Реферат: Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

ВОЛОГОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра: ЭУП Дисциплина: ТЭА

К У Р С О В АЯ Р А Б О Т А

Анализфинансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельностипредприятия

Выполнил: студент Перов Е.В. Группа: ЭУП-41 Подписано к защите __________ Принято __________ /дата/ /дата/ Защита состоится ___________ Оценка __________ /дата/ /дата/ ______________________________ место, время/ / Подписи членов комиссии ____________________ ____________________ ____________________ Руководитель ____________ /подпись/ Нормоконтроль ____________ ___________________________ /дата/ /подпись/ /> /> /> /> /> /> /> />

Вологда

1999 г.

Содержание

Содержание… 2

Введение… 3

1. Анализ финансового состоянияпредприятия… 5

1.1. Общая оценка финансовогосостояния предприятия… 5

1.1.1. Анализ валюты бухгалтерскогобаланса… 5

1.1.2. Горизонтальный и вертикальныйанализ бухгалтерского баланса 6

1.1.3 Сравнительный аналитическийбаланс… 9

1.2. Анализ имущественного положенияпредприятия… 11

1.3. Анализ источников формированияимущества… 13

1.4 Анализ финансовой устойчивостипредприятия… 15

1.5. Анализ ликвидности предприятия… 20

2. Анализ экономических результатов… 24

3. Анализ эффективности деятельностипредприятия… 26

3.1. Расчет и анализ коэффициентовделовой активности… 26

3.1.1.Анализ эффективности оборотныхсредств… 29

3.2. Расчет и анализ показателей рентабельности… 32

Заключение… 35

Список литературы… 40

Приложения.............................................................................................................41

Введение

В курсовой работепредставлен анализ финансового состояния и экономических результатовхозяйственной деятельности предприятия.

Под финансовым состояниемпредприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.Финансовое состояние предприятия (ФСП) — это совокупность показателей,отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельностьохватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имуществапредприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние являетсярезультатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятияи поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачамианализа ФСП вляются:

— оценка динамики составаи структуры активов, их состояния и движения,

— оценка динамики составаи структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния идвижения,

— анализ абсолютных иотносительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценкаизменения ее уровня,

— анализплатежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Финансовое состояниеможет быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятиясвоевременно производить платежи, финансировать свою деятельность нарасширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности инаходить резервы улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности.

Внутренний анализ проводится службами предприятия иего результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП.Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместитьсобственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальноефункционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключениебанкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами,поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами наоснове публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодновложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Основными источникамиинформации дляанализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс(форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала(форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитическогобухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьибаланса.

Прибыль и убытокхарактеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут бытьопределены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерскогоучета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности,полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов нарасходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работыпредприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовыхрезультатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия.Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширенияпроизводства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыливыполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками идругими предприятиями и организациями.

Основные задачи анализа:

1. Оценка динамикипоказателей прибыли;

2. оценка обоснованностиобразования и распределения ее фактической величины;

3. изучение структурыбалансовой прибыли;

4. выявление и измерениедействий различных факторов на прибыль;

5. оценка возможныхрезервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства ииздержек.

В курсовой работепредставлен анализ показателей деловой активности.

Деловая активностьпредприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборотасредств. В курсовой работе произведен расчет и анализ показателейрентабельности, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня идинамики разнообразных финансовых коэффициентов.

1. Анализ финансового состояния предприятия1.1. Общая оценкафинансового состояния предприятия1.1.1. Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский балансслужит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого балансаносит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихсяв распоряжении предприятия.

Для общей оценкифинансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в которомобъединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статейбаланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансамидругих предприятий.

Уплотненный баланс можновыполнять различными способами. Допустимо объединение статей различныхразделов.

В таблице 1 представленуплотненный баланс.

Таблица 1

Уплотненныйбаланс

Наименование статей на нач. г. на конец г. Наименование статей на нач. г. на конец г.

1. Внеоборотные активы

4. Капитал и резервы

1.1. Основные средства 4.1. Уставный капитал 6 6,3 1.2. Нематериальные активы 4.2. Добавочный и резервный капитал 1.3. Прочие внеоборотные средства 4.3. Спец. фонды и целевое финан-ние

Итого по разделу 1

4.4. Нерасп-ная прибыль отч. года

Итого по разделу 4

6 6,3

2. Оборотные активы

2.1. Запасы 226 439,8

5. Долгосрочные пассивы

2.2. Дебит. задол-ть (плат. через 12 мес.) 2.3. Дебит. задол-ть (плат. в теч.12 мес.) 515 412,7

6. Краткосрочные пассивы

2.4. Краткосрочные фин. вложения 6.1. Заемные средства 2.5. Денежные ср-ва 44 5,5 6.2. Кредиторская задолженность 179 353,1

Итого по разделу 2

788 860,2 6.3. Прочие пассивы 603 500,8

Итого стоимость имущества

788

860,2

Итого по разделу 6

782 853,9

Итого заемных средств

782 853,9

Баланс

788

860,2

Баланс

788

860,2

Предварительную оценкуфинансового состояния предприятия можно сделать на основе выявление «больных»статей баланса. Об определенных недостатках в работе предприятиясвидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности,стоит отметить, что дебиторская задолженность уменьшилась на 102,3 тыс.руб, акредиторская задолженность увеличилась на 174,1 тыс.руб.; на конец 98 годадебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 59,6тыс.руб., стоит отметить, что основным должником является Комитет ЖКХ и Т приАдминистрации г. Вологды, что в принципе улучшает ситуацию, т.к. Администрацииг. Вологды время от времени рассчитывается по долгам.

Валюта баланса вабсолютном выражении увеличилась на 72,2 тыс.руб., но с учетом инфляцииситуация выглядит следующим образом: 860,2-788*1,15=-46, т.е. уменьшение на 46тыс.руб.

Рассчитаем коэффициентприроста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

Коэффициент прироставалюты баланса Кбопределяется следующим образом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),

где Бср1, Бср0 — средняявеличина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб =(860,2-788)*100/788 = 9,16243654822336

Коэффициент прироставыручки от реализации Кvрассчитываем по формуле:

Кv = (V1-V0)*100/V0 (1.2),

где V1, V0 — выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущиепериоды.

