Реферат: Финансы и кредит

Вопрос 1

Сущность и происхождение денег, отличиеот товара, деньги и стоимость

 

Деньги – это активы, объекты, предметы,посредством которых выражается стоимость всех других товаров, служащиесредством обращения, единицей счета и средством накопления.

Деньги возникли много тысячелетий томуназад самопроизвольно, независимо от воли и желания людей.

 Основные этапы в развитии денег:

1-ый этап: натуральное хозяйство

— уровень производительных сил низкий;

— продукция производится длясобственного потребления, т.е. имеет потребительскую стоимость.

2-ой этап: появление стандартизированныхслитков и металлических денег.

VIIIв до н.э. – появление стандартизированных слитков с гарантированным весом исоставом

XIIв до н.э. в Китае и VII в до н.э. вгосударствах средиземноморья появляются металлические деньги, одинаковые повесу и по составу сплавов.

3-ий этап: эпоха металлических денег.

С 1916 по 1900гг. – большинство странперешло к золотомонетному стандарту, при котором главная денежная единицачеканилась в полноценной, имеющей хождение золотой монете. Номинал равнялсястоимости содержащегося золота. Серебряные и медные монеты – разменные.

4-ый этап: появление суррогатных денег(конец XIX – начало XXвв.)

Денежные знаки – необеспеченные золотомбанкноты, казначейские билеты, монеты из недорогих сплавов. Не имеютсобственной стоимости, свидетельствуют о праве держателя получить в обмен наних определенную стоимость. Становятся опосредованными представителямистоимости.

5-ый этап: эпоха бумажных и кредитныхденег.

С 1976 г. золото вытеснено бумажными икредитными деньгами. Происходит демонетизация золота.

Сущность денег как экономическойкатегории заключается в том, что они являются специфическим видом товара иобладают следующими свойствами:

1. Всеобщаяобмениваемость (крупную купюру на мелкие)

2. Самостоятельнаяменовая стоимость (ни один товар нельзя поменять на тот же, но большим числом)

3. Деньгиесть форма внешней меры труда (стоимость – затраты рабочего времени, а внешняямера ее проявления – оплата, выраженная в деньгах)

4. Абсолютнаяликвидность

Современные деньги, имея единую природус товарами, существенно от них отличаются:

· Вотличие от товара, имеющего одну потребительскую стоимость, деньги обладаютдвоякой потребительской стоимостью. С одной стороны это обычная потребительскаястоимость, а с другой общественная потребительская стоимость, т.е. способностьбыть всеобщим эквивалентом;

· Товарсуществует и функционирует только в одной реальной форме, а деньги – в трех:реальной, идеальной и в виде денежных знаков;

· Денежныйфетишизм гораздо сильнее влияет на индивидуальную и общественную психологиюлюдей, и отсюда его отрицательное и положительное влияние на поведение людей,их судьбы и общественные процессы.

Эволюция обмена товара предполагаетразвитие форм собственности

1. Простая,или случайная, форма стоимости. В простой форме стоимости заложены основыбудущих денег.

2. Развернутаяформа стоимости. Один товар встречается при обмене с множеством других товаровэквивалентов

3. Всеобщаяформа стоимости. Товар становится главной целью производства.

4. Денежнаяформа стоимости

Дляденежной формы стоимости характерны следующие черты:

· Одинтовар монополизирует на продолжительное время роль всеобщего эквивалента;

Натуральная форма денежного товарасрастается с его эквивалентной формой. Это означает, что потребительскаястоимость товара-денег внешне скрывается, а остается лишь его всеобщая формаценности.

Вопрос 2

Заместители действительных денег

 

Заместители действительных денег (знакистоимости) — деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е.затраченного на их производство общественного труда.

К ним относятся:

· металлическиезнаки стоимости

· бумажныезнаки стоимости (бумажные и кредитные деньги)

бумажные деньги – это знаки,представители полноценных денег, возникших исторически из металлическогообращения.

По экономической природе бумажные деньгинеустойчивы, подвержены процессам инфляции. Неустойчивость связана с тем, чтовыпуск денег регулируется не столько потребностью товарооборота в них, сколькопостоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах, поэтомубумажные деньги не могут выполнять роль сокровища.

Недостатки присущие бумажным деньгаммогут устраняться при помощи кредитных денег.

Кредитные деньги возникают тогда, когдакупля-продажа товара осуществляется с рассрочкой платежа.

Электронные деньги – это деньги нарасчетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется спомощью специального электронного устройства.

Кредитные карточки – это средстворасчета, заменяющее наличные деньги и чеки, а также позволяющее получить вбанке краткосрочную ссуду.

Вопрос 3

Функции денег: мера стоимости, средствообращения, средство накопления и сбережения, средство платежа, мировые деньги

 

Функции выражают внутреннюю основу,содержание денег.

1. Функцияденег как меры стоимости

Являются единицей счета, т.е. единицей,на основе которой назначаются цены и ведутся счета.

2. Функцияденег как средства обращения

Являются посредником в сделкахкупли-продажи. Присутствуют в обмене, обслуживают его, способствуют развитиютоварного обмена. Альтернатива – бартер (Т – Т).

3. Функцияденег, как средства накопления и сбережения

Без нее не возможен экономический рост,но чтобы определить сумму в государстве должен поддерживаться исходный уровеньпокупательской способности в течение длительного периода.

4. Функцияденег как средства платежа

Функция денег как средства платежасвязана, как и функция средства обращения, прежде всего с обращением товаров.Функция денег средства платежа возникает там, где имеет место регулярнаякупля-продажа товаров в кредит и где поэтому переход товаров от продавца кпокупателю предшествует денежному обращению.

Функция денег как средства платежапроявляется в том, что деньги используются для погашения разного родаобязательства (оплата труда, уплата налогов, погашение кредитов и т.д.).

Движение денег в их функции средстваплатежа непосредственно во времени не совпадает с движением материальныхценностей или услуг.

С участием денег как платежного средстваобеспечивается формирование доходной части бюджета.

5. Функциямировых денег

Реализуется в процессе обслуживанияэкономических связей между странами. В роли мировых денег выступает золото. Всовременных условиях произошла утрата золотом монопольного статусамеждународного расчетного средства. Все шире в качестве мировых денег используютсяконвертируемые валюты.

Вопрос 4

Понятие денежного обращения, взаимосвязьналичного и безналичного денежного обращения. Закон денежного обращения(скорость обора денег)

 

Денежное обращение — это непрерывноедвижение денег во внутреннем экономическом обороте страны в системевнешнеэкономических связей в наличной и безналичной формах, обслуживающеереализации товаров и услуг, а также нетоварные платежи.

Наличное денежное обращение – этодвижение наличных денег в сфере обращения и выполнения ими двух функций(средства платежа и средства обращения).

Безналичное денежное обращение – этодвижение стоимости без участия наличных денег: перечисление средств по счетамкредитных учреждений, зачет взаимных требований.

Закон денежного обращения устанавливаетколичество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения иплатежа.

Скорость обращения денег определяетсячислом оборотов денежной единицы за известный период, т.к. одни и те же деньгив течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажутоваров и оказания услуг.

