Реферат: Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"

Содержание

Введение………………………………………………………………………… 4

Глава 1.  Оценка финансового состояния предприятия как инструмент управления

1.1 Финансовое состояние: понятие, значение, источники информации……. 6 1.2 Показатели оценки финансового состояния  предприятия и их характеристика. Методика проведения анализа финансового положения предприятия …………..……….………………………………………………… 14

Глава 2. Анализ формирования и использования капитала, анализ финансовой устойчивости  предприятия ООО «Альянс»

2.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……………. 30 2.2 Оценка имущественного положения предприятия ………………..………. 32 2.3 Характеристика источников средств, анализ финансовой устойчивости… 38 2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия………………………………………………………………………. 42 2.5 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия ООО «Альянс»……….…………………………………………………………………. 49 Глава 3. Предложения  и мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Альянс» 3.1 Специфика деятельности предприятия…………………………………….. 54 3.2 Анализ товарооборота ООО «Альянс»……………………………………… 57 3.3 Предложения  по улучшению финансового состояния ООО «Альянс»….. 59 Заключение………………………………………………………………........... 63 Список литературы…………………………………………………………….. 65 Приложения

 

Введение

 

Результаты в любой сферебизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов,которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельностьпредприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечнымрезультатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономикиэти вопросы имеют первостепенное значение;  выдвижение на первый планфинансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание ролифинансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и недопустить банкротства предприятия, необходимо при помощи  финансового анализа своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности инаходить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансовогоанализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы.Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: «Отчет о прибылях и убытках»9форма №2), «Отчет о движении капитала» (форма №3), а также соответствующиетаблицы бизнес-плана предприятия.

Целью  дипломной  работы является проведение финансового  анализа на примере ООО «Альянс», выявлениерезультатов анализа  как основы для  принятия  управленческих решений.

Основными задачами,поставленными при написании дипломной работы, являются:

1)   Выявление назначения и роли финансового анализа;

2)   Изучение показателей финансовогоанализа предприятия;

3)   Рассмотрение методов  оценки и анализа  финансового состояния;

4)   Анализ формирования и использованиякапитала предприятия ООО «Альянс»

5)   Оценка  финансового состояния напримере  баланса и формы №2  ООО «Альянс».

6)   Анализ товарооборота ООО «Альянс»

7)   Формирование предложений по улучшениюфинансового состояния исследуемого предприятия

Глава 1.Оценка финансового состояния предприятия как инструмент управления

 

1.1Финансовоесостояние:  понятие, значение, источники информации

 

Под финансовым состояниемпредприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения иэффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другимиюридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовойустойчивостью.

Финансовое состояниепредприятия  характеризуетсясистемой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборотаи способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность нафиксированный момент времени.

В процессе снабженческой,производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывныйпроцесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников ихформирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствиефинансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступаетплатежеспособность.

Финансовое состояниеможет быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способностьпредприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своихактивов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянноподдерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность вграницах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовомсостоянии, и наоборот.[8]

Если платежеспособность– это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансоваяустойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежныхи товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкойструктурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобыобеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохраненияплатежеспособности и создания условий для нормального функционирования. [11]

Финансовое состояниепредприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов егопроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственныйи финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовоеположение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализациипродукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммыприбыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние  являетсяне  игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов,определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовоеположение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности,обеспечение нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность каксоставная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена наобеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственногои заемного капитала для наиболее эффективного его использования.[11]

Главная цельфинансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиваниюсобственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этогооно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так жеоптимальную структуру актива и пассива баланса.[12]

В системе управленческогоучета подготавливается  информация для руководителей внутри предприятия с цельюпомочь им принять правильные решения по  руководству хозяйственнойдеятельностью предприятия. Чтобы понять, как принимаются такие решения,необходимо, прежде всего, иметь представление о функциях управления, которыеобслуживает система бухгалтерского учета.

К основным управленческимфункциям относятся: планирование, регулирование, организационная работа,деловые контакты и стимулирование.

Планирование может быть краткосрочным идолгосрочным. Перспективный план суммируют предположения администрации вотношении будущего развития событий в течение 3-5 лет. Задача долгосрочногопланирования — предусмотреть нужды и запросы, в отношении  которых необходимопринять специальные меры в настоящий момент или в ближайшем будущем, напримеркапиталовложение в  новые предприятия с целью увеличения мощностей и выпускановых товаров или организации новых рынков сбыта.  Предприятие не должно бытьзастигнутым врасплох  любым развитием событий на  протяжении длительноговремени.

Процесс контроля  ирегулирования — это сравнение фактических результатов с плановымипоказателями с целью определить отклонения и скорректировать расхождения. Этоможет выразиться в действиях, направленных на то, чтобы  привести фактическиерезультаты  в соответствии с запланированными, или, наоборот, в пересмотрепланов. Процесс контроля и регулирования помогает руководству оценить, будут лидолгосрочный план реализован.

Задачей организационнойработы является создание структур, внутри которых будут осуществляться деятельность, направленная на достижение намеченных целей, а такжераспределение обязанностей  между исполнителями.

Стимулирование — это такое воздействие на сознаниелюдей, которое помогает участникам производственного процесса уяснить себе целии задачи предприятия и принять решения, соответствующие этим целям изадачам.[6]

Так как информация,подготовленная бухгалтерами- аналитиками, должна рассматриваться в свете ееконечного влияния на принятие решений, то необходимым условием для правильноговосприятия управленческого учета является понимание процесса принятия решения. Процесс принятия решения или планирования состоит из пяти этапов:

1.   Определение целей и задач

2.   Поиск альтернативных  вариантов

3.   Выбор оптимального курса действий изальтернативных вариантов

4.   Осуществление принятия решения

5.   Сравнение фактических и планируемыхрезультатов и принятие мер в случае их расхождения.

Прежде чем приниматькакие-либо управленческие решения, необходимо определить цель или руководящеенаправление, которые помогут принимающим решения оценить предпочтительностьодного варианта действий перед другим.

Существуют определенныеразногласия в вопросе о том, какие цели и задачи должны ставить перед собой предприятия. Следуя экономической теории владельцы предприятия преследуют цельполучения максимальных прибылей или, более точно, увеличения богатства. Некоторыеисследователи этого вопроса полагают, что многие бизнесмены ставят перед собойзадачи поиска пути получения удовлетворительных прибылей, а не их максимизации.Некоторые управленцы ищут пути создания основ власти и построения империи,другими целями является безопасность и стремление устранить неопределенность вбудущем, и эти соображения могут победить желание получать голые прибыли.

Поиск  альтернативныхвариантов действий для достижения поставленных целей заключается в необходимости для администрации предприятия постоянно получать информацию овозможных положительных и отрицательных для предприятия  тенденциях в развитииэкономической обстановки. На практике принятия решений — это сравнительнаяоценка конкурирующих альтернативных курсов действий и выбор варианта, который внаибольшей степени отвечает целям организации.

Выбранные решенияявляются отправной точкой  для составления финансового плана, в которомконцентрировано выражены намерения предприятия и ожидаемые результаты.

Сравнение фактических ипланируемых результатов, или оценка результатов деятельности, необходимы длятого, чтобы изначальные намерения администрации предприятия былиосуществлены.[12]

Для управленияпредприятием необходимо иметь  полную и правдивую информацию о  ходе хозяйственныхпроцессов  и  выполнения планов. Одной из функций управления  предприятиемявляется учет, обеспечивающий сбор, систематизацию и обобщение информации,необходимой для управления  предприятием и контролем за ходом хозяйственныхпроцессов.[6]

 Бухгалтерский учетявляется  главным источником информации при анализе хозяйственной деятельности.Не зная методик бухгалтерского учета и содержания отчетности, трудно подобратьдля анализа необходимые материалы и проверить их доброкачественность. Крометого, требования, которые ставятся перед анализом, так или иначепереадресуются  бухгалтерскому учету. Чтобы обеспечить анализ качественнойинформацией, сделать ее более оперативной, точной и в необходимой степенидетализированной, доступной и понятной, вся система бухгалтерского учетапостоянно совершенствуется. Для большей аналитичности  бухгалтерского учета иотчетности изменяют формы и содержание  регистров, порядок документооборота ит.д. [11]

Основной цельюбухгалтерского учета считается постоянное отражение в учете всех хозяйственныхопераций конкретного предприятия и выдача в определенные периоды необходимойинформации пользователям. Завершающим  этапом бухучета за отчетный периодявляется составление ряда отчетов, формирующих  отчетность предприятия.

Отчетность предприятияпредставляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работыпредприятия. Она служит основным источником  информации о деятельностипредприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которыехарактеризуют имущественное и финансовое положение  предприятия: данные  ореализации товаров, об издержках обращения, о состоянии хозяйственных средстви  источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет идр.[15]

Отчет, составляемый внастоящее время, состоит из:

— баланс (форма №1)

-отчет о прибылях иубытках (форма №2)

-Приложение (форма №5)

Основным документом,отражающим финансовое положение предприятия,  является бухгалтерский баланс. Врыночной экономике бухгалтерский баланс служит основным источником информациидля обширного круга пользователей; отчетная информация необходима дляудовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающегоуправленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговаяинспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

 По данным балансазнакомятся с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта. По балансуопределяют сумеет ли организация в ближайшее время выполнить свои обязательстваперед акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями; или ей угрожаютфинансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, покоторому судят о способности администрации сохранить  и приумножить вверенныеей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибылиили убытка в пассиве баланса. [7]

На основе бухгалтерскогобаланса строится оперативное финансовое планирование любой организации,осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерскогобаланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, нои  органами государственного управления (Госкомимуществом), так как балансы –материал  для изучения современной экономической жизни. [11]

Бухгалтерские балансымогут быть вступительными, санируемыми, ликвидационными.