Кv = (885,9-1919,5)*100/1919,5 = -53,8473560823131

Т.е. за 98 год прироствалюты баланса составил 9,16%, а выручка от реализации продукции уменьшиласьна 53,85%.

По мимо снижения выручкиот реализации продукции предприятие в 98 году получило убыток (от реализации — 38,6 тыс.руб., от финансово хозяйственной деятельности — 50,3 тыс.руб.).

Помимо изучения измененийсуммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных егостатей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) ивертикального (структурного) анализа.

1.1.2. Горизонтальный и вертикальный анализбухгалтерского баланса

Горизонтальный анализзаключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которыхабсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста(снижения).

Ценность результатовгоризонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но этиданные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтальногоанализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменениявеличин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этимизменениям.

Горизонтальный анализбаланса приведен в таблице 2.

На предприятии валютабаланса увеличилась на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились на 5%) исоставила на конец отчетного периода 860,2 тыс.руб., внеоборотные активы неизменили (т.е. не появились), оборотные активы увеличились на 9,1624% (с учетоминфляции уменьшились на 5,1%), заметно увеличились запасы на 94,6% (с учетоминфляции на 69,22%) и составили на конец отчетного периода 439,8 тыс.руб.,положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 19,9% (сучетом инфляции на 30,3%). Положительной оценки, так же, заслуживает маленькоеувеличение уставного капитала на 5% — 300 рублей (но если начинаем учитыватьинфляцию, то мы наблюдаем снижение на 8,7%, что бы снижения не было необходимоуставной капитал увеличить еще на 600 рублей). Отрицательным моментом являетсябольшое повышение кредиторской задолженности на 97,26% (с учетом инфляции на71,53%).

Таблица2.

Горизонтальныйанализ баланса

Наименование статей

на нач. года

на конец года

С учетом

тыс.руб

инфляции

1. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства - - - - - 1.2. Нематериальные активы - - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства - - - - -

Итого по разделу 1

- - - - -

2. Оборотные активы

2.1. Запасы 226 100 439,8 194,6018 169,2189 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) - - - - - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515 100 412,7 80,13592 69,68341 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - - 2.5. Денежные ср-ва 44 100 5,5 12,5 10,86957 2.6 Прочие оборотные активы 3 100 2,2 73,33333 63,76812

Итого по разделу 2

788 100 860,2 109,1624 94,92386

Баланс

788

100

860,2

109,1624 94,92386

4. Капитал и резервы

4.1. Уставный капитал 6 100 6,3 105 91,30435 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года - - - - -

Итого по разделу 4

6 100 6,3 105 91,30435

5. Долгосрочные пассивы

- - - - -

6. Краткосрочные пассивы

6.1. Заемные средства - - - - 6.2. Кредиторская задолженность 179 100 353,1 197,2626 171,5327 6.3. Прочие пассивы 603 100 500,8 83,05141 72,21862

Итого по разделу 6

782 100 853,9 109,1944 94,95163

Итого заемных средств

782 100 853,9 109,1944 94,95163

Баланс

788

100

860,2

109,1624 94,92386

Большое значение дляоценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ активаи пассива баланса, который дает представление финансового отчета в видеотносительных показателей.

Цель вертикальногоанализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса иоценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводитьмежхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживаютнегативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный)анализ баланса представлен в таблице 3.

Таблица3

Вертикальный(структурный) анализ баланса

Наименование статей

на нач. года

на конец года

тыс.руб

1. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства - - - - 1.2. Нематериальные активы - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства - - - -

Итого по разделу 1

- - - -

2. Оборотные активы

2.1. Запасы 226 28,680203 439,8 51,12764 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) - - - - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515 65,35533 412,7 47,97721 2.4. Краткосрочные фин. вложения - - - - 2.5. Денежные ср-ва 44 5,5837563 5,5 0,639386 2,6 Прочие оборотные активы 3 0,3807107 2,2 0,255754

Итого по разделу 2

788 100 860,2 100

Баланс

788

100

860,2

100

4. Капитал и резервы

4.1. Уставный капитал 6 0,7614213 6,3 0,732388 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года - - - -

Итого по разделу 4

6 0,7614213 6,3 0,732388

5. Долгосрочные пассивы

- - - -

6. Краткосрочные пассивы

6.1. Заемные средства - - - - 6.2. Кредиторская задолженность 179 22,715736 353,1 41,04859 6.3. Прочие пассивы 603 76,522843 500,8 58,21902

Итого по разделу 6

782 99,238579 853,9 99,26761

Баланс

788

100

860,2

100

В таблице мы наблюдаемувеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, т.к. снижаетсявозможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительнымрезультатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности.Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторскойзадолженности с 22,72% до 41,05%.

Горизонтальный ивертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строитсясравнительный аналитический баланс.

1.1.3 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительныйаналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы,так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущиерасчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4.

Таблица 4

Сравнительныйаналитический баланс

Наименование статей

Абс. величина Относ.величины

Изменения

на н. г.

на к. г.

на н. г.

на к. г.

в абс. вел.

в отн.ед.

в% к итого

1. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства - - - - 1.2. Нематериальные активы - - - - 1.3. Прочие внеоборотные средства - - - -

Итого по разделу 1

- - - -

2. Оборотные активы

2.1. Запасы 226,00 439,80 28,68 51,13 213,80 94,6 27,13 2.2. Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 0,00 0,00 - - 0,00 - - 2.3. Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515,00 412,70 65,36 47,98 -102,30 -19,9 -12,98 2.4. Краткосрочные фин. вложения 0,00 0,00 - - 0,00 - - 2.5. Денежные ср-ва 44,00 5,50 5,58 0,64 -38,50 -87,5 -4,89 2,6 Прочие оборотные активы 3 2,2 0,38 0,26 -0,80 -26,7 -0,10

Итого по разделу 2

788,00 860,20 100,00 100,00 72,20 9,16 9,16

Баланс

788,00

860,20

100.0

72,20

9,16

9,16

4. Капитал и резервы

4.1. Уставный капитал 6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,0 0,04 4.2. Добавочный и резервный капитал - - - - - - - 4.3. Спец. фонды и целевое финансирование - - - - - - - 4.4. Нераспределенная прибыль отч. года - - - - - - -

