Реферат: Лекции экономанализ

Лекция №1. Предмет и метод экон. анализа.

Вопросы:

1. Место экономического анализа всистеме экономических наук и управления производством.

2. Определение предмета ЭА и егосодержания.

3. Метод ЭА, его особенности.

1.Место экономического анализа в системе экономическихнаук и управления производством.

По классификации академика Астровитянинова всеэкономические науки разделены на 3 уровня:

· экономическая теория (базовый уровень) — теоретическосновы для изуч экономической деят-ти.

· отраслевые экон-ие науки (изучают общие законы изаконом-сти функционирования сфер экономики).

· специальные науки, кот-е дают количественную хар-куэтих законов и закономерностей (сюда относится и экономический анализ).

ЭА — способ позн-ия хоз-ой деят-сти. Место ЭА всистеме познания: ЭА базируется на основных принципах познаниядействительности: все хоз-ые процессы изучаются в их взаимосвязи,взаимообусловленности, движении, развитии. Поэтому ЭА — причинный и факторныйанализ. ЭА исторически вырос из Б/У. Родоначальницей явилась и статистика вплане методов.

ЭА — ф-я управления. Качество упр-ого решения истепень его реализации зависят от качества проведения ЭА. ЭА — страховка поуменьшению риска принятия неэффект-ого упр-ого решения. Общая схема принятияупр-ого решения включает в себя несколько стадий. ЭА упреждает и завершаетпринятие упр-ого решения.

Оценка сложившейся ситуации ® выявление, формирование, обоснование проблемы, определение целей ® подготовка вар-ов решений ® информационноенасыщение вар-ов решений ® оценка предл-ых решений и отбор лучшего ® принятие ® реализация ® контрольисполнения, оценка эффективности.

ЭА используется на стадиях оценки эффективностивар-ов, форрмирования целей, контроля исполнения.

Таким образом ЭФ сопровождает принятие упр-ого решения

2.Определение предмета ЭА и его содержания.

Предмет — то, что отличает данную науку визучении данного объекта. Предмет ЭА — оценка результатов деят-сти п/п иорганизаций с целью повышения эффективности этой деят-сти. Оценка делается набазе планов, отчетности, учета и другой информации, которая в ходе ЭАподвергается обработке с помощью специальных приемов.

ЭА изучает хоз-ые процессы иявляется в рамках одногоп/п, дает оценку рез-тов хоз-ия этой фирмы (эффективно или неэффективноосуществлялось хоз-ие), оценка дается на основе информации.

Объект изучения ЭА — экономи-ая деят-сть п/п. Критерии, позволяющие охарактеризовать содержание ЭА.

1. Источники и пользователи ЭА. (Внешний и внутреннийанализ. Внешний базируется на публикуемой отчетности, которая можетбытьпредъявлена любому пользователю. До 97 года обязательна была публикацияотчетности только определенной группы п/п; на еебазе любой пользователь могделать выводы. Начиная с 97 года (закон « Об АО») по приказу МФ о публикацииотчетности АО. Внутренний анализ использует любую информацию, которойрасполагает п/п, включая инф-ию, содержащуюся в первичных документах и учетныхрегистрах. Осн. комм. тайной являются: сведения о затратах на производство иреализацию; часть технико-экономи-ой документ-ии, связанной с производством иреализацией продукции.

Результаты внешнего анализа представляют интерес для:

· акционеров (надежность их вложений, доходность,дивидендная политика);

· банков, кредитных учреждений (устойчивость фин-огоположения и ликвидность,. Доходность, сохранность и оценка тов-но-материальныхценностей, которые могут стать педметом залога);

· налоговых органов (сведения об имущественномположении, информация о рез-тах деят-сти в части налогов);

· группа пользователей на руб (инвесторы ипрофессиональные участники РЦБ);

· ВБФ и органы статистики;

· работники п/п)

2.По аспектам исследования (Финансово-эконо-ий, технико-экономи-ий, функционально-стоимостной. Финансово-экономический анализ дает оценку финрез-ов п/п и причин, приведших к таким рез-там. Технико-экономический анализпозволяет показать, какое влияние на обобщ. результативные показатели оказалаиспольз-мая техника, применяемая технология и орган-ия произ-ва, труда иуправления. Функционально-стоимостной анализ позволяет еще большедетализировать возм ЭА, так как он углубляет ЭА до уровня продукта — товара,который производится. Он уже позволяет оценить конструкторские возможностипроизводимого продукта, убрать все лишнее, сэкономить материал на стадии конструирования)

3.По кругу изучаемых вопросов. (Полный и тематический анализ);

4. По хар-ру принимаемых решений (Предварительный,оперативный, итоговый и перспективный. Предварительный анализ позволяет датьоценку состояния объекта при разработке какаих-либо мероприятий, при разработкебизнес-плана. Оперативный имеет целью оценить выполнение п/п-ем краткосрочныхзаданий. Итоговый имеет целью оценить рез-ты деят-сти и выявить причиныотклонений. Перспективный имеет целью внести корректировки в полученные результатыи на их базе сост-ть прогноз на перспективу.

3.Метод ЭА, его особенности.

Метод — способ познания явления. В научной основе всехметодов лежит теория познания. Все элементы теории познания применимы в ЭА:

à переход количества в качество;

à дедукция;

à индукция;

à взаимообусловленность явлений, их развитие.

Все эти методы теории познания и диалектикиприменимы в ЭА.

Метод ЭА — способ системного, комплексногоизучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на ход и динамикухоз-ого развития, осуществляемый путем обработки спец-ыми приемами показателейплана, учета и отчетности и другой инф-ии.

Особенности:

1. системность аналитического исслед-ия. Системностьэкономич-ого исслед-ия имеет 2 стороны:

Во-первых, каждый хоз-ый объект рассматриваетсякак часть системы более высокого уровня, и, во-вторых, каждый хоз-ый объект сампо себе система с элементами и определеными связями внутри сист-мы. Результатдеят-сти этого объекта — комбинация элементов экономической системы исовокупность связей м/у ними.

2. комплексность: заключается в понимании рез-ов(итогов деят-сти объекта) как следствие взаимодействия всех сторон его работы ифакторов ее определяющих.Комплексность анализа подразделяется на 2 стадии:изолированное рассм-ие влияния отд-ых фак-ов на итог функционирования исведение воедино рез-ов пофакторного анализа.

3. аналитическое исследование включает в себяопределенные этапы при проведении (свой технологический цикл):

Изучение (предварительная оценка достигнутого объектомуровня развития, завершается описанием экономич модели) ®Измерение (заключается в количественной оценкенаправления и степени влияня отдельных причин на рез-ты функционированияобъекта) ®Обобщение (включает в себя заключительную оценкусостояния объекта, подсчет возможностей повышения его эффективности с помощьюусиления влияния положительных факторов и сведения на нет или сокращениявлияния отдельных факторов) ®Использование системы показателей (базой для нее является система пок-лейплана, учета, отчетности. Эти пок-ли — основа для анал-их пок-лей, которые недублируют показатели плана, учета, отчетности.

Система аналитических пок-лей образ-ся путемоценивания, сочетания и преобразования пок-лей других систем:

· отклонение от плана

· индексы

Классификация аналит-их пок-лей:

· по эконом-ому содерж-ию на количественные икачественные. Количественные выражают величину ресурсов, размер хоз-огоявления, колич-ые изменения, происходящие в колич-ых пок-ях. Качественныепок-ли характеризуют использование ресурсов (эффективность хоз-ия).

· по степени обобщения хоз-ой деят-сти анализируемогообъекта на обобщающие (дающие оценку деятельности п/п вцелом) и частные, характеризующиеотдельные стороны деятельности.

· по отношению к субъекту управ-ия — на объективно независящие от его усилий и те, которые подлежат и могут изменятьсяподвоздействием данного субъекта.

· по роли в аналитическом исследовании — нарезультативные, хар-ие итог деят-сти и факторные.

Фактором в ЭА наз-ют активнодействующие силы, вызывающие положит-ые или отриц-ые изменения в состоянииобъекта и в пок-лях его отражающих. Понятие «фактор» применяется в ЭА в 2-хзначениях:

· условие совершения хоз-ой операции;

· причина изменеия состояния объекта.

Классификация ф-ов в ЭА:

1. экстенсивные и интенсивные

2. постоянно и временно действующие

3. основные и второстепенные(Барнгольц). Принято использовать понятие ранга (порядка) фактора.

®Специальныеметоды, позволяющие обраб-ть всю инф-ию плана и учета.

Все спец-ые приемы можно разделить на: логические(классич-ие); экономико-матем-кие (эк-ко-статист-ие); эвристические(ассоциативные, интеллектуальные)

Приемы ЭА.

Все логич-ие методы, которые используются в ЭА, можноразделить на 3 группы в зависимости от стадии аналитического исследования:

* Стадия изучения объекта.На стадии предварительнойоценки сост-ия объекта и состояния его экономической модели используютсяследующие приемы: сравнения, группировки, детализации системы аналитическихпоказателей. Сравнение: основ-ая цель — попытка рассмотр-ия нового явлениячерез другие уже знакомые для нас объекты и явления. Базами сравнения вэконом-их сист-х являются: планы, нормы, лимиты, а также пок-ли предшеств-ихпериодов, других объектов, имеющих сходство с нашим объектом, идеальная модель.Для проведения сравнений нужно обеспечить одно условие — условиесопоставимости: тождество методики исчисления сравн. показателей; ценовой;структурной; временной; учет климат-их, террит-ых, национ-ых и прочихособенностей.

Показатели приводятся в сопоставимый вид. Принципприведения в сопост-ый вид:

A. Приводить к сопост-сти следует тепок-ли, кроме тех по которым делается сравнение.

B. В качестве базы приним-ся лучшиепок-ли по значению.

Приемы ЭА отл. И специфичны. Прием группировки поназначению является обратным статистике, так как служит для раскрытия среднихвеличин. Очень важно знать не среднюю, а раскрытую среднюю велич-ну (так как всреднем 15 компаний имеют прибыль А, но при раскрытии может выясниться, чтонесколько компаний вообще имееют убыток). Группировки в анализе нужны также дляпоказательности изложения рез-ов анализа.

В статистике исп-ся неск-ко видов группировок.Аналит-ая группировка — это группировки, увязанные м/у собой групп. данных подвум пок-лям.

Метод детализации позволяет расширить с-му пок-лей изаключ-ся в разложении обобщающих пок-лей, хар-щих ту или иную сторону хоз-ойдеят-сти на ряд частных показателей. Основная цель такого разложения — всесторонне оценить исследуемое явление, вскрыть основные причины,обуславливающие достигнутый рез-т.

Основные направления детализации:

* временное направление (детализацияпо времени);

* по месту совершения хоз-ойоперации;

* по составным частям (по факторам),где выясняются причины и условия хоз-ых операций. В статистике (эк-ке)сущуствуют 2 вида связей: функциональная (детерм-я) — связь м/у пок-ем ифакторами имеет однозначный хар-р, то есть любое изм-е фак-ра приводит к строгоопределенному изм-ю результ-ого пок-ля, связь жесткая, не меняется во времени ипространстве ( выпуск продукции=кол-во израсходованных мат-ов /материалоемкость): эта зависимость ограничена полем известных нам зависимостей,и вероятностная (стохастическая) — каждому значению фактора соответствуетнеск-ко значений результативного пок-ля, так как влияние каждого фактора нарезультативный показатель определяется с учетом одновременного совокупноговлияния всех остальных факторов. Любая связь проявл-ся только в совокупностиоднотипных случаев. Это означает, что проявление закон. случайно. Особ-тисвязи: большая совокупность; качественная однородность совокупности; изучаетсяс помощью статист-их приемов, позволяет установить наличие связи и измерить еесилу.

Способы удлинения факторных систем (детализация пофакторам).

· разложение числителя и знаменателя на слагаемые:

y=x1/x2=x11+x12+x13+¼/x2=x11/x2+x12/x2+¼

· с помощью умножения нашей модели на одно и то жечисло:

y=x1/x2=(x1/x2)*(bc/bc)=(x1/b)*(b/c)*(c/x2)

· способ цепной детализации:

y=x1/x2=(x1/a)*(a/b)*(b/c)*(c/x2)

Функциональная зависимость. Типы:

1) аддитивная y=/>

2) мультипликативная y=/>

3) комбинированная

Знание этих форм связей позволяет работать нам сэкономич-ой моделью и перейти ко 2-му этапу ЭА — измерения влияния фактора нарез-ый пок-ль.

При аддитивной форме связи основной прием, с помощьюкоторого можно решить задачу измерения влияния, называется балансовый.

Для реализации:

Онг+В = Р+Окг

ресурсы использ. ресурсы

Онг — остаток на начало года; В — выпуск; Р- реализация; Окг — остаток на конец года.

Р= В+Онг-Окг=В-(Окг-Онг)

Балансовый прием определяет прямым счетом влияниекаждого фактора на результативный пок-ль. Мультипликативная зависимость, прикоторой колич влияние ф-ов на результативный пок-ль может быть определено 2-мяосновными методами: методом цепных подстановок и интегральным методом.

При этом основное условие (как и для баланс-огометода) — постоянство других ф-ов (прием элеменирования).

Методы измерения мультиплик-ой зависимости: в ихоснове лежит прием дифференцирования. Под приемом дифференцирования в общихчертах понимается общее приращение результ-ого пок-ля подразделяющегося наслагаемые, каждое из которых определяется как произведение соответсв частнойпроизводной на изменение приращения фактора, по которому вычислена даннаяпроизводная.

y=x*z

Dy=DyDx+DyDz+Dx·Dz

Dy=x0·Dz+z0·Dx+Dx·Dz

Перейдем к 2-х членной сумме:

1) Dy=(x0+Dx)·Dz+z0·Dx

Dy=x1·Dz+z0·Dx

2) Dy=(z0+Dz)·Dx+x0·Dz

Dy=z1·Dx+x0·Dz

3) Dy=(z0+0,5·Dz)·Dx+(x0+0,5·Dx)Dz

Прием цепных подстановок базируется на жесткойочередности подстановок и используется для количественного измерения влиянияфакторов на результативный пок-ль при мультипликативной форме связи.