Составлением вступительногобаланса открывается ведение бухгалтерского учета в данной организации, в немпоказывается имущество, состоящее, в основном, из денежных вкладов иорганизационных расходов.

Санируемые балансы составляются в тех случаях,когда организация приближается к банкротству. Организации нужно либоликвидироваться путем банкротства, либо договориться с кредиторами об отсрочкеплатежей. Но кредиторам нужно узнать, как велик понесенный убыток и есть линадежда на его покрытие в будущем. Санируемый баланс составляется спривлечением аудитора еще до окончания отчетного периода с целью показатьреальное состояние дел в организации. В отличие от обычного, в которомотдельные статьи рассматриваются как реальные, в санируемом балансе эти статьимогут не приниматься в расчет либо подвергаться значительной уценке, если будетустановлено, что их цифры не могут быть в этих условиях реальными.[4]

Ликвидационные балансы отличаются от других оценкойсвоих статей (производимой по реализационной стоимости, часто более низкой, чемпервоначальная балансовая стоимость). Некоторые статьи могут отсутствовать(«Доходы будущих периодов», «Расходы будущих периодов»). Но могут и появитьсяновые статьи («Стоимость фирмы», «Стоимость патента», Стоимость торговыхзнаков»).[8]

Анализ хозяйственнойдеятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческихрешений. В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку:проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлыепериоды времени, с показателями других предприятий, определяется влияниеразнообразных факторов на результаты деятельности, выявляются недостатки,ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.  На основе результатованализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономическийанализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основойнаучного управления предприятием, повышает его эффективность.[3]

Как функция управленияанализ тесно связан с планированием и прогнозирование деятельности предприятия,поскольку без глубокого анализа  невозможно осуществление этой функции. Важнаяроль принадлежит анализу в подготовке информации для планирования, оценкикачества и особенностей плановых показателей, в проверке и объективной оценкивыполнения планов. Утверждения планов, по существу, представляет собой принятиерешений, которые обеспечивают развитие предприятия в будущем планируемомотрезке времени. При этом  учитываются результаты выполнения предыдущих планов,изучаются тенденции развития предприятия, изыскиваются и учитываютсядополнительные резервы.[12]

На современном этаперазвития экономики возрастает роль финансового анализа  как средства управленияна предприятии. Это обусловлено следующими обстоятельствами:

1.   Необходимостью  неуклонного повышенияэффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия;

2.   Отходом от командно- административнойсистемы управления.

В этих условия руководитель предприятия не можетрассчитывать только на свои интуицию.  Управленческие решения и действия должныбыть основаны на точных расчетах, глубоком и всестороннем анализе.[10]

Профессиональноеуправление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболееточно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественныхметодов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и рольфинансового анализа, основным содержанием которого является комплексноесистемное изучение финансового состояния предприятия и факторов егоформирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровнядоходности капитала.[5]

 

1.2Показатели оценки финансового состояния предприятия  и их характеристика. Методика проведения анализа финансового положения предприятия

Предварительную оценку финансового состояния предприятия проводят поданным баланса предприятия, используя вертикальный, горизонтальный его анализ.Вертикальный анализ позволяет характеризовать структуру обобщающих итоговыхпоказателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этихвеличин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги всоставе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельныхстатей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этогобаланса лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей.

По данным формы № 1 годового отчета «Баланс предприятия» определяютизменения в составе имущества предприятия и источниках его формирования. С этойцелью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, ихудельный вес в валюте баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуреосновных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить,какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколькопривлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств,то есть пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за нихпредприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какиесредства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость всобственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Онявляется основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужноучитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счетсобственных средств не всегда выгодно для него, особенно  в тех случаях, есливостребованность  продукции предприятия носит сезонный характер. Тогда вотдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а вдругие периоды их будет недоставать.

Кроме того, следует иметь в виду, если цены на финансовые ресурсыневысокие, а предприятие может обеспечивать более высокий уровень отдачи навложенный капитал, чем платит за кредитные услуги, то, привлекая заемныесредства, оно может повысит  рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, таккак с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативнаяработа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечениев оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, насколько оптимально соотношение собственного и заемногокапитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработкаправильной  финансовой стратегии поможет многим предприятиям повыситьэффективность своей деятельности.[11]

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют  рыночнуюустойчивость предприятия, являются:

1.   Коэффициент финансовой автономности(независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

2.   Коэффициент финансовой зависимости(доля заемного капитала);

3.   Плечо финансового рычага иликоэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше у предприятия уровень первого показателя и ниже уровень второгои третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия.[2]

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальнымявлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния приусловии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте исвоевременно возвращаются. В противной случае может возникнуть просроченнаякредиторская задолженность, что в конечном  итоге приведет к выплате штрафов,санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно,разумные размеры привлечение заемного капитала способны улучшить финансовоеположение, а чрезмерные — ухудшить его.

Средняя продолжительность использования кредиторскойзадолженности в обороте предприятия рассчитывается следующим образом:

/>,                                            (1.1)

где ОстКЗ – средние остаткикредиторской задолженности;

           Д      - днипериода;

       åКО   — сумма кредитовых оборотов по счетам расчетов скредиторами.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому впроцессе анализа необходимо сравнить сумму кредиторской  и дебиторской задолженностей.Если вторая превышает первую, то это свидетельствует о  иммобилизациисобственного капитала в дебиторскую задолженность.[11]

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходимдля оценки рациональности формирования источников финансирования деятельностипредприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых,для внешних потребителей информации (банков, поставщиков) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективноговарианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. [8]

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

1.   определяется соотношение междузаемными и собственными источниками средств предприятия;

2.   выделяется обеспеченность запасов изатрат предприятия собственными, а также с учетом долгосрочного, а затем икраткосрочного кредитов. Этот анализ дает наиболее полное представление обобеспеченности запасов собственными источниками финансирования;

3.   рассматриваются причины образованиякредиторской задолженности (зависящие и независящие от предприятия), ееудельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.[11]

4.   Оценку имущественного состоянияпредприятия проводят по нескольким направлениям:

5.   Сумма хозяйственных средствнаходящихся в распоряжении организации

6.   Доля основных средств в активах

7.   Объем продаж на 1 рубль стоимостиактивной части основных фондов. Определяется отношением объема проданнойпродукции в стоимостном выражении к  стоимости активной части основных фондов

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, находящегося враспоряжении предприятия, то есть о вложении его в  конкретное имущество иматериальные ценности, в расходы предприятия на производство и реализациюпродукции, об остатках свободной денежной наличности.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность,непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,превращаются в деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

— минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с нимвыплаты денежных средств;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

— сумма затрат связанных с владением товарно-материальных ценностей и иххранением;

— величина уплачиваемых налогов и др.

Оборотныйкапитал равен оборотным средствам..[10]

Оборотный капитал – это мобильные активы предприятия, т.е. денежные средства идругие активы, которые могут быть обращены в деньги в течение года или одногопроизводственного цикла.

К основным характеристикам оборотных средств относятся:

1.   ликвидность;

2.   объем, структура;

3.   оборачиваемость.

Оборотный капитал может функционировать в денежной иматериальной формах. В период инфляции вложение средств в денежные активыприводит к понижению покупательской способности.

Оборачиваемостьсредств, вложенных в имущество, оценивают показателями:

-скоростью оборота;

-периодом оборота.

Коэффициентоборачиваемости оборотных активов определяют по формуле:

                                             />,                                                       (1.2)

где    ОР   –  выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.

ОСср -  средняя величина оборотных активов.

Определяется по формуле средней арифметической величины активов на началои конец года:

/>,                                               (1.3)

Продолжительность оборота определяется по формуле:

/>,                                                             (1.4)                                            

где  Д – длительность анализируемого периода[2].

Операциями,которые могут обеспечить приток оборотного капитала, являются:

— увеличение продаж, врезультате которого увеличивается поступление денежных средств или дебиторскойзадолженности;

— увеличение уровнязапасов.[12]

 Анализ дебиторской (кредиторской)задолженности

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а, соответственно, и  дебиторская задолженность. С другой стороны,предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторовуменьшаться. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегдаоценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченнуюзадолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так какпредприятие будет чувствовать недостаток  финансовых ресурсов для приобретенияпроизводственных запасов, товаров для перепродажи, выплаты заработной платы идр. Кроме того, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемостикапитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроковпогашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов,своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты,применения вексельной формы расчетов и т.д.

Увеличение дебиторской задолженности в составе оборотных   определяет ихособое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. Общие изменения объемадебиторской задолженности определяют по данным формы № 5 «Приложение кбухгалтерскому балансу».

По данным формы № 1 «Баланс предприятия» годового отчета определяюткоэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности ипродолжительности оборота.

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности определяют следующим образом:

/>,                                             (1.5)

где ОстДЗ – средние остаткизадолженности по счетам дебиторов;

       Д         - днипериода;

       åДО   — сумма дебетового оборота по счетам дебиторов.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетовдебиторов, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть еесумму, скорректированную на индекс инфляции на этот срок (за минусом полученнойпени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставкубанковского процента за этот период и из полученного результата вычесть суммуполученной пени.[10]

Большое влияние на  финансовое состояние предприятия оказывает состояниеего запасов. В целях нормального хода  сбыта продукции запасы должны бытьоптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает,что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накоплениебольших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большиесверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлениюего оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояниепредприятия.