Закон, определяющий количество денег вобращении, приобретает вид:

Количество денег, необходимых в качествесредства обращения и средства платежа = (Сумма цен реализуемых товаров и услуг– Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты которых не наступил + Суммаплатежей по домовым обязательствам – Сумма взаимно погашающихсяплатежей)/среднее число оборота денег как средства обращения, так и каксредство платежа.

Вопрос 5

Денежная масса, факторы влияющие наденежную массу. Агрегаты денежной массы

 

Денежная масса — совокупностьпокупательских, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономическиесвязи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Этоважный количественный показатель движения денег.

На денежную массу влияют два фактора:количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяетсягосударством – эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссииобусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Скорость обращения денег, т.е.интенсивность их движения, при выполнении функций обращения и платежа,определяются косвенными методами, в том числе:

— скорость обращения денег вкругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяетсякак отношение: Валовой национальный продукт, или национальный доход / Денежнаямасса (агрегаты М1 или М2). Этот показатель свидетельствует о связи междуденежным обращением и процессами экономического развития;

— оборачиваемость денег в платежном оборотеопределяется отношением: Сумма денег на банковских счетах / Среднегодоваявеличина денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скоростибезналичных расчетов.

К денежным платежам относят:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 – включающий, кроме М0, средствапредприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозитынаселения в сберегательных банках, до востребования, средства страховыхкомпаний;

М2 – равный М1, плюс срочные депозитынаселения в сберегательных банках, в том числе компенсация;

М3 – состоящий из М2, сертификатов,облигаций государственного займа;

М4 – равен агрегату М3, плюс различныеформы депозитов в кредитных учреждениях.

В России для расчета совокупной денежноймассы применяют агрегаты М0, М1, М2, М3.

Вопрос 6

Финансы и их признаки. Предпосылкивозникновения. Функции финансов

 

Финансы – совокупность денежныхотношений, организованных государством, в процессе которых осуществляютсяформирование и использование общегосударственных фондов денежных средств дляосуществления экономических, социальных и политических задач.

Признаки финансов:

1. Материальной основой существования ифункционирования финансов выступают денежные отношения между двумя субъектами,т.е. деньги (где нет денег, не может быть финансов).

2. Субъекты этих отношений обладают разными правами:один из них государство – обладает особыми полномочиями.

3. В процессе этих отношений формируетсяобщегосударственный фонд денежных средств – бюджет, т.е. отношения носятфондовый характер.

4. Регулярное поступление средств в бюджет не можетбыть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежамгосударственно-принудительного характера, что достигается посредством правовойнормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискальногоаппарата.

По этим признакам можно выделить финансыиз всей совокупности денежных отношений. Финансы – это всегда денежныеотношения, но не любое денежное отношение является финансовым.

Предпосылки возникновения финансов.

В Центральной Европе в результате первыхбуржуазных революций возник общегосударственный фонд денежных средств – бюджет,которым глава государства не мог единолично пользоваться.

Формирование и использование бюджетастали носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходови расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением.Основные группы расходной части бюджета практически не изменялись в течениемногих столетий.

Уже тогда были обозначены четыренаправления расходов:

— на военные цели;

— на управление;

— на экономику;

— на социальные нужды.

Функции финансов.

Сущность финансов проявляется в ихфункциях. Под функциями понимаются та «работа», которую выполняютфинансы.

распределительная

Проявляется при распределениинационального дохода, когда происходит создание основных или первичных доходов.Их сумма равна национальному доходу, формируются они при распределениинационального дохода среди участников материального производства. Необходимодальнейшее распределение или перераспределение национального дохода, врезультате которого образуются вторичные или производственные доходы. К нимотносятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги.Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использованиянационального дохода.

стимулирующая

Заключаются в воздействии на развитиепредприятий и отраслей в нужном обществу направлении. Т.е. государство спомощью распределения денежных доходов может эффективно стимулировать илисдерживать развитие того или иного экономического процесса.

контрольная

Заключается в отслеживании распределенияВВП по соответствующим фондам и по целевому назначению. Одна из важнейших задачфинансового контроля – проверка точности соблюдения законодательства пофинансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовыхобязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а такжевзаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

Вопрос 7

Финансы – неотъемлемая часть денежныхотношений, признаки финансов, отличия от денежных отношений

 

Роль значение финансов зависят от того,какое место денежные отношения занимают в экономическом устройстве страны. Невсякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются отденег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги – это всеобщийэквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда производителей, афинансы – экономический инструмент распределения и перераспределения ВВП инационального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондовденежных средств.

Финансы выражают денежные отношения,возникающие между:

— предприятиями в процессе приобретениятоварно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг;

— предприятиями и вышестоящимиорганизациями при создании централизованных денежных средств и ихраспределении;

— государством и предприятиями приуплате ими налогов в бюджетную систему и финансировании расходов;

— государством и гражданами при внесенииими налогов и добровольных платежей;

— предприятиями, гражданами ивнебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

— отдельными звеньями бюджетной системы;

Страховыми организациями и предприятиямии населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлениястрахового случая.

К финансам относятся также денежныеотношения опосредствующие кругооборот фондов предприятий.

Признаки финансов:

5. Материальной основой существования ифункционирования финансов выступают денежные отношения между двумя субъектами,т.е. деньги (где нет денег, не может быть финансов).

6. Субъекты этих отношений обладают разными правами:один из них государство – обладает особыми полномочиями.

7. В процессе этих отношений формируетсяобщегосударственный фонд денежных средств – бюджет, т.е. отношения носят фондовыйхарактер.

8. Регулярное поступление средств в бюджет не можетбыть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежамгосударственно-принудительного характера, что достигается посредством правовойнормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискальногоаппарата.

Вопрос 8

Понятия и звенья системы финансов.Централизованные и децентрализованные фонды денежных средств

 

Понятие «финансовая система»употребляется в двух значениях:

1. каксовокупность учреждений, занимающихся денежными операциями (фонды, компании,банки);

2. каксистема финансовых отношений; при этом понятие «система» предполагаетналичие связей.

Финансовая система – это совокупностьразличных сфер или звеньев финансовых отношений, каждая из которых характеризуетсяособенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различнойролью в общественном воспроизводстве.

Каждое звено финансовой системыпредставляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансоваясистема в целом – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессекоторых образуются и используются фонды денежных средств.

Финансовая система России включает всебя следующие звенья финансовых отношений:

/>

Т.о., централизованные финансыиспользуются для регулирования экономики и соц. отношений на макроуровне, адецентрализованные – на микроуровне.

Финансовая система – это система форм иметодов образования, распределения и использования фондов денежных средствгосударства и предприятий.

Если финансовую систему представить каксеть учреждений, то можно выделить три уровня:

1. Федеральныйуровень (Министерство финансов);

2. Субъектыфедерации (финансовые управления и финансовые отделы при МФ области);

3. Районныйуровень (райфинотделы).

Все они занимаются разработкой ииспользованием бюджета.

Вопрос 9

Содержание и значение финансовойполитики. Типы финансовой политики

 

Финансовая политика– этосовокупность гос. мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов,их распределение и использование для выполнения государством его функций.

Финансовая политика оценивается всоответствии с тем, насколько она соответствует интересам общества испособствует интересам намеченных целей.

Финансовая политика направлена наформирование максимально возможного объема финансовых ресурсов, т.к. ониявляются материальной базой любых преобразований. В процессе проведенияфинансовой политики особенно важно обеспечение ее взаимосвязи с другимисоставными частями экономической политики – кредитной, ценовой и денежной.

