Реферат: На суму 154,5 мільйона доларів США

Документ

Всесвітнього банку


ТІЛЬКИ ДЛЯ ОФІЦІЙНОГО ВИКОРИСТАННЯ


Звіт №: 36540-UA


ДОКУМЕНТ З ОЦІНКИ ПРОЕКТУ


ПО ЗАПРОПОНОВАНІЙ ПОЗИЦІ

НА СУМУ 154,5 МІЛЬЙОНА ДОЛАРІВ США

ДЕРЖАВНОМУ ЕКСПОРТНО-ІМПОРТНОМУ БАНКУ УКРАЇНИ (УКРЕКСІМБАНК)


ПІД ГАРАНТІЮ УКРАЇНИ


ДЛЯ


ДРУГОГО ПРОЕКТУ РОЗВИТКУ ЕКСПОРТУ (ПРЕ-2)


9 березня 2006р.


Департамент розвитку приватного та фінансового сектору
ECCU6

Регіон Європи та Центральної Азії


Цей документ має обмежене розповсюдження і може використовуватися адресатами лише при виконанні своїх офіційних обов’язків. Зміст цього документа не може іншим чином розголошуватися без дозволу Всесвітнього банку.


^ ЕКВІВАЛЕНТИ ВАЛЮТ
(Діючий валютний курс на 9 березня 2006р.)

Одиниця валюти = українська гривня

1 гривня = 0,20 дол. США

1 дол. США = 5,06 гривень
^
ФІНАНСОВИЙ РІК

1 січня – 31 грудня

АБРЕВІАТУРА ТА СКОРОЧЕННЯ



УАП




Управління активами та пасивами

БМР




Банк міжнародних розрахунків

СДК




Стратегія допомоги країні

КД




Керуючий директор

CIRR




Комерційна процентна ставка-орієнтир

СНД




Співдружність незалежних держав

ПК




Пряме контрактування

ЕКА




Експортне кредитне агентство

ЄЦА

Європа та Центральна Азія (Регіон)
ЕКГА

Експортне кредитно-гарантійне агентство
ПРЕ




Проект розвитку експорту

ЄС




Європейський Союз

ЗФМ




Звіти з фінансового моніторингу

СФУ




Система фінансового управління

ІВ




Іноземна валюта

УУ




Уряд України

МСФЗ




Міжнародні стандарти фінансової звітності

МКТ




Міжнародні конкурентні торги

ЗЗРП




Звіт про завершення реалізації проекту

МФУ




Міжнародна фінансова установа

МВФ




Міжнародний валютний фонд

ПРОР

Первинне розміщення облігацій на ринку
ІТ




Інформаційна технологія

МСА




Міжнародні стандарти аудиту

МПЗ




Міжнародні процедури закупівель

ІЗАК




Ініціатива зі зміни адміністрування кредиту

НКТ




Національні конкурентні торги

НЗ




Національні закупівлі

ОЕСР




Організація економічного співробітництва та розвитку

ІР




Інструкція з реалізації проекту

ФУУ




Фінансова установа-учасник (банк або лізингова компанія)

ГУП




Група управління проектом

ЄВК




Єдина валюта кредиту

ПМП




Програма з моніторингу персоналу

ЗВ




Звіт про видатки

КЗМ




Кредит зі змінним спредом

Укрексімбанк




Експортно-імпортний банк України




Віце-президент:

Шігео Кацу

Регіональний директор:

Пол Бермінгхем

Директор сектора:

Фернандо Монтес-Негре

Менеджер сектора:

Джерардо Коррочано

Керівник групи:

Лаліт Райна
^ ДОКУМЕНТ З ОЦІНКИ ПРОЕКТУ

Україна


Другий Проект розвитку експорту


ЗМІСТ

ОСНОВНИЙ ЗВІТ
І.

^ СТРАТЕГІЧНІ КОНТЕКСТ ТА ПРИЧИНИ







А. Країнові та секторальні питання







В. Причини участі Банку







С. Цілі вищого рівня, яким сприятиме Проект




ІІ.

^ ОПИС ПРОЕКТУ







А. Позичковий інструмент







В. Цілі розроблення Проекту та ключові індикатори







С. Компоненти Проекту







D. Отриманий досвід та його відображення у дизайні Проекту







E. Розглянуті альтернативи та причини їх відхилення




III.

