Реферат: Кто диктует условия игры на нефтяном рынке?

Кто диктует условия игрына нефтяном рынке?

Еще перед началом очередной конференции ОПЕК, которая состоялась вВене 15 сентября, многие эксперты высказывали серьезные сомнения в том, чтовозможное решение концерна о повышении квот на добычу и поставку сырой нефтиспособно оказать сколь-нибудь заметное влияние на развитие мировой конъюнктуры.Очевидно именно по этой причине вплоть до самого закрытия венского саммита,было трудно предсказать его итоги. В ходе обсуждения повестки дня представителистран — членов нефтяного картеля высказывали различные (а иногда ивзаимоисключающие друг друга) взгляды, причем некоторые из них умудрились втечение этого достаточно короткого промежутка времени неоднократно изменитьсвою точку зрения.

Котировки скачут

Тем не менее, участникам конференции удалось достигнутькомпромисса — было решено с 1 ноября 2004 г. увеличить квоту на добычу нефти встранах ОПЕК на 1 млн. барр. в сутки, или до 27 млн. барр. Что сразу же вызвалопоток критических замечаний со стороны большинства аналитиков, так как и до15.09.2004 г. при официальной квоте в 26 млн. барр. реальная добыча нефтяногосырья странами картеля достигала примерно 28-29 млн. барр.

Бесполезность увеличения экспортных квот с целью снижения мировыхцен на нефть была лишний раз доказана уже на следующих биржевых торгах — начиная с 16 сентября черное золото дорожает с завидным постоянством. А в ночьс 27 на 28 сентября на внебиржевых торгах в электронной системе ACCESSстоимость фьючерсов на нефть марки WTI, которые котируются на Нью-Йоркскойтоварной бирже (NYMEX), преодолела отметку исторического максимума в 50 USD/барр.и достигла значения 50,39 USD/барр. Дальше цены безудержно понеслись к новомурекорду — 60 USD/барр.

Непосредственной причиной очередного скачка котировок сталосообщение министерства энергетики США о том, что в последнюю неделю сентябрязапасы нефти и нефтепродуктов на американских НПЗ выросли лишь на 1,1 млн.барр., до 274 млн. барр. При этом объемы мазута и дизельного топливасократились на 2,1 млн. барр., до 123,4 млн. барр. Это на 6% меньшеаналогичного показателя прошлого года. Данные цифры оказались неприятнымсюрпризом для аналитиков, которые ожидали, что в преддверии отопительногосезона запасы нефтепродуктов в стране должны были возрасти по меньшей мере на2,75 млн. барр.

Вообще же нынешние проблемы с поставками углеводородного сырья накрупнейший в мире американский рынок, по мнению многих экспертов, возниклииз-за разрушительных последствий урагана «Иван Грозный». Даже тринедели спустя после удара стихии дневная добыча нефти в Мексиканском заливесоставляла лишь 71% от обычного уровня, а НПЗ в этом регионе были загруженылишь на 89% своей мощности. Причиной стал выход из строя нескольких плавучих истационарных буровых установок для восстановления нормальной работы которыхнеобходимо несколько месяцев.

Однако влияние перебоев в поставках нефти с промыслов на шельфеМексиканского залива и коммерческих запасов энергоносителей в США на мировойрынок не оказалось бы столь болезненным если бы не совпавшее по времени сприродными катаклизмами обострение обстановки в Нигерии и Ираке (там 4 октября вкоторый уже раз был взорван экспортный нефтепровод).

На предмет того, как будут развиваться события на мировом рынкеэнергоносителей в среднесрочной и даже в краткосрочной перспективе, уаналитиков нет единой точки зрения. Все зависит от того, влияние какого измногочисленных факторов, воздействующих на нефтяную конъюнктуру, данныйспециалист считает определяющим.

Мнение первое: нефти не хватает

Немалое число достаточно авторитетных экспертов уверено, чтоключевой проблемой является перманентно растущий спрос на нефть, за которымникак не может угнаться предложение. Посему нет никаких оснований ожидать, чтов ближайшее время цены на энергоносители могут сколько-нибудь существеннопонизится. Наоборот, любая негативная новость из нефтедобывающих регионов, неговоря о даже кратковременных перебоях в поставках, будет стимулировать ихдальнейший рост.