Итого по разделу 4

6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,00 0,04

5. Долгосрочные пассивы

0,00 0,00 - - 0,00 - -

6. Краткосрочные пассивы

6.1. Заемные средства - - - - - - - 6.2. Кредиторская задолженность 179,00 353,10 22,72 41,05 174,10 97,3 22,09 6.3. Прочие пассивы 603,00 500,80 76,52 58,22 -102,20 -16,9 -12,97

Итого по разделу 6

782,00 853,90 99,24 99,27 71,90 9,19 9,12

Баланс

788,00

860,20

100,00

72,20

9,16

/> /> /> /> /> /> /> /> />

Все показателисравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

— статьи баланса вабсолютном выражении на начало и конец года

— показатели структурыбаланса на начало и конец года

— динамика статей балансав абсолютном (стоимостном) выражении

— динамика структурыбаланса

— влияние динамикиотдельных статей баланса на динамику баланса в целом

Увеличение запасов на213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что в данныхусловиях существования предприятия можно считать положительным фактом. Снижениедебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотныхактивов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторскойзадолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на22,09%.

Главным источникомприроста явились заемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этихсредств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можновоспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структураимущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно дляинвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояниеактивов и наличие средств для погашения долгов.

1.2. Анализимущественного положения предприятия

Все, что имеет стоимость,принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами.Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося враспоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество иматериальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализациюпродукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому видуразмещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1).

Рисунок1

Схема структурыактива баланса

Главным признакомгруппировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстротапревращения в денежную наличность). По этому признаку все активы балансаподразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

У рассматриваемогопредприятия долгосрочные активы отсутствуют по этому внимания им уделять небудем.

Рассмотрим ипроанализируем оборотные средства предприятия (таб. 5).

Таблица5

Анализструктуры оборотных средств предприятия

Наименование статей

Абс. величина Относ.величины

Изменения

на н. г.

на к. г.

на н. г.

на к. г.

в абс. вел.

в отн.ед.

в % к итого

Оборотные активы

Запасы 226,00 439,80 28,68 51,13 213,80 94,6 27,13 Дебит. задолж-ть (платежи через 12 мес.) 0,00 0,00 - - 0,00 - - Дебит. задолж-ть (платежи в теч.12 мес.) 515,00 412,70 65,36 47,98 -102,30 -19,9 -12,98 Краткосрочные фин. вложения 0,00 0,00 - - 0,00 - - Денежные ср-ва 44,00 5,50 5,58 0,64 -38,50 -87,5 -4,89 Прочие оборотные активы 3 2,2 0,38 0,26 -0,80 -26,7 -0,10

Итого по разделу 2

788,00 860,20 100,00 100,00 72,20 9,16 9,16

Баланс

788,00

860,20

100.0

72,20

9,16

На конец года наибольшийудельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 98 год мы наблюдаемувеличение на 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на27,13%. В условиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На начало 98 года вструктуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, чтопривело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторов можнорассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. при расширениидеятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, но задолженность можетбыть нормальной, а может быть просроченной. В данном случае мы имеем дело спросроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можно рассматривать какположительный результат деятельности предприятия.

Так же в оборотныхактивах мы наблюдаем уменьшение, в течение 98 года, денежных средств на 38,5тыс.руб. или 87,5%, что в условиях инфляции и при вложении в запасы можнорассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

1.3. Анализисточников формирования имущества

Причины увеличения илиуменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составеисточников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества можетосуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристикасоотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так,увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилениифинансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовыхрисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции иневыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов кпредприятию-должнику.

Если структуру пассивабаланса представить в виде схемы, то она с учетом двух вариантов аналитическихгруппировок может быть представлена так (рисунок 2).

Рисунок2

Схемаструктуры пассива баланса

Оценка динамики состава иструктуры источников собственных и заемных средств производится по данным формы№1 «Бухгалтерский баланс» в таблице 6.

Таблица6

Анализсостава и структуры источников средств предприятия

Наименование статей

Абс. величина Относ.величины

Изменения

пассива

на н. г.

на к. г.

на н. г.

на к. г.

в абс. вел.

в отн.ед.

в % к итого

Капитал и резервы

Уставный капитал 6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,0 0,04 Добавочный и резервный капитал - - - - - - - Спец фонды и целевое финансирование - - - - - - - Нераспределенная прибыль отч года - - - - - - -

Итого по разделу

6,00 6,30 0,76 0,73 0,30 5,00 0,04

Долгосрочные пассивы

0,00 0,00 - - 0,00 - -

Краткосрочные пассивы

Заемные средства - - - - - - - Кредиторская задолженность 179,00 353,10 22,72 41,05 174,10 97,3 22,09 Прочие пассивы 603,00 500,80 76,52 58,22 -102,20 -16,9 -12,97

Итого по разделу

782,00 853,90 99,24 99,27 71,90 9,19 9,12

Баланс

788,00

860,20

100,00

72,20

9,16

Как видно из таблицы 5,возрастание стоимости имущества предприятия за отчетный период на 72,2 тыс.руб.или на 9,16% обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 71,9тыс.руб. или 9,19%. Рост заемных средств произошел в основном за счет ростакредиторской задолженности на 174,1 или 97,3% что привело к росту баланса на22,09%.

Собственные средствапредприятия возросли не значительно, их рост на 300 рублей произошел из-заувеличения источников средств предприятия на 0,04%.

Собственные оборотныесредства за 1998 года увеличились на 300 рублей, что вызвано увеличениемуставного капитала на 300 рублей.

Увеличение кредиторскойзадолженности можно рассматривать как положительно так и отрицательно. Еслиувеличивается объем выполняемых работ, то неизбежно растет и число кредиторов.К сожалению у рассматриваемого предприятия обороты снизились. По этому,увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательныйрезультат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдаватькак можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатныйкредит.

1.4 Анализфинансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивостьпредприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасови затрат) и величин собственных и заемных источников средств для ихформирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для ихформирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающимабсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либонесоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формированиязапасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств ивеличиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источникамисобственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности ипрочих пассивов.