В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовоеположение предприятия. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы сбытвовремя и в полном объеме обеспечивался всеми необходимыми ресурсами и в то жевремя, чтобы они не залеживались на складе.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с проверкисоответствия фактических остатков их плановой потребности. Причинамисверхнормативного количества запасов могут быть наличие залежалых материальныхценностей, отклонение фактического завоза материалов от расчетного вследствиеинфляционных процессов и перебоев в снабжении.[11]

Между статьями   и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждаястатья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источникомфинансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитали долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются за счет каксобственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно,чтобы они наполовину были сформированы из собственного капитала, наполовину — из заемного.

В соответствии с показателем обеспеченности  запасов и затратсобственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовойустойчивости:

1.   абсолютная устойчивость финансовогосостояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средстваобеспечивают запасы;

2.   нормальное финансовое состояние –запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочнымизаемными источниками;

3.   неустойчивое финансовое состояние –запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочныхзаемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всехосновных источников формирования;

4.   кризисное финансовое состояние –запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится награни банкротства.[10]

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, еслисоблюдаются следующие условия:

А) запасы плюс готовая продукция  равны или превышают сумму краткосрочных кредитови заемных средств, участвующих в формировании запасов;

Б)расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотногокапитала.

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденцияухудшения финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельностипредприятия в свете долгосрочной перспективы.

Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количествокоэффициентов.

Показателями финансовой устойчивости предприятия являются:

1.   Коэффициент автономии  – характеризует способность предприятиясохранять финансовую независимость от источников заемных средств.

2.   Коэффициент маневренностисобственного капитала – показывает какая часть собственных средств предприятия находится вмобильной форме.

3.   Коэффициент обеспеченности запасовсобственными оборотными средствами – характеризует обеспеченность предприятия собственнымиисточниками формирования запасов.

4.   Показатель покрытия долгосрочнойзадолженности –характеризует возможности предприятия по погашению задолженности подолгосрочным обязательствам, связанным с созданием предприятия.[2]

Устойчивость финансового состояния предприятия  может бытьвосстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, врезультате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотногокапитала за счет внутренних и внешних источников.[12]

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежнымисредствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с цельюоценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для  внешнихинвесторов. 

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристикиликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их вденежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, новторое более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов,но и перспективу.[8]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочнымиобязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности ихпогашения.

Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличиюсвободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. Приотсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять своюплатежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученныесредства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться вденежные средства.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие –медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. повозможности обращения в денежные средства (таблица 1).

Таблица №1. Группировка активовпредприятия по степени ликвидности

Степень ликвидности Усл. обозн. Состав Сумма, тыс.руб. 1 2 3 Наиболее ликвидные А1 ·     денежные средства ·     краткосрочные финансовые вложения Быстро реализуемые А2 ·     краткосрочная дебиторская задолженность ·     прочие активы Медленно реализуемые А3 ·     запасы (без РБП) ·     налог на добавленную стоимость ·     долгосрочные финансовые вложения ·     долгосрочная дебиторская задолженность Трудно реализуемые А4 ·     внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.) ·     расходы будущих периодов

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности.[11]

 Анализ показателей ликвидности

В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительныеиндикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике.Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.

Ценность относительных показателей:

1.   они сжато реализуют отдельныеотчетные данные и связывают их элементы друг с другом;

2.   благодаря им картина деятельностипредприятия раскрывается в виде небольшого числа ключевых параметров.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятияплатить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющийфактор прочности финансового положения.[5]

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительныхпоказателя ликвидности:

1.   Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидностиактивов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однакоесли производить расчет общего коэффициента  ликвидности по такой схеме, топочти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которыхтрудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочиеинвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

2.   Коэффициент быстрой ликвидности(Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с тойлишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большуюдолю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которойтрудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.

3.   Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочныхзаемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткийпоказатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше  0,25-0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все своидолги, то его платежеспособность считается нормальной.

Отметим, что на основании только этих показателей нельзябезошибочно оценить финансовое  состояние предприятия, так как данный процессочень сложный, и дать ему полную  характеристику 2-3 показателями нельзя.Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении некотороговремени не  изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменательдроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться,например, уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициентоборачиваемости и др. поэтому для более полной и объективной ликвидности можноиспользовать следующую факторную модель:

/>,                         (1.6)

где     ТА – текущие активы;

          БП – балансовая прибыль;

          КД – краткосрочные долги;

Х1-показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубльприбыли,

Х2   -показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги засчет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов.Чем выше его величина, чем лучше финансовое состояние предприятия.[11]

Еще одним показателем ликвидности  является коэффициентсамофинансирования- отношение суммы самофинансируемого дохода  (прибыль + амортизация)к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования доходов.

Данный коэффициент можно рассчитать соотношениемсамофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, скоторой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданномубогатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходитсяна одного работника предприятия. Такие показатели в странах Западарассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими предприятиями.[11]

Анализируя состояние платежеспособности предприятия,необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образованияи продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могутбыть:

1.   Невыполнение плана по производству иреализации продукции

2.   Повышение себестоимости

3.   Невыполнение плана прибыли- и какрезультат- недостаток собственных  источников самофинансирования  предприятия

4.   Высокий процент налогообложения.

5.   Отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность

6.   Вложение в сверхплановые запасы.[13]

Платежеспособность предприятия тесно связана  с понятиемкредитоспособности. Кредитоспособность- это такое финансовое состояние, котороепозволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценки  кредитоспособности учитываются репутациязаемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночнойконъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

 

Методы диагностики банкротства

Банкротство- это документально подтвержденная неспособностьсубъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам ифинансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособностьпредприятия обеспечить выполнение требование кредиторов в течение трех месяцевсо дня наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностьюрыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечныхрезультатов и риском потерь.[10]

Для диагностики вероятности банкротства используетсянесколько подходов, основанных на применении:

1.   Анализа обширной системы критериев ипризнаков

2.   Ограниченного круга показателей

3.   Интегральных показателей,рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа,

4.   Мультипликативного дискриминантногоанализа.

В соответствии с действующим законодательством, длядиагностики несостоятельности предприятия применяют ограниченный кругпоказателей:

-коэффициент текущей ликвидности

-коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом

-коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Предприятие признается неплатежеспособным при наличии одногоиз следующих условий:

1)        коэффициенттекущей ликвидности  на конец отчетного  периода ниже нормативного значения длясоответствующей отрасли

2)        коэффициентобеспеченности собственным оборотными средствами ниже нормативного значения длясоответствующей отрасли

3)         коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности <1.

Если величина данных коэффициентов превышает нормативныезначения, то это свидетельствует о критической ситуации, при которойпредприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав всесвое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидациипредприятия посредством банкротства.[11]

Глава 2. Анализ формирования ииспользования капитала, анализ финансовой устойчивости   предприятия ООО«Альянс»

2.1 Анализфинансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результатыдеятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнемрентабельности. Чем больше величина прибыли, чем выше уровень рентабельности,тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовоеположение. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности являетсяодной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Основными источникаминформации для анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета посчетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), Отчет о движениикапитала (форма №3).

 Анализ структуры идинамики финансовых результатов предприятия «Альянс» проводим на основе данныхтаблицы №2.

Таблица №2.Динамика финансовых результатов предприятия ООО «Альянс» Показатели 2000г. 2001г. отклонение        2001 и 2000гг абс. % 1 2 3 4 5 1 Выручка от реализации товаров 41188 51757 10569 79,58 2 Себестоимость реализации товаров 38717 49946 11229 77,52 3 Коммерческие расходы 1326 1434 108 92,47 4 Управленческие расходы 5 Прибыль от реализации (1-2-3-4) 1145 377 -768 303,39 6 Проценты к получению 7 Проценты к уплате 8 Доходы от участия в др. организациях 9 Прочие операционные доходы 2 2 0,00 10 Прочие операционные расходы 0,00 11 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10) 1145 379 -766 301,79 12 Прочие внереализационные доходы 13 Прочие внереализационные расходы 692 -692 14 Прибыль отчетного года   (11+12-13) 453 379 -74 119,44

Продолжениетаблицы №2

1 2 3 4 5 15 Налог на прибыль 118 99 -19 119,44 16 Отвлеченные средства 17 Чрезвычайные доходы 18 Чрезвычайные расходы 19 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года   (14-15-16) 335 281 -55 119,44

Из данных таблицы №2видно, что выручка от реализации продукции за  анализируемый период выросла на10569 тыс. рублей, т.е на 20,42%. Себестоимость проданных товаров составляет94% от сумма выручки в 2000 году, и 96,5% — в 2001 году. На 108 тыс. рублей выросласумма  коммерческих расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятияснизилась  на 19%  по сравнению с прибылью 2000 года (335 тыс. руб. прибыли в2000году и 281 тыс. рублей в 2001 году). 

Рост выручки от продаж заисследуемый период обусловлен ростом запасов на складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания клиентов (сокращение времени между получениемзаказа и его исполнением – в настоящее время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый товар (при условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды разрыв между получение заказа и отгрузкой составлял неменее 10-15 дней).

Одновременно  вырос иобъем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие, предприятие стало иметьвозможность приобретать товары по более низким ценам, чем в прошлые периоды (засчет получения скидок по объему приобретаемого товара).

Так как снизились«входные цены» на товар,  предприятие снизило и отпускные цены; поэтому,несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году получило прибыли меньше, чемв 2000 году.

В 2001 году увеличились икоммерческие расходы предприятия. Это связано с увеличение расходов на рекламу.

 

2.2 Оценкаимущественного положения предприятия

Исходными даннымифинансового анализа являются формы годового отчета №1 «Баланс предприятия»  на01.01.2001г. и  на 01.01.2002г.; №2 Приложение к балансу «Отчет о прибылях иубытках» (Приложения 1-4)

Предварительныйанализ и оценка имущественного положения предприятия.

Предварительная оценкафинансового состояния проводится по данным баланса предприятия  ООО «Альянс»,используя вертикальный и горизонтальный его анализ (Таблица №3 «Вертикальный игоризонтальный анализ баланса по укрупненной номенклатуре статей»).