Однако недостаток товара является лишь следствием острогоглобального дефицита добывающих и перерабатывающих мощностей. Не говоря уже обих резерве на случай внезапной остановки в любом из нефтедобывающих регионовмира. Немедленно изменить здесь что-либо вряд ли возможно — на создание новыхмощностей уйдут не недели и даже не месяцы. Хотя возможно, что спрос наэнергоносители начнет замедляться сам собой из-за сверхвысоких цен.

Что касается оценок ведущих западных поставщиков нефти, тоспециалисты американских концернов высказываются в том духе, что ситуация нанефтяном рынке вряд ли стабилизируется в ближайшие годы. Правда, и назвать всеныне происходящее кризисом в полном смысле этого слова нельзя. Так, вчастности, считают эксперты Exxon Mobil. В то же время «облом» можетнаступить уже в следующем году, поскольку в ближайшие месяцы можно ожидатьначала ускоренного роста потребления топлива, а объемы его производства,напротив, будут падать.

Очевидно, что при таком развитии событий любое новое осложнение внефтедобывающих странах может сделать реальностью прогноз президента ВенесуэлыУго Чавеса, заявившего не так давно, что скоро нефть будет стоить около 100USD/барр. Пока таких цен не предвидится, но эксперты банка Morgan Stanly неисключают, что уже скоро стоимость барреля сырой нефти может составить 60 USD.А это почти с неизбежностью грозит замедлением темпов развития мировойэкономики.

Мнение второе: во всем виноваты слухи

По мнению другой группы аналитиков (значительная часть которыхпредставляет страны-производители сырья), сегодня на рынке нет дефицита нефти.Главная причина нынешних потрясений имеет исключительно спекулятивный характер- биржевые игроки, пользуясь нестабильностью в ряде стран — экспортеров нефти,просто взвинчивают цены, а дезориентированные этой активностьюстраны-потребители стремятся закупить как можно больше нефти «прозапас», хотя это и не диктуется непосредственными нуждами их экономик.

Примерно так считает и министр энергетики Кувейта шейх Ахмад ФахадАль-Ахмад Аль-Сабах. По его словам, основными составными частями нынешнегокризиса на энергетических рынках являются теракты в ряде нефтедобывающих страни экономическая ситуация в геополитическом плане. Это порождает обеспокоенностьдилеров, которые поднимают цены на нефть с тем, чтобы создать для себя задел набудущее, когда котировки упадут.

Как полагает президент ОПЕК, министр энергетики и природныхресурсов Индонезии Пурномо Юсгианторо, панику среди участников рынка в основномпорождают именно «неэкономические факторы», прежде всего сложнаяситуация на Ближнем Востоке и в других нефтедобывающих регионах. В качестведоказательства он приводит Нигерию, в которой после наступления относительнойстабильности (вследствие заключения мирных соглашений между правительством иповстанцами) цены на нефть пошли вниз.

Согласно информации Reuters, совокупная добыча стран — членовОПЕК, которые сегодня обеспечивает половину всего мирового экспорта нефти,достигла в сентябре наибольшего показателя за последние 25 лет (реально около30 млн. барр./сутки). Это притом, что, по некоторым данным, запасы черногозолота у большинства лидеров мировой экономики и без того весьма велики.

Как заявил некоторое время назад исполняющий обязанностигенерального секретаря ОПЕК Майзар Рахман, промышленные запасы нефти инефтепродуктов в странах Организации экономического сотрудничества составляютна данный момент около 2,5-2,6 млрд. барр., и если в ноябре этого года их объемвырастет до 2,7 млрд. барр., то это может вызвать обвальное падение спроса нанефть и соответственно обрушить цены.

Европейцы разрабатывают сценарии

Из соображения объективности не лишним будет изложение точекзрения на происходящее экспертов, представляющих страны, которые не относятся кчислу главных производителей нефтяного сырья. Так, исследователи изНационального института экономических исследований NIER (Швеция) полагают, чтоугроза терактов и политических катаклизмов с течением времени ослабнет и кконцу 2006 г. цена нефти уменьшится до 28 USD/барр. Однако они вовсе неисключают возможности того, что новые вылазки террористов приведут к сохранениювысоких нефтяных цен и на более длительный период.