^ ВПРОВАДЖЕННЯ ПРОЕКТУ







А. Партнерські домовленості







В. Інституційні та впроваджувальні заходи







С. Моніторинг та оцінка наслідків / результатів







D. Сталість







E. Критичні ризики та можливі сумнівні аспекти







F. Представлення Раді директорів та умови набрання чинності




IV.

^ ПІДСУМКИ ОЦІНКИ







А. Економічна та фінансова оцінка







В. Технічні питання







С. Фідуціарні питання







D. Соціальні питання







E. Екологія – категорія FI







F. Заходи безпеки







G. Готовність Проекту







H. Відповідність Проекту













^ ТЕХНІЧНІ ДОДАТКИ




Додаток 1:

Базова інформація по країні та сектору або проекту







Доповнення 1.1: Приклади типових продуктів та послуг ЕКГА







Доповнення 1.2: Перелік звичайних видів діяльності ЕКГА




Додаток 2:

Основні пов‘язані проекти, фінансовані Банком та/або іншими агентствами




Додаток 3:

Рамки результатів та моніторингу




Додаток 4:

Опис Проекту







Доповнення 4.1:







Доповнення 4.2:







Доповнення 4.3:




Додаток 5:

Вартість Проекту




Додаток 6:

Організація виконання проекту







Доповнення 6.1: Дані про Позичальника – ВАТ “Державний експортно-імпортний банк України”







Доповнення 6.2: Очікувані дані банків-учасників: Попередні та остаточні критерії прийнятності




Додаток 7:

Організація фінансового менеджменту, аудиту та виплат




Додаток 8:

Організація закупівель




Додаток 9:

Аналіз зростання експорту, експортних позик та загальної наявності валютних позик в Україні




Додаток 10:

Питання заходів безпеки




Додаток 11:

Графік впровадження Проекту




Додаток 12:

Документи в проектному файлі




Додаток 13:

Перелік позик та кредитів




Додаток 14:

Стисло про Україну





ДАНІ


ТАБЛИЦІ


МБРР ___________________

УКРАЇНА


^ ДРУГИЙ ПРОЕКТ РОЗВИТКУ ЕКСПОРТУ (ПРЕ-2)


ДОКУМЕНТ З ОЦІНКИ ПРОЕКТУ


Регіон Європи та Центральної Азії

Департамент розвитку приватного та фінансового сектору


Дата: 9 березня 2006р.

Регіональний директор: Пол Бермінгхем

Директор сектору: Фернандо Монтес-Негре

Менеджер сектору Джерардо Коррочано

Ідентифікаційний номер проекту: P095203

Керівник групи: Лаліт Райна

Сектори: Фінансовий/приватний

Теми: Експортний розвиток та розширений доступ до фінансування

Кредитний інструмент: фінансово-посередницький кредит (ФПК)

Дані по фінансуванню Проекту:

[X] Позика [ ] Кредит [ ] Грант [ ] Гарантія [ ] Інше:

Для Позик/Кредитів/іншого:

Загальна вартість проекту: еквівалент 154,5 млн. дол. США

Спільне фінансування: не використовується

Загальне банківське фінансування: $154,5 млн. дол. США

Джерела
Місцеві
Зарубіжні

млн. дол. США

^ Всього

млн. дол. США

Укрексімбанк

МБРР/МАР

ФУУ та субпозичальники*


0

0

Визначатимуться

0

154,5

Визначатимуться

0

154,5

Визначатимуться

Позичальник: ВАТ “Державний експортно-імпортний банк України” (Укрексімбанк)

Відповідальна установа: ВАТ “Державний експортно-імпортний банк України”

Гарант: Україна

Орієнтовні виплати (фінансовий рік банку/млн. дол. США)

^ Фінансовий рік (ФР)

ФР 07

ФР 08

ФР 09

ФР 10

ФР 11




Річна сума дол. США

35,51

40

35

35

9




Сукупна сума дол. США

35,5

75,5

110,5

145,5

154,5




Період реалізації проекту: ФР 07 - ФР 11

Орієнтовна дата початку дії: серпень 2006

Орієнтовна дата завершення: червень 2011

Проект відхиляється від Стратегії допомоги країні за змістом або в інших важливих аспектах?

○ Так ○ Ні



Проект вимагає будь-яких винятків з процедур Банку?

Якщо так, чи було це схвалено менеджментом Банку?

Чи здійснюються спроби щодо схвалення Правлінням будь-яких винятків з процедур Банку?

○ Так ○ Ні

○ Так ○ Ні

○ Так ○ Ні

Проект включає будь-які критичні ризики, такі як “значні” або “високі”?

