Реферат: Центральный банк и его функции

Реферат по курсу: «Финансы, Денежноеобращение, Кредит" выполнил: А.С.Скалинов

Московский государственный индустриальныйуниверситет

Кафедра: «Финансы»

Москва 2001

Введение

Современноекредитно-денежное и финансовое хозяйство страны переживает серьезныеструктурные изменения. Перестраивается кредитная система, возникают новые видыкредитно-финансовых институтов и операций, модифицируется системавзаимоотношений центральных банков и финансово-кредитных институтов.

Тема рефератазаинтересовала меня в связи с тем, что существенные изменения происходят и вфункционировании банков: повышается самостоятельность и роль банков в народномхозяйстве; расширяются функции действующих и создаются новыефинансово-кредитные институты; изыскиваются пути роста эффективностибанковского обслуживания внутрихозяйственных и внешнеэкономических связей; идетпоиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций специализированныхфинансово-кредитных и банковских учреждений; разрабатывается новое банковскоезаконодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственногоразвития. Во всем этом немаловажную роль играют центральные банки.

Поэтому в своейработе я попытаюсь раскрыть сущность центральных банков, расскажу об истории иформах их возникновения, попытаюсь оценить их роль, написав о функциях иденежно-кредитной политике эмиссионных банков.

2. Возникновение Центральных банков.

2.1.Цели и задачи организации центральныхбанков.

Возникновениецентральных банков исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии вруках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческихбанков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитногоорудия обращения. Такие банки стали называться эмиссионными. Государство,издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу,поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банкамибанкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Длярегулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткойрегламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот.Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.

Так сложиласьдвухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческихбанков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии – это Английскийбанк, во Франции – Французский банк, в США со времени издания федерального актав 1913 году функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих вединую Федеральную резервную систему США, в РФ – Центральный Банк России (БанкРоссии).

Эмиссионные банкииграют особую роль в кредитной системе каждой страны, осуществляющей рыночныепреобразования. В самом названии центрального банка, как мне кажется,отражается роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит осью,центром кредитной системы, он становится важным инструментом регулированияэкономики.

2.2. Особенности и формы организациицентральных банков.

Историческисуществовали два пути образования центральных банков. Одни из них сталицентральными в результате длительной исторической эволюции. Это имело местоглавным образом в странах, где капиталистические отношения возниклисравнительно рано (в середине XIX – начале XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г.,Банк Франции – в 1848 г., Банк Испании – в 1874 г.

В эпохугосударственно-монополистического капитализма получил большое развитие процесснационализации центральных банков, ранее имевших статус акционерных.Национализацию центральных банков ускорили экономический кризис 1929 – 1933 гг.и вторая мировая война, усилившие тенденции государственно-монополистическогорегулирования экономики. В 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г.– Банк Японии, в 1946 г. – Банк Англии и Банк Франции.

Другие банки(федеральные банки США, образованные в 1913 г., центральные банки многихлатиноамериканских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионныецентры.

После второймировой войны были созданы государственный эмиссионные институты в ФРГ –Бундесбанк (1957 г.) и Австрии – Резервный банк Австрии (1960 г.).

В современныхусловиях в большинстве стран центральные банки по своей сути являютсягосударственными, даже в тех случаях, когда формально не принадлежатгосударству. Например, государству принадлежит лишь часть капитала Швейцарскогонационального банка, 55% капитала Банка Японии, 50% капитала Национальногобанка Бельгии.

По характерусобственности банки можно разделить на следующие виды:

Государственные,капитал которых принадлежит государству. Так, 100% капитала центрального банкапринадлежит государству в Великобритании, ФРГ, Франции, России, Дании иНидерландах;

Акционерные: в США100% капитала федеральных резервных банков находится в собственностибанков-членов ФРС; в Италии 100% капитала центрального банка принадлежит банками страховым компаниям;

Смешанные: вЯпонии (55% — в собственности государства и 45% частных лиц) и в Швейцарии (57%- в собственности кантонов и 43% частных лиц).

Некоторыецентральные банки были сразу образованы в качестве государственных (в ФРГ,России); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (вВеликобритании, Франции).

Доля собственностигосударства в капитале центрального банка является важнейшим фактором,определяющим его место в экономике страны, которое в значительной степенизависит от национальных традиций и особенностей развития банковской системы.

Однако наиболее независимыми от государства являются ФРС США и Немецкий федеральный банк, хотя вСША капитал федеральных резервных банков принадлежит банкам – членам ФРС, а вФРГ – государству. Следовательно, 100%-ное участие государства в капиталецентрального банка является больше вопросом престижа и традиций. Например,центральный банк Италии, хотя и находится в собственности банков и страховыхкомпаний, является более зависимым от государственных органов.

Вторым фактором,определяющим независимость центрального банка от государства, являетсяпроцедура назначения или выбора руководства банка. По этому признакуцентральные банки можно сгруппировать по странам.

