Реферат: Методики оценки кредитоспособности заемщика

Введение.

Внастоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важноезначение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечениепредприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использованиипривлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств.Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводукредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положенийведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработанынадёжные схемы предоставления и возврата кредита.

Внашей стране негосударственные кредитные отношения существуют чуть большедевяти лет — 2 декабря 1990 года были приняты Федеральные законы “О ЦентральномБанке РФ” и “О банках и банковской деятельности”, однако, положительный опыткредитования отечественными банками предприятий наработан весьма скудный ипроблем в этой сфере в настоящий момент, пожалуй, ненамного меньше, чем девятьлет назад. Одной из них является проблема определения кредитоспособностипотенциального заемщика.

Кредитоспособностьпредприятия — это способность экономических субъектов своевременно и в полномобъёме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита.

Оцениваетсяданная категория с помощью критериев, соответствие или несоответствие которымповышает или понижает вероятность возврата предприятием кредита. Эта проблемаимеет два аспекта: первый — определение кредитоспособности заемщика с позицийбанка-кредитора. С этой точки зрения всё достаточно благополучно — начиная с1992 года, когда вступил в силу первый Закон “О несостоятельности(банкротстве)”, вышел ряд различных нормативно-правовых актов, определяющихуказанные критерии кредитоспособности предприятий. Второй аспект проблемызаключается в определении соответствия требованиям кредитоспособности самимпредприятием и проведении мероприятий по её повышению. Эта сторона проблемыпредставляется крайне важной в современных условиях.

Актуальностьуказанной темы обуславливается тем, что на определённых этапахпроизводственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средствдля осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникаетнеобходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы,логичный выход — получение банковского кредита, однако на практике такая задачаоказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина тут не только внепомерно высоких ставках банковского процента, ведь был период — май-июль 1998года, когда ставки опускались до уровня 26-28%. Однако бурного всплеска нарынке банковского кредита не случилось, потому как российские предприятия восновной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности, одним изних является показатель рентабельности производства, который должен превышатьставку процента.

Цельданной курсовой работы состоит в рассмотрении требований к кредитоспособностизаемщика.

Характеристика предприятия:

Организационно-правоваяформа предприятия – общество с ограниченной ответственность.

Виддеятельности – ремонт и техническое обслуживание машин.

Источникформирования уставного капитала – взносы учредителей (физические лица).

Численностьработающих – 14 человек.

Глава 1. Информационное обеспечение.

Внешние источники информации.

Дляполучения такого рода данных банку, разумеется потребуется информацияхарактеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимостьизучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельстви положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособностизаемщика могут служить:

— переговоры с заявителями;

— инспекция на месте;

— анализ финансовых отчетов.

— внешние источники;

Иногдабанки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения сподателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различныхпоставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информациейоб оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной суммекоммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороныинтересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получитьинформацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестверекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы идругими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы,обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

Ещеодним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитнойинформацией при национальной ассоциации управления кредитом — организация,снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всейстране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма?Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснениеили какие — либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах,особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники,государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентамданной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но онаможет оказаться весьма полезной.

Источникисведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности.

Первымисточником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организацийдолжен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ балансапозволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величинекредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннегозаключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведенийнедостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишьобщее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степеникредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающиеперспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качествеисточника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности,следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения,накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкетыклиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования поспециальным программам, сведения специализированных бюро по оценкекредитоспособности хозяйственных организаций.

Глава 2. Методики оценкикредитоспособности заемщика.

Рейтинговая оценка.

Анализкредитоспособности предприятия-заемщика включает два основных этапа:

Общийанализ кредитоспособности предприятия.

Рейтинговаяоценка предприятия.

Напервом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия изатем по его показателям ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Таблица1

Агрегированныйбаланс предприятия-заемщика

Агрегат Статьи баланса Номера строк баланса Сумма 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 Активы А1 Наиболее ликвидные активы 250+260 11 54 13 165 А2 Быстрореализуемые активы 240 80 39 93 84 А3 Медленно реализуемые активы 210+220+230+270 11 9 34 45 А4 Трудно реализуемые активы 190 60 79 79 75 Баланс (А1+А2+А3+А4) 162 181 219 369 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 47 44 58 235 П2 Краткосрочные обязательства 610+630+670 - - - - П3 Долгосрочные пассивы, в т. ч. фонды потребления и 590+640+650+660 - - - - Резервы предстоящих платежей 650+660 - - - - П4 Постоянные пассивы 490 115 137 161 134 Баланс (П1+П2+П3+П4) 162 181 219 369

Далеерассчитываются следующие коэффициенты:

Коэффициенттекущей ликвидности (К т. л.);

Коэффициентсрочной ликвидности (К с. л.);

Коэффициентабсолютной ликвидности (К а. л.);

Коэффициентавтономии (К а.).

