Реферат: Система рефинансирования банковского сектора
Министерство образования и науки РФ.
Волгоградский ГосударственныйЭкономико-Технический Колледж.
Кафедра учетных дисциплин.
РЕФЕРАТ
По предмету: Организация деятельности ЦБ.
На тему:Система рефинансирования банковского сектора.
Выполнил:
Студент группы
411БД
<span Franklin Gothic Medium",«sans-serif»">
Шайкин А.А.<span Franklin Gothic Medium",«sans-serif»">
Проверил:<span Franklin Gothic Medium",«sans-serif»">
Поплавская И.И.<span Monotype Corsiva"">
г.Волгоград.2004г.
<span Monotype Corsiva"">
Содержание.Введение……………………………………………………………...1
Сущность и значение механизма рефинансирования…………3
Формы рефинансирования: Ломбардные кредиты, кредиты
овернайт,внутредневные кредиты, учетные ( дисконтные )
кредиты…………………………………………………………….
Совершенствование системы рефинансирования……………
Список литературы……………………………………………….
Введение.
Активным участником рынка межбанковских кредитов выступает Банк России (ЦБ РФ ) как кредитор “ в последней инстанции “ – банк банков.
Кредиты ЦБ РФ –одна из форм рефинансирования банков в процессе осуществления денежно — кредитного регулирования.
До 1995г. основными кредитов ЦБ РФ выступали кредиты Минфину РФ дляфинансирования дефицита федерального бюджета и централизованныекредиты коммерческим банкам.
Централизованные кредиты предоставлялись ЦБ РФ коммерческим банкам для кредитования ими предприятий и организаций по государственным программам. Эта сделка оформлялась межбанковским кредитным договором на основе заявки коммерческого банка о предоставлении ему централизованных кредитных ресурсов в территориальное Главное управление ЦБ РФ. В ней содержалосьэкономическое обоснование суммы кредита, его цели и сроки, обеспечение, графики погашения кредита хозорганом – заемщиком коммерческому банку , а банком- ЦБ РФ. Обязательным условиемпредоставления кредитов являлось соблюдение коммерческим банком установленныхэкономических нормативов с учетом получения кредита ЦБ РФ.
Договоры опредоставлении кредитов ЦБ РФ коммерческому банку заключались после тщательногорассмотрения его заявки. ЦБ РФ изучал причины потребности в кредите, проводимуюкоммерческим банком политику, объемы кредитования посреднической деятельности идругих банков.
Вследствиеобщей экономической нестабильности и тяжелого финансового положения предприятийбольшинства отраслей экономики, централизованные кредиты, как правило, в срок не погашались.
Начиная с1995г. ЦБ РФ развивает рефинансирование коммерческих банков на рыночной основев форме проведения кредитных аукционов, предоставления ломбардного кредита идр.
Аукционыпроходили в форме аукционных заявок коммерческих банков и кредитных учрежденийРФ в сроки, определенные ЦБ РФ исходя из задач денежно – кредитной политики. С1996г. на аукционной основе стали выдавать ломбардные кредиты.
Банк Россиипредоставляет кредиты коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемыхкредитов, определенного в соответствии с ориентирами единой государственнойденежно – кредитной политики. К таким кредитам относятся: внутридневныекредиты, однодневные расчетные кредиты ( овернайт ) и ломбардные кредиты насроки, устанавливаемые Банком России.
С марта 1998г. они выдавались только под обеспечение ( залог) государственных ценных бумаг, включенных в ломбардный список БанкаРоссии.
Послеавгуста 1998г. обеспечением данных кредитов выступают ГКО и ОФЗ со срокомпогашения после 1 января 1999г., облигации федерального займа с постояннымкупонным доходом и облигации Банка России, выпускаемые в обращение в соответствии с Положением Банка России”Опорядке эмиссии облигаций РФ ” от 28 августа 1998г.
При наличии достаточного обеспечения коммерческий банк может получить несколько видов кредитов водин день, в том числе ломбардные кредиты на различные либо одинаковые сроки , или несколько внутридневных кредитов.
Кредиты от имени Банка России предоставляютсякоммерческим банкам уполномоченными учреждениями ( ГРКЦ, РКЦ ) на основаниигенерального кредитного договора.
Ценныебумаги, принимаемые в залог, должны отвечать следующим требованиям :
— должныбыть включены в ломбардный список ;
— учитыватьсяна счете депо банка, открытом в депозитарии ;
— принадлежатьбанку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствамибанка ;
— иметьсрок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срокапогашения предоставленного кредита Банка России.