Первая группа –страны, в которых руководящие органы центрального банка (Президент и членыДиректората) назначаются правительством или избираются из предложенныхправительством кандидатур. К этой группе относятся Австрия, Великобритания,Дания, Россия, Франция, ФРГ, Швейцария, Япония.

Ко второй группепринадлежит Италия, где Президент центрального банка назначается советомуправляющих Банка, в который не входят политические деятели, а затем долженбыть одобрен Советом Министров и утвержден Президентом страны.

К третьей группеотносятся Нидерланды, где решение о назначении принимает Совет министров наоснове кандидатур, предложенных центральным банком.

Третьим фактором,отражающим независимость центрального банка, является степень подробностиопределения в законодательстве целей и задач его деятельности. Этимустанавливаются, во-первых, рамки свободы деятельности центрального банка,во-вторых, в законодательном порядке определяются его полномочия. Так, вАвстрии, Дании, Франции, ФРГ, Швейцарии и Японии основные цели и сферадеятельности отражены в конституции или подробно изложены в законах оцентральном банке и банковской деятельности.

Например, в ФРГцели и область функционирования центрального банка определены Конституцией,которая формулирует основную задачу Немецкого федерального банка какобеспечение стабильности национальной валюты. Кроме того, Законом о Немецкомфедеральном банке 1957 г. перед ним поставлены следующие основные задачи:регулирование денежного обращения и кредитного обеспечения экономики,осуществление платежного оборота. Причем в этом Законе подчеркивается, что Банкподдерживает экономическую политику правительства лишь в той мере, в какой онане противоречит сохранению покупательной силы денег.

Четвертым факторомнезависимости центрального банка является законодательно установленное правогосударственных органов на их вмешательство в денежно-кредитную политику.

Наиболее низкойстепенью независимости в этом плане обладают центральные банки Франции иИталии. Определение направления денежно-кредитной политики в этих странах взаконодательном порядке передано правительству. Центральный банк является лишьконсультантом и должен выполнять решения правительства.

В таких странах,как Великобритания, Нидерланды, Швеция и Япония, законодательно установленавозможность государственных органов вмешиваться в политику центрального банка.

И, наконец,центральные банки ФРГ и Швейцарии по этому признаку являются наиболеенезависимыми, так как в законодательстве этих стран отсутствует правогосударства на вмешательство в денежную политику центрального банка. Крометого, в отличие от Федеральной резервной системы США Немецкий федеральный банкне подотчетен парламенту.

Пятый факторнезависимости центрального банка – наличие законодательного ограничениякредитования правительства.

По этому признакунезависимыми являются центральные банки Австрии, Нидерландов и ФРГ.

Меньшая степеньнезависимости предоставляется во Франции и в Японии, где объем кредитованияправительства утверждается парламентом страны и предусмотрен законодательством.

Третью группустран составляют Дания, Италия, Швеция и Швейцария, в которых формально несуществует ограничения объема кредитования правительства. Это свидетельствует обольшей степени зависимости центрального банка по этому признаку отгосударства.

В Великобритании иСША распределение кредитов государству осуществляется при участии центральногобанка на открытом рынке.

Таким образом, всеэти пять факторов независимости центрального банка свидетельствуют о месте егов экономике промышленно развитых стран, влиянии на экономические процессы припомощи предоставленного ему законом инструментария регулирования, о степенизависимости от правительства и об особой роли в денежно-кредитной системестраны.

Но независимо оттого, принадлежит или нет капитал центрального банка государству, историческимежду банком и правительством сложились тесные связи, особенно усилившиеся насовременном этапе.

2. Банк России, и его функции

Центральный Банк(или Банк России) – государственный банк, стоящий во главе всей банковскойсистемы РФ, признан единственным эмиссионным центром, выполняющим функциигосударственного регулирования денежно-кредитных отношений и находится вфедеральной собственности то есть принадлежит государству. ЦБ являетсяюридическим лицом, имеет свой устав и осуществляет расход за счет своихдоходов. Управление ЦБ осуществляет Совет директоров в составе председателя иего заместителей, а также руководящих основными подразделениями.

С 1992 годаденежно-кредитная политика Банка России направлена на достижение финансовойстабилизации, в первую очередь, снижение темпов инфляции, укрепление курсанациональной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны,создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике.

В основеденежно-кредитного регулирования, осуществляемого Банком России, лежит принципколичественных ограничений на прирост денежной массы. С 1996 года приоритетыполитики в денежно-кредитной сфере сместились в направлении увеличенияреального предложения денег в экономике при дальнейшем снижении среднемесячныхтемпов инфляции.

Нужно отметить,что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методамивоздействия. Различие между ними состоит в том, что Центральный Банк либооказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либоустанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничениякредита).