Причем максимальное влияние на биржевые котировки окажет нападениена нефтяные объекты в Саудовской Аравии. Дело в том, что эта страна в настоящеевремя обеспечивает примерно 10% всего мирового экспорта нефтяного сырья иявляется единственным крупным поставщиком, способным при необходимостисущественно нарастить добычу в достаточно сжатые сроки.

Но события могут развиваться и по значительно более худшемуварианту: цены окажутся куда более высокими, чем ожидают специалисты NIER, апериод их действия существенно более длительным. Для оценки последствий развитияконъюнктуры в данном направлении лондонским Институтом экономических исоциальных исследований были использованы специально разработанные методымоделирования. В результате были подготовлены два альтернативных сценарияповедения нефтяного рынка.

Первый предполагает сохранение длительного периоданеопределенности и цен на нефть на уровне 40 USD/барр. вместо их постепенногоснижения с осени 2004 г. Второй сценарий базируется на предположении серьезногонарушения поставок вследствие какого-либо экстраординарного события. Врезультате следует ожидать значительного скачка цен выше нынешних и без тогозначительных величин.

Точную цифру эксперты называть отказываются, однако в качествеориентира ссылаются на времена конфликта на Ближнем Востоке в 1990-1991 гг.,когда подавляющее большинство аналитиков ожидало скачка цен до 60 USD/барр.Именно этот показатель во втором сценарии и взят в качестве базового.

Как показывают расчетные данные по первому сценарию, потрясения нанефтяном рынке будут достаточно значительными, однако существенной угрозыглобальному экономическому подъему в этом случае не создается, как минимум онаотсрочивается. Второй сценарий заметно более пессимистичен: подъем в мировойэкономике вообще может приостановиться. Конечно, активная экономическаяполитика ведущих держав смягчит негативные последствия удорожания нефти дляглобального роста, но полностью нейтрализовать отрицательный эффект не удастся.

Россия, с одной стороны, «вшоколаде», а с другой

– наоборот

Говоря о России, которая на сегодняшний день является наряду сСаудовской Аравией одним из главных мировых поставщиков энергоносителей,следует сказать, что нынешний всплеск мировых цен на нефть имеет для нее весьманеоднозначные последствия.

С одной стороны, правительство не испытывает проблем с деньгами,так как за первые 9 месяцев текущего года профицит бюджета составил более 400млрд. RUB (без малого 14 млрд. USD), а объем стабилизационного фонда, по оценкевице-премьера Александра Жукова, в следующем году может достичь астрономических800 млрд. RUB (около 28 млрд. USD). Посему власти весьма благосклонно относятсяк планам российских нефтяных компаний нарастить добычу до 450 млн. т нефти, аее экспорт — до 225 млн. т.

Несколько недель назад Минпромэнерго РФ утвердило прогнозные балансынефтяного сырья, основных видов нефтепродуктов и газа по Российской Федерации,а также графики транспортировки и транзита нефтяного сырья за пределытаможенной территории Российской Федерации на IV квартал 2004 г.

Добыча нефтяного сырья в IV квартале 2004 г. планируется в объеме118 млн. т, из которых 110,7 млн. т нефтедобывающими организациями будет сданов систему магистральных нефтепроводов ОАО «АК»Транснефть"". Поставка на нефтеперерабатывающие заводы Россиипланируется в объеме 58,2 млн. т, экспорт за пределы таможенной территорииРоссийской Федерации — 65,8 млн. т, из которых в дальнее зарубежье будетпоставлено 55,1 млн. т, в государства — участники СНГ — 10,7 млн. т.

Обеспечение Беларуси, Украины и Казахстана нефтяным сырьемпредполагается осуществлять согласно межправительственным соглашениям, на этицели запланировано 4,5 млн. т, 4,7 млн. т и 1,5 млн. т соответственно.

