Реферат: Вексель - форма международных расчетов

Введение

Пожалуй,ни один из инструментов современного финансового рынка, кроме, конечно, самихденег не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именноразвитие вексельного обращения привело к обезналичиванию всех денежныхрасчетов: вытеснению из денежного обращения металлов – золота и серебра, заменаэквивалентов менового оборота бумажными символами. Вексель послужил основойсоздания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов.Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций,депозитных сертификатов и их производных, шло так же на базе векселя.

Векселяактивно использовались и используются в международных расчетах и внутреннихсделках стран. Промышленникам и коммерсантам векселя дают возможностьоплачивать свои покупки с отсрочкой платежа – быть средством оформления иобеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

Коммерческиебанки сегодня – наиболее открытые и надежные участники вексельных операций,выступающие одновременно в качестве векселедателей и активных оператороввексельного рынка. Этому в значительной степени способствует усиление контроляи регулирование вексельных операций со стороны Центробанка РФ. Банки налаживаютне только вексельный кредит, но и организовывают взаимоучет векселей. Припомощи вексельного обращения делаются попытки решения неплатежей предприятий.

Вексельдля банков – это средство привлечения ресурсов, успешно заменяющее ввиду своейгибкости, универсальности и надёжности, обеспечиваемой индоссаментами болеенеудобные из-за необходимости государственной регистрации облигации идепозитные (сберегательные) сертификаты. Стремление коммерческих банковрасширить операции с ценными бумагами стимулируются, с одной стороны, высокойдоходностью этих операций, с другой — относительным сокращением сферыэффективного использования прямых банковских кредитов.

Впоследние несколько лет на российском вексельном рынке наблюдаетсястремительный рост числа участников, увеличение объёмов вексельной массы,расширение спектра предоставляемых профессиональными участниками услуг. Ксожалению, уровень правовой проработки некоторых вопросов не всегда отвечаетпотребностям и интересам контрагентов, что порождает многочисленные трудности.Отчасти это объясняется недостаточной разработанностью соответствующей правовойбазы, отчасти — ошибками самих участников вексельного обращения при применениисуществующих норм.

Вданной работе рассматриваются преимущества применения вексельных операций, каквыхода из кризиса неплатежей и недостатка оборотных средств. Целью даннойработы является изложение особенностей векселя и вексельного кредита. Задачаработы заключается в том, чтобы показать, что вышеупомянутые проблемы можнорешить с помощью вексельных операций.

Сегоднявексельное обращение в России получило большой размах, и стало выходом изкризисных ситуаций для многих предприятиях, и именно поэтому актуальностьданной темы бесспорна.

I. Сущность векселя, вексельного обращения

1. История векселя.

Историческивозникновение векселя относится к античности. Первые упоминания связаны сДревней Грецией, в которой наблюдались очень прочные связи между менялами вразных городах. Недостаток наличных монет, а также соображения безопасности вдлительных переходах привели к тому, что купец получал расписку от одногоменялы в том, что он получит долг в другом месте у другого менялы, а затем поэтой расписке меняла сможет вернуть себе деньги у выдавшего расписку.

Посути своей подобная расписка являлась переводным векселем. Такие векселя широкоиспользовались в Италии с середины XII до середины XVII в., когда она считаласьцентром хозяйственной и финансовой деятельности, а поэтому Италия и считаетсяродиной векселей. Если сначала вексель гарантировал получение наличных денег вдругом месте, то позже он стал выступать фактом обмена товара на деньги,которые продавец получал позднее с учётом или без учёта задержки — беспроцентный и процентный вексель. Примером первого, дошедшего до наших дней,векселя служит процентная расписка 1339г.:

Барталус и Ко. в Пизе.

Во имя Господа Аминь. Барталус и Ко. посылает свой привет Барна из Лухи и Ко. Авиньон.

Заплатите по этому письму 20 ноября 1339г. Ландуччио Бассадраги и Ко. из Лухи 312 3/4 золотых гульденов, которые мы сегодня получили от Такредо Баначмунти и Ко., начислив 4 1/2% в их пользу, и зачислите эту сумму на наш счёт.