Инструментовденежно-кредитной политики довольно много, и они очень разнообразны. Ихподразделяют на экономические и административные. Среди экономических методовклассики выделяют обычно три метода это регулирование учетной ставки, нормаобязательных резервов и операции на рынке ценных бумаг. Банк России, являясьорганом, определяющим и проводящим денежно-кредитную политику в РФ, используетследующие инструменты и методы:

рефинансированиебанков и предоставление кредитов

Термин«рефинансирование» означает получение денежных средств кредитнымиучреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредитыкоммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в ихпортфелях (как правило в виде векселей). В случае повышения центральным банкомставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсироватьпотери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок покредитам, предоставляемым заемщикам. т.е. изменение учетной ставки (ставкирефинансирования) прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческихбанков. Это и является главной целью данного метода денежно-кредитной политикицентрального банка.

Обязательное резервирование

В настоящее времяминимальные резервы — это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь всекредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков,либо в виде депозитов в центральном банке. Нормы данных резервов определяютсяименно ЦБ. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ковсей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части)характер воздействия.

Минимальныерезервы выполняют две основные функции:

Во-первых, они какликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков подепозитам их клиентов. К примеру, если коммерческий банк обанкротится, тоименно эти резервы должны погасить вклады клиентов банка.

Во-вторых,минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком длярегулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения нормативарезервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операцийкоммерческих банков, а следовательно, и возможности осуществления имидепозитной эмиссии.

Изменение нормыобязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, вслучае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучениеприбыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служитнаиболее эффективным антиинфляционным средством.

В последниеполтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно — денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западныхстранах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена понекоторым видам депозитов.

Операции на открытом рынке

Постепенно двавышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование иобязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение,и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенциицентрального банка, получившие название операций на открытом рынке.

Этот методзаключается в том, что центральный банк осуществляет операции купли-продажиценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческихбанков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитныевозможности, и наоборот. Центральный банк периодически вносит изменения вуказанный метод кредитного регулирования, изменяет интенсивность своихопераций, их частоту.

Операции наоткрытом рынке впервые стали активно применяться в США, Канаде и Великобританиив связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этотметод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.

Таким образом,операции на открытом рынке, этот метод денежно-кредитного регулирования,значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие — это использованиеболее гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а такжеиспользуемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно всоответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки,учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить засвоим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

Наряду сэкономическими методами, посредством которых центральный банк регулируетдеятельность коммерческих банков, им могут использоваться в этой области иадминистративные методы воздействия.

К ним относится,например, использование количественных кредитных ограничений. Этот методкредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммывыданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования,данный метод является прямым методом воздействия на деятельность банков.

Нужно отметить,что добиваясь при помощи указанной политики сдерживания банковской деятельностии умеренного роста денежной массы, государство способствует снижению деловойактивности. Поэтому метод количественных ограничений стал использоваться не такактивно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также центральныйбанк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которыекоммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятсянормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидностибаланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторыедополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческимибанками. Также центральный банк может устанавливать необязательные, такназываемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуетсяподдерживать на должном уровне.

“При нарушениикоммерческими банками банковского законодательства, правил совершениябанковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет кущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов центральный банк можетприменять к ним самые жесткие меры административного воздействия, вплоть доликвидации банков.

Очевидно, чтоиспользование административного воздействия со стороны центрального банка поотношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, априменяться в порядке исключительно вынужденных мер”.

2.1.Эмиссия банкнот

За Банком Россиикак представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссияналичных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территорииРоссийской Федерации.

Совет директоровпринимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монеты и об изъятиистарых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

В целяхорганизации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации наБанк России возлагаются следующие функции:

прогнозирование иорганизация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание ихрезервных фондов;

установлениеправил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитныхорганизаций;

установлениепризнаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденныхбанкнот и монеты, а также их уничтожения;

определениепорядка ведения кассовых операций.

2.2.Проведение денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитнаяполитика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных наизменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставоки других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель — регулирование экономики посредством воздействия на состояние совокупногоденежного оборота, он включает в себя наличную денежную массу в обращении ибезналичные деньги, находящиеся на счетах в банках.

Денежно-кредитнаяполитика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии — кредитная экспансия (оживление конъюнктуры в условиях падения производства),либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов- кредитная рестрикция.

ЦБ использует припроведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которыеразличаются:

по форме ихвоздействия (прямые и косвенные);

по объектамвоздействия (предложение денег и спрос на деньги);

по характерупараметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные икачественные).

Все эти методыиспользуются в единой системе.

Основнымиинструментами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

— изменение нормобязательных резервов, размещаемых коммерческими банками в ЦБР;

— регулированиеофициальной учетной ставки;

— проведениеопераций с ценными бумагами и иностранной валютой.

Определениеприоритетности инструментов денежно-кредитной политики зависит от тех целей,которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.

Изменение нормобязательных резервов. В соответствии с инструкцией №1 «О порядке регулированиядеятельности коммерческих банков» и Указания о порядке формированияцентрализованных фондов банковской системы России за счет взносов коммерческихбанков ЦБР образует резервный фонд кредитной системы РФ, средства которогоформируются за счет резервирования в нем определенной доли привлеченныхкоммерческими банками средств сторонних организаций, которые используются вкачестве кредитных ресурсов.