○ Так ○ Ні

Проект відповідає регіональним критеріям щодо готовності для реалізації?

○ Так ○ Ні

^ Цілі розвитку Проекту

Служити каталізатором для підтримки зростання експортного та реального секторів економіки України під час періоду реалізації ПРЕ-2 (2006-2011 рр.) і після його завершення шляхом надання середньотермінових та довгострокових інвестицій та фінансування оборотного капіталу для приватних експортерів в Україні;

Сприяти поліпшенню спроможності банківського сектору України з надання фінансових ресурсів підприємницькому сектору шляхом подальшого розвитку посередництва, розвиваючи його по горизонталі та вертикалі за рахунок більшої кількості продуктів кредитування та покращення їх якості.

^ Опис Проекту

ПРЕ-2 буде наступником успіху попереднього ПРЕ-1 . Проект передбачає нову кредитну лінію на основі кредиту Банку зі змінним спредом у доларах США строком на 20 років, в тому числі пільговий період 5 років, гарантовану Урядом України від імені України, на користь Укрексімбанку, державного банку розвитку зовнішньої торгівлі, для кредитування прийнятних фінансових посередників. Фінансові посередники з коштів позики здійснюватимуть подальше кредитування прийнятних експортерів. Основну увагу проекту буде зосереджено на Укрексімбанку, який діє як оптова експортна фінансова та гарантійна установа, оптова кредитна лінія для ФУУ буде основним компонентом проекту.

^ Які процедури безпеки застосовуються, якщо такі існують?

Немає. [Екологічні питання для субпозичальників, якщо такі існують, будуть проходити через процес обробки критеріїв екологічної прийнятності субкредиту у кожному конкретному випадку]

^ Важливі нестандартні умови, якщо такі існують, для:


Представлення Раді директорів:

Щонайменше дві ФУУ були відібрані та письмово висловили зацікавленість щодо участі в ПРЕ-2.

Був схвалений Операційний регламент, у тому числі настанови щодо екологічних питань по субкредитах для експортерів.

^ Набрання чинності позикою/кредитом:

Отримані належні юридичні висновки щодо Позики, Гарантії та двох Субсидіарних кредитних угод

Щонайменше дві ФУУ пройшли процедуру відбору та підписали субсидіарні кредитні угоди

Інші умови , що застосовуються для реалізації проекту: Немає

Очікується, що як ФУУ, так і самі субпозичальники зможуть брати участь у фінансуванні окремих субпроектів, однак, точні обсяги такого співфінансування, не можуть бути спрогнозовані, оскільки структура позики не встановлює вимог обов‘язкового попередньо визначеного співфінансування. Натомість, встановлені вимоги щодо максимального кредитного ліміту на одного субпозичальника та щодо коефіцієнтів заборгованості і обслуговування боргу для субпозичальників сприятимуть співфінансуванню.


І. СТРАТЕГІЧНИЙ ЗМІСТ ТА ОБГРУНТУВАННЯ


А. Огляд країни та сектору


^ 1. Останні макроекономічні зміни. Українська економіка стабілізувалася після сильного економічного спаду протягом 1990-x рр., і вперше протягом перехідного періоду в 2000р. зростання ВВП стало позитивним і, з того часу, значним. На даний момент економіка України перебуває на етапі швидкого, але вже уповільненого зростання. Темпи зростання ВВП значно уповільнилися в 2005р. до 2,4% у порівнянні з 12,1% в 2004р. в основному завдяки зменшенню темпів зростання промислового виробництва та стійкій інфляції, що залишається на рівні приблизно 10%. Незважаючи на значне зростання протягом останніх 5 років, рівень розвитку економіки України все ще складає приблизно 61% рівня 1990р. (до перехідного періоду).


^ Таблиця 1. ВВП України та зовнішня торгівля, 2000 – 2005рр.