Выделяется три основных типа финансовойполитики:

1. Классическая (до конца 20-ых годов XX века)

Основана на трудах классиков политэкономииА. Смита (1723-1790гг.) и Д. Рикардо (1772-1823гг.) и их последователей.

Основные ее направления – невмешательствогосударства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использованиерыночного механизма, как главного регулятора хозяйственных процессов. Системауправления проста и сосредотачивается в одном органе управления – министерствефинансов (казначействе).

2. Регулирующая

В основу положены теории Дж. Кейнса(1883-1946гг.) и его последователей.

Они исходили из необходимостивмешательства и регулировании государством циклического развития экономики. Вместоединого органа управления возникает несколько самостоятельныхспециализированных органов. Выделяются отдельные службы занимающиесяпланированием бюджета и бюджетных расходов, их финансированием, контролем заналогами, контролем за гос. долгом.

В 70-ых годах в основу финансовой политикибыла положена неоконсервативная стратегия. Эта разновидность финансовойполитики ограничивала вмешательство государства в экономику и соц. область.

3. Планово-директивная

Основоположники – В. Лени и Н. Бухарин.

Применяется в странах, использующихадминистративно-командную систему управления экономикой.

Эта политика позволяет осуществлятьпрямое, директивное руководство всеми сферами экономики и соц. жизни, в т.ч. ифинансами. Цель планово-директивной финансовой политики – обеспечениемаксимальной концентрации финансовых ресурсов в руках государства дляпоследующего перераспределения в соответствии с основными направлениями гос.плана.

Управление финансами осуществляется изединого центра – Министерства финансов, которое занималось всеми вопросамииспользования финансового механизма в народном хозяйстве. Других управленческихорганов в области финансов не существовало.

Вопрос 10

Финансовая стратегия и тактика.Инструменты и задачи финансовой политики

 

Инструменты финансовой политики:

1. Управлениедефицита бюджета

2. Прямоеи косвенное налогообложение

3. Бюджетныерасходы

Задачифинансовой политики:

1. Обеспечениефинансовыми ресурсами гос. программ экономического и соц. развития;

2. Установлениерационального распределения и использование финансовых ресурсов;

3. Регулированиеи стимулирование экономических и социальных программ финансовыми методами;

4. Выработкафинансового механизма и его развития в соответствии с изменяющимися целями изадачами стратегии;

5. Созданиеэффективной и максимально деловой системы управления финансами.

Финансовая стратегия – долгосрочный курсфинансовой политики, рассчитанный на перспективу и предлагает решениякрупномасштабных задач, которые определяются экономической и социальнойстратегией. В процессе разработки финансовой стратегии прогнозируются основныенаправления развития финансов, намечаются принципы использования и организациифинансов, решается вопрос о необходимости концентрации финансовых ресурсов натех направлениях развития экономики, которые разработаны и принятыэкономической политикой.

Следовательно, финансовая политика, каксоставная часть экономической политики, решает задачи изыскания, концентрации иаккумуляции финансовых ресурсов и их распределения по направлениям развития, которыевырабатываются экономической политикой.

Финансовая тактика – решение задач наопределенном этапе развития страны и обеспечение этого развития путемсвоевременного изменения способов организации финансовых ресурсов, направленныхна решение задач финансовой политики. Финансовая политика более гибка, т.к. онаопределяется подвижностью экономических условий и соц. факторов.

Финансовая стратегия и финансоваяполитика взаимосвязаны. Стратегия создает условия для решения тактическихзадач, а также выявляет решающие участки развития и приводит в соответствие соспособами и форами организации финансовых отношений и взаимосвязей. Финансоваятактика позволяет в более сжатые сроки с наименьшими затратами решать задачифинансовой стратегии.

Вопрос 11

Финансовый механизм и его роль вреализации финансовой политики

 

Финансовый механизм– совокупность форм организации финансовых отношений, которая позволяетформировать и использовать финансовые ресурсы. Инструментами выступают налоги иненалоговые поступления.

Большое значение имеет выработкафинансового механизма для выполнения финансовой политики. Учет условий впроцессе проведения финансовой политики требует выявления соответствующихприемов и методов, необходимых для реализации поставленных задач связанных ссоциальным обеспечением, регулированием налогов, развитием научно-техническогопрогресса, решением проблем производственного процесса, обеспечение финансовымиресурсами целевых программ, развитие хозяйства всех регионов. Реализацияфинансовой политики осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовыймеханизм включает в себя виды, формы и методы организации финансовых отношенийи способы их количественного определения. Множество финансовых взаимосвязейпредопределяет различные формы и методы организации.

Государство на основе объективныхзаконов определяет формы и методы распределения стоимости валовогонационального продукта национального дохода. Государство определяет налоги,принципы и направления использования финансовых ресурсов, амортизационную политику.Государство осуществляет планирование и прогнозирование, нормативно оформляяспособы организации финансовых отношений. При этом важное значение имеетконтроль.

Финансовый механизм делится на:

– финансовый механизм организаций;

– страховой механизм;

– механизм функционированиягосударственных органов;

– кредитную политику.

Вопрос 12

Понятие управления финансами. Органыуправления: задачи и функции

 

Управление финансамипредставляет собой взаимосвязанный комплекс мер, инструментов, а такжефинансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционированиефинансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих развитиюреального сектора экономики и разрешению назревших соц. проблем.

Управление финансами в РФ осуществляютвысшие органы законодательной власти: Федеральное собрание и две его палаты –Государственная Дума и Совет Федерации. Высшим органом, осуществляющимуправление финансами РФ, является Министерство финансов и его органы на местах.

Задачи Министерства финансов РФ:

— разработка и реализация стратегическихнаправлений гос. политики;

— составление проекта и исполнениефедерального бюджета;

— обеспечение устойчивости гос. финансови их активное воздействие на социально-экономическое развитие страны, наосуществление мер по развитию финансового рынка;

— концентрация финансовых ресурсов наприоритетных направлениях социально-экономического развития РФ;

— разработка предложений по привлечениюв экономику страны иностранных кредитов;

— совершенствование методов бюджетногопланирования, финансирования и отчетности.

Контроль за правильным исчислением,полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязанных платежей возложенна гос. налоговую службу РФ и ее органы на местах – налоговые инспекции.

За поступление таможенных пошлин несетответственность Государственный таможенный комитет РФ.

Основные методы финансового управления:

— прогнозирование и планирование;

— налогообложение;

— самофинансирование и кредитование;

— система расчетов и системаамортизационных отчислений;

— вопросы стимулирования;

— система финансовых санкций.

Вопрос 13

Финансовое планирование ипрогнозирование, его этапы

 

Основная цель внутрифирменногофинансового планирования – обеспечение оптимальных возможностей для успешнойхозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств и вконечном итоге достижение прибыльности фирмы. Планирование связано, с однойстороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – суменьшением числа неиспользованных возможностей.

Финансовое планирование представляетсобой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных)показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимымифинансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущемпериоде.

Основными задачами финансовогопланирования деятельности фирмы являются:

— обеспечение необходимыми финансовымиресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

— определение путей эффективноговложения капитала, оценка степени рационального его использования;

— выявление внутрихозяйственных резервовувеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

— установление рациональных финансовыхотношений с бюджетом, банками и контрагентами;

— соблюдение интересов акционеров идругих инвесторов;

— контроль за финансовым состоянием,платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.