Фонд обязательныхрезервов — это обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ,устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общейсуммы вкладов коммерческих банков. Он создан для того, чтобы при необходимостиобеспечить возможность коммерческим банкам своевременно выполнить передклиентами свои обязательства по возврату ранее привлеченных денежных средств засчет того, что часть этих средств депонируется и не используется банками вкачестве кредитных ресурсов.

ЦБР, изменяя нормыобязательных резервов, оказывает влияние на кредитную политику коммерческихбанков и состояние денежной массы в обращении. В результате повышения нормыобязательных резервов ЦБ сокращает суммы свободных денежных средств,находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых для расширенияактивных операций; уменьшение нормы резервов позволяет коммерческим банкам вболее полной мере использовать сформированные им кредитные ресурсы, т.е. увеличитькредитные вложения в народное хозяйство.

Регулированиеофициальной учетной ставки ЦБ.

Учетная ставкаиспользуется ЦБ в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочныхгосударственных облигаций, коммерческих векселей и других ценных бумаг, отвечающихтребованиям ЦБ и является оперативным инструментом государственного влияния нарынок ссудных капиталов ( в зависимости от его состояния может меняться втечение года ).

Официальнаяучетная ставка служит ориентиром для рыночных процентных ставок; её изменениепо предоставленным ЦБ кредитам, увеличивая или сокращая предложение кредитныхресурсов, регулирует тем самым и спрос на них.

Исходя из учетнойставки определяются ставки, взимаемые коммерческими банками по своим ссудам, иразмеры процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам.Широкое применение изменения учетной ставки обусловлено простотой применения.Повышение ( в антиинфляционных целях ) учетного процента, т.е. политика

«дорогих денег»ограничивает для коммерческих банков возможность получить ссуду в ЦБ иодновременно увеличивает цену денег, предоставляемых в кредит коммерческимибанками. В результате кредитные вложения в экономику сокращаются и,следовательно, тормозится дальнейший рост производства. Курс же на понижение учетнойставки, политика «дешевых денег», наоборот, выступает фактором развёртываниякредитных операций и ускорения темпов экономического развития.

Посколькупрактически все банки в той или иной степени прибегают к кредитам ЦБ, влияниеустанавливаемых им ставок распространяется на всю экономику.

Операции наоткрытом рынке, т.е. купля-продажа по заранее установленному курсу ценныхбумаг, в том числе государственных, формирующих долг страны. Это считаетсянаиболее гибким методом регулирования кредитных вложений и ликвидностикоммерческих банков.

Операции ЦБ наоткрытом рынке оказывают прямое воздействие на объём свободных ресурсов,имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либорасширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидностьбанков (соответственно уменьшая или увеличивая её ). Это воздействиеосуществляется посредством изменения ЦБ цены покупки у коммерческих банков илипродажи им ценных бумаг.

При жесткойрестрикционной политике, направленной на отток кредитных ресурсов с денежногорынка, ЦБ уменьшает цену покупки, тем самым увеличивая или уменьшая еёотклонение от рыночного курса.

Операции наоткрытом рынке различаются в зависимости от:

условий сделки:купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей — обратные операции;

объектов сделок:операции с государственными или частными бумагами;

срочности сделки:краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценнымибумагами;

сферы проведенияопераций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или и на небанковскомсекторе рынка;

способустановления ставок: определяемых или центральным банком или рынком.

При проведенииденежно-кредитной политики Банк России имеет право осуществлять следующиеоперации с российскими и иностранными кредитными организациями:

1) предоставлятькредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другимиактивами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;

2) покупать ипродавать чеки, простые и переводные векселя, имеющие, как правило, товарноепроисхождение, со сроками погашения не более шести месяцев;

3) покупать ипродавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

4) покупать ипродавать облигации, депозитные сертификаты и иные ценные бумаги со срокамипогашения не более одного года;

5) покупать ипродавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства виностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитнымиорганизациями;

6) покупать,хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

7) проводитьрасчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управлениеценные бумаги и иные ценности;

8) выдаватьгарантии и поручительства;

9)осуществлятьоперации с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовымирисками;

10)открывать счетав российских и иностранных кредитных организациях на территории РоссийскойФедерации и иностранных государств;

11) осуществлятьдругие банковские операции от своего имени, если это не запрещено законом.

Обеспечением длякредитов Банка России могут выступать:

золото и другиедрагоценные металлы в различной форме; иностранная валюта;

векселя вроссийской и иностранной валюте со сроками погашения до шести месяцев;

государственныеценные бумаги.

2.3.Проведение валютной политики.

Банк Россиипредставляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральнымибанками иностранных государств, а также в международных банках и иныхмеждународных валютно-финансовых организациях.

ЦБ являетсяпроводником государственной валютной политики, включающей в себя комплексмероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны иосуществляет эту функцию в соответствии с Законом Российской Федерации «Овалютном регулировании и валютном контроле» и федеральными законами.

От имениправительства ЦБ регулирует резервы иностранной валюты и золота, являетсятрадиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Оносуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов,участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. ЦБ, какправило, предоставляет свою страну в международных и региональныхвалютно-кредитных организациях.

