Реферат: Резюме

Аналитический обзор


ИНОСТРАННЫЙ КАПИТАЛ

И РОССИЙСКИЙ

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР


Москва


2007


Оглавление



Резюме 3

Глава 1. Текущее состояние банковского сектора в РФ 4

Историческая справка 4

Конфигурация российской банковской системы 5

Банковская конкуренция 13

Иностранные кредитные организации в банковском секторе РФ 17

Глава 2. Банковский сектор и иностранная экспансия 23

Иностранные банки: текущие условия доступа 23

Опыт и стратегические перспективы выхода иностранцев на российский рынок 25

Россия и ВТО 38

^ Глава 3. Банковское кредитование в РФ 41

Общая характеристика банковского кредитования в РФ 41

Корпоративное кредитование: на пороге синдикатного бума 43

Розничное кредитование: конкурентное давление растет 58

^ Приложение: топ-200 российских банков по состоянию на 01.07.2006 67



Резюме

Инвестиционная привлекательность российского банковского бизнеса с точки зрения как национальных, так и иностранных игроков, продолжает увеличиваться. Темпы роста активов российской банковской системы в последние годы превышают 40%. При этом в секторе сохраняется высокая рентабельность, а многие сегменты банковского рынка находятся на начальном этапе развития и обладают высоким потенциалом.


Вместе с тем, российский банковский сектор по-прежнему характеризуется доминированием государственных и квази-государственных банков («Сбербанка», ВТБ, «Газпромбанка» и других). С другой стороны, последние годы были отмечены масштабной экспансией иностранного капитала в российский банковский сектор.


В настоящее время присутствие иностранных банков особенно заметно в сегментах розничного кредитования, а также в сфере предоставления синдицированных кредитов и набора стандартных инвестиционно-банковских услуг крупному российскому бизнесу.


Анализ опыта уже присутствующих на рынке «дочек» иностранных банков свидетельствует о том, что они могут успешно конкурировать с российскими игроками даже в условиях существенных ограничительных мер, предпринимаемых властями с целью защиты национального рынка.


В настоящее время наиболее существенным ограничением для допуска иностранных банков в РФ является запрет на открытие прямых филиалов. Иностранные кредитные организации могут оперировать лишь через дочерние банки на территории России, которые, соответственно, подчиняются российскому регулятору.


Это ограничение так и не было снято в процессе переговоров о вступлении России во Всемирную Торговую Организацию. Однако, по всей видимости, к этому вопросу придется вернуться при переговорах о вступлении в ОЭСР.


Впрочем, указанное ограничение не препятствует росту иностранного капитала в российской банковской системе. Основная стратегия иностранных банков – не органический рост, а быстрое наращивание объема банковских операций за счет агрессивной стратегии слияний и поглощений. Активизация процессов M&A с участием иностранцев особенно заметна на розничном и инвестиционно-банковском направлениях.


Рынок по-прежнему открыт для новых игроков, однако барьеры продолжают увеличиваться. Это связано с двумя причинами. Во-первых, происходит постепенное насыщение наиболее динамичных сегментов, что затрудняет развитие новых бизнесов путем открытия дочерних предприятий. Во-вторых, за счет «перегретого» рынка банковских активов, цены на пакеты акций национальных игроков стремительно растут.


Представляется, что наиболее оптимальной стратегией для входящих в отрасль иностранных банков является либо приобретение недооцененных банковских бизнесов, либо выход в новые сегменты, где конкуренция пока не стала столь жесткой.


^ Глава 1. Текущее состояние банковского сектора в РФ Историческая справка


Точкой отсчета для новейшей истории российского банковского сектора стал

1991 г.


^ За 15 лет банковская система России пережила 3 кризиса – 1995, 1998 и 2004 гг.

Современный облик российского банковского сектора стал оформляться в начале 90-х гг., на руинах системы государственных банков, которая начала отходить в прошлое с распадом Советского Союза. К этому моменту банковская система СССР была фактически одноуровневой и состояла из Государственного банка, а также пяти «отраслевых» банков - «Сбербанка», «Промстройбанка», «Внешэкономбанка», «Агропромбанка» и «Жилсоцбанка». Все кредитные организации фактически контролировались Госбанком, находились в государственной собственности и занимались, главным образом, выдачей плановых кредитов предприятиям различных отраслей экономики.