Значение финансового планирования дляфирмы состоит в том, что оно:

— воплощает выработанные стратегическиецели в форму конкретных финансовых показателей;

— предоставляет возможности определенияжизнеспособности финансовых проектов;

— служит инструментом получения внешнегофинансирования.

Исходя из целей, стоящих передфинансовым планированием на фирме, можно отметить, что это – сложный процесс,включающий в себя несколько этапов.

На первом этапе анализируются финансовыепоказатели деятельности фирмы за предыдущий период на основе важнейшихфинансовых документов – бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется такимпоказателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли.Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельностифирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап – это разработка финансовойстратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовойдеятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы,которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-планав том случае, если он разрабатывается на фирме.

В процессе осуществления третьего этапауточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовыхдокументов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе происходит состыковкапоказателей финансовых планов с производственными, коммерческими,инвестиционными, строительными и другими Планами и программами,разрабатываемыми предпринимательской фирмой.

Пятый этап – это осуществлениеоперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовыхпланов. Планирование предусматривает осуществление текущей производственной,коммерческой и финансовой деятельности фирмы, влияющее на конечные финансовыерезультаты ее деятельности в целом.

Завершается процесс финансовогопланирования на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов.Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовыхрезультатов деятельности предпринимательской фирмы, сопоставлении сзапланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановыхпоказателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Вопрос 14

Содержание, значение и задачифинансового контроля

 

Финансовый контроль– контроль со стороны государства за формированием и использованием денежныхсредств

Финансовый контроль– форма государственного контроля за образованием, распределением ииспользованием ресурсов всех звеньев финансовой системы.

Значение финансового контролязаключается в содействии успешной реализации финансовой политики государства,обеспечении процесса формирования и эффективного использования финансовыхресурсов во всех сферах и звеньях народного хозяйства.

Финансовый контроль включает проверку:

— соблюдения требований экономическихзаконов, оптимальности пропорций распределения и перераспределения стоимостивалового общественного продукта и национального дохода;

— составления и исполнения бюджета(бюджетный контроль);

— финансового состояния и эффективногоиспользования трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятий иорганизаций, бюджетных учреждений, а также налоговый контроль;

— другие направления.

Перед финансовым контролем стоятследующие задачи:

— содействие сбалансированности междупотребностью в финансовых ресурсах и размерами денежных доходов и фондовнародного хозяйства;

— обеспечение своевременности и полнотывыполнения финансовых обязательств перед государственным бюджетом;

— выявление внутрипроизводственныхрезервов роста финансовых ресурсов, в том числе по снижению себестоимости иповышению рентабельности;

— содействие рациональному расходованиюматериальных ценностей и денежных ресурсов на предприятиях, в организациях ибюджетных учреждениях, а также правильному ведению бухгалтерского учета иотчетности;

— обеспечение соблюдения действующего законодательстваи нормативных актов, в том числе в области налогообложения, предприятий,относящихся к различным организационно — правовым формам;

— содействие высокой отдачевнешнеэкономической деятельности предприятий, в том числе по валютным операциями др.

Вопрос 15

Объекты и принципы финансового контроля,государственный и негосударственный финансовый контроль

 

Объектом финансового контроля являютсяденежные, распределительные процессы при формировании и использованиифинансовых ресурсов, в том числе в форме фондов денежных средств на всехуровнях и звеньях народного хозяйства.

Финансовому контролю как неотъемлемойчасти финансовой деятельности присущи те же принципы, на которых строится еёосуществление и которые законодательно закреплены в Конституции РФ и иныхнормативно — правовых актах.

1. Принципзаконности

Выражаетсяв том, что весь процесс создания, распределения и использования фондов денежныхсредств детально регламентируются нормами финансового права, соблюдение которыхобеспечивается возможностью применения к правонарушителям мер государственногопринуждения.

2. Принципгласности

Проявляетсяв процедуре доведения до сведения граждан, в том числе, с помощью СМИ,содержания проектов различных финансово — плановых актов, принятых отчётов обих выполнении, результатов проверок и ревизии финансовой деятельности и т.д.

3. Принципфедерализма

Проявляетсяв установлении Конституцией РФ разграничения компетенции РФ и субъектов РФ вобласти финансов.

4. Принципплановости

Всяфинансовая деятельность государства базируется на основе целой системыфинансово — плановых актов, структура которых, порядок составления,утверждения, исполнения закрепляются в соответствующих нормативных актах.

В зависимости от субъектов, финансовыйконтроль бывает:

1. Государственный финансовый контроль:

— за своевременным исполнениемфедерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;

— за организацией денежного обращения;

— за использованием кредитных ресурсов;

— за состоянием государственноговнутреннего и внешнего долга, государственных резервов;

— за предоставлением финансовых иналоговых льгот и преимуществ.

2. К негосударственному финансовомуконтролю относят:

— контроль финансово-кредитных органов;

— внутрихозяйственный контроль;

— аудиторский (независимый) финансовыйконтроль.

Вопрос 16

Модели, формы и методы проведениефинансового контроля

 

В финансовом контроля важное значениеимеет бюджетный контроль, который охватывает прежде всего государственныйбюджет и внебюджетные фонды (неправительственные). Бюджетному контролюподвластны местные финансы и финансы предприятий, принадлежавших государству.

Для осуществления финансового контролясоздаются особые контрольные органы, укомплектованные высококвалифицированнымиспециалистами.

Производится финансовый контрользаконодательными органами через комитеты и комиссии, в частности, черезплановые и бюджетно-финансовые комиссии.

Формы и методы государственного контроля

По срокам:

предварительный(осуществляется до расходования и применяется как профилактическая мера);

текущий(осуществляется во время расходования и сверяется с планом или сметой);

последующий(после проведения расходов на основе отчетных материалов. Делаются определенныевыводы для предварительного и текущего контроля).

Методы (способ проведения):

а). ревизия (проверка деятельности всехподразделений по всем документам. Это очень дорогостоящий и редкий метод);

б). инспекция (периодическая проверкафинансового состояния предприятия на месте);

в). обследование (изучение недостатков);

г). наблюдение (общее ознакомление ссостоянием финансов на предприятии).

Вопрос 17

Сущность и функции финансов организаций

 

Выражают денежные отношения по созданию,распределению и использованию денежных средств, предназначенных для:

— выполнения обязательств перед финансово-банковскойсферой;

— финансирование затрат по расширенномувоспроизводству, социальному обслуживанию, материальному стимулированиюработающих.

ФПУО – финансы предприятий, организацийи учреждений.

ФПУО как сфера финансовой системыформирует фундамент экономики общества, т.к. создаются материальные инематериальные блага.

В рамках сферы ФПУО концентрируютсяпреобладающая часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечиваятем самым процесс расширенного воспроизводства в обществе.

Финансы выполняют три основные функции:

— формирование, поддержание оптимальнойструктуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

— обеспечение текущейфинансово-хозяйственной деятельности;

— обеспечение участия предприятия восуществлении соц. политики.

Финансы предприятия обеспечиваюткругооборот основного и оборотного капитала и взаимоотношения с гос. бюджетом,налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениямифинансово-кредитной системы.

