Реферат: Анализ финансового состояния предприятия "Валентина"

Введение

Рыночная экономика в РоссийскойФедерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренциякак основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономическихусловиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом вниманияобширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатахего функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной дипломной работыочевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оцениватьфинансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальныхконкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономическойдеятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал вделовом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономическиеинтересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственномотношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояниенедостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения импоставленной цели.

Конкурентоспособность предприятиюможет обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов икапитала, находящихся в распоряжении.

В рыночной экономике давно ужесформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящиеперед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовыйменеджмент».

Финансовый менеджмент как наукаимеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовыйанализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценкахбудущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлениемочевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть,а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерскаяотчётность становится информационной основой последующих аналитическихрасчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Решения финансового характера точнынастолько, насколько хороша и объективна информационная база.

Финансовый менеджмент базируется нанескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежныепотоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Для финансового менеджера временнаяценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитическихрасчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периодывремени.

В настоящих условиях финансовыйменеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен запостановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использованиятого или иного способа решения принятого руководством предприятия, ипредложения наиболее приемлемого варианта действия.

Деятельность финансового менеджерав общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовыйанализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами,распределение финансовых ресурсов.

Итак, успешное финансовое управление,направленное на:

– выживание фирмы в условияхконкурентной борьбы

– избежание банкротства и крупныхфинансовых неудач

– лидерства в борьбе с конкурентами

– приемлемые темпы ростаэкономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства иреализации

– максимизация прибыли

– минимизация расходов

– обеспечение рентабельной работыфирмы

и есть цель финансовогоменеджмента.

Главная цель данной работы – исследовать финансовое состояниепредприятия ООО» Валентина», выявить основные проблемы финансовой деятельностии дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можносформировать задачи:

предварительный обзор баланса ианализ его ликвидности;

характеристика имуществапредприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявлениепроблем;

характеристика источников средствпредприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшениюфинансово – хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задачбыла использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Валентина» за 2007,2008 годы, а именно:

бухгалтерский баланс,

приложение к бухгалтерскому балансу

отчет о движении денежных средств

отчет о прибылях и убытках

А также, статистическая отчётностьутверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателейоценки финансово-хозяйственной деятельности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью«Валентина».

Предметом исследования является сама методика анализа финансовойдеятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

При проведении данного анализа былииспользованы следующие приемы и методы:

горизонтальный анализ вертикальныйанализ,

анализ коэффициентов,

сравнительный анализ.

1. Значение и сущность анализафинансового состояния предприятия как инструмента принятия управленческогорешения

1.1 Значение финансового анализав современных условиях

Финансы предприятия – этоэкономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия ив присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства,где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе финансирования хозяйственнойдеятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанныес организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовыхресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий – это экономические отношения, возникающие в процессеформирования производственных фондов, производства и реализации продукции,образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешнихисточников финансирования, их распределения и использования.

По своему содержанию всюсовокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать последующим направлениям:

связанные с формированием уставногокапитала;

связанные с производством иреализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

между коммерческими организациями ипредприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;

между хозяйствующим субъектом и егоподразделениями, а также с вышестоящей организацией;

между коммерческими организациями иотдельными работниками;

между хозяйствующими субъектами ифинансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;

между хозяйствующими субъектами ибанковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашенияссуд.

Финансы предприятия выполняют триосновные функции:

Формирование, поддержаниеоптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

Обеспечение текущейфинансово-хозяйственной деятельности;

Обеспечение участия хозяйствующегосубъекта в осуществлении социальной политики.

Понятие «финансовая система»является развитием более общего понятия – «финансы». Каждое звено финансовопределённым образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущиеему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определённуюсферу финансовых отношений, а финансовая система в целом – совокупностьразличных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используютсяфонды денежных средств. Другими словами, финансовая система – системаформ и методов образования, распределения и использования фондов денежныхсредств государства и предприятий.

Финансовая система РФ включаетследующие звенья финансовых отношений:

государственная бюджетная система;

внебюджетные специальные фонды;

государственный кредит;

фонды страхования;

финансы предприятий различных формсобственности.

Современная финансовая системагосударства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Первые три блока финансовыхотношений относятся к централизованным финансам и используются длярегулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовыеотношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам ииспользуются для регулирования и стимулирования экономики и социальныхотношений на микро уровне.

Финансы – это совокупность экономических денежных отношений, возникающихв процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использованиеденежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственномпроцессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом,банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работана предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов дляразвития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционнойпривлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие,размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и нестолько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, ноеще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состоянияпоказывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, даетвозможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции вфинансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния можетбыть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа,имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа иуглубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможностьоценить:

– имущественное состояниепредприятия;

– степень предпринимательскогориска;

– достаточность капитала длятекущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

– потребность в дополнительныхисточниках финансирования;

– способность к наращиваниюкапитала;

– рациональность привлечениязаемных средств;

– обоснованность политикираспределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспеченияанализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, котораяявляется единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерскойотчетности, утвержденной Министерством финансов Российской Федерации приказом«О типовых формах квартальной бухгалтерской отчётности организаций и указанияхпо их заполнению в 1998 году» от 27 марта 1996 года №31 и приказом «О формированиигодовой бухгалтерской отчётности» от 21 ноября 1998 года №81 н, который внёсизменения и дополнения к Инструкции о порядке заполнения форм годовойбухгалтерской отчётности; а именно: бухгалтерского баланса, отчета о финансовыхрезультатах и их использовании – форма №2, справка к форме №2 и приложения кбухгалтерскому балансу, форма №5, а также статистическая отчетность по труду исебестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты финансового анализапозволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработатьмероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятияуправленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результатвыполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайнеймере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческогорешения. Результаты анализа – «материальная основа» управленческих решений,принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личныхсимпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствуето том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементомуправления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетанияформализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческихрешений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и напоследовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такоепонимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логикефункционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частьюобщего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данныхтолько бухгалтерской отчетности – внешний анализ; внутрихозяйственный анализможет быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансированиякапитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельностипредприятия включает:

– анализ финансовогосостояния;

– анализ финансовойустойчивости;

– анализ финансовыхкоэффициентов:

– анализ ликвидности баланса;

– анализ финансовыхрезультатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

1.2 Информационная база финансового анализа

В условиях рыночной экономикибухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средствомкоммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансовогоанализа. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатовдеятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерскойотчётности.