2000

2001

2002

2003

2004

2005

Зростання ВВП %

5,9

9,2

5,2

9,4

12,1

2,4

ВВП млрд. дол. США

31,29

38,75

42,29

50,09

65,17

75,32

Експорт, млрд. дол. США

19,5

21,5

23,3

28,9

38

40,42



Імпорт, млрд. дол. США

18,0

20,9

21,4

27,6

31

39,05


Зростання експорту %

25,8

11,6

10,4

28,5

41,6

6,6-

Експорт /ВВП %

62,3

55,5

55,1

57,7

58,3

Даних не має

Джерело: Держкомстат (Державний комітет статистики України)


2. У 2003 – 2005рр. зростання відбувалося за рахунок розвитку експортної бази (експорт зріс більш ніж на 40% у 2004р.) і продовжував зростати у 2005р. В основному минулорічному економічному зростанню сприяло зростання традиційного українського експорту, такого як метали та основні хімічні продукти. Україні необхідно розширити асортимент експортних товарів та послуг, оскільки традиційні сектори експорту не можуть забезпечувати швидке зростання в майбутньому. Фактично, за деякими оцінками металургійна промисловість, на яку припадає більшість експортних надходжень, має обмежені можливості для подальшого розширення, оскільки половина основних фондів у цій галузі промисловості потребує заміни та впровадження нових технологій. В зв’язку з відсутністю серйозних структурних реформ в цій галузі, металургійні заводи ще не сплачують повну ринкову вартість за деякі поточні виробничі витрати (наприклад, енергопостачання). Органи влади України планують структурні зміни для усунення цих недоліків, і якщо такі зміни будуть запроваджені, то це значною мірою послабить перспективи росту традиційних галузей промисловості. Крім того, сталеливарна промисловість України, яка в 2004р. експортувала приблизно 80% своєї продукції, опинилася перед проблемою очікуваного зниження світових цін на сталь в кінці 2005р. і підвищення витрат на сировину та транспортні тарифи. Це буде в подальшому стримувати зростання експорту і вимагати швидкої диверсифікації експорту.


3. Приблизно половина торгового обороту України припадає на країни СНД. Імпорт нафти та газу з Росії складає 80% загального імпорту, і Росія залишається найбільшим торговим партнером. Іншими важливими торговими партнерами є Німеччина, Італія та Китай. Донецька та Дніпропетровська області у східній частині України є джерелами експорту товарів, на які припадає приблизно 41% всіх товарів, що були експортовані у 2005році. З іншого боку, місто Київ є основним імпортером, на який в минулому році припадала третина обсягу всіх імпортних товарів.


4. ^ Банківський сектор. Протягом всього періоду з 1996р. до 2005р. Банк відігравав важливу роль у підтримці Урядових пріоритетів у вищезгаданих сферах діяльності. Крім операцій з кредитування та роботи в економічному і банківському секторах (РЕБС), Банк вів активний діалог, підтримуючи серед іншого намагання України щодо зміцнення банківського нагляду, реструктуризації банків та розвитку фінансового ринку. Крім надання інвестиційних кредитів, кредитування включало низку основаних на стратегії дій, які серед іншого підтримували поліпшення законодавства та нагляд за банками та небанківськими фінансовими установами (НБФУ), ліквідацію/ реструктуризацію державних банків, розвиток страхування вкладів, поліпшення керівництва та розширення майнових прав та прав кредиторів. РЕБС включала підготовку стратегічних документів щодо реформи фінансового сектору, порівняльний аналіз з іншими країнами регіону щодо зміцнення банківської системи та аналіз проблем, що виникають при розробці послуг НБФУ та при їх регулюванні, включаючи послуги на ринках страхування, пенсійного обслуговування, фінансування SNG та капіталу.3


5. Ця робота забезпечує створення засад для реалізації поточної програми допомоги розвитку фінансового сектору, яка спрямована на підтримку потреб економіки, що зростає, а також усунення вузьких місць та перешкод, що залишилися у функціонуванні внутрішнього фінансового сектору. Вона охоплює як операції, основані на стратегії, так і інвестиційні операції (включаючи ПРЕ-2, див. Графік 1). Структуризація інвестиційних проектів здійснюється таким чином, щоб задовольнити цілі Уряду з розвитку щодо підтримки реформи окремих сегментів економіки (середніх та великих експортерів, середніх та малих підприємств, розташованих у сільській місцевості, та муніципальні компанії з водопостачання). Низка Позик із стратегії розвитку підтримує всю програму реформи та забезпечує основу для діалогу щодо реформ. Запропонований ПРЕ-2 підтримує реалізацію програми Уряду для сприяння зростання експорту шляхом поліпшення надання середньо- та довготермінового фінансування приватним компаніям-експортерам.


Графік 1: Заплановані кредитні операції – 2006 р.