Вопрос 18

Финансы предприятий, принципыорганизации

 

Финансы предприятия представляют собойденежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовыхресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как:собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы,прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые нафинансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие впорядке перераспределения.

Принципы организации финансовпредприятий:

Финансовые отношения коммерческихорганизаций строятся на определенных принципах, связанных с основамихозяйственной деятельности. Эти принципы находятся в постоянном развитии исовершенствовании.

Л.Н.Павлова к современным принципамфинансов предприятий относит: плановость и системность, целевую направленность,диверсификацию, стратегическую ориентированность.[4,c38].Но эти принципы распространяются на предпринимательскую деятельность вообще,их, естественно в определенном аспекте, следует учитывать и при разработкефинансовой политики. Тем не менее, они вряд ли могут служить основой длявыработки и практической реализации финансовой политики предприятия.

Вопрос 19

Отраслевые факторы, влияющие наорганизацию финансов. Финансы организаций различных форм собственности

 

На организацию финансов хозяйствующихсубъектов оказывают влияние два фактора:

· организационно-правоваяформа хозяйствования;

· отраслевыетехнико-экономические особенности.

Организационно-правовая формахозяйствования определяется Гражданским Кодексом РФ. Юридическим лицомпризнается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном веденииили оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своимобязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать иосуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности,быть истцом и ответчиком в суде.

Юридическими лицами могут бытьорганизации: преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своейдеятельности — коммерческие организации либо не имеющие извлечение прибыли вкачестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками —некоммерческие организации.

Коммерческие организации, являющиесяюридическими лицами, могут создаваться в форме хозяйственных организаций иобществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальныхпредприятий.

Финансовые отношения возникают уже настадии формирования уставного капитала хозяйствующего субъекта, который сэкономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъектана дату его создания.

Финансы предприятий различных формсобственности в совокупности являются составным звеном финансовой системы РФ.Здесь формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, подлежащий вдальнейшем перераспределению через бюджетную систему в производственную исоциальную сферы, сферу домашних хозяйств и др.

Финансы предприятий представляют собойсистему экономических отношений, связанных с формированием и использованиемденежных фондов и накоплений на общегосударственные цели, финансирование затратсамих предприятий.

Особенности финансов предприятийопределяются организационно-правовой формой; формой собственности; масштабамидеятельности; сферами вложения капитала предприятий.

В зависимости от форм собственностифинансы предприятий подразделяют на финансы государственных предприятий ифинансы субъектов негосударственных форм собственности (частные, кооперативные,совместные предприятия).

Гражданский кодекс РФ поорганизационно-правовому признаку разделяет предприятия и организации накоммерческие и некоммерческие.

Вопрос 20

Функции финансов ДХ, взаимосвязь ДХ ирынка (с другими звеньями финансовой системы), бюджет домашнего хозяйства

 

ДХ – это субъект экономическойдеятельности, звено финансовой системы.

ДХ – это хозяйство, которое ведетсяодним или несколькими лицами, имеющими общий бюджет.

Функции ДХ:

1. Обеспечениежизненных потребностей семьи.

2. Распределительнаяфункция.

Финансовые ресурсы ДХ – это обособленныеденежные фонды:

a) фондпотребления;

b) фондсбережения.

Состав финансовых ресурсов ДХ:

a) собственныесредства (з/п, доход от подсобного хозяйства, коммерция);

b) мобилизованные(дивиденды, %);

c) средствав порядке перераспределения (пенсии, пособия).

Бюджет ДХ объединяет совокупные доходы ирасходы, обеспечивающих личные потребности. В рамках бюджета формируютсяобособленные денежные фонды:

a) индивидуальные;

b) совместные;

c) резервные(накопления).

Доходы могут быть постоянными (з/п) ивременными (выигрыш, доход от ценной бумаги).

Расходы ДХ – это фактические затраты наприобретение материальных и духовных ценностей, необходимых для жизни человека:

a) потребительскиерасходы;

b) несвязанныес потреблением.

Классификация и структура денежныхрасходов.

1. Порегулярности:

a) постоянные(питание, телефон);

b) регулярные(одежда, транспорт);

c) разовые(лечение, товары длительного пользования).

2. Постепени необходимости:

a) первоочередные(питание, одежда);

b) второочередные(образование, страхование, медицина);

c) прочее.

3. Поцелям использования:

a) потребительские(товары и услуги);

b) обязательныеплатежи (налоги);

c) накопленияи сбережения.

Вопрос 21

Государственные и муниципальные финансы:состав и функция

 

Государственные финансы — совокупностьцентрализованных и децентрализованных фондов, создаваемых с целью обеспечениягос. и соц. потребностей. Гос фонды образуются за счет изъятия части дохода.

Государственные финансы включают в себя:

1). Бюджет – экономическая категория,представленная денежными отношениями, возникающими у государства с юридическимии физическими лицами по поводу перераспределения национального дохода в связи собразованием и использованием бюджетного фонда страны, предназначенного нафинансирование народного хозяйства, социально – культурных нужд, нужд обороны игосударственного управления.

2). Внебюджетные фонды — специфическаяформа перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых дляфинансирования некоторых общественных потребностей и комплексно используемых наоснове организационной самостоятельности фондов.

Источники формирования

а) специальные целевые налоги, займы идоходы от проведения денежно вещевых лотерей;

б) субсидии из бюджета;

в) дополнительные доходы и сэкономленныефинансовые ресурсы

г) добровольные взносы и пожертвования.

Внебюджетные фонды гарантируют целевоеиспользование ресурсов в полном объеме их поступления и своевременноефинансирование важнейших социальных мероприятий; они выполняют роль финансовогорезерва, к которому прибегают государственные власти в случае финансовыхзатруднений.

3) Государственный кредит — денежныеотношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами всвязи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органовгосударственной власти и их использование на финансирование государственных расходов.

Формы государственного кредита:

– государственные займы;

– казначейские ссуды.

Центральное место занимает бюджет. Бюджет строится побалансовому принципу и имеет две части: доходы и расходы.

Основная функция гос. финансов –фискальная: сбор денег в гос. фонды.

Главным источником формирования гос.доходов является национальный доход (НД), а при наступлении чрезвычайнойситуации – части национального богатства.

Государственные финансы – денежныеотношения по поводу распределения и перераспределения ВНП, которые связаны сформированием финансовых ресурсов в руках государства.

Государственные финансы:

1). Федеральные финансы (В РФ в естьследующее административное деление:

а). республики (89 шт.);

б). края;

в). области;

г). Москва и Санкт — Петербург);

2). Финансы субъектов Федерации (в РФ 89субъектов)

Местные финансы не относятся кгосударственным финансам, т.к. разрабатываются документы по разграничениюместных прав и полномочий и государственных.

Местные финансы – это финансы местныхорганов власти или органов управления. Например, в области есть районы, каждыйиз которых имеет свой бюджет.

Местные финансы распределяют,перераспределяют и используют национальный доход в соответствии с темифункциями, которыми они наделены.

К компетенции местных органов властиотносятся:

а). образование;

б). обеспечение внутренней безопасности;

в). здравоохранение;

г). социальное обеспечение.

