Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Курсовую работу выполнила Игнатьева А.А.

Лысьвенский политехнический колледж

Лысьва, 2003

Введение

Значениеанализа хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.Основные традиционные методы анализа.

Анализфинансово-хозяйственной деятельности _ это наука, изучающая экономическиепоказатели работы предприятия, в их комплексном развитии в целях выявлениявнутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способпознания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целогона составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Значениедисциплины для подготовки специалистов в условиях рынка состоит в том, чтознание АФХД позволяют принимать решения, изыскивать резервы производства ииспользовать их.

Подметодом науки понимаются способы исследования своего предмета. В процессеэкономического анализа, аналитической обработки экономической информацииприменяются специальные способы и приемы, которые зависят от поставленнойзадачи и наличия информационной базы. Их можно условно разделить на две группы:традиционные и математические.

Традиционныеметоды:

1.Использование абсолютных, относительных и средних величин.

Анализпоказателей экономических явлений, процессов, ситуаций начинается сиспользования абсолютных величин. Абсолютные величины в бухгалтерском учете истатистике являются основными измерителями, в АХД же они используются вкачестве базы для исчисления средних и относительных величин. Широко в АХДиспользуются относительные величины. Они характеризуют явление динамикипоказателей, т.е. рассчитываются путем сравнения фактических показателей занесколько периодов времени. При анализе структуры совокупности используютсяотносительные величина структуры. Исчисление этих показателей за несколькопериодов времени дают возможность проанализировать структурные сдвиги.Аналитический характер имеют относительные величины интенсивности. Важноезначение в анализе имеют также и средние величины, они дают обобщающуюхарактеристику явлениям и позволяют переходить от единичного к общему, отслучайного к закономерному. Без них невозможно сравнение изучаемого признака поразным совокупностям. В аналитических расчетах применяются различные видысредних величин.

2.Ведущим методом АХД является метод сравнения. Сравнение может проводиться потрем видам динамики. Это зависит от выбранного для сравнения периода отчетности:

— выполнение плана, сравнивается фактическое значение изучаемого объекта вотчетном году с его плановым.

— фактическая динамика, сравнивается фактическое значение изучаемого объекта вотчетном году с его фактическим значением этого же периода предшествующегогода.

— плановая динамика, сравнивается запланированное значение изучаемого объектаотчетного года с его фактическим значением предшествующего года.

Результатомсравнения в относительных величинах являются проценты и коэффициенты.Необходимым условием применения этого метода является сопоставимостьсравниваемых экономических показателей. Сравнение может также проводиться и вабсолютных величинах. Оно определяется способом разниц. Результатом этогосравнения получается разность фактического показателя с базовым в видеабсолютной величины со знаком «+» или «-».

3.Метод группировки.

Группировка– это неотъемлемая часть любого исследования. Она позволяет изучитьэкономические явления в их взаимосвязи и взаимозависимости, а также позволяетвыявить влияние наиболее существенных факторов. В процессе анализа используютсятипологические, структурные и аналитические группировки.

— типологические группировки, в них используется тип общественных илиэкономических явлений, которые лежат в основе данных группировок.

— структурные группировки, используются при изучении состава самих предприятий, атакже можно проанализировать структуру выпускаемой продукции.

— аналитические группировки, предназначены для выявления взаимосвязи ивзаимозависимости, и взаимодействия между изучаемыми явлениями и ихпоказателями.

Припостроении этих группировок из двух взаимосвязанных показателей одинрассматривается как фактор, влияющий на другой, а второй как результат первого– такая группировка дает возможность выявить взаимосвязь: чем вышеквалификация, тем выше заработная плата.

4.Индексный метод.

Оносновывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данногоявления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления,принятому за базу сравнения. Индексы бывают индивидуальные и общие(агрегатные). Использовав индексные пересчеты и построив временной ряд,характеризующий тот или иной показатель, можно проанализировать явлениединамики.

5.Метод цепных подстановок или эллимирования.

Ониспользуется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующийсовокупный показатель. Данный способ анализа используется лишь, тогда когдазависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер.Этот метод состоит в последовательной замене плановых показателей нафактические, т.е. в каждом расчете (подстановке) заменяется только одинпоказатель или фактор. Степень влияния того или иного показателя выявляетсяпоследовательным вычитанием из второго расчета первого, из третьего второго ит.д. В первом расчете все величины плановые, в последнем – фактические. Послеопределения размеров факторов составляется баланс отклонений. Если балансотклонений выдержан, то все расчеты выполнены, верно. В заключении делаютсявыводы и намечаются мероприятия по улучшению итоговых показателей.

6.Балансовый метод.

Широкоприменяется в бухгалтерском учете, статистике, планировании и АХД (там, гдеимеется строгофункциональная зависимость показателей). В основе этого методалежит товарно-сырьевой баланс, который можно выразить следующей формулой:

Nзап'+Nп= Nр+Nвыб+Nзап''

Nзап' — запасы на начало отчетного периода

Nп — поступление товаров

Nр — реализация товаров

Nвыб — прочие выбытие товаров

Nзап'' — запасы на конец отчетного периода

Самтоварный (сырьевой) баланс позволяет сделать важные аналитические выводы.Особенно, если он составляется не толь в целом, но и по отдельным группамсырья, готовых товаров. На основе этого баланса и с применением метода цепныхподстановок выявляется влияние на искомый показатель каждого алгебраическогослагаемого, т.е. фактора.

1. Расчет и анализ показателей хозяйственнойдеятельности предприятия

1.1 Выполнение плана и динамики товарной и реализуемойпродукции.

Сравнениеможет проводиться по трем видам динамики. Это зависит от выбранного длясравнения периода отчетности:

а)выполнение плана – сравнивается фактическое значение изучаемого объекта вучетном году с его плановым значением.

б)фактическая динамика – сравнивается фактическое значение изучаемого объекта вучетном году с его фактическим значением этого же периода предшествующего года.

в)плановая динамика – сравнивается запланированное значение изучаемого объектаотчетного года с его фактическим значением предшествующего года.

Выполнениеплана и динамики товарной и реализуемой продукции можно представить в видетаблицы.

Таблица1.1.

показатель % выполнения плана фактическая динамика плановая динамика отн. отклонение по факт. динамике отн. отклонен. по план. динамике относительное отклонение 1. Объем реализованной продукции в оптовых ценах 102,8 117 113,8 17 13,8 2,8 в том числе высшей категории качества 114,3 146,7 128,3 46,7 28,3 14,3 2. Товарная продукция в плановых оптовых ценах 103,5 100,5 97,2 0,5 -2,8 3,5 в фактических ценах - - - - - -

Пояснениек таблице 1.1.

1.1.1.Расчет % выполнение плана по всем показателям:

Объемреал-ной продукции = /> = />= 102,8%

втом числе высшей категории качества = />=114,3%

Товарнаяпродукция в пл. оптовых ценах = />= />=103,5%

1.1.2.Расчет фактической динамики по всем показателям:

Объемреал-ной продукции = /> = />= 117%

втом числе высшей категории качества = />=146,7%

Товарнаяпродукция в пл. оптовых ценах =/>=/>= 100,5%

1.1.3.Расчет плановой динамики по всем показателям:

Объемреал-ной продукции = /> = /> =113,8%

втом числе высшей категории качества = />=128,3%

Товарнаяпродукция в пл. оптовых ценах =/>=/>= 97,2%

1.1.4.Расчет плановой динамики объема реализуемой продукции в оптовых ценах:

ПД= />= />=113,8%

Втом числе высшей категории качества:

ПД= />= 128,3%

1.1.4.Фактический объем реализуемой продукции составил на 2,8% больше запланированного,в том числе увеличился объем реализации продукции высшей категории качества на14,3%, также превысил фактический уровень продукции прошлого года на 17%, в томчисле высшей категории качества на 46,7%. Запланированный объем реализуемой продукцииувеличился по сравнению с прошлым годом на 13,8%, в т.ч. высшей категориикачества на 28,3%. Из этого можно сделать вывод, что идет увеличение объемареализации продукции по сравнению и прошлым годом и с планом за счет продукциивысшей категории качества.