Порядок подстановок: сначола заменяются количественныепок-ли, потом структурные и затем качественные (к ним присоединяютнеразложенный остаток, тем самым их учитывая).

Пример: на п/п 5 рабочих имеют производительностьтруда 2р/ч. Фактически кол-во раб-их увел-лось до 6 человек, а произв-сть до3р/ч. Общее изменение выпуска: 6·3-2·5=8. Прирост за счет числ-сти: (6-5)·2=2, за счетпроизв-сти (3-2)·5=5; Общее влияние 8-2-5=1.

Правила приема цепных подстановок.

1) Составление аналитической формулы,разделение всех факторов на количественные(а), структурные (в), качественные(с). y=a·b·c.

Если несколько факторов одинаковых, топервымставится ф-р, который: не зависит от других или лежит в основе других.

Поочередная замена значений каждого ф-ра (принеизменности других ф-ров) с базисного уровня нафактический и получ-иерезульт-ного промежуточного пок-ля. При этом промежуточный результативныйпок-ль представляет собой: результативный пок-ль при различных состоянияхбазового и фактического значений факторов.

Общее изменение результ-ного пок-ля есть суммапромежуточных значений результативного пок-ля. Как правило, это оформл-ся втаблице.

№ подстановки факторы рез-ый пок-ль изменение рез-ного пок-ля а в с 1

а0

в0

с0 с0

¾ 2

а1

в0

с0

(yI-y0)ÜDyDa

а1

в1

с0

yII

(yII-yI)ÜDyDb

а1

в1

с1

(y1-yII)ÜDyDc

Dy=DyDa+DyDb+DyDc

Плюсы: наглядность, ясность не только самого влиянияфакторов, но и направления влияния. Получение промежуточных рез-ов показ-ейважно дляпрогнозов.

Минусы: условность, жесткий порядок подстановок игромоздкость.

Две разновидности приема цепных подстановок:

прием абсолютных разниц:

(a1-a0)·b0·c0=DyDa

(b1-b0)·a1·c0=DyDb

(c1-c0)·a1·b1=DyDc

2. прием относительных разниц (примен-ся, когдаабсол-ыезначения ф-ров недоступны, а доступны данные об их относительном изменении).

(a) DyDa=y0·Ia-y0=y0·(Ia-1)

(b) DyDb=y0·Ia·Ib-y0·Ia=y0·Ia·(Ib-1)

Интегральный метод.

Если необходимо избежать жесткого порядкаподстановок, то исп-ся интегральный метод, который также позволяет измеритькол-ое влияние факторов на рез-ый пок-ль, но не требует жесткого хар-раподстановок, то есть изменение рез-ого пок-ля измер-ся на очень малых отрезкахвремени ( изменения фак-ов) и производится суммирование приращения рез-та,определяемого как частные произведения, умноженные на приращения факторов набесконечно малых промежутках.(в учебнике Баланова и Шеремета есть таблицаподинтегральных определений).

y=a·b — 2-х факторная модель

DyDa=0,5·Da·(b1+b0)

DyDb=0,5·Db·(a1+a0)

y=a·b·c -3-х факторная модель

DyDa=0,5·Da·(b1с0+с1b0)+(1/3)·Da·Db·Dc

DyDb=0,5·Db·(a1c0+c1a0)+(1/3)·Da·Db·Dc

DyDc=0,5·Dc·(b1a0+a1b0)+(1/3)·Da·Db·Dc

Логарифмический метод.

Согласно этого метода общее изменение рез-ого пок-ляразделяется м/у факторами пропорционально логарифмам их коэфф-ов изм-ия.

z=x·y

lg z=lg x + lg y

lg (z1/z0)= lg (x1/x0) + lg (y1/y0) — умножаем на Dя и делим на lg (z1/z0)

Dz = k· lg (x1/x0)+ k·lg (y1/y0), где k=Dz/ lg (z1/z0)

Пример. Товарная продукция выросла на 441,2, чтосоставило 4,4% прироста. При этом рост численности персонала составил 1,003, апроизводительности труда 1,041.

lg1,044=lg 1,003 + lg 1,041

0,0187=0,0013+0,0174

DП=441,2 руб; DПDч=441,2·(0,0013/0,0187)=30,7; DПDпт=441,2·(0,0174/0,0187)=410,5

k=0,0013/0,0187

Разница м/у интегральн-м и лог-им методами в том, чтолог-ий метод применим только при мультипликативной связи, интегр-ый применимпри мультипликативной связи и при ее разн-сти — инт. связи.

Комбинированная форма связи.

Комбинированная форма связи подразумевает, чтовзаимосвязь м/у факторами одновременно и аддитивная и мультипликативная.

y=a+b+c·d

y=a·b·c+d

y=(a+b)/(c+d)

Надо четко отдел-ть ф-ры, связанные аддитивно отф-ров, связ-х мультипликативно. Рассчитав влияние ф-ов по группам,надопосчитать влияние каждого из них на рез-т.

На последнем этапе в действие вступает прием долевогоучастия.

z=(a+b)/(c+d)

Dz=DzDx+DzDy, где DzDx — это DzDxaи DzDxb, а DzDy — это DzDyc<sub/> и DzDyd

DzDa=(DzDx·Da)/Dx

DzDb=(DzDx·Db)/Dx

DzDc=(DzDx·Dc)/Dx

DzDd=(DzDx·Dd)/Dx

Этап обобщения анал-ого исс-я призван объединить всеполученные рез-ты. Данный этап включает в себя: выделение наиболее существенныхф-ров по степени влияния на рез-т; объединение возд-ия на рез-т полож-но иотриц-но влияющих факторов; формулировка оценки рез-ов хоз-ого явления.

Приемы: методы сумм, суммы мест, геометрическойсредней, расстояний.

Метод сумм закл-ся в том, чтоалгебраически суммируются абс-ые или относ-ые значения пок-лей, хар-ие данныйпроцесс.У этого метода больше огран-ий, чем возможн-ей. Ограничения:

— суммируются однонаправленные пок-ли (методгеометрической средней базируется на приеме нормирования (за 1- идеал, нашобъект — 0,5,1,2,3 — в сравнении) и преодолевает недостатокоднонаправленности).

— значимость пок-лей разная (метод суммы мест базир-сяна приеме предварит-ог ранж-ия пок-лей по степени значимости. Каждому пок-люприсваивается ранг в общей с-ме показателей).

Последний метод (расстояний) строится на дисперсионноманализе — счете отклонений от объекта- эталона.

Если в процессе анал-го иссл-ия мыобнаружили, что связь м/у пок-лями вероятностная-стохастическая, необходимоработать с помощью экономико- математических методов. К ним относятся: методымате-ой статистики (регрессивный, трендовый, корелляционный); метоы матем-огопрограммирования (лин-ое программирование ; методы исследования операций(методы, позвол-ие разраб-ть действия, операции, теория игр, управлениезапасами, ТМО, сетевое моделирование); методы экономической кибирнетики (имитационное моделирование, теория распознавания образов, деловые игры);эвристические методы («Справочник по функционально- стоимостному анализу»/Майданчик).

1.Понятие спроса, факторы его опред-щие.

Целями любого п/п явл-ся: получение прибыли,удовлетворение потребностей общества. Основным фак-ом, влияющим на развитие п/пявляется спрос на его продукцию.

Спрос — тот объем продукции, который потребитель хочети в состоянии приобрести при определенных условиях по опред-ой цене в течениеопр-ого периода времени и на конкретном рынке.На ряду со спросом нас интересуетфункция спроса. Функция спроса — это зависимость от объема продукции, отфак-ов, оказыв-щих влияние на спрос. Все фак-ра, которые оказывают влияние наспрос надо разделить на 2 группы: цена (как осн-ой ф-ор) и неценовые ф-ры(детерминанты).

Факторы: цена, по которой фирма продает продукцию,цена конкурента. Зависимость м/у спросом и ценой предст законом спроса. Оназакл-ся в обратной зависимости м/у ценой продукции и спросом на нее принеизменности всех прочих ф-ов. С ростом цены уменьшается спрос.К нецен-м ф-рам относ-ся:

* доходы той группы нас-ия, кот-яявляется потенц-ым покуп-ем нашего товара. Товары, срос на которые зависит отдоходов насел-ия, называются тов-ми первой категории (дорогостоящие) Товарынизшей категории — изменение спроса на котроые обратно измен-ю дохода насел-я.

* реклама

* состояние финансово-кред-нойсис-мы

* общее число пок-ей, заинтересов-ыхв этой продукции на рынке

* предпочтения, вкусы, мода,национальные особенности

Функция спроса — зависимость м/у объемом продаж ивсеми перечисл-ми факторами. При этом в этой формуле знак будет означатьнаправление влияния, а по эфф будет означать степень зависимости измененияспроса.

Q= -k·p + l·D + L·r, L<0

D — дох пок на душу населения

r — % ставки

Виды, состояния спроса:

отрицательный спрос ( проибр продукции, как правило,из-за отсутствия инф-ции); полное отсутствие спроса (по неинф-ти, естьаналоги); нерегулярный спрос (колеблется в течение промежутка времени;нормальный спрос, совпадающий свозм-ми выброса прод-ии на рынок; чрезмерныйспрос (спрос больше предложения); нерац-ый спрос — спрос на тов-ры, котор-етреб-ют (табак, алкагольные изделия).

2.Эластичность спроса

Поскольку каждый из ф-ров имеет разную степень воздействия на величину спроса в целях упр-я и рег-ия пр-а нам необходимооценить степень чувствительности D к изменению ф-ов спроса. Эластичность — общеэкономический пок-ль, его назн-ие — измериьт насколько процентов изменилсярезультативный пок-ль вследствие изм-ия на 1% переменного ф-ра.

e=(Dy/y)·(Dx/x)=(Dy/Dx)·(x/y)

Эластичность измер-ся 2-мя способ-ми. Точечнаяэластичность. Кот-я измер-ет зав-ть спроса от изменения к-л ф-ра в конкрет-ойточке ф-ии спроса.

Другой метод — дуговая эаст-ть, кот-ая хар-т среднююзависим-ть спроса от ф-ра на опред-ом отрезке ф-ии спроса.

Пример. Q=6600-5000p+1000A+50D+1000З; Q — спрос на билеты; P — цена билета;А — создание одного пос-ого места; D — доходы на одного потребителя;З — реклама;

р=5, А=7 мест; D=28; З=20; Q=10000шт.

Точечная эластичность можно посчитать по любому изф-ров. М/у спросом и рекламой:

Эз=1000·20/10000=2 в точке(20:10000)

Эз=1000·50/40000=1,25 вточке (50:40000)

Дуговая эластичность хар-ет среднюю эластичность наотрезке кривой спроса.

eз=(DQ/(Q1+Q2)/2)/(DЗ/(З1+З2)/2)=(DQ/DЗ)·( (З1+З2)/(Q1+Q2));

eз=1000·(50+20)/(40000+10000)=1,4

Дуговая эластичность применяется в расчетахтогда, когда колебания переменной величины значительны и состав-ют более 10%. Еслиперем-ая вел-на колеблется незначительно, то работают с точечной эластичностью.Эластичность может быть рассчитана по любому из факторов спроса. Наиболеераспространение в практике получила ценовая эластичность, кот-ая колич-нохар-ет степень изменения кол-ва продукции, запрашиваемое рынком, взависим-ти отколебания цен на продукцию при неизменных значениях всех остальных переменных вф-ции спроса.

В точке р=5:

eр= -5000·5/10000= -2,5

eр= -5000·6/5000= -6 в точке р=6

Исходя из эластичности различают три вида спроса.Первый — эластичный спрос (|eр|>1), при которомизменение цены на продукцию ведет к более высоким темпам изменения количествапродукции. Второй — стабильный спрос (|eр |=1), то есть темпы изменения цены и количества равны.Неэластичный спрос (|eр|<1), при котором изменение цены вызывает изменениекол-ва прдукции в темпах меньших, чемсамо изменение цены.

Место графика

Эластичный спрос.

Влияние на доход роста цен ведет к уменьшению доходаи наоборот. При стабильном спросе влияние на доход роста или понижения ценотсутствует. При неэластичном спросе при росте цены доход будет уменьшаться инаоборот.

Спрос абсолютно неэластичен: eр=0 — какую бы цену мы ни назначили будут прод-ся опр-ое кол-во товаров.

Абсолютная эластичность eр=/>. Можнопродать сколько угодно товаров по определенной цене.

p Q TR MR эластичность дуговая

100

1 100

180

-6,33

240

-3,40

280

-2,14

300

-1,44

300

-1

280

-20

-0,69

240

-40

-0,4

180

-60

-0,2

100

-80

-0,14

С 1 по5 включит-но — эластичный спрос, а с 7 по 10неэластичный.

TR=P·Q

MR=TRI=¶TR/¶Q=¶(P·Q)/¶Q=(P¶Q+Q¶P)/¶Q=P+Q·(¶P/¶Q)=P(1+(Q/P) ·(¶P/¶Q))=P·(1+!/ep)

MR=P·(1+!/ep)

P=MR/(1+!/ep)

Перекрестная эластичность.

Цена товара-заменителя может быть важнейшим факторомспроса на данный товар. Взаимозаменяемые товары — это товары м/у которымисуществует зависимость (цены одного и объема продаж другого)

eр=(¶Q2/p1)·(p1/Q2)

eр1>0 Þ цена одного товара и спрос на другой изменяются водном направлении. Прямая хар-ет хорошо взаимозаменяемость товаров.

eр1<0 Þ цена одного товара и спрос на другой изменяются вразных направлениях. Прямая хар-ет взаимодополняемость товаров(комплиментарные товары).

eр1=0 Þ никакого влияния цены одного товара на спрос другогонет, то есть товары неродственны.