К ним относятся: прибыль отреализации; прибыль от финансово – хозяйственной деятельности; прибыль отчётногопериода; нераспределённая прибыль отчётного периода. Непосредственно по даннымформы №2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовыхрезультатов: прибыль от прочей реализации; прибыль от внереализационнойдеятельности; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплатыналога на прибыль и иных платежей; брутто-прибыль от реализации товаров,продукции, работ, услуг. В форме №2 по всем перечисленным показателямприводятся также сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года.

Любое предприятие в той или инойстепени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найтиих можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторовпутём объективного информирования их о своей финансово – хозяйственной деятельности,то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательныопубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективноефинансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получениядополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации,представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной дляпользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятияобоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечатьсоответствующим критериям:

Уместность означает, что даннаяинформация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем.Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможностьперспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информацииопределяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания надюридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

Информация считается правдивой,если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицируетсобытий хозяйственной жизни.

Нейтральность предполагает, чтофинансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов однойгруппы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

Понятность означает, чтопользователи могут понять содержание отчетности без специальнойпрофессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобыданные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией одеятельности других фирм.

В ходе формирования отчетнойинформации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию,включаемую в отчетность:

Оптимальное соотношение затрат ивыгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумносоотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данныхзаинтересованным пользователям.

Принцип осторожности предполагает,что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов иприбыли и заниженной оценки обязательств.

Конфиденциальность требует, чтобыотчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущербконкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны,цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Также различных пользователейбухгалтерской отчётности интересуют только определённые показатели финансовыхрезультатов. Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибылии её структура, факторы, воздействующие на её величину, налоговые инспекциизаинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемыхналогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересуют вопросыкачества прибыли, т.е. Устойчивости и надёжности получения прибыли в ближайшейи обозримой перспективе, Для выбора и обоснования стратегии инвестиций,направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активыданной организации.

Классификация пользователейбухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, какправило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношениюк конкретному предприятию; сами предприятия; собственно бухгалтеры.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21ноября 1996 г. №129-ФЗ все организации «…обязаны составлять на основеданных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность.Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетныхорганизаций, состоит из:

•бухгалтерского баланса;

•отчёта о прибылях и убытках;

•приложений к ним, предусмотренныхнормативными актами;

•аудиторского заключения, подтверждающегодостоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральнымзаконом подлежит обязательному аудиту;

•пояснительной записки».

В том же Законе отмечено, чтопояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержатьсущественную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимостиданных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

 

1.3 Основные подходы кфинансовому анализу

Разные авторы предлагают разныеметодики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методикифинансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторовинформационного, временного, методического и технического обеспечения. Логикааналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс-анализ финансовогосостояния,

детализированный анализ финансовогосостояния.

Экспресс-анализ финансовогосостояния.

Его целью является нагляднаяи простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующегосубъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различныепоказатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификацииспециалиста.

Автор считает, что экспресс-анализцелесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительныйобзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовойотчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшаясчетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяетсяналичие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяетсяправильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и всепромежуточные итоги.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Этонеобходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде,определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественныеизменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная оценкарезультатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такойанализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различныхпользователей.

Таблица 1. Совокупностьаналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа Показатели 1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. 1.1. Оценка имущественного положения

Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.

Коэффициент износа основных средств.

Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

1.2. Оценка финансового положения.

Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.

Коэффициент покрытия.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.

Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.

Коэффициент покрытия запасов.

1.3. Наличие «больных» статей в отчетности.

Убытки.

Ссуды и займы, не погашенные в срок.

Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

Векселя выданные просроченные.

2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. 2.1. Оценка прибыльности.

Прибыль.

Рентабельность общая.

Рентабельность основной деятельности.

2.2. Оценка динамичности.

Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.

Оборачиваемость активов

Продолжительность операционного и финансового цикла.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

Рентабельность авансированного капитала.

Рентабельность собственного капитала.

Детализированный анализфинансового состояния.

Его цель – более подробнаяхарактеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта,результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а такжевозможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет ирасширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализациизависит от желания аналитика.

Программа углубленного анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзорэкономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общейнаправленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статейотчетности.

2. Оценка и анализ экономическогопотенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественногоположения.

2.1.1. Построение аналитическогобаланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвиговв имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовойустойчивости.

3. Оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

3.1. Оценка основной деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынкеценных бумаг.

Характеристика основныхпоказателей, используемых в анализе, финансово-хозяйственной деятельности будетпроведена в практической части данной работы.

Движение любых ТМЦ, трудовых иматериальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежныхсредств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает всестороны его производственно-торговой деятельности. Характеристика финансовогосостояния проводится по следующей схеме:

анализ доходности;

анализ финансовой устойчивости;

анализ кредитоспособности;

анализ использования капитала;

анализ уровня самофинансирования;

анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующегосубъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютныйпоказатель доходности – это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель – уровеньрентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, илиприбыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнемрентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов,связанных с производством продукции, определяется процентным отношением прибылиот реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамикуизменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, ихопределяющие.

Финансово устойчивым считаетсятакое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства,вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторскойзадолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным вфинансовой деятельности являются правильная организация и использованиеоборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросамрационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовойустойчивости включает в себя анализ:

состав и размещение активовхозяйствующего субъекта;

динамики и структуры источниковфинансовых ресурсов;

наличия собственных оборотныхсредств;

кредиторской задолженности;

наличия и структуры оборотныхсредств;

дебиторской задолженности;

платежеспособности.