Фактическийобъем товарной продукции по сравнению с планом увеличился на 3,5%, а посравнению с прошлым годом на 0,5%. Плановый показатель ТП снизился на 2,8% всравнении с прошлым годом.

Наблюдаетсярост товарной продукции, а снижение планового показателя относительнопоказателя прошлого года на 2,8%, говорит о том, что у предприятия были причиныуменьшения объема товарной продукции.

1.2 Выполнение плана по основной номенклатуре.

Дляобеспечения более полного удовлетворения потребностей населения необходимо,чтобы предприятие выполнила план не только по объему продукции, но и поассортименту (номенклатуре). Номенклатура – перечень наименований изделий и ихкадров, установленный для соответствующих видов продукции в общероссийскойклассификации промышленной продукции (ОКПП).

Ассортимент– это перечень наименований продукции с указанием ее объема выпуска по каждомувиду. Он бывает полный, групповой и внутригрупповой.

Анализвыполнения плана по ассортименту может производиться путем сравнения фактическивыполненного ассортимента с плановым, а оценка выполнения плана производитсяследующими способами:

1.по способу наименьшего процента.

2.по удельному весу в общем перечне наименований изделий, по которым выполненплан выпуска продукции.

3.с помощью среднего процента, который рассчитывается путем деления общегофактического выпуска продукции в пределах плана на общий плановый выпускпродукции.

Наоснове данных таблицы 2 определим выполнение плана по ассортименту:

Таблица1.2.

продукция ТП в оптовых ценах руб. выполнение плана % ТП, зачтенная в выполнении плана по ассортименту руб. план факт манометр 78480 81675 104,1 78480 датчик 743204 831776 111,9 743204 потенциометр 635950 623000 98 623000 влагометр 237500 218500 92 218500 итого 1695134 1754951 103,5 1663184

Пояснениек таблице 1.2.

1.2.1.Расчет товарной продукции в оптовых ценах. Она определяется умножением оптовойцены на объем выпускаемой продукции.

1.2.1.1Расчет товарной продукции всех видов в оптовых ценах по плану:

Ман-р= 10464*7,5 = 78480 руб.

Датчик= 16891*44 = 743204 руб.

Потенц-р= 1817*350 = 635950 руб.

Влагометр= 125*1900 = 237500 руб.

1.2.1.2Расчет товарной продукции всех видов в оптовых ценах по фактически:

Ман-р= 10890*7,5 = 81675 руб.

Датчик= 18904*44 = 8318776 руб.

Потенц-тр= 1780*350 = 623000 руб.

Влагометр= 115*1900 = 218500 руб.

1.2.2.Расчет % выполнения плана по всем видам продукции. Он определяется сравнениемфактического значения изучаемого объекта в учетном году с его плановымзначением:

Манометр= />= 104,7%

Датчик= />= 111,9%

Потенциометр= />= 98%

Влагометр= />= 92%

%вып.пл. по итогу = />= 103,5%

1.2.3.Расчет выполнения плана по ассортименту производится по способу наименьшегопроцента.

%вып.пл. по ассорт. = />= 98,1%

1.2.4План выпуска продукции выполнен в целом на 103,5%. Но по потенциометру планнедовыполнен на 2%, а по влагометру на 8%. Причины недовыполнения плана могутбыть внешними и внутренними. К внешним относятся: коньюктура рынка, изменениеспроса на отдельные виды продукции, состояние материально-техническогообеспечения, несвоевременный ввод в действие производственных мощностейпредприятия по независящем от него причинам. Внутренние причины: недостатки ворганизации производства, плохое техническое оборудование, простои, аварии,отсутствие электроэнергии, низкая культура производства, недостатки в системеуправления и материального стимулирования.

1.3. Выполнение плана и темпов роста производительноститруда в расчете на одного работающего, на одного рабочего, на один отработанныйчеловеко/день и человеко/час.

Расчетзаданных показателей можно осуществить на основе данных таблиц 1,2,3.

Таблица1.3.

показатель производит. труда выполнение плана % темп роста (снижение) % план факт

пред.

год

1. На 1го работающего (тыс.руб) 12 12,26 12,3 102,2 99,7 2. На 1го рабочего (тыс. руб) 16,3 16,75 16,7 102,8 100,3 3. На 1 отработ. (чел/день, руб) 71,06 75,3 73,48 106 102,5 4. На 1 отраб. (чел/час руб) 8,73 9,31 9,34 106,6 99,7

Пояснениек таблице 1.3.

1.3.1Расчет среднегодовой выработки продукции на 1 работающего, определяетсяделением объема ТП и среднесписочной численности работающих:

ГВПЛ= />= 12 тыс.руб

ГВФ= />= 12,26 тыс.руб

ГВПРОШ.ГОД= />= 12,3 тыс.руб

1.3.2.Расчет среднегодовой выработки продукции на 1 рабочего по плану, фактически, запредыдущий год, определяется делением объема ТП и среднесписочной численностирабочих:

ГВПЛ= />= 16,3 тыс.руб

ГВФ= />= 16,75 тыс.руб

ГВПРОШ.ГОД= />= 16,7 тыс.руб

1.3.3.Расчет среднегодовой выработки продукции на 1 отработанный человеко/день поплану, фактически и за предыдущий год, определяется делением объема ТП наколичество отработанных человеко/дней производимыми рабочими:

ГВПЛ= />= 71,06 руб.

ГВФ= />= 75,3 руб.

ГВПРОШ.ГОД= />= 73,48 руб.

1.3.4.Расчет среднегодовой выработки продукции на 1 отработанный человеко/часов поплану, фактически и за предшествующий год. Определяется делением объема ТП иколичества отработанных человеко/часов производительности рабочими:

ГВПЛ= />= 8,73 руб.

ГВФ= />= 9,31 руб.

ГВПРОШ.ГОД= />= 9,34 руб.

1.3.5.Расчет выполнения плана по производительности труда, определяется делениемфактической и плановой среднегодовой выработки:

1.3.5.1в расчете на 1 работающего:

%вып.пл. = />= 102,2%

1.3.5.2.в расчете на 1 рабочего:

%вып.пл. = />= 102,8%

1.3.5.3.в расчете на 1 отработанного человеко/день:

%вып.пл. = />= 106%

1.3.5.4.в расчете на 1 отработанного человеко/час:

%вып.пл. = />= 106,6%

1.3.6.Расчет темпа роста (снижения) производительности труда, определяется делениемфактической среднегодовой выработки на выработку предыдущего года:

1.3.6.1.темп роста производительности труда в расчете на 1 работающего:

ТР(С)= />= 99,7%

1.3.6.2.темп роста производительности труда в расчете на 1 рабочего:

ТР(С)= />= 100,3%

1.3.6.3.темп роста производительности труда в расчете на 1 отработанного человеко/день:

ТР(С)= />= 102,5%

1.3.6.4.темп роста производительности труда в расчете на 1 отработанного человеко/час:

ТР(С)= />= 99,7%

1.3.7.По произведенным расчетам можно сделать вывод: на темп снижения попроизводительности труда в расчете на 1 работающего, который составил 99,7%,повлияло увеличение численности управлением персонала на 23 человека посравнению с планом и их доля в общей численности работающих составило 2,7%, вто время как число рабочих за этот период увеличилась лишь на 12 человек. Предприятиюнеобходимо пересмотреть структуру персонала, а то производство будет невыгодным, так как идут большие расходы на содержание управленческого аппарата.