Вопрос 22

Общая характеристика государственных имуниципальных финансов: методы мобилизации гос. доходов, принципы организации изначение гос. Расходов

 

Государственные доходы – частьфинансовых отношений, которая связана с формированием финансовых ресурсов враспоряжении государства и государственных предприятий. Они делятся на:

– централизованные (Федеральныефинансы);

– децентрализованные (финансы субъектовФедерации).

Государственные доходы делятся на:

а). внутренние;

б). внешние.

В расходах бюджета находят своевыражение две стороны единого распределительного процесса: расщеплениебюджетного фонда на составные части и формирование денежных фондов целевогоназначения у предприятий, организаций и учреждений материального производства инепроизводственной сферы, получающих бюджетные ассигнования.

По роли в общественном производстверасходы государственного бюджета подразделяются на две части: одна связана сразвитием материального производства, совершенствованием его отраслевойструктуры, другая используется на содержание и дальнейшее развитиенепроизводственной сферы. Экономическая группировка бюджетных расходов по ихобщественному назначению отражает выполняемые государством функции — экономическую, социальную, оборонную и др. В соответствии с общественнымназначением все расходы бюджета могут быть подразделены на четыре группы:народное хозяйство, социально-культурные мероприятия, оборона, управление.Структура бюджетных расходов в разрезе названных групп в течение многих летбыла у нас относительно стабильной, демонстрируя давно сложившиеся приоритеты враспределении бюджетных средств. Основные ресурсы — примерно половина — направлялисьна финансирование народного хозяйства, обеспечивая реализацию экономическойфункции государства; около трети — на социально-культурные мероприятия.

Расходы государственного бюджета тесновзаимосвязаны с его доходами. Эта взаимосвязь выражается в количественномсоответствии расходов доходам, а также в их влиянии друг на друга.

Мобилизация средств в доходную частьосуществляется через:

1. взысканиеналогов и пошлин;

2. получениедоходов от гос. собственности;

3. внутренниеи внешние займы;

продажа и залог гос. собственности.

Вопрос 23

Сущность, роль и функции бюджета, уровнибюджетной системы РФ

 

Бюджет в экономике – это роспись доходови расходов субъекта хозяйствования за определенный период времени, как правилоза год.

В зависимости от субъекта хозяйствования,для которого он составлен, различают государственный и местный (в т.ч.региональный и муниципальный), а также потребительский (семейный) бюджеты.Бюджет является формой образования и расходования денежных средств дляобеспечения функций органов гос. власти.

Гос. бюджет представляет собой системуденежных отношений, имеющих императивную форму, выражающих движение чистогодохода общества, в процессе которого образуется и используется централизованныйфонд государства в целях выполнения им своих функций.

Сущность и содержание бюджетаопределяется функциями государства, важнейшей из которых являетсявоспроизводство производственных отношений, превалирующих на том или ином этаперазвития государства.

Роль бюджета:

1. Воспроизводственныйпроцесс в экономике.

2. ПерераспределениеНД между отраслями.

3. Содержаниеи финансирование бюджетных учреждений.

4. Поддержканепроизводственной сферы.

5. Выравниваниеуровней развития регионов.

6. Помощьнегосударственному сектору экономики.

Функции бюджета:

1. Формированиеденежных средств общегосударственного фонда (налоги, налоговые доходы, займы);

2. Использованиеденежных средств по конкретным направлениям по отраслям народного хозяйства, порегионам, по учреждениям;

3. Контрольная(поступление и целевое использование).

Совокупность всех видов бюджетовобразует бюджетную систему государства. Взаимосвязь между ее отдельнымизвеньями, организацию и принципы построения бюджетной системы принято называтьбюджетным устройством.

В соответствии с законом РФ «Обосновах бюджетного устройства и бюджетного процесса» в нашей странедействует бюджетная система, в которою входят:

1. Федеральныйбюджет РФ;

2. Республиканскиебюджеты республик в составе РФ, областной бюджет автономной области, окружныебюджеты, краевые бюджеты краев, областные бюджеты областей, бюджеты Москвы иСанкт-Петербурга;

3. Местныебюджеты.

Вопрос 24

Уровни бюджетной системы РФ, принципыфункционирования бюджетной системы

 

В соответствии с законом РФ «Обосновах бюджетного устройства и бюджетного процесса» в нашей странедействует бюджетная система, в которою входят:

1. Федеральныйбюджет РФ;

2. Республиканскиебюджеты республик в составе РФ, областной бюджет автономной области, окружныебюджеты, краевые бюджеты краев, областные бюджеты областей, бюджеты Москвы иСанкт-Петербурга;

3. Местныебюджеты.

В процессе своего развития, особенно настадии борьбы буржуазии за власть, выработались четыре принципа, которым долженсоответствовать бюджет:

1. Полнотабюджета

Включение в бюджет полностью всехдоходов и расходов правительственных органов. Различают бюджет брутто и бюджетнетто. В бюджет брутто включаются все валовые расходы государства и валовыерасходы, а в бюджет нетто – только чистые доходы и расходы.

2. Единствобюджета

Заключается как в единообразном порядкесоставления бюджета, так и в едином бюджетном документе. Должен быть толькоодин бюджет, в котором отражаются все доходы и расходы государства. Единствопредполагает сопоставление частей бюджета между собой. Для этого применяетсяединая бюджетная классификация, т.е. группировка доходов и расходов бюджета пооднородным признакам.

3. Правдивость

Реальность бюджета предполагает, что всесуммы доходов и расходов бюджета должны быть обоснованны и правильны.

4. Гласностьбюджета

Предполагает открытое обсуждение бюджетаи утверждение его законодательным органом страны.

Вопрос 25

Бюджетный дефицит и методы егофинансирования. Заемная деятельность государства на внутреннем рынке и внешнемрынке

Каждое правительство стремиться уравнятьдоходную и расходную часть бюджета, создать «баланс дохода». Вреальной действительности расходная часть, как правило, превышает доходную.Такое состояние бюджета называется «бюджетным дефицитом». Этаситуация характерна, как для развитых стран мира, так и для нашего государства.

Для покрытия дефицита бюджета могут бытьиспользованы различные финансовые инструменты:

1. Внутренниезаймы

2. Внешниезаимствования

3. Денежнаяэмиссия

Внутреннее заимствование – этоперераспределение имеющихся в стране ресурсов между секторами экономики.

В случае, если в процессе исполнениябюджета происходит превышение предельного уровня дефицита или значительноеснижение поступлений доходов, может быть введен механизм секвестра расходов. Онзаключается в пропорциональном снижении расходов ежемесячно по всем статьямбюджета, за исключением защищенных в течение оставшегося текущего финансовогогода.

Государственные займы представляют собойвыпуск и реализацию ценных бумаг (облигаций и казначейских векселей). Доля гос.займов в бюджете составляет от 10 до 20%.

 При осуществлении внешнегозаимствования привлекаются средства международных организаций экономическогоразвития, иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм сцелью оплаты гос. закупок за рубежом, возврата ранее полученных кредитов,проценты по имеющимся займам и других целей.

В РФ для покрытия дефицита бюджетаправительство, как правило, прибегает к кредитам ЦБ РФ, а также гос. займам,осуществляемым посредством выпуска ценных бумаг, гос. облигаций, в результатепоявляется и растет гос. долг. Если покрытие дефицита производится постояннотаким способом, то рост гос. долга может привести к банкротству государства.