Лекция№4 Анализ взаимосвязи затрат, выручки и прибыли.

Предварительный анализ.

Этот метод в зарубежной практике используется дост-ношироко: «затраты — объем — прибыль». Назначение этогометода -прогнозный анализприбыли. Анализ прибыли с использованием этого метода позволяет рассм-ть ф-ры,формирующие с/с и цены, определить их колич-ое влияниена вел-ну прибыли,поэтому этот анализ нашел широкое применение в управлении п/п.

В основе этого метода лежит свойство разли-ыхсоставных частей с/с по-разному реагироватьна изменение объема производства.П/п начинает получать прибыль только тогда, когдавыручка отреализации покрываетпонесенные п/п затраты. Анализируя измен-ие постоянных и переменных затрат взависимости от суммарного объема производства, п/п может гибко и оперативнопринимать решения по управлению, испльзованию ставки маржинального дохода, оптимизироватьассортимент выпускаемой продукции.

При этом используется 2 основных подхода кмаксимизации массы, темпам наращения прибыли: сопоставление выручки ссуммарными, а также переменными и постоянными затратами и сопоставлениепредельной выручки с предельными затратами. Второй метод наиболее эффективен.

Метод анализ «затраты — объем — прибыль» называетсяанализом безубыточности. При его проведении изучается влияние изменения цен напрдукцию, уровня и структуры издержек иобъема продаж на прогнозируемую прибыль.Анализ безубыточности эффективен для подготовки и оценки различных проектов сточки зрения их возможной прибыльности или доходности.

Методика анализа соотношения «издержки — объем — прибыль»

Место схемы

При анализе безубыточности используются следующиебазисные предположения:

· неизменные цены на продукцию; объем продаж встоимостном выражении меняется прямо пропорционально количеству проданного;

· совокупные издержки подраздел-ся на пост-ые иперем-ые;

· общие перемен-ые издержки меняются прямо пропорц-нообъему проданного; то есть переменные издержки остаются на постоянном уровнетолько в опред-ых пределах;

· общие постоянные издержки сохраняются неизменными впределах рассматриваемого объема продаж;

· ассортимент прдукции ост-ся неизм-ым в пределахрассматриваемого объема продаж;

· объем продаж равен объему производства, то есть объемзапасов остается неизмен-м.

Графический анализ безубыточности.

Представим взаимосвязь издержек, объема пр-ва иприбыли графически

Место графика

Две наиболее важные линии- линия выручки (общегодохода) и линия совокупных издержек. Точка их пересечения показывает объемпр-ва, при кот-ом прибыль равна нулю, то есть доход= общим издержкам. Эта точканазывается точкой критического объема продаж, точка безуб-сти или мертваяточка. Для того, чтобы найти прибыль, необходимо найти разность по вертикалим/у линиями выручки ТС вверх от точки безуб-сти. Зона убытков идет вниз слеваот точки безуб-сти. После определения точки безуб-сти имеется возможностьоценить возможность получения прибыли на любом отрезке времени в будущем. Припостроении графика делаются следующие допущения:

· существуют неизменные цены реал-ии, с одной стороны, ицены на потребляемые производ-ые ресурсы с другой;

· затраты п/п строго подраздел-ся на постоянные иперемен-ые;
пост выручка пропорц-на объему реал-ии;

· существует одна точка критического объема произ-ва;

· ассортимент изделий постоянный;

· объем производства равен объему реализации

Точку критического объема продаж можно опред-ть и алгебраически:

Прибыль — разность м/у выручкой исовокупными издержками.

П=р·Q-Спер·Q-Спост, где П — прибыль, р — цена, С — издержки; Q — объем продаж.

В точке критического объема продаж прибыль равна нулю.Исходя из этого:

П=р·Q-Спер·Q-Спост=0

(р-Спер)·Q-Спост=0

Q=Спост/(р-Спер)

2. Критический объем продаж может быть определен и послед формуле:

Q=Спост+П/р-Спер - только при условии, что мы хотим определить критический объем продаж этому ч.д. Необх прибыли.

Пример. Компания производит изделие: р=5000, Спер=3500,Спост=150000000. Определить критический объем продаж, необходимыйобъем продаж при условии, что п/п планирует получить прибыль, П=30000000.

1. Q=Спост/(р-Спер)=150000/(5-3,5)=100000.Припроиз-ве 100000 шт изделий прибыль равна нулю.

2. Q=(150000+30000)/(5-3,5)=120000

Для того, чтобы получить прибыль равную 30000000 п/пдолжно произвести 120000 изделий.

Назначение анализа безубыточности:

· определить критическое значение объема продаж,реализация продукции ниже которого стабильно будет приносить фирме убыток;

· определение объема прдвж, необходимого для полученияопределенной вел-ны прибыли;

· с помощью анализа безубыточности просходит выбороптимальной производственной программы, номенклатуры, конкретного видадеятельности, то есть анализ безубыточности является основой расчетапроизводственной программы;

· выбор оптимальной технологии;

· позволяет принимать решения в ситуации, когда дляудовлетворения потенциального спроса имеется недостаточно ресурсов (имеет местоограничивающий фактор).

Все это является предварительным анализом продаж(реализации).

1.ФАКТОРЫ РОСТА ОБЪЕМА ПРОДАЖ.

В РФ есть 2 метода учета объема продаж: базовый (поотгрузке), кот. предполагает определение момента реализации при передаче,предъявлении покупателям расчетных документов за отгруженную продукцию, икассовый (по оплате), предполагающий определение момента реализации по оплатеотгруженной продукции, т.е. по поступлению денег на расчетный счет или в кассу.Согласно Указу Президента №685 (в соответствие с международными стандартами) — если в договоре на поставку не указан особый (иной ) порядок переходаправа собственности на продукцию, то используется метод по отгрузке.

Факторы, определяющие изменение объема продаж:

1). способизменения объема продаж;

2). факторы,связанные со сбытом продукции;

Онереал. прод. на н. г.+П(произвед.продукция)=Р(реализов. продукция)+Ок. г.

К реализации может относиться выплата з/п внатуральном выражении. Если равенство не соблюдается, то — недостача илиизлишки продукции. Изменение остатков нереализ. продукции за отчетный периодотражается на балансе п/п по сч. 40”готовая продукция” и сч. 45 “товарыотгруженные”, кот. аналитически ведутся по след. направлениям:

— товары отгруженные, срок оплаты кот. не наступил;

— товары отгруженные, но неоплаченные в срок(просроченные товары );

— товары на ответственном хранении.

Способы регулирования поступления денежных средств:

1.предварительная форма оплаты за товары и услуги;

2.переход расчетов на вексельную форму оплаты. ПисьмоМинфина №142 от 01.10.94. “Положение по вексельному обращению”. Вексель — этоне дебиторская задолженность, а коммерческий кредит. Он является платежнымсредством ( простой и переводной ). Деньги за поступление товаров,оформленные векселем, могут быть получены с любого 3-го лица, кот. принял этотвексель к учету.

3.не работать с финансово ненадежными партнерами;

4.иметь гарантии любой 3-й стороны;

5.реально оценивать дебит. задолженность. Два методаоценки: инвентаризация ( Приказ МФ №49 от 14.07.97. ) и резерв по сомнительнымдолгам сч.82. Такая методика чаще всего ипользуется банками(определениекачества кредитного портфеля).

3). ростобъема производства.

2.СОСТЯНИЕ И ОЦЕНКА ДЕБИТ. ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Рассмотрим только дебит. коммерческую зад-ть, т.е.задолженность п/п — покупателей за купленную продукцию.

Дебит. задолженностьоценивается по фактическимзатратам, возникающим у данного п/п по этой зад-ти, к кот. относятся всезатраты на производство и реализацию продукции, в т.ч. затраты потранспортировке(в зависимости от вида франко ), компенсация покупателямотсрочки платежа.

Согласно Указу Презта №2204 от20.12.94. “Обобеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам запоставку товаров(р, у)” и Постановлению Прав-ва №817 от 18.08.95. “О мерах пообеспечению правопорядка ...” разрешено в составе дебит. зад-ти держать толькозад-ть, срок исполнения по кот. не превышает 4 месяцев со дня фактическогополучения п/п-должнеком товаров. После истечения срока платежа плюс 4 месяцаактив в виде дебит. зад-ти должен перейти в состав убытка, при этом прибыль дляцелей налогообложения не уменьшается на эту сумму. Сумма зад-ти переводится забаланс, где учитывается в течение 5 лет (срок исковой давности) с моментасписания для наблюдения за возможностью ее взыскания. Взысканная дебит. зад-тьобразует прибыль прошлых лет.

В целях обеспечения платежеспособности дебит. зад-тист. ГК 395 правовым образом закрепила статью упущенной выгоды за пользованиеденьгами (по ставке рефинансирования).

Анализ дебит. задолженности.

Для анализа используются данные баланса об измененииобъема дебит. зад-ти за год и сведения аналитичесского учета, кот.группируются в своднуе таблицы по срокам образования и погащения. Это позволяетпрояснить общую картину состояния расчетов и выявить просроченную исомнительную деб. зад-ти.

Для оценки оборачиваемости деб. зад-ти используетсягруппа показателей:

1. Оборачиваемость деб. зад-ти = выручка от реализации, полученная на условиях последующейоплаты / средняя деб. зад-ть;

2. Период погашения деб. зад-ти = длительностьанализируемого периода * средняя деб. зад-ть / выручка от реализации;

3. Доля деб. зад-ти в общем объеме текущих активов;

4. Доля сомнительной деб. зад-ти, харатеризующаякачество деб. зад-ти. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности.

Для регулирования деб. зад-ти необходимоконтролировать просроченную зад-ть, увеличивать число покупателей для сниженияриска неуплаты, следить за соотношением между деб. и кред. зад-тью,предоставлять скидки при досрочной оплате.

1.ХАРАКТЕРИСТИКА ИЗМЕРИТЕЛЕЙ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБЪМАПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ.

Три вида измерителей: натуральный, стоимостной,трудовой.

Объем продукции в основном измеряется в стоимостныхпоказателях, кот. делятся на две группы:

— полностоимостные показатели — определяются на основецены продукции: прибыль и затраты. Наиболее популярный — товарная продукция(ТП).

— элементностоимостные показатели, исчисленные наоснове отдельных статей с/с или путем исключения из с/с некоторых элементов.Наиболее популярна-чистая продукция.(ЧП). Данныйпоказатель определяется на основе цены за вычетом материальных затрат: ЧП=ТП(ВП)- мат. затраты -амортизация. ЧП применяется при анализе соотношений темповроста производительности труда и средней з/п, для оценки уровня фондоотдачи идр.

Трудовые показатели: Объем выполненных работ определяет трудоемкость — количество затраченного труда на единицу продукции. Позволяет выявить влияниепобочных факторов на показатели объема производства и выпуска. Трудоекостьопределяется с помощью измерителей: 1) нормо- часы(характеризуют затраты труда,но не качество); 2). нормативная стоимость обработки: формируется на базецена-прибыль-прямые материальные затраты и характеризует только стоимостьобработки; 3) нормативная з/п — норма оплаты труда за единицу продукции.

Данные показатели привлекаются для анализа выполненияплана по объему производства в тех случаях, когда невозможно использоватьнатуральные единицы измерения(многономенклатурность).

Все показатели используются для обобщения оценкиобщего выполненного объема производства.

2. ОЦЕНКА ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА ПРОДУКЦИИ ПОАССОРТИМЕНТУ И СТРУКТУРЕ,

Номенклатура- перечень наименований изделий суказанием кодов, шифров и порядковых номеров. установленных для данного видапродукции в классификаторе перечня продукции.

Ассортимент- номенклатура продукции с указаниемколичества изделий по каждому наименованию.

Структура продукции- соотношение между отдельнымипозициями ассортимента.

Методы оценки исполнения ассортимента. Особенности:

— идеал- 100%

— неисполнени хотя бы одной позиции в ассортиментномплане означает неисполнение плана ассортимента.

Методы:

1.Метод наименьшего %

А- 90%

Б-100%

В-111%

Ассортимент выполнен на 90%. Данный метод неудачен,т.к. не учитывает объем продукции данного вида в совокупном.

2.Метод среднего %.

пл. факт.

А- 10 12

Б- 10 10

В- 10 8

При расчете % вкл. только в пределах плановыхпоказателей.

% исп. ассортимента=(10+10+8)/30=0,95

3.Метод по количеству использованных позиций: %выполнения ассортимента=2/3=67%

Наибольший интерес в экономическом анализе представляетоценка соблюдения структуры, т.к. любое изменение структуры влечет изменениестоимостных показателей.

Влияние структуры выпущенной прдукции на результатыхозяйственной деятельности п/п. Пример:

ткани план факт шт. руб. шт. руб. (12) х/б 500 6000 400 4800 (30) шерсть 500 15000 550 16500 ИТОГО 1000 21000 950 21300

%выполнения плана по шт.= 950/1000=0,95(95%)

% выполнения плана по руб.=21300/21000=101,4%

m+v+c товарная продукция=101.4%

v+m чистая прибыль=100,3%

v нормир. з/п=98.3%

Если бы структура изменилась пропорционально, торазницы между индексами ТП, ЧП, норм. з/п не было бы.