Выдано 5 октября 1339г.

В1569г. в Болонье появился первый вексельный устав, закрепивший правилаиспользования векселя. Дальнейшее развитие вексель получает во Франции, где онначинает применятся как средство платежа и неотъемлемая часть договора, чтобыло закреплено в полном своде экономических законов “Code de Commerce” 1808г.

Далее,в 1848г. прусским правительством принимается Общегерманский Вексельный Устав,по которому вексель разрешается использовать в отрыве от торговых сделокисключительно как долговую ценную бумагу. Именно этот устав берется за основувексельного законодательства Швеции в1851г., Финляндии в 1858г., Сербии в1860г., Бельгии в 1878г., Норвегии в 1880г., Италии в 1882г.

Такимобразом конце XIX в. появились предпосылки для создания единого вексельногоустава. И вот 7 июня 1930г. в Женеве была принята конвенция, унифицировавшаяосновные нормы международного вексельного права, которые действуют и по сейдень. Единообразный вексельный закон, принятый в Женеве обязал каждуюстрану-участницу его придерживаться в создании местных законов. К Женевскойконвенции присоединились: Германия, Австрия, Бельгия, Бразилия, Колумбия,Дания, Польша, Эквадор, Испания, Финляндия, Франция, Греция, Венгрия, Италия,Япония, Люксембург, Норвегия, Нидерланды, Перу, Швеция, Швейцария,Чехословакия, Турция, Югославия, СССР. Однако такие страны, как Англия,Австралия. Израиль, Канада, Кипр, США, Филиппины, ЮАР и др. (всего 12)основывают свою деятельность на английском законе о переводных векселях(1882г.) отличном от Женевского.

ВРоссии вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозкиденег из одного города в другой. Эти векселя имели название казначейские. В1709г. был опубликован первый вексельный устав. Затем в 1832г. появляется Уставо векселе, вошедший в Свод законов 1857г. Третий российский вексельный уставпринимается в 1902г. по аналогии с германским 1848г., что заметно оживляетвексельное обращение в дореволюционной России. В ту пору существенным отличиемроссийских векселей была долгосрочность (до 12 мес.), в отличие от западныхобязательств (до 3-х месяцев).

В1917г. вексельное право было ликвидировано, и только в 1922г. в период НЭПапоявляется Положение о векселе, как о форме предоставления коммерческогокредита для торговых сделок. Во время кредитной реформы 1930-1932гг.,обусловившей переход к политике централизации планирования и государственногорегулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано.

Постановлениемот 7 августа 1937г ЦИК и СНК СССР утвердил ратифицированную в 1936г. Женевскуюконвенцию, которая определила вексель как строго формальное, безусловное,абстрактное, денежное и передаваемое обязательство. Важным положением этойконвенции явилась также солидарная ответственность всех заинтересованных повекселю лиц, что было узаконено ещё в 1673г. во Франции. Однако векселя навнутрироссийском рынке до 1990г. не использовались.

Лишь19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР “Положение о ценных бумагах”векселя были “реабилитированы”. Далее в 1991г. постановлением ПрезидиумаВерховного Совета РСФСР “О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР”было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателямосуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит свзиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя дляоформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь допринятия соответствующего законодательства предлагалось использовать “Положениео переводном и простом векселе” 1937г (Женевская конвенция).

Затемпринимается еще ряд нормативных документов фактически являющихся окончательнымна сегодня утверждением Женевской конвенции на всей территории РоссийскойФедерации.

2. Вексель как кредитно-расчетныйинструмент.

Вексель,как инструмент кредитно-расчетных отношений явился результатом многовекового развитиятоварно-денежного хозяйства.

Какуже говорилось, его появление было связано с необходимостью перевода денег изодной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в однойместности, на валюту другого государства. Это порождало множество затруднений:риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где оничеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

Каквыход из создавшегося положения появилась сделка, связанная с переводом и обменомденег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте собязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой,имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки (от немецкого Wechel –обменивать, менять).