Для характеристикиисточников формирования запасов и затрат используютсянесколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видовисточников:

1). Наличие собственныхоборотных средств, которое определяется как разница между суммой источниковсобственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис — F, СОС =стр.490 — стр.190,

где Ес — наличиесобственных оборотных средств;

Ис — источникисобственных средств (итог VIраздела пассива баланса);

F — основные средства и иныевнеоборотные активы ( итог Iраздала актива баланса).

2). Наличие собственныхоборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов изатрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств идолгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = ( Ис + КТ ) — F, КФ =стр.490 + стр.590 — стр.190,

где Ет — наличиесобственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт — долгосрочные кредитыи заемные средства (V раздел баланса).

3). Общая величинаосновных источников средств для формирования запасов и затрат, равная суммесобственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.(ВИ)

ЕS = (Ис + Кт + Кt) — F, ВИ =(с.490 + с.590 + с.610) — с.190

где ЕS — Общая сумма основных источниковсредств для формирования запасов и затрат;

Кt — долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченныхссуд (VI раздел баланса).

Трем показателям наличияисточников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателяобеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+),недостаток (-) собственных оборотных средств.

±Ес = Ес — Z ±ФС = СОС — ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220

±ФС = (с.490 — с.190) — (с.210 + с.220)

где Z — запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

2). Излишек (+),недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств дляформирования запасов и затрат.

±Ет = Ет -Z= (Ес +Кт) — Z ±Фт= КФ — ЗЗ

где ЗЗ — общая величиназапасов и затрат.

3). Излишек (+),недостаток (-) общей величины основных источников средств для формированиязапасов и затрат.

±ЕS = ЕS — Z = (Ес + Кт + Кt) — Z, ±Фо= ВИ — ЗЗ

Вычисление трехпоказателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для ихформирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени ихустойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный(трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}

где функция определяетсяследующим образом:

S(x) = 1 (если х ³0), S(x) = 0 (если х £0).

Результаты расчетовпредставлены в таблице 7.

Таблица7

Анализфинансовой устойчивости

№№

п/п

Показатели На н.г., тыс.руб. На к.г., тыс.руб. Изменение за год 1 Источники собственных средств 6 6,3 0,3 2 Внеоборотные активы 3 Наличие собственных оборотных средств (1-2) 6 6,3 0,3 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) 6 6,3 0,3 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 7 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) 6 6,3 0,3 8 Общая величина запасов и затрат 226 439,8 213,8 9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) -220 -433,5 -213,5 10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) -220 -433,5 -213,5 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) -220 -433,5 -213,5 12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (0,0,0) (0,0,0) (0,0,0)

Таблица8

Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели

Тип фин.

ситуации

абсолют.

нормал.

неустойч.

кризис.

устойчив.

состояние

1. Фс=СОС-ЗЗ Фс>=0 Фс<0 Фс<0 Фс<0 2. Фт=КФ-ЗЗ Фт>=0 Фт>=0 Фт<0 Фт<0 3. Фо>=ВИ-ЗЗ Фо>=0 Фо>=0 Фо>=0 Фо<0

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивостипоказывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при которомпредприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостатоксобственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет ихвосстановить.

Анализкоэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициентыпредставляют собой относительные коэффициенты финансового состоянияпредприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансовогосостояния или их линейных комбинаций.

Финансовые коэффициентыразделяются на:

1. Коэффициентыраспределения — применяются в тех случаях, когда требуется определить, какуючасть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итогавключающей его группы абсолютных показателей.

2. Коэффициентыкоординации — для выражения отношения разных по существу абсолютных показателейфинансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различныйэкономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентовзаключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении ихдинамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагатьтолько базисными величинами.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовойнезависимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансовогосостояния, его независимости от заемных источников средств. Равен долеисточников собственных средств в общем итоге баланса.

Ка = с.490 /с.699 = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868

Нормативное минимальноезначение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас до этого уровня далеко.С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкойгарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициентсоотношения заемных и собственных средств.

= заемные ср-ва/ собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел

Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 135,5396825397

Этот коэффициентпоказывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средствбольше чем собственных в 135,5 раза.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка — 1= 1/0,007323878167868-1 = 135,5396825397

Чем больше Кз/с превышаетединицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашегопредприятия высокая зависимость от заемных средств. Большая величина Кз/свызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторскойзадолженности за анализируемый период.

Ка и Кз/с отражаютстепень финансовой независимости предприятия в целом.

Далее рассмотрим коэффициенты,отражающие состояние оборотных средств:

Коэффициентманевренности собственных средств.

Км = Собств.обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).

Км = 6,3/6,3 =1

Коэффициентобеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Кобосп =Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы

Км = 6,3/379,3= 0,01660954389665

Материальные запасы внизкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечениизаемных.

Далее рассмотрим частныйпоказатель:

Коэффициент финансовойустойчивости.

Кф.ус. =(с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868

1.5. Анализликвидности предприятия

Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в денежную форму соответствует сроку погашенияобязательств.

Анализ ликвидностибаланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степениих ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.

Взависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующиегруппы:

· наиболееликвидные активы(А1) — к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовыевложения (ценные бумаги);

· быстрореализуемые активы(А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты;

· медленнореализуемые активы(А3) — запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаютсяболее чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

· труднореализуемые активы(А4) — внеоборотные активы.

Пассивбаланса группируется по степени срочности оплаты:

· наиболеесрочные обязательства(П1) — к ним относится кредиторская задолженность;

· краткосрочныепассивы (П2) — этократкосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

· долгосрочныепассивы (П3) — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фондыпотребления, резервы предстоящих платежей;

· постоянныепассивы (П4) — этостатьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки,то они вычитаются.

Таблица 9

Анализликвидности баланса

Актив

На нач.

На кон.

Пассив

На нач.

На кон.

Плат.

излишек (недост.)

пер-да

на нач.

на кон.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) 44 5,5 1. Наиболее срочные обязательства (П1) 179 353,1 -135 -347,6 2. Быстро реализуемые активы (А2) 515 412,7 2. Краткосрочные пассивы (П2) 515 412,7 3. Медленно реализуемые активы (А3) 229 442 3. Долгосрочные пассивы (П3) 603 500,8 -374 -58,8 4. Трудно реализуемые активы (А4) 4. Постоянные пассивы (П4) 6 6,3 -6 -6,3

Баланс

788

860,2

Баланс

788

860,2

п2-п5 п3-п6

Баланссчитается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

В случае,когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположныйзафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей илименьшей степени отличается от абсолютной.

Анализликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства впассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равенсроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательствпозволяет вычислить следующие показатели:

* текущаяликвидность, котораясвидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-)предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляемнаиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочнымиобязательствами и краткосрочными пассивами):

ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ = (5,5+412,7)-(353,1+0) = 65,1

* перспективнаяликвидность — этопрогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей(сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочнымипассивами):

ПЛ= А3-П3;

ПЛ= 442-500,8 = -58,8.

Сопоставлениеитогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев),отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 9 видно,что присутствует платежный недостаток, причем он к концу периода он увеличился.Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочныеобязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2(сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидностив недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемыхактивов (краткосрочные пассивы у нас не изменились (=0) по этому их влиянияотсутствует). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражаетсоотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуацияс перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостатокпо обоим группам, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочныепассивы и заемные средства, продав медленнореализуемые и трудно реализуемые активы..

Результатырасчетов по данным предприятия (таблица 9) показывают, что сопоставление итоговгрупп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1;А2 >П2; А3 < П3; А4 < П4}

Исходяиз этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует отом, что в ближайшее временя предприятию не удастся поправить своюплатежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на482,6 тыс.руб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрываюткраткосрочные пассивы на 412,7 тыс.руб. и покрывают платежный недостаток понаиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.

Перспективнаяликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторыйплатежный недостаток в 58,8 тыс.руб.

Проводимыйпо данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точными детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовыхкоэффициентов (таблица10).

Исходяиз данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующиеплатежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 10

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№

Наименование

Обозна-

Нормальное

На начало

На конец

Откл.

показателя

чение

ограничение

периода

1. Общий показатель ликвидности L1 >1 1,03 0,68 -0,34 2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2 >0,2 — 0,25 0,25 0,02 -0,23 3. Коэффициент критической ликвидности L3

допустимое: 0,7 — 0,8

желательно: >1,5

3,12 1,18 -1,94 4. Коэффициент текущей ликвидности L4 необходимое 1,0 оптим. не менее 2,0 4,40 2,44 -1,97

Общий показательликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средствпредприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- идолгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежныхобязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающимиих значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашенияобязательств. За 1998 года общий показатель ликвидности снизился на 0,34 исоставил в конце года 0,68. Исходя из этого можно сказать, что у предприятиянизкая ликвидность.

Для оценкиплатежеспособности предприятия используются 3 относительных показателяликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых вкачестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютнойликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998 годатолько 2% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критическойликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погаситькраткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительностиодного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущейликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец 1998года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременныерасчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но ипродажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) можетпогасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можносделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадаетв затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие выполнитсвои обязательства.

2. Анализ экономических результатов

Анализбалансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ прибыли отреализации

Для анализа балансовойприбыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и данныепомещаем в таблицу 11

Таблица 11

Отчето финансовых результатах

Наименования показателя

Код

За отч.

За анал.

Откл.

Удельн.

вес

Откл.

стр.

период

(+,-)

отч. период

анал. период

уд. веса

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (- НДС, акцизы, обяз. платежи) 10 885,9 1919,5 -1033,6 100,00 100,00 0,00 С/с реализации товаров, продукции, работ, услуг 20 907,5 1258,8 -351,3 102,44 65,58 36,86 Коммерческие расходы 30 Управленческие расходы 40 17 8,7 8,3 1,92 0,45 1,47 Прибыль (убыток) от реализации 50 -38,6 652 -690,6 -4,36 33,97 -38,32 Проценты к получению 60 0,2 0,2 0,02 0,00 0,02 Проценты к уплате 70 Доходы от участия в др. организациях 80 Прочие операционные доходы 90 Прочие операционные расходы 100 11,9 13,9 -2 1,34 0,72 0,62 Прибыль (убыток) от ФХД 110 -50,3 638,1 -688,4 -5,68 33,24 -38,92 Прочие внереализационные доходы 120 0,3 0,3 0,03 0,00 0,03 Прочие внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) отчетного периода 140 -50 638,1 -688,1 -5,64 33,24 -38,89 Налог на прибыль 150 Отвлеченные средства 160 0,2 35,4 -35,2 0,02 1,84 -1,82 Нераспределенная прибыль (убыток) отч. периода 170 -50,2 602,7 -652,9 -5,67 31,40 -37,07

Как мы видим в таблице№11 в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс.руб. Согласнобухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностьюремонтно-строительных работ за I и IV квартал 1998 года при расчетефинансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на величину убыткаповлияло превышение себестоимости над выручкой — 21,6 тыс.руб. или 2,44%, также еще более увеличили убыток управленческие расходы 17 тыс.руб. или 1,92% ипрочие операционные расходы 11,9 тыс.руб. или 1,34%. Не значительно науменьшение прибыли повлияли проценты к получению и прочиевнереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 1998 год возрослиуправленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано прежде всего кризисом ивозросшим курсом доллара. Для снижения убытка, и тем самым увеличения прибылипредприятию рекомендуется постараться снизить управленческие расходы.

За 1998 года даже безучета инфляции выручка снизилась на 1033,6 тыс.руб., с учетом роста ценабсолютный прирост выручки за 1998 год составил 885,9-(1919,5*1,15) = -1321,525тыс.руб., т.е. снижение объема выручки на 1321525 руб.

Увеличение выручки засчет роста цен:

DВц = 885,9 — 885,9/1,15 = 115552 руб.

Такимобразом, выручка за счетроста цен возросла на 115552 рублей.

Влияние на прибыль отреализации изменения выручки от реализации (исключая влияние изменения цен):

DПр(в) = [(В1-В0) — (В1-В1/Iц)] * R0= [DВ — DВц] * R0

DПр(в) = [-1033,6 -115,6] * 602,7/1919,5 = -360,835 тыс.руб.

Влияниеизменения цен на изменение прибыли:

DПр(ц) = (В1-В1/Iц) * R0= DВц * R0

DПр(ц) = 115,6 * 602,7/1919,5 =36,297 тыс. руб.