Наблюдаетсяприрост по производительности труда в расчете на 1 отработ. человек/день, чтопроизошло за счет работ в выходные и праздничные дни. На счет сниженияпроизводительности труда в расчете на 1 отработанного человек/час на 0,3% можносказать о существующих на предприятии внутрисменных простоев. Предприятиюнеобходимо обратить внимание на организацию труда.

1.4 Соотношение темпов роста средней заработной платыи производительности труда.

Дляопределения данного соотношения необходимо сначала найти среднюю зарплату, азатем темп роста (снижения) средней зарплаты. Для этого нужны данные по производительноститруда, которые рассчитаны в таблице 1.3., а так же для этого расчетапотребуются данные таблицы 3. из приложения 2.

1.4.1.Расчет средней зарплаты 1 работающего фактически и за предыдущий год.Определяется как отношение фонда заработной платы к численности работающих:

ЗПФ= /> = 1805,37 руб.

ЗППРЕД.ГОД =/>= 1740,54 руб.

1.4.2.Расчет темпа роста средней зарплаты работающих, определяется как отношениемфактического уровня средней зарплаты на уровень средней зарплаты предыдущегогода:

ТР(С)= />= 103,7%

1.4.3.Темпроста производительности труда в расчете на 1 работающего:

ТР(С)= />= 99,7%

1.4.4.Определение соотношения темпов роста средней зарплаты к производительноститруда, приходящиеся на одного работающего:

К= />= 1,04

1.4.5.Соотношение темпов роста средней зарплаты и производительности труда составило1,04, что говорит о не соблюдении на предприятии основного экономическогозакона, когда производительность туда должна расти быстрее, чем зарплата.Предприятию необходимо пересмотреть свою работу, так как эта тенденция может привестик не перспективности производства.

1.5. Выполнение плана по себестоимости продукции.

Наосновании данных таблице 10 в приложении 2, можно рассчитать выполнение планапо полной себестоимости продукции и внешних факторов на полной себестоимости поданным таблицы 5.

1.5.1.Расчет % выполнения плана по полной себестоимости продукции, определяется какотношение фактической и полной плановой себестоимости продукции:

%вып.плана = />= />= 99,8%

Длятого чтобы выяснить влияние на полученный % выполнения плана каждой статьизатрат, нужно найти абсолютное отклонение по каждой статье затрат

Таблица1.5.- Расчет абсолютного отклонения по статьям затрат

статьи затрат фактич.выпущен.продукция абсолютное отклонение по плановой себ-ти по фактч.себ-ти сырье и материалы 2302 2297 -5 возвратные отходы 142 142 покупные изделия, полуфабрикаты 16515 16512 -3 топливо и энергия на технологические нужды 14 16 2 заработная плата производственных рабочих: основная 2668 2661 -7 дополнительная 213 213 отчисления на социальное страхования 222 221 -1 потери от брака Х 32 32 общепроизводственные расходы 4606 4577 -29 общехозяйственные расходы 2472 2421 -51 прочие производственные 203 225 22 Внепроизводственные 655 654 -1

1.5.3.В результате сделанных расчетов можно сделать вывод, что на недовыполненияплана по себестоимости существенно повлияли общехозяйственные иобщепроизводственные расходы, отрицательное влияние оказали 3 ставки затрат:потери от брака, топливо и энергия на технологические нужды и прочиепроизводственные расходы.

1.6. Снижение себестоимости важнейших изделий.

Дляболее глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетныекалькуляции по отдельным изделиям, сравнивают фактический уровень затрат сплановым и с данными прошлых лет в целом и по статьям затрат, выявляют влияниефакторов.

Наоснове имеющихся данных таблице 6 в приложении 2, снижение себестоимостиважнейших изделий можно определить методом сравнения, т.е. рассчитать %выполнения плана, фактическую и плановую динамику.

Таблица1.6.

продукция % выполнения плана относит.отклонение по % вып.плана фактическая динамика относит.отклонение по факт.динам. плановая динамика отклонение по плану динамики манометр 98,4 -1,6 96,9 -3,1 98,5 -1,5 датчик 99 -1 96,5 -3,5 97,5 -2,5 потенциометр 100,6 0,6 99,4 -0,6 98,7 -1,3 влагометр 99,4 -0,6 98,4 -1,6 98,9 -1,1

Пояснениек таблице 1.6.

1.6.1.Расчет % выполнения плана по себестоимости продукции каждого вида важнейшихизделий. Определяется как отношение отчетного года фактически на план отчетногогода.

1.6.1.1.Расчет% выполнения плана по себестоимости продукции манометра:

%вып.пл. = />= />=98,4%

1.6.1.2.Расчет% выполнения плана по себестоимости продукции датчика:

%вып.пл. = />= />=99%

1.6.1.3.Расчет % выполнения плана по себестоимости продукции потенциометр:

%вып.пл. = />= />=100,6%

1.6.1.4.Расчет % выполнения плана по себестоимости продукции влагометра:

%вып.пл. = />= />=99,4%

1.6.2.Расчет фактической динамики по себестоимости важнейших изделий. Определяетсякак отношение фактической себестоимости отчетного года на фактическуюсебестоимость прошлого года.

1.6.2.1.Расчет фактической динамики по себестоимости продукции

манометра:

ФД= /> = />= 96,9%

1.6.2.2.Расчет фактической динамики по себестоимости продукции датчика:

ФД= /> = />= 96,5%

1.6.2.3.Расчет фактической динамики по себестоимости продукции потенциометра:

ФД= /> = />= 99,4%

1.6.2.4.Расчет фактической динамики по себестоимости продукции влагомета:

ФД= /> = />= 98,4%

1.6.3.Расчет плановой динамики по себестоимости каждого вида важнейших изделий.Определяется как отношение планового показателя себестоимости важнейших изделийотчетного года к фактической себестоимости предыдущего года.

1.6.3.1.Расчет плановой динамики по себестоимости продукции манометра:

ПД= />= />=98,5%

1.6.3.2.Расчет плановой динамики по себестоимости продукции датчика:

ПД= />= />=97,5%

1.6.3.3.Расчет плановой динамики по себестоимости продукции потенциометра:

ПД= />= />=98,7%

1.6.3.4.Расчет плановой динамики по себестоимости продукции влагомера:

ПД= />= />=98,9%

1.6.4.определить снижение себестоимости важнейших изделий можно способом разниц.Сравнить фактическую себестоимость с плановой и с себестоимостью предыдущегогода, а также плановую себестоимость с себестоимостью предыдущего года.

Таблица1.7

продукция отклонение факт.себес-ти отклонение план.себ-ти от себ-ти пред.года от план.себ-ти от себ-ти пред.года манометр -0,1 -0,2 -0,1 датчик -0,4 -1,4 -1 потенциометр 2 -2 -4 влагометр -10 -30 -20

1.6.5.По произведенным расчетам можно сделать вывод, что по каждому виду важнейшихизделий наблюдается тенденция снижения себестоимости, кроме продукциипотенциометр, так как по этому виду продукции в отчетном году произошлоувеличение себестоимости по сравнению с плановым показателем (+2). Этоположение не связанно с увеличением объема производства по этому видупродукции, потому что план недовыполнен по потенциометрам (-2), следовательнопричины увеличения себестоимости другие.