Банк –заемщик на момент предоставления кредита должен отвечать следующим критериям :
— иметьдостаточное обеспечение по кредиту ;
— вполном объеме выполнять обязательные резервные требования ;
— не иметь просроченной задолженности по кредитам , ранее предоставленным Банком России, и процентам по ним, а также других просроченныхденежных обязательств перед последним.
В качестверыночной цены (стоимости) заблокированных ценных бумаг принимается средневзвешенная цена каждого выпуска ценных бумаг, сложившаяся на начало дня по итогам последней торговой сессии либо последнего проведенного аукциона по размещению ценных бумагна ОРЦБ, официально публикуемая в соответствии с правилами обращения государственных ценных бумаг и бумаг Банка России.
Сущность и значение механизмарефинансирования.
Подрефинансированием центральным банком коммерческих банков понимаютпредоставление им заимствований, когда банки исчерпали свои ресурсы или неимеют возможности пополнить их из других источников. Процесс рефинансированиясостоит в восстановлении портфеля собственных ресурсов коммерческих банков исредств, вложенных в кругооборот капитала предприятий.
Кредитырефинансирования выдаются, как правило, только устойчивым банкам, испытывающимвременные финансовые трудности. Выполняя функцию рефинансирования, ЦентральныйБанк России в соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона «ОЦентральном банке Российской Федерации (Банке России)» выступает в качествекредитора последней инстанции или банка банков.
Кредиты рефинансирования классифицируют взависимости от :
— формыобеспечения (учетные и ломбардные кредиты);
— методовпредставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые путем проведения аукционов) ;
— сроковпредоставления (среднесрочные – на 3-4 месяца и краткосрочные- на 1 или несколько дней) ;
— целевого характера (корректирующиекредиты и продленные сезонные кредиты).
Механизмы рефинансирования служат для коммерческих банков в качестве последних инструментов регулирования их ликвидности. Банки вынуждены обращаться крефинансированию, когда исчерпаны возможности увеличения ликвидности на межбанковском и открытом рынках, и тогда Центральный банк становится кредитором последней инстанции.
Практикой Центральных банков зарубежных стран установлено, что эффективным механизм регулирования ликвидности банков может быть только при установлении по кредитам рефинансирования и депозитам штрафных процентных ставок: самых низких при депонировании средств ( соответствующих самому низкому уровню процентных подепозитам денежного рынка ) и самых высоких– при кредитовании банков (соответствующих максимальному уровню по отношению к ставкам денежного рынка ). Это позволяет центральному банку избежать роли брокерамежбанковского рынка.
Рефинансовые механизмы в зарубежных странах имеют относительно короткийсрок. Долгосрочные операции нарушают принцип оперативного, гибкого управленияликвидностью. На длительные сроки банки привлекают средства на открытом рынке.
Значениеопераций рефинансирования в экономически развитых странах постепенно снижается с развитием денежных финансовых рынков. Высокая стоимостьломбардных кредитов и развитие рынков ценных бумаг привели к тому, что с 80-х годов значение ломбардных кредитов в большинстве европейских странпрактически сведено к нулю. Не изменится их роль и с созданием Европейского Центрального банка. Онииспользуются только в исключительных случаях малым числом банков длякраткосрочного регулирования банковской ликвидности на срок в несколько дней,как правило, в конце года.
Формы рефинансирования.
Ломбардныекредиты.
Термин«ломбардный кредит» происходит от названия местности в Италии – Ломбардии, натерритории которой в середине века менялы предоставляли краткосрочные кредитыпод залог легкореализуемого движимого имущества. Начиная с XII– XVIIIвековломбардные кредиты предоставлялись банкам. Обеспечением ломбардных кредитовстали служить драгоценные металлы и товары.
В широкомсмысле слова ломбардные кредиты представляют собой ссуды под залогдепонированных в банке ценных бумаг. В узком понятии термин «ломбардныекредиты» означает краткосрочные кредиты, предоставляемые Центральным банком кредитныморганизациям под залог ценных бумаг для удовлетворения их временныхпотребностей в заемных средствах. Цель их предоставления – регулированиебанковской ликвидности.
Обеспечением ломбардных кредитов в практике деятельности центральных банков являются те ценные бумаги , которые имеют официальную котировку и принимаютсяк учету в центральном банке. Это государственные ценные бумаги и ценные бумаги, гарантированные государством, первоклассныекоммерческие векселя, обращаемые на бирже акции и облигации крупных промышленных компаний и банков и прочее. Центральныебанки разрабатывают перечень принимаемых в залог ценных бумаг.
