Реферат: empty title

Министерство образования Российской Федерации

ВОСТОЧНО-СИБИРСКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Межотраслевой региональныйинститут подготовки кадров

                                                                                                                                                                « Утверждаю»

                                                                                                                                                                                                ДиректорМРИПК при ВСМТГУ

                                                                                      проф. Багинова В.М.

                                                                    «____»_______________2001г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Управление финансовой устойчивостью на

Предприятии МУП РЕМСТРОЙ 1

Специальность 0610

                                                                  

Работу выполнил :

Слушатель________________________ __________________Ражева Е.А.

Научный руководитель:________________________________Шодорова Н.М.

Улан-Удэ, 2000

 

Анотация

Анализфинансовой устойчивости, а в более широком смысле финансово-экономическойустойчивости, является крайне важной и актуальной проблемой, как для отдельногопредприятия, так и для России в целом.

Совершенно очевидно, что в этомслучае финансовая устойчивость страны, в конечно счете, непосредственно зависитот финансовой устойчивости отдельно взятого предприятия.

В данной работе на базе финансовойотчетности проводится оценка его финансовой устойчивости.

Страниц  75, таблиц 12, рисунков 2, используемыхисточников 41.

<span Times New Roman",«serif»;mso-fareast-font-family:«Times New Roman»; mso-ansi-language:RU;mso-fareast-language:RU;mso-bidi-language:AR-SA">

Содержание

Введение………………………………………………………………..….………4

Глава1.Управление финансовойустойчивостью в условиях рыночной

 экономики………………………………………………………………..………..7

1.1.<span Times New Roman"">        

Проблемыфинансовой устойчивости в современных условиях

хозяйствования…………………………………………………..…………7        

1.2.     Методические подходы к  принятию управленческих решений……….16

1.3.    Выбор методов анализа управления финансовой устойчивости……….22Глава 2. Анализ системы управления финансовой устойчивостью на примере МУП РЕМСТРОЙ<span Times New Roman"; mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">!……………………………………………………………….38

2.1.<span Times New Roman"">         

Общая характеристика предприятия МУП РЕМСТРОЙ 1……………..38

2.2.<span Times New Roman"">         

Анализ состава и структуры имущества предприятия и источниковего формирования………………………………………………………………42

2.3.<span Times New Roman"">         

Анализ абсолютных и относительных показателей  финансовой устойчивости  МУП РЕМСТРОЙ –<span Times New Roman"; mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">!………………………………………47

2.4.<span Times New Roman"">         

Анализ управления оборотным и заемным капиталом

          МУП РЕМСТРОЙ <span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">!

………………………………………………………….53

Глава 3. Разработкапроекта по совершенствованию управления финансовой устойчивостью на предприятииМУП РЕМСТРОЙ 1……..………/……………66

3.1.<span Times New Roman"">            

Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости МУПРЕМСТРОЙ <span Times New Roman"; mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">!………………………………………………………………66

3.2.<span Times New Roman"">            

Разработка модели     оптимизации финансовой устойчивости МУП РЕМСТРОЙ<span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">!…………………………………………………..…………...71

Заключение…………………………………………………………….…………..77

Список использованнойлитературы………………………………….………….79

Приложение 1. Бухгалтерский балансМУП РЕМСТРОЙ 1 за 1998-2000гг.…82

Приложение 2. Аналитический балансМУП РЕМСТРОЙ 1 за 1999год……..87

Приложение 3. Аналитический балансМУП РЕМСТРОЙ 1 за 2000 год…..…88

Приложение 4. Отчет о прибылях иубытках  за 1999-2000 гг.…….………….89

Введение Актуальность темы дипломной работы обоснованатем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильногоположения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятиефинансово устойчиво,  платежеспособно, тооно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля дляполучения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подбореквалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более ононезависимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, темменьше риск оказаться на краю банкротства.Оценка финансовой устойчивости иплатежеспособности является также основным элементом анализа финансовогосостояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушенияобязательств по расчетам предприятия. Интереск такому предприятию как МУП РЕМСТРОЙ 1 был вызван многими причинами и главныеиз них: предприятие осуществляет почти весь рынок ремонто — строительных услуг для организаций бюджетной сферы, в частности для школ, детскихсадов, больниц.Объектом исследования является МУП РЕМСТРОЙ 1 –  одна из немногих на сегодня  динамично развивающихся предприятий в городеУлан- Удэ, платежеспособный спрос на услуги которой в целом возрастает. Предмет работы — финансовое состояниепредприятия в аспекте финансовой устойчивости.Цель работы заключается   в управлении финансовой устойчивостьюпредприятия в условиях рыночной экономики.

Дляреализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:

1)исследование спецификиработы  МУП РЕМСТРОЙ <span Times New Roman";mso-hansi-font-family: «Times New Roman»;mso-ansi-language:EN-US;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">!

;

            2)анализ системы управленияфинансовойустойчивостипредприятия за двагода (1999-2000гг.) на основе финансовых документов баланса, отчета о прибыляхи убытках;

3)разработка мероприятий посовершенствованию управления системы финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости исследуемогообъекта использовались следующие методы:

<span Times New Roman"; mso-hansi-font-family:«Times New Roman»;mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family: Symbol">!

) методаналитических коэффициентов;

2) горизонтальный и вертикальный анализы;

3) анализ абсолютных и относительных показателей;

4) сравнительный анализ,

5)табличный метод.

 Методологической и теоретической основойисследования являлись труды ведущих российских ученых в областифинансово-экономического анализа таких как Шеремета А.Д., Сайфеулина Р.С.,Ковалева В.В. и Стояновой Е.С.

Практическая значимость данной работы заключается ванализе финансовой деятельности МУП РЕМСТРОЙ <span Times New Roman";mso-hansi-font-family:«Times New Roman»; mso-char-type:symbol;mso-symbol-font-family:Symbol">!

и определение егоустойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости отнеожиданного изменения рыночной конъюктуры, а следовательно, уменьшить рискоказаться на краю банкротства.В работе были использованы материалы МУПРЕМСТРОЙ 1.

Структурадиплома представлена по главам.

 Первая глава данной дипломной работы посвященатеоритическим аспектам управления финансовой устойчивостью предприятия. Впараграфах 1-3 первой главы освящяются проблемы финансовой устойчивости всовременных условиях хозяйствования, методические подходы к принятиюуправленческих решений и на их основе осуществляется выбор системы управленияфинансовой устойчивостью.

Вторая глава дипломной работыпосвящена анализу системы управления финансовой устойчивостью, которая включаетанализ показателей финансовой устойчивости и управление оборотным и заемнымкапиталом. Здесь же рассматривается общая характеристика итехнико-экономические показатели.

В третьей главе предлагаютсямероприятия и разработка модели по совершенствованию системы управленияфинансовой устойчивостью.

Список литературы дает переченьиспользованной в работе источников и авторов.

 В работе присутствует фрагмент примененияпрограммных средств Excel^97 для составления и оценки развернутого аналитическгобаланса.

 Глава 1.Управление финансовой устойчивостью вусловиях                                      рыночнойэкономики1.1.Проблемыфинансовой устойчивости в современных условиях                                              хозяйствования В рыночных условиях залогом выживаемости иосновой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди нихможно выделить:1)<span Times New Roman"">   положениепредприятия на товарном рынке;2)<span Times New Roman"">    выпуск пользующейся спросомпрдукции;3)<span Times New Roman"">    его потенциал в деловомсотрудничестве;4)<span Times New Roman"">    степень зависимости от внешнихкредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособностиявляется основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяетоценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработатьмероприятия по их ликвидации.