Анализ данных таблицыпоказывает, что основной статьей  актива баланса является  группа   запасов — на конец 2001 года их доля в активе баланса составила 81,41%,   увеличившись всравнении  с данными баланса на начало 2000г  на 551% (в абсолютном значении с6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб., то есть на 29212 тыс. рублей). Второйкрупной статьей баланса являются основные средства- 16,58% актива на конец2001года,  в сравнении с балансом на 01.01.2000г. доля ОС в структуре балансаувеличилась на 394%,  в абсолютном выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс.рублей. Доля дебиторской задолженности  на начало 2000г. составляет 12,4%,  на10,42% снизившись за  2000г и 2001гг.  (до 2,008% в структуре актива).

Анализ структуры пассивапредприятия за 2000-2001гг показал, что доля собственного капитала в структуребаланса на начало 2000г. составила 2,3%, а на конец 2001 года увеличилась до69,68%; в абсолютном значении сумма собственного капитала за два годаувеличилась на 13880%.  Рост доли собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой устойчивости предприятия

Привлеченный капиталсоставляет 30,32%, снизившись на 67,36% по сравнению с началом 2000 года.Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на 143,19% (с 9279 тыс.руб. до 13287 тыс. руб.).

Рост доли собственныхсредств связан с появлением в структуре  пассива баланса группы «Добавочныйкапитал».  Добавочный капитал предприятия  в размере 29700 тыс. рублейсформирован за счет взносов учредителей ООО  «Альянс» на развитие предприятия.Часть добавочного капитала была получена В виде помещения для офиса и склада, другая часть- денежными средствами, которые  предприятие израсходовано напокупку товаров для перепродажи,  приобретение  инструментов и оборудования длямонтажа систем вентиляции, на ремонт предоставленного помещения.

 

Анализзапасов предприятия

Большое влияние нафинансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказываетсостояние производственных запасов и готовой продукции.

Анализ структуры идинамики запасов рассмотрен в таблице №4

На анализируемомпредприятии остаток запасов  увеличился за два прошедших года в 5,5 раз (с 6464тыс. руб. до 35676 тыс. руб.).  Основной долей  в структуре запасов  являетсяготовая продукция и товары для перепродажи- 91,87% на начало 2000 года;  93,45%на конец 2000 года, и 73,95%  на конец 2001 года (если  к товарам на складедобавить   отгруженные товары, то доля товаров на конец 2001 составит  97,2%).Как уже говорилось выше, увеличение группы запасов связано с получениемденежных средств от учредителей, часть которых была направлена на приобретениетоваров для перепродажи и инструментов.

Анализоборачиваемости активов

Одним из видовфинансового анализа капитала  является анализ  оборачиваемости активов  (таблица№5).

Таблица №5. Динамика показателей оборачиваемости активов Показатели 2000год 2001год отклонение  2001 и 2000 Выручка от реализации 41188 51757 10569 Средняя величина оборотных активов 22186,5 36638 14451,5 Оборачиваемость оборотных активов, количество раз 1,86 1,41 -0,44 Продолжительность оборота, дни 196,61 258,38 61,77

Анализ данных показывает,что за исследуемый период оборачиваемость активов предприятия снизилась в 0,44раза. Если  на начало

2000 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86;  тона конец 2001 года — только 1,41. Соответственно увеличилась ипродолжительность оборота: с 196,61 дня  в 2000 году до 258,38 дней в 2001году. Замедление оборачиваемости активов произошло за счет увеличения запасовна складе, что  привело к определенному замораживанию средств предприятия втоварах и запасах.

Для оперативногоуправления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости покаждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии основную долю активовсоставляют запасы (в частности – товары для продажи), то  нужно на основеданных складского учета  выяснить,  сколько на складе неходовых, залежалыхтоваров.

Анализтоварной  продукции

Большой удельный вестоварной продукции связан с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижениемспроса из-за  низкой покупательной способности субъектов хозяйствования,высокой себестоимостью продукции,  неритмичностью отгрузки и др. Увеличениеостатков товаров на складах привело  к длительному замораживанию оборотногокапитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплатепроцентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету,работникам предприятия. В настоящее время  эта одна из основных причин недостаточной  платежеспособности предприятия.

Продолжительностьнахождения капитала в товарах равна времени хранения товаров на складах смомента поступления  до отгрузки покупателям.

Анализ данных таблицы №6показывает, что  коэффициент оборачиваемости  готовой продукции  снизился с2,057 до 1,709, то есть период оборота готовой продукции увеличился с  177 днейдо 213,5 дней.     

                                                                     

Таблица №6. Анализоборачиваемости готовой продукции                  

Показатель 2000год 2001год Средние остатки готовой продукции, тыс. руб. 18987,5 29210,5 Себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс. руб. 39062 49946 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 2,057 1,709 Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни 177 213,5

Вывод: анализимущественного положения предприятия показал, что основной статьей активабаланса  являются запасы -81,41%, пассива – собственный капитал -69,68% изаемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемыйпериод снизилась в 1,2 раза,  и составила 213,5 дней. Снижение показателейоборачиваемости произошло за счет увеличение группы запасов в активе баланса,что привело к замораживанию финансовых ресурсов предприятия.

2.3Характеристика источников средств, анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояниепредприятия, его устойчивость,  во многом зависят от оптимальности структурыисточников капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от оптимальности структуры активов предприятия: в первую очередь от соотношенияосновных и оборотных средств, от уравновешенности активов и пассивовпредприятия.

Анализструктуры источников капитала.

Для проведения анализаисточников капитала предприятия используются данные таблицы №7.

Таблица №7. Анализ структуры источников капитала предприятия п/п показатель расчет 2000 год 2001 год измен.  2000 и 2001гг. нач. г. кон. г. измен. нач. г. кон. г. измен. 1. Коэффициент финансовой автономии предприятия собственный капитал/валюта баланса 0,0232 0,6879 0,6647 0,6879 0,6968 0,0089 0,6736 2. Коэффициент финансовой зависомости заемный капитал/валюта баланса 0,9768 0,3121 -0,6647 0,3121 0,3032 -0,0089 -0,6736 3. Коэффициент текущей задолженности краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса 0,9768 0,3121 -0,6647 0,3121 0,3032 -0,0089 -0,6736 4. Коэффициент долгосрочной финансовой  независимости собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса 0,0232 0,6879 0,6647 0,6879 0,6968 0,0089 0,6736 5. Коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом собственный капитал/ заемный капитал 0,0237 2,2040 2,1803 2,2040 2,2983 0,0943 2,2746 6. Коэффициент финансового левериджа заемный капитал/ собственный капитал 42,177 0,4537 -41,723 0,4537 0,4351 -0,0186 -41,7422

Коэффициент финансовойавтономии  показывает долю собственного капитала в общей валюте баланса. Наконец 2000 года, по сравнению с началом 2000 года, коэффициент автономиипредприятия вырос на 66% и составил 68,79% от общего итого баланса. На конец2001 года данный показатель увеличился на 0,8%, и составил 69,68% от итогобаланса. Это означает, что  на предприятии  более  50% активов  обеспечено собственным капиталом.

Коэффициент финансовойзависимости показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счетзаемного капитала.

 На начало 2000 годапоказатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а  на конец 2001годаснизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что  30,32%  активовпредприятия приобретены за счет заемных средств.

Коэффициент текущейзадолженности показывает,  какую долю в капитале предприятия  занимаюткраткосрочные финансовые вложения.

Этот показатель заисследуемый период снизился на 67,36%, и составил на конец 2001 года 30,32%.

Коэффициент долгосрочнойфинансовой зависимости  показывает отношение собственного и долгосрочногокапитала к общей валюте баланса.

Так как предприятие ООО«Альянс»  за весь исследуемый период не  имело долгосрочной кредиторскойзадолженности, то данный коэффициент будет равен коэффициенту финансовойавтономии предприятия.

Коэффициент покрытия долговсобственным капиталом показывает, насколько  собственный капитал превышаетзаемный (или наоборот).

На начало 2000 годапредприятие только на 2,37% могло покрыть  заемный капитал. На конец 2000 года состояние улучшилось -  после покрытия заемного капитала у предприятияоставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2001 года  коэффициентувеличился еще  на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о том, что послепокрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от суммы собственногокапитала.

Коэффициент финансовоголевериджа  показывает отношение   заемного капитала к собственному. На конец2001 года этот показатель составил 43,51%.

Анализ имущественногосостояния ООО «Альянс»,  структуры его источников, подтверждает вывод офинансовой независимости предприятия, его достаточно устойчивом положении.Данное улучшение произошло за счет увеличение доли добавочного капитала, и, какследствие, роста собственных средств исследуемого предприятия.

 

Анализ финансовой устойчивости

Наиболее полно финансоваяустойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесиямежду статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов ипассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированностьпритока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособностьпредприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником финансирования внеоборотных активовявляется постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активыпредприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счеткраткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину былисформированы за счет собственного капитала, а наполовину — за счеткраткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается  гарантия погашениявнешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка активабалансов приведена в  таблице №8

Анализ таблицы №8показывает, что  на конец 2001 года    внеоборотные активы предприятия на 100%сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 63,66%сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34%- за счет заемного, тоесть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятиена конец исследуемого периода находится  в  устойчивом финансовом состоянии.

                                                                               Таблица №8

Анализ  финансовойустойчивости.