Существуютопределенные правила ломбардногокредитования, которых придерживаются все центральные банки :
— стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов ;
— правособственности на депонированные ценные бумаги переходит к
центральномубанку в случае, если кредиты не погашаются в срок ;
— центральные банки применяют поправочные коэффициенты к номинальной стоимости ценных бумаг в целях избежания потерь приснижении их рыночной стоимости. Поправочный коэффициент выше по тем ценнымбумагам, которые включены в Ломбардный перечень (список);
— ломбардные кредиты предоставляются на платной основе. Ломбардная ставка изменяется одновременно со ставкой рефинансирования и всегда выше учетной ставки ;
-ломбардные кредиты предоставляются центральными банками зарубежныхстран на срок от одного дня до четырех месяцев.
Предоставление обеспеченных кредитов Банка России производится всоответствии с Положением «О порядкепредоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13 марта 1996г.№36 и Положением «О порядкепредоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогомгосударственных ценных бумаг» от 6 марта 1998г. №19-П с последующимиизменениями и дополнениями.
С 19 июня 1998г. Банк России ввел в действие новый порядок рефинансирования для крупных банков Московского региона и банков Санкт-Петербурга, предоставив им возможностьпользоваться ломбардными, внутридневными кредитами и кредитами «овернайт» подзалог (блокировку) государственных ценных бумаг. Новый порядок предоставления обеспеченных кредитов Банка России предусматривает заключение Генерального кредитного договора, что упрощает и ускоряет процедуру предоставлениякредитов и их оформление.
В 1998г. ломбардные кредиты явились основным механизмомпредоставления краткосрочной ликвидности банкам.
Кредиты ЦБ РФ предоставляются банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно – кредитной политики. По кредитам рефинансирования устанавливаются лимиты. Основными принципами кредитованияявляются обеспеченность, срочность, возвратность и платность.
Обеспечением кредитов Банка России является залог ( блокировка ) государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список,утверждаемый Советом директоров и официально публикуемый в «Вестнике БанкаРоссии».
Следует, однако , иметь в виду , что согласно Указаниям ЦБ РФ от26.11.99г. №689-У по решению Совета директоров Банка России в обеспечение кредитов могут приниматься и ценные бумаги, не входящие в Ломбардныйсписок.
Организация и проведение операций ломбардного кредитованиявозложены на Сводный экономический департамент Банка России. Кредитыбанкам предоставляются от имени Банка России его уполномоченными учреждениями( под ними понимаются территориальные учреждения Банка России и их расчетныеподразделения – ГРГЦ, РКЦ, ОПЕРУ ).
Экономическое управление в составе Главного управления
( Национального банка ) непосредственно проводит операции по предоставлению коммерческим банкам ломбардных кредитов по Положению №36. В частности , рассматриваются заявки банков , проверяетсядостаточность обеспечения залога, заключаются договоры, контролируется полнотавыполнения обязательств банками-заемщиками. Территориальное учреждение ведетучет выделенных Главному управлению (Национальному банку) лимитов кредитныхресурсов, контролирует их возврат; осуществляет контроль за полнотой и своевременностью начисления и перечисления процентов, пенирасчетными подразделениями ГУ (НБ) Центрального банка РФ.
Прикредитовании банков в соответствии с Положением№19-П Главное управление(Национальный банк), являясь уполномоченным учреждением Банка России , рассматривает заявки кредитных организаций о предоставлении им кредитов под залогценных бумаг, готовит запросы в Сводный экономический департамент о выделениилимита кредитования, заключает с банком от имени Банка России Генеральныйкредитный договор и дополнительные соглашения к нему. Проверка обеспечениякредитов, предоставляемых по Положению №19-П, проводится в Банке России.
Право на получение кредитов Банка Россииимеет банк, который
отвечаетопределенным критериям:
1. заключил сЦентральным банком РФ следующие договоры :
— Генеральный кредитный договор, всоответствии с которым банк самостоятельно выбирает, какими видами кредитов онбудет пользоваться. Получение внутридневного кредита возможно только преусловии заключения Генерального кредитного договора и на предоставление кредита«овернайт»;
— дополнительноесоглашение к Договору корреспондентского счета о предоставлении Банку Россииправа на списание не погашенной в срок задолженности по кредитам, суммы платыза пользование внутридневными кредитами и о проведении в течение дня списаниясредств с корсчета по расчетным документам при получении внутридневных кредитов;
2. имеет счетдепо в уполномоченном депозитарии;
3.заключил дополнительное соглашение к Депозитарному договору с Депозитарием, которое предусматривает:
— открытие раздела «Блокировано БанкомРоссии» на счете депо банка;
— правоБанка России открывать следующие разделы на счете депо банка: «Блокировано подкредитный аукцион Банка России», «Блокировано в залоге под ломбардные кредиты Банка России», «Блокировано для торгов по реализации ценных бумаг,заложенных под ломбардные кредиты Банка России», «Блокировано в залоге подкредиты «овернайт» Банка России», «Блокировано для торгов по реализации ценныхбумаг, заложенных по кредитам «овернайт» Банка России»;
4. кредитыБанка России предоставляются при условии предварительного блокирования банкомценных бумаг в разделе «Блокировано Банком России» счета депо банка в Депозитарии. Банки самостоятельно определяютколичество и выпуски ценных бумаг, подлежащих предварительному блокированию.