Всовременных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъектаявляется предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений(организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Наосновании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценитьфинансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служитфинансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние ивнешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принятьобоснованные решения. Финансовый анализ в зависимости от классификациипользователей и их целей можно разделить на внутренний и внешний.Соответственно финансовая  отчетностьподразделяется на внешнюю и внутреннюю в зависимости от пользователей и целейее составления.[12,c.12]

Квнутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Онпринимает различные решения производственного и финансового характера.Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия наследующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объемареализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсовпредприятия, целесообразности привлечения кредитов  и другого. Очевидно, что для принятия такихрешений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку впротивном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

 Среди внешних пользователей финансовойотчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственнозаинтересованные в деятельности в компании; пользователи, косвенно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся:

1)   нынешние ипотенциальные собственники предприятия, которым необходимо определитьувеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценитьэффективность использования ресурсов руководством компании;

 2)     нынешние и потенциальные кредиторы,использующие отчетность для оценки целесообразности представления или продлениякредита, определения условий кредитования, определения гарантий возвратакредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

3)       поставщики и покупатели,определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

4)государство, прежде всего в лице налоговых органов, которыепроверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов,определяют политику;

          5)служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точкизрения      уровня    их     заработной     платы     и    перспектив       работы    на

данном предприятии.

Втораягруппа пользователей внешней финансовой отчетности – это те юридические ифизические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересовпервой группы пользователей. В эту группу входят:

1)       аудиторскиеслужбы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству иобщепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

2)       консультанты пофинансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендацийсвоим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

3)       биржи  ценных бумаг;

4)       регистрирующиеи другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм,приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость измененияметодов учета и составления отчетности;

5)       законодательныеорганы;

6)       юристы,нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдениязаконодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а такжедля определения условий пенсионного обеспечения;

7)       пресса иинформационные агентства, использующие отчетность для  подготовки обзоров, оценки тенденций развитияи анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающихпоказателей финансовой отчетности;

8)      торгово-производственныеассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям идля сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевомуровне;

9)      профсоюзы,заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований вотношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценкитенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие. [30, с.19-24]

Сжатаяи наглядная картина того, какой интерес у наиболее важных групп пользователейвызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия,представлена в таблице 1.1.1. [30,с.19-24]

                                                                                                     Таблица1.1.1

                        Пользователи финансовойотчетности

Пользователи

Интересы

Источники

1

2

3

Менеджеры предприятия

Оценка  эффективности производственной и финансовой деятельности; принятие управленческих и финансовых решений

Внутренние отчеты предприятия; финансовая отчетность предприятия

Акционеры

Оценка адекватности дохода; степени рискованности сделанных инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов

Финансовая отчетность

Кредиторы 

Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты %

Финансовая отчетность; специальные справки

Поставщики

Определения наличия ресурсов для оплаты поставок

Финансовая отчетность

Покупатели

Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность

Финансовая отчетность

Служащие

Оценка  стабильности и рентабельности деятельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат предприятия

 

Финансовая отчетность

Статистические органы

Статистические сообщения

Статистическая отчетность; финансовая отчетность

Крометого, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и еговнешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешнимпользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительныхфинансовых ресурсов на финансовых рынках.

       Таким образом, оттого, что представленов финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность заобеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несутфинансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для нихфинансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информациюполучат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Этоне значит, что менеджеры не имеют  в своемраспоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, вотличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многихслучаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешнихпользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченногокруга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся вцентре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходеоценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.

Современныйфинансовый анализ постоянно изменяется под воздействием растущего влияния средына условиях функционирования предприятий. В частности меняется его целеваянаправленность: контрольнаяфункция отступает на второй план и основной упор делается на переход кобоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направленийвозможных вложений капитала и оценки их целесообразности.[14,c 3-4]

Цели анализа достигаютсяв результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетоморганизационных, информационных, технических и методических возможностейпроведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качествоисходной информации. При этом надо иметь ввиду, что периодическая финансоваяотчетность предприятия — это лишь «сырая» информация, подготовленная в ходевыполнения на предприятии учетных процедур.[41, c 10]

Какотмечают Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [41,с.10], чтобы принимать управленческие решения в областипроизводства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужнапостоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь врезультате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной «сырой» информации.Эффективность или неэффективность частных управленческих решений,  связанных с определением цены продукта, размерапартии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования илитехнологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характераее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Помнению Ефимовой О.В.[14,6], неудачи сиспользованием финансовых  коэффициентовдля целей принятия экономических решений объясняются в значительной степениименно тем, что начинающие аналитики привлекают для анализа несопоставимые сточки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на ихоснове неадекватные выводы.