Баланс на 01.01.2000 актив сумма Источник финансирования (пассив) сумма Удельный вес  источника финансирования ОС 1844 Собств. Капитал 220 11,93% Краткосрочная Кред. задолженность 1624 88,07% Оборотные активы 7655 Краткосрочная. Кред. задолженность 7655 100% Итого: 9499 9499 Баланс на 01.01.2001 ОС 7266 Собств. Капитал 7266 100% Оборотные активы 36718 Собств. Капитал 22990 62,61% Краткосрочная Кред. задолженность 13728 37,39% Итого: 43984 43984 Баланс на 01.01.2002 ОС 7266 Собств. Капитал 7266 100% Оборотные активы 36558 Собств. Капитал 23271 63,66% Краткосрочная Кред. задолженность 13287 36,34% Итого: 43824 43824

 Устойчивость финансовогосостояния  может быть повышена путем:

ü Ускоренияоборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдетотносительное его сокращение на рубль оборота;

ü Обоснованногоуменьшения запасов;

ü Пополнениесобственного оборотного капитала за счет внутренних   источников.

Вывод:  анализ финансовойустойчивости предприятия показал, что  ООО «Альянс»  находится в устойчивомфинансовом состоянии: у предприятия на конец 2001 года  достаточно наиболееликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.  Этосвязано с ростом  доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция  и товарыдля перепродажи» в активе баланса предприятия, а также  за счет снижения доликраткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

 

2.4 Оценкаликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства  предприятия

Ликвидность баланса — этовозможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность ипогасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговыхобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежнуюналичность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидностьхарактеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидностибаланса заключается в  сравнении средств по активу, сгруппированных по степениубывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которыегруппируются по степени срочности их погашения.

Группировка активовбаланса приводится в таблице №9, анализ их  структуры и динамики – в таблице№10 .

 К группе А1 относятсяабсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовыевложения.  На начало 2000 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,105%, на конец 2000 года-0,298%, и в конце 2001года -0,005%,снизившись по сравнению с началом 2000 года на 0,101%.

К группе А2 относятсялегко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д.Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скоростиплатежного документооборота

Таблица №9.Группировка активов предприятия по степени ликвидности Степень ликвидности услов. обозн. состав суммы 2000г. суммы 2001г. нач. года кон. года нач. года кон. года Наиболее ликвидные А1 денежные средства 10 131 131 2 краткосрочные финансовые вложения

Итого:

10

131

131

2

Быстро реализуемые А2 краткосрочная дебиторская задолженность 1081 2304 2304 880 товары на складе и готовая продукция 5939 32036 32036 35394 прочие активы

Итого:

7020

34340

34340

36274

Медленно реализуемые А3 запасы (без РБП) 494 2199 2199 253 налог на добавленную стоимость 31 48 48 29   долгосрочные финансовые вложения долгосрочная дебиторская задолженность 100

Итого:

625

2247

2247

282

Трудно реализуемые А4 внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.) 1844 7266 7266 7266 расходы будущих периодов

Итого:

1844

7266

7266

7266

Итого:

 

 

9499

43984

43984

43824

в банках, от спроса на продукцию, ееконкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2000года удельный вес этой группы в активе баланса  составил  73,903%, на конец2000 года  78,074%, и  в

конце 2001года 82,77%, увеличившись  по сравнению сначалом 2000 года на 8,869%.

К третьей группе  А3относятся медленно реализуемые активы предприятия – производственные запасы. На конец 2001 года удельный вес этой группы составил 0,343% на 5,936%снизившись по сравнению с показателями на начало 2000года.

К группе А4 относятсятруднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС вструктуре актива баланса  на конец 2001 года составил 16,58%, что на 2,833%ниже, чем на начало 2000 года.

Группировка пассивовпредприятия приводится в Таблице №11.  Анализ структуры и динамики групппассива баланса- в Таблице №12

 К группе П1  относятсянаиболее срочные обязательства- краткосрочная задолженность предприятия.Удельный вес этой группы составляет  на начало 2000 года 53,86%, на конец 2001года 26,92%, снизившись на  26,94%.

Ко второй группе П2относятся  кредиты банка, за исследуемый период  предприятие не имело в составесвоего капитала кредитов и займов.

К П3 относятсядолгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе  даннуюгруппу пассивов.

К группе П4 относитсясобственный капитал предприятия, его доля на начало 2000 года -1,277%, на конец2000 года 59,344%, на конец 2001 года-

57,619%, доля собственного капитала вструктуре пассивов увеличилась за анализируемый период на 56,341%.

Анализ соотношения группактивов и пассивов предприятия приводится в Таблице №13.

Данные анализапоказывают, что  ни на один из исследуемых периодов предприятие не былоабсолютно ликвидным из-за нехватки  абсолютно ликвидных активов (А1) дляпокрытия   сопоставимых по срочности пассивов (П1). В соотношении остальныхгрупп на конец 2000 года и на конец 2001года ликвидность баланса можетсчитаться нормальной.

Таблица №11.Группировка пассивов  предприятия по степени срочности погашения обязательств Степень срочности услов. обозн. состав суммы 2000г. суммы 2001г. нач. года кон. года нач. года кон. года Наиболее срочные П1 кредиторская задолженность   9279 13728 13728 13287 кредиты банка, сроки возврата которых наступили

Итого:

9279

13728

13728

13287

Среднесрочные П2 краткосрочные кредиты банка прочие краткосрочные обязательства

Итого:

Долгосрочные П3 долгосрочные кредиты банка прочие долгосрочные обязательства

Итого:

Собственный капитал П4  уставной капитал 9 10 10 10  добавочный капитал

29700

29700

29700

нераспределенная прибыль (убыток)

211

546

546

827

Итого:

220

30256

30256

30537

Итого:

 

 

9499

43984

43984

43824

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Для оценки ликвидности иплатежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели:

-коэффициент текущейликвидности

— коэффициент промежуточной ликвидности

— коэффициент абсолютнойликвидности

Расчет данныхкоэффициентов приводится в таблице №14.

Таблица №14. Показатели ликвидности предприятия показатель расчет 2000 2001 измен.        2000 и 2001гг. нач. г. кон. г. измен. нач. г. кон. г. измен. коэффициент абсолютной ликвидности А1/П1 0,0011 0,0095 0,0085 0,0095 0,0002 -0,0094 -0,0009 коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/П1 0,7576 2,5110 1,7534 2,5110 2,7302 0,2192 1,9726 коэффициент текущей  ликвидности (А1+А2+А3)/П1 0,8250 2,6747 1,8497 2,6747 2,7514 0,0767 1,9264

Коэффициент абсолютнойликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятияможет быть погашена немедленно

(то есть за счет имеющейся денежнойналичности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2001годасоставил 0,0002% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Норматив коэффициентапромежуточной  ликвидности  0,7-1. На исследуемом предприятии  данныйкоэффициент составил:

-на начало 2000 года =0,75

-на конец 2000 года =2,51

-на конец 2001 года =2,73

Это значит, что на конец2001 года ООО «Альянс»  обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить своикраткосрочные обязательства.

Коэффициент текущейликвидности показывает степень, в которой  оборотные активы покрываюткраткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента — больше 2. На исследуемомпредприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

-на начало 2000 года =0,82

-на конец 2000 года  =2,67

-на конец 2001 года =2,75

То есть на конец 2000года показатель текущей ликвидности  близок к нормативу, а на конец 2001 года — превышает норматив.

Превышение оборотныхактивов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечиваетрезервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие приразмещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем большевеличина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будутпогашены. 

Анализ показателейфинансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что  заанализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но дляабсолютной ликвидности баланса  предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.

 

2.5 Анализделовой активности и рентабельности предприятия   ООО «Альянс»

 

Как известно, капиталнаходится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота вдругую:

Д-Т… Т-Д

На первой стадиипредприятия приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарнойпродукции, на второй- данные средства используются на оплату труда работников,оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов.Заканчивается эта стадия  реализацией продукции покупателям и  поступлением насчет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капиталсделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и тойже сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлениюоборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызватьзначительное ухудшение финансового состояния предприятия.

 Достигнутый в результатеускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличениесуммы прибыли, так как обычно к исходной денежной  форме он возвращается сприращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорениеоборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанногоследует, что нужно стремиться не только к  ускорению движения  капитала на всехстадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается вувеличении суммы прибыли на один рубль  капитала. Это достигается рациональными экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерьна всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходномусостоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Анализ эффективностииспользования капитала  характеризуется его доходностью (рентабельностью)-отношением сумма прибыли к стоимости имущества.

 

Анализрентабельности  предприятия

Расчет коэффициентоврентабельности предприятия приводится в таблице №15 .

Таблица №15. Коэффициенты рентабельности  предприятия п/п Наименование коэффициента расчет значение отклонение  2001 и 2000гг 2000 2001 1 Рентабельность основной деятельности чистая прибыль/сумма затрат 0,84% 0,55% -0,29% 2 Рентабельность оборота чистая прибыль/сумма выручки 0,81% 0,54% -0,26% 3 Рентабельность совокупного капитала чистая прибыль/среднегодовая стоимость имущества 0,31% 0,16% -0,15% 4 Рентабельность собственного капитала чистая прибыль/среднегодовая стоимость собственного капитала 0,55% 0,23% -0,32%

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,затраченного на производство и реализацию продукции.  Коэффициентырентабельности предприятия в динамике показывают, что за 2001 годрентабельность снизилась на 29%, составив 55%. Это отрицательная тенденция вразвитии предприятия, так как рентабельность  основной деятельности в  2000г.составляла  84%.

Рентабельность оборотахарактеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности:сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля продаж. В сравнении с 2000г.и 2001г. этот показатель эффективности предприятия так же ухудшился на 26%,снизившись с 81% до    54%.

Рентабельностьсовокупного капитала понизилась на 15%, составив 16%.

Рентабельность собственногокапитала в 2001 году  равна 23%, понизившись на 32% по сравнению с 2000 годом.