Основы современного банковского сектора были заложены с принятием федерального закона – ФЗ № 135-I от 2 декабря 1991 г. «О банках и банковской деятельности». Формирование банковской системы шло по двум основным направлениям.

Первое направление – создание новых (частных) банков. Частные банки создавались, в основном, в рамках складывавшихся в то время финансово-промышленных групп. Так возникли, к примеру, «Газпромбанк», «Альфа-банк» и «Росбанк». Также шел процесс создания небольших региональных банков, чья деятельность была тесно увязана с интересами локальных бизнесов.

Второе направление развития банковской системы – приватизация государственных банков. Вместе с тем, государство сохранило за собой контроль над крупными банками, прежде всего, «Сбербанком» и ВТБ. Эти банки по-прежнему находятся в государственной собственности, хотя некоторая доля в них принадлежит и частному капиталу.

Особенности формирования российской банковской системы во многом определили ее современный облик. В секторе по-прежнему весьма ощутимо доминирование госбанков, а большинство частных банков, контролируемых отечественным капиталом, до сих пор сильно связаны с интересами определенных бизнес-групп.

На протяжении истории своего развития банковская система России пережила три кризиса – в 1995, 1998 и 2004 г. При этом, последствия первых двух кризисов были очень тяжелыми и затронули не только банковский сектор, но и экономику в целом. Кризис 2004 г. был скорее локальным, и коснулся лишь некоторой части банков, которые фактически стали жертвами искусственно созданной властями и СМИ «банковской паники». Вместе с тем, 3 кризиса за 15 лет – это довольно тяжелое испытание для банковской системы, которое не прошло бесследно. Наверное, главный урон от кризисов – низкое доверие к банкам со стороны населения. Российские граждане по-прежнему опасаются вступать в долгосрочные отношения с кредитными организациями, и, если берут банковский кредит или размещают депозиты, то стараются не делать этого на срок более 1-3 лет.

Сегодня российская банковская система – это более 1000 кредитных организаций с активами порядка 14,2 трлн. руб. (на 1.01.2007). Несмотря на стремительный рост банковского сектора в последние годы (см. рисунок 1), его размер остается не слишком большим относительно масштабов экономики. На начало 2007 г. активы банков составляли около 52,8% ВВП России. Для сравнения, в США два года назад активы банков превышали ВВП более чем в 4 раза, в Европе – более чем в 3 раза.

^ Рисунок 1. Динамика активов российского банковского сектора в 1998-2006 гг.



Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ




Относительно малые размеры банковского сектора обуславливают стремительные темпы его развития. Прирост объема банковских активов в 2006 г. составил более 40%, прирост собственных средств всех российских банков – более 36%. Не удивительно, что такие темпы роста, при сохраняющейся высокой рентабельности активов и собственного капитала (по данным за 2005 г., средняя рентабельность активов составляла 3,2%, рентабельность капитала – 24,2%) привлекает в отрасль новых игроков.

Кроме того, спрос на финансовые услуги со стороны как корпоративного сектора, так и со стороны населения, по-прежнему огромен.

Стремительные темпы экономического роста, огромная емкость рынка, а также относительно высокая маржа заставляют говорить о том, что банковский бизнес в России сегодня является одним из наиболее привлекательных и быстрорастущих сегментов финансового сектора.
^ Конфигурация российской банковской системы
Банковский сектор отличается доминированием государственных банков


В силу объективных исторических причин, банковский сектор РФ до сих пор характеризуется доминированием государственных банков и банковских структур, входящих в крупные финансово-промышленные группы (ФПГ). На долю кредитных организаций, контролируемых государством, по данным Банка России на 01.01.2006, приходилось 40,7% активов и 33,8% капитала банковского сектора. Доля банков, входящих в ФПГ, достигала 16,2% активов и 19,4% капитала соответственно (см. рисунок 2 и рисунок 3).

Рисунок 2. Распределение активов российской банковской системы по банковским группам на 01.01.2006



Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ

Рисунок 3. Распределение капитала российской банковской системы по банковским группам на 01.01.2006



Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ



Сектор по-прежнему отличается высокой концентрацией как по активам, так и по капиталу.