1.7. Потери от брака.

1.7.1.Для определения потерь брака по имеющимся данным необходимо к себестоимостиокончательно забракованных изделий прибавить расходы по исправлению брака,вычесть стоимость брака по цене возможного использования, сумму удержаний свиновных лиц и сумму взысканий с поставщиков за поставку недоброкачественныхматериалов:

Потериот брака = 43+2-1-1-2 = 32 тыс.руб

1.7.2.Доля потерь от брака в производственной себестоимости ТП, определяется делениемсуммы потерь от брака на производственную себестоимость ТП:

Доляпотерь от брака = /> = />= 0,001 или 0,1%

1.7.3.Потери от брака составило 32 тыс.руб, что в производственной себестоимости ТПсоставляет 0,1%. Это говорит о незначительном влиянии этой статьи затрат напроизводственную себестоимость выпускаемой продукции, так как наблюдаетсятенденция снижения полной себестоимости ТП, но несмотря на это предприятиюнеобходимо снижать потери от брака.

2. Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Значение, задачи и информационная база финансовогоанализа

Функционированиедеятельности независимо от видов его деятельности и форм собственности вусловиях рынка определяется его способностью приносить достаточный доход илиприбыль.

Прибыль– это конечный результат деятельности предприятия характеризующий абсолютнуюэффективность его работы. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулированиепроизводственной и предпринимательской деятельности предприятия и создаетфинансовую оценку основу для ее расширения удовлетворения социальных иматериальных потребностей трудового коллектива.

Налогна прибыль становиться основным источником формирования доходов бюджета. Засчет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банками иинвесторами, следовательно, прибыль является важнейшим обобщающим показателем всистеме оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой ифинансовой деятельности предприятия.

Суммаприбыли обусловлена объемом продаж продукции и ее качеством иконкурентоспособностью на внутренних и внешних рынках, ассортиментом, уровнемзатрат, инфляционными процессами, которые присутствуют всегда в условияхрыночных отношений.

Системапоказателей финансовых результатов включает в себя абсолютный показатель, т.е.прибыль и относительные показатели: общая рентабельность предприятия,рентабельность продукции и другие.

Задачианализа:

1)оценка динамики прибыли;

2)определение направленности и размера выявления отбельных факторов на суммуприбыли и уровень рентабельности;

3)выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

4)анализ порога прибыли (точка безубыточности).

Источникиинформации:

а)Форма№2 “Годовой и квартальной отчетности, отчет о финансовых результатах”;

б)Форма№1 “Бухгалтерский баланс”;

в)Форма№5 “Приложение к балансу”;

г)Данные финансового плана;

д)Данные аналитического бухгалтерского учета по счетам: реализация продукции,реализация и прочие выбытие ОС, реализация прочих активов, прибыли и убытки.

2.2 Понятие финансового состояния и финансовойстабильности предприятия

Финансовоесостояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояниекапитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования ксаморазвитию на фиксированный момент времени.

Впроцессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельностипроисходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структурасредств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовыхресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлениямкоторого выступает платежеспособность.

Финансовоесостояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят отрезультатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должнабыть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежныхресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорцийсобственного и заемного капитала и наиболее эффективное их использование.

Финансоваястабильность — это способность предприятия своевременно производить платежи,финансировать свою деятельность на расширенной основе.

Главнаяцель финансовой деятельности сводится к одной главной задаче – увеличениюактивов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживатьплатежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива ипассива баланса.

Основныезадачи анализа:

1.Своевременноевыявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервовулучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2.Прогнозированиевозможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя изреальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемныхресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантахиспользования ресурсов.

3.Разработкаконкретных мероприятий, направленных на более эффективное использованиефинансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основнымиисточниками информации для анализа финансового состояния предприятия служатотчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движениекапитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данныепервичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают идетализируют отдельные статьи баланса.

2.3 Характеристика содержания и структурабухгалтерского баланса

Бухгалтерскийбаланс – это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составуи источникам его финансирования на определенную дату.

Активыдают определенное представление об экономическом потенциале предприятия,пассивы показывают объем средств, полученных предприятием и их источники.

Длявыполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассивабаланса, статьи баланса подлежат группировке.

Главнымпризнаком группировки статей актива является степень их ликвидности, т.е. объемпревращения их в денежную наличность. В зависимости от степени ликвидностиактивы делятся на 2 большие группы:

— внеоборотные активы

— оборотные активы

Оборотныеболее ликвидные, чем внеоборотные.

Квнеоборотным активам относятся: статьи ОС, НА, кап.вложения, долгосрочныефинансовые вложения.

Всостав оборотных (текущих) включают: наличные деньги, ценные бумаги,дебиторская задолженность, запасы ТМЦ и затраты – они постоянно находятся вобороте, превращаясь в денежные средства, т.е. их легко преобразовать вналичные средства, т.е. они ликвидные.

Ноеще более ликвидны наличные деньги, определенные ценные бумаги, дебиторскаязадолженность, реальная к получению.

Впассиве баланса находят свое отражение источники средств предприятия наопределенную дату. Они делятся на источники собственных средств (капитал ирезервы), долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и краткосрочные пассивы(кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы).

Статьипассива группируются по 2 признакам:

— юридическая принадлежность (собственные и заемные)

— продолжительность использования средств (долгосрочные и краткосрочные)

Кисточникам собственных средств относятся: уставный капитал, добавочный капитал,резервный, фонды накопления и социальной сферы, целевое финансирование инераспределенная прибыль прошлых лет. В состав заемных средств включаются:долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность,прочие пассивы.

Наосновании признаков группировки статей актива и пассива баланса можно составитьаналитический баланс, с помощью которого осуществляется анализ структурыимущества предприятия и источников его финансирования.

Прианализе структуры баланса выявляются и оцениваются удельный вес каждой группыактива и пассива баланса в общем, итоге, а также соотношение между отдельнымигруппами.

Денежныесредства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность, т.е. легкореализуемые активы, являются источником погашения краткосрочных обязательств,срок погашения которых менее 1 года, оставшаяся часть ликвидных активовиспользуется для погашения долгосрочных обязательств, срок погашения которыхболее 1 года.

Еслипосле погашения всех внешних обязательств предприятие будет располагать ещеликвидными активами, то они станут собственностью акционеров.

Аналогичнорассматривается использование натуральных оборотных средств и других активов:

— для погашения краткосрочных обязательств

— для погашения долгосрочных обязательств

— далее для погашения собственного капитала

Наличиефункций связи между группами актива и пассива обусловливает, что краткосрочныезаемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочныенаправляются на приобретение недвижимого имущества и капитальных вложений.

2.4 Анализ динамики состава и структуры имуществапредприятия по активу баланса

Анализфинансового состояния предприятия начинают с изучения состава и структурыимущества предприятия по данным баланса.

Анализдинамики, состава и структуры имущества дает возможность установить размерабсолютного и относительного прироста или уменьшение всего имуществапредприятия и отдельных его видов.

Прирост(уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельностипредприятия, сворачивание хозяйственной деятельности может быть вызваносокращением платежеспособного спроса на товары данного предприятия,ограничением сырья, материалов и др.