Вопрос 26

Уровни бюджетной системы РФ, доходы ирасходы Федерального бюджета, местного бюджета

 

Бюджетная система РФ в 1991г. претерпелакардинальные изменения. До этого ее гос. бюджет включался в гос. бюджет СССР, вкотором отражались все бюджеты на территории страны, в том числе сельские ипоселковые.

Гос. бюджетная система РФ состоит изтрех звеньев и включает в себя:

· Федеральныйбюджет;

· 21республиканский бюджет в составе РФ, 55 краевых и областных бюджетов, городскиебюджеты Москвы и Санкт-Петербурга, 10 окружных бюджетов автономных округов,бюджет Еврейской автономной области;

· Около29 тысяч местных бюджетов (городских, районных, поселковых, сельских).

Все эти бюджеты функционируют автономно.Местные бюджеты своими доходами и расходами не входят в бюджеты территорий, апоследние не включаются в федеральный республиканский бюджет.

Внебюджетные спец. фонды – это средстваправительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, невключаемых в бюджет.

Внебюджетные фонды имеют строго целевоеназначение –расширение соц. услуг населению, стимулирование развития отсталыхотраслей инфраструктуры, обеспечение дополнительными ресурсами приоритетныхотраслей экономики.

Важнейшим среди соц. фондов являетсяПенсионный фонд, средства которого формируются за счет страховых взносовработодателей и работающих, дотаций из федерального бюджета и ресурсов,получаемых от собственных инвестиций фонда. Средства Пенсионного фондаиспользуются на выплату пенсий по возрасту, инвалидности, по случаю потерикормильца, за выслугу лет, соц. пенсий, а также пособий на детей, пострадавшихна Чернобыльской АЭС.

К соц. фондам относятся также Фонд соц.страхования, Гос. фонда занятости населения, Федеральный и территориальныйфонды обязательного медицинского страхования.

Федеральный бюджет

Бюджетное устройство определяется гос.устройством.

Порядок и сроки составления проектафедерального бюджета, а также порядок работы над документами и материаламиопределяется правительством исходя из бюджетного кодекса РФ.

Первым этапом формирования бюджетаявляется разработка исполнительными органами власти и выбор правительствапрогноза функционирования экономики на очередной год.

На втором этапе формирования проектафедерального бюджета осуществляется распределение предельных объемов бюджетногофинансирования.

Местные бюджеты

Местный бюджет – это бюджетсоответствующего муниципального образования, формирование, утверждение иисполнение которого осуществляют органы местного самоуправления.

Местные бюджеты не относятся к системегос. финансов, хотя и являются элементом бюджетной системы страны.

Доходная часть месных бюджетов состоитиз собственных доходов, поступлений от регулирующих доходов, может включатьфинансовую помощь в различных формах (дотации, субвенции, средстварационального фонда поддержки муниципальных образований), средства, полученныепо взаимным расчетам.

К местным налогам и сборам относятся:

· Земельныйналог;

· Налогна имущество физ. лиц;

· Налогна рекламу;

· Налогна наследование или дарение;

· Местныелицензионные сборы.

За местным бюджетом закрепляются и доляотчислений от федеральных налогов, которые регионы получают с федеральногоуровня.

Расходы бюджетов МО делятся на расходы,связанные с:

· Решениемвопросов местного значения;

· Осуществлениемотдельных гос. полномочий, переданных органам местного самоуправления;

· Обслуживаниеми погашением долга оп муниципальным ссудам и займам и пр.

Уставом МО могут быть предусмотрены идругие расходы, а также уточнен порядок использования расходной части местногобюджета.

Вопрос 27

Рынок государственных ценных бумаг.Управление государственным кредитом

 

Рынок государственных ценных бумаг –особая форма торговли финансовыми ресурсами, которая опосредствуется выпуском иобращение государственных ценных бумаг. Это важнейший элемент фондового рынкалюбой страны. В странах с развитой рыночной экономикой рынок государственныхценных бумаг выполняет следующие функции:

• во-первых, с его помощьюосуществляется централизованное заимствование государством временно свободныхденежных средств у коммерческих банков, инвестиционных и финансовых компаний,различных предприятий и населения. Полученные таким образом денежные ресурсытрадиционно используются для не инфляционного финансирования дефицитагосударственного бюджета. То есть, средства, полученные от реализациигосударственных ценных бумаг, позволяют без инфляционно покрыть дефицитгосударственного бюджета ;

• во-вторых, различные государственныеценные бумаги активно используются при проведении центральными банкамиденежно-кредитной политики. На практике это означает регулирование с помощьюгосударственных обязательств размеров денежной массы, находящейся в обращении;

• в-третьих, государственные ценныебумаги, будучи надежными и ликвидными активами, применяются для поддержанияликвидности балансов финансово-кредитных учреждений. [7]

Таким образом именно государственныеценные бумаги могут стать основой для формирования развитого отечественногофондового рынка в случае их размещения на условиях, что определяются рыночнойконъюнктурой.

Рынки ценных бумаг подразделяются напервичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Первичный рынок ценных бумаг — эторынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценныхбумаг. Вторичный рынок является рынком, где производится купля-продажа ранеевыпущенных ценных бумаг, характеризуется операциями перепродажи ценных бумаг.

По организационным формам различаютбиржевой рынок (фондовая или валютная биржа) и внебиржевой рынок.

Внебиржевой рынок — сфера обращенияценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. На внебиржевомрынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынокорганизуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи.Внебиржевой рынок ценных бумаг проводится по телефону, телефаксу, компьютернымсетям. Он занимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ,которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобызарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже. Внебиржевойрынок ценных бумаг проводится по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Онзанимается главным образом ценными бумагами тех акционерных обществ, которые неимеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобызарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже.

Операции с ценными бумагами проводятфондовые биржи (для бумаг в валюте — валютные биржи) и инвестиционныеинституты.

Фондовая биржа представляет собойорганизованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг.Организационно-фондовая биржа представлена в форме хозяйствующего субъекта,работающего по лицензии и занимающегося обращением ценных бумаг. Под обращениемценных бумаг понимаются их купля, продажа, а также другие действия,предусмотренные законодательством, приводящие к смене владельца ценных бумаг.Биржа не является коммерческим предприятием. Как хозяйствующий субъект биржапредоставляет помещение для сделок с ценными бумагами, оказывает расчетные иинформационные услуги, дает определенные гарантии, накладывает ограничения наторговлю ценными бумагами и получает комиссионные от сделок. Функции фондовыхбирж заключаются в мобилизации временно свободных денежных средств черезпродажу ценных бумаги в установлении рыночной стоимости ценных бумаг и вустановлении рыночной стоимости ценных бумаг.

Государство как правило, выпускаетценные бумаги с целью привлечения средств для:

• финансирования текущего бюджетногодефицита;

• погашения ранее размещенных займов;

• обеспечения кассового исполнениягосударственного бюджета;

• сглаживания неравномерностипоступления налоговых платежей;

• обеспечения коммерческих банковликвидными резервными активами;

• финансирования целевых программ,осуществляемых местными органами власти;

поддержки социально значимых учрежденийи организаций.

Вопрос 28

Заемная деятельность государства на внешнемрынке. Управление государственным внешним долгом

 

В зависимости от источника привлекаемыхиностранных заемных средств, выделяют двусторонние (многосторонние)межгосударственные (межправительственные) займы, кредиты международныхфинансовых институтов, кредиты (займы) иностранных частных инвесторов и заимствованияна мировом рынке ссудного капитала.