Система показателей Оценка разновыгодностипроизводства разных видов продукции базируется на анализе показателейрентабельности(прибыль на единицу/ цена) и затрат материалов и труда на руб.стоимости( мат. затраты / цена и трудоемкость / цена). Пример:

показатели А Б I. ИСХОДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1. Цена 1000 2000 2.Затраты 780 1600 3.в т. ч. переменные 540 1280 4.из них прямые мат. затраты 400 700 5. Трудоемкость 10 25 6.Прибыль 220 400 7.Доход на единицу 460 720 II.ПРОИЗВОДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Рентабельность (6)/(1),% 22 20 Рентабельность (7)/(1),% 46 36 Затраты материалов на руб. стоимости (4)/(1) 0,40 0,35 Затраты труда на руб. стоимости (5)/(1) 0,01 0,0125

3. АНАЛИЗ КАЧЕСТАВА ПРОДУКЦИИ

Вся отечественная и импортная продукция должна бытьсертифицирована, т.е. признана годной. Оценка качества важна при составлениибизнес-плана, сертификации. Для этого используется частичные показателикачества продукции. Все показатели подразделяются на 3 группы: функциональные,ресурсосберегающие, эргономичности. Наибольший интерес представляютфункциональные показатели- показатели потребительских свойств продукта. Косновным функциональным показателям относятся: I. Показатели техническогоэффекта- это способность изделия выполнять свои функции в заданных условияхиспользования по назначению. Основными показателями этой группы являются:мощность агрегата, производительность и др. эксплутационные характеристики.

II. Показатели надежности: показателибезотказности- свойства изделия сохранять работоспособность в теч.определенного времени без вынужденных перерывов, показатели долговечности-это способность сохранять работоспособность до предельного состояния, показателисохраняемости- это способность изделия восстанавливать свои эксплутационныесвойства в теч.определенного срока хранения или транспортировки.

К ресурсосберегающим относятся: I. Показателитехнологичности конструкций, в кот. сосредоточена технологическая рациональностьконструкции, преемственность конструктивных решений. II. Показателиресурсоемкости- совершенство изделия по степени использования материальных иэнергетических ресурсов в процессе функционирования.

К показателям эргономичности (соответствие изделиятребованиям, предъявляемых к нему при работе человеком) относятся и показателиэкологичности(сохранность экологии, безопасность для пользования), и показателиэстетичности.

Определение обобщающего показателя качества.

Частные показатели качества Единицы измерения А Б В Грузоподъемность тонны 100 110 90 Угол поворота градусы 110 120 160 Скорость подъема метр/мин 4 6 7 Вес тонны 30 25 33 Наработка на отказ час 60 50 55 Уровень шума дециб. 80 75 70

Переход к единым единицам измерения:

А Б В Вес

0,909 1 0,818 90%

........ . ........ .......

0,875 0,933 1

В математике существ. метод экспертных оценок. Этимметодом заполняется колонка вес.

1.АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ

Основные средства — это активы долгосрочногоиспользования. Два признака отнесения активов к основным средствам: стоимость исрок службы. По Постановлению 1442 лимит стоимости — 100 min окладов, срок — более 1 года. Основные средства, согласно Положению №170, оцениваются пофактическим затратам на приобретение, т. е. прежде, чем учесть объект на сч.01, основные средства учитывают на накопительном сч.08.

Фактические затраты включают расходы: -по монтажу;-хранению; -транспортировке; -комиссионнные; -% по кредиту, если они начинаютвыплачиваться до приобретения ( если после, то покрывается за счет сч.80) и др.

В зависимости от времени и от состояния ОФ различаютследующие виды стоимостной оценки:

1. первоначальная — фактическая стоимость ОФ на моментввода их в эксплуатацию (все, что с 08 списывается на 01)

2. остаточная ( первоначальная стоимость за вычетомизноса). Начисление износа осуществляется исходя из срока службы и единых нормамортизационных отчислений. Указ Президента №685 предполагает, что будутопределены более укрупненные группы оборудования, по кот. будут установленыединые нормы отчислений. В международной практике используются следующие методыначисления амортизации: метод равномерного списания стоимости, метод начисленияизноса пропорционально объему выполненных работ; метод суммы чисел и методуменьшающегося остатка; в РФ — линейный и ускоренный (не более чем в 2 раза).Индекс-дефлятор позволяет ускорять начисление износа более чем в 2 раза вслучае реализации основных средств. Он устанавливается Госкомстатомежеквартально и показывает индекс переоценки основных средств.

3. восстановительная (стоимость воспроизводства ОС всовременных условиях)

Для определения восстановительной стоимости проводитсяпереоценка ОС только по решению Правительства (текущая переоценка - 5-я посчету). Способы переоценки: индексный ( путем индексации балансовой стоимостипо индексам Госкомстата ) и по рыночной стоимости (путем прямого пересчетабалансовой стоимости применительно к рыночным ценам ); экспертная оценканезависимыми оценщиками — самый дорогой путь, используется для НЗП,периодической печати, памятников истории и культуры. Уценка возможна лишь вразмере ранее произведенной дооценки по сч.87. Переоценка 1997г. неединовременнов течении 2-х месяцев, а в течение одного года.

В соответствии с принятым Госкомстатом классификаторомосновных средств принято 12 групп ОС. Указом Президента №685 предполагалосьввести общероссийский классификатор, укрупняющий 12 позиций в 3. Нормыамортизации рассчитываются не по отдельным видам ОС, а в целом по группам, заисключением 1 группы (крупные объекты — здания, сооружения). Этот указ долженбыл быть введен в действие с 01.01.97., но был приостановлен Правительством до01.01.98.

Классификация ОС по назначению:

— основные промышленно-производственные фонды (дляосуществления основной деятельности организации) могут быть и в нематериальнойсфере;

— основные призводственные фонды других отраслей

— непроизводственные фонды.

Классификация промышленных производственных фондов постепени участия в производстве: активные и пассивные (обслуживающие активные).

Классификация ОС по принадлежности: собственные(отраженные в балансе ) и арендованные (по логике только за балансом).

1а) Ивестиционный анализ

Существует ПБУ “ долгосрочные инвестиции”Постановление №160. Инвестиции могут быть в производство и фондовые ценности.Производственные инвестиции продать невозможно, а фондовые можно.

Для того чтобы выбрать в качестве пути увеличениявыпущенной продукции наращивание производственных мощностей, важно оценитьэффективность производимых капвложений до момента осуществления инвестиций. Триосновных группы методов оценки эффективности инвестиций — метод окупаемости

— метод отдачи на вложение капитала

— методы дисконтирования денежных поступлений

Метод окупаемости прост, быстр в применении. Срококупаемости — промежуток времени, в конце кот. сумма притока денежных средств,полученная от исполнения проекта, станет равной сумме первоначальных денежныхрасходов:

срок окупаемости = инвестиционные затраты / (прибыль +амортизация). Расчет срока окупаемости производят путем постепенного вычитанияиз общеого объема КВ суммы амортизации и чистой прибыли за очередной интервалпланирования. Интервал, в кот. остаток затрат становится отрицательным,означает срок окупаемости. Если отрицательного значения не удается достичь, значит срок окупаемости больше срока жизни проекта( точность зависит от частотыразбивки на интервалы планирования).

Метод отдачи на вложенный капитал( простая нормаприбыли): данный показатель определяется путем сравнения либо среднейожидаемой прибыли за инвестиционный период к средней величине инвестиций, либосуммарной прибыли к суммарной величине инвестиций. Этот метод показывает, какаячасть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одногоинтервала планирования. Сравнивая расчетную величину простой нормы прибыли сминимальным или средним уровнем доходности, делается заключение о продолженииили прекращении работы над проектом.

Если у инвестора ограничены финансовые возможности иотсутствует кредит, то выбирается проект с наибыстрейшей отдачей. В другойситуации выбирается большедоходный проект. Вышеназванные методы не учитываютизменение стоимости денежных поступлений во времени. Поэтому используютсяметоды дисконтирования.

Дисконтирование позволяет определить финансовыйэквивалент будущей денежной суммы, т.е. позволяет уменьшить ее на доход,нарастающий за определенный срок по правилам сложных %.

FV=PV*(1+i)n

PV=FV/(1+i)n=FV*(1/(1+i)n) ýхарактеризует обещ. денег, приводит к одной базедоходность разных лет

где PV-стоимость будущего дохода

FV- размер будущего дохода

n- число лет от базового года

i- ставка рефинансирования

Метод чистой текущей стоимости (NPV) — Дисконтированная стоимость будущих денежныхпотоков, соотнесенная с начальными затратами на инвестирование, представляетсобой сопоставление доходов и расходов по проекту.

Если NPV>0, то проект эффективен и приносит доходвыше заданного уровня рентабельности. Если NPV<0, то проект неэффективен,т.е. для того, чтобы достичь заданного уровня рентабельности необходимо вложитьбольше. Если NPV=0, то проект эффективен с заданным уровнем рентабельности.

Метод определения внутренней нормы доходности (IRR) — ставка дисконтирования, при кот. приведеннаястоимость доходов равна чистой стоимости инвестиционных расходов или это таставка дисконтирования, при кот. NPV=0. Смысл: показывает максимальнодопустимый, относительный уровень расходов, кот. сопутствует проекту. Этопроверочный показатель, т.к. он позволяет найти граничное значение коэффициентадисконтирования, разделяющее инвестиции на эффективные и невыгодные.

Ориентировочное значение IRR = А+а/(а+в)*(В-А), гдеА-уровень рентабельности, при кот. NPV>0; В- уровень рентабельности, прикот. NPV<0; а- величина положительного NPV; в- величина отрицательного NPV/

Расчет эффективности капвложений усложняетсянеобходимостью учета уровня инфляции. При оценке эфф-ти капвложений необходимоввести фактор оборотного капитала. Кроме того, существует и ряд спец. методовоценки проекта с т.з. неопределенности, где чаще всего анализируются финансовыеи экономические стороны проекта: вероятностный анализ, метод расчетакритических точек проекта, анализ чувствительности к изменению базовыхусловий, т.к. нет гарантий исполнения условий

1б) Факторы эфф-ти использования основных фондов(ОФ)

Существует ряд показателей, обязательнопросчитываемых: 1).фондоотдача( выпуск поварной продукции на каждый руб.среднегодовой стоимости ОПФ) и фондоемкость(показатель, обратный фондоотдаче);2) фондовооруженность(отношение срднегодовой стоимости ОФ к среднесписочнойчисленности работников); 3) показатели рентабельности осн. капитала(характеризует степень участия ОК в формировании балансовой прибыли); 4). нормавоспроизводства ОК На фондоотдачу ОФ влияет изменение структуры выпускаемойпродукции, изменение цен, изменение объема выпускаемой продукции, изменениесреднегодовой стоимости ОФ и т.д.

1-ая группа показателей, влияющих на фондоотдачу, этопоказатели структуры ОФ. Структура ОФ характеризуется долей активной части илидолей машин и оборудования в общей массе ОФ.

2-ая группа показателей характеризует состояние ииспользование парка оборудования путем расчета соотношений междуустановленным, наличным и действующим оборудованием, а именно долей действующего оборудования в наличном( коэфф. использования наличного паркаоборудования) либо в установленном(коэфф. исп. установленного паркаоборудования).

3-ья — временные факторы использования. Здесьрассчитываются след. показатели: 1). продолжительность работы оборудования всмену (внутрисменные простои); 2). коэффициент сменности установленного илидействующего оборудования, характеризующий степень использования оборудования всмену( целодневные простои); 3) коэффициент экстенсивной нагрузки оборудования,рассчитанный на основе календарного ( 3 смены * 8ч *число календарных дней в периоде * число единиц оборудования), режимного( факт.продолжительность смены * число смен работы п/п * число рабочих дней в периоде* число единиц оборудования), планового и фактического фондов времени. Онпоказывает долю фактически отработанного времени(фактический фонд) в общемфонде(календарный, режимный, плановый).

4-ая группа — производственные характеристикиоборудования, как правило, показатели мощности( способность оборудованияпроизводить определенную работу в единицу времени). Основным являетсякоэффициент интенсивной нагрузки. Определяется как отношение среднейфактической мощности оборудования к потенциальной и показывает, в какой меребыли использованы технические возможности оборудования.

f=призведительность в час * продолжительность работыза смену*коэфф. сменности* (1/стоимость оборудования ) * коэфф. использованияпарка оборудования* доля оборудования в ОФ

Рассмотрим также показатели состояния и движенияосновных фондов. К показателям состояния относят коэффициенты износа игодности. Коэффициент износа представляет собой отношение суммы износа наначало или конец года к первоначальной стоиомсти на начало или конец года.Коэффициент годности представляет собой отношение остаточной стоимости основныхфондов на начало или конец года к первоначальной стоимости на начало или конецгода. Причем между этими показателями существует взаимосвязь: в сумме онисоставляют 1. К показателям движения основных средств относят коэффициентобновления и коэффициент выбытия. Первый рассчитывается как отношение стоимостипоступивших основных средств к первоначальной стоимости всех основных средствна конец года. Коэффициент выбытия — отношение выбывших основных фондов кпервоначальной стоимости всех основных фондов на начало года.

2. АНАЛИЗ ФАКРОРОВ НАЛИЧИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТ.РЕСУРСОВ.

2а) Оценка наличия мат. ресурсов и ее влияние на объемпроизводства. Оценка достаточностимат. ресурсов проводится по след. Направлениям:

1. Выполнение плана снабжения. Ведетсяв целом по объему ресурсов в стоимостном выражении, по отдельным элементам,видам материалов. Составляется план снабжения. Если в ходе анализа обнаруженанедостаточность поставок по отдельным позициям, то проводится расчет возможныхпотерь в объеме производства в связи с недопоставкой мат. ресурсов. Расчетпотерь ведется по отдельным видам изделий, по след. показателям: объемнедополученной продукции, уплаченные штрафы, снижение объема прибыли.

