Реферат: Денежно-кредитная политика

Министерствообразования

Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный

инжененрно-экономическийуниверситет

институт туризма игостиничного хозяйства

Р Е Ф Е Р А Т

по дисциплине: Экономическаятеория

«Денежно-кредитнаяполитика»

Выполнила

студентка

1курса, группы 5022

Смирнова Антонина.

2003

План:

Введение…3

Изменение нормырезервирования…4

Изменение учетной(дисконтной) ставки…5

Операции на открытомрынке (операции на рынке ценных бумаг)…6

Литература…8

Введение

Деньгииграют ключевую роль в процессе обмена на всех рынках. Отсюда вытекает и особаяроль денежно-кредитной политики для функционирования экономики в целом.

Денежно-кредитнаяполитика – это сознательный контроль за денежной массой в целяхподдержания экономической стабильности, минимальной инфляции, максимальнойзанятости.

Дляэтого денежно-кредитная политика оказывает воздействие на объем денежной массы,контролируя и управляя объемом денежных резервов в банковской системе в целом.Во время спада Центральный банк, проводящий эту политику, предпринимаетдействия, ведущие к увеличению денежной массы (денежного предложения), что, всвою очередь, ведет к увеличению расходов и совокупного спроса; во времяинфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов.

В системе меркосвенного воздействия на производство денежно-кредитная политика относится кнаиболее эффективным и гибким. Корректно разработанная и правильно реализуемая,она ставит  предпринимателя в такие условия, в которых он вынужден поступать всоответствии с целями этой политики. Причем внешне все выглядит так, будтореализуются самостоятельные решения предпринимателя. Подобным образомгосударству через кредитную политику удается решить сложнейшие задачиобщенациональной экономической политики. И происходит это в результате иблагодаря использованию столь мощного института, как Центральный банк.

При этом Центральнымбанком могут быть задействованы следующие основные инструменты регулированияобъема денежной массы, находящейся в обращении:

1.  изменение нормырезервирования;

2.  изменение учетной(дисконтной) ставки;

3.  операции на открытомрынке.

Изменение нормырезервирования.

Средства,которые находятся в распоряжении любого коммерческого банка, делятся на двечасти:

1.  деньги, которые банкможет выдавать в виде кредитов;

2.  резервы банка,хранящиеся в Центральном банке и устанавливаемые им в виде процента (нормы) отрасполагаемого объема средств.

Регулированиеобязательных резервов имеет двойное значение: с одной стороны, гарантируетминимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой — выступает какважный инструмент денежно-кредитной политики Центрального банка (Нормарезервирования ↑ => Количество ссужаемых денег ↓ =>Предприятия берут меньше кредитов => Денежная масса в обращении ↓).Таким образом Центральный банк получает возможность влиять на коммерческиебанки с точки зрения увеличения или уменьшения размера платежных средств вэкономике страны.

 При этом необходимоиметь в виду, что данный инструмент денежно-кредитной политики оказывает оченьсильное воздействие на изменение объема совокупных банковских денег из-задействия так называемого эффекта мультипликатора.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Изменение учетной(дисконтной) ставки.

ГосударственныйЦентральный банк выдает кредиты коммерческим банкам под определенный,одинаковый для них всех процент, который называют учетной (дисконтной) ставкой.Получение таких кредитов (ссуд) называют заимствованием в учетном (дисконтном)окне. Совершенно очевидно, что процентные ставки, которые будут устанавливатькоммерческие банки своим клиентам, должны быть, по крайней мере, не ниже (а вдействительности, как правило, выше, иначе это не принесет никакой прибыликоммерческим банкам), чем учетная ставка Центрального банка.

Если государстворешает повысить учетную ставку для кредитов коммерческим банкам, та также будутвынуждены повышать свои процентные ставки. Это означает, что кредиты становятсяболее дорогими, как следствие — уменьшается объем кредитования, и в итогеденежная масса в обращении уменьшается.

И наоборот, еслигосударство снижает процент платы за кредиты, коммерческие банки получаютвозможность сделать более дешевыми кредиты для предприятий (фирм) и населения,а значит, денежная масса в обращении увеличивается.

Регулирование объемаденежной массы с помощью учетной ставки во многих странах (в частности, и вРоссии) является одним из основных (главных) инструментов предложения денег.

Операциина открытом рынке (операции на рынке ценных бумаг).

Одной из функцийЦентрального банка является купля-продажа ценных бумаг, которые являются однимиз самых надежных видов финансовых активов. Основными контрагентамиЦентрального банка при осуществлении этих операций являются коммерческие банки.Центральный банк таким образом получает возможность оказывать воздействие наресурсы, которыми располагают коммерческие банки.

В период высокойконъюнктуры Центральный банк навязывает коммерческим банкам покупкугосударственных ценных бумаг. Такая операция существенно сужает возможностикоммерческих банков в предоставлении ими кредитов, тем самым уменьшая объемденежной массы, находящейся в обращении. Во время экономического спадаЦентральным банком производится обратная операция.

Почему коммерческиебанки (и население) соглашаются на покупку и продажу государственных ценныхбумаг? Дело в том, что, если Центральный банк продает государственные ценныебумаги (например, облигации), их предложение превышает спрос и, следовательно,понижаются цены этих ценных бумаг. Тем самым повышается привлекательностьпокупки государственных ценных бумаг. Если Центральный банк покупаетгосударственные ценные бумаги, спрос на них возрастает, что ведет к росту ихцен. А значит, у населения появляется стимул к продаже принадлежащих емугосударственных ценных бумаг.

Так, еслиЦентральный банк продает государственные ценные бумаги, то облигация сноминалом 100 долл. с 10% годовых может стоить, например, 80 долл. Процент поней составит 10 долл., что обеспечит покупателю доход 12,5% (10/80*100).

Когда Центральныйбанк начинает скупать ценные бумаги, спрос на них возрастает, рыночная ценаувеличивается (например до 125 долл.), а доходность падает до 8 % (10/125*100).В этих условиях держатели облигаций предпочтут продать их государству иполучить соответствующую курсовую разницу.

Операции на открытомрынке — наиболее широко используемый метод регулирования объема денежной массыв странах с развитой, стабильно функционирующей экономикой, имеющих к тому жедостаточно емкий и надежный рынок государственных облигаций (США,Великобритания, Канада).

Литература:

А.И. Михайлушкин, П. Д. Шимко «Основы экономики: Учеб. пособие.» — СПб.:Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001г.