Для осуществлениясвоих функций Банк России может открывать представительства в иностранныхгосударствах.

2.4.Рефинансирование коммерческих банков.

Рефинансированиекоммерческих банков, т.е. предоставление им заимствований в случаях, когда онииспытывают временные финансовые трудности.

Цельрефинансирования — воздействие на состояние денежно-кредитной сферы. Выполняяфункцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка банков.

Кредитырефинансирования предоставляются только устойчивым банкам, испытывающимвременные финансовые трудности, и различаются в зависимости от:

формы обеспечения(учетные и ломбардные кредиты);

методовпредоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые на основе проведенияаукционов);

сроковпредоставления (среднесрочные — на 3-4 мес. и краткосрочные — на 1 день илинесколько дней);

целевого характера(корректирующие кредиты и продленные сезонные кредиты).

2.5.Регулирование деятельности кредитныхинститутов.

Банк Россииявляется органом банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитныхорганизаций.

Регулированиекредитных организаций — это система мер, посредством которых государство черезЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращаетдестабилизирующие процессы в банковском секторе.

Контроль задеятельностью банков проводится с целью обеспечения устойчивости отдельныхбанков и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлениембанком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Главная цельбанковского регулирования и надзора — поддержание стабильности банковскойсистемы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается воперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев,предусмотренных федеральными законами.

При осуществлениифункции надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков Банк России:

— устанавливаетобязательные для кредитных организаций правила проведения банковских операций,ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской истатистической отчетности.

— регистрируеткредитные организации в Книге государственной регистрации кредитныхорганизаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковскихопераций и отзывает их.

В целяхобеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливатьим обязательные нормативы:

1) минимальныйразмер уставного капитала для вновь создаваемых кредитных организаций,минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих кредитныхорганизаций;

2) предельныйразмер не денежной части уставного капитала;

3) максимальныйразмер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

4) максимальныйразмер крупных кредитных рисков;

5) максимальныйразмер риска на одного кредитора (вкладчика);

6) нормативыликвидности кредитной организации;

7) нормативыдостаточности капитала;

8) максимальныйразмер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения;

9) размерывалютного, процентного и иных рисков;

10) минимальныйразмер резервов, создаваемых под высокорисковые активы;

11) нормативыиспользования собственных средств банков для приобретения долей (акций) другихюридических лиц;

12) максимальныйразмер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своимучастникам (акционерам).

Для осуществлениясвоих функций в области банковского надзора и регулирования ЦБ проводитпроверки кредитных организаций и их филиалов, направляет им обязательные дляисполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений иприменяет предусмотренные законом санкции по отношению к нарушителям.

В случае нарушениякредитной организацией федеральных законов, нормативных актов и предписанийБанка России, непредставления информации, представления неполной илинедостоверной информации ЦБ имеет право требовать от кредитной организацииустранения выявленных нарушений, взыскивать штраф в размере до одной десятойпроцента от размера минимального уставного капитала либо ограничиватьпроведение отдельных операций на срок до шести месяцев.

В случаеневыполнения в установленный срок предписаний об устранении нарушений, а такжев случае, если эти нарушения или совершаемые кредитной организацией операциисоздали реальную угрозу интересам кредиторов (вкладчиков), Банк России вправе:

1) взыскать скредитной организации штраф до 1 процента от размера оплаченного уставногокапитала, но не более 1 процента от минимального размера уставного капитала;

2) потребовать откредитной организации:

а)осуществлениямероприятий по финансовому оздоровлению кредитной организации, в том числеизменения структуры активов;

б) заменыруководителей кредитной организации;

в) реорганизациикредитной организации;

3) изменить длякредитной организации обязательные нормативы на срок до шести месяцев;

4) ввести запретна осуществление кредитной организацией отдельных банковских операций,предусмотренных выданной лицензией, на срок до одного года, а также на открытиефилиалов на срок до одного года;

5) назначитьвременную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 18месяцев;

6) отозватьлицензию на осуществление банковских операций в порядке, предусмотренномфедеральными законами.

2.6.Функция финансового агентаправительства.

Являясь по своемустатусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции поразмещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета,ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятиемиз обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средствпри осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ врешении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственныхрасходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функциикредитора государства. Основная форма государственных заимствований,используемых на цели финансирования государственных расходов и государственногобюджета — государственные займы.

Государственныезаймы используются для покрытия бюджетных дефицитов государства посредствомаккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц,предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляютсяудостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Выполняя функциюфинансового агента правительства, ЦБ осуществляет кассовое исполнение бюджета — прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета иотчетности. В основу кассового исполнения бюджета положен принцип единствакассы, т.е. все мобилизованные государственные доходы направляются на единыйсчет министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществлениягосударственных расходов, таким образом ЦБ выступает кассиром правительства.