С тем, чтобы более подробно охарактеризовать текущую структуру банковской системы, можно проанализировать информацию об активах, собственном капитале и балансовой прибыли 200 крупнейших российских банков (на 01.07.2006), на постоянной основе публикуемую журналом «Эксперт». Указанные 200 банков, по нашей оценке, на рассматриваемую дату в совокупности составляли порядка 89% активов банковского сектора.

По данным о топ-200 банков можно количественно оценить степень концентрации активов российской банковской системы, построив кривую Лоренца, показывающую распределение групп банков по доле активов, которую они занимают в банковской системе (см. рисунок 4).

По виду кривой Лоренца, характеризующей неравномерность распределения активов среди top-200 банков, можно заключить, что основной объем банковских активов сосредоточен в первых десятках российских банков. Топ-20 (10% выборки) концентрируют порядка 60% активов, доля топ-40 близка к 70, а на топ-100 приходится более 90% активов банковского сектора.

Сходную картину можно наблюдать и в отношении концентрации капитала.

^ Рисунок 4. Вид кривых Лоренца для активов и капитала top-200 банков свидетельствует о высокой концентрации и доминировании нескольких крупных игроков



^ Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ




Сильную концентрированность банковского сектора можно объяснить двумя факторами. Во-первых, подобная ситуация обусловлена историческими особенностями формирования банковского сектора. Доминирование крупных государственных и промышленных банков было прогнозируемо, с учетом избранных форм и путей приватизации банковского сектора.

Во-вторых, рыночные ниши для развития средних и малых банков (кредитование физических лиц, работа с малым и средним бизнесом и т.д.) начали формироваться относительно недавно – всего 4-5 лет назад. До этого, в условиях политической, макроэкономической и институциональной нестабильности, спрос на банковские услуги как со стороны как населения, так и со стороны небольших предприятий, фактически отсутствовал. Таким образом, динамично развиваться в нестабильной среде могли только банки, поддерживаемые государством и крупным бизнесом, составлявшим основу функционирования банковского сектора.

В настоящее время, основываясь на сформированном конкурентном преимуществе, крупные российские банки по-прежнему способны обеспечивать опережающий рост активов по сравнению с российской банковской системой в целом.

Доля активов top-20 российских банков в общем объеме активов неуклонно растет (см. рисунок 5). Освоив сегмент обслуживания крупного корпоративного бизнеса, они стремятся занять передовые позиции на новых быстрорастущих направлениях – розничном кредитовании, кредитовании малого и среднего бизнеса, инвестиционном банкинге и предоставлении услуг своим коллегам из банковского сектора.

Однако в новых сегментах и конкуренция намного жестче – как со стороны монопродуктовых, специализированных банков, так и со стороны иностранцев.

^ Рисунок 5. Доля активов банков top-20 в общем объеме активов российских банков



Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ



^ Среди российских банков топ – 20 – 8 государственных, 6 частных, 3 промышленных и 3 иностранных игрока

Как же выглядит двадцатка крупнейших российских банков, которые задают тон развитию банковского сектора в России? В таблице 1 представлены данные об активах, собственном капитале, балансовой прибыли, а также групповой принадлежности по топ-20 банков.

Как можно видеть по данным таблицы, среди 20 крупнейших насчитывается 5 государственных банков, 3 квази-государственных банка (сюда мы отнесли банки, контролируемые крупными государственными предприятиями), а также 3 банка, для которых можно проследить четкую принадлежность к определенной финансово-промышленной группе.

Также в топ-20 по данным на 01.07.2006 попали 6 частных банков (к этой категории мы отнесли банки, фактически контролируемые физическими лицами, которые либо не связаны с какой-либо финансово промышленной группой, либо имеют устойчивые связи с ФПГ, но банковский бизнес в группе является относительно автономным).

Кроме того, также присутствуют и 3 иностранных банка – «Райффайзенбанк Австрия», «Международный Московский банк» и «Ситибанк». Более подробно групповая принадлежность всех банков топ-20 раскрывается в таблице 2.