Толчкомк развитию вексельных отношений послужила практика банкиров, менялсредневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку и не рискуя брать с собойбольшую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги иполучал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдачеэквивалентной суммы.

Такпоявляются три участника вексельных отношений:

Aремитент (векселедержатель) – владелец векселя, имеющий право на платеж повекселю.

Aтрассант (векселедатель) –лицо, выдавшее вексель.

Aтрассат (плательщик).

Отношениеэтих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с однойстороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенномместе должен быть произведен платеж, с другой же стороны — он имел доказательстваего права требования.

Приняввексель к платежу и превратившись в акцептанта, трассат становится главнымдолжником по векселю.

Впроцессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощьюпередаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент,несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

Вексельныеобязательства платежника, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительногарантированы полностью или части суммы посредством аваля – вексельногопоручительства (фр. – avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его,принимает часть ответственности.

Посредствомвекселя, как расчетно-кредитного инструмента можно гасить взаимные долги поцепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечиватьцелевое использование кредита и т.д.

Вексель,являясь средством оформления кредита в товарной форме, способствует увеличениюскорости оборота, уменьшению потребности в кредитных ресурсах и денежныхсредствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежныесредства в собственных целях.

3. Сущность векселя как финансовогоинструмента.

Вексельвыполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

Рассмотримрасчетную функцию векселя. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускатьвекселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяетденьги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средствомобращения.

Мынаблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив актпродажи от акта покупки, – вексель в части заменил деньги, отделив акт платежаот акта получения денег.

Второйфункцией денег является выступление их мерой стоимости. Общество считаетудобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмеренияотносительной ценности благ и ресурсов.

Этоимеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам надо выражать ценукаждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующуюступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость тогоили иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета,перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Крометого, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США меройстоимости является доллар, в Германии – марка, в России – рубль. Вексельпомогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги.

Следующаяфункция денег – деньги как средство накопления, сохраняемый после продажитоваров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность вбудущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньгивекселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличныеденьги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель болееприемлем и выгоден – он является не только средством сохранения денег, но испособствует их приумножению.

Такимобразом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому жесредством платежа и обязательством.

Вексельноепроисхождение подтверждается вексельным происхождением английских банкнот: напятифунтовой купюре рядом с портретом английской королевы содержится обещаниеот первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в золотомэквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускаливекселей, а выпускали кредитные билеты (по сути, то же самое) с правомнеограниченного “размена” банкнот на золото. По существу, во всехцивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег и до наших дней онирегулируются вексельными законами.

Ванглийских фунтах видна классическая схема векселя:

8векселедатель (правящая английская королева);

8векселедержатель (владелец банкноты);

8плательщик (английский банк);

Такоеобеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемоеавторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка.

Итак,вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплатуналогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемыебанком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом.

Деньгидолжны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством накопления суспехом выступает вексель.

4. Виды векселей

Классификациявекселей:

Классвекселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемымсделкам и субъекту, производящему оплату оплату.

Попризнаку эмитента различают:

4Казначейские векселя – краткосрочные долговые обязательства, выпускаемыеправительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со срокомпогашения, как правило, от 90 до 180 дней.

4Частные векселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческимибанками или дееспособными физическими лицами.

Вексельможет обслуживать чисто финансовые или товарные сделки.

4Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем увекселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселяосуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получениебюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

Разновидностямифинансового векселя являются:

4Дружеский вексель – выдается одним лицом другому без намерения векселедателяпроизвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путемвзаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равныесуммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся вдоверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог вбанке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.

4Бронзовый вексель – это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нетникакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо,участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя – получить поднего деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарнымсделкам или финансовым обязательствам.

Бронзовыеи дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом положении“кредитора” или при проведении им мошеннической операции. Такие векселяфальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи. В Россиибронзовые и дружеские векселя запрещены.

4В последнее время в России широкое распространение получили банковские векселя.Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной ввекселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате вуказанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентныйдоход.

4В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве можетвыступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны – выполнятьфункции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживаявместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.

Простой и переводной вексель.