Влияниеизменения себестоимости на изменение прибыли:

DПр(с) = В1* (dc0 — dc1)

DПр(с) = 885,9 *(1258,8/1919,5 — 907,5/885,9) = -326,531 тыс. руб.

где В1 — выручка отчетногопериода,

dc0,dc1 — доля себестоимости ввыручке предыдущего и отчетного периодов.

Такимобразом, прибыль за счетизменения себестоимости снизилась на 326,531 тыс.рублей.

Влияниеизменения управленческих расходов на изменение прибыли:

DПр(ур) = В1* (dур0 — dур1)

DПр(ур) = 885,9 *(8,7/1919,5 — 17/885,9) = -12,985 тыс. руб.

где В1 — выручка отчетногопериода,

dóð0,dóð1 — доля управленческихрасходов в выручке предыдущего и отчетного периодов.

Такимобразом, прибыль за счетизменения управленческих расходов снизилась на12,985 тыс. рублей.

Можно сделать вывод, чтонаибольшее влияние на получение убытка оказали изменение выручки от реализациии изменение себестоимости.

3. Анализ эффективности деятельности предприятия3.1. Расчет ианализ коэффициентов деловой активности

Деловая активность предприятияв финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Коэффициент общейоборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

К1 = (Выручка отреализации) / (средний за период итог баланса — Убыток)

Отражает скорость оборота(в количестве оборотов за период) всего капитала.

К197 = 1919,5/ 788 = 2,435914

К198 = 885,9 /860,2 = 1,029877

За 1998 год мы наблюдаемснижение кругооборота средств предприятия. Количество оборотов за 1998 годснизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемостимобильных средств.

К2 = (Выручка отреализации) / (Оборотные активы (с.290))

Коэффициент показываетскорость оборота всех оборотных средств предприятия.

К297 = 1919,5/ 788 = 2,435914

К298 = 885,9 /860,2 = 1,029877

За 1998 год мы наблюдаемснижение кругооборота оборотных средств предприятия. Количество оборотов за1998 год снизилось с 2,44 до 1,03 оборота в год.

Коэффициентоборачиваемости материальных запасов (средств).

К3 = (Выручка отреализации) / (с.210+с.220)

Коэффициент показывает числооборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К397 = 1919,5/ 226 = 8,493363

К398 = 885,9 /439,8 = 2,014325

За 1998 год мы наблюдаемснижение кругооборота материальных запасов (средств) предприятия. Количествооборотов за 1998 год снизилось с 8,49 до 2,01 оборота в год.

Коэффициентоборачиваемости денежных средств.

К4 = (Выручка отреализации) / (Денежные средства (с.260))

Коэффициент показываетскорость оборачиваемости денежный средств.

К497 = 1919,5/ 44 = 43,625

К498 = 885,9 /5,5 = 161,0727

За 1998 год мы наблюдаемувеличение скорости оборота денежных средств предприятия. Количество оборотовза 1998 год увеличилось с 43,63 до 161 оборота в год.

Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности.

К5 = (Выручка отреализации) / (Средняя за период дебиторская задолженность)

Коэффициент показываетрасширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

К597 = 1919,5/ 515 = 3,727184

К598 = 885,9 /412,7 = 2,146596

За 1998 год мы наблюдаемувеличение коммерческого кредита, предоставленного организацией.

За 1998 год мы наблюдаемснижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количествооборотов за 1998 год снизилось с 3,73 до 2,15 оборота в год.

Срок оборачиваемостидебиторской задолженности.

К6 = (360 дней) / (К5)

Коэффициент показываетсредний срок погашения дебиторской задолженности.

К697 = 360 / 3,727184 = 96,58767

К698 = 360 / 2,146596 = 167,7074

За 1998 год мы наблюдаемувеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности.

К7 = (Выручка отреализации) / (Кредиторская задолженность)

Коэффициент показываетрасширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

К797 = 1919,5/ 179 = 10,72346

К798 = 885,9 /353,1 = 2,509632

За 1998 год мы наблюдаемснижение скорости оплаты задолженности.

Срок оборачиваемостикредиторской задолженности.

К8 = (360 дней) / (К7)

Коэффициент показываетсредний срок погашения кредиторской задолженности.

К897 = 360 / 10,72346 = 33,57125

К898 = 360 / 2,509632 = 143,4473

За 1998 год мы наблюдаемувеличение среднего срока погашения кредиторской задолженности предприятия.

Коэффициентоборачиваемости собственного капитала.

К9 = (Выручка отреализации) / (Капитал и резервы (с.290))

Коэффициент показываетскорость оборота собственного капитала.

К997 = 1919,5/ 6 = 319,9167

К998 = 885,9 /6,3 = 140,619

За 1998 год мы наблюдаемснижение скорости оборота собственного капитала.

Фондоотдачи.

К9 = (Выручка отреализации) / (Капитал и резервы (с.290))

Фондоотдача показываетэффективность использования основных средств предприятия.

К997 = 1919,5/ 0 = **

К998 = 885,9 /0 = **

Основные средства унашего предприятия отсутствуют, поэтому этот показатель мы не считаем.

3.1.1.Анализ эффективности оборотных средств

Деловая активность вфинансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них,позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужднародного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпускапродукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств — комплексныйпоказатель организационнно-технического уровня предприятия. Повышение числаоборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времениобращения.

Время производстваобусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники;сокращение времени обращения достигается развитием специализации икооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок,документооборота и расчета.

Общая оборачиваемостьвсех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельныхэлементов оборотных средств. Скорость оборота (как общая так и частная)характеризуется следующими показателями:

Длительность одногооборота:

LE = E * T / Np LE= E / Np / T

где E — средняя стоимость всех оборотныхсредств (ср. остаток об. средств),

T — длина анализируемого периода, дн.,

Np — выручка от реализации (без НДС,акцизов и аналогичных платежей)

Np / T — однодневная выручка.

LE97 = 788 * 365 / 1919,5 = 149,84 дн.

LE98 = 860,2 * 365 / 885,9 = 354,41 дн.

В течение 1998 годадлительность одного оборота увеличилась более чем в 2,36раза или на 204,57 дня, что вызвано преждевсего снижением объема выручки и небольшим увеличением средней стоимостивсех оборотных средств.