Следует сразу оговориться, что, возможно, в самое ближайшее время банков с контрольным участием иностранного капитала в топ-20 станет больше.

Во-первых, французская банковская группа Societe Generale, во второй половине 2006 г. завершила сделку по консолидации 20% минус 1 акция «Росбанка». Кроме того, SG также получила опцион на покупку еще 30% «Росбанка» до конца 2008 г. Если группа реализует опцион, то банк, занимающий седьмое место по активам, перейдет под контроль иностранцев.

Во-вторых, во втором полугодии 2006 г. немецкий Commerzbank вошел в капитал Промсвязьбанка, купив около 15% его акций. Публичной информации о сделке было немного, но, по всей видимости, сделка была структурирована сходным с SG образом, и Commerzbank получил опцион на покупку контрольного пакета ПСБ. Впрочем, официально подобная информация не подтверждалась.

Таблица 1. Топ-20 российских банков по величине активов на 01.07.2006 г.

 

Название банка

Активы, тыс. руб.

Собственный капитал, тыс. руб.

Балансовая прибыль, тыс. руб.

ROE, %

ROA, %

Категория

1

Сбербанк России

3 006 829 407

291 525 049

49 980 363

34,29%

3,32%

Госбанк

2

Внешторгбанк

699 733 601

62 169 567

11 601 861

37,32%

3,32%

Госбанк

3

Газпромбанк

523 176 617

43 876 742

13 579 220

61,90%

5,19%

Квази - госбанк

4

Банк Москвы

303 148 980

37 177 207

3 469 296

18,66%

2,29%

Госбанк

5

Альфа-банк

281 016 920

26 749 928

2 199 357

16,44%

1,57%

ФПГ-банк

6

"Уралсиб"

262 037 134

23 046 949

5 217 829

45,28%

3,98%

Частный банк

7

Росбанк

209 118 263

22 315 560

684 465

6,13%

0,65%

Частный банк

8

Райффайзенбанк Австрия

177 699 902

18 694 608

2 967 675

31,75%

3,34%

Иностранный банк

9

Международный Московский банк

170 816 322

16 689 637

2 794 632

33,49%

3,27%

Иностранный банк

10

МДМ-банк

162 676 084

16 151 011

2 435 700

30,16%

2,99%

ФПГ-банк

11

"Русский стандарт"

150 390 573

15 999 188

7 032 466

87,91%

9,35%

Частный банк

12

Россельхозбанк

149 033 432

14 779 615

1 289 605

17,45%

1,73%

Госбанк

13

Промышленно-строительный банк

133 769 960

14 628 981

2 783 466

38,05%

4,16%

Квази-госбанк

14

Промсвязьбанк

124 359 815

13 251 867

3 278 507

49,48%

5,27%

Частный банк

15

Ситибанк

123 255 909

12 639 494

576 805

9,13%

0,94%

Иностранный банк

16

"Петрокоммерц"

99 207 200

12 527 033

2 965 376

47,34%

5,98%

ФПГ-банк

17

Международный промышленный банк

98 698 666

12 231 433

165 305

2,70%

0,33%

Частный банк

18

Номос-банк

96 495 487

11 767 498

1 151 204

19,57%

2,39%

Частный банк

19

"Ак Барс"

84 986 634

11 055 078

816 740

14,78%

1,92%

Квази-госбанк

20

Внешторгбанк Розничные услуги (ВТБ24)

82 538 881

10 024 945

585 376

11,68%

1,42%

Госбанк

Таблица 2. Собственники и специализация крупнейших российских банков

№

Название банка

Основной акционер (либо конечный бенефициар)

Специализация

1

Сбербанк России

Банк России

^ Универсальный банк.

Сохраняет лидерство по всем основным направлениям банковского бизнеса. На его долю приходится порядка 30% всех банковских активов, 54% частных вкладов и 40% кредитов населению.

2

Внешторгбанк

Правительство РФ

^ Универсальный банк.

В большей степени ориентирован на обслуживание корпоративных клиентов. Сегмент ритейла развивается через «Внешторгбанк Розничные Услуги» (20 место по активам).

3

Газпромбанк

ОАО «Газпром»

^ Корпоративный банк.