Внастоящее время страны-участники Женевской конвенции 1930 года (в том числе иРоссия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях “Единообразныйвексельный закон”. Этот закон предусматривает два вида векселя: простой ипереводной.

4Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое иничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную суммуденег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по егоприказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: Aвекселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; Aвекселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

4Под переводным векселем понимается письменный документ, содержащий безусловныйприказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег вопределенное время и в определенном месте векселедержателю или по его приказудругому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель некоторое лицо, а сам становитсягарантом платежа. Векселедатель называется трассантом, а плательщик –трассатом. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, атри лица: A векселедатель, переводящий платеж на трассата;

Aвекселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата;

Aтрассат, являющийся плательщиком по векселю.

Напрактике предпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на немсразу двух подписей – векселедателя и трассата (акцептанта) – гарантии платежапо векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель применьшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводноговекселя связано с появлением товарной сделки.

Преимуществавекселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и расчетной.

Какрасчетный инструмент, благодаря свойству индоссирования, вексель может служитьплатежным средством, заменяя наличные деньги при платежах.

Чтокасается кредитной функции, то обычным являлось оформление товарного кредитапереходным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержателькредитного векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной напокупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказувекселедержателя).

Покупательпосле акцепта векселя становится основным должником по нему (акцептантом),векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателемвекселя.

Такимобразом, кредит оформляется с помощью “унифицированного кредитного договора” –векселя.

Векселедержательможет оставить вексель в своей собственности и, при наступлении срока платежа,предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар,покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующемукредитору.

5. Форма векселя.

Вексельявляется письменным документом. Чтобы иметь юридическую силу, он должен бытьсоставлен в соответствии с определенными правилами.

Какписьменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов. Простойвексель имеет следующие реквизиты:

Наименование“Вексель”, выраженное на том языке, на котором составлен документ.

·Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму.

?Указание срока платежа.

?Указание места платежа.

?Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен.

»Указание дат и места составления векселя.

?Подпись векселедателя.

Схема,отражающая содержание и движение простого векселя следующая:

Переводнойвексель имеет свои обязательные реквизиты:

¶Наименование “Вексель”, включенное в текст документа, выраженное на том языке,на котором составлен документ.

·Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму.

?Наименование того, кто должен платить по векселю (плательщика).

?Указание срока платежа.

?Указание места платежа.

»Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.

?Указание даты и места составления векселя.

?Подпись векселедателя.

Схема,отражающая содержание и движение переводного векселя следующая:

6. Передача векселя

Векселяпередаются путем совершения передаточной надписи – индоссамента,удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому. Лицо,передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее — индоссатом. Действие передачи векселя называется индоссированием илииндоссацией.

Индоссаментдолжен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным. Он помещается насамом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе). Передаточнаянадпись должна быть собственноручно подписана индоссантом, остальные ееэлементы могут быть воспроизведены механическим путем. Зачеркнутые индоссаментысчитаются ненаписанными.

Существуетнесколько видов индоссамента:

¶Полный индоссамент – переносит на нового держателя все права, связанные свекселем. Индоссамент должен быть только полным.

Частичныйиндоссамент – переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанныхс векселем. Частичный индоссамент не допускается.

?Бланковый индоссамент – не содержащий указание лица, в пользу которого онсделан, или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель ввексель на предъявителя. Такой вексель считается выставленным на предъявителя,и его можно передать другому лицу путем простого вручения.

?Именной индоссамент – содержащий указание лица, в пользу которого он сделан.При получении такого векселя необходимо проверить непрерывность передаточныхнадписей.

?Безоборотный индоссамент – совершаемый с оговоркой “без оборота на меня”,снимающий ответственность с векселедателя по неоплаченному и опротестованному внеплатеже векселю.

»Оборотный индоссамент – совершаемый без оговорки “без оборота на меня”.

?Индоссамент с оговорками – индоссамент может содержать оговорки “на инкассо”,“как доверенному”, “валюта к поручению”, имеющий ввиду простое поручение провестиоперации по векселю, “валюта в обеспечение”, “валюта в залог”, имеющие ввидузалог векселя.