Под кредитоспособностьюхозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получениякредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщикахарактеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам,его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью принеобходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособностииспользуется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, нормаприбыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенныйкапитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива побалансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность егобыстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величинызадолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующиеликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Вложение капитала должно бытьэффективным. Под эффективностью использования капитала понимаетсявеличина прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенного капитала. Эффективностькапитала – комплексное понятие, включающее в себя использование оборотныхсредств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капиталапроводится по отдельным частям.

1. Эффективность использованияоборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостьюсредств понимается продолжительность прохождения средствами отдельныхстадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляетсяпродолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период

2. Эффективность использованиякапитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотныхсредств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучшевсего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капиталаизмеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников:амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и егоуровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровеньсамофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

/>

где П – прибыль, направляемая вфонд накопления;

А – амортизационные отчисления;

З – заемные средства;

К – кредиторская задолженность идр. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект невсегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами ипоэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, какэлемент, дополняющий самофинансирование.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений валюты над егорасходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не«проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Коэффициенты отчетности.

Важнейшими коэффициентамиотчетности, использующимися в финансовом управлении, являются:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты деловой активности илиэффективности использования ресурсов;

коэффициенты рентабельности;

коэффициенты структуры капитала;

коэффициенты рыночной активности.

Важным инструментом финансовогоменеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентовв сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальныхпропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовойстратегии.

Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств,получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.Предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает ихрентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности.Предприятие, использующие кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельностьсобственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средствв пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансовогорычага.

То есть для того, чтобы повыситьрентабельность собственных средств, предприятие должно регулировать соотношениесобственных и заемных средств.

Большоевнимание Е.С. Стоянова уделяет операционному анализу, называемому такжеанализом «издержки-объем-прибыль», – отражающим зависимость финансовыхрезультатов бизнеса от издержек и объемов производства 29.

Организационно-правоваяформа предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Общество являетсяюридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ, ФЗ «Обобществах с ограниченной ответственностью».

Всоответствии с учредительными документами, предприятие может осуществлятьследующие виды деятельности:

- розничнаяторговля;

- оптоваяторговля;

- посредническиеуслуги при купле-продаже товаров народного потребления;

посредническиеуслуги при купле-продаже продукции с 4 208 747 х 100%=68,68%

2. На конецгода:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2641 456 рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 руб. 6 часть обязательств перед кредиторами.Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даётпредприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники.

 

2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Валентина»

В рыночныхусловиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитиеосуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственныхфинансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитическойхарактеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансоваяустойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующееего постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либохозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остатьсянеизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций,совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состоянияфинансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости вдругой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды илипроизводственные запасы позволяет генерироватьтакие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состоянияпредприятия, к повышению его устойчивости.

Задачейанализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов ипассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколькоорганизация независима с финансовой точки зрения, растетили снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов ипассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практикеприменяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируемфинансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающимпоказателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источниковсредств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницывеличины источников средств и величины запасов и затрат.

Общаявеличина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Дляхарактеристики источников формирования запасов и затрат используется несколькопоказателей, которые отражают различные виды источников:

1.  Наличие собственныхоборотных средств;

2.  Наличие собственных идолгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат илифункционирующий капитал;

3.  Общая величина основныхисточников формирования запасов и затрат. В виду отсутствия краткосрочных заёмныхсредств данныйпоказатель суммарно равен второму.

Определениетипа финансового состояния предприятия

Показатели 2007 2008

На начало

года

На конец

года

На начало

года

На конец

года

1. Общая величина запасов и затрат 768 302 658 324 658 324 2 795 978 2. Наличие собственных оборотных средств -265 451 226 565 226 565 459 856 3. Функционирующий капитал -265 451 476 477 476 477 770 168 4. Общая величина источников -65 451 476 477 476 477 1 699 928

Трёмпоказателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя запасов и затрат формирования:

1. Излишек или недостаток СОС -1 033 753 -431 759 -431 759 -2 336 122 2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников -1 033 753 -181 847 -181 847 -2 025 810 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников -833 753 -181 847 -181 847 -1 096 050

То есть неодного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конецгода.

С помощьюэтих показателей определяется трёхкомпонентныйпоказатель типа финансовой ситуации

/> 

Возможновыделение 4х типов финансовых ситуаций:/>

1. Абсолютнаяустойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко,представляет собой крайний тип финансовой устойчивостии отвечает следующим условиям: Фс ³О;Фт ³О; Фо ³0;т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальнаяустойчивость финансового состояния, котораягарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивоефинансовое состояние, сопряженное с нарушениемплатежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановленияравновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращениядебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0; Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисноефинансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства,поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги идебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:Фс<0; Фт<0;Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Валентина»трёхкомпонентный показатель финансовой ситуацииS={0; 0; 0} как в 2007, таки в 2008 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в концеотчётного периода можно считать критической.

Исходя изцелей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализафинансовой устойчивости ООО «Валентина» относительные показатели. Этикоэффициенты, рассчитанные в таблице 12.

Из данныхтаблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовойустойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициентнезависимости на ООО «Валентина» на конец 2008 года составляет 0,56, чтоблизко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средствбольше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужноотметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2007 года на 0,31.

2. Значениекоэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что вначале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственныхсредств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётногопериода заёмные средства выросли до 78 коп. на каждый 1 руб. собственныхвложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилитьзависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Валентина» этовыражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременнымпадением доли собственных средств.

3. Коэффициентманёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственнымисредствами на начало 2007 года имели отрицательное значение так, как упредприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данныепоказатели росли и к концу 2008 года эти коэффициенты приобрели значениясоответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлениемсобственных оборотных средств на ООО «Валентина». Но так как в абсолютномвыражении сумма увеличения собственныхоборотныхсредств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшенияфинансовой автономности в будущем.

4. Коэффициентреальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с конца, 2007года постепенно снижается, так на конец 2007 года он составлял 0,7, а к концу2008 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет нафинансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначениясоставило лишь 40% в имуществе предприятия.

5. Коэффициентреальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного исоставляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств вимуществе предприятия.

Ликвидностьпредприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежныесредства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность,необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплекснойоценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показательликвидности, вычисляемый по формуле, приведённой в таблице13. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовойситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показательприменяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множествапотенциальных партнёров на основе отчётности.

Различныепоказатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансовогосостояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но иотвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициентабсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мереоценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя изданных баланса на ООО «Валентина» коэффициенты, характеризующиеплатежеспособность, имеют следующие значения.

Проанализируемкоэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1.Коэффициент абсолютнойликвидности на конец 2008 года составил 0,06, при его значении на начало года0,04. Это значит, что только 6% краткосрочных обязательств предприятия, можетбыть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовыхвложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что можетвызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Хотя можноотметить рост данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что являетсяпозитивным моментом.

2.Значение промежуточногокоэффициента покрытия с 0,2 на начало 2008 года уменьшилось до 0,18 на конецгода и стало ниже нормативного значения на 0,052. To есть за счёт дебиторскойзадолженности, в случае её выплаты, ООО «Валентина» сможет погасить 18%кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можноназвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в какомколичестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношениеможно считать на конец 2008 года неудовлетворительным, и в действительностиможет ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как:скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;платежеспособности дебиторов.

3.Общий текущий коэффициентпокрытия L4сократился за отчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1. Смысл этогопоказателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотныеактивы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскуюзадолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженностидля продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

Такимобразом, все показатели кроме, характеризующие платежеспособность предприятия наООО «Валентина» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этомнаблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособностиможно сделать по общему коэффициенту ликвидности. Его значение на конец годасоставляло 0,498, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть ещё 50,2%обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2007 годом общаяликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО «Валентина»не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

Системакритериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена впостановлении Правительства РФ №498 от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах пореализации законодательных актов о несостоятельности предприятий», принятом всвязи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993 г.

Всоответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам онесостоятельности при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1996 г.утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий иустановлению неудовлетворительной структуры баланса.

Согласноэтому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организациипроводится на основе показателей:

ü коэффициентатекущей ликвидности;

ü коэффициентаобеспеченности собственными средствам и;

ü коэффициентоввосстановления платежеспособность.

Чтобыорганизация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должнысоответствовать нормативным, указанным в таблице 13.

Согласностатье 1 Закона РФ «О несостоятельности предприятий, внешним признакомнесостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособностипогашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступлениясроков их исполнения.

На ООО «Валентина»коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при егозначении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует онедостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами.

Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для егофинансовой устойчивости, на начало 2007 года отсутствовал, а на конец 2006 годасоставил 0,14, и достиг нормативного значения. В тоже время нужно отметитьсокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2008 года, когда онсоставлял 0,29.

СогласноМетодическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значениеменьше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановленияплатежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущейликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляетсянеобходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить своюплатежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. В соответствии с расчётом,данный показатель принимает значение в 2008 году 0,585, при нормативе >1.Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальнойвозможности восстановить свою платежеспособность.

На основепроведенного анализа финансовой деятельности ООО «Валентина» были сделаныследующие выводы.

Не смотря наувеличение стоимости имущества предприятия в 2008 году, его финансоваяустойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную повеличине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величинесобственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е.более мобильных средствах.

Всепоказатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы,что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммыкредиторской задолженности, которая увеличилась в 2008 году почти в 4 раза. Этоговорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторскойзадолженностью, скорость оборота которой составляет почти 60 дней, чтосвидетельствует о том, что ее погашение происходит слишком медленными темпами.Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурироватьвсе долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Доляоборотных средств в составе имущества достаточно высокая. Не смотря на это,предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такоеположение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной частиоборотных средств в виде материальных запасов. За отчетный период предприятиене только не смогло уменьшить остатки продукции на складах, но и произошло ихувеличение почти в 4 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом,которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара в г. Кингисеппе.

Для решениясложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможностисоздания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособностипродукции за счет увеличения качества или снижения цены.

/>/> 2.1 Анализ формирования ираспределения прибыли

Различныестороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельностипредприятия получают законченную денежную оценку в системе показателейфинансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовыхрезультатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт офинансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

•прибыль отреализации продукции;

•прибыль отпрочей реализации;

•доходы ирасходы от внереализационных операций;

•балансоваяприбыль;

•налогооблагаемаяприбыль;

•чистаяприбыль и др.

Показателифинансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствованияпредприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая вусловиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономическогоразвития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования,расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностейтрудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательствпредприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценкипроизводственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуютстепень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечныйфинансовый результат деятельности предприятия– это балансовая прибыльили убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции;результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационныхопераций.

Анализфинансовых результатов деятельности предприятия включает в качествеобязательных элементов исследование:

1. Измененийкаждого показателя за текущий анализируемый период.

2. Исследованиеструктуры соответствующих показателей и их изменений.

3. Исследованиевлияние факторов на прибыль.

4. Изучениев обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за рядотчётных периодов. Для проведения вертикального игоризонтального анализа рассчитаем таблицу 14., используя данные отчётностипредприятия из формы №2.

Из данныхтаблицы видно, что балансовая прибыль в 2000 году существенно увеличилась посравнению с 2007 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. В 2007 году прибыль посравнению с 2006 годом наоборот резко снизилась на 1 726 460 тыс. руб. или в159 раз. Таким образом наметилась положительная тенденция изменения величиныбалансовой прибыли.

Увеличениюбалансовой прибыли способствовало:

¨ Увеличениеприбыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43 648 руб. или на 76,5%.

Навышеуказанное увеличение повлияло:

· Появившаясястатья доходов – «Проценты к получению» в сумме 7 966 руб., что увеличилобалансовую прибыль на 10,8%.

· Превышениеабсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменениемоперационных расходов на 37 707 руб.

Снижениюбалансовой прибыли способствовало:

¨ Убытокот внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыльна 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 2007 годом в отчётном годупроизошло снижение данного убытка на 18 726 руб. или почти в 3 раза;

Анализприбыли отчётного года

Наименование показателя Код За отчётный За предыдущий Отклонения

стр.