Обслуживает около 60% финансовых потоков крупнейшей государственной корпорации РФ - ОАО "Газпром". Не так давно банк заявил о своем намерении выходить в сегмент обслуживания частных клиентов. Первыми розничными клиентами банка станут сотрудники «Газпрома» и связанных с ним компаний.

4

Банк Москвы

Правительство

г. Москвы

^ Универсальный банк.

Является практически монополистом по обслуживанию московского бюджета и столичных муниципальных предприятий. Развивает инвестиционно-банковское и розничное направления.

5

Альфа-банк

Владельцы

«Альфа-групп»:

М. Фридман,

Герамн Хан,

Алексей Кузьмичев.



^ Универсальный банк.

Банк входит в крупнейшую финансово-промышленную группу ("Альфа-Групп"), которая ведет свою деятельность в различных сферах экономики: добыча нефти и газа, банковское и страховое дело, инвестиции и управление активами, мультимедиа и телекоммуникации, а также розничная торговля. Основной доход группе приносит нефтяной бизнес (компания "ТНК-BP"). Банк активно оперирует как в корпоративном, так и в розничном сегментах.

6

"Уралсиб"

Н. Цветков,

В. Алекперов.

^ Универсальный банк.

Активно оперирует как в корпоративном, так и в розничном сегментах.

7

Росбанк

«Интеррос»,

Группа SG

^ Универсальный банк.

В отличие от многих "внутригрупповых" банков, "Росбанк" не замыкается на обслуживании предприятий "Интерроса", а активно развивает сегмент розницы (главным образом, розничного кредитования). Является одним из флагманов отечественного розничного рынка.

8

Райффайзенбанк Австрия

Банковская группа Райффайзен (Австрия).

^ Универсальный банк.

Среди корпоративных клиентов "Райффайзенбанка" - в основном дочерние предприятия западных компаний. Активно развивает сегмент работы с физическими лицами.

9

Международный Московский банк

Банковский холдинг UniCredit

(Италия)

^ Универсальный банк.

Активен как в сегменте обслуживания корпоративных клиентов, так и в рознице. По рознице особенно сильны позиции в автокредитовании.

10

МДМ-банк

А. Мельниченко.

^ Универсальный банк.

Традиционно сильны позиции на инвестиционном направлении и в обслуживании корпоративных клиентов. Тесно связан с финансово-промышленной группой, в которую входят "Трубная металлургическая компания (ТМК)" и угольно-энергетическая компания "СУЭК".

11

"Русский стандарт"

Р. Тарико

^ Розничный банк.

Является флагманом российского экспресс-кредитования. В настоящее время - один из лидеров этого рынка. Активно развивает сегмент пластиковых карт.

12

Россельхозбанк

Правительство РФ

^ Корпоративный банк.

Банк специализируется на выдаче кредитов фермерам и предприятиям аграрного сектора. Вместе с тем, банк не является лидером в этой области (его обгоняют "Сбербанк", ВТБ и "Уралсиб").

13

Промышленно-строительный банк

Внешторгбанк

^ Универсальный банк.

Активно оперирует как в корпоративном, так и в розничном сегментах.

14

Промсвязьбанк

Д. Ананьев,

А. Ананьев,

Commerzbank

^ Универсальный банк.

В структуре операций преобладает обслуживание корпоративных клиентов.

15

Ситибанк

Citi Group

^ Универсальный банк.

Основные корпоративные клиенты - иностранные компании, ведущие свою деятельность на территории России.

16

"Петрокоммерц"

В. Аликперов,

Л. Федун.

^ Корпоративный банк.

Обслуживает крупнейшую российскую нефтяную компанию "Лукойл", ее дочерние компании, а также предприятия группы "ИФД-КапиталЪ" (в которую входит сам банк). В среднесрочной перспективе банк ориентирован на развитие ритейла.

17

Международный промышленный банк

С. Пугачев

^ Универсальный банк.

Акцент пока сохраняется на расчетно-кассовом обслуживании корпоративных (предприятия строительного сектора) и частных клиентов.

18

Номос-банк

Группа «ИСТ»

^ Универсальный банк.

В настоящее время основу деятельности составляет обслуживание предприятий группы "ИСТ".