Снижение показателейрентабельности предприятия связано со снижением  цен на продукцию предприятия.Подобное снижение цены преследовало две цели: привлечение клиентов и стимулированиероста объема продаж за счет увеличения количества продаваемых товаров, а такжеукрепление имиджа  предприятия как поставщика недорогого и качественноготовара.

Анализоборачиваемости капитала.

Поскольку оборачиваемостькапитала тесно связана с его рентабельностью, в процессе анализа необходимоболее детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, накаких стадиях кругооборота капитала прошло замедление или ускорение движениясредств.

Выделяетсяоборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, а также оборачиваемость основного капитала, и оборачиваемость оборотного капитала.

Анализ оборачиваемостикапитала приведен в Таблице№16.                                                             

Таблица №16. Анализпродолжительности оборота капитала                 

Показатель 2000 год 2001год Изменение Выручка от реализации продукции 41188 51757 10569 Среднегодовая стоимость капитала 26741,5 43904 17162,5 В т.ч. оборотного капитала 22186,5 36638 14451,5 Коэффициент оборачиваемости всего капитала 1,54 1,78 0,24 В т.ч. оборотного капитала 1,856 1,576 -0,279 Продолжительность оборота всего капитала 237 205 -32 В т.ч. оборотного капитала 196 231 35

Таким образом, посравнению с 2000 годом, оборачиваемость совокупного капитала  снизилась  на 32дня, а оборачиваемость оборотного капитала замедлилась на 35 дней.

Ускорить оборачиваемостькапитала можно путем интенсификации  торговой деятельности, более полногоиспользования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативныхтоваро- материальных ценностей и отвлечения средств в дебиторскуюзадолженность, ускорение процесса отгрузки и оформления расчетных документов.

Экономический эффектускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном высвобождениисредств из оборота, а также увеличения суммы выручки и суммы прибыли.

Вывод: анализэффективности использования капитала показал, что  у предприятия ООО «Альянс» суммовая прибыль за исследуемый период составила 616 тыс. рублей;рентабельность основной деятельности на конец 2001года составила 55%,  причемпоказатель рентабельности снизился на 29%по сравнению с прошлым периодом.Оборачиваемость совокупного капитала составила 205 дней.  То есть заисследуемый период предприятие улучшило  показатели эффективности использованиякапитала по сравнению с 1999 годом,   снижение показателей рентабельности работы предприятия обусловлено   экономической политикой предприятия на данномэтапе. Замедление оборачиваемости капитала связано с увеличением в балансепредприятия суммы основных средств (появлением собственного помещения для офисаи склада),  а также увеличением  группы запасов.

Характеристикапредприятия. Анализ товарооборота.

 

Полное название анализируемого предприятия — Общество сограниченной ответственностью «Альянс».

ООО «Альянс» было созданов 1995 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: г. Красноярск,ул.Красной гвардии, 27 .

Анализируемое предприятиеосуществляет следующие виды деятельности:

— розничная и оптоваяторговля;

— посредническаядеятельность;

Уставный капитал общества на сегодняшний день  составляет10 000 (Десять тысяч) рублей. Уставный капитал создан за счет вкладовучредителей.

Высшим органом общества является общее собраниеучастников общества, руководство текущей деятельностью общества осуществляетсядиректором.

Направлений торговой деятельности несколько:

1.   торговлякомпьютерами

2.   торговляоргтехникой

3.   торговлярасходными материалами

4.   торговлякондиционерами и вентиляцией

5.   торговлятеплотехникой

6.   торговлярадиостанциями

7.   торговляпрочими сопутствующими товарами.

Первая группа товаров подразумевает под собой торговлюконкретно системными блоками и различного сетевого оборудования. Вторая группавключает в себя следующие виды товаров: мониторы, принтеры, сканеры,копировальную технику, модемы, системы  мультимедиа и т.п. Третья группатоваров- это товары повседневного спроса, или «Товары поддержкивзаимоотношений» – бумага, различного рода картриджи и тонеры, дискеты, диски,шнуры и тому подобная мелочь, потребность в которой возникает в процессеэксплуатации оргтехники. Четвертая группа товаров – кондиционеры и вентиляция –довольно новое направление деятельности фирмы. Продажа кондиционеровпредполагает и их монтаж, что привело к созданию на предприятии целого отдела«кондиционерщиков» – технического директора, менеджеров, проектировщика имонтажников систем вентиляции. Седьмая группа товаров включает в себя различныетовары – офисную мебель (шкафы, столы, кресла и стулья), оборудование дляуборки офисов (поломойки, промышленные пылесосы, сопутствующие материалы-специальные шампуни, порошки, чистящие средства), оборудование для кафе истоловых (промышленные холодильники, мясорубки, печи и т.д.).

По объему  реализации лидирующими группами являютсякомпьютеры и оргтехника, а также кондиционеры и вентиляция.

Анализвнешней среды предприятия

Принятие и реализация управленческих решений связаны с внутренней средой,в которой функционирует предприятие.

Однако все эти решенияпринимаются под влиянием внешних по отношению к предприятию сил.

 Внешняя средапредприятия включает: потребителей, поставщиков, конкурентов, торговыхпосредников, инвесторов, рабочую силу, банки и налоговые службы, органыкраевого и местного самоуправления, структуру федерального уровня.

Наиболее значимымикомпонентами внешней среды предприятия (на микроуровне) являются поставщики,потребители, конкуренты.

Потребители

Каждомупредприятию очень важно тщательно изучать своих клиентов. Предприятие «Альянс»может выступать на следующих рынках:

-потребительскийрынок — отдельные лица, приобретающие товары и услуги для личного потребления;

-рынокпромежуточных продавцов – организации приобретающие товары и услуги дляпоследующей перепродажи их с выгодой для себя (ООО «Искра», ООО «Светар», ЗАО«Компьютергейм» и т.д.);

-рынокконечных потребителей – организации, приобретающие оргтехнику и компьютеры  дляиспользования в своей деятельности (бюджетные и коммерческий организации, т.е.юридические лица).

Потребители рассчитываютна приобретение товаров и услуг в соответствии с их потребностями по качеству,ценам, сервису.

Наповедение потребителей влияют различные факторы, прежде всего факторы внешнейсреды  (повышение цен, предъявление требований к качеству продукции и др.).Важное значение для розничной торговли приобретают факторы индивидуальныхразличий потребителей: доходы, мотивация, уровень количественных потребностей втоваре  и др.

Поставщики

Поставщики участвуют в процессе материально-технического обеспечениядеятельности предприятия. Серьезными аспектами конкуренции со стороныпоставщиков могут быть цены на материальные ресурсы, качествоматериально-сырьевых ресурсов, договорные условия.

Основными поставщиками ООО «Альянс»являются:

·    ТД Деникин (кондиционеры и теплотехника);

·    Супермаркет «Никс» (компьютеры и оргтехника);

·    ТД Терра (компьютеры и расходные материалы);

·    ЗАО Компак (фирменное оборудование «Компак»);

Фирмойне используются прямые каналы товародвижения, связанные с перемещением товаров  от производителя к потребителю без привлечения независимыхпосредников. Практически все поставщики ООО «Альянс» являютсяпосредниками-импортерами. Использование прямых каналов товародвижения для ООО«Альянс» на данный момент затруднительно, так как:

— требует значительных финансовых вложений, 

-предполагаетналичие отлаженного механизма работы с таможней;

Предприятием«Альянс» используются в основном крупнооптовые закупки.

Конкуренты

Врыночной экономике фирмы действуют в условиях конкуренции. Цель конкурентов нарынке – чтобы покупатель купил их товар или услугу.

Факторамиуспеха ООО «Альянс» являются:

1) Жесткий контроль за качеством продукции;

2)Осуществление предприятием доставки товара до склада покупателя;

3) Ценовая конкурентоспособность;

В течение последнихчетырех лет работы исследуемое предприятие  постоянно вкладывало денежныесредства  в  изучение потребительского спроса, финансировало  проведениерекламной компании по продвижению  предприятия на рынке.

Так как последниенесколько лет на рынке компьютерной техники идет жесткая конкуренция ипосреднические компании снижают цены на продукцию, а также выросли цены натранспортные перевозки,    доходность данного рынка значительно снизилась.

Для анализа товарооборота и приведение стоимоститоваров к сопоставимым  ценам используется индекс цен, равный 1,06. Данныйпоказатель взят из данных статистических наблюдений Госкомстата РФ,опубликованных в периодической печати.

Анализ  динамики объематоварооборота ООО «Альянс» приводится в таблице №17.

Рассматривая данные таблицы №16, можно  заметить,что  в 2001 году, по сравнению с 2000 годом, произошли следующие изменения:снизилась доля продаж компьютеров и оргтехники- в общем на 2,35%, как вдействующих, так

 

Таблица 17. Анализ динамики объема товарооборота  по структуре за 2000-2001 годы.