Производство в России бензина автомобильного в IV квартале 2004 г.планируется в объеме 7,78 млн. т, из которых порядка 660 тыс. т будетпоставлено на экспорт. Производство дизельного топлива в Российской Федерациипланируется в объеме порядка 14 млн. т, из которых 6,85 млн. т будет вывезенона экспорт. Производство мазута в IV квартале 2004 г. планируется в объеме 14млн. т, из них 5,8 млн. т — экспортные.

С другой стороны, очевидно и отрицательное влияние высоких мировыхцен на нефть на российскую экономику. Это рост внутренних цен на бензин идругие нефтепродукты, постоянная борьба с укреплением рубля путем покупкивалюты, и как следствие усиление инфляции. Кроме того, многие экспертызаявляют, что правительство РФ просто не в состоянии эффективно использоватьнарастающий (вследствие подъема мировых цен) поток «халявных»нефтедолларов, поступающих в страну. Пока оно по большей части вкладывает их ввалюту и ценные бумаги иностранных государств, т.е. «де-факто»поддерживает чужую экономику.

Кроме того, как полагает заместитель министра промышленности иэнергетики РФ Иван Матеров, по мере того как цена на нефть приближается к отметке50 USD/барр., все большая часть вырученных от ее продажи средств возвращаетсясферу нефтедобычи в ущерб другим отраслям народного хозяйства. В результате ужедостаточно сильно поразившая российскую экономику «голландская»болезнь (когда из-за высокого притока в страну валютной выручки от сырьевогоэкспорта перестают развиваться обрабатывающие сектора экономики) грозит перейтив еще более серьезную форму.

Опасения небезосновательны

О том, что эти опасения небезосновательны, позволяют говоритьданные о структуре российского экспорта, опубликованные на официальном сайтеМинэкономразвития РФ. В соответствии с ними в январе — августе 2004 г.зарубежные поставки из России возросли по сравнению с аналогичным периодом 2003г. на 25,2%, что в 3,6 раза превышает темпы роста российского ВВП.

При этом структура российского экспорта при некоторых подвижкахпродолжает сохранять топливно-сырьевую направленность. По данным Федеральнойтаможенной службы РФ, в товарной структуре экспорта в страны вне СНГ в январе — июле 2004 г. доля топливно-энергетических товаров составила 57% (уменьшение посравнению с январем — июлем 2003 г. на 3,9 процентных пункта) 1 .

В то же время доля черных и цветных металлов и изделий из них посравнению с январем — июлем 2003 г. увеличилась на 4,9 процентных пункта исоставила 19,1%.). Доля машин, оборудования и транспортных средств в структуреэкспорта сократилась на 0,5 процентных пункта и составила 6%.

Как показывают данные официальной статистики Минпромэнерго РФ,изменений в лучшую сторону не последовало и в сентябре. Добыча нефти в Россиипо сравнению с аналогичным периодом 2003 г. за 9 месяцев 2004 г. выросла на9,7%, до 341,149 млн. т. По системе трубопроводов «Транснефти» наэкспорт поступило 146,319 млн. т нефти, что на 21,418 млн. т больше, чем зааналогичный период 2003 г. В дальнее зарубежье за 9 месяцев из России былопоставлено 150,834 млн. т нефти с учетом транзитных ресурсов. В том числеэкспорт собственно российской нефти составил с начала года 135,486 млн. т. Вближнее зарубежье за отчетный период поставлено 30,264 млн. т нефти.

На переработку для внутрироссийских нужд было отгружено 171,165млн. т нефти. В том числе на нефтеперерабатывающие заводы в январе — сентябрепоставлено 165,201 млн. т сырья.

Нефть — всему голова

О том, что именно с нефтью ныне правящая в России элита связываетсвои основные надежды на будущее, позволяет говорить и содержание доклада«Перспективы развития нефтяного сектора России на период до 2020 г.»С ним выступил 16 сентября в Вене на Международном семинаре ОПЕК «Нефть вовзаимозависимом мире» заместитель министра промышленности и энергетики РФАндрей Реус.