Второеусловие,  вытекающее из первого, –владение методами финансового анализа. При этом качественные суждения при  решении финансовых вопросов важны не менеечем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести впервую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будутопределять как  использование тех илииных конкретных методов финансового анализа, так и интерпретацию его результатов,степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации ицелей анализа. Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, такжестепени неопределенностии риска. [14,с.6]

Третьеусловие – это наличие программы действий, связанной с определением конкретныхцелей выполнения аналитических работ. Например, итоговый анализ коэффициентовликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составленияпояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализаплатежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование будущих денежныхпотоков.

Четвертоеусловие определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическиминструментам, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа.Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новыхинвестиций является определение стоимости капитала.

Теорияи практика финансового анализа располагает разнообразным набором способоврасчета данного критерия оценки инвестиций, различающихся как методическимиподходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так иинформационной базой. Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владеяразличными методами определения стоимости капитала, понимая проблемыиспользования того или иного методического подхода, обосновать выборприемлемого способа с учетом стоящих целей анализа и имеющейся информации.

Затратностьпроцесса финансового анализа и требование соизмерения затрат и результатовопределяют пятое условие, касающееся минимизации трудозатрат  и выполнение аналитических работ придостижении удовлетворительной точности результатов расчетов.

Шестымобязательным условием эффективного финансового анализа являетсязаинтересованность в его результатах руководства предприятия. Как справедливоотмечается в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций),утвержденных приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября1997 г. № 118 (далее по тексту – Приказ № 118), качество финансового анализазависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в областифинансовой политики. В том же документе подчеркивается, что одной из задачреформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализафинансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целейдеятельности предприятия. [14, с.7]

В современных условияхперед руководством предприятия встает задача не столько овладеть самимиметодами финансового анализа (для выполнения профессионального анализанеобходимы соответствующим образом подготовленные кадры), сколько использованиярезультатов анализа.

Стремясьрешить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансовогоположения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощифинансового анализа. При этом они, как правило, уже не довольствуютсяконстатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получитьконкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальныхсоотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинахеё изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности. [14, с.8]

Результатыфинансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особоговнимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобыразработать мероприятия по их ликвидации.[14, с.10]

В настоящее время разработано ииспользуется множество методик оценки финансового состояния предприятия, такихкак методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В.,  Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., АртеменкоВ.Г., Белендира М.В. и другие. И отличие между ними заключается в подходах,способах, критериях и условиях проведения анализа.

Традиционно оценка финансовогосостояния проводится по пяти основным направлениям: 

1)<span Times New Roman"">   

имущественное положение;

2)<span Times New Roman"">   

ликвидность;

3)<span Times New Roman"">   

финансовая устойчивость;

4)<span Times New Roman"">   

деловая активность;

5)<span Times New Roman"">   

рентабельность.

Финансовый анализ, как ужеотмечалось, может выполняться как для внутренних, так и для внешнихпользователей. При этом состав оценочных показателей варьируется в зависимостиот поставленных целей.

Оценка финансового состояния внешними пользователямипроводится по двум направлениям:

1)<span Times New Roman"">           

сравнение расчетных оценочных коэффициентов снормативными

значениями;

    2)    анализдинамики изменения показателей.

Некоторыенормативные значения показателей финансовой оценки регламентируютсяофициальными материалами: Приказ № 118, Распоряжение ФУДН «Методические  положения по оценке финансового состоянияпредприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» №31 – р от12.08.94  г.  (далее по тексту -  Распоряжение № 31 – р),  а также использование европейских стандартов.Нормативные значения других показателей установлены экспертным путем наосновании статистической информации и носят рекомендательный характер. Прианализе коэффициентов необходимо учитывать, что нормативные значения являютсяприблизительными средними ориентирами, полученными на основе обобщения мировогоопыта.

Какотмечает Дружинин А.И.[13,c.25],российские условия хозяйствования отличаются от обще мировых, поэтомунормативные значения не всегда являются точными индикаторами прочногофинансового положения. Кроме того, условия хозяйствования различных предприятийтакже значительно отличаются друг от друга.