Коэффициентабсолютной ликвидности равняется отношению величины наиболее ликвидных активовк сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Его оптимальноезначение 0,2 — 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена бездополнительной мобилизации средств

Таблица2

Коэффициентабсолютной ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Денежные средства, т. р. 11 54 13 165 2.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 3.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23 1,23 0,22 0,70 4.Изменение, % 100 524,38 95,77 300,00

Проанализировавтаблицу можно заметить, что по данному коэффициенту наблюдается достаточнобольшой разброс в значение. Но при этом предприятие всегда могло обеспечить 20%своих обязательств, и даже в конце года при возрастании своей задолженности до235 тыс. руб. фирма покрывала 70% обязательств.

Коэффициентсрочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств первого и второгокласса к задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможностипредприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть иниже, но не должен опускаться ниже 0,5.

Таблица3

Коэффициентсрочной ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Денежные средства, т. р. 11 54 13 165 2.Краткосрочные финансовые вложения 3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р. 80 39 93 84 4.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 5.Промежуточный коэффициент покрытия 1,94 2,11 1,83 1,06 6.Изменение, % 100 109,17 94,39 54,73

Коэффициентсрочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый периодпревышал значение (1). Это показывает, что при привлечении дебиторскойзадолженности предприятие полностью покрывает свою задолженность.

Коэффициенттекущий ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочнымобязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые приусловии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятнойреализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементовматериальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отраслипроизводства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрати ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если егозначение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнениюкраткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3)также нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использованииресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных впроизводственные запасы и оборотные средства.

Таблица4

Коэффициенттекущей ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Оборотные активы (т.р.) 102 102 140 294 2.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 3.Коэффициент текущей ликвидности 2,17 2,32 2,41 1,25 4.Изменение, % 100 106,82 111,22 57,65

Т.е., платежеспособность предприятия находится в хорошем состоянии не опускаясьниже минимального значения (хотя в конце периода коэффициент резко снизился до1,25), и не достигая максимального.

Коэффициентавтономии рассчитывается как доля собственных средств в общем итоге баланса.Нормальное минимальное значение оценивается на уровне 0,5. Это означает, чтосумма обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Росткоэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижениериска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышаетгарантированность предприятием своих обязательств.

Таблица5

Коэффициентавтономии

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Собственный капитал (т.р.) 115 137 161 134 2.Валюта баланса (т. р.) 162 181 219 369 3.Коэффициент автономии 0,71 0,76 0,74 0,36 4.Изменение, % 100 106,63 103,56 51,16

Каквидно из таблицы, в течение года происходило постоянное колебание коэффициентав приделах 0,70-0,80, в основном за счет текущей задолженности перед бюджетом.В конце же года наблюдается резкое снижение (до 0,36). Это обусловило резкоевозрастание задолженности перед поставщиками.

Взависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило,распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков поклассам используют следующие коэффициентов (табл. ).

Таблица6

Разбивказаемщиков по классности.

Коэффициенты Первый класс Второй класс Третий класс

К а. л.

0,2 и выше 0,15 – 0,20 Менее 0,15

К с. л.

1,0 и выше 0,5 – 1,0 Менее 0,5

К т. л.

2,0 и выше 1,0 – 2,0 Менее 1,0

К а.

0,7 и выше 0,5 – 0,7 Менее 0,5

Рейтинговаяоценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализакредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитываетсяпутем умножения классности каждого коэффициента (К а. л., К с.л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30,20, 30, 20%) в совокупности (100%).

Кпервому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму –от 151 до 250 баллов, к третьему – от 251 до 300 баллов.