2.Анализ состояния запасов. При данном анализе планируется величина запасов,т.е. устанавливается макс. и мин. норма запасов. Макс. норма включает несколькоэлементов запасов: страховой, технологический, текущий складской. Мин. невключает текущий. Запас измеряется в днях как отношение запаса в натуральныхизмерителях к однодневной норме расхода. Макс., мин. размер запаса используютсядля оценки последствий недостатка и избытка запасов.Последствия излишних запасов:1.недостаток оборотного капиталаÞ потребность в займах Þвыплата %; 2.чрезмерные запасы требуют значительныхзатрат на складское хозяйство( аренда, охрана);3. большие страховые и налоговыеплатежи;4.вложенный капитал омертвлен ( смерть мертвому капиталу!) и не можетбыть использован для более прибыльных вложений( база сравнения- доходность поГКО, ставка рефинансирования). При недостатке запаса: остановка производства,срыв производственной прграммы, потери в виде штрафов, разрыв договорныхотношений. Для регулирования оптимального размера запасов необходимо соблюдатьнормы запаса, обеспечивать бесперебойную поставку мат. ресурсов( поставки воптимальных количествах ). Q=Ö(2*А*В/С), где Q-размерзаказа, А-годовое потребление, В-расходы на оформление заказов, С-расходы похранению.

3. Замена материалов на разрешенные по технологии, кот. могут быть дороже, более дефицитными или сувеличенной нормой расхода. Следовательно, необходимо просчитать, насколькоувеличится с/с продукции в связи с заменой материала:

( Уд. расход заменяющего-Уд. расход заменяемых)* Ценазаменяемых или

(Цена заменяющего-Цена заменяемого)*Уд. расходзаменяющего.

2б) Анализ эффективности использования мат. ресурсов.

Основные показатели: 1)материалоемкость производства иматериалоемкость продукции. Материалоемкость производства — общая стоимостьвсего расхода мат. ресурсов, отнесенная к стоимости произведенной продукции.Материалоемкость продукции — отношение мат. затрат, отнесенных напроизведенную продукцию, к стоимости этой продукции. Разница между этимипоказателями зависит от стоимости НЗП. На материалоемкость влияют факторывнешнего свойства: структура выпускаемой продукции; цены на мат. ресурсы;внешние связи, степень кооперирования.

Факторный анализ материалоемкости.

Материалоемкость (m”) = (Q*m)/(Q*р), где Q — количество продукции, m — удельная материалоемкость, р — цена продукции,

Факторы, влияющие на изменение общего показателяматериалоемкости:

1) структура произведенной продукции

( Qфакт*mплан)/(Qфакт*рплан)- (Qплан*mплан)/(Qплан*рплан)

2) изменение материалоемкости (может быть за счетснижения нормы расходов и за счет снижения цен на сырье)

(Qфакт*mфакт)/(Qфакт*рплан)- (Qфакт*mплан)/(Qфакт*рплан)

3). изменение цены на продукцию

(Qфакт*mфакт)/(Qфакт*рфакт)- (Qфакт*mфакт)/(Qфакт*рплан)

Параметрическая материалоемкость — это расходматериала на единицу основного параметра изделия ( используется длянепротиворечия между качеством и расходом материалов).

Об эффективности использования мат. ресурсов судят попоказателям: динамика мат.затрат (без амортизации) на один руб. продукции,относительная экономия мат. затрат, расход важнейших видов мат. ресурсов внатуральном выражении на стоимостную сумму продукции, отношение темпов приростамат. затрат (без амортизации) к темпам прироста продукци.

Э = (m1-m0)Q1.

3. АНАЛИЗ СОСТАВА СТРУКТУРЫ И ЭФФЕКТИВНОСТИИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ.

3а) Анализ наличия трудовых ресурсов

Достаточность трудовых ресурсов характеризуетсяобеспеченностью п/п персоналом по численности, составу и структуре. Численностьопределяется исходя из объема производственной программы в нормо-часах. На п/пна каждую дату определяют списочное, явоччное число и число фактическиработающих. Для экономического анализа важна среднесписочная численность(ССЧ).ССЧ=сумма явок и неявок / число календарных дней в периоде. При этомустанавливается возможность снижения необходимого количества работников за счетувеличения выработки. Этот расчет ведется по основному производственномуперсоналу. Устанавливаются нормы и соотношения между основными ивспомогательными работниками. Обслуживающий персонал в зарубежной практикерассчитывается по нормативным соотношениям ( служащие по отношению кработникам).

Производится анализ движения персонала сиспользованием коэффициентов: оборота по приему, выбытию и текучести кадров.

Коборота по приему = принято / ССЧ

Коборота по выбытию= выбыло / ССЧ

Ктекучести кадров= излишний оборот поуволнению / ССЧ, где излишний оборот — это уход по собственному желанию, занарушение трудовой дисциплины, несоответствие квалификации.

Структура: анализ с использованием доли рабочих вобщей численности работающих.

Состав: весь персонал п/п делится на занятых основнойпроизводственной деятельностью и непосредственно несвязанных с ней. В своюочередь 1-ая группа состоит из рабочих и служащих( руководители, специалисты ипрочие).

Анализ использования рабочего времени производится вдвух направлениях:

-1- потери рабочего времени. Анализ табеля рабочеговремени позволяет выявить потери по определенным причинам, при этом наибольшийинтерес представляют необоснованные потери (целосменные прогулы). Все фондырабочего времени рассчитывают в человеко-днях (праздники и выходные) ичеловеко-часах (для исчисления внутрисменных потерь). В сквозной отчетности потабелю рабочего времени вычисляются часы внутрисменных простоев, сверхурочныхработ. Потери продукции=величина потерь*производительность труда(предполагаемая величина)

-2- непроизводительное использование рабочего времени,связанное с отклонением от нормальных условий, браком, потребностью переделки.

3б) Анализ эффективности трудовых ресурсов

К показателям эффективности использования трудовыхресурсов, как правило, относят уровень производительности труда. Он можетбыть выражен показателем реализованной продукции на одного работающего илисредней выработкой продукции на единицу времени и показателем трудоемкости. Обэффективности использования труда судят по показателям: темп ростапроизводительности труда, доля прироста продукции за счет повышенияпроизводительности труда, относительная экономия живого труда ( работников врасчете на год) в сравнении с условиями базисного года, относительно экономииФОТ, отношение темпов прироста производительности труда к приросту средней з/п.С точки зрения затрат живого труда различают среднечасовую производительностьтруда( средняя выработка продукции одним рабочим за один час фактической работы),среднедневную производительность труда ( за один отработанный день),среднегодовую производительность труда (на одного среднесписочного работника).На среднедневную выработку влияют среднечасовая выработка и степеньиспользования рабочего дня:

П/Тдневная = П/Тчасовая * Ср.факт. прод-ть раб. дня , где сред. факт. прод-ть раб. дня= Отраб. чел-час /Отраб. чел-дни . Величина годовой выработки зависит от уровня дневнойвыработки и степени использования рабочего года, где сред. факт прод-ть раб.года = Отраб. чел-дни в году / ССЧ за год. Несовпадение этих показателей — сигнал о потерях рабочего времени. Факторы, характеризующие экстенсивностьтруда: количество отработанных дней в году, средняя продолжительность рабочегодня, структура производственного персонала. Интенсивность труда характеризуют:количество труда, затраченного в единицу времени, квалификация работника,прогрессивность техники и технологии, организационный уровень производства. (эти факторы определяют часовую выработку рабочего ). Важным условием повышенияэффективности производства является более быстрый рост производительности трудапо сравнению с ростом средней з/п. Такое соотношение обеспечивает экономию с/спродукции по 1. ПОНЯТИЕ ЗАТРАТ С ПОЗИЦИЙ МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТОВ

Расходы — товары, услуги, потребленные в процессепроизводства с целью получения дохода (на этом базируется концепция: расходыпризнаются, если они используются на получение дохода ). Если израсходованыресурсы и произведен продукт и не получен доход, т.к. не реализован, то всезатраты относятся на НЗП. Расходами они являются только тогда, когда активыпокидают п/п. Стандарт SFAS. Расходы — это выбытие или другоеиспользованиеактива в результате поставки или производства товаров, оказанияуслуг, выполнение других видов деятельности. Все затраты подразделяются на двавида: оперативные расходы( затраты, связанные с основной деятельностью фирмы);внереализационные убытки. Убыток должен отражать снижение рыночной или другойстоимости на момент выбытия актива. Убытки возникают по причинам внешнихобстоятельств, кот. невозможно предусмотреть как необхожимые в процессесоздания дохода ( классификация внереализационных убытков в РФ обозначеноПостановлением №552 (661), сч.80 Плана счетов). Следует различать расходы сотдельными операциями сокращения доходов ( возврат товара, убытки посомнительным долгам, скидки ), сокращение собственного капитала( издержки повыпуску акций). Международные стандарты предлагают три метода оценки затрат:метод исторической стоимости, метод стоимости замены и метод текущих цен. Методисторической стоимости (в РФ) означает, что в затраты включаются расходытоваров, услуг по цене на момент их приобретения. Главный недостаток — невозможность отделить операционную прибыль от внереализационных прибылей иубытков, возникающих из- за изменения цен на факторы производства (SFAS 8 иSFAS 52). Cтоимость замены реализуется в случае, если мы факторы производстваобмениваем на другой товар. Здесь требуется особая оценка. Метод текущихцен(недвижимость, иногда производственные запасы — в РФ состоит в том, чторасходы на получение дохода, как и сам доход, должны измеряться в текущихценах. Все недостатки первого метода устраняются.

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЗАТРАТ И ЕЕ ПРИМЕНЕНИЕ В СИСТЕМЕ Д-К.

Все затраты подразделяются на: постоянные затраты,кот. не зависят от изменения объема производства в релевантных масштабах(график ступенчатый), переменные затраты, изменяющиеся в зависимости отизменения объема производства. В России переменные расходы изменяютсяпрямопропорционально увеличению объема производства (это допустимо врелевантных объемах). Реально таких затрат очень мало, а на единицу продукцииони постоянные. Вообще эти расходы могут быть разделены на: дегрессивные (темпизменения затрат отстает от темпов увеличения объема производства);прогрессивные (темп изменения опережает темп увеличения объема производства);пропорциональные. Для того, чтобы проанализировать причины изменения расходовважно знать характер их поведения. Регрессионный анализ позволяет оценить степеньреагирования затрат на изменение объема производства. Определяется коэффициентрегрессии (0;1), характеризующий степень зависимости группы затрат от объемапроизводства. Метод наименьших квадратов предполагает уравнение парнойрегрессии: у=а0+а1*х, где а0 и а1-соответственно переменная и постоянная часть затрат. Метод высшей и низшейточки также позволяет из затрат выделить переменную и постоянную часть. Крометого характер поведения затрат используется в анализе безубыточности. Другаяклассификация: прямые затраты (затраты на изделие) и накладные (на период).Калькулирование с/с изделия ведется только по прямым затратам, накладныерасходы, в свою очередь, относятся на отдельный счет (сч.26) и списывается засчет прибыли на реализацию. Такой порядок принят в системе Д-К. По традиционнойсистеме учета в нашей стране часть расходов списывается со сч.26пропорционально базе распределения, с которого определенная часть списываетсяна сч.40, а остальная числится как НЗП. Сегодня накладные расходы учитываются2-мя методами с отражением выбранного метода учетной политики: 1-методраспределения условно-пост. расходов между реализованной и нереализованнойпродукцией пропорционально определенной базе; 2- возмещение данных расходов засчет полученных доходов (РФ: Д46К26). Элементы с/с: -затраты на основныематериалы (вспомогательные как правило относятся к косвенным) относятся кзатратам на продукцию; -затраты на з/п в целом прямо относятся на продукт;-косвенные (переменные и постоянные, где к переменным относят электроснабжение,отопление, а к постоянным относят амортизацию, аренду, местные налоги и др.)

Первые две группы — в условно-переменные расходы, для2-ой и 3-ей групп характерна добавленная стоимость, т.е. трудозатраты икосвенные затраты на один счет либо к одному изделию. Затраты на продукт — это1+2+3а, т.е. затраты кот. долджны бытьраспределены между конкретными изделиями,т.е. запасами готовой продукции. Затраты на период всегда связаны не сконкретным изделием, а с конкретным периодом времени. Не проходят стадиюзапасов, а сразу списываются на счета доходов и расходов, т.е используются дляисчисления прибыли( например, все коммерческие и административные расходы).

Системы учета затрат.

1. Система д-к. — это система учета с/с. кот.базируется на разделении общих издержек п/п на постоянные и переменные.Исчисление с/с продукции вовлекает только прямые расходы и переменныекосвенные. Постоянные расходы на прямую относятся на счет прибыли и убытков.Эта система в основном касается оценки запасов при составлении заключительногогодового запаса и оценки затрат, относящихся к реализованным за отчетный периодизделиям.

На первых этапах применения д-к в расчет принималисьтолько прямые затраты, а в последствии было решено, что и косвенные переменныезатраты содержатся в затратах на продукт. В нашем плане счетов нет делениязатрат на постоянные и переменные. Переменные затраты покрываются в моментреализации, а постоянные должны быть покрыты в момент возникновения расходов.Преимущества системы д-к: 1) необходима, т.к. позволяет прогнозировать с/с взависимости от объема поизводства, мощности; 2) используется в анализебезубыточности; 3) акцентирует внимание руководства на доходе в целом по п/п идоходности отдельных изделий. Маржинальный доход не затушевывает разницу междумежду ценой и переменными затратами, кот. может быть затушевана условностьюделения затрат на постоянные и переменные; 4) позволяет находить более выгодныекомбинации цены и объема, т.е. проводить эффективную ценовую политику; 5)позволяет руководству контролировать бюджет накладных расходов.

Недостатки данного метода: 1) сложность выделенияпостоянных и переменных расходов; 2) при заключении договоров необходимообосновать реальность цены (небходима точная и полная калькуляция). Д-киспользуется за рубежом, гл. обр. во внутреннем учете, т.к. прозволяетопредилить только нижний порог цены, а интересны цены контрактные.т.е.включающие постоянные затраты.

Метод полного распределения и поглощения затрат.