 

товарные группы 2000 год 2001 год отклонения Темп роста сумма уд. Вес сумма в действ. ценах индекс цен сумма в сопост. ценах Уд. Вес. сумма уд. Вес В действ. ценах В сопост. ценах сумма в действ. ценах сумма в сопост.ценах компьютеры 9592,69 23,3 11593,6 1,06 10937,3 22,4 2000,89 1344,65 -0,89 120,86 114,02 оргтехника 10527,65 25,6 12483,8 1,06 11777,2 24,1 1956,15 1249,52 -1,44 118,58 111,87 расходные материалы 1779,32 4,32 2184,15 1,06 2060,52 4,22 404,83 281,19 -0,1 122,75 115,80 кондиционеры 12541,75 30,5 14952,6 1,06 14106,2 28,9 2410,86 1564,49 -1,56 119,22 112,47 теплотехника 4843,71 11,8 3824,85 1,06 3608,34 7,39 -1018,86 -1235,36 -4,37 78,97 74,50 радиостанции 1470,41 3,57 1107,6 1,06 1044,91 2,14 -362,81 -425,51 -1,43 75,33 71,06 другое 432,47 1,05 5610,46 1,06 5292,89 10,8 5177,99 4860,42 9,79 1297,3 1223,86

Итого:

41188

100

51757

1,06

48827,4

100

10569,00

7639,36

125,66

118,55

/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

и в сопоставимых ценах, на 4,37%снизилась доля  объема продаж теплотехники. Последнее может быть объяснено тем,что  ноябрь, декабрь 2001 года (основной период продаж оборудования данногонаправления) был теплым, что снизило потребность в данной технике. В отношенииснижения объема продаж радиостанций (на 28,94%) можно заметить, что этодостаточно специфическое оборудование, покупку которого могут себе позволитьтолько те предприятия, у которых есть специальное разрешение Федеральной СлужбыБезопасности. Такие организации  в основном финансируются их бюджета – дефициткоторого и снизил спрос на данное оборудование. Вместе с тем увеличилась доля реализации группы «другое» (на 1123,86%) – в данную группу вошли товары, нехарактерные для продаж в исследуемом предприятии; это- мебель, оборудование дляпищеблоков  пунктов общественного питания, профессиональные пылесосы и т.п.Можно предположить, что в связи с перенасыщением рынка оргтехники икондиционеров, предприятие пытается найти   новое направление деятельности,отвечая на потребности покупателей.

Используя данные таблицы№17, рассчитаем равномерность развития товарооборота в 2001 году. Расчетприводится в таблице №18.

Таблица 18. Расчетравномерности развития товарооборота в 2001 году.

Товарные группы Темп изменения к 2000 году, % (Х)

 

(Х-Х)

(Х-Х)2

компьютеры 114,02 -4,53 20,54 оргтехника 111,87 -6,68 44,64 расходные материалы 115,80 -2,75 7,54 кондиционеры 112,47 -6,08 36,91 теплотехника 74,50 -44,05 1940,80 радиостанции 71,06 -47,49 2255,09 другое 1223,86 1105,31 1221717,28

Итого:

118,55

993,73 1226022,82

По данным таблицы №18найдем  коэффициент равномерности развития товарооборота:

1226022,82/7= 418,50

(418,5*100)/118,55 =353

Коэффициент равномерностиравен 353,0. Следует заметить, что основное влияние на коэффициент оказалорезкое, на 1223,86%, изменение товарной позиции «другое». Если не брать в расчетданную группу, то результаты расчета будут диаметрально противоположными - коэффициент равномерности развития товарооборота будет равен 77,04.

Глава 3.Мероприятия и предложения по улучшению финансового состояния ООО «Альянс»

 

Проведенный анализ ООО«Альянс» показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении,но имеет   недостаточную ликвидность активов. Несмотря на снижение прибыли в2001 году, у предприятия  наблюдаются положительные тенденции развития:

1) Рост валюты баланса,то есть увеличение суммы активов на 463%

2) улучшились показателифинансовой устойчивости

Наблюдаются также иотрицательные тенденции:

1)   рост кредиторской задолженности на49%

2)   Увеличение периода оборачиваемостиактивов

3)   Снижение показателей рентабельности

Основными «слабыми»местами в финансовом положения предприятия  являются:

-    низкаярентабельность  продаж (или высокий уровень расходов),

— неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности  активов.

Основная цель работылюбого предприятия — получение прибыли от осуществляемой деятельности.  Таккак  изучаемое предприятие в 2001 году получило прибыли на 16% меньше, чем в2000 году, то перед руководством  ООО «Альянс»  стоят следующие задачи:

1)        Увеличить  прибыльностьпродаж до уровня 2000 года,

2)        Стабилизироватьпоток  денежной наличности, и, как следствие, улучшить  показатели абсолютнойликвидности баланса.

Пути увеличения прибылипредприятия:

— Рост доходов отреализации (выручки)  продукции,

— Оптимизация затрат

— Повышение уровнярентабельности продукции

Рост доходов отреализации зависитот цен на продукцию, ее ассортимента и качества, от маркетинговых действий  поувеличению спроса, кредитной политики предприятия и т.п. Специфика отрасли, вкоторой осуществляет свою деятельность ООО «Альянс», заключается в том, чтоцены на продукцию снижаются в следствии технического прогресса и появление нарынке товаров более прогрессивной технологии, поэтому  уровень цен на товарыобычно постоянно падает (к примеру, мониторы с жидкокристалическим дисплеем в2000 году стоили около 30 тыс. рублей, в 2001 году их стоимость упала до 22тыс. рублей, за 2002 год предполагается падение до 17-18 тыс. рублей).

Кроме того, на увеличениеспроса влияет не только  потребность в приобретении оргтехники и кондиционеров,но и  соотношение цены и качества товара,  активность рекламы; возможностьприобретения товаров в рассрочку, предоставление  коммерческих кредитов (вразумных пределах  на небольшие сроки), скидки за увеличение объема  проданныхтоваров- внедрение подобных мероприятий  даст возможность  предприятиюувеличить поступление выручки от реализации продукции.

За исследуемый периодфактический  рост объема выручки  на предприятии составил в 2001 году посравнению с 2000 годом -25,66%.

Анализ динамики роставыручки от реализации и выявление тенденций  его развития дает возможностьпредположить, что в 2002 году предприятие может увеличить объем реализациитовара до 65 млн. рублей.

Второй задачей, стоящейперед предприятием, является  снижение расходов предприятия. Оптимизациязатрат  проводится посредством сокращения излишних затрат, запасовценностей, совершенствование их структуры. Основными источниками резерваснижения  себестоимости продукции являются:

1.   повышение уровня производительноститруда офис- менеджеров,

2.   повышение производительности труда,улучшение организации труда бригад по монтажу кондиционеров и системвентиляции,

3.   сокращение коммерческих расходов. 

4.   поиск поставщиков с более низкимиценами на товары, оптимизации денежных потоков от предприятия к поставщикам сцелью достижения определенного объема закупок для получения скидок по товару,получения товарных кредитов и т.п.

Резервы сокращениязатрат  устанавливаются по каждой  статье расходов  за счет конкретныхмероприятий (улучшения организации труда, усиление контроля за состояниемскладского хозяйства, систематическое проведение  инвентаризаций,  контрольобоснованностью  списания расходных материалов при осуществлении монтажакондиционеров, сравнение прайс-листов поставщиков,  проведение переговоров поповоду снижения расценок на товары,  заключение договоров поставки с болеевыгодными для предприятия условиями и т.п.).

Проведение подобныхмероприятий позволит сократить расходы  предприятия, и, как следствие,увеличить показатели прибыли и рентабельности.

Снижение уровня затрат предприятия до уровня 2000 года(то есть себестоимости продаж  до 94% от объема выручки, а уровень коммерческихрасходов на уровне 3%) даст предприятию объем валовой прибыли  2070 тыс.рублей, что на 1691 тыс. рублей выше, чем прибыль до налогообложения 2001 года.

Чистая прибыльпредприятия после уплаты налога на прибыль составит 1292 тыс. рублей.

Увеличение выручки, и,соответственно, прибыли предприятия, позволит ООО «Альянс» погасить своюкредиторскую задолженность.

 Еще одна задача, стоящаяперед руководством предприятия ООО «Альянс» — улучшение показателей ликвидностибаланса. Основной путь для этого- стабилизация денежных потоков для увеличенияденежных средств на расчетном счете предприятия и в кассе. Оптимизация денежныхпотоков предприятия и увеличение денежных средств на балансе предприятияпозволит увеличить показатели абсолютной ликвидности баланса. Основной  путьдля оптимизации денежных потоков – сокращение разрыва времени между отгрузкойтовара и получением оплаты за него, проведение систематической  инвентаризациидебиторской задолженности.  Кроме того, предприятию необходимо периодическипроводить инвентаризацию кредиторской задолженности, и вовремя погашать  своидолги перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате,задолженность перед бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращениюобъема кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютнойликвидности баланса ООО «Альянс».

При осуществлении планаувеличения прибыли и сокращения затрат, исследуемое предприятие будет иметьсвободные денежные средства (в объеме 1573 тыс. рублей прибыли), и вкладыватьих в ликвидные запасы. Прогноз финансовых результатов предприятия приведен втаблице №19.

Таблица №19. Анализплановых финансовых результатов

Показатели 2001 доля в выручке план доля в выручке отклонение  плана от 2001г. абс. % 1 Выручка от реализации товаров 51757 100,00 69000 100,00 17243 0,00 2 Себестоимость реализации товаров 49946 96,50 64860 94,00 14914 -2,50 3 Коммерческие расходы 1434 2,77 2070 3,00 636 0,23 4 Управленческие расходы 0,00 0,00 0,00 5 Прибыль от реализации (1-2-3-4) 377 0,73 2070 3,00 1693 2,27 6 Проценты к получению 0,00 0,00 0,00 7 Проценты к уплате 0,00 0,00 0,00 8 Доходы от участия в др. организациях 0,00 0,00 0,00 9 Прочие операционные доходы 2 0,00 0,00 -2 -0,00 10 Прочие операционные расходы 0,00 0,00 0,00 11 Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности (5+6-7+8+9-10) 379 0,73 2070 3,00 1691 2,27 12 Прочие внереализационные доходы 0,00 0,00 0,00 13 Прочие внереализационные расходы 0,00 0,00 0,00 14 Прибыль отчетного года   (11+12-13) 379 0,73 2070 3,00 1691 2,27 15 Налог на прибыль 99 0,19 497 0,72 398 0,53 Продолжение таблицы №19 16 Отвлеченные средства 0,00 0,00 0,00 17 Чрезвычайные доходы 0,00 0,00 0,00 18 Чрезвычайные расходы 0,00 0,00 0,00 19 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года   (14-15-16) 281 0,54 1573 2,28 1292 1,74

Анализ данных таблицы №19показал, что прибыль, которую предприятие может получить при осуществлениирекомендуемых мероприятий, на 1292 тыс. рублей превышает прибыль 2001 г. Долячистой прибыли в структуре выручки увеличится на 1,74%, и составит 2,28% отобщего объема выручки

Прогноз денежных потоковпредприятия приведен в таблице №20

Таблица №20. Прогнозденежных потоков ООО «Альянс»

показатель план Сальдо денежных счетов на начало периода: 2 выручка от реализации 69000 Погашение дебиторской задолженности 880 Приобретение товаров: 57860 Коммерческие расходы 2070 Налог на прибыль 497 Погашение кредиторской задолженности 8000 Сальдо денежных счетов на конец периода:

1455

Прогноз денежных потоковпредприятия в плановом периоде  предполагает наличие денежных средств нарасчетном счете предприятия и в кассе на конец планового периода  в размере1455 тыс. рублей.