Изменениеструктуры имущества создает определенные возможности для основной и финансовойдеятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показателиструктуры динамики отражают долю участия каждого вида в общем, изменениисовокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том в какие активывложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились засчет оттока финансовых ресурсов. Для анализа составим таблицу.

Таблица2.1. — Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества На начало года На конец года Изменение за год % к изме нению итога ак-ва бал-са тыс. руб. % к итогу

тыс.

руб.

% к итогу тыс. руб. % к началу года

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) НА

Основные средства

Незавершенное строительство

Долгосрочные фин. вложения

Прочие внеобо ротные активы

Итого:

Мобильные сред ства (оборотные активы) запасы и затраты

Расчеты с дебиторами

Налог на добавленную стоимость

Краткосрочные фин. вложения

15274

15347

651

8059

150

0,02

62,8

0,3

63,12

2,68

33,1

0,6

14910

896

15812

985

7833

258

0,02

59,7

3,6

63,35

3,94

31,4

1,03

-364

+829

+465

+334

-226

+108

-2,4

+3,03

+51,3

-2,8

+72

-57,2

+130,03

+73,1

+52,5

-35,5

+16,98

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого:

Убытки

Всего:

115

8975

24322

0,5

36,88

100

9146

24958

0,28

36,65

100

-45

+171

+636

-39,1

+1,9

2,6

-7,08

+26,9

100

Пояснениек таблице 2.1.

Каквидно из таблицы общая стоимость имущества предприятия, включая деньги исредства в расчетах увеличились на 636 тыс.руб. или на 2,6%.

Всостав имущества на начало отчетного периода мобильные оборотные средствасоставляли 8975 р. за отчетный период они увеличились на 171 тыс.руб. или на1,9%, но их удельный вес в стоимости активов снизился на 0,23% и составил наконец года 36,65%, наиболее существенно возросли запасы на 334 твс.руб. или51,3% (наименее мобильная часть активов), на конец отчетного периода ихудельный вес составил 3,94% и увеличился на 1,26% по сравнению с началом года.

Налогна добавленную стоимость увеличился на 108тыс.руб. или на 72%, их удельный весповысился на 0,43%.

Денежныесредства и стоимость ценных бумаг снизились на 45 тыс.руб. или 39,1%, ихудельный вес понизился на 0,22%.

Дебиторскаязадолженность снизилась за отчетный период на 226 тыс.руб. или 2,8%, ихущельный вес понизился на 1,7%.

Иммобилизованныесредства увеличились за отчетный период на 465 тыс.руб. или 3,03%, а ихудельный вес повысился на 0,23%. Стоимость ОС и капитальных вложений снизиласьна 364 тыс.руб. или на 2,4%, их удельный вес снизился на 3,1%. Незавершенноестроительство увеличилось на 829 тыс.руб. или на 1 %, удельный вес ихповысился на 3,3%. Нематериальные активы не изменились.

Приростиммобилизованных средств оказался в 2,7 раз выше, чем мобилизованных средств,что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всех активов предприятияи создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализпоказателей структурной динамики выявил не благоприятную тенденцию: более 2/3,т.е 73,1% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироставнеоборотных активов, т.е ресурсы были вложены в менее ликвидные активы, чтоснижает финансовую стабильность предприятия.

2.5 Анализ динамики состава и структуры источниковсредств предприятия по пассиву баланса

Причиныувеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая измененияв составе источников его образования. Поступление, приобретение, созданиеимущества может осуществляться за счет

собственныхи заемных средств капитала, характеристика соотношения которых раскрываетсущество финансового положения предприятия. Оценка динамики состава и структурыисточников собственных и заемных средств производиться по данным Формы№1 –бухгалтерский баланс в таблице.

Таблица2.2.- Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Источники средств На начало года На конец года Изменение за год % к изме нению итога пас-ва бал-са тыс. руб. % к итогу

тыс.

руб.

% к итогу тыс. руб. % к началу года

Собственные средства (капитал и резервы)

Уставный капитал

Добавочный кап-л

Резервный капитал

Фонды накопления

Фонды соц. сферы

Целевые финан-ния

Нераспределенная прибыль

Итого:

Долгосрочные кредиты

Долгоср-ные займы

Краткосрочные кредиты

Краткосрочные займы

Кредиторская задолженность

Расчеты по дивидендам

Доходы будущих периодов

Фонды потребления

Резервы предстоя щих расходов

Прочие кратко срочные пассивы

Итого:

Всего:

17587

121

17768

5149

1405

6554

24322

0,25

72,31

0,49

73,05

21,17

5,78

26,95

100

17775

228

18063

6856

6896

24958

0,24

71,22

0,91

72,37

27,47

0,16

27,63

100

+188

+107

+295

+1707

-1365

+342

+636

+1,07

+88,43

+1,66

+33,15

-97,15

+5,2

+2,6

+29,5

+16,8

+46,3

+168,4

-114,7

+53,7

100

Пояснениек таблице 2.2.

Каквидно из таблицы 2.2. возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный периодна 636 т.р. или 2,6% обособлено главным образом увеличением собственных средствна 295 т.р. или 1,66%.

Ростсобственных средств произошел за счет увеличения добавочного капитала на 188т.р. или 1,07%. Произошло увеличение фонда накопления на 107т.р. или 88,43% вобщей сумме источников средств.

Всоставе заемных средств значительно возросла кредиторская задолженность на 1707т.р. или 33,15%, ее удельный вес повысился на 6,3%.

Структурныйанализ говорит о том, что 86,3% всего прироста финансирования было обеспеченоза счет прироста собственных средств. Таким образом сравнение динамикиструктуры

1.часть прироста финансовых ресурсов была направлена на увеличение недвижимости,что снизило уровень мобильности собственных средств.

2.наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственных средств.

2.6 Анализ финансовой устойчивости иплатежеспособности по относительным показателям

Финансоваяустойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительныхпоказателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотныхсредств и величин собственных и заемных источников средств для их формирования,т.е. обеспечения запасов и затрат источниками средств для их формированияявляется сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Относительныепоказатели финансовой устойчивости.

Устойчивостьфинансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Онирассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.Анализ этих коэффициентов заключается в сравнении с их нормативными величинами,а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Вкачестве базисных величин могут также приниматься показатели за прошлый год,среднеотраслевые показатели, показатели наиболее перспективных предприятий.

1.Одним из важнейших показателей характеризующих независимость предприятия отзаемных средств является коэффициент автономии, который рассчитывается поформуле:

Ка=Ис/В,

гдеИс – источники собственных средств

В– валюта баланса, итог баланса

Онпоказывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятияавансированных им для осуществления уставной деятельности. Минимальноепороговое значение оценивается на уровне 0,5.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, рассчитывается какотношение всех обязательств предприятия к сумме собственных средств.

Кз/с = К Т + К t + ч р / И с,

гдеК Т – долгосрочные пассивы

Кt — краткосрочные пассивы: кредиты и займы

чр– кредиторская задолженность, включая расчеты по дивидендам и пассивы

Онхарактеризует, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубльвложенных в активы собственных средств. Его нормативное значение должно бытьменьше или равно 1.

3.Коэффициент маневренности, рассчитывается как отношение собственных оборотныхсредств предприятия к суммы источников собственных и долгосрочных заемныхсредств.

Км= Е с / И с + К Т = И с + К Т –F/ И с + К Т ,

гдеF – иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

ЕС– наличие собственных оборотных средств

Онпоказывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме,позволяющая более или менее свободно мониврировать этими средствами. Егонормативное значение должно быть больше или равно 0,5.