Год

Год

+ / –

%

1. Выручка от реализации товаров, работ услуг. 010 7 504 492 5 649 432 +1 855 060 132,8 2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг. 020 6 396 664 4 341 500 2 055 164 147,3 3. Коммерческие расходы. 030 300 612 441 138 -140 526 68,1 4. Управленческие расходы. 040 607 712 665 264 -57 552 91,3 5. Прибыль от реализации 050 199 504 201 530 -2 026 99 6. Проценты к получению. 060 7 966 7966 7. Проценты к уплате. 070 8. Доходы от участия в других организациях. 080 9. Прочие операционные доходы. 090 150 170 20 689 129 481 В 7,2 раз 10. Прочие операционные расходы. 100 256 997 165 224 91 773 155,5 11. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности. 110 100 643 56 995 43 648 176,5 12. Прочие внереализационные доходы. 120 13. Прочие внереализационные расходы. 130 27 409 46 135 -18 726 59,4 14. Прибыль отчётного периода. 140 73 234 10 860 62 374 В 6 раз 15. Налог на прибыль. 150 12 587 2 759 9 792 В 4,5 раза 16. Отвлечённые средства. 160 121 047 258 013 -136 966 46,9 17. Нераспределённая прибыль отчётного периода. 170 -60 400 -249 912 -310 312 24,2

¨ Незначительноевлияние оказало сокращение прибыли от реализации на 2 026 руб. или на 1%, чтопривело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.

Такимобразом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме, были перекрытыдействием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовойприбыли в отчетном году по сравнению с предыдущим почти в 6 раз.

2.2 Анализрентабельности

В условияхрыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции,характеризующих уровень прибыльности её производства. Показатели рентабельностиявляются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективностидеятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходностьпредприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различныхпозиций.

Показателирентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формированияприбыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательнымиэлементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.При анализе производства показатели рентабельности используются как инструментинвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельностиможно объединить в следующие группы:

1. Рентабельностьпродукции, продаж;

2. Рентабельностьпроизводственных фондов;

3. Рентабельностьвложений в предприятия.

1. Рентабельность продукции.

Рентабельностьпродукциипоказывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Ростданного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах напроизводство реализованной продукции или снижения затрат на производство припостоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а такжеболее быстрым ростом цен чем затрат.

Показательрентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельностьвсей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли отреализации продукции на выручку от её реализации;

2. Общаярентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;

3. Рентабельностьпродаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручкеот реализации;

4. Рентабельностьотдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного видапродукта к его продажной цене.

Расчёт данныхпоказателей по ООО «Валентина» представлен втаблице 15.

На основерасчётов можно сделать следующие выводы:

Показательобщей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 2007 до 0,97 в 2008году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2008 году каждыйрубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надоотметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2006 годом, когда онсоставлял 23,3% и упал за 2007 год до 0,19.

Показательрентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2008 году с 0,14 наначало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос напродукцию несколько возрос. Таким образом, в 2008 году на 1 руб. реализованнойпродукции предприятие имело лишь

Показатели рентабельностипродукции ООО «Валентина»

Показатели Расчет 2006 2007 2008 Отклонения + /- 1999 от 1998 2000 от 1999 1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг. стр. 010 7 459 444 5 649 432 7 504 492 -1 810 012 1 855 060 2. Прибыль от реализации. стр. 050 1 622 552 201 530 199 504 -1 421 022 -2 026 3. Балансовая прибыль. стр. 140 1 737 320 10 860 73 234 -1 726 460 62 374 4. Чистая прибыль. с. 140–150 1 142 091 8 1014 60 647 -1 133 990 52 546

Расчетные показатели

1. Рентабельность всей реализованной продукции.

стр. 050 стр. 010

21,7 3,6 2,6 -18,1 -1 2. Общая рентабельность.

стр. 140 стр. 010

23,3 0,19 0,97 -23,11 0,78 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли.

с. 140–150 стр. 010

15,3 0,14 0,8 -15,16 0,66

На основеданных таблицы построим диаграмму.

/>

Рисунок 5.Изменение показателей рентабельности продукции за 2006–2008 г.

Рентабельностьвсей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила кконцу 2008 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубльреализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно извыше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

В 2007 г.вследствие снижения спроса на продукцию, а также вследствие получения убытковот внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенноснизились.

2. Рентабельностьвложений предприятия.

Рентабельностьвложений предприятия – это следующий показатель рентабельности, который показываетэффективность использования всего имущества предприятия.

Средипоказателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1. Общая рентабельность вложений, показывающая какаячасть балансовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то естьнасколько эффективно оно используется.

2. Рентабельностьвложений по чистой прибыли;

3. Рентабельностьсобственных средств, позволяющий установить зависимость между величинойинвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от ихиспользования.

4. Рентабельностьдолгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложенийпредприятия в деятельность других организаций.

5. Рентабельность перманентного капитала. Показываетэффективность использования капитала, вложенного вдеятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимаяинформация для расчёта представлена в таблице 16.

Показателидля расчёта рентабельности

Показатели Код стр. 2006 2007 2008 1. Прибыль балансовая 140 1 737 320 10 860 73 324

2. Прибыль чистая

140–150 1 142 091 8 101 60 647 3. Среднегодовая стоимость имущества 399 4 847 436 4 208 746 6 514 241 4. Собственные средства 490 3 544 562 3 667 076 3 667 076 5. Доходы от участия в других организациях

080

- - - 6. Долгосрочные финансовые вложения 140 20 142 20 142 20142 7. Долгосрочные заёмные средства 590 - - -

На основеданных таблицы можно сделать вывод о том, что если за 2007 г. всепоказатели рентабельности вложений ООО «Валентина» упали по сравнению с 2006 г., тов 2008 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельностивложений увеличились.

Общаярентабельность вложений в 2007 г. упала с 35,8% в 2006 г. до 0,26%, в 2008 году возросла до 1,12%. То есть на 1 руб.стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателядостаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточноэффективном использованииактивов предприятия в 2007–2008 г.

Показателирентабельности вложения

Показатели

Расчёт

2006 г.

2007 г.