Позика стратегії розвитку – II (ПСР- II) (250 млн. дол. США) буде спрямована на реалізацію низки стратегічних питань, включаючи захист майнових прав, поліпшення інвестиційного клімату та створення надійної правої та регуляторної системи для банків та небанківських фінансових установ, впровадження нових фінансових послуг та розвиток дієвих ринків капіталу шляхом реформування фінансового законодавства. Крім того, Програма сприяє розвитку постійно діючих установ (регуляторів ринку, урядових агентств та міністерств), більшої прозорості та управлінню державними фінансами та зміцненню керівництва приватним та державним секторами.

Проект розвитку експорту – II (ПРЕ- II) (154,5 млн. дол. США) готується як інвестиційна трансакція, забезпечить довготермінове фінансування для підприємств-експортерів (які здебільшого знаходяться в промислових регіонах та містах) та створення функціонуючого експортного кредитного та гарантійного агентства на основі Укрексімбанку. Цей проект створюється після завершення ПРЕ-1 для подальшого сприяння виходу на міжнародні ринки українських експортних товарів та підприємств.

Доступ до проектів з надання фінансових послуг (ДПНФС) є двоетапною Гнучкою програмною позикою (ГПП). Метою ГПК-I (150 млн. дол. США) є розширення доступу до фінансових послуг у сільській місцевості, зокрема для сільських середніх та малих підприємств (ССМП). Він забезпечить (i) надання довгострокового фінансування через прийнятні комерційні банки та на пілотній основі для SNG; (ii) забезпечить підтримку інституціонального розвитку відібраних комерційних банків; та (iii) забезпечить підтримку для подальшого розвитку сприятливого середовища для фінансового посередництва шляхом зміцнення регуляторних можливостей та поліпшення законодавства, яке належить до фінансового ринку та розвитку інфраструктури фінансового сектора.

Проект розвитку міської інфраструктури: (____ млн. дол. США) розроблено для підтримки Міністерства будівництва та органів з водопостачання декількох міст, що беруть участь у реалізації проекту: (i) з метою підготовки річних бізнес-планів та поліпшення їх можливостей у фінансовому менеджменті; та (ii) отримання доступу до цільового довгострокового фінансування для забезпечення інвестиційних потреб міст для пом’якшення серйозних ризиків, пов’язаних зі здоров’ям та оточуючим середовищем, що виникають у зв’язку з водопостачанням, роботою секторів з очищення забрудненої води та переробки твердих відходів, а також заміни старого обладнання більш ефективними та енергозберігаючими технологіями.



6. Банківський сектор України характеризується великою кількістю малих недостатньо капіталізованих банків. На кінець 2005р. в країні було 165 діючих банків (89 з них в Києві) з середнім розміром активів 267,6 млн. дол. США. Середній розмір активів 12 найбільших банків дещо перебільшує 2 млрд. дол. США. Тільки 12 найбільших банків мають статутний капітал, що перевищує 100 млн. дол. США, або більш ніж 47,6% капіталу банківського сектора. На капітал інших 153 банків припадає 13,3 млрд. грн. (2,6 млрд. дол. США), що становить менш ніж 18 млн. дол. США на один банк. Тільки два банки – Ощадний банк та Укрексімбанк – є на 100% державними банками. На кінець 2005р. 9 банків повністю належали іноземним власникам, а ще 14 банків частково належали іноземним власникам. У 2005 р. частка іноземних банків збільшилась і досягла 19,5% на кінець року і вірогідно буде продовжувати збільшуватись в 2006 році.


^ Таблиця 2. Банківська система України, 2002 – 2005рр.





2002

2003

2004



2005

Кількість діючих банків

157

157

160

165

Загальні активи як % від ВВП

30

39

34

55

Загальні активи, млрд. дол. США

13,16

23,50

22,39

44,2

Зобов’язання, млрд. дол. США

11,59

21,40

19,25

42.2

Власний капітал, млрд. дол. США

1,57

2,10

3,14

5,04

Чистий прибуток, млрд. дол. США

0,12

0,13

0,22

0,43

Кредити як % від загальних активів

69

70

70

70,1

Кредитування підприємств як % від загального обсягу кредитування

82

79

77

69,7

Кредитування приватного сектору, % від ВВП

19,3

26,8

25,6

36,4

Джерело: НБУ, Асоціація українських банків


^

В. Обгрунтування необхідності залучення Банку

1. Для Уряду України зростання експорту України є національним пріоритетом. Розширення доступу до достатнього довгострокового фінансування було б важливим внеском для такого зростання експорту на довготерміновій основі в майбутньому. Укрексімбанк і раніше звертався до Банку з письмовими проханнями на отримання додаткового фінансування в рамках нового проекту ПРЕ-2 (після завершення першого проекту ПРЕ в минулому році) та повторно підтвердив потребу у такому фінансуванні під час візиту місії з метою попереднього вивчення ситуації. Запит на експортну кредитну лінію, аналогічну тій, що використовувалась Укрексімбанком для реалізації ПРЕ-1, також активно підтримали всі урядові органи.