19

"Ак Барс"

«Татнефть»,

Правительство Татарстана

^ Универсальный банк.

В структуре операций преобладает обслуживание корпоративных клиентов («Татнефть» и дочерние предприятия»).

20

Внешторгбанк Розничные услуги (ВТБ24)

95% акций

принадлежит "Внешторгбанку"

^ Розничный банк.

Розничный бизнес «Внешторгбанка» переведен в ВТБ24.

Источник: информация банков, данные «Эксперт РА



^ Большая часть активов банковского сектора расположена в Центральном, Южном и Приволжском федеральных округах

Помимо высокой концентрации по активам и по капиталу, банковский сектор РФ также заметно концентрирован с географической точки зрения1. Наибольшее количество кредитных организаций (679) зарегистрировано на территории Центрального ФО (613 из них – в Москве и Московской области). Второе место по количеству кредитных организаций занимает Приволжский ФО (154). Далее следуют Южный (137), Северо-западный (86), Сибирский (80), Уральский (76) и Дальневосточный федеральные округа.



^ Рисунок 6. Географическое распределение действующих кредитных организаций и их филиалов по федеральным округам



^ Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ




Интересно, что картина практически не меняется, если посмотреть на ситуацию с филиалами кредитных организаций, зарегистрированных в других федеральных округах, на территории данного федерального округа. Больше всего филиалов-«пришельцев» сконцентрировано в Центральном, Приволжском и Южном федеральных округах (см. рисунок 6).

Чем объясняется подобная неоднородность? На наш взгляд, можно выделить два основных фактора, определяющих подобное размещение банковских организаций по территории России.

Во-первых, географическая конфигурация банковской системы определяется конфигурацией денежных потоков в экономике в целом. Не стоит забывать, что основным направлением бизнеса наиболее крупных банков по-прежнему остается обслуживание корпоративных клиентов. А большинство головных офисов предприятий, составляющих основу экономики РФ, располагается в Центральном и Северо-Западном федеральных округах (точнее – в г. Москве и г. Санкт-Петербурге), а также в Приволжском федеральном округе. В этом случае банки просто следуют за своими клиентами.



Таблица 3. Плотность филиалов на 01.12.2006

Федеральный округ

Население, тыс. чел.

Филиалы, шт.

Количество человек на 1 филиал

Центральный ФО

37 356

730

51 173

Сибирский ФО

20 500

418

49 043

Южный ФО

22 100

464

47 629

Приволжский ФО

30 900

694

44 524

Северо-Западный ФО

13 831

391

35 373

Дальневосточный ФО

7 065

209

33 804

Уральский ФО

12 400

368

33 696

^ Источник: «Эксперт РА», данные ЦБ РФ




Второй фактор – емкость спроса на банковские услуги со стороны населения - (см. табл. 6). Большее количество банков и филиалов в центральной части России во многом объясняется тем, что потенциал для развития розничных банковских услуг здесь заметно выше.
^ Банковская конкуренция



Принимая во внимание степень концентрации банковских активов, можно прийти к выводу, что российский банковский сектор сильно монополизирован. Однако это не совсем так – на самом деле, разные сегменты характеризуются различной степенью конкуренции. Некоторые (как, скажем, рынок вкладов физических лиц) действительно отличаются явным доминированием одного-двух игроков, другие (напрмер, розничное кредитование), напротив, являются высоко конкурентными (см. рис.7 и рис.8).

Рисунок 7. Распределение кредитов, предоставленных предприятиям и физическим лицам, по группам банков, упорядоченных по размеру активов, на 1.12.2006 г.



Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ


Рисунок 8. Распределение счетов предприятий и организаций, а также вкладов физических лиц, по группам банков, упорядоченных по размеру активов, на 1.12.2006 г.



Источник: расчеты «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ



Сегмент банковского обслуживания крупного бизнеса находится в стадии зрелости


Развитие банковского обслуживания среднего и малого бизнеса – перспективный рынок с точки зрения потенциала и конкуренции


^ Конкурентное давление на рынке банковского ритейла очень высоко


Рынок вкладов физических лиц по-прежнему отличается высокой степенью монополизации

Рынок банковского обслуживания юридических лиц в настоящее время характеризуется большой неоднородностью. В среднем по рынку концентрация довольно значительна.