2009 г. Отклонение 2000 от 1999 1. Общая рентабельность вложений

140 / 399

35,8 0,26 1,12 +0,86 2. Рентабельность вложений по чистой прибыли

140–150

399

23,6 0,002 0,93 +0,928 3. Рентабельность собственных средств

140–150

490

32,2 0,22 1,65 +1,43 4. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений

080

140

- - - - 5. Рентабельность перманентного капитала

140–150

490+590

32,2 0,22 1,65 +1,43

Рентабельностьсобственных средств также невысока и в течении 2007 года упала с 32,2% до 0,22%,то есть в 146 раз и в 2008 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этогопоказателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестициисобственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельностисобственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можноотметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся нанизком уровне, что говорит о недостаточно эффективномвложении средств ООО «Валентина».

Активы 6 514 241 руб. СС 3 667 076 руб. ЗС 929 760 руб. ЗС/СС 0,253 НРЭИ 73 234 руб. ЭР 1,12% Дифференциал -0,58 ЭФР -0,15

Изприведенных выше расчетов видно, что в 2008 году на ООО «Валентина» ЭФРотрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает неприращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФРстал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличиватьэкономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживаярост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимостипродукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что такжедаст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования рентабельностисобственных средств, хотя такая необходимость существует.

Балансоваяприбыль на ООО «Валентина» в 2008 году существенно увеличилась посравнению с 2007 годом на 62374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало:увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счётпоявления статьи дохода «Проценты к получению» и превышения абсолютногоизменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов,что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовалубыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовуюприбыль на 37,4%.

Таким образомфакторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действиемувеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли вотчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатомот прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2008 году стал убыток вразмере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток вразмере 144 535 руб., который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

В отчётномгоду результат от прочих внереализационных операций представляет собойубыток, который уменьшился по сравнению с 2007 годом на 68%.

После уплатыналога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средствоказалось недостаточно для покрытия всех расходов. В 2008 году убыток отчетногопериода составил 60 400 руб.

За 2008 годпоказатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистойприбыли увеличились, по сравнению с 2007 годом, хотя за аналогичный периодпрошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Если за 2007год все показатели рентабельности вложений ООО «Валентина» упали посравнению с 2006 г., то в 2008 году произошла противоположная ситуация.Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубльимущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

В целом всепоказатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительнохарактеризует деятельность ООО «Валентина» в 2008 году.

3. Основные направления улучшения финансового состоянияпредприятия

Проблемабанкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфердеятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотнибанков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческихфирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализпоказал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е.низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство –процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видовдеятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, чтогораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявитьпредприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами,довериться более компетентным специалистам – по производственным вопросам, помаркетинговым исследованиям, планированию финансов и т.д. Себе же оставить лишьто, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать– значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметьиспользовать их для достижения целей. Организовывать – значит уметь формироватьзадачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение.Организовывать – значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанностии ответственность. Организовывать – значит планировать, управлять,анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания,необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целомпроизводством, даёт наука, называемая менеджментом. Данную глобальную системуможно разбить на три основные функционирующие подсистемы:

Менеджмент – как управление вусловиях рынка – обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностейрынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства техвидов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирмепредполагаемую прибыль.

Длясовременного менеджмента характерны:

– стабильноестремление к повышению эффективности производства;

– широкаяхозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;

– постояннаякорректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, измененийвнешней среды;

– ориентацияна достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия;

– использованиесовременной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческихрешений;

– изменениефункции планирования – от текущего к перспективному;

– упорна все основные факторы улучшения деятельности фирмы;

– оценкауправления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечныхрезультатов;

– максимальноеприменение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ;

– привлечениевсех сотрудников фирмы к управлению ею;

– осуществлениеуправления на основе предвидения изменений, гибких решений;

– опорана инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартныерешения;

– проведениеглубокого экономического анализа каждого управленческого решения;

– способностьразумно рисковать;

– возрастаниероли маркетинга в бизнесе до ключевой.

Термин«Менеджмент» относится к управлению социально-экономическими процессами науровне фирмы, действующей в рыночных условиях. Управляющий менеджер обычнонезависим от собственности на капитал фирмы, в которой работает. Работаменеджера – производственный труд, характерный для условий комбинированиявысокотехнологического производства с высоким уровнем специализации работников,обеспечивающий связь и единство всего производственного процесса. Такимобразом, менеджмент можно определить как интеграционный процесс, спомощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организациюи управляют ею путем постановки целей и разработки способов их достижения.Процесс менеджмента предполагает выполнение функций планирования, организации,координации, мотивации, осуществляя которые менеджер создает условия дляпроизводительного и эффективного труда занятых в организации работников идобивается результатов, соответствующих поставленным целям. Отсюда менеджмент– это ещё и умение реализовать поставленные цели, направляя труд, интеллект,мотивы поведения людей, работающих в организации.

Менеджеробъединяет работников различных специальностей – инженеров, проектировщиков,экономистов, статистиков, психологов, плановиков, бухгалтеров, финансистов идругих специалистов, действующих под его руководством, выступая, таким образом,в качестве процесса воздействия на деятельность каждого отдельного работника,группы, организации в целом с целью достижения максимальных конечныхрезультатов. Основная задача менеджера – обеспечить нормальноесуществование фирмы на рынке при любых изменениях ситуации.

Возросшиесегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий,сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современнымиуправленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другимвопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфереорганизации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если ООО «Валентина»намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направленииразвития своего производства, изменив принципы управления деятельностьюпредприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управленияпредприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создатьтакую структуру управления, при которой в основе права на принятия решенийлежит компетентность, а не занятие официального поста.

В обстановкероста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также иисполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которыеобеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровнеуправленческой структуры. При этом заметим, сокращается необходимость и ввертикальной координации.

РуководителюООО «Валентина» необходимо уделить особое значение подбору кадров, но всилу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функциивозлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны бытьподготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне.Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях всвоей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не тольковысшего и среднего звена, но и низшего звена управления.Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальныйпотенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития фирмы.Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит очень вомногом от квалификации самих работников, а не только от совершенной технологиии организации рабочих мест.