Из доклада следует, что в настоящее время нефтяной сектортопливно-энергетического комплекса России является одним из наиболее устойчивоработающих производственных комплексов российской экономики. На его долюприходится более 16% произведенного ВВП России, четвертая часть налоговых итаможенных поступлений в бюджеты всех уровней, а также более трети поступающейв Россию валютной выручки.

Такие высокие показатели связаны со значительным ресурсным ипроизводственным потенциалом нефтяной отрасли страны. В ее недрах сосредоточенооколо 13% мировых разведанных запасов нефти. Эти ресурсы расположены в основномна суше (примерно 3/4). Примерно 60% ресурсов нефти приходится на долю районовУрала и Сибири, что создает потенциальные возможности экспорта как в западном,так и в восточном направлении.

В глобальных масштабах доля России в нефтедобыче постоянноувеличивается, и на настоящий момент составляет порядка 12%, что меньше лишьдоли Саудовской Аравии. Экономика страны потребляет лишь менее трети добываемойнефти (включая продукты ее переработки), остальное экспортируется. Добычу нефтив стране осуществляют более 240 нефтегазодобывающих организаций, причем 11нефтедобывающих холдингов, включая ОАО «Газпром», обеспечивают более90% всего объема добычи.

Стратегической задачей развития нефтяной отрасли является плавноеи постепенное наращивание добычи со стабилизацией ее уровня на долгосрочнуюперспективу. Добыча нефти будет осуществляться и развиваться как в традиционныхнефтедобывающих районах (Западная Сибирь, Поволжье, Северный Кавказ), так и вновых нефтегазовых провинциях (на Европейском Севере (Тимано-Печорский район),в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке, на юге России (Северо-Каспийскаяпровинция)). Добыча нефти в России может составить порядка 490 млн. т в 2010 г.и возрасти до 520 млн. т к 2020 г.

Главной нефтяной базой России вплоть до 2020 г. останетсяЗападно-Сибирская нефтегазоносная провинция. При этом основной прирост добычибудет обеспечиваться за счет освоения месторождений Восточной Сибири и ДальнегоВостока — до 100 млн. т, а также Северо-Западного региона — до 45 млн. т 2 .

Столь высокие уровни нефтедобычи должны полностью обеспечить какперспективный внутренний спрос на нефтепродукты, так и экономическиобоснованные объемы их экспорта. К 2010 г. объем переработки нефти можетдостигнуть 200 млн. т, а к 2020 г. — 215 млн. т.

Наполеоновские планы

В настоящее время основным рынком экспорта российской нефти инефтепродуктов является Европа. На этот рынок приходится порядка 90% всех такихпоставок в связи с тем, что сложившаяся транспортная инфраструктура страныориентирована на удовлетворение потребностей этого региона. Рынок нефти странЗападной и Центральной Европы останется для России крупнейшим и в предстоящие20-25 лет.

В то же время доля стран АТР в экспорте российской нефти должнабудет возрасти с 3% в настоящее время до 30% в 2020 г. за счет увеличенияэкспорта с Сахалина и с новых месторождений Восточной Сибири и Якутии.

Для того чтобы планы наращивания экспорта стали реальностью,предусматриваются следующие основные направления развития системтранспортировки нефти: Северо-Балтийское направление — строительство третьейочереди Балтийской трубопроводной системы с поэтапным увеличением мощностинаправления с 42 до 50 млн. т к концу текущего года и до 62 млн. т нефти вконце 2005 г. Работы по расширению этой системы ведутся с учетом пропускнойспособности транспортных маршрутов по бассейну Балтийского моря и требованиймеждународной конвенции по безопасности транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Кроме того, начаты предпроектные работы по обоснованию созданияновой трубопроводной системы в направлении Баренцева моря экспортной мощностьюдо 120 млн. т нефти в год для выхода на рынки США и Европы.

Согласно прогнозам, потребление нефти и нефтепродуктов в странахАТР к 2010 г. возрастет до 1 510 млн. т, к 2020 г. — до 1 970 млн. т, а к 2030г. — до 2 205 млн. т. Поэтому на Восточно-Сибирском направлении ведетсяразработка строительства уникальной нефтепроводной системы Восточная Сибирь — бухта Перевозная (Находка) протяженностью около 4 160 км, мощностью до 80 млн.т в год и ориентировочной стоимостью около 15 млрд. USD в ценах 2004 г. длявыхода на новые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. Ввод в эксплуатацию этойнефтепроводной системы позволит ускорить формирование новых центров добычинефти в Восточной Сибири и Республике Саха (Якутия).