46% рынка кредитования юридических лиц, и 37,6% размещенных средств предприятий сосредоточены у пяти крупнейших банков по объему активов. В руках топ-20 банков – более 64% рынка корпоративных кредитов и порядка 53,6% размещенных средств компаний.

Однако, характеризуя конкуренцию на рынке, удобно рассматривать его с точки зрения трех уровней: обслуживание крупного, среднего и малого бизнеса. Оценивать долю услуг средним и малым предприятиям в общем объеме банковской «корпоративки» представляется задачей довольно сложной. Согласно нашим экспертным оценкам, примерно 80% совокупного кредитного портфеля российских банков (по кредитам юридическим лицам) приходится на крупный бизнес, около 15% - на средний и 5% - на малый.

С точки зрения предоставления классических банковских услуг (рассчетно-кассовое обслуживание, прием депозитов и банковское кредитование) сегмент крупного бизнеса характеризуется крайне низким уровнем конкуренции. Все основные клиенты «поделены» между банками. Это закономерно: большие государственные предприятия автоматически становились клиентами госбанков, а крупные частные компании в России всегда тяготели к созданию промышленных конгломератов, в состав которых входил и финансовый институт. Подобные банковские организации, как правило, не являлись самостоятельными единицами банковского бизнеса, и выполняли чисто «инструментальные» функции, обслуживая финансовые потоки в рамках соответствующей группы.

В настоящее время вышеуказанные государственные и «корпоративные» банки, осознав привлекательность развития банковских услуг, стремятся нарастить объемы розничного кредитования, кредитования малого и среднего бизнеса, инвестиционно-банковских услуг и других альтернативных операций. Что же касается кредитных организаций с иностранным участием, то некоторые из них нашли способ успешно конкурировать с отечественными игроками.

Так, Международный Московский Банк, присутствующий на рынке с начала 90-х гг., успел занять определенную нишу еще во время начала «передела» рынка. «Райффайзенбанк» и «Ситибанк», пришедшие на рынок намного позже, в настоящее время сосредоточены на обслуживании дочерних предприятий, которые иностранные компании открывают в России.

Что же касается предоставления банковских услуг среднему бизнесу, здесь ситуация не столь однозначна. Средние по размеру предприятия, как правило, расположены в регионах и имеют тесные контакты с небольшими региональными банками. С одной стороны, большинство предприятий среднего бизнеса тоже поделено, однако в данном случае на уровне регионов.

С другой стороны, поскольку средние по размеру компании более динамичны, и их среда постоянно меняется, на рынке, по нашим оценкам, еще остались свободные ниши. Кроме того, барьеры входа в этот сегмент (в отличие от сегмента крупного бизнеса) не столь высоки.

Кредитование и рассчетно-кассовое обслуживание малого бизнеса также является одним из наиболее динамично развивающихся направлений деятельности банков. Поскольку рынок очень и очень емкий (по некоторым данным, потребность небольших российских предприятий в банковском финансировании в настоящее время удовлетворена лишь на 15%), конкурентное давление здесь пока не высоко.

Крупные банки лишь начинают осваивать рынок, в то время как небольшие (в основном – региональные) игроки уже обладают устойчивой клиентурой в этом сегменте. Основное преимущество банковских «гигантов» - эффект масштаба и высокая технологичность бизнеса. Региональные банки выигрывают за счет лучшего знания специфики региона и понимание специфики своих клиентов. Иностранные банки развивают программы кредитования малого и среднего бизнеса довольно активно. Уже сейчас на лидерских позициях по этому направлению закрепились «КМБ-Банк» и ММБ. Другие российские банки с иностранным участием также с интересом относятся к данному сегменту и озвучивают планы по его освоению.

^ Кредитование физических лиц в настоящее время является, возможно, одним из наиболее конкурентных сегментов банковского бизнеса.

Вместе с тем, эта сфера, в силу специфической конфигурации российской банковской системы, также отличается высокой концентрацией. На долю пяти крупнейших банков приходится порядка 41,5% кредитов физическим лицам, а на долю топ-20 – 64,6% рынка.