Количество оборотов

(прямой коэффициентоборачиваемости)

Кп = Np / E

Кп97= 1919,5 / 788 = 2,44

Кп98= 885,9 / 860,2 = 1,03

В течение 1998 годаколичество оборотов снизилось более чем в 2,36 разаили на 1,41 оборота, что вызвано прежде всегоснижением объема выручки и небольшим увеличением средней стоимости всехоборотных средств.

Коэффициент закрепленияоборотных средств

(обратный коэффициентоборачиваемости)

Ко = E / Np

Ко97= 788 / 1919,5 = 0,410524

Ко98= 860,2 / 885,9 = 0,97099

В течение 1998 годакоэффициент закрепления оборотных средств возрос более чем в 2,36 раза или на 0,56, чтовызвано прежде всего снижением объема выручки и небольшим увеличением среднейстоимости всех оборотных средств.

По результатамоборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или суммудополнительного их привлечения.

Для определения суммэкономии оборотных средств DEвследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотныхсредствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализацииза это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этойусловной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих вобороте составят экономию средств.

Если оборачиваемостьзамедлена (получается «-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительнововлеченных в оборот.

К = Np / E E = Npотч / Котч E’ = Npотч / Кбаз

DE = E’ — E DE = Npотч/ Кбаз — Npотч / Котч

DE = 885,9 / 2,44- 885,9 / 1,03 = -497 тыс. руб.

Экономия (перерасход)оборотных средств может быть определена как произведение суммы однодневнойреализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и базисного периода.

DE = Npотч / Т * [Eотч *Т / Npотч - Eбаз * T / Npбаз]

DE = Npотч / Т * [LEотч — LEбаз]

DE = 885,9 / 365 * [860,2 * 365 / 885,9 - 788 * 365 / 1919,5]

DE = 885,9 / 365 * [354,41 — 149,84] = 497 тыс.руб

Перерасход оборотныхсредств составил 497 тыс. рублей, что вызвано снижением скорости оборота иснижение объема выручки.

3.2. Расчет ианализ показателей рентабельности

Рентабельность — эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательскойдеятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деленияприбыли на затраты, на расход ресурсов.

Рентабельность продаж

R1 = Пр / В * 100%

Показывает, сколькоприбыли приходится на единицу реализованной продукции.

R197 = 652 / 1919,5 * 100% = 33,967%

R198 = -38,6 / 885,9 * 100% = -4,357%

В 97 году рентабельностьпродаж составляла 33,967%, в 98 году у нас убыток, поэтому R198 говорит о том, что 0,04 убыткаприходится на единицу реализованной продукции.

Общая рентабельность

R2 = Пбал / В * 100%

R297 = 638,1 / 1919,5 * 100% = 33,243%

R298 = -50 / 885,9 * 100% = -5,644%

В 97 году общаярентабельность составляла 33,243%, в 98 году у нас убыток, поэтому R298 отрицательна.

Рентабельностьсобственного капитала

R3 = Пбал / (Капитал и резервы (с.490)) * 100%

Показывает эффективностьсобственного капитала.

R397 = 638,1 / 6 * 100% = 10635%

R398 = -50 / 6,3 * 100% = -793,651%

За 1998 год произошлоогромное снижение эффективности собственного капитала.

Экономическаярентабельность

R4 = Пбал / (с.399-с.390) * 100%

Показывает эффективностьиспользования всего имущества организации.

R497 = 638,1 / 788 * 100% =80,977%

R498 = -50 / 860,2 * 100% =-5,8136%

В 97 году экономическаярентабельность составляла 80,977%, в 98 году унас убыток, поэтому R498отрицательна.

Фондорентабельность

R5 = Пбал / (с190) * 100%

Показывает эффективностьиспользования основных средств и прочих внеоборотных активов.

R597 = 638,1 / 0 * 100% =**%

R598 = -50 / 0 * 100% = **%

Основные средства ипрочие внеоборотные активы и нас отсутствуют, по этому фондорентабельность несчитаем.

Рентабельностьосновной деятельности

R6 = Пр / (Затраты на производство иреализацию продукции(Ф№2)) * 100%

Показывает, сколькоприбыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

R697 = 652 / (1258,8+8,7) *100% = 51,4398%

R698 = -38,6 / (907,5+17) *100% = -4,175%

В 97 году рентабельностьосновной деятельности составляла 51,4398%, в98 году у нас убыток, поэтому R698говорит о том, что 4 копейки убытка приходится на 1 рубль затрат.

Рентабельность перманентногокапитала

R7 = Пбал / (Капитал и резервы(с.490)+ Долгосрочные пассивы(с.590)) * 100%

Показывает эффективностьиспользования капитала, вложенного в деятельность организации на длительныйсрок.

R797 = 638,1 / 6 * 100% = 10635%

R798 = -50 / 6,3 * 100% = -793,651%

За 1998 год произошлоогромное снижение эффективности использования капитала, вложенного вдеятельность организации на длительный срок.

Период окупаемостисобственного капитала

R8 = (Капитал и резервы(с.490) / Пбал

Показывает число лет, втечение которых полностью окупятся вложенные в данную организацию средства.

R897 = 6 / 638,1 = 0,0094029

R898 = 6,3 / -50 = -0,126

Согласно даннымотчетности за 1997 год предприятие окупится за 3,43дня.

Заключение

Об определенныхнедостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской ипросроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторскаязадолженность уменьшилась на 102,3 тыс.руб, а кредиторская задолженностьувеличилась на 174,1 тыс.руб.; на конец 98 года дебиторская задолженностьпревышает кредиторскую задолженность на 59,6 тыс.руб., стоит отметить, чтоосновным должником является Комитет ЖКХ и Т при Администрации г. Вологды, что впринципе улучшает ситуацию, т.к. Администрации г. Вологды время от временирассчитывается по долгам.

Валюта баланса вабсолютном выражении увеличилась на 72,2 тыс.руб., но с учетом инфляцииситуация выглядит следующим образом: 860,2-788*1,15 =-46, т.е. уменьшение на 46тыс.руб.

За 98 год прирост валютыбаланса составил 9,16%, а выручка от реализации продукции уменьшилась на53,85%.