Первокласснымпо кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитнуюлинию, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды сустановлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитованиевтороклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е.при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога ит.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставлениекредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Такимклиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, торазмер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда.Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Таблица7

Расчетсуммы баллов

Показатель Фактическое значение Классность коэф. Вес показателя Расчет суммы баллов Класс К1 0,23 1 30 30,00 К2 1,94 1 20 20,00 К3 2,17 1 30 30,00 К4 0,71 1 20 20,00 Итого на 31.03.00 х х 100 100,00 1 К1 1,23 1 30 30,00 К2 2,11 1 20 20,00 К3 2,32 1 30 30,00 К4 0,76 1 20 20,00 Итого на 30.06.00 х х 100 100,00 1 К1 0,22 1 30 30,00 К2 1,83 1 20 20,00 К3 2,41 1 30 30,00 К4 0,74 1 20 20,00 Итого на 30.09.00 х х 100 100,00 1 К1 0,70 1 30 30,00 К2 1,06 1 20 20,0 К3 1,25 2 30 60,00 К4 0,36 3 20 60,00 Итого на 31.12.00 х х 100 170,00 2

Классрассчитывается на основе формулы:

КатегорияК1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20

Напротяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как исвидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособностьнесколько снизилась.

Впроцессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразнодать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. “Z-анализ”Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозированиябанкротства. Цель “Z-анализа” — отнести изучаемый объект к одной из двух групп:либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

УравнениеZ-оценки представляется следующим образом:

Z= 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

оборотныйкапитал ;

всегоактивов

резервы+ фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всегоактивов

результатот реализации ;

всегоактивов

уставныйкапитал / заемный капитал ;

всегоактивов

выручкаот реализации .

всегоактивов

Таблица8

«Z- анализ» Альтмана

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Оборотный капитал 102 102 140 294 2.Всего активов 162 181 219 369 3.К1 0,63 0,56 0,64 0,80 4.Нераспределенная прибыль 45 67 91 64 5.К2 0,28 0,37 0,42 0,17 6.Результат от реализации 53 128 115 74 7.К3 0,33 0,71 0,53 0,20 8.Уставный капитал 70 70 70 70 9.К4 0,43 0,39 0,32 0,19 10.Выручка от реализации 58 1189 1657 1853 11.К5 0,36 6,57 7,57 5,02 12.Z (анализ Альтмана) 2,84 10,33 10,84 7,00

Проведяанализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, иследовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Cбербанковскаяметодика.

Методика,используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определениикласса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходиморассмотреть 5 коэффициентов:

Коэффициентабсолютной ликвидности;

Промежуточныйкоэффициент покрытия;

Коэффициенттекущей ликвидности;

Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств;

Рентабельностьосновной деятельности.

Коэффициентабсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценныхбумаг с краткосрочными обязательствами.

Таблица9

Коэффициентабсолютной ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Денежные средства, т. р. 11 54 13 165 2.Высоколиквидные ценные бумаги 3.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 4.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23 1,23 0,22 0,70 5.Изменение, % 100 524,38 95,77 300,00

Промежуточныйкоэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, кр/срфинансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочнымобязательствам.

Таблица10

Промежуточныйкоэффициент покрытия

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Денежные средства, т. р. 11 54 13 165 2.Краткосрочные финансовые вложения 3.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р. 80 39 93 84 4.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 5.Промежуточный коэффициент покрытия 1,94 2,11 1,83 1,06 6.Изменение, % 100 109,17 94,39 54,73

Коэффициенттекущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Таблица11

Коэффициенттекущей ликвидности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Оборотные активы (т.р.) 102 102 140 294 2.Краткосрочные обязательства, т. р. 47 44 58 235 3.Коэффициент текущей ликвидности 2,17 2,32 2,41 1,25 4.Изменение, % 100 106,82 111,22 57,65

Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственныхсредств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1,то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств ифинансовое положение неустойчиво.

Таблица12

Коэффициентсоотношения собственных и заемных средств

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Собственный капитал (т.р.) 115 137 161 134 2.Долгосрочные привлеченные средства 3.Краткосрочные привлеченные средства 47 44 58 235 4.Соотношение собственных и заемных средств 2,45 3,11 2,78 0,57 5.Изменение, % 100 127,25 113,45 23,30

Вцелом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризуетпредприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. И, как видно изтаблицы, фирма не зависела от привлеченных средств на протяжении всего года,исключая последний квартал, когда был сделан большой заказ на поступлениематериалов.

Длявычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж(*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколькоэффективна основная деятельность предприятия

Таблица13

Рентабельностиосновной деятельности

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Выручка от реализации 585 1189 1657 1853 2.Прибыль от продаж 53 128 115 74 3.Балансовая прибыль 44 110 89 45 4.Рентабельность основной деятельности(%) 9,06 10,77 6,94 3,99 5.Изменение, % 100 118,83 76,60 44,08 6.Рентабельность с учетом прочей деятельности(%) 7,52 9,25 5,37 2,43 7.Изменение, % 100 123,00 71,41 32,29

Анализтаблицы показывает, что показатель в течение периода резко сократился (этохарактеризует предприятие не с лучшей стороны), что может свидетельствовать онеправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующаятаблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей.

Таблица14

Оборачиваемостьэлементов оборотных активов

Показатели 31.03.00-30.06.00 30.06.00-30.09.00 30.09.00-31.12.00 1.Объем дневных продаж (т.р.) 6,67 6,14 5,15 2.Средняя стоимость оборотных активов (т.р.) 102 121 217 3.Оборачиваемость оборотных активов (дней) 15 20 42 4.Изменение, % 100 128,87 275,54 5.Средняя стоимость дебиторской задолженности(т.р.) 59,5 66 88,5 6.Оборачиваемость дебиторской задолженности(дней) 9 11 17 7.Изменение, % 100 120,50 192,64 8.Средняя стоимость запасов (т.р.) 7,5 18,5 20 9.Оборачиваемость запасов (дней) 1 3 4 10.Изменение, % 100 267,96 345,37

Послетого как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категориив зависимости от фактического значения.

Таблица15

Категориипоказателей в зависимости от фактических значений

Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория К1 0,2 и выше 0,15-0,2 менее 0,15 К2 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 К3 2,0 и выше 1,0-2,0 менее1,0 К4 Кроме торговли 1,0 и выше 0,7-1,0 менее 0,7 для торговли 0,6 и выше 0,4-0,6 менее 0,4 К5 0,15 и выше менее 0,15 нерентаб.

Ипо следующей формуле рассчитать классность заемщика:

?категория коэффициента * вес показателя

Таблица16

Оценкакласса кредитоспособности заемщика

Показатель Фактическое значение Категория Вес показателя Расчет суммы баллов Класс К1 0,23 1 0,11 0,11 К2 1,94 1 0,05 0,05 К3 2,17 1 0,42 0,42 К4 2,45 1 0,21 0,21 К5 0,0906 2 0,21 0,42 Итого на 31.03.00 х х 1 1,21 2 К1 1,23 1 0,11 0,11 К2 2,11 1 0,05 0,05 К3 2,32 1 0,42 0,42 К4 3,11 1 0,21 0,21 К5 0,1077 2 0,21 0,42 Итого на 30.06.00 х х 1 1,21 2 К1 0,22 1 0,11 0,11 К2 1,83 1 0,05 0,05 К3 2,41 1 0,42 0,42 К4 2,78 1 0,21 0,21 К5 0,0694 2 0,21 0,42 Итого на 30.09.00 х х 1 1,21 2 К1 0,70 1 0,11 0,11 К2 1,06 1 0,05 0,05 К3 1,25 2 0,42 0,84 К4 0,57 3 0,21 0,63 К5 0,0399 2 0,21 0,42 Итого на 31.12.00 х х 1 2,05 2

Наоснове суммы балов заемщик относится к одному из классов:

1класс, если сумма находится в приделах от1 до1,05

2класс – от 1,05 до 2,42

3класс – больше 2,42.

Первоклассныезаемщики кредитуются на льготных условиях, второклассные (к которым относитсяанализируемое предприятие) – на обычных. Выдача же кредитов предприятиям 3класса связанно с риском.

Банкиразвитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количествапоказателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта системадифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, виддеятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотныхпоказателях отчетности клиентов.

Американская методика.

Такряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности,построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используютчетыре группы основных показателей:

1.ликвидностифирмы;

2.оборачиваемостикапитала;

3.привлечениясредств

4.показателиприбыльности.

Кпервой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия(Кпокр).

Коэффициентликвидности Кл – соотношение наиболее ликвидных средств и долговыхобязательств.

Ликвидныесредства складываются из денежных средств и дебиторской задолженностикраткосрочного характера.

Долговыеобязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, повекселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам.

Клпрогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку вближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем вышеКл тем выше кредитоспособность.