Эта система учитывает все затраты, в т.ч. и постоянные,т.е. требует распределения всех затрат, накопленных на сч. 20. Коэффициентраспределения затрат рассчитывается в целом за год, т.к. ежемесячные колебаниясущественны. Не учитываются два момента: резкие колебания объема производства втеч. года и колебания общей величины накладных расходов помесячно. Коэффициентопределяется по схеме: 1) выбирается база распределения постояных расходов(должна быть такая, чтобы в наибольшей степени характеризовать корреляцию междупостоянными расходами и этой базой: количество прдукции, трудозатраты,машино-часы -то, что в наибольшей степени взаимодействует с постояннымирасходами); 2) составляется смета общепроизводственных расходов с двумязавершающими статьям: общая сумма произведенных расходов, общий объем выбраннойбазы; 3) определяется коэффициент распределения=общая сумма произведенныхрасходов /общий объем выбранной базы. Если бы прибыль считалась один раз в год,то все это не надо было делать, т.к. все затраты собирались бы на счете 26. Унас это делается обычно ежеквартально, за рубежом чаще. Затем списываетсянеобходимая часть затрат в соответствии с коэффициентом распределения. В итогеполучается, что сч.26 не закрывается, т.к. затраты распределялись по плановомукоэффициенту. Распределение нераспределенной части общепроизводственныхрасходов осуществляется двумя методами: 1) если сумма недораспределенной части<= 10% от общей суммы накладных расходов, то до начисленные затраты относятнепосредственно на с/с (Д 46); 2) если отклонение > 10%, то распределениеосуществляется прпорционально остаткам запасов. Этод метод наименеепредпочтителен, т.к. он условен (нам необходимо четко знать величину запасов).

Различия между д-к и методом полного поглощения затратсвязано со степенью влияния на прибыль объема производства. Д-к зависит толькоотобъема производства. Система полного поглощения затрат зависит от объемапроизводства и объема реализации. Если объем производства равен объему продаж,система дает одинаковый результат. Если объем производства больше объемареализации, то по системе д-к прибыль оказывается ниже, чем по методу полногокалькулирования и наоборот. По системе стандарт-кост (с-к) постоянныепроизводственные расходы распределяются пропорционально коэффициентам междузапасами и с/с реализованной продукции. Поэтому если объем производства большеобъема реализации, то прибыль оказывается выше, чем по системе д-к, т.к.увеличиваются запасы, а часть постоянных затрат оказывается замороженной востатках.

DПрибыли (с-к, полное поглощение затрат) = (объем производства — объемреализации) * К распределения

DПрибыли (с-к, полное поглощение затрат) = увеличение остатков продукции* Краспределения

3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРЯМЫХ И НАКЛАДНЫХ РАСХОДОВ ИГИБКИХ СМЕТ

Анализ с/с в детализированном виде по элементам затратпредставляет собой рассмотрение элементов: — прямых затрат на сырье иматериалы, — прямых трудозатрат, — накладных (косвенных расходов). Основныефакторы, кот. влияют на прямые: количество используемых материалов и сырья (“фактор норм”), цена за единицу сырьевого компонента( материала). Факторы попрямым трудовым: количество отработанного времени (в виде отработанныхчел-час., чел-дней) или количество произведенной продукции, цена единицы труда(ставка за час, расценка за единицу). В анализе используются нормативные(стандартные) или фактические затраты. Система с-к базируется на нормированиитруда и расхода сырья и материала, нормируются и ценовые факторы (расценки ит.д.). Чтобы определить с/с используется лист нормативных издержек (нормативнаякалькуляция): сколько материалов идет на изделие, цена, по кот. происходитсписание, операции по доработке сырья до готовой продукции. В основе с/с лежитнормативный расход. Дополнительный расход оформляется требованием с сигнальнойполосой. На счете затрат — нормальный норматив с/с (по ненормативным расходамвыявляется причина и, как следствие, списание на виновных лиц). Ведетсяотдельный учет отклонения от норм. Вследствие перемены в производстве в течениеквартала нормы пересматриваются ( на основе нормативной с/с и выявленныхотклонений). Отклонение от норм по прямым затратам определяются расчетнымпутем. Отклонения по промышленным затратам на сырье и материалы за счет факторанорм. — разница между количеством фактически использованных ресурсов и ихстандартной нормой, умноженной на стандартную цену. Отклонение за счет цен — это произведение разницы в ценах на фактически приобретенное количестворесурсов.

Система с-к предполагает существование жесткогобюджета( система нормативов). Наряду с понятием жесткого бюджета существуетгибкий бюджет — стандартные суммы затрат, приспособленные к изменяющимсяобъемам. Иснользование гибких бюджетов в анализе затрат заключается всопоставлении величин переменных, постоянных и совокупных затрат, отраженных вжестком бюджете, гибкой смете, и по фактическим данным. Формула гибкой сметы:совокупные затраты=нормативные постоянные расходы + нормативные переменныерасходы на ед. продукции * фактический объем.

Анализ косвенных затрат(сч. 25,26).

Общехозяйственные и общепроизводственные расходывключают постоянные и переменные расходы. Их анализ проводится с составлениемгибких бюджетов. Общепроизводственные разходы распределяются по расходампропорционально ставке распределения=( (общепр.+общехоз.)постоянные+ (общепр.+общехоз.)переменные * нормативный объем производства)) /нормативный объем производства. Общее отклонение по сч. 25 и 26 может бытьподсчитано за счет двух факторов: изменение по объему, изменение по фактическимзатратам. Для оценки экономии на общепр. и общехоз. расходах можнопредположить, насколько они должны были вырасти будучи переменными. Сравнивфактический их размер с полученными данными можно убедиться в экономии илиперерасходе.

Прогнозный анализ затрат. Важно анализировать затратыпри выборе варианта развити. Концепция дифференцируемых издержек.Дифференцируемые издержки- это такие издержки, величина кот. может быть отличнаот той величины, кот. была бы при других условиях (всегда относятся к конкретнойситуации). Дифференцируемые расходы — это не переменные расходы, а комплекспостоянных и переменных расходов, кот. заменяются при переходе от одноговарианта к другому. Не существует олщей каткгории дифференцируемых издержек,т.к. все зависит от ситуации. Большое влияние оказывает фактор времени (чембольше временной интервал, тем больше дифферкнцируемых статей затрат). Еслиотдалена реализация варианта, то в дифференцируемые расходы попадают: затратына реконструкцию, модернизацию, обновление. Часто приходится продавать товар непо цене реализации, а по цене покрытия. В этом случае сумма дифференцируемыхиздержек равна цене покрытия.

Вмененные издержки (альтернативные) — это величина,кот. потерена при выборе одного варианта вместо другого. Эти издержки в учетене отражаются. Они представляют собой условный расчет потерь (упущеннойвыгоды).

Невозвратные издержки- это недифферкнцированныеиздержки, кот произведены и не могут быть изменены какой бы альтернативныйвариант мы не принимали (основные расходы капитального характера).

Тема № 9. Анализ прибыли предприятия

1. Понятие дохода и прибыли.

Доход. Доходпредставляет собой приток активов предприятия или погашение ег кредиторскойзадолженности (или и то и другое вместе) в результате поставки или производстватоваров, оказания услуг и других операций, составляющих основную деятельностьпредприятия. Доход способен изменять собственный капитал. И иногда эту оговоркувключают в те или иные стандарты. Доход фактически представляет собой разностьмежду собственным капиталом (разностью между активами и кредиторскойзадолженностью) и взносами учредителей.

Измерение дохода определяется ценой обмена продукцииили услуг предприятия. Эта цена может быть денежным эквивалентом стоимостипродукции либо текущей дисконтированной стоимостью прав на деньги, которыебудут получены предприятием в будущем. Доход обязательно должен учитывать всевозвраты, торговые скидки и другие уменьшения (если говорить о нем как отекущей стоимости).

Признание дохода требует, чтобы выполнялись двакритерия:

— доход должен быть заработан;

— доход должен быть реализован.

Первый критерий означает, что доходы должны бытьопределены в периоде, в котором были определены основные виды деятельностипредприятия, необходимые для создания и реализации товаров и услуг, приусловии, что имеются объективные показатели результатов этих видовдеятельности.

Второй критерий означает, что произошел обмен иливыбытие продукта или услуги. Передача должна быть обусловлена получением денегили подтверждением права на получение денег.

Доход может отражаться несколькими способами. Вариантыотражения дохода:

— отражение дохода в процессе производства (аренда,займ);

— отражение дохода на момент завершения производства(при этом способе нет определенности в издержках реализации, стоимостиреализации, так как доход определяется до момента продажи);

— отражение дохода на момент продажи или отгрузки (приэтом способе неопределенностт возникает в части возврата товаров,неплатежеспособности клиента, возникновения определенной части расходов,которые возросли сверх плана при реализации);

— отражение дохода после продажи, то есть послепоступления денег. Вообще, в мировой практике этот метод используется приусловиях, если продажа происходит за иные чем деньги активы и нет возможностиоценить эти активы до конца сделки или если невозможно оценить расходы посделке. Всвязи с этим интиересны две ситуации, позволяющие применять этотметод: продажа в рассрочку, при которой финрезультат определяется только, когдапокрыты все затраты, а также продажа с правом возврата (SFAS 48).

Прибыль.Экономическая концепция прибыли базируется на разделениии сфер, в которыхформируется прибыль. Так, выделяются производственная сфера или сфера основнойдеятельности, предусмотренной уставом; инвестиционная сфера (продажа имущества,продажа всех прочих активов); финансовая (заработанный доход на финансовыхвложениях, займах).

У нас финансовая сфера была выделена только в 1996году. Для экономической концепции прибыли характерно то, что все затраты разделеныпо элементам, с выделением материальных затрат, затрат на оплату труда,управленческих расходов, коммерческих расходов, процентных издержек, при этомзатраты по производству и реализации должны быть разделены. Отдельно должныпоказываться также экстраординарные доходы и расходы (внеплановые, связанные снеобычными для данной фирмы видами деятельности), нерегулярные расходы идоходы. Экономическая концепция прибыли предполагает опредленный способвнесения в отчетность корректировок, связанных с событиями, выявленными лишьпосле составления отчета за соответствующий период. Первый способ исправленияошибок не предполагает изменений в отчетности данного периода. При этомизменяют начальное сальдо счета «Накопленная нераспределенная чистаяприбыль» и производят переоценку сравнимой информации. За балансомтекущего периода делают пометки о корректировке. Это — основной способ. Другойспособ предполагает изменения в отчетности текущего периода без каких-либооговорок (используется в России).

2. Показатели прибыли. Их формирование.

В РФ формирование различных показателей прибылиопределяется Приказом МФ № 97. В РФ прибыль (убыток) (далее просто прибыль)отчетного периода слогается из:

— прибыли от реализации товаров;

— прибыли от реализации имущества и прочих активов;

— прибыли от финансовых операций;

— внереализационной прибыли.

Прибыль от реализации товаров представляет собойразность выручки от реализации за вычетом НДС, акцизов, экспортных пошлин,налога на реализацию ГСМ, процентных надбавок к розничным ценам на отдельныетовары, вносимых в доход бюджета и себестоимости реализованной продукции,включающей в себя также административные и коммерческие расходы. При этом, еслиуправленческие расходы списывают сразу в Д46, то они обособленно отражаютсяотдельной строкой, если нет — то отражаются по статье себестоимостьреализованной продукции пропорционально базе распределения. Предполагается, чтопоказатель прибыли от реализации есть основной показатель, характеризующийсферу основной деятельности предприятия.

Прибыль от реализации имущества и прочих активов какпоказатель инвестиционной сферы есть разница прочих опрерационных доходов ирасходов. В принципе такая разница характеризует не только прибыль отреализации активов, но еще и финансовый результат по сдаче имущества в аренду,содержанию законсервированных мощностей, аннулированию производственныхзаказов, прекращению производства, не давшего продукции. Такого сальдированногопоказателя нет в явной форме в Отчете ф. № 2.

Финансовую деятельность характеризует показатель,определяемый как сумма доходов от участия в других организациях (включает:сумму доходов от участия в совместной деятельности без образования юридическоголица, доходы по финансовым вложениям в другие организации) и процентов кполучению (проценты к получению по облигациям, депозитам, суммы от кредитныхорганизаций за пользование остатками средств на р/с) за вычетом процентов куплате (схема та же). Такого показателя в форме отчетности № 2 в явном видетакже нет.

Обе сферы характеризует показатель, которого также нетв форме № 2 в явном виде. Его можно назвать прибыль от прочей операционной(=неосновной) деятельности. Он слогается как сумма двух вышеисчисленныхпоказателей. В форме № 2 есть показатель прибыли от финансово-хозяйственнойдеятельности. Он представляет собой сумму прибыли от реализации продукции (поосновной деятельности), а также прибыль от прочей операционной (=неосновной)деятельности.

Показатель внереализационной прибыли обусловленналичием случайных и экстраординарных доходов и расходов. Он служит дляобоснования уровня фактической прибыли. Его в явном виде нет в форме № 2. Онисчисляется как разность между внереализационными доходами и расходами. Квнереализационным доходам относят:

— кредиторская или депонентская задолженность, покоторой срок исковой давности истек (3 года);

— поступившие в погашение дебиторской задолженностисуммы, списанные как безнадежные в предыдущих периодах (дебиторскаязадолженность списывается по истечении 4-х месяцев со дня наступления срокапогашения; списанная дебиторская задолженность не попадает под налогообложениетолько, если списание произошло по решению суда; в противном случае суммыпоступившей задолженности будут выводитьсяы из-под налогообложения);

— штрафы, пени, неустойки и другие финсанкции занарушение хозяйственных обязательств;

— излишки по инвентаризации;

— суммы страхового покрытия убытков от чрезвычайныхситуаций (для целей налогообложения предусмотрено направлять не более 1 % отвыручки на затраты по добровольному страхованию);

— суммовые разницы, возникшие при задержке оплаты,когда сумма договора корректируется сообразно базе — ставке ГКО, ЦБ и т. д.