Единство кассыпредоставляет министерству финансов возможность осуществлять постоянныйконтроль за поступлением средств на его счет и за движением кассовой наличности;обеспечивает централизацию государственных бюджетных средств и балансированиедоходов и расходов каждого из бюджетов (федерального, местного), образующих всовокупности бюджетную систему страны; позволяет проводить операции покассовому исполнению бюджета на всей территории страны. Осуществление кассовогоисполнения центральным банком дает возможность отделить функции распоряжениябюджетными средствами и распорядителя кредитами, которые выполняют финансовыеорганы, от функции приема, выдачи, хранения этих средств, которые входят вкомпетенцию ЦБ. В результате создаются необходимые условия для контроля зацелевым использованием бюджетных средств.

3.Основные параметры денежно-кредитнойполитики на 2001год

Основные параметрыденежно-кредитной политики рассчитаны с учетом прогнозовсоциально-экономического развития страны и параметров, предусмотренных впроекте

Федеральногобюджета на 2001 год, подготовленных Правительством Российской Федерации.

При формированиибюджета выбирается наиболее вероятное сочетание показателей в виде их точечныхзначений с целью проектирования реалистичного бюджета на предстоящий год.Макроэкономический прогноз Банка России допускает более широкий интервалпрогнозных значений основных макроэкономических показателей, поскольку центральныйбанк обязан предусмотреть возможный диапазон параметров развития экономики,чтобы иметь возможность гибко реагировать на изменения внутренней и внешнейэкономической конъюнктуры в течение года. При этом важным принципомденежно-кредитной политики на ближайшие годы, пока инфляция не достигла низкогоуровня и значительно превышает соответствующие показатели стран — основныхторговых партнеров России, Банк России считает неуклонное постепенное снижениегодовой инфляции, то есть каждый год целевые показатели по инфляции должны бытьниже ее фактического значения в предыдущем году. Низкая и стабильная инфляцияявляется необходимым условием для здорового, сбалансированного, долгосрочногоэкономического роста.

На фоне ценовойстабильности деловые круги могут с большей эффективностью полагаться насигналы, подаваемые рынком, с целью формирования бизнес-планов, расширениядеятельности, развития новых технологий. Низкая инфляция снижает рискидолгосрочных сбережений и инвестиций, позволяет поддерживать сбалансированностьмежду инвестициями и потреблением. В этих условиях появляется возможностьнаращивания более высокими темпами реальных доходов населения и обеспеченияроста его благосостояния. Кроме того, только при стабильно низкой инфляциивозможно устойчивое повышение монетизации экономики.

В то же времявыбор темпа снижения инфляции требует очень осторожного подхода. Банк Россиисчитает оптимальным снижение инфляции до такого уровня, достижение которогомонетарными методами не будет препятствовать сбалансированному сочетаниюмаксимально возможного экономического роста, повышения реальных доходовнаселения, осуществления инвестиций в объемах, необходимых для поддержанияустойчивых темпов экономического роста и в последующие годы.

Такой подход кформированию основной цели единой государственной денежно-кредитной политики наближайшие годы предусмотрен “Основными направлениями социально-экономическойполитики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу”. Всоответствии с этим документом конечной целью денежно-кредитной политики впредстоящие 10 лет должно быть снижение, а в дальнейшем, при достижении низкихзначений, сохранение инфляции на уровне, при котором обеспечиваются условия дляустойчивого экономического роста. Конкретное сочетание параметров инфляции иэкономического роста ежегодно должно определяться в рамках общегосударственнойэкономической программы с учетом изменения внутренних и внешних факторовразвития экономики. При этом, как показывает анализ преодоления высокойинфляции в других странах, именно плавность и постепенность этого процесса прирежиме плавающего валютного курса дает наилучшие результаты, минимизируястоимость дезинфляционных мер для экономики. В этом проявляетсяпоследовательность денежно-кредитной политики, которая должна учитывать процессадаптации экономических агентов и их ожиданий к более низкой инфляции,способствовать закреплению всех позитивных тенденций в экономике, сложившихся впредыдущие годы, и быть адекватной задачам обеспечения динамичногоэкономического роста.

Банк России в 2001году будет проводить политику, направленную на снижение инфляции до уровня12—14% за год (декабрь к декабрю).

Этому будутспособствовать параметры проекта федерального бюджета на 2001 год, реализациянамеченных мер по повышению эффективности бюджетной системы и снижениюгосударственного долга. Учитывая высокую долю нерыночного государственногодолга в активах Банка России, достижение поставленной цели по инфляции будетопределяться в том числе и степенью погашения или реструктуризации на рыночныхусловиях этого долга перед Банком России.

Такому значениюинфляции соответствует прирост объема ВВП около 4—5%.

В 2001 году БанкРоссии не предполагает менять режим валютного курса. В условиях сохранениярежима плавающего валютного курса рубля и накопления Банком Россиизолотовалютных резервов при сильном платежном балансе посредством покупкииностранной валюты на внутреннем валютном рынке важным элементомденежно-кредитной политики является воздействие на денежную массу путемконтроля за денежным предложением со стороны Банка России.