2. Крім потреби у фінансуванні існує досить відчутна потреба у створенні спеціалізованого Українського експортного кредитно-гарантійного агентства (ЕКГА), яке могло б надавати спеціальні експортні кредити, кредитне страхування і гарантійні продукти всім фінансовим посередникам і всьому загалу українських компаній-експортерів. І Уряд, і Укрексімбанк наголошували на цьому як на важливому та першочерговому пріоритеті. Поряд з тим, що традиційні українські експортери виробів з металу та сталі мають можливість отримувати необхідне фінансування майже постійно, Уряд також хотів би підтримати нових експортерів, що розвиваються, особливо тих, які експортують або планують експортувати продукти та послуги “економіки знань”. Укрексімбанк, який на даний момент виконує деякі функції ЕКГА, за останні роки розширив свої функції як універсальний банк, зокрема у сфері роздрібної комерційної банківської діяльності. Таким чином, існує потреба знову зосередити зусилля на інституціоналізації функцій ЕКГА, або в межах самого Укрексімбанку (можливо, у якості дочірнього підприємства), або шляхом створення окремої організації.


3. ^ Запропонований проект відповідає СДК на 2006-2009 рр. для України. Як зазначено в СДК, важливим завданням є реструктуризація реального сектору шляхом надання доступу до довгострокових кредитів. Основні пріоритети СДК в середньостроковому плані включають в себе завершення реформ банківського і фінансового сектору та вирішення існуючої проблеми отримання доступу до кредитних коштів, що також буде забезпечувати цей запропонований проект.

^ С. Цілі більш високого рівня, досягненню яких сприяє Проект
1.


2. Однією з головних переваг запропонованого проекту буде прискорення темпів зростання приватного сектору та створення робочих місць, забезпечене більш життєздатною та розвиненою фінансовою системою. Взагалі, очікується, що продуктивність роботи промислового і фінансового сектору поліпшуватимуться у найближчій і середньостроковій перспективі. В кінцевому підсумку очікується, що зростання експорту, який підтримує запропонованим проектом, матиме загальний позитивний вплив на скорочення бідності і зростання приватного сектору в Україні.


ІІ. ОПИС ПРОЕКТУ


А. Інструмент кредитування


10. Інструмент кредитування, запропонований для проекту ПРЕ-2, являє собою Позику Банку зі змінним спредом (ПЗС) у доларах США на період 20 років, у тому числі 5 років пільгового періоду. Інструмент буде мати змінний спред понад ставку-орієнтир (6-місячна ставка ЛІБОР у доларах США), та планується як довгостроковий кредит як щодо позики від Банку Позичальнику (Укрексімбанку), так і у рамках субсидіарних кредитів Позичальника фінансовим установам-учасникам. Надання довгострокової кредитної лінії виправдано тим, що із підвищенням попиту, зниженням інфляції та зростанням ВВП горизонт операційного та інвестиційного планування приватних експортерів розширюється, і банки та інші фінансові посередники мають бажання надавати валютні кошти (яких явно не вистачає на ринку) на все більш тривалі строки тим своїм клієнтам, які мають добру репутацію.

^ В. Цілі розвитку проекту та основні показники

10. Основна мета запропонованого проекту – закріпити досягнення попереднього проекту ПРЕ-1 та продовжувати бути каталізатором для підтримки експорту та зростання реального сектору економіки України протягом періоду реалізації ПРЕ-2 (2006-2011 рр.) та з подальшим використанням рефінансування ресурсів ПРЕ-2. З цією метою забезпечуватиметься надання середньострокового та довгострокового інвестиційного фінансування та фінансування оборотного капіталу для українських приватних підприємств-експортерів саме тоді, коли економіка буде відображати ознаки зростання та показники експортної діяльності підвищаться, і таким чином збільшиться попит на довгострокове кредитування, в той час як фінансовий сектор все ще не може підтримувати ці тенденції, зважаючи на дуже високу потребу в довгострокових коштах за помірною ціною.