К внереализационным доходам относят:

— убытки от списания дебиторской задолженности систекшим сроком исковой давности;

— долги, нереальные к взисканию (Указ Президента №814);

— убытки по операциям прошлых лет, но выявленные вотчетном периоде;

— потери от стихийных бедствий;

— убытки от хищений при неустановлении виновных;

— штрафы, пени, неустойки;

— уценка запасов готовой продукции, товаров вустановленном порядке (на налогообложение влияет только уценка, проводимаяПравительством);

Показатель прибыли к налогообложению может бытьподсчитан на основании инструкции ГНС № 37, Постановления Правительства № 552(661); Указа Президента № 685 и т. д. Он подсчитывается исходя из балансовойприбыли (прибыли отчетного периода) с корректировкой на величину расходов сверхлимитов, утвержденных Постановлением № 552 (661) и Указом № 685, а также нальготы по налогообложению.

Прибыль после налогообложения используется на выплатудивидендов, формирование резервного фонда в установленном порядке, формированиефондов экономического стимулирования (сегодня предусмотрены официально лишьфонды производственного и социального развития).

3. Информационная база анализа прибыли.

Информационной базой анализа прибыли являются:

— отчет о прибылях и убытках;

— отчет о движении денежных средств;

— баланс и др.

До 1995 года у нас была единая бухгалтерскаяотчетность (она же налоговая, управленческая). Сегодня у нас бухгалтерскаяотчетность фактически приравнивается к финансовой6 хотя в широком смыслепонятие бухгалтерской отчетности объединяет финансовую, налоговую иуправленческую отчетность.

Проблемой является приведение учетных документов кединой базе, достижение единства учетной политики, а также достижениесопоставимости со среднеотраслевыми данными, что позволило бы налоговым органампроверять предприятия с наибольшими отклонениями.

В РФ проблема анализа (информационной базы для нализа)состоит в том, что российский баланс должно трансформировать, чтобы проводитьанализ. К наиболее типичным проблемам можно отнести:

1) Логочно было бы отражать убытки в разделе«Собственный капитал» со знаком минус (так делают в США). У нас жеубытки отражают в третьем разделе баланса, а для того, чтобы получить реальнуюсумму собственного капитала, необходимо провести ряд операций со значениями,указанными по соответствующим статьям пассива.

2) Точно также лучше было бы отражать частьнеоплаченного капитала со знаком минус в разделе «Собственныйкапитал». У нас же это часть дебиторской задолженности (отражается вактиве).

3) Актуальной является проблема надежностибухгалтерской информации, поскольку происходит искажение информации из-за двухпричин: по причине неразработанности и нерациональности методики учета и попричине преднамеренного сокрытия выручки и оборотов по реализации(использование взаимозачетов, векселей, переуступки прав, наличных формрасчетов); искажения величины УК; заключения долгосрочных договоров с цельюотложения выплаты.

Хотелось бы подробнее остановиться на искаженииинформации из-за неразработанности учета. Это связано с тем, что:

— в РФ при переоценке ОС происходит увеличениедобавочного капитала, в то время как капитала не вложено. По GAAP эта суммаотносится на изменение долларового эквивалента.

— в РФ фонд потребления отражается как собственныйкапитал (счет 88). В международных стандартах фонд потребления представляетсобой часть прибыли, которая может быть использована строго на определенныецели;

— в РФ доходы будущих периодов отражаются не каксобственный капитал, а как кредиторская задолженность;

— в РФ счет 96 отражается как собственный капитал;Хотелось бы его видеть в составе кредиторской задолженности;

— отсутствует в РФ методика резервирования сомнительныхдолгов;

— отсутствует методика по отражению налогообложения:так, по методу отгрузки прибыль отражается по принципу начисления. Если оплатане произведена, то сумма начисленной прибыли отражается в пассиве в полнойсумме и налогом не облагается, так как эти деньги пока не получены(«нераспределенная прибыль»). По международным стандартам, налогначисляется на сумму начисленной прнибыли, а в составе нераспределенной прибылиотражается чистая прибыль, суммы начисленного налога отражаются в составе кредиторскойзадолженности.

Важнейшим источником информации о прибыли являетсяформа № 2. Она состоит из следующих строк:

1) Выручка;

2) Себестоимость;

3) Коммерческие расходы;

4) Управленческие расходы;

5) Прибыль от реализации (1-2-3-4);

6) проценты к получению;

7) проценты к уплате;

8) Доходы от участия в других организациях;

9) Прочие операционные доходы;

10) прочие операционные расходы;

11) Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности(5+6-7+8+9-10)

12) Прочие внереализационные доходы;

13) Прочие внереализационные расходы;

14) Прибыль отчетного периода (11+12-13);

15) Налог на прибыль;

16) Отвлеченные средства

17) Нераспределенная прибыль отчетногопериода(14-15-16).

Особое значение для анализа имеет прибыль отреализации, а также прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.Внереализационная пибыль большого значения не имеет (в плане теории).

В РФ прибыль отражается в размере полученных средств,а необходимо добавить и неоплаченную часть прибыли.

Коммерческие и управленческие расходы по стандартам должныобязательно расшифровываться.

Проценты по кредитам обязательно выделяются дляанализа кредитной политики.

По международным стандартам в отчете должен бытьуказан доход в расчете на 1 акцию.

4. Расчет показателя изменения денежных средств прямыми косвенным методом.

Наряду с балансовой прибылью (прибылью отчетногопериода), которая характеризует рентабельность производства, но нехарактеризует реальное финансовое положение производства) используетсяпоказатель прироста денежных средств (cash flow). Сюда включают и наличный, ибезналичный оборот. Это:

— денежные средства в кассе (счет 50);

— денежные средства на р/с (счет 51);

— денежные средства на валютном счете (счет 52),которые переоцениваются на дату составления отчетности по курсу ЦБ.

По этим четырем позициям можно определить состояниеденежных средств на начало и конец периода. Разница между этими показателями ибудет изменение денежных средств. Назначение показателя изменения денежныхсредств:

— используется для оценки ликвидности (все показателиликвидности мгновенны и характеризуют степень покрытия активами обязательств вданный конкретный момент), позволяет определить моментные показатели на основеинтервальных данных;

— используется для определения объема потенциальныхинвестиций, которыми могут быть только реальные денежные поступления.

Сегодня «Отчет о движении денежных средств»- самостоятельная форма № 4 (с 1995 года по приказу МФ). До этого он былприложением к форме № 2.

Денежные средства возникают в сферах:

— основной деятельности (цели заложены в уставныхдокументах);

— инвестиционной деятельности (любые КВ, долгосрочныеинвестиции — приобретение земли, имущества, ОС, НМА);

— финансовой деятельности (выпуск и реализация акций,облигаций, краткосрочные финансовые вложения).

Эти виды деятельности обособлены для определениянаиболее денежноемких видов деятельности, а также видов деятельности, покоторым поступления денежных средств максимальны.

Оптимальным является такое распределение денежныхпоступлений, когда основную массу средств дает основная деятельность.Соотношение между сферами в области денежных поступлений должно быть таким,чтобы оттоки денежных средств по отдельным сферам деятельности не приводили кобщему уменьшению денежных средств.

При определении показателя изменения денежных средствможет использоваться прямой и косвенный метод.

Прямой метод.Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод «Поступлений — выплат») основывается на сопоставлении по каждому виду деятельностипритока денежных средств с расходованием денежных средств, и в отличие отрасчета прибыли здесь в расчет берутся только поступления и выплаты, связанныес реальным движением денежных средств (те, которые затрагивают счета денежныхсредств). Этот метод — трансформация расчета балансовой прибыли с учетомреального движения денежных средств.

В движении денежных средств не участвуют, ноприменяются при определении прибыли: — амортизация; — бартер и др.

Таким образом прибыль всегда считается методомначисления, а показатель cash flow определяется только методом реальногодвижения денежных средств (кассовым методом).

Прямой метод используется для всех сфер деятельности.

I. Основная деятельность.

Приток денежных средств:

— поступление выручки от реализации продукции (К62,К46 (при кассовом методе));

— авансы, полученые от покупателей (К64);

— поступления средств целевого характера (К96);

— возврат средств от поставщиков или ранееперечисленных авансов (К60,61);

— возврат неиспользованных подотчетных сумм (К71).

Отток денежных средств:

— оплата счетов поставщиков (Д60);

— выплата зарплаты (Д70);

— отчисления в бюджет и внебюджетные фонды (Д68,69);

— выдача подотчетных сумм (Д71);

— возврат целевых поступлений;

— уплата процентов по кредиту Д20,26,88 (еслипроцентная ставка больше ставки LIBOR);

— использование фонда потребления;

— уплата авансов;

— прочие выплаты.

Изменение денежных средств от текущей деятельностипредставляе собой разнице между притоками и оттоками денежных средств.Оптимально приток должен покрывать отток.

II. Инвестиционная деятельность:

Приток денежных средств — поступления от реализациивнеоборотных активов (обороты по счетам 47, 48).

Отток денежных средств — приобретение внеоборотныхактивов капитального характера, долгосрочного использования (Д07,08),долгосрочные финансовые вложения (Д06).

Реально здесь приток меньше оттока.

III. Финансовая деятельность:

Приток:

— кредиты банков (К 92,90);

— займы у п/п (К95,94);

— выручка от реализации краткосрочных финансовыхвложений (К48);

— доходы от ц/б и долевого участия (К80);

— безвозмездно полученная помощь (К80);

— реализация акций (К75).

Отток:

— погашение займов, кредитов;

— предоставление займов;

— вложения в краткосрочные ц/б (Д58);

— выкуп собственных акций (Д56);

— выплата дивидендов (Д70,75);

— безвозмездное перечисление финансовой помощи (Д81,88).

Сумма изменений денежных средств по отдельным сферамза период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец иначало периода.

Аналитическое значение отчета о движении денежныхсредств в следующем:

— четко выделены сферы-источники денежных средств иденежноемкие сферы;

— видны причины, вызывающие приток и отток денежныхсредств.

Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвеннымметодом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почемуотклоняется изменение денежных средств от полученной чистой прибыли. Ответ наэтот вопрос дает косвенный метод.

В основе косвенного метода лежит показатель чистойприбыли, который трансформируется в изменение денежных средств. (В то время,как в основе прямого метода лежит трансформация каждой статьи отчета о прибыляхи убытках. Чистая прибыль берется потому, что она сходна с показателемизменения денежных средств. Разница между ними состоит в применяемой системеучета: кассовой или начисления.

Обычно для перехода из одной системы в другуюиспользуют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции,которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показательизменения денежных средств. Второй шаг — это выделение тех операций, которые поразному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств. Он прредполагаеттакже приведение этих операций в соответствие с логикой расчета показателяизменения денежных средств.

Обычно показатель изменения денежных средств считаюткосвенным методом для основной деятельности. Для этого на первом этапе суммуамортизации, убыток от списания основных средств прибавляют к чистой прибыли.На этом этапе прибавляют также потери от оприходования окончательнозабракованной продукции, другие аналогичные операции. На втором этапе суммачистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторскойзадолженности, а также товарных запасов. Для этого изменение дебиторскойзадолженности и товарных запасов необходимо вычитать из показателя чистойприбыли, а изменение кредиторской задолженности прибывлять к показателю чистойприбыли. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средствтолько от основной деятельности) необходимо также освободиться от влиянияприбыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыльот такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли.

Косвенный метод характеризует, почему чистая прибыльотличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину измененияденежных средств.

Тема № 10. Финансовый анализ

1. Понятие финансового анализа, краткая его методика.

Под финансовым анализом необходимо понимать процесс,основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатахего деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов егодеятельности. Финансовый анализ дает возможность оценить имущественноесостояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточностькапитала, потребность в дополнительных источниках, способность к наращениюкапитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политикираспределения и использования прибыли, целесообразность выбора инвестиций и т.д.

Анализ финансового состояния предприятия делается наоснове бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движенииденежных средств, формы № 5, сводной бухотчетности в регистрах, журналах.

Наиболее важен — бухгалтерский баланс, представляющийсобой зафиксированное на определенную дату состояние имущества фирмы иисточников ее финансирования. Баланс неудачен статичностью.

Составление форм отчетности по международнымстандартам происходит при соблюдении ряда требований:

— требование уместности информации (излишняяинформация отражению в отчетности не подлежит, а данные, которые не нашлиотражения в отчетности, но влияют существенно на состояние предприятияотражаются в пояснительной записке);

— требование осуществимости (информация должна легкоизмеряться, фиксироваться, то есть быть доступной к сбору без особых затрат);

— требование объективности (информация должнасоставляться исходя из действительной сути хозяйственной операции, а не изсубъективного видения исполнителя).

К отчетной информации имеют доступ:

1) акционеры, кредиторы, инвесторы;

2) контролирующие органы;

3) работники предприятий, потенциальные инвесторы,профсоюзные организации, статистические органы.

Все другие пользователи могут получить информацию изпубликуемой отчетности, которая предоставляется ОАО.

Кратко финансовый анализ состоит из следующих шагов:

1) Приведение бухгалтерского баланса к аналитическому;

2) Выявление больных точек деятельности предприятия,их описание;

3) Оценка имущественного потенциала и источниковфинансирования (вертикальны и горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов);

4) Оценка платежеспособности и ликвидности;

5) Анализ финансовой устойчиваости;

6) Оценка эффективности и интенсивности использованиякапитала.

Все это называется экспресс-анализом. Другая часть — полный комплексный анализ состоит в анализе спроса, прибыли, объемовпроизводства и т.д. Все программные продукты выдают результаты экспресс-анализауже при вводе основной документации.

2. Концепции учета.

Существует несколько концепций учета.

1) Концепция обособленного предприятия. Счетахозяйственных единиц ведутся обособленно от счетов связанных с ними лиц. Этоозначает, что на балансе предприятия должно быть только имущество предприятия,принадлежащее ему на праве собственности. Все то, что предприятию непринадлежит отражается за балансом.