Наряду с показателями, характеризующими структуру имущества необходиморассчитывать и анализировать коэффициенты, показывающие долю задолженности висточниках средств предприятия.

4.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, определяется какотношение суммы долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственныхсредств и долгосрочных заемных средств.

Кд= К Т / И с + К Т

Этоткоэффициент позволяет оценить долю средств при финансировании капитальныхвложений.

5.Коэффициент краткосрочной задолженности, выражает долю краткосрочныхобязательств в общей сумме внешних обязательств.

Кк = К t + ч р / К Т + К t + ч р

6.Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов, характеризует долюкредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешнихобязательств.

Ккз = ч р / К Т + К t + ч р

7.Коэффициент прогноза банкротства, характеризует удельный вес чистых оборотныхсредств в сумме актива баланса.

Кпб = R а – (К t + ч р) /В,

гдеR а – мобильные средства (оборотные активы, текущие, реальныеактивы)

Таблица2.3 — Анализ показателей финансовой устойчивости

№ п/п Показатели Нор мы ог рани чения На начало года тыс. руб. На конец года тыс. руб. Измене ние за период (+;-) т.р.

Имущество предприятия

Собственные средства (капитал и резервы)

Заемные средства, всего

-долгосрочные кредиты

-долгосрочные займы

-краткосрочные кредиты

-краткосрочные займы

-краткосрочная задолженность и прочие пассивы

Внеоборотные активы

-ОС

-незавершенное строительство

Собственные оборотные средства (стр2-стр4)

Запасы и затраты

Денежные средства, расчеты и прочие активы

Коэффициент автономии (стр2/стр1)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр3/стр2)

Коэффициент маневренности (стр5/стр2)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент краткосрочной задолженности (стр3/стр3)

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (стр3/стр3)

Коэффициент прогноза банкротства (стр6+стр7-стр3/стр1)

≥0,5

≤1

≥0,5

24322

17768

6554

15347

15274

2421

651

8174

0,73

0,37

0,14

0,093

24958

18062

6896

15812

14910

896

2250

985

7903

0,72

0,38

0,13

0,08

+636

+294

+342

+465

-364

+829

-171

+334

-271

-0,01

+0,01

-0,01

-0,013

Пояснениек таблице 2.3.

Каквидно из таблицы наблюдается высокая финансовая зависимость предприятия, этоподтверждает коэффициент автономии и собственных оборотных средств. Коэффициентманевренности также снизился на 0,01.

Несмотряна эти позитивные моменты, можно сказать, что предприятие находится в финансовомзатруднении, т.к. коэффициент банкротства, хоть и имеет положительное значение,но относительно прошлого года уменьшился на 0,013. Для выхода из кризисногоположения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое ифинансовое оздоровление.

Рыночныеусловия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметьвозможность срочно погасить внешние обязательства (т.е. быть платежеспособным).Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чемдолгосрочные и краткосрочные обязательства.

Дляоценки изменения степени платежеспособности нужно сравнивать показатели балансапо различным группам активов и обязательств на основе этого сравненияопределяется аналитические абсолютные и относительные показатели.

Платежеспособностьизмеряется с помощью коэффициента платежеспособности, который показывает долюсредств (капитала) в общих обязательствах и рассчитывается как коэффициентсоотношения собственных и заемных средств, обычно он выражается в процентах.

Кср. у (с/з) = И с / К Т + К t + ч р ,

гдеИс – источники собственных средств

КТ – долгосрочные пассивы

Кt — краткосрочные пассивы: кредиты и займы

чр – кредиторская задолженность, включая расчеты по дивидендам ипассивы.

2.7 Анализ ликвидности предприятия по относительнымпоказателям

Рыночныеусловия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметьвозможность срочно погасить краткосрочные обязательства (т.е. быть ликвидным).Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше чемкраткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешногофинансового управления деятельностью предприятия наличные денежные средстваболее важны, чем прибыль.

Относительныепоказатели ликвидности.

Анализируятекущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестицийиспользуются относительные показатели ликвидности. Степень превращения текущихактивов в денежную наличность неодинакова, поэтому в отечественной, мировойпрактике исчисляются 3 относительных показателя ликвидности.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности, он рассчитывается как отношение денежныхсредств в кассе, на банковских счетах, а также стоимость ценных бумаг, которыемогут быть реализованы на фондовые биржи к сумме краткосрочных обязательств.Его нормативные ограничение 0,2-0,25.

Кабс.лик. = d/ К t + ч р

Гдеd – денежные средства и краткосрочные вложения

2.Коэффициент ликвидности 2, рассчитывается как отношение денежных средств идебиторской задолженности реальной к получению, к сумме краткосрочныхобязательств. Его нормальные ограничения 0,7-0,8.

Клик.2= d + чa / К t + чр

3.Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия, он рассчитывается какотношение суммы денежных средств реальной дебиторской задолженности и запасов,и затрат, т.е. стоимости всех реальных активов к сумме краткосрочнойзадолженности. Нормативное значение равно 2.

Кп= d+ чa +Z/ Кt + чр = Ra / К t+ чр

Z – запасы и затраты

Этотпоказатель является наиболее обобщающим и поэтому в мировой практике принято,что на каждый рубль инвестиций, т.е. краткосрочных долгов, должно приходиться 2рубля оборотного капитала, но под влиянием форм расчетов оборачиваемостиоборотных средств и других особенностей положительное финансовое состояниеможет быть и при меньшем коэффициенте покрытия, но всегда больше 1.

Таблица2.4. — Анализ показателей ликвидности

№ п/п Показатели Нормы ограничения На начало года тыс. руб. На конец года тыс. руб. Откло нение (+;-)

Касса

Расчетный счет

Валютные счета

Прочие денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Итого денежных средств и ценных бумаг (∑стр1-5)

Дебиторская задолженность

Прочие оборотные активы

Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (∑стр6-8)

Запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов

Итого ликвидных средств (стр9+стр10)

Краткосрочные кредиты

Краткосрочные займы

Кредиторская задолженность

Расчеты по дивидендам

Прочие краткосрочные пассивы

114

115

8059

8174

645

8819

5149

7833

7903

976

8879

6856

-59

-45

-226

-271

+331

+60

+1707

Итого краткосрочных обязательств (∑стр12-16)

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр6/стр17)

Коэффициент ликвидности 2 (стр9/стр17)

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (стр11/стр17)

0,2-0,25

0,7-0,8

5149

0,022

1,59

1,7

6856

0,01

1,15

1,3

+1707

-0,012

-0,44

-0,4

Пояснениек таблице 2.4.

Данныетаблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовомположении, коэффициент ликвидности значительно ниже допустимой величины, атакже негативным фактором является то, что за отчетный период коэффициентабсолютной ликвидности понизился на 0,012. А коэффициент покрытия за отчетныйпериод тоже понизился на 0,4, но он по-прежнему не превышает границы пороговогопоказателя. Предприятию необходимо срочно остановить снижение показателейкоэффициентов или хотя бы приостановить их дальнейшее снижение.

2.8 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособностии ликвидности предприятия по абсолютным показателям

Наиболееобобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствиеили несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формированиязапасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величинойзапасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используетсянесколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видовисточников:

1.Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница междусуммой источников собственных средств и стоимостью основных средств ивнеоборотных активов.

Ес= Ис – F

Наанализируемом предприятии наличие собственных средств составляют на начало года17768 т.р. и на конец года 18062 т.р.