^ Вторинною метою кредиту є подальше підвищення спроможності банківського сектору України з надання фінансових ресурсів підприємницькому сектору шляхом подальшого розвитку посередництва, його розширенням за рахунок більшої кількості продуктів кредитування та покращання їх якості. Відбір банків учасників, що здійснюється шляхом прозорого процесу, основаного на чітких критеріях прийнятності, буде гарантувати, що проект слугуватиме зміцненню операційних стандартів всієї банківської системи.


11. В рамках проекту ПРЕ-1 фінансування отримували здебільшого середні та великі експортери і розмір середнього субкредиту становив приблизно 1,7 млн. дол. США. Очікується, що ПРЕ-2, аналогічно до ПРЕ- I, може охопити значну кількість експортерів, метою яких є придбання виробничих активів (обладнання та машини для товаровиробників та/або компаній, що надають послуги).

^ С. Складові Проекту

12. ПРЕ-2 буде наступником успішного ПРЕ-I, який, однак, був роздрібним експортним посередницьким кредитом, що надавався безпосередньо Укрексімбанком експортерам. Структура запропонованого проекту ПРЕ-2 розширить попередню модель. Основну увагу в проекті буде зосереджено на діяльності Укрексімбанку як оптової експортної фінансової і гарантійної установи, а оптова кредитна лінія, що надаватиметься іншим ФУУ, буде важливим компонентом проекту. Складовими запропонованого проекту ПРЕ- II є:


^ Оптова кредитна лінія для Укрексімбанку, яку Укрексімбанк буде надавати іншим прийнятним приватним банкам, що є фінансовими установами-учасниками (ФУУ), які будуть відібрані відповідно до критеріїв фінансової та експортної прийнятності. У свою чергу, ФУУ надаватимуть середньострокові кредити для фінансування оборотного капіталу або довгострокові інвестиційні кредити для прийнятних приватних експортерів для збільшення їх експортного потенціалу. Сума цього компоненту оцінюється у розмірі 150 млн. дол. США;




Закупівля комп’ютерного обладнання для інституціонального розвитку Укрексімбанку. На цей компонент припадає приблизно 3 млн. дол. США.



Непередбачувані витрати в сумі 1,1 млн. дол. США.


Розміри сум, що мають бути розподілені серед вищевказаних компонентів, будуть залишатись гнучкими і можуть бути перерозподілені між компонентами під час реалізації проекту, якщо це необхідно.


13.^ Технічна допомога (ТД). Не було визначено ніяких конкретних потреб в ТД до початку реалізації проекту. Проте вірогідно, що Укрексімбанку буде потрібна певна ТД у період реалізації проекту у ході розробки продуктів та послуг для діяльності ЕКА/ЕГА. Укрексімбанк може фінансувати певну необхідну ТД за рахунок власних ресурсів, а також з коштів грантів, що можуть бути використані для такої ТД (кошти деяких голландських грантів можуть вже бути надані для такого потенційного використання). Проект також включатиме непередбачувані витрати в сумі приблизно 1,1 млн. дол. США, які в разі необхідності могли б використовуватися для будь-яких потреб ТД, що будуть визначені в майбутньому при реалізації проекту. Група спеціалістів Банку також узгодила з Укрексімбанком, що за проектом буде надано до 3 млн. дол. США для майбутньої закупівлі обладнання, пов’язаного з інформаційними технологіями, для подальшого підвищення рівня технологічного оснащення Укрексімбанку,


^ D. Досвід, отриманий та відображений у плані Проекту


14. Основний досвід, отриманим протягом останніх декількох років за операціями в рамках кредитної лінії Банку в Регіоні ЄЦA та в інших місцях, є те, що структура проекту повинна бути якомога більш гнучкою, з мінімальною кількістю встановлених вимог; наприклад, уникнення таких обмежень, як мінімальний розмір субкредиту, строк погашення кредиту, валюта, вимоги щодо спільного фінансування субпозичальника, зосередження на певних галузях при кредитуванні, і тощо, але використання обгрунтованих фінансових показників для відбору як ФУУ, так і субпозичальників/субпроектів, що відповідають встановленій ринковій практиці. Обмежувальні вимоги із закупівель не прийнятні для позичальників приватного сектору, а особливості попереднього кредиту Всесвітнього банку, пов’язані з валютним пулом, також виявилися перешкодою для швидкого впровадження проекту, використання комерційної практики та ЄВК сприяють тому, щоб такі фактори переставали бути перешкодою. Іншим важливим отриманим уроком було те, що найбільш успішною формулою для високоякісного та швидкого впровадження проектів є поєднання функцій Позичальника та Агентства з реалізації в одній особі, якщо це можливо. Крім того, попереднє зобов’язання фінансових посередників щодо запозичення певної частини кредитної лінії (яка включає в себе сплату комісії за зобов’язання щодо попередньо взятої суми) є суттєвим стимулом для посередників діяти швидко та ефективно під час пошуку та фінансування прийнятних субпроектів та сприяє більш швидкій виплаті позики Банку.