Однакоэффективность метода денежного таргетирования снижается в силу того, что помере замедления инфляционных процессов происходит ослабление связи между ростомденежной массы и инфляцией, фактические данные о динамике показателей инфляциии денежной массы за последние три года свидетельствуют о сохранениизначительной роли структурных факторов в развитии инфляционных процессов,нарушается стабильность скорости реакции экономики на сигналы органовденежно-кредитного регулирования.

Поскольку рольденежных агрегатов в анализе и управлении инфляционными процессами в последнеевремя снижается, то при проведении денежно-кредитной политики на современномэтапе возрастает роль анализа целого комплекса макроэкономических индикаторов.

Эти соображения, атакже высокая степень вероятности сохранения тенденций предыдущих лет, практикапроведения денежно-кредитной политики в 2000 году предопределяютцелесообразность проведения в 2001 году денежно-кредитной политики с использованиемэлементов механизма целевой инфляции. Банк России определяет ориентир по темпамроста денежной массы, рассматривает его как один из важнейших индикаторовпроведения денежно-кредитной политики.

При осуществленииконкретных действий Банк России, как и в текущем году, будет опираться наанализ всей имеющейся информации о состоянии экономики, включая характеристикиторгового баланса, изменения условий торговли и мировых цен, величинузолотовалютных резервов, динамику валютного курса, положение с внешним долгомстраны, процентные ставки банковского сектора, доходности инструментовфинансового рынка, и настроения в обществе, а также на прогнозы измененияфакторов, способных серьезным образом повлиять на изменение тенденций винфляционных процессах, например, изменения в социальной политике, налоговойполитике и другие. Опыт текущего и предшествующих лет свидетельствует ореалистичности прогнозных оценок Банком России этих показателей и адекватном ихиспользовании в целях денежно-кредитной политики.

Достижение цели поуровню инфляции сохраняет необходимость анализа и количественной оценкивозможного спроса на деньги в 2001 году, что позволит формировать адекватноеэтому спросу предложение денег.

В 2001 году будутдействовать факторы, способствующие дальнейшему росту спроса на деньги. Срединих можно выделить такие, как:

— проводимаягосударством политика доходов, которая оказывает воздействие на постепенныйрост доли доходов домашних хозяйств в ВВП и увеличение нормы накопления вденежных доходах населения;

— сокращениеуровня налогов, определяемое введением с 1.01.2001 новой редакции второй частиНалогового кодекса Российской Федерации, которое может привести к ростурасполагаемых доходов юридических и физических лиц;

— бездефицитностьфедерального бюджета;

— рост спроса нарублевые активы в условиях дальнейшего укрепления реального обменного курсарубля при сохранении сильного платежного баланса;

— повышение долиденежных расчетов в экономике.

В 2000 годудостигнута положительная тенденция снижения скорости обращения денег. Этомупроцессу способствовали осторожная и взвешенная политика Банка России наденежном и валютном рынках, улучшение состояния банковского сектора, ростдоходов предприятий и населения, что сопровождалось не только ростом остатковна текущих и расчетных банковских счетах, но и позитивной тенденцией кувеличению срочных вкладов и депозитов. Однако степень доверия к банковскойсистеме полностью не восстановлена, а рост доходов населения не достиг тогоуровня, при котором возможен рост личных сбережений в существенных объемах. Уэкономических агентов все еще сохраняются инфляционные ожидания и неуверенностьв необратимости позитивных экономических процессов, высока неопределенность всвоих как текущих, так и перспективных предпочтениях. Все это сдерживаетдальнейшее более существенное снижение скорости обращения денег. В то же времяповедение скорости обращения денег и денежного мультипликатора содержит большуюстепень неопределенности и неподвластно прямому директивному воздействию состороны органов денежно-кредитного регулирования. В основе динамики обоихпоказателей в желаемом направлении прежде всего лежит принятие ПравительствомРоссийской Федерации и законодательными органами страны структурных иинституциональных мер, способствующих улучшению структуры денежной массы иснижению всех видов рисков.

В соответствии смакроэкономическими целями денежный агрегат М2 в 2001 году может увеличиться на27—34%. Денежная масса по-прежнему будет являться одним из важнейшихиндикаторов в целой системе используемых Банком России показателей.

В 2001 году БанкРоссии сохранит действующую в настоящее время операционную процедуруденежно-кредитного регулирования, воздействуя на величину денежной базы,контроль за изменением которой будет осуществляться на краткосрочной основе.Кроме того, на ежедневной основе Банк России будет осуществлять анализсостояния ликвидности банковской системы, оперативно принимая меры в случаяхкак резкого ее недостатка, так и появления устойчивой тенденции к накоплениюсвободных банковских резервов. При этом будет продолжено активное использованиерыночных методов корректировки уровня ликвидности.

Прогнозируется,что в 2001 году, так же как и в текущем, расширение денежной базы будетосуществляться преимущественно за счет роста чистых международных резервоворганов денежно-кредитного регулирования. При этом наиболее вероятно, чтоснижение денежного мультипликатора прекратится. В перспективе более желательнымпредставляется рост денежной массы за счет более сдержанных темпов роста денежнойбазы и возросшей роли мультипликатора.