5. ценныебумаги должны отвечать следующим требованиям:
— должныбыть включены в Ломбардный список;
— учитываться на счете депо банка;
— принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другимиобязательствами банка;
— иметьсрок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срокапогашения предоставленного кредита Банка России;
— недопускались случаи ареста ценных бумаг на счете депо банка в Депозитарии в течение последних 90календарных дней;
6. на моментпредоставления кредита банк должен отвечать следующим требованиям:
— иметьдостаточное обеспечение по кредиту;
— в полномобъеме выполнять обязательные резервные требования;
— недопускать просроченную задолженность по кредитам, ранее предоставленных БанкомРоссии, и процентам по ним, а такжедругие просроченные денежные обязательства перед Банком России в течениепоследних 90 календарных дней;
— долженбыть отнесен к 1-2 классификационным группам (исходя из критериев,установленных письмом ЦБ РФ от 28.05.97г.№ 457) на последние 3 отчетные даты;
— недопускать случаев ареста денежных средств на корсчете банка в расчетныхподразделениях Банка России в течение последних 90 календарных дней.
Залоговый портфель формируется по принципуотбора ценных бумаг, учитываемых в разделе «Блокировано Банком России», имеющихминимальный срок до погашения. В случае равенства сроков до погашения отбираютценные бумаги, имеющие минимальную рыночную стоимость.
Обеспечениекредита считается достаточным, если рыночная стоимость ценных бумаг, входящих взалоговый портфель, скорректированная на установленный Банком Россиипоправочный коэффициент, равна или превышает сумму испрашиваемого кредита,включая начисленные проценты за период пользования им.
Ломбардныйкредит может предоставляться:
— по фиксированной процентной ставке, величину которойустанавливает Совет директоров.
— на аукционной основе. Комитет Банка России поденежно-кредитной политике устанавливает лимит на максимальный объем кредита покаждому аукциону.
Ломбардные кредитные аукционы проводятся:
— по«американскому способу», при которомзаявки удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках,которые равны или превышают ставку отсечения, установленную Банком России порезультатам аукциона;
— по«голландскому способу», при которомвсе заявки удовлетворяются по ставке отсечения.
По итогам проведения аукциона для банков , заявки которых удовлетворены(полностью или частично) уполномоченное подразделение Банка России подготавливает и направляет в Депозитарийпоручения «депо» на открытие разделов «Блокировано под ломбардные кредиты», атакже на осуществление депозитарных переводов в них ценных бумаг из раздела«Блокировано под кредитный аукцион Банка России» и соответственно на закрытиеразделов «Блокировано под кредитный аукцион Банка России» на счета депо банков.В Экономическое Управление ГУ (НБ) Центрального банка РФ передается сообщение опредоставлении ломбардного кредита банкам.
Расчетноеподразделение ГУ(НБ) Центрального банка РФ зачисляет сумму предоставленноголомбардного кредита на корсчет коммерческого банка.
Погашение ломбардного кредитаи уплата процентов по нему производится путемнаправления банком-заемщиком двух поручений (одного на уплату процентов,другого- на погашение кредита) на списание средств с корсчета банка в расчетноеподразделение ГУ (НБ) Центрального банка РФ ( вэлектронном виде или на бумажном носителе ). В первую очередь уплачиваются проценты по кредиту,затем- сумма основного долга.
Принеисполнении (ненадлежащем исполнении) банком обязательств по возврату кредитаотсрочка платежа не производится, и БанкРоссии реализует заложенные ценные бумаги. Залог выставляется на продажу наследующий рабочий день после установленного срока погашения кредита. Реализациязалога производится на ОРЦБ в течение четырех торговых сессий подряд.
Банк Россиивправе реализовать только часть заложенных ценных бумаг, если сумма выручки отих реализации достаточна для удовлетворения всей суммы требований Центрального банка РФ . При этом Банк России самостоятельно производит выбор конкретных видов и выпусков заложенных ценныхбумаг.