2.Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств дляформирования запасов и затрат.

ЕТ= (И с + КТ ) –F

Наанализируемом предприятии ЕТ = И с, т.к. у предприятиянет долгосрочных заемных источников.

3.Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.Она равна сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочныхкредитов и займов.

Е∑= (Ис + КТ + Кt) – F

Наанализируемом предприятии Е∑ = ЕТ, т.к. упредприятия нет

краткосрочныхкредитов и займов.

Вмировой практике для определения платежеспособности предприятия используютпоказатель – превышения всех активов над внешними обязательствами. Онпредставляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными,краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешниеобязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Таблица2.5. — На основании актива и пассива баланса составим таблицу.

Показатель На начало года, т.р. На конец года, т.р.

1.общая сумма активов

2.внешние обязательства (вычитаются)

3.привышение (недостаток) активов над внешними обязательствами (+;-); (стр1-стр2)

24322

6554

+17768

124956

6896

+18062

Пояснениек таблице 2.5.

Предприятиеможет выполнить свои обязательства из общих активов как на начало года, так ина конец, т.е. является платежеспособным. Сумма превышения всех активов надвнешними долгами на конец отчетного периода увеличилась на 294т.р. или всеголишь в 1,02 раза, а должна превышать не менее чем в 2 раза, таким образом, наблюдаетсятенденция снижения платежеспособности.

Дляболее точной оценки платежеспособности предприятия в зарубежной и отечественнойпрактике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.Чистые активы представляют собой превышение активов на пассивами, принимаемымив расчет. В активы, участвующие в расчете, включаются денежное и не денежноеимущество предприятия за исключением задолженности учредителей по их взносам вУК, НДС, убытков. Пассивы, участвующие в расчете: целевые финансирования ипоступления, арендные обязательства, внешние обязательства перед банками идругими физическими лицами, кредиторская задолженность, резервы предстоящихрасходов и платежей, и прочие пассивы.

Таблица2.6. — Расчет чистых активов

Наименование показателя На начало года, тыс.руб. На конец года, тыс.руб.

Активы:

1.нематериальные активы

2.ОС

3.незавершенное строительство

4.долгосрочные финансовые вложения

5.прочие внеоборотные активы

6.производственные запасы, МБП, ГП и товары

7.затраты в НЗП и расходы будущих периодов

8.денежные средства

9.дебиторская задолженность

10.краткосрочные финансовые вложения

11.прочие оборотные активы

12. налог на добавленную стоимость

13.итого активы (∑стр1-11)

Пассивы:

14.целевые финансирования и поступления

15.кредиты банков

16.заемные средства

17.кредиторская задолженность

18.резервы предстоящих расходов и платежей

19.прочие пассивы

20.итого пассивы (∑стр13-18)

21.стоимость чистых активов (стр12-стр19)

В процентах к итогу активов

15274

645

115

8059

150

24722

5149

19173

77,55

14910

896

976

7833

258

24958

6856

18102

72,53

Пояснениек таблице 2.6.

Представленныйрасчет показывает, что данное предприятие платит чистыми активами, суммакоторых с начало года уменьшилась на 1071 тыс.руб или на 5,6% и их удельный весснизился на 5,02%. Таким образом подтверждается ранее сделанный вывод оснижении платежеспособности предприятия.

2.9 Анализ ликвидности баланса

Ликвидностьпредприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность активов и срочностьобязательств могут быть лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу входе внешнего анализа. Повышение точности оценки ликвидности баланса происходитв процессе внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета. В зависимостиот степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

— наиболее ликвидные активы, к ним относятся все денежные средства икраткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) из второго раздела активабаланса, значит можно записать следующей формулой:

А1= d

— быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность и прочие активы из II-го раздела актива баланса.

А2= ча

— медленно реализуемые активы, к ним относятся статьи из 2-го раздела активабаланса: запасы сырья, материалов, МБП, ГП, товаров и затраты НЗП, а такжезадолженность участников по взносам в УК и долгосрочным финансовым вложениям из1-го раздела актива.

А3=Z +FT+RT

ГдеFT–долгосрочные финансовые вложения

RT — задолженность участников по взносам в УК

— трудно реализуемые активы – это статьи 1-го раздела актива: внеоборотныеактивы, за исключением статьи включенной в предыдущую группу.

А4= F -FT

Пассивыбаланса группируются по степени срочности их оплаты:

— наиболее срочные обязательства, к ним относятся кредиторская задолженность,расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела краткосрочныепассивы.

П1= чр

— краткосрочные пассивы, краткосрочные кредиты и заемные средства из 5-го разделапассива.

П2= Кt

-долгосрочныепассивы – это долгосрочные кредиты и заемные средства из раздела долгосрочныепассивы.

П3= КТ

-постоянныепассивы – это статьи раздела капитала и резервы, для сохранения баланса активаи пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье расходы будущихпериодов ( S f ), к полученному итогу этойгруппы прибавляют статьи доходов будущих периодов ( Д ), фонды потребления ( Ф), резервы предстоящих расходов и платежей ( р П ) из 5-го разделапассива баланса.

П4=И с — S f + Д +Ф + р П

Дляопределения ликвидности баланса, следует сопоставить итоги приведенных групп поактиву и пассиву, баланс считается абсолютно ликвидным, если выдерживаютсяследующие соотношения:

А1≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4;

Выполнениепервых трех неравенств (равенств) в этой системе неизбежно влечет выполнение и4-го неравенства (равенства), поэтому существенным является сопоставление итогав первых трех группах по активу и пассиву, 4-ое неравенство (равенство) носитбалансирующий характер и в тоже время имеется глубокий экономический смысл: еговыполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотныхсредств, т.е. минимальные условия финансовой устойчивости.

Вслучае, когда одно или несколько неравенств (равенств) имеют знакпротивоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в большой степениотличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активовкомпенсируется избытком по другой группе, но только лишь по стоимостнойвеличине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могутзаменить более ликвидные.

Таблица2.7. — Анализ ликвидности баланса

актив

на нача

ло периода тыс.

руб

на конец периода тыс.

руб.

пассив

на нача

ло периода тыс.

руб.

на ко

нец периода тыс.

руб

платежный излишек или недостатков тыс.руб в % к величене итога группы пассива баланса

на нача

ло периода тыс.

руб

на конец периода тыс.

руб

на начало периода

на ко

нец периода

1.Наиболее ликвидные активы А1=d 115 70

1.Наидолее срочные обязательства П1=чр

5149 6856 -5034 -6786 -98 -99

2.Быстро реализуемые активы А2= ч а

8059 7833

2.Краткосроч

ные пассивы П2=К t

- - 8059 7833 - -

3.Медленно реализуемые активы А3=Z+FT+RT

795 1234

3.Долгосроч

ные пассивы П3=КТ

- - 645 976 - -

4.Трудно реализуемые активы А4=F-FT

15347 15812 4.Постоянные пассивы П4=Ис-Sf+Д+Ф+рП 19167 18093 -3820 -2227 -20 -12,3 баланс 24316 24949 баланс 24316 24949 X X X X

Пояснениек таблице 2.7.

Характеризуяликвидность баланса по данным таблицы нужно отметить, что в отчетном периоденаблюдается очень высокий платежный недостаток наиболее ликвидных активов, дляпокрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода 5149 тыс.руб. или 98%и на конец 6856 тыс.руб. или 99% — эти цифры говорят о том, что только лишь 1%срочных обязательств предприятия на начало и на конец периода покрывалисьнаиболее ликвидными активами. Как на начало, так

ина конец периода краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств израздела долгосрочные пассивы — не наблюдаются, их просто нет. Платежный излишекпо причине его низкой ликвидности на может быть направлен на покрытиекраткосрочных обязательств, таким образом, недостаточная ликвидность балансаподтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состояниипредприятия.

