансовых коэффициентов проведем в таблице 11.

Таблица11

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условные обозначения Ограничения На начало года На конец года Изменения за год Коэффициент автономии

ka

/>

0,22 0,41 0,19 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

K з/с

/> .

3,5 1,4 -2,1 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

К м/и

/> .

7 46,7 39,7 Коэффициент маневренности

К м

К м=0,5

0,4 0,9 0,5 Коэффициент обеспеченности запасов

К о

0,2 1,1 0,9 Коэффициент имущества производственного назначения

К п.им

/>

0,06 0,02 -0,04 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

К д.пр

0,02 0,008 -0,012 Коэффициент краткосрочной задолженности

γк.з.

0,9 0,9 Коэффициент автономии источников формирования α а.з. 0,3 0,7 0,4 Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

Βк.з

0,7 0,6 -0,1

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидностьбаланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия егоактивами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашенияобязательств.

Взависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежныесредства, активы разделяются на следующие группы:

А1.Наиболее ликвидные активы:

/> , (14)

А1нач. = 50000+12000=62000

А1кон. = 50000+2200=52200

где/> - денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения.

А2.Быстро реализуемые активы:

/> , (15)

А2нач. = 34200+9654=43854

А2кон. =112660+7398= 120058

где/> - дебиторскаязадолженность и прочие оборотные активы.

А3.Медленно реализуемые активы:

/> , (16)

А3нач. = 136204-29436+1300=166940

А3кон. = 93189-10000+580=83769

где/> - долгосрочныефинансовые вложения.

А4.Трудно реализуемые активы:

/> . (17)

А4нач. = 34567-1300=33267

А4кон. = 5685-580=5105

Пассивыбаланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1.Наиболее срочные обязательства:

/> . (18)

П1нач. = 164287

П1кон. = 108998

П2.Краткосрочные пассивы:

/> . (19)

П2нач. = 50000

П2кон. = 47618

П3.Долгосрочные и среднесрочные пассивы:

/> . (20)

П3нач. = 2000

П3кон. = 2000

П4.Постоянные пассивы:

/> . (21)

П4нач. = 60338-29436=30902

П4кон. = 112516-10000=102516

Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп поактиву и пассиву.

/> .(22)

Наначало года:

62000≥164287

43854≥50000

166940≥2000

33267≤30902

Наконец года:

52200≥108998

120058≥47618

83769≥2000

5105≤102516

Отсюдаможно сделать вывод, что на начало года баланс абсолютно неликвиден, на конецгода – ликвиден.

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На

начало

года

На

конец

года

ПАССИВ

На

начало

года

На

конец

года

Платежный излишек или недостаток В % к величине итога группы пассива

на

начало

года

на

конец

года

на

начало

года

на

конец

года

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Наиболее ликвидные активы 62000 52200 Наиболее срочные обязательства 164287 108998 -102287 -56798 -62,3 -52,1 Быстро реализуемые активы 43854 120058 Краткосрочные пассивы 50000 47618 -6146 72440 -12,3 152,1 Медленно реализуемые активы 166940 83769 Долгосрочные и среднесрочные пассивы 1000 1000 165940 82769 16594 8276 Трудно реализуемые активы 33267 5105 Постоянные пассивы 30902 102516 2365 -97411 7,6 -95 БАЛАНС 276625 271132 БАЛАНС 276625 271132

Анализируятаблицу 12, можно сделать вывод о текущей ликвидности и о перспективнойликвидности. Мы имеем на конец года излишек быстро реализуемых активов инедостаток наиболее ликвидных активов, однако наиболее ликвидные активы всеравно к концу годы имеют прибавление, отсюда – предприятие на конец годаликвидное.

Длякомплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показательликвидности вычисляемый по формуле:

/> ,

fл нач=(1*62000+0,5*43854+0,3*166940)/1*164287+0,5*50000+0,3*2000=

=(62000+21927+50082)/(164287+25000+600)=134009/189887=0,7

fл кон=(1*52200+0,5*120058+0,3*83769)/(1*108998+0,5*47618+0,3*2000)=

=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03

где/> - весовыекоэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

/>/> 

1>0,5+0,3

0,5>0,3

0,3>0

Общийпоказатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлятьрасчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным.Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия вплане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценкиплатежеспособности предприятия используются следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидностиравен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочныхобязательств (краткосрочные пассивы):

/> .

kа.л.нач. = 62000/(50000+164287)=0,3

kа.л.кон. = 52200/(47618+108998)=0,3

Нормальноеограничение данного показателя имеет вид:

/> ;

- коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителедебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

/> .

kлнач. = 105854/(50000+164287)=0,5

kлнач. = 172258/(47618+108998)=1,09

Коэффициентликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия приусловии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижнейнормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:

/> ;

Данное ограничение подходит для коэффициента наконец года

Коэффициентпокрытия равен отношению стоимости всех мобильных(оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) квеличине краткосрочных обязательств:

/> .

kп.нач. = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9

kп.кон. = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6

Коэффициентпокрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условиине только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализацииготовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальныхоборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующееограничение:

/> .

Анализфинансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Условное обозначение Ограничения

На

начало

года

На

конец

года

Изменения за год Общий показатель ликвидности

/>

- 0,7 1,03 0,33

Коэффициент абсолютной

ликвидности

/>

/>

0,3 0,3 Коэффициент ликвидности

/>

/>

0,5 1,09 0,59 Коэффициент покрытия

/>

/>

0,9 1,6 0,7

4. Определение неудовлетворительной структурыбаланса предприятия и его неплатежеспособности

Коэффициенттекущей ликвидности определяется как отношение фактическойстоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в видепроизводственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторскихзадолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) кнаиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитовбанков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5раздела пассива баланса):

/> .

kпнач = (136204+105854)/(50000+164287)=1,1

kпкон = (93189+172258)/(47618+108998)=1,7

Коэффициентобеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственныхоборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициентобеспеченности собственными средствами определяется какотношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассивабаланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотныхактивов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся вналичие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов,незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторскойзадолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):

/> .

kо.с.с.нач=(60338-34567)/(136204+105854)=0,1

kо.с.с.кон=(112516-5685)/(93189+172258)=0,4

Структурабаланса предприятия – неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособное,поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года менее 2, коэффициентобеспеченности собственными средствами менее/равен 0,1.

Основнымпоказателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятиявосстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенногопериода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

/>

Kв.п. =(1,7+6/12*(1,7-1,1))/2=0,6

Коэффициенттекущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченностисобственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утратыплатежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициентутраты платежеспособности определяется как отношениерасчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактическогозначения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода иизменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетногопериода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеетвид:

/> ,

kу.п.=((1,7+3/12*(1,7-1,1))/2=0,6

Этосвидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможностьутратить платежеспособность.

Таблица 14

Оценка структуры баланса

№ п/п Наименование показателей

На

начало

года

На момент установления неплатежеспособности Норма коэффи-циента 1 Коэффициент текущей ликвидности 1,1 1,7 не менее 2 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1 0,4 не менее 0,1 3 Коэффициент восстановления платежеспособности 0,6 0,6 не менее 1,0 4 Коэффициент утраты платежеспособности предприятия