Индоссатможет в этом случае индоссировать вексель только в порядке перепоручения, т.е.с аналогичными оговорками.

?Индоссамент без оговорок – не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий правоиндоссировать вексель в обычном порядке.

?Препоручительский индоссамент – совершаемый с целью передачи векселя лицу,которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю.

7. Платеж по векселю.

Приисчислении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан,и, если дата платежа приходится на нерабочий день, то он оплачивается вследующий рабочий день.

Векселяпредъявляются к оплате, если не оговорено иное, в местонахождении плательщика.При этом он может быть представлен к оплате в день платежа или в течениерабочего времени двух последующих дней.

Платежпо векселю должен следовать немедленно за предьявлением. Отсрочка платежавозможна только при возникновении обстоятельств непреодолимой силы, наличиекоторых должно быть подтверждено компетентным органом.

Оплатавекселя может производиться наличным или безналичным путем. При этом плательщикможет потребовать вернуть ему тратту с распиской о получении платежа.

Должникможет оплатить только часть своих обязательств, и предъявитель векселя обязанпринять эту сумму. В этом случае на векселе делается отметка о платеже иоставшейся сумме, и векселедержатель может совершить протест и предъявить иск клюбому обязанному по нему лицу в размере неоплаченной суммы.

Пролонгация,т. е. перенесение срока платежа по векселю, не допускается, однако на практикечасто возникает необходимость в такой операции. В таких случаях возможнонесколько вариантов действия.

Во-первых,стороны по взаимному согласию изменяют дату платежа, не внося изменений в текствекселя.

Во-вторых,стороны могут изменить срок платежа, зачеркнув старую дату и надписав новую илипроставив на лицевой стороне векселя оговорку “Пролонгирован до...” илианалогичную.

Чтобывнесенная поправка имела силу, такой вексель должен быть вновь акцептован и нанем должны быть вновь проставлены подписи всех обязанных лиц (индоссантов,авалистов и т. д.). Если кто-то из этих лиц не согласился на пролонгацию, топосле истечения срока платежа и срока протеста в неплатеже, он перестает нестиответственность по данному векселю.

В-третьих,пролонгация может быть осуществлена путем выставления нового векселя с болеепоздней датой платежа.

Вексельможет быть не принят к платежу или акцепту в следующих случаях:

Aесли по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

Aсмерти плательщика (для физического лица);

Aнесостоятельности плательщика;

Aесли в векселе указано “не акцептован”, “не принят” и т. п.;

Aесли запись об акцепте окажется зачеркнутой.

Должникпо переводному векселю должен дать согласие на оплату тратты путем ее акцепта.Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами:“Акцептован”, или “Принят”, или “Заплачу”, или аналогичными по смыслу, собязательным проставлением подписи плательщика.

Простаяподпись плательщика также обозначает акцепт векселя. Предъявление векселя какцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи икончая моментом наступления платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту иакцептован даже после наступления срока платежа, и должник отвечает по нему также, как если бы он принял вексель до срока.

Акцептдолжен быть простым и ничем не обусловленным, но он может быть частичным, т. е.должник согласен оплатить только часть суммы. В этом случае векселедержательвправе после протеста в частичном неакцепте сразу же предъявить регрессивныетребования к обязанным по векселю лицам.

8. Посредничество в вексельном обращении.

Междувекселедержателем и должником по векселю (векселедателем, индоссантами,авалистами) может существовать посредник (юридическое или физическое лицо).Посредник может акцептовать или оплатить вексель за кого-либо из обязанных потратте. Им может быть любое лицо, даже плательщик, но не акцептант.

Посредникакцептует вексель, когда у векселедержателя возникает право досрочноготребования по векселю, т. е. когда имел место частичный или полный отказ вакцепте (по этой причине акцептант не может быть посредником); в случаенесостоятельности плательщика; прекращения им платежей; безрезультатногообращения взыскания на его имущество. Векселедержатель не может предъявлятьиски к должникам по векселю в случае его неакцепта или неплатежа до тех пор,пока он не обратился к посреднику. Иск к должникам по векселю предъявляется втом случае, если посредник отказался выполнить указанные действия, и этот отказбыл опротестован.