2.10. Заключение о финансовом состоянии предприятия.

Предприятиенаходится в кризисном финансовом состоянии, об этом свидетельствует, его низкаяликвидность текущих активов. Его общие активы намного ниже краткосрочныхобязательств – это говорит о не платежеспособности предприятия. Коэффициентпокрытия значительно ниже оптимального, это говорит о том, что текущие пассивыпревышают текущие активы – финансовое положение предприятия не совсемблагополучно. Для потенциальных партнеров – это риск при заключении сделок.Предприятие не рационально регулирует активы, об этом свидетельствуетуменьшение объема продаж. Для того что бы предприятие вышло из кризиснойфинансовой ситуации, необходимо провести полное экономическое и финансовоеоздоровление.

3. Понятие деловой активности предприятия

Основные критерии

Стабильноефинансовое положение предприятия в условиях рыночной экономики обуславливаетсятак же в немалой степени его деловой активностью. Главные качественные иколичественные критерии деловой активности предприятия:

— широта рынков сбыта продукции (включая поставки на экспорт)

— репутация предприятия

— степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности(объем реализации продукции, прибыль, величина активов предприятия, т.е.авансированного капитала)

— достижение запланированных темпов роста

— уровень эффективности использования ресурсов капитала

— устойчивость экономического роста

Оцениваядинамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения.Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

ТРБ>ТQp >ТВ >100%

где,ТРБ — темпы изменения балансовой прибыли

ТQp — темпы изменения объема реализации

ТВ — темп изменения суммы активов (капитала)

Данноесоотношение означает:

-прибыльувеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции – этосвидетельствует о снижении издержек производства и обращения

-объемпродаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, значитресурсы используются более эффективно

-экономическийпотенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом

Рассмотренноесоотношение в мировой практике называется — «золотое правило экономики», ноесли деятельность предприятия требует значительного вложения средств, которыемогут окупиться и принести выгоду лишь в длительной перспективе, то возможны иотклонения от «золотого правила экономики» и их не следует рассматривать какнегативные явления. Это может быть при вложении капитала в сферу освоения новыхтехнологий переработки, хранения новой продукции, модернизации и реконструкциидействующих предприятий.

Анализ эффективности использования ресурсов.

Дляоценки эффективности использования ресурсов предприятия применяются различныепоказатели, характеризующие интенсивность всех ресурсов (ресурсоотдачу) и ихвидов: основных, нематериальных и оборотных активов.

Ресурсоотдачапоказывает объем выручки от реализации продукции, приходящаяся на 1 рубльсредств вложенных в деятельность предприятия. В мировой практике этотпоказатель называется коэффициент оборачиваемости вложенного капитала.

f=Q p/B

гдеQ p – объем реализации

В– среднегодовая сумма всех средств (валюта баланса)

Прианализе динамики этого показателя выявляется тенденция его изменения, еслипоказатель растет, то это говорит о повышении эффективности использованияэкономического потенциала. После расчета этого показателя анализируются частныепоказатели использования ресурсов:

1.эффективности основных фондов, измеряется показателями фондоотдачи ифондоемкости, которые тесно связаны с производительностью и фондовооруженностьютруда, поэтому анализируется взаимосвязь между этими показателями.

2.анализ экономической эффективности от нематериальных активов проводится спомощью показателей характеризующих основную и коммерческую деятельностьпредприятия, рост объема продаж продукции на основе повышения ее качества исоответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособность продукции,расширение рынков сбыта, увеличение прибыли.

3.анализ эффективности использования оборотных средств, проводится с помощьюпоказателей характеризующих их интенсивность, скорость превращения их вденежную наличность и минимизация авансируемых оборотных средств,обеспечивающая получение максимально высоких показателей. Это показателиоборачиваемости оборотных средств:

1)продолжительность одного оборота, в днях

ОБ=СО*Д/Q p,

ГдеСО – средний остаток оборотных средств

Д– количество дней в периоде

Q p – оборот по реализации продукции

2)коэффициент оборачиваемости, он характеризует число оборотов совершенныхоборотными средствами за изучаемый период

Коб=Q p /СО

3)сумма оборотных средств приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции –коэффициент закрепления, загрузки оборотных средств

Кз=СО/Q p

Показателиоборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом иотдельно по материальной и дебиторской задолженности.

Впроцессе анализа эти показатели сравниваются с аналогичными за прошлые период.Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньшепрошлогодней, то это говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств, азначит о более эффективном их использовании и наоборот.

Анализ устойчивости экономического роста

Деловаяактивность акционерных предприятий характеризуется в мировой практике такжестепенью устойчивости экономического развития или роста, который позволяетпредположить, что предприятию не грозит банкротство. Поэтому перед руководствомпредприятия и менеджерами стоит задача, обеспечить устойчивые темпыэкономического развития предприятия.

Темпыэкономического развития предприятия определяются темпами увеличения реинвестированныхсобственных средств оборотных средств. Они зависят от многих факторовотражающих эффективность текущей и финансовой деятельности: рентабельность,оборачиваемость собственных средств, дивидендная политика, финансоваястратегия, оптимальная структура капитала. В учетно-аналитической практикевозможности предприятия по расширению основной деятельности за счетреинвестирования собственных средств определяется с помощью коэффициентаустойчивости роста, который выражается в процентах и рассчитывается по формуле:

Кур= Рч-Д/Ис*100% = РРП/Ис*100%

ГдеРч — чистая прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия

Д– дивиденды, выплачиваемые акционерам

Ис– собственный капитал (капитал и резервы)

РРП– прибыль направленная на развитие производства (реинвестированнаяприбыль)

Коэффициентустойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднемувеличивается экономический потенциал предприятия.

Выводы о финансовой и хозяйственной деятельностипредприятия

Финансовоесостояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатовего производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Еслипроизводственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительновлияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результатенедовыполнения плана по производству и реализации продукции происходитповышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как правилоухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно,устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогомграмотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющихрезультаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивоефинансовое положение оказывает положительное влияние на выполнениепроизводственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтомуфинансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должнабыть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежныхресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорцийсобственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Дажепри хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятиеможет испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало своифинансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы илидопустив большую дебиторскую задолженность.

Кризисноефинансовое состояние предприятия – это состояние, при котором равновесиеплатежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченныхплатежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Устойчивоефинансовое состояние может быть восстановлено путем:

-ускоренияоборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдетотносительное его сокращение на рубль товарооборота

-обоснованногоуменьшения запасов и затрат (до норматива)

-пополнениесобственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Список литературы

1.М.И. Баканов, А.Д. Шеремед «Теория анализа» Москва, 1995г.

2.Г.В. Савицкая «АХД предприятия» Минск, Москва 1998г.

3.Э.А. Маркарьян, Г.П. Геросименко «Финансовый анализ» Москва, 1997г.

4.А.И. Ковалев, В.П. Привалов «Анализ финансового состояния предприятия», Москва,1997г.

5.Материалы периодической печати

6.Нормативные и законодательные документы

7.Г.В. Савитская «АХД предприятия» Минск, 2000 г.

8.С.А. Бороненкова «Управленческий анализ» Москва, 2001 г.