Поэтому дляобеспечения высокой производительности труда работников, руководству ООО «Валентина»необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения иподготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Определивпотребности предприятия в кадрах, руководителю ООО «Валентина»рекомендуется разработать программу, удовлетворяющую данную потребность,которая может включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке ипродвижению работников, требующихся для реализации целей организации. Также вкачестве рекомендации можно предложить руководству ООО «Валентина» формированиекадров производить на базе собственного персонала, т.к. данное мероприятиеобходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышаетсязаинтересованность собственных работников в достижении лучших результатовдеятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работниковк фирме. Руководству ООО «Валентина» необходимо прислушаться к даннымрекомендациям, т.к. на сегодняшний день это предприятие испытывает большиетрудности в управлении трудовыми ресурсами, это связано с большой текучестьюкадров, что не может положительно влиять на общее благополучное развитие фирмы.В то же время желательно, чтобы на предприятие приходили и люди со стороны сновыми идеями, предложениями и свежими взглядами.

Положительныестороны системы участия персонала в управлении очевидны. Во-первых, участиеперсонала в управлении делает производственный процесс более демократичным. Напредприятиях, где применяется данная система, как правило, легче разрешаютсяконфликтные ситуации. Во-вторых, осознание работниками факта своего участия вуправлении предприятием служит стимулом к повышению качества своего труда иукреплению трудовой дисциплины. Следствием этого как раз и является снижениетекучести кадров на предприятии. В-третьих, участие в управлении повышает уработников чувство ответственности за качество выполняемых работ, а как известно,уровень качества продукции является одной из определяющих конкурентоспособностипредприятия в целом.

При помощианализа финансового состояния, становится очевидным, что в условиях рынка ООО «Валентина»оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё итем, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается числоконкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется всторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобнойситуации, руководству ООО «Валентина» необходимо не только осваивать новыеметоды и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

– проанализироватьспрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;

– обеспечитьэффективную рекламу всех услуг предприятия;

– проводитьактивную коммерческую деятельность;

– уменьшениепроизводственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам иуслугам.

Многие организациив России сейчас сталкиваются с рыночными трудностями. Их руководители изо всехсил борются за выживание в рамках меняющихся потребительских отношений искудеющих финансовых ресурсов. В поисках ответов на возникающие перед нимипроблемные вопросы многие организации поневоле поворачиваются лицом кмаркетингу. Маркетинг выступает основной концепцией управления в условияхрынка. При этом важно не только изучение теории маркетинга, но и улучшениеумения его практически применять.

Маркетинг – это одновременно икомплекс мероприятий в области исследования торгово-сбытовой деятельностипредприятия, связанный с изучением всех факторов, оказывающих воздействие напроцесс производства и продвижения товаров и услуг от производителя кпотребителю. В него входит:

изучениепотребителя, мотивов его поведения на рынке;

исследованиепродукта;

анализ форм иканалов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия;

изучениеконкурентов, определение форм и уровня конкуренции;

выявлениеособенностей рекламной деятельности;

определениенаиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке;

изучениесвоей «ниши» на рынке в целях реализации своих сравнительных преимуществ дляувеличения товарооборота.

Насегодняшний день маркетинг представляет нечто большее, нежели простопроталкивание товаров и услуг на рынке. Маркетинг – двусторонний процесс: враспоряжение фирмы поступает информация о потребностях покупателя с тем, чтобыона могла разработать и предложить ему необходимые товары и услуги. Маркетинг,таким образом, основан на союзе потребителя и производителя. Следовательно,маркетинг выступает как процесс планирования и управления разработкой изделий иуслуг, ценовой политикой, продвижением товаров к покупателю и сбытом.

Еслипредприятие намерено получать прибыль, нужно продавать продукцию, а для этогонеобходимо искать покупателя, выявлять его нужды, создавать соответствующиетовары, продвигать их на рынке, договариваться о ценах.

Как показалпроведенный анализ, ООО «Валентина» обладает значительной товарно-материальнойбазой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственнойдеятельности.

Решениепроблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них – избавлениеот незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращениечисленности персонала, сдача в аренду производственных помещений и т.д. Даннаяполитика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволитООО «Валентина» существовать ещё какое-то время, но вероятностьпотенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятийбудет значительно снижаться.

Принятиеуказанной политики выживания путем наименьшего сопротивления позволило бысудить о пассивности и нежелании руководства принимать решения и действовать внаправлении развития собственного предприятия. Проведение активной политики,направленной на развитие, разумеется, связано с трудностями в плане решенияогромной массы различных проблем, но ни тех задач, которые не смог бы разрешитьруководитель, есть только его нежелание и неумение.

К сожалению,иногда настоящие рыночные идеи рождаются только вследствие бедственногоположения фирмы. Думаю, что данное сложившееся положение должно подтолкнутьруководство ООО «Валентина» на решительные действия для создания условийпо стабилизации рыночных позиций.

Поэтому длятого, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемомупредприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, чтоснижение цен вызовет благожелательную ответную реакцию потребителей.Руководству ООО «Валентина» необходимо было иметь собственную методикуустановления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов.

Руководительдолжен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя всевозможные резервы – как внешние, так и внутренние. Предполагаем, чтоиспользование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бывесьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли отснижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять вусловиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех.Руководству ООО «Валентина» хотелось бы рекомендовать предпринять всеобоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянныхзатрат.

Переменныезатратывозрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают всебя: расходы на закупку сырья и материалов; потребление энергии длятехнологических целей; транспортные издержки и другие расходы. Сокращениепеременных издержек возможны за счет приобретения материальных запасов иконструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т.д.

Постоянныезатратыне следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам относятсяамортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административныерасходы и т.п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политикиначисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств.Реализация данного мероприятия вполне реальна, т. к. имеяудовлетворительную ремонтную базу ООО «Валентина» в состоянии обеспечитьболее длительную эксплуатацию оборудования.

Также можновременно снизить отчисления на страхование имущества предприятия, расходы посодержанию зданий и сооружений и т.п.