Посредник,акцептуя вексель, ставит на нем свою подпись с указанием того, за кого он этосделал. Если такое указание отсутствует, то акцепт считается сделанным завекселедателя.

Платежв порядке посредничества может иметь место во всех случаях, когда либо принаступлении срока платежа, либо до наступления срока платежа у векселедержателявозникло право на регресс, т. е. должник не выполнил своих обязательств.

Посредник,оплачивая вексель, должен покрыть всю его сумму. Крайний срок платежаопределяется следующим днем после последнего дня, предоставленного длясовершения протеста в неплатеже. Последний день платежа является и последнимднем опротестования векселя в случае его неоплаты посредником.

Еслиэтот срок просрочен, то векселедержатель теряет свои права по векселю.

Присовершении платежа по векселю посредник ставит на нем отметку с указанием, закого он это сделал (при отсутствии отметки платеж считается сделанным завекселедателя), и забирает вексель. Он имеет право требовать уплаченную сумму стого, за кого он сделал платеж, или обязанных перед ним по векселю лиц, но неможет его передавать по индоссаменту.

Индоссанты,следующие за лицом, за которое был совершен платеж, освобождаются отответственности, и, если поступило несколько предложений об оплате посредникамивекселя, то предпочтение отдается тому, кто освобождает от ответственностибольшее количество лиц.

9. Инкассирование векселей.

Инкассированиевекселей банками — это выполнение ими поручений векселедержателей по получениюплатежей по векселям при наступлении срока. Векселя, передаваемые дляинкассирования, снабжаются векселедержателем предпоручительной надписью на имяданного банка (инкассовым индоссаментом) “Платите приказу банка для взыскания”или “Платите приказу банка”, “Валюта на инкассо”. Приняв вексель на инкассо,банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа ипоставить в известность плательщика повесткой о поступлении документов наинкассо. Таким образом, при инкассировании векселей банки берут на себяответственность лишь по предъявлении векселей в срок плательщику и получениипричитающихся по нему платежей. Если платеж поступает, вексель возвращаетсядолжнику. В случае неполучения платежа по векселям банк обязан предъявить их кпротесту от имени доверителя, если последним не будет дано иного распоряжения.

Неоплаченныевекселя с протестом в неплатеже банк возвращает клиенту, сообщая ему обисполнения поручения. За все последствия, возникшие вследствие упущенияпротеста, ответственность возлагается на банк.

Неоплаченныевекселя должны храниться в банке до востребования их клиентом. Банки самиустанавливают предельные сроки хранения документов, по истечении которыхснимают с себя ответственность за их дальнейшее хранение. За выполнениепоручения по инкассированию векселей банк взимает с клиента все расходы поотсылке и присылке и получению платежа, по протесту векселя в случае егонеоплаты, а также комиссионное вознаграждение за услуги в виде процента сполученной банком суммы.

Каквидно из вышеизложенного, роль банка при инкассировании векселей сводится кточному исполнению инструкций клиента. Прямые риски банков при этих операцияхминимальны. Вместе с тем с их помощью банки могут сосредоточивать на своихсчетах значительные средства, получая их в бесплатное распоряжение. Инкассовыеоперации приносят банкам стабильный доход в виде комиссионных, и банки, какправило, заинтересованы в их расширении.

Операциипо инкассированию векселей удобны для клиентов банка, поскольку обеспечиваютнадежное и оперативное выполнение его поручений по взысканию платежей. Крометого, клиенты освобождаются от необходимости следить за сроками предъявлениявекселей к оплате, что сопряжено для них с определенными затратами.

10. Домициляция векселей.

Домициляциейназывается назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица, авекселя, по которым назначен плательщик — домицилированным. Как правило,плательщиком по векселю назначается банк. Внешним признаком домицилированноговекселя служат слова “платеж в банке”, помещенные под подписью должника.Выступая в качестве домицилянта, банк по поручению векселедержателей илитрассантов производит платежи по векселям в установленный срок. В отличие отинкассовой операции, банк в этом случае является не получателем платежа, аплательщиком. Как домицилянт банк не несет никакого риска, поскольку оплачиваетвексель только в том случае, если на счете должника по данному векселю естьнеобходимая сумма. В противном случае он отказывает в платеже, и вексельпротестуется обычным порядком.