2) Концепция стоимостной оценки. Все имуществоотражается по стоимости. Но при этом стоимостная оценка производится внационаотной валюте на дату составления отчетности (Приказ МФ № 50). По каждойстатье дается дата регистрации курса для данного типа хозяйственных операций ипонятие курсовых разниц. Курс берется ЦБ.

3) Концепция действующего предприятия. Предприятиефункционирует в течение длительного времени. В противном случае, если допуститьликвидацию, то нужно проводить оценку по совершенно другой стоимости ниже текущей.

4) Концепция учета по стоимости. Активы учитываютсяпервоначально по цене приобретения. Если актив не имеет стоимости, то встоимость имущества он не входит.

5) Концепция консерватизма. Активы оцениваются понаименьшей из возможных оценок. Если стоимость актива падает, мы егопереоцениваем, если стоимость его увеличивается, мы этого не делаем. Вмеждународной практике практически под все создаются резервы. У нас пока такаяпрактика введена только для банков.

6) Концепция увязки доходов и расходов. Все доходы,относящиеся к отчетному периоду должны быть отражены в нем, то есть, еслиимеются доходы по к.-л. операциям, растянутые во времени, то мы обязана вседоходы данного периода отразить в данном отчетном периоде. Аналогично ирасходы. Это обеспечивает реальность финансового результата.

3. Оценка активов и пассивов.

Активы (имущество) предприятия может оцениваться по:

1) исторической стоимости (первоначальная оценка, ценаприобретения), которая включает в себя все затраты по доведению объекта доэксплуатации. К достоинствам такого метода относят то, что в нем вседокументально подтверждено. К недостаткам относят то, что чем дальше моментоценки от момента приобретения, тем меньше историческая стоимость отражаетстоимость замены (воспроизводства).

2) цене замены (воспроизводства). Так могут бытьоценены отдельные объекты: ОС, сырье и материалы и т.д.

3) рыночной стоимости. Такая оценка наиболеехарактерна для ценных бумаг, она наиболее соответствует реальной в рыночнойэкономике, но сама по себе очень туманна.

Пассивы оцениваются по исторической стоимости намомент возникновения обязательств, по стоимости с процентами, когда всеобязательства оцениваются с учетом процентов, которые мы должны заплатить наданный момент, либо по дисконтированной стоимости, то есть меньше как любойотложенный платеж.

4. Приведение бухгалтерского баланса к аналитическому.

Бухгалтерский баланс состоит из актива и пассива. Вактиве отражаются внеоборотные активы, оборотные активы и убытки. В пассивеотражаются собственный капитал, долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы.Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала,резервного капитала, фондов накопления, фондов социальной сферы, целевогофинансирования и поступлений, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетногогода. При этом для приведения баланса к аналитической форме статьи собственногокапитала корректируют на суммы убытков, суммы целевых поступлений ифинансирования с добавлением доходов будущих периодов, фондов потребления. Изсобственного капитала исключаются сумма задолженности учредителей.

Баланс-нетто — баланс, валюта которого очищена отрегулирующих статей, характеризующих состояние имущества (износ ОС,использование прибыли (уже исключены в РФ); оценочные резервы, в том числерезервы по сомнительным долгам, под обесценение ц/б; акции, выкупленные уакционеров (еще не исключены в РФ)). В балансе-нетто валюта соответствуетимуществу предприятия и источникам последнего.

Для успешного анализа баланс приводят к аналитическойформе (форме, удобной для проведения анализа, расчетов и сопоставлений). Дляэтого его приводят к истинному балансу-нетто, а затем перегруппировывают статьипо разделам согласно их фактической принадлежности, производят различного родавычеты и корректировки, чтобы получить реальные суммы по некоторым статьям(особенно статьям собственного капитала).

5. Выявление больных точек.

Больные точки прдприятия — это прежде всего егоубытки. Убытки должны быть покрыты. Они покрываются из резервного фонда(пополняется из прибыли и средств участников), а также из фондов экономическогостимулирования. Убытки могут возникать и в скрытой форме — превышениеиспользования прибыли над ее формированием.

Больными точками предприятия являются такжепросроченные займы, кредиты, дебиторская задолженность, векселя. В форме № 5дебиторская и кредиторская задолженность показывается по срокам еевозникновения, в том числе показываются просроченные виды задолженностей.

Больные точки предприятия — это и неиспользуемые ТМЦпо причине негодности, прекращения деятельности. Информацию о таких видах ТМЦможно получить из инвентаризационной описи, где отражаются только те объекты,которые годны. Остальные же ТМЦ — в отдельной описи (Приказ МФ № 49).

6. Оценка имущественного потенциала и источниковфинансирования предприятия.

Говоря о вертикальном анализе, мы подразумеваем, чтосгруппированный определенным образом аналитический баланс используется дляопределения структуры имущества, находящегося в распоряжении предприятия, тоесть определяется удельный вес каждой группы статей актива и пассива.

Основные принципы составления аналитического баланса:

— принцип ликвидности активов;

— принцип срочности пассивов.

Принцип ликвидности активов предполагает срочностьпревращения активов в денежные средства. Выделяют 4 группы активов, каждаягруппа имеет свои оговорки (допуски, условности):

1) Высоколиквидные активы (денежные средства и ихэквиваленты, краткосрочные финансовые вложения). К допускам относят то, что:

— денежные средства могут быть заморожены на счетах;

— на корсчете банка могут отсутствовать средства;

— может быть flout — чеки выписанные, но не списанныесо счета предприятия;

— могут быть и некотируемые ценные бумаги, оликвидности которых говорить сложно.

2) Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность- задолженность покапателей, бюджета, по векселям, подотчетных лиц, срокпогашения которой не более чем через 12 месяцев). К допускам можно отнести, чтодебиторская задолженность должна в идеале оставаться только та, в возвратекоторой нет сомнений, и за вычетом безнадежной.

3) Медленно реализуемые активы (производственныезапасы — сырье и материалы, НЗП, ГП, товары отгруженные; НДС, оставшийся на 19счете; дебиторская задолженность свыше 12 месяцев; прочие оборотные активы). Кдопускам можно отнести то, что при всей медленности в реализации эта группаактивов реализуема, а все нереализуемое должно быть иключено из нее.Дебиторская задолженность должна быть тщательно оценена, а прочие оборотныеактивы должны быть очищены в соответствии с сущностью данной группы активов.

4) Нетекущие (внеоборотные) активы. К таким активаммогут быть отнесены и пограничные активы. Если указан срок обращения вложения,то его все-таки можно отнести к текущим активам, если даже срок более года.

Доля каждой группы активов при вертикальном анализеможет быть определена. Она определяет специфику деятельности предприятия иотрасли.

Принцип срочности обязательств предполагает выделениечетырех групп пассивов (обязательств):

1) Самые срочные обязательства (кредиторскаязадолженности, связанная с временным разрывом в платежах, не имеющая сроковпогашения, обычно бесплатная).

2) Текущие пассивы краткосрочного характера(краткосрочные займы, ссуды, кредиты до 1 года). Такая задолженность имеет сроки платная.

3) Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты, доходыбудущих периодов, резервы, фонды потребления).

4) Постоянные активы (собственный капитал и резервы).

Цель выделения четырех групп пассивов — обеспечитьсопоставимость активов и пассивов. Активы «хорошо» делятся на четырегруппы, а под них разделены и пассивы. К должным соотношениям можно отнести то,что по каждой из первых трех групп активов и пассивов самма пассивов не должнапревышать сумму активов. По четвертой группе сумма активов не должны превышатьсумму пассивов. Это соотношение — критерий финансовой устойчивости. На базетаких сравнений может проводиться анализ ликвидности и платежеспособности ссипользованием коэффициентов.

7. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Одним из важнейших критериев оцеки финансовогоположения предприятия является его платежеспособность. В практике финансовогоанализа различают долгосрочную и краткосрочную платежеспособность. Долгосрочнаяплатежеспособность — способность предприятия расплачиваться по своимдолгосрочным обязательствам. Краткосрочная платежеспособность (ликвидность) — способность придприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Дляанализа платежеспособности и ликвидности используют несколько коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности представляетсобой отношение денежных средств и быстрореализуемых ц/б к краткосрочнойзадолженности и долгосрочной задолженности, срок которой истекает в предстоящие12 месяцев. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности можетбыть погашена на дату составления баланса.

2) Коэффициент текущей ликвидности представляет собойотношение денежных средств, высоколиквидных ц/б, дебиторской задолженности ккраткосрочным обязательствам. В мировой практике он должен быть равен 1.

3) Коэффициент покрытия представляет собой отношениесуммы денежных средств, запасов, текущей дебиторской задолженности (суммытекущих активов) к краткосрочным обязательствам. Он характеризует во сколькораз суммарная стоимость текущих активов покрывает или обеспечивает возмещениеобязательств. Данный коэффициент характеризует ликвидность баланса. Если онменее 1, то баланс неликвидный и угроза банкротства реальна. В мировой практикеое должен быть не менее 2, хотя для каждого вида деятельности существуютособенности. При расчте коэффициента необходимо очищать числитель от нетекущихи неликвидных активов.

Недостатки этих показателей — моментность.

8. Анализ финансовой устойчивости.

При анализе финансовой устойчивости важно выявить:

— степень зависимости от внешних источниковфинансирования;

— рациональность размещения финансовых ресурсов.

При выявлении степени зависимости от внешнихисточников финансирования сравниваются собственные и заемные средства. Такоесревнение характеризует, какая часть авансированного капитала являетсясобственными средствами предприятия. Вопрос о заимствованиях всегда стоитостро, так как займы существуют всегда. Нет ничего более дорогого, чемсобственный капитал (затраты на проспект эмиссии, другие элементы эмиссионнойпроцедуры, кроме того зависимость от акционеров). Лучше брать деньги в долг. Назападе оптимальным считается отношение 50:50. Существуют однако факторы,позволяющие менять это соотношение:

— высокая оборачиваемость оборотных средств, а приэтом доля займов может быть увеличена;

— цена капитала. Заемные средства выгодны лишь до техпор, пока цена заемного капитала не превысит уровень рентабельностидеятельности, норму прибыли на вложенный капитал.

При выявлении рациональности размещения финансовыхресурсов надо помнить, что наличие собственных оборотного капитала характеризуетстепень рациональности размещения средств предприятия. Для этого формируетсяпоказатель собственных оборотных средств как сумма собственного капитала идолгосрочных пассивов за вычетом внеоборотных активов. Этот показатель похож напоказатель чистых активов, который исчисляется как разница между оборотнымиактивами и краткосрочными пассивами. Такой показатель обязателен к расчету дляАО. Показатель собственных оборотных средств может сравниваться с нормативомоборотных средств, который может рассчитываться по каждому предприятию саналитической целью. При отсутствии такого расчта недостаток оборотных средствможно выявить на основе коэффициента обеспеченности, который определяется какотношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных средствпредприятия. Его пороговое значение устанавливается ФУДН (10%).

9. Оценка эффективности и интенсивности использованиякапитала. Показатели рентабельности.

Показатели интенсивности использования капиталапредставляют собой показатели оборачиваемости. К общим показателямоборачиваемости относят показатели оборачиваемости в виде количесва оборотов(отношение выручки от реализации к среднегодовым остаткам оборотных средств),показатели оборачиваемости в днях (среднегодовые остатки оборотных средств умножаютсяна число дней в периоде и делятся на выручку от реализации). Первый показательхарактеризует число оборотов среднего остатка оборотных средств за период.Второй как отношение числа дней в периоде к первому показателю характеризуетдлительность одного оборота в днях. К общим показателям относя т такжекоэффициент закрепления, представляющий собой отношение среднегодовых остатковоборотных средств к выручке от реализации. Он показывает, сколько нужнооборотных средств, чтобы иметь 1 р. реализации.

Частные показатели оборачиваемости сопоставляют каждыйчастный оборот с частным показателем завершения такого оборота. Частныепоказатели рассчитываются по запасам, НЗП, ГП, отгруженной продукции и т.д.Так, по запасам частный показатель (коэффициент оборачиваемости) рассчитываетсякак отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов.По НЗП частный показатель оборачиваемости рассчитывается как отношение товарнойпродукции по себестоимости к средним остаткам незавершенного производства. ПоГП частный показатель рассчитывается как отношение отгруженной продукции ксредним остаткам ГП. Сегодня часть предприятий использует кассовый метод, покоторому отгруженная продукция отличается от реализованной на суммунеоплаченной. Для анализа на таких предприятиях может рассчитыватьсякоэффициент оборачиваемости по отгруженной продукции. Такой коэффициент естьотношение себестоимости реализации к средним остаткам продукции, за которую непоступили средства.

Замедление оборачиваемости ведет к дополнительнойпотребности в средствах, а ускорение оборачиваемости ведет к экономии средств.

Экономия от ускорения оборачиваемости считается так:

Э = DД*выручка от реализации/числодней в периоде,

где DД — изменение оборачиваемости вднях (разница между показателями одного оборота в днях на конец и началопериода).

Эффективность использования капитала характеризуютпоказатели рентабельности:

— рентабельность продаж (отношение прибыли ксебестоимости (выручке), отношение прибыли к себестоимости лучше характеризуетэффективность использования капитала);

— рентабельность капитала (отношение прибыли кавансированному капитулу);

— рентабельность собственного капитала (отношениеприбыли к собственному капиталу);

— рентабельность авансированного капитала (отношениеприбыли к сумме основных и оборотных средств);

Рентабльность капитала равна произведениюрентабельности продаж, исчисленной от выручки, на коэффициент оборачиваемости.

еще рефераты

Еще работы по экономико-математическому моделированию

Реферат по экономико-математическому моделированию

Методы монте-карло

1 Сентября 2013

Реферат по экономико-математическому моделированию

Моделирование состава машинно-тракторного парка

1 Сентября 2013