На Дальневосточном направлении ведутся работы по созданиюоптимальной транспортной инфраструктуры для освоения нефтегазовых ресурсов врайоне острова Сахалин в рамках проекта «Сахалин-1» и«Сахалин-2».

Каспийско — Черноморско — Средиземноморское направлениепланируется развивать путем увеличения пропускной способности трубопроводаАтырау — Самара до 25-30 млн. т нефти в год. Рассматривается проект расширениямощности системы ЗАО до 67 млн. т в год.

С учетом ограниченных пропускных возможностей проливов Босфор иДарданеллы на Центрально-Европейском направлении ведутся работы по интеграциитрубопроводных систем «Дружба» и «Адрия» с целью поэтапного(5-10-15 млн. т в год) увеличения экспорта нефти из России и стран СНГ черезнефтеперевалочный терминал в порту Омишаль (Хорватия) минуя черноморскиепроливы.

Достижение намечаемых уровней добычи нефти в стране исоответствующего развития геологоразведочных работ и транспортнойинфраструктуры требует значительного роста инвестиций. Минимальныеориентировочные уровни инвестиций в нефтяной сектор на период до 2020 г. составляют200-210 млрд. USD, из них в добычу нефти — 155-160 млрд. USD, в переработку — 19-21 млрд. USD, в транспорт нефти — порядка 27 млрд. USD.

Основным источником капитальных вложений должны стать собственныесредства нефтяных компаний. При освоении новых районов добычи предполагаетсятакже привлечение кредитных средств на условиях проектного финансирования. Вперспективе до 25-30% общего объема инвестиций может составить заемный иакционерный капитал.

Учитывая, что в экономике Беларуси продукция обрабатывающихотраслей (прежде всего машиностроения и металлообработки) составляетзначительно больший удельный вес, чем в России, можно говорить о том, что ростнефтяных цен и сохранение преимущественно топливно-сырьевой ориентациинародного хозяйства РФ является залогом безбедного существования большого числабелорусских предприятий, основным рынком для которых является именнороссийский.

Вместе с тем, учитывая энергозатратный характер применяемых внашей стране технологий, нельзя не согласится с доводами тех экспертов, которыеутверждают, что выход мировых нефтяных котировок на уровень, близкий к 60USD/барр., и увеличение потребления нефти в РБ приведет к существенномуудорожанию отечественных изделий и падению конкурентоспособности на внешнихрынках.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.     Курсэкономической теории: Учебное пособие./Под ред. А. Н. Тур, М. И. Плотницкий. –Мн.: ”Мисанте”1998.

2.     А. М.Лемешевский. Микроэкономика: Теория национальной экономики. Ч.2. Мн.1994.

3.     Теориянациональной экономики: Учебное пособие. Ч.1. Мн., 1994.

4.     Шимов,Богданович, Крюков. Беларусь: ретроспектива и перспектива. // Белорусскийэкономический журнал №1, Мн. 2000.

5.     Основныенаправления социально – экономического развития РБ на период до 2010г.//Белорусский экономический журнал №2, Мн.2000.

6.     Ванкевич.Избыточная занятость. Истоки и последствия.// Белорусский экономический журнал№2, Мн. 2000.

7.     А. О.Тихонов. Денежно-кредитная политика РБ: проблемы и перспективы // Белорусскийэкономический журнал №3, Мн. 2000.

8.     Курс экономики:Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. — ИНФРА-М, 1997. — 720 с.

9.     ХайманД. Н. Современная макроэкономика: анализ и применение. Под ред. С. В.Валдайцева. М.: Финансы и статистика, 1998.

10.    Макроэкономика: Учебноепособие / Т. С. Алексеенко, Н. Ю. Дмитрива и др.; Под ред. Л. П. Зеньковой. –Мн.: Новое знание, 2002. – 244 с.