За счет выручки от реализации заложенных ценных бумаг впервую очередь возмещаются расходы Банка России, связанные с их реализацией,затем погашается задолженность банка по процентам и задолженность по кредиту всумме основного долга, в последнюю очередь – сумма неустойки (пени). Пеня начисляется на сумму просроченного долга за каждый календарный день просрочки в размере 0,3 ставки рефинансирования, деленнойна фактическое число дней в текущем году (365 или 366).
Сумма выручки от реализации ценных бумаг , оставшаяся послеудовлетворения всех требований Банка России, перечисляется накорсчет банка. Если выручка от реализации залога недостаточна для покрытия всехтребований Центрального банка РФ, то производится списаниесредств с корсчета банка на основании инкассового поручения уполномоченного учреждения Банка России.
Кредиты « овернайт».
Краткосрочные (корректирующие) кредитыпредоставляются, как правило, для корректировки финансового положения банка в том случае, если финансовые проблемы возникли в результате следующихобстоятельств:
— резкого, непредсказуемого уменьшения депозитов;
— возникновения временных трудностей при получениикредитов из обычных источников;
— повышенного спроса на банковские кредиты в периоды кредитного «голода»;
— особых обстоятельств, оказывающих влияние на финансовое состояние банка.
Корректирующие кредиты запрещается использовать дляосуществления спекулятивных операций или финансирования сомнительных инвестиций:
например на приобретение ценных бумаг, погашение задолженности частным кредиторам и др.подобные кредиты предоставляются под гарантию ценных бумаг, преимущественногосударственных. Иногда они называются «кредитами на оговоренный срок»(например, в Италии, где они могут быть получены на срок от 1 до 22 дней дляпокрытия непредвиденных потребностей в финансовых ресурсах).
Особое место в практике центральных банков занимают
Сверхкраткосрочные однодневные кредиты, выдаваемые дляежедневной корректировки банковских балансов. Данный вид кредитов относится к дорогостоящим,поскольку однодневные кредиты предоставляются по более высоким процентнымставкам.
Кредиты «овернайт» предоставляются Банком России,начиная с 19 июня 1998 г. Это обеспеченные кредиты , пришедшие на смену ранее предоставляемым однодневным расчетным кредитам. Получить их могутбанки, расположенные в регионах с современной расчетной системой, ког.торая позволяет осуществлять расчеты с учетомпоступлений текущего операционного дня. Предоставляется кредит путем списания средств с корсчета банка по платежнымдокументам при отсутствии или недостаточности средств на счете банка врасчетном подразделении Банка России.
Целью кредитов «овернайт» является обеспечение бесперебойногофункционирования системы расчетов. Для завершения банком расчетов в концеоперационного дня на корсчет банка зачисляется сумма кредита и проводитсясписание средств по неисполненным платежным документам. Такие кредитыпредоставляются банкам, с которыми подписан Генеральный кредитный договор,предусматривающий право на получение кредита «овернайт».
Основания дляпредоставления кредита:
— наличие в конце операционного дня неисполненныхплатежных документов и /или наличие непогашенного внутридневного кредита (т.е.наличие дебетового сальдо по корсчету банка в расчетном подразделенииБанкаРоссии в пределах установленного лимита рефинансирования)
— наличие у банка на момент предоставления кредитаценных бумаг, учитываемых в разделе «Блокировано Банком России» своего счетадепо, стоимость которых достаточна для получения определенной суммы кредита«овернайт» с учетом начисленных процентов по нему.
Заявления банка на получение кредита не требуется.Инициатором выдачи кредита «овернайт» является Банк России. При этом банкдолжен отвечать критериям, установленным для банков, получающих кредиты,обеспеченные залогом ценных бумаг.
Кредиты «овернайт» предоставляются на срок от началапроведения кредитной операции ( с даты зачисления денежных средств на корсчет банка)до ее завершения (до даты погашения кредита и уплаты процентов по нему).
Документами, подтверждающими факт предоставленияБанком России кредита «овернайт» являются:
— выписки по корреспондентскому и ссудному счетамданного банка,
— оформленное и подписанное Банком России Извещение.
Размер процентных ставок по кредитам «овернайт»устанавливается Советом директоров Банка России и официально публикуется в«Вестнике Банка России».
В 1998г. резко возросла подвижность рыночных ставок и,соответственно, оперативность реагирования отдельных инструментоврефинансирования. Так, Банк России оперативно принимал решения, менявшие нетолько уровень ставок, но и их соотношения, изменял режим установленияотд