Внешнеэкономическаяконъюнктура по определенному кругу основных товаров российского экспорта внастоящее время, по-видимому, близка к пику благоприятности, что не позволяетпредполагать сохранения прежних высоких темпов роста цен на эти товары впредстоящем году. Поэтому интенсивность поступления в экономику денежныхсредств от покупки Банком России валюты в золотовалютные резервы в 2001 годуможет быть несколько ниже, чем в текущем году.

В то же время приусловии сохранения сильного платежного баланса в целях поддержанияконкурентоспособности российской экономики Банк России будет стремиться недопускать номинального повышения курса рубля и продолжит накоплениезолотовалютных резервов. Этот источник денежного предложения представляет собойобеспеченную эмиссию и является низко инфляционным. Однако при складывающемсяпревышении денежного предложения над спросом на деньги Банк России будетпродолжать проведение необходимых стерилизационных мероприятий.

Для этого БанкРоссии продолжит практику проведения депозитных операций с банками, используяпри этом различные формы осуществления этих операций и регулируя процентныеставки по ним. Банк России сможет также возобновить свои операции на открытомрынке в секторе государственных ценных бумаг, если часть нерыночногогосударственного долга, находящегося в портфеле Банка России, будетпереоформлена в рыночные ценные бумаги Правительства Российской Федерации. Вслучае решения в 2001 году всех необходимых правовых вопросов эмиссии иобращения облигаций Банка России это позволит осуществлять стерилизацию с ихпомощью. В крайнем случае при значительной угрозе роста инфляции Банк Россииможет прибегнуть к изменению норм обязательного резервирования.

Необходимосохранить проявившуюся в текущем году положительную тенденцию улучшенияструктуры денежной массы и увеличения доли ее менее ликвидной части. Это будетспособствовать созданию долгосрочных ресурсов для инвестиций, снижениюинфляционности роста денежной массы и продолжению начавшегося процессаремонетизации российской экономики. На фоне снижающихся макроэкономическихрисков этот процесс требует применения ряда институциональных мер.

Достижениепрогнозируемого уровня инфляции на 2001 год может быть обеспечено только присокращении задолженности Правительства Российской Федерации перед Банком Россиив условиях бездефицитного бюджета.

Концепциябездефицитного бюджета на 2001 год означает, что не будет происходить ростазадолженности Правительства Российской Федерации за счет новых заимствований уБанка России. Наоборот, при сохранении благоприятной ситуации с фактическимисполнением бюджета Правительство сможет погашать свою задолженность, позитивновлияя на динамику денежной массы в обращении. Ресурсы банковского секторапозволят банкам при необходимости производить краткосрочное кредитованиебюджета.

Большая степеньзависимости состояния государственных финансов от получаемых страной доходов отэкспорта топливно-энергетических ресурсов определяет необходимость проведениятаких реформ в области бюджетно-налоговой политики, которые смогут уменьшить ееуязвимость от колебаний мировых цен на товары российского экспорта. Этой жецели может служить направление части дополнительных доходов бюджета, полученныхот предприятий-экспортеров, в специальный резервный фонд под предстоящиевыплаты.

Динамика мировыхцен на нефть и связанное с этим состояние платежного баланса страны во многомбудут определять степень жесткости денежно-кредитной политики.

Кроме того,несмотря на то что инфляция в 2000 году ниже, чем в предшествующем году, и ееотклонение от установленного ориентира незначительно, низкие инфляционныеожидания все еще недостаточно устойчивы. Банк России в оперативном режиме будетотслеживать условия достижения цели и при необходимости корректироватьденежно-кредитную политику. С помощью всех имеющихся у Банка Россииинструментов он будет противостоять прежде всего внешним шоковым воздействиям,которые могли бы привести к нарушению внутренней ценовой стабильности в средне-и долгосрочной перспективе.

Заключение

Значение банковкак важнейшего звена в экономике существенно возросло после Второй мировойвойны. Усиление концентрации и централизации капитала банков укрепило ихпозиции, а стремление увеличить размеры получаемой прибыли определило развитиедиверсификации и универсализации банковской деятельности, привело к расширениюмеждународных операций, образованию новых межбанковских объединений как нанациональном, так и на интернациональном уровне.

Роль ЦентральногоБанка в развитии рыночной экономики выражается в денежном авансированиирасширенного воспроизводства посредством обеспечения потребностей народногохозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественногопродукта и национального дохода страны.

Таким образом,центральный банк играет ключевую роль в платежной и банковской системе страны.

Список литературы

1. Банки ибанковские операции: Учебник для вузов, Е.Ф.Жуков; Л.М.Максимова, О.М.Маркова,ЮНИТИ 1997г.

2. Усов В.В.«Деньги, денежное обращение и инфляции», 1999 год

3. Смыщляев В.К.«Центральный Банк Российской Федерации» Спб, 1999год

4. Вестник БанкаРоссии от 5 января 2001 года №1(501)

5. Журнал «Деньгии кредит» -номер 2, 2001 года