В отличие отпеременных большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятияи снижении выручки от реализации уменьшить нелегко. Каким же образом возможно,не меняя структуру издержек, и снижая цены на услуги не только стабилизироватьфинансовое положение, но и улучшить финансовый результат.

Показателемрыночной стабильности фирмы является её способность успешно развиваться вусловиях трансформации внешней и внутренней среды. Для этого необходиморасполагать гибкой структурой финансовых ресурсов и при возникновении потребностииметь возможность привлекать заемные денежные средства, т.е. бытькредитоспособным. Кредитоспособность свидетельствует о потенциале предприятия всвоевременном возврате кредитов с процентами при сохранении благоприятной дляпредприятия динамикой прибыли. Необходимость привлечения внешних источников финансированияне всегда связана с недостаточностью внутренних источников финансирования.Данными источниками, как известно, являются нераспределенная прибыль иамортизационные отчисления. Рассматриваемые источники самофинансированиястабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования,скоростью оборота денежных средств, темпам реализации продукции, величинойтекущих расходов. Поэтому свободных денег часто не хватает, и дополнительное ихвливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов будет крайнеполезным.

Всепредприятия рано или поздно, в большей или меньшей степени испытывают дефицитсвободных денежных средств. Как его преодолеть? Одним из решений даннойпроблемы может стать получение предприятием кредита в Государственном иликоммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует егополучения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента.Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает ианализирует представляемые предприятием данные и делают заключение овозможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочногокредита.

Как показалранее проведенный финансовый анализ, рассматриваемое предприятие имеет реальнуювозможность рассчитывать на получение краткосрочного кредита. В структуреисточников средств ООО «Валентина» преобладает собственный капитал, аобщая ликвидность предприятия за анализируемый период, по сравнению с 1999годом, несколько улучшилась.

Использованиекраткосрочных кредитов и займов, направленных на покрытие текущих потребностейпроизводства, представляется весьма эффективным мероприятием.

Однаконеобходимо помнить, что нельзя увеличивать любой ценой соотношение заёмных исобственных средств, необходимо его регулировать. Если новое заимствованиевыгодно предприятию, то это не значит, что оно выгодно банкиру, т.к.увеличивается его риск. Свой риск банкир попытается компенсировать увеличениемпроцентной ставки за кредит. Увеличение же коэффициента финансовой зависимостиприведет к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшениюфинансовой устойчивости. Сама по себе задолженность не благо и не зло. Этоакселератор развития предприятия и акселератор риска. Проблема для управляющегосостоит не в том, чтобы исключить все риски вообще, а в том, чтобы принятьразличные, рассчитанные риски.

В заключениенужно сказать, что если руководство ООО «Валентина» займётсястратегическим планированием финансов, а также других основополагающих системуправления бизнесом, и активно применит хотя бы предложенные в данной работемероприятия, то предприятие имеет неплохой шанс не только сохранить основнуюдолю объёмов производства и реализации продукции, но и улучшить свои финансовыерезультаты.

Заключение

Главная цельхозяйствующего субъекта современных условиях – получение максимальной прибыли,что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов дляувеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, чтоот эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком иполностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела напредприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях неменяется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В первойглаве данной работы был показан механизм формирования финансовых ресурсовпредприятия, составляющих основу экономического потенциала государства.Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий выступаетвыручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределениявыручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений.

В главевторой, занимающей большую часть работы, было исследовано действующеепредприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальноеположение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии ифакторы, вызвавшие эти изменения.

В третьейглаве были описаны основные направления улучшения финансового состоянияпредприятия.

Исследованияпоказали, что деятельность предприятия финансируется в основном за счетсобственных средств. Баланс предприятия можно охарактеризовать ликвидным внедостаточной мере, из-за чего предприятие постоянно испытывает недостаток вденежных средствах. Ликвидность средств предприятия за анализируемый периоднесколько увеличилась по сравнению с 2007 годом, но предприятие нельзя назватьплатёжеспособным в достаточной степени.

Нужносказать, что на предприятии наблюдается неумелое управление капиталом. Налицотакже тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому длястабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых летпредлагается провести следующие мероприятия:

– необходимов первую очередь изменить отношение к управлению,

– осваиватьновые методы и технику управления,

– усовершенствоватьструктуру управления,

– самосовершенствоватьсяи обучать персонал,

– совершенствоватькадровую политику,

– продумыватьи тщательно планировать политику ценообразования,

– изыскиватьрезервы по снижению затрат,

– активнозаниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Как ужеговорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования иформируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнеефирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферугосударства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди,работающие на таком предприятии.

Списокиспользованных источников

1.Положение побухгалтерскому учету Бухгалтерская отчетность организации, утв. ПриказомМинистерства финансов РФ от 29.07.98 г. №34н.

2.Положение осоставе затрат по производству и реализации продукции, и о порядке формированияфинансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденное постановлениемПравительства РФ от 05.08.95 N552, с учетом изменений и дополнений, утвержденных правительствомРФ от 01.07.97. N661.

3.ИнструкцияМинистерства финансов Российской Федерации от 19.10.97. N115.

4.ИнструкцияГНС РФ от 10.08.96. №37.

5.Абрамов А.Е. Основыанализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-хч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994–96.

6.Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теорияэкономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 288 с.

7.Балабанов И.Т. Основыфинансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика,1995.

8.Ветров А.А. Операционныйаудит-анализ. – М.: Перспектива, 1996.

9. Ворст И.,Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 1993.

10. Гусева Е.Г. Управлениепроизводством на малом предприятии. Учебно-практическое пособие. – М.: МГУЭСИ,1998. –114 с.

11. Ефимова О.В. Финансовыйанализ – М.: Бухгалтерский учет, 1996.

12. Ковалев В.В. Финансовыйанализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. – М.:Финансы и статистика, 2000. –512 с.

13. Ковалева А.М. Финансыв управлении предприятием. – М.: Финансы и статистика, 1998.

14. Крейнина М.Н. Анализфинансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ впромышленности, строительстве и торговле. – М.: АОДИС, МВЦентр, 1994.