11. Протест по векселю.

Вексельдолжен предъявляться к платежу либо непосредственно в день, когда он долженбыть оплачен, либо в один из двух следующих рабочих дней. При неоплате векселяв срок отказ от платежа должен быть своевременно (на следующий день послеистечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего дня)удостоверен в нотариальной конторе, т.е. следует заявить протест в неплатеже(однако этого можно не делать, если в векселе есть оговорка “без расходов(протеста)”). После этого в течение четырех рабочих дней, векселедержательможет предъявить претензии индоссантам (если они были) и выставителю векселя.Каждый индоссант должен в течение двух рабочих дней после получениясоответствующего извещения сообщить его суть своему индоссанту; одновременноизвещаются авалисты (в данном случае действует следующее правило: по векселюсолидарно обязаны перед ремитентом все те, кто поставил на нем свою подпись, заисключением индоссантов, поместивших слова “без оборота на меня”). При этомдержатель векселя имеет право предъявления иска ко всем этим лицам вместе и ккаждому в отдельности, причем без соблюдения последовательности, в которой ониобязались; такое же право принадлежит каждому, подписавшему вексель, после тогокак он его оплатил. Если же векселедержатель не предъявил своевременно вексельк оплате, не опротестовал его при необходимости в соответствующие сроки, то онтеряет свои права на предъявление претензий к трассанту, всем индоссантам иавалисту (но не к самому должнику). В конечном счете при неоплате векселя делопередается в суд.

II. Перспективы Российского рынкавекселей.

Безусловно,за отсутствием денег векселя России абсолютно необходимы. Активизациявексельного обращения приводит, во-первых, к ускорению расчетов иоборачиваемости оборотных средств. Во-вторых, уменьшается потребность вбанковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за егоиспользование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей вближайшее время должен стать массовым явлением.

Вдальнейшем вексельное обращение в России наверняка примет более традиционные ицивилизованные формы, когда предприятия-должники будут самостоятельновыставлять векселя, получать под них вексельное поручительство банка ирасплачиваться авалированным векселем со своими кредиторами. При этом банки, сцелью минимизации своих рисков, сопровождающих гарантийные операции, могутпрактиковать авалирование векселей под залог конкретного имущества или праввекселедателей. Вместе с тем отсутствие необходимого опыта и навыковсоответствующих действий, неразработанность и пробелы законодательства,регулирующего порядок прохождения векселей при их неоплате, а такжесистематическое неисполнение действующих в этой области законов, может привестик появлению и такой формы коммерческого кредитования, когда векселя будутобеспечиваться не авалем, проставляемым на них банком, а отдельно оформляемойбанковской гарантией, для вступления которой в силу не требуетсяопротестовывать вексель в двухдневный срок при его неоплате (правда, это можетпривести к усложнению или невозможности процедуры передачи векселя другомупредприятию).

Российскийрынок значительно отстает от мирового рынка. Но, в ближайшее время присокращении инфляции возможно ожидать развитие рынка корпоративных ценных бумаг,что может благотворно повлиять на экономику.

Привсем многообразии видов ценных бумаг разрешенных к выпуску и обращению (акции,облигации, векселя, варранты, фьючерсы, опционы) существует возможностьконструирования ценных бумаг, а это в свою очередь подразумевает включениесвойств нескольких ценных бумаг в одну, то есть в ту, что конструируем.

Нопри всем этом рынок ценных бумаг имеет много проблем. В первую очередь этопроблема защиты инвесторов от финансовых преступников и мошенников – надоукрепить законодательную базу. Острыми проблемами также являются слабаяинфраструктура рынка, региональная замкнутость вексельных расчетов,технологическая не ликвидность документарных векселей, слабая регулируемостьвексельного рынка со стороны государства, отсутствие информационной базы понадежности векселей и индоссантов.