При составлениипрогнозных денежных потоков приняты следующие допущения:

1.     Так как на складе излишнееколичество запасов, то в плановом периоде  предприятие приобретет товаров меньше, чем необходимо для поддержания уровня запасов на уровне 2001 года.

2.    В плановом периоде предприятиедобьется  погашения дебиторской задолженности

3.    Высвободившиеся денежные средствабудут направлены на  погашение кредиторской задолженности.

При составлениипрогнозных данных было учтено влияние хозяйственных операций на следующиегруппы баланса:

-движение группыдебиторской задолженности;

-движение группы запасов;

-движение группы денежныхсредств;

-движение группы прибылипредприятия;

-движение группыкредиторской задолженности.

Таблица №21.Влияние прогнозных хозяйственных операций  на показатели планового баланса.

2001 приход расход план 1.Внеоборотные активы Основные средства 7266 7266 Незавершенное строит. Долгоср. фин. вложения Итого: 7266 7266 2.Оборотные активы Запасы (включая НДС) 35676 57860 64860 28676 Дебиторская задолженность 880 880 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 2 69880 68427 1455 прочие активы Итого по разделу 2 36558 127740 134167 30131

Всего активов

43824

127740

134167

37397

Пассив

1. Собственный капитал Уставный капитал 10 10 Добавочный капитал 29700 29700 Фонд накопления Резервный капитал Фонд соц. Сферы Нераспределенная прибыль прошлых лет 287 1573 1860 Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль отчетного года

Итого по разделу 1

29997

1573

31570 2. Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы 13827 8000 5827 Итого по разделу 2 13827 8000 5827

Всего пассивов

43824

1573

8000

37397

По данным прогнозногобаланса   был проведен анализ ликвидности.

А1=денежныесредства 1455 тыс. рублей

А2= товары наскладе 24540 тыс. рублей

А3= НДС изапасы 4136 тыс. рублей

П1=краткосрочнаякредиторская задолженность

Анализ  и динамикакоэффициентов ликвидности прогнозного баланса  приведен в таблице №22«Коэффициенты ликвидности прогнозного баланса»

Таблица №22. Коэффициентыликвидности прогнозного баланса

показатель расчет 2001 план измен. коэффициент абсолютной ликвидности А1/П1 0,0002 0,2541 0,2539 коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2)/П1 2,7302 4,4611 1,7309 коэффициент текущей  ликвидности (А1+А2+А3)/П1 2,7514 5,1709 2,4195

Анализ данных таблицы №22показал, что в плановом периоде ООО «Альянс»  улучшило показатели ликвидностибаланса. Все коэффициенты, в том числе и коэффициент абсолютной ликвидности,удовлетворяют нормативам.

Заключение

Необратимые изменения всех сфер окружающей среды оказывают влияние наконкретные предприятия и для того, что бы развиваться, менеджеру необходимопринимать и реализовывать хозяйственные решения.

Принятию управленческихрешений предшествует анализ и оценка производственной и финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия, позволяющие выявить главные взаимосвязи ивзаимозависимости на предприятии.

Результативность анализаво многом зависит от его информативной базы. Основным источником информации дляосуществления финансового анализа является  бухгалтерский баланс и приложения кнему. Баланс предприятия представляет собой совокупность сведений о результатахработы предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени.

Финансовое состоянияпредприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капиталав процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Основнымипоказателями анализа баланса являются: показатели финансовой устойчивости,рентабельности, оборачиваемости, ликвидности предприятия.

На основе проведенногоанализа балансов ООО «Альянс»и выявленных тенденциях развития предприятиясделаны следующие выводы:

1) Предприятие на конецисследуемого периода имеет прибыль в размере  837тыс. рублей,  в том числеполученную за 2000-2001гг. получено 616 тыс. рублей.

2) основной статьейактива баланса  являются запасы -81,41%, пассива – собственный капитал -69,68%и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов предприятия за исследуемыйпериод снизилась в 1,2 раза,  и составила 205 дней.

3) Суммы активов  балансавыросла  на 461%

4)Увеличение объемавыручки от реализации составило 20,42% за исследуемый период.

3) Анализ финансовойустойчивости показал, что  ООО «Альянс»  находится в устойчивом финансовомсостоянии, то есть имеет достаточно активов для покрытия краткосрочнойкредиторской задолженности.

4) Рентабельностьосновной деятельности предприятия на конец исследуемого периода  равна 55%,снизившись за исследуемый период на 29%.

5) Анализ  ликвидностипоказал, что  за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовоеположение: коэффициенты быстрой и текущей ликвидности и на начало, и  на конецисследуемого периода удовлетворяют нормативу.  Для абсолютной ликвидностибаланса  предприятию необходимо увеличить  наличные денежные средства.

Для улучшения финансовогосостояния  руководству ООО «Альянс» рекомендуется следующее:

— увеличение выручки от реализации до 69 млн. рублей. Подобное увеличениевозможно за счет проведения рекламной компании, внедрения возможности дляпокупателей  приобретать  товары в рассрочку, предоставление  коммерческихкредитов, скидки за увеличение объема  проданных товаров.

-    сокращениерасходов предприятия до 97% от объема выручки. Сокращение расходоврекомендуется за счет поиска поставщиков с более низкими ценами, усиленияконтроля за списанием материалов на монтаж кондиционеров, улучшение показателейпроизводительности труда офис- менеджеров и бригад монтажников.

-    оптимизацияденежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между отгрузкой товараи его оплатой, истребованием дебиторской задолженности, увеличением объемавыручки предприятия.

-    увеличениеабсолютной ликвидности баланса предприятия за счет ликвидации дебиторской задолженности и своевременного погашения  кредиторской задолженности, увеличение объема денежных средств  до 1455 тыс. рублей в конце плановогопериода.

По данным анализа прогнозного баланса, составленногона основе рекомендуемых мероприятий, сделаны выводы:

1.   Предприятие в плановом периоде увеличило чистую  прибыль на 1292 тыс. рублей,соответственно улучшив показатели рентабельности деятельности,

2.   Стабилизированыденежные потоки предприятия и на конец планового периода  показатель абсолютнойликвидности баланса равен 2,54; то есть удовлетворяет нормативу

Литература

 

1.   Методические положения по оценкефинансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности(банкротстве) от 12.08.94 № 31-р

2.   Балабанов И.Т. Основы финансовогоменеджмента. Как управлять экономикой. – М.: «Финансы и статистика», 1996

3.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияанализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2000г.

4.  Бороненкова С.А. Управленческийанализ: Учеб. Пособие.-М.: Финансы и статистика, 2003.

5.   Берстайн Л.А. Анализ финансовойотчетности.- М.: Ф. и Ст., 1996г.

6.   Борисов Л.П. Оценка результатовфинансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Консультант, № 8, 2000. С.71-75

7.   Григорьев Ю.А. Проблемы определенияплатежеспособности предприятия// Консультант, № 23, 1999. С. 84-88 

8.   Григорьев Ю.А. Рентабельностьпредприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 1999.С. 83-88

9.   Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализбухгалтерской отчетности.-М.: ДИС, 1998г.

10.     Друри К. Введениев управленческий и производственный учет: пер. с англ./под ред. ТабалинойС.Д.-М.: Аудит, Юнити,1997г.

11.     Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

12.     Ковалев В.В.,Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО«ТК Велби», 2002г.

13.     КовалевВ.В.,Патров В.В. Как читать баланс. М.: Ф. и Ст., 1998г.

14.     Крейнина М.Н.Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ДиС, 1997

15.     Крейнина М.Н.Финансовый менеджмент. – М.: ДиС, 1998

16.     Репин В.В.Внедрение управления финансами предприятия//Консультант, № 18, 1997. С. 45-49

17.     Репин В.В.Дебиторская задолженность: анализ и управление/Консультант, № 18, 1998. С.62-65

18.     Репин В.В.Управление финансами предприятия: ключевые проблемы/ Консультант, № 11, 1998.С. 51-54

19.     Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: «Экоперспектива»,1998г.

20.     Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Инфа-М,2002г.

21.     Самочкин В.Н.Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование. – М.: Дело, 1999

22.     Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент: Российская практика. – М.: Перспектива, 1995

23.     Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент в условиях инфляции. – М.:  Перспектива, 1994

24.     Стратегия итактика антикризисного управления фирмой./ Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина.– СПб.: Специальная литература, 1996

25.     Ткачук М.И.,Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента. Мн.: Интерпресссервис,Экоперспектива,2002г.

26.     Тренев Н.Н.Механизмы управления предприятием/Аудит и финансовый анализ, № 3, 1998.

27.     Финансовый анализдеятельности фирмы. – М.: Ист-сервис, 1994

28.     Финансовоепланирование  и контроль: Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. –М.: Инфра-М, 1996

29.     Шеремет В.В.,Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.-М.: Инфа-М,1996г.

Приложения