Коэффициентпокрытия Кпокр — соотношение оборотного капитала и краткосрочныхдолговых обязательств.

Кпокр — показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента,чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитованиянарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он являетсянекредитоспособным.

Таблица17

Коэффициентыпервой группы

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Денежные средства, т. р. 11 53 13 165 2.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р. 79 30 58 84 3.Оборотные активы (т.р.) 101 92 105 293 4.Краткосрочные обязательства, т. р. 46 34 23 234 5.Коэффициент ликвидности 1,96 2,44 3,09 1,06 6.Изменение, % 100 124,77 157,78 54,39 7.Коэффициент покрытия 2,20 2,71 4,57 1,25 8.Изменение, % 100 123,24 207,92 57,03

Анализкоэффициентов первой группы показывает, что предприятие являетсякредитоспособным. И даже при снижении обоих коэффициентов в конце года, у фирмыдостаточно средств для погашения долга.

Показателиоборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качествооборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр.

Например,при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов иодновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышениикредитоспособности Заемщика.

Таблица18

Коэффициентывторой группы

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Выручка от реализации 585 1189 1657 1853 2.Средняя сумма капитала 106,5 117,5 129,5 116 3.Коэффициент оборачиваемости капитала 5,49 10,12 12,80 15,97 4.Изменение, % 100 184,22 232,94 290,81

Коэффициентыпривлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей.Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей суммеактивов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемныхсредств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособностьзаемщика.

Таблица19

Коэффициентытретьей группы

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Краткосрочные обязательства, т. р. 46 34 23 234 2.Активы предприятия 161 171 184 368 3.Коэффициент привлечения 0,29 0,20 0,13 0,64 4.Изменение, % 100 69,59 43,75 222,55

Каквидно, предприятие в целом не зависит от привлеченных средств, а резкий скачокдо 0,64 объясняется пополнениям запасов.

Стретьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы,характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах(отношение чистой прибыли к валовой), норма прибыли на активы (чистая прибыльна сумму активов), норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы отзаемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл,может компенсироваться ростом прибыльности.

Таблица20

Коэффициентычетвертой группы

Показатели 31.03.00 30.06.00 30.09.00 31.12.00 1.Чистая прибыль, т. р. 29 74 59 36 2.Активы предприятия 161 171 184 368 3.Валовая прибыль, т. р. 53 128 115 74 4.Доля прибыли в доходах 0,55 0,58 0,51 0,49 5.Изменение, % 100 105,66 93,76 88,91 6.Норма прибыли в активах 0,18 0,43 0,32 0,10 7.Изменение, % 100 240,25 178,02 54,31

Анализпоказателей показывает, что предприятие в течение периода работало эффективно.

Французскаяметодика.

Оценкакредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1)оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2)оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельнымикоммерческими банками;

3)использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

Приоценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характердеятельности предприятия и длительность его функционирования;

-факторыпроизводства:

а)трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование,компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частотапередвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показателипростоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть впределах 70 %);

б)производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств,уровень инвестиций);

в)финансовые ресурсы;

г)экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемаяпродукция, является ли предприятие монопольным производителем, условияконкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческаяполитика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Вактиве баланса при анализе выделяются три составные части:

— иммобилизованные активы,

— оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие)

— денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассивбаланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежнуюналичность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельностиопределяются следующие показатели (расчет представлен в таблице 22):

Таблица21

Показатель Формула Метод определения Выручка от реализации (В) Валовой коммерческий доход (ВД)

ВД=В — Стмц и ги

Выручка о реализации минус стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий Добавленная стоимость (ДС)

ДС=ВД — Рэ

ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчиков) Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)

ВЗД=ДС — Рзп — Нзп -Ротп

ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)

ВЭР=ВЗД — Кр% + Двлж — Отчриск

ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)

СФ=ВЭР — Праб — Нпр

ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль Чистая прибыль (П)

П=СФ+Дслуч — Рслуч — Анедв

СФ плюс или минус случайные доходы (расходы) минус амортизация недвижимости

Баланси другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношениясальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентовкредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являютсятакие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственныхсредств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамиказатрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данныеотчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, которыйсоставляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основныхнаправлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показателисостояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия,его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнееизучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовойпродукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.

Вкачестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиентакоммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методикапредставляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

Каждыйиз показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог вбаллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываютсятакже и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела Впервом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера активабаланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел являетсяразделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено вотношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовойситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателейкапиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи.Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифрыот 0 до 6.

Третийраздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франциификсирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентовкоммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежныхсредствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных сналичием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозуплатежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятиясильно скомпрометирована.

Четвертыйраздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя иценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

Глава3. Сравнительная характеристика методик.

Фактическивсе методики используют одинаковые коэффициенты – абсолютной и текущейликвидности и покрытия, но при этом они имеют разные веса при оценкикредитоспособности.

Каждаяметодика имеет свои достоинства и недостатки.

Такпри использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности являетсянесколько незавершенным, т. к. здесь не учитывается деятельность предприятия(является ли она эффективной или нет). Но положительной стороной являетсяиспользование “Z-анализа” Альтмана, потому что он позволяет несколько точнееопределить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятияили оно устойчиво.

МетодикаСбербанка по отношению к российской экономике является более реальной. Онаучитывает многие стороны деятельности фирмы и достаточна “сдержана” при оценкекласса кредитоспособности. Т.е., если по рейтинговой оценке предприятие моглокредитоваться и на льготных условиях, то по Сбербанковской – нет. Что, можносказать себя и оправдало (резкое изменение показателей в 4 квартале).

Разностороннеоценивается предприятие и в американской методике. Здесь выделяются такиепоказатели как прибыльность фирмы, которые в некоторой степени способныкомпенсировать зависимость предприятия от заемных средств.

Достоинствометодики французских банков состоит в том, что они принимают во внимание ирасходы, которые несет фирма. А также учет долгосрочных обязательств(используется и в методике Сбербанка).

Данныеобязательства нельзя исключать из внимания, т. к. концентрация внимания толькона краткосрочных обязательствах не позволит дать достаточно точный прогноз попредприятию, корректно оценить кредитоспособность.

Рассмотреввышеперечисленные методики можно сделать вывод о том, что при оценкекредитоспособности предприятия необходимо учитывать следующее:

Оценкаликвидности (текущей и абсолютной);

Зависимостьпредприятия от заемных средств;

Расходыпо текущей деятельности;

Долгосрочныевложения и обязательства;

Рентабельностьдеятельности;

Прибыльностьфирмы.

Заключение.

Всевышеизложенное позволяет утверждать, что кредитоспособность предприятия — комплексное понятие, представляющее интерес не только для банка-кредитора, но идля самого предприятия, поскольку основано на общих принципах финансовойустойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности. Как бы успешнони работало предприятие, периодически оно нуждается в привлечении заёмныхсредств: при расширенном воспроизводстве такая потребность возникает чаще всегопо поводу приобретения основных фондов, в таком случае кредитование средствпроизводится в капитальные вложения. К сожалению в настоящее время очень редкоепредприятие способно работать по такому принципу. В остальных случаяхкредитование производится на пополнение оборотных средств предприятия,недостаток в которых — постоянное явление на наших предприятиях. Ввиду этогообстоятельства очень важно постоянно поддерживать показатели кредитоспособностина высоком уровне, поскольку на рынке ссудного капитала, обнаруживаетсятенденция привлечения банками потенциальных заемщиков к сотрудничеству поразным информационным источникам.

Сложностьсегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работникибухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты,ими владеющие, включая и руководство, как правило, не умеют читать документыаналитического и синтетического бухгалтерского учета. Подобное положение вещейприводит к тому, что ситуация с финансовыми средствами выходит из-под контролялиц, отвечающих за их состояние. Поэтому на каждом предприятии необходимо иметьпрофессиональную службу по управлению финансами.

Оценкакредитоспособности анализируемой фирмы различными методиками позволяет сделатьвывод о том, что предприятие наиболее рационально отнести ко 2 классу заемщиков

Обэтом свидетельствуют постоянные колебания показателей. Хотя если рассматриватькраткосрочной кредитование (квартал), то вполне возможна выдача кредита нальготной основе.

Список литературы

ГиляровскаяЛ. Г. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // “Финансы” — 1999,№4.

СавицкаяГ. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.– 2000г.

БакановМ. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.-1997г.

ОстапенкоВ.В., Мешков В.М. Кредитование банками предприятий: потребности, возможности,интересы.// “Финансы”. –1999, №8

КирисюкГ.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности Заемщика // “Деньги икредит”. — 1993, №4

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта referat2000.bizforum.ru/