Подводяитог, назовем ряд причин, сдерживающих широкое распространение настоящихвекселей:

¶частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;

·неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих интересовчерез процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей;

?отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков опогашении векселей;

?отсутствие широко описанных прецедентов регрессных требований по векселям вслучае отказа векселедателей от платежа, что насторожило бы нечистых на руку;

?отсутствие у большинства банков опыта учетно-ссудных операций с векселями иневозможность в настоящее время их переучета в ЦБ РФ;

»опасения получить фальшивый вексель

Решениеэтих проблем должно повысить доверие к российскому рынку и увеличить притоккапитала в Россию.

Заключение

Векселяактивно использовались и используются в международных расчетах и внутреннихсделках стран с развитой экономикой. Промышленникам и коммерсантам векселя даютвозможность оплачивать свои покупки с отсрочкой платежа. Таким образом,основная экономическая функция векселя — быть средством оформления иобеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.

Внедрениевексельного кредита дает возможность предприятиям расплатиться за приобретенныетовары и услуги и в то же время максимально сократить расходы на обслуживаниедолга. Острая нехватка оборотных средств, вызванная ростом цен, неплатежей ит.п. подталкивает предприятие к обращению в банк за кредитами. Использованиевексельного кредита позволяет получить предприятиям под приемлемую процентнуюставку (от 20 до 60 % годовых) надежное платежное средство для расчета спартнерами.

Преимуществаполучения вексельных кредитов:

¶возможность ускоренной оплаты продукции или услуги – отсутствие затрат временина межбанковский пробег;

·возможность пополнения оборотных средств;

?полное включение процентных выплат по обслуживанию вексельных кредитов всебестоимость – в абсолютном большинстве случаев процент по вексельному кредитузначительно ниже действующей ставки Центробанка России;

?возможность выдачи кредита пакетом векселей.

Рядроссийских банков активно практикуют вексельные операции, рассматривая их какэффективный способ привлечения и удержания клиента, что в условиях кризисаликвидности и обострения межбанковской конкуренции является приоритетнойзадачей.

Цивилизованноевексельное обращение в нашей стране находится на этапе своего становления. Всвязи с этим особенно важно в настоящее время строгое соблюдение международныхправовых актов как участниками вексельного обращения, так и органами, издающимиправовые акты в рамках национального законодательства. При принятии российскоговексельного закона законодателю необходимо более точно соотносить принимаемыйакт с ратифицированным Единообразным законом и внести необходимые всоответствии с изменившимися условиями положения.

Чтобывыйти на мировой уровень, наши профессиональные участники рынка ценных бумагдолжны значительно повысить качество своей работы. Решить эту проблему следуетвведением более высоких стандартов для отечественных участников. Только наосновании высоких требований можно будет осуществить лицензирование брокерскойи дилерской деятельности.

Такимобразом, перед российским рынком ценных бумаг стоит еще много нерешенных задач,однако их решение в обозримом будущем вполне реально.

Список литературы

Гражданскийкодекс Российской Федерации (часть 1 и 2) включая изменения и дополнения на12.08.1996г., система “Кодекс”.

“Опереводном и простом векселе”, Закон РФ от 11.03.97 № 48-ФЗ, система “Кодекс”.

“Орынке ценных бумаг”, Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ, система “Кодекс”.

“Положениео переводном и простом векселе”, Постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.37№104/1341 (Женевская конвенция от 07.06.1930г.), система “Кодекс”.

БеляковМ.М. Вексель как важнейшее платежное средство. М: 1992г.

ВолоховА. В. Вексель и вексельное обращение в России: Сборник. – М: АО “Банкцентр”,1998.

ЖалнинскийБ.А. Перспективы развития вексельного рынка России. //Банковское дело, №5,1997.

МелкумовЯ.С. Вексель и его использование в хозяйственном обороте. М: 1998.

МиркинЯ. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М: 1997 г.

Финансы.Денежное обращение. Кредит. (под редакцией Дробозиной), М: 1999 г.

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта referat2000.bizforum.ru/