На предприятии валютабаланса увеличилась на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились на 5%) исоставила на конец отчетного периода 860,2 тыс.руб., внеоборотные активы неизменили (т.е. не появились), оборотные активы увеличились на 9,1624% (с учетоминфляции уменьшились на 5%), заметно увеличились запасы на 94,6% (с учетоминфляции на 69,22%) и составили на конец отчетного периода 439,8 тыс.руб.,положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 19,9% (сучетом инфляции на 30,3%). Положительной оценки, так же, заслуживает маленькоеувеличение уставного капитала на 5% — 300 рублей (но если начинаем учитыватьинфляцию, то мы наблюдаем снижение на 8,7%, что бы снижения не было необходимоуставной капитал увеличить еще на 600 рублей). Отрицательным моментом являетсябольшое повышение кредиторской задолженности на 97,26% (с учетом инфляции на71,53%).

При вертикальном(структурном) анализе баланса мы наблюдаем увеличение запасов, что внестабильной экономике хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причинеотсутствия материалов, положительным результатом деятельности являетсяуменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатомдеятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%.

На конец года наибольшийудельный вес имеют запасы 439,8 тыс.руб. или 51,13%, и за 98 год мы наблюдаем увеличениена 213,8% или 94,6%, что приводит к росту оборотных активов на 27,13%. Вусловиях падения курса рубля это можно расценивать положительно.

На начало 98 года вструктуре оборотных средств доминировала дебиторская задолженность 65,36% или515 тыс.руб., которая к концу года снизилась на 102,3 тыс.руб. или 19,9%, чтопривело к снижению оборотных активов на 12,98%. Уменьшение числа дебиторовможно рассматривать как положительный так и отрицательный фактор. Т.е. прирасширении деятельности фирмы число дебиторов неизбежно возрастает, нозадолженность может быть нормальной, а может быть просроченной. В данном случаемы имеем дело с просроченной задолженностью, по этому ее уменьшение можнорассматривать как положительный результат деятельности предприятия.

Возрастание стоимостиимущества предприятия за отчетный период на 72,2 тыс.руб. или на 9,16%обусловлено главным образом увеличением заемных средств на 71,9 тыс.руб. или9,19%. Рост заемных средств произошел в основном за счет роста кредиторскойзадолженности на 174,1 или 97,3% что привело к росту баланса на 22,09%.

С точки зрения теориианализ коэффициента автономии говорит о низкой степени независимости, низкойгарантированности предприятием своих обязательств.

У предприятия заемныхсредств больше чем собственных в 135,5 раза.

Материальные запасы внизкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечениизаемных.

Текущуюликвидность баланса можно охарактеризовать как достаточную. Анализ неравенств свидетельствует о том, что в ближайшеевременя предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, заанализируемый период недостача увеличилась на 482,6 тыс.руб. Хотя стоитотметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы на 412,7тыс.руб. и покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам.Текущая ликвидность составляет 65,1 тыс.руб.

Перспективнаяликвидность отражает некоторый платежный недостаток в 58,8 тыс.руб.

За 1998 года общийпоказатель ликвидности снизился на 0,34 и составил в конце года 0,68. Исходя изэтого можно сказать, что у предприятия низкая ликвидность.

В отчетном годупредприятие получило убыток 50,2 тыс.руб. Согласно бухгалтерской справке кгодовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 1998 года при расчете финансовых результатовбыл получен убыток. Наиболее сильно на величину убытка повлияло превышениесебестоимости на выручкой — 21,6 тыс.руб. или 2,44%, так же еще более увеличилиубыток управленческие расходы 17 тыс.руб. или 1,92% и прочие операционныерасходы 11,9 тыс.руб. или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлиялипроценты к получению и прочие внереализационныедоходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 1998 год возросли управленческие расходы на8,3 тыс. руб., что вызвано прежде всего кризисом и возросшим курсом доллара.Для снижения убытка, и тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуетсяпостараться снизить управленческие расходы.

За 1998 года даже безучета инфляции выручка снизилась на 1033,6 тыс.руб., с учетом роста ценабсолютный прирост выручки за 1998 год составил -1321,525 тыс.руб., т.е.снижение снижение объема выручки на 1321525 руб.

Выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.

Прибыль за счет изменения себестоимостиснизилась на 326,531 тыс. рублей.

Наибольшее влияние наполучение убытка оказали изменение выручки от реализации и изменениесебестоимости

За 1998 год произошло:

— снижение кругооборотасредств предприятия. Количество оборотов за 1998 год снизилось с 2,44 до 1,03оборота в год.

— снижение кругооборотаматериальных запасов (средств) предприятия. Количество оборотов за 1998 годснизилось с 8,49 до 2,01 оборота в год.

— увеличение скоростиоборота денежных средств предприятия. Количество оборотов за 1998 годувеличилось с 43,63 до 161 оборота в год.

— увеличениекоммерческого кредита, предоставленного организацией.

— снижение кругооборотадебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за 1998 годснизилось с 3,73 до 2,15 оборота в год.

— увеличение среднегосрока погашения дебиторской задолженности предприятия.

— снижение скоростиоплаты задолженности.

— увеличение среднегосрока погашения кредиторской задолженности предприятия.

— снижение скоростиоборота собственного капитала.

В 97 году общаярентабельность составляла 33,243%, в 98 году у нас убыток, поэтому R298 отрицательна.

За 1998 год произошлоогромное снижение эффективности собственного капитала.

В 97 году экономическаярентабельность составляла 80,977%, в 98 году унас убыток, поэтому R498отрицательна.

Согласно даннымотчетности за 1997 год предприятие окупится за 3,43дня.

Списоклитературы

1. Анализ хозяйственной деятельностив промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун идр.; Под общественная. ред. В.И. Стражева. — 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш.шк., 1996. — 363 с.

2. Артеменко В.Г.,Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: Издательство «ДИС»,НГАЭиУ, 1997.-128 с.

3. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 1997. — 496с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственнойдеятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. — Мн.: ИП «Экоперспектива»,1997. — 498 с.

5. Э.А.Маркарьян, Г.П.ГерасименкоФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ — М.: «ПРИОР», 1997. — 160 с.

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансового состояния предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Мировой рынок капитала.

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Анализ финансовых результатов на примере магазина

1 Сентября 2013