Вместе с тем, кредитование физических лиц – один из немногих сегментов, развитие которого позволяет говорить о реальных плодах банковской конкуренции. С одной стороны, рынок до сих пор характеризуется беспрецедентными темпами роста. С другой стороны, идет постоянный процесс снижения ставок, совершенствования кредитных программ и улучшения качества предоставления кредитных услуг.

На рынок кредитования физических лиц стремятся все группы игроков: и государственные банки, и крупные банковские структуры, и небольшие региональные кредитные организации, и иностранцы. Госбанки и банки, входящие в финансово-промышленные группы, выбирают «осторожные» стратегии освоения рынка. Чаще всего они приходят к клиенту через «корпоративку», т.е. кредитуют сотрудников своих корпоративных клиентов. При этом программы кредитования у таких банков, как правило, довольно консервативны: они не готовы брать на себя значительные риски, кредитуя неблагонадежных заемщиков.

Небольшие региональные банки, развивая привлекательный сегмент, извлекают максимальную выгоду из знания специфики локального рынка. Их программы также отличаются умеренным консерватизмом. Наиболее смелые стратегии освоения рынка избирают иностранные банки, характеризующиеся высоким риск-аппетитом (такие, как ХКФ-Банк) и некоторые российские игроки («Русский Стандарт»). Отчаянные стратегии, как показывает практика, пока являются более результативными.

Если рассматривать рынок кредитования физических лиц в разрезе кредитных продуктов, то наиболее перспективными направлениями в среднесрочной перспективе можно признать сегмент пластиковых карт и развитие ипотечного кредитования.

Импульс роста рынку «пластика» будет придавать постепенный переход от классических экспресс-кредитов к использованию пластиковых карт. Банковская ипотека будет одним из флагманов роста ритейлового сегмента, в силу сохранения высокого спроса на ипотечные кредиты, а также значительного уровня государственной поддержки (в частности, в рамках реализации одного из четырех приоритетных национальных проектов, - «Доступное и комфортное жилье – гражданам России»).

Рынок депозитов физических лиц, в отличие от розничного кредитования, развит очень слабо. Более половины всех размещенных средств аккумулирует «Сбербанк», а на долю первой пятерки приходится 61% частных вкладов. При этом в топ-20 банках сосредоточено порядка 72,2% депозитов физических лиц.

Относительно высокая концентрация (по сравнению с розничным кредитованием) обусловлена скорее историческими причинами, нежели современными параметрами рынка. Российские граждане, помня опыт банковских кризисов, по-прежнему с недоверием относятся к российской финансовой системе, предпочитая хранить средства в банке, который считают самым надежным – т.е. в «Сбербанке».

Формально поводов говорить о конкурентном преимуществе «Сбербанка» в терминах надежности сегодня нет: в стране введена система страхования вкладов (ССВ), согласно которой все средства, размещенные физическим лицом в банковский вклад или на банковский счет банка-участника ССВ, являются застрахованными государственным Агентством по страхованию вкладов. После введения в действие этой системы, доля «Сбербанка» начала постепенно «размываться», однако пока что он сохраняет в данном сегменте уверенное лидерство.
^ Иностранные кредитные организации в банковском секторе РФ


Присутствие иностранного капитала в российском банковском секторе неуклонно возрастает



В настоящее время лицензию на осуществление банковских операций на территории РФ имеют 153 кредитные организации с участием иностранного капитала. При этом, более половины из них имеют генеральную лицензию на осуществление банковских операций.

На протяжении последних лет доля иностранных кредитных организаций в активах российской банковской системы неуклонно растет (см. рисунок 9). Если в конце 2003 г. активы банков с иностранным участием составляли около 8,1% банковской системы, то сегодня их вес достиг 12,1%. Доля иностранного капитала в активах увеличивается еще более быстрыми темпами, что косвенно свидетельствует о том, что иностранцы считают российский банковский сектор очень перспективным направлением для инвестирования.

Кроме того, повышается и средняя доля участия иностранного капитала в российских кредитных организациях. Если в начале 2005 г. доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале РФ составляла чуть более 6%, то на начало 2006 г. она достигла 11,5% (вплотную приблизившись к действовавшей тогда квоте участия ин