^ Досвід попередньої кредитної діяльності в Україні.


15. Реалізація попереднього ПРЕ-1 дала кілька уроків для ПРЕ-2 та інших потенційних інвестиційних / фінансово-посередницьких проектів в Україні. Програма інституційного розвитку Укрексімбанку, як позичальника та агентства за реалізації була інструментом для більш успішної реалізації ПРЕ- I шляхом забезпечення підтримки розвитку та надання стимулів для досягнення бажаних результатів. Процедури закупівель на перших етапах реалізації ПРЕ- I виявились складними для виконання Укрексімбанком та підприємствами-позичальниками, і з цього Банк зробив висновок, що на етапі ЗЗРП необхідно використовувати комерційні методи, що застосовуються в країні, у якості основних настанов із закупівлі для всіх проектів, крім великих та складних проектів, особливо у випадках, коли покупцем є приватне підприємство. Здатність групи спеціалістів Банку швидко розпізнати, оцінити та усунути недоліки під час реалізації проекту також ефективно сприятиме процесу реалізації проекту.


16. Запропонована структура проекту враховує отримані уроки, використовуючи Укрексімбанк як позичальника та як агентство з реалізації для кредиту, шляхом застосування чітких, заснованих на ринкових умовах, набору критеріїв прийнятності для ФУУ, субпозичальників та субпроектів, використовуючи гнучкі кредитні умови та прийнятну практику закупівель для приватного сектору, а також використовуючи офіційне висловлення зацікавленості від мінімальної кількості ФУУ до Презентації Раді директорів щодо отримання певної частини кредитної лінії.

^ Е. Розглянуті альтернативи та причини відхилення

17.Альтернативою запропонованого плану ПРЕ-2 було продовження реалізації плану ПРЕ-1 та надання Укрексімбанку всього кредиту Банку для роздрібного кредитування власних клієнтів-експортерів або розділити кредитну лінію на роздрібний та оптовий компоненти. Запропонована схема, значним компонентом якої є надання Укрексімбанком оптового кредитування комерційним банкам, являє собою удосконалення плану ПРЕ 1 кількома шляхами. Основними перевагами серед них є: (і) багатоканальність надання кредитних коштів через комерційні банки, за рахунок чого ПРЕ-2 досягне більш диверсифікованої групи експортерів урозрізі їх розміру, географічного розташування, та промислової галузі, (іі) оптове кредитування відкриває нову лінію продуктів Укрексімбанку та сприятиме зміцненню його ролі як ЕКА, (ііі) оптове кредитування у процесі підготовки та контролю за проектом передбачає тісний діалог між Банком та Укрексімбанком з одного боку та ФУУ з іншого боку, таким чином, це збільшує можливість присутності банків-учасників на ринках і можливість для Банку покращити розвиток моніторингу банківської системи України та дати імпульс для розробки продуктів та послуг ЕКГА для всієї системи в цілому.


^ 3. РЕАЛІЗАЦІЯ ПОЕКТУ


А. Заходи співробітництва


18. [У рамках підготовки та реалізації проекту спеціалісти Банку встановили тісні стосунки і будуть продовжувати їх розвивати, зокрема, з Асоціацією українських банків та торговими палатами, з метою відкриття та підтримки діалогу з бенефіціарами проекту та, для визначення де це необхідно, питань стратегії та перешкод на шляху подальшого розвитку експорту, а також банківського сектору. У випадку асоціацій експортерів такий діалог будуватиметься на базі відносин, що вже склалися в ході реалізації ПРЕ-1. Крім того, спеціалісти Банку тісно координують свою діяльність зі своїми партнерами з МФК та ЄБРР та іншими двосторонніми організаціями, що активно працюють у фінансовому секторі України для того, щоб забезпечити узгодженість та взаємодоповнення підходів. Відповідні питання стратегії будуть включені до загального секторального діалогу Банку з органами державної влади України].

^ В. Інституційні заходи та заходи з реалізації

19.Укрексімбанк (www.eximb.com) був шостим найбільшим банком в Україні на початку 2006 року, і його активи становили приблизно 2 млрд. доларів США. Ба