Такимобразом, существующий подход к оценке финансового состояния не дает достовернойинформации для принятия управленческих решений. Искажения при проведении оценкисвязаны, во-первых, с недостаточно адаптированной к российским условиямнормативной базой оценки, во-вторых, с отсутствием методического единства прирасчете оценочных показателей.

Длявнутренних пользователей необходим более тщательный анализ,  с использованием оценочных показателей (прианализе финансовой устойчивости). 

Таким образом, финансоваяустойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночнойэкономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимуществоперед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, вполучении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так каквыплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработнуюплату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантируетвозврат кредитов и уплату процентов по ним.

1.2.Методические подходы к принятию управленческих решений

Устойчивое    финансовое    состояние  формируется   в   процессе  всей

производственно- хозяйственнойдеятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает навопрос, насколько предприятие управляло финансовыми ресурсами в течениеотчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используютсяразличные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшениюфинансового состояния

Для оценки финансовойустойчивости в России в последнее время разработано и используется множествометодик. Среди них можно выделить методику Шеремета А.Д., Ковалева В.В.,Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендира М.В.и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях иусловиях проведения анализа.

Традиционно оценка финансовойустойчивости проводится по следующим направлениям:

1)<span Times New Roman"">        

;

2)<span Times New Roman"">        

;

3)<span Times New Roman"">        

Как отмечает   Стоянова Е.С.[30, c.56] сюда следует добавить анализкредитоспособности и рентабельности.

Однакодля строительной отрасли, по мнению автора, целесообразно использовать методикуШеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.,  котораярекомендует для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентныйпоказатель типа финансовой ситуации. Рассмотрим ее подробнее.

Для расчета этого показателясопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источникисредств  формирования:

ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220(ф.1),                  (1.2.1)

где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

         З – запасы (строка 210 форма1);

         НДС – налог на добавленную стоимостьпо приобретенным                   ценностям (стр.220 ф.1).

Приэтом используется различная степень охвата отдельных видов источников, аименно:

1) Наличие собственных оборотныхсредств, равное разнице величины источников собственных средств (собственногокапитала) и величины внеоборотных активов.

           СОС = СС- ВА – У = стр.490- стр.190–(стр.390),           (1.2.2)

где  СОС – собственные оборотные средства;

        СС – величина источников собственногокапитала;

        ВА – величина внеоборотных активов;

        У – убытки.

      

2) Многие специалисты прирасчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берутперманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочныхзаемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочныхкредитов и заемных средств.

ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.390),      (1.2.3)

где ПК – перманентный капитал;

      ДЗС – долгосрочные заемные средства.

 

3) Общаявеличина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличиесобственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств,краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которыевозможны.

 

ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У=(стр.490+стр.590+стр.610)–- стр.190-(стр.390), 

где    ВИ – все источники;                                                                   (1.2.4)

         КЗС – краткосрочные заемные средства.

Как отмечают авторы [41, с.56],к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, непогашенные в срок.

Показатель общей величиныосновных источников формирования запасов и затрат является приближенным, таккак часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть онине предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов изатрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком прикредитовании. [41, с.57]

Несмотря на эти недостатки,показатель общей величины основных источников формирования запасов и затратдает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличияисточников формирования запасов и затрат соответствуют три показателяобеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек  или недостаток собственных оборотных средств:

           

                   +- ФСОС= СОС – ЗЗ,                                                (1.2.5)

где    ФСОС – излишек или недостатоксобственных оборотных средств.

2)  Излишек или недостаток перманентногокапитала:

                                

                             ФПК =ПК-ЗЗ,                                                        (1.2.6)

где   ФПК – излишек или недостатокперманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всехисточников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

                            Ф  ВИ = ВИ – ЗЗ,                                                     (1.2.7)

где   ФПК – излишек или недостаток всехисточников.

С помощью этих показателей определяетсятрехмерный (трехкомпонентный)  показательтипа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S(Ф)  =                                                                       

еще рефераты
Еще работы по микроэкономике, экономике предприятия, предпринимательству