В зависимости от дифференциации? повидам заимствования и формируемого портфеля долговых обязательствгосударственные внешние заимствования подразделяются на иностранные кредиты(ссуды) и заимствования, осуществляемые путем эмиссии государственных ценныхбумаг (главным образом, в форме государственных облигационных займов),номинированных в иностранной валюте.

В зависимости от условий заимствования имеханизмов размещения и обслуживания государственные внешние заимствованияразличаются по стоимостному критерию, устанавливаемому на основании ставкипроцента за привлекаемые кредитные ресурсы. Привлечение государством кредитныхресурсов из внешних источников осуществляется, как правило, в том случае, когдастоимость заимствования ниже, чем на внутреннем рынке, при условии чтодополнительные внутренние источники государства могут быть оценены с точкизрения процесса накопления и сбережения и на внутреннем рынке имеет местопредложение денежных ресурсов. Кроме того, на условия заимствования, механизмразмещения и последующее обслуживание государственных внешних заимствованиизначительное влияние оказывает кредитный рейтинг страны-заемщика.

В зависимости от сроков привлечениягосударственные внешние заимствования делятся на краткосрочные, среднесрочные идолгосрочные. Показатель срочности, как правило, определяет вид заимствования.Краткосрочные внешние заемные ресурсы привлекаются в основном в виде кредитов,а среднесрочные и долгосрочные заимствования государства оформляются воблигационные займы. На практике, вследствие различных обстоятельствхарактерных для конкретного случая, государство также осуществляет выпускгосударственных краткосрочных облигаций. Следует особо подчеркнуть, что, как идифференциация по видам заимствования, так и фактор срочности привлекаемыхкредитных ресурсов оказывает различное влияние на развитие внутреннейэкономической системы страны-заемщика.

Краткосрочные заемные средства (менее 1года) привлекаются только для поддержания необходимого уровня ликвидности. Еслив результате несоответствия между динамикой, поступления доходов и исполнениярасходов бюджета страны возникают так называемые «кассовые разрывы», допустимопривлечение краткосрочных заимствований для сглаживания возникающих диспропорций.Тем не менее, такие заимствования следует минимизировать за счет повышенияэффективности процесса управления доходами и расходами бюджета. Нерекомендуется использовать краткосрочные заимствования для финансированиядолгосрочных инвестиционных проектов.

Среднесрочные и долгосрочные заемныесредства (более 1 года) привлекаются для финансирования инвестиций вобщественную инфраструктуру и в отдельных случаях — для рефинансированияимеющегося долга с целью оптимизации структуры портфеля государственных внешнихзаимствований.

Привлечение внешних заемных средств наинфраструктурные инвестиции является составным элементом заемной политикигосударства. Среди направлений политики страны могут быть строительство иреконструкция объектов социальной инфраструктуры (школ, больниц и др.), систем пассажирскоготранспорта, канализации и водоснабжения, утилизации твердых отходов.

Учитывая конъюнктуру внутреннего рынка,привлечение долгосрочных внешних заемных средств может быть также направлено наулучшение структуры государственного внешнего долга или снижение стоимостизаимствований без существенного изменения общих объемов долга. Примером такойоптимизации может служить замена краткосрочных банковских кредитов виностранной валюте с высокой ставкой процента на долгосрочные облигации внациональной валюте с более низкой процентной ставкой.

Долгосрочные внешние заемные средства,как правило, не используются для финансирования текущих расходов и финансовыхинвестиций с целью получения прибыли.

Текущие расходы не могут финансироватьсяза счет заемных средств, привлекаемых на длительный срок. Подобная практикаозначает финансирование текущего потребления за счет средств налогоплательщиковбудущих поколений. Финансовые инвестиции с целью получения прибыли также немогут служить объектом для вложения заемных средств. Подобное использованиезаемных средств существенно повышает финансовый риск органов власти.

Кроме того, государственные внешниезаимствования используются для погашения уже существующих государственныхдолговых обязательств.

С конца 1980-х годов в международнойпрактике сформировался достаточно разнообразный набор методов управлениявнешним долгом суверенных заемщиков. Этому способствовали усилия как должников,так и кредиторов.

Рассмотрим основные методы управлениявнешним долгом, применив которые Правительство Российской Федерации сможетуменьшить тяжесть долгового бремени. К таким методам относятся:

консолидация — пересмотр условийпогашения задолженности, который может быть реализован либо путем измененияусловий погашения действующих долговых обязательств (реструктуризация), либопутем рефинансирования существующей задолженности;

реструктуризация — основанное насоглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный илимуниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговымиобязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашенияобязательств.

Другими словами, реструктуризация — этосоставление нового, более выгодного для должника графика выплаты долга, чем этопредусмотрено первоначальным соглашением. При этом обычно предоставляетсяльготный период, когда уплачиваются только проценты, а также увеличивается сроквыплаты основного долга. Происходит перенос на более поздние сроки платежей пократкосрочным долгам. Реструктуризация внешнего долга может быть проведена счастичным списанием (сокращением) суммы основного долга. Основанием длясписания кредитором долговых обязательств полностью или частично может статьвесьма низкая вероятность, а точнее, практическое отсутствие возможностейпогашения долговых обязательств в связи со снижением стоимости реальныхактивов;

рефинансирование представляет собойпроцесс погашения старых займов за счет привлечения новых;

конверсия — применение различныхмеханизмов, обеспечивающих замещение государственного долга другими видамиобязательств, менее обременительными для экономики должника. Наиболеераспространенными видами конверсии считаются обмен долга на акции(собственность), обмен долга на товары, обмен долга на проведениеприродоохранных мероприятий, обратный выкуп долга заемщиком на особых условиях(с дисконтом), конверсия долга в долговые обязательства третьих стран, идругие;

секьюритизация — переоформлениенерыночных займов в ценные бумаги, свободно обращающиеся на финансовых рынках;

аннулирование — отказ от всехобязательств по ранее выпущенным займам. Но применение этого метода ведет кнанесению непоправимого ущерба репутации государства как заемщика средипотенциальных инвесторов и кредиторов.

В Бюджетном кодексе Российской Федерацииотсутствует понятие управления государственным долгом, а из всего многообразиясуществующих методов управления государственным долгом в Бюджетном кодексеРоссийской Федерации получил определение только метод реструктуризации.

Вопрос 29

Сущность, источники и направлениярасходования средств Пенсионного фонда

 

Пенсионный фонд РФ образован всоответствии с постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990г. каксамостоятельное финансово-кредитное учреждение, осуществляющее государственноеуправление пенсионным обеспечением. Бюджет Пенсионного фонда утверждаетсяГосударственной думой. В законе о бюджете Пенсионного фонда утверждается общаясумма доходов, в том числе по источника, и общая сумма расходов понаправлениям. Средства Пенсионного фонда формируются по Положению о Пенсионномфонде РФ, за счет трех источников: страховых взносов работодателей;

ü  страховыхвзносов работающих;

ü  ассигнованийиз федерального бюджета.

Ассигнования – целевые денежныесредства, выделенные из государственных или других источников на определенныенужды или конкретным организациям, нуждам.

Средства фонда используются на:

ü  выплатыпенсий;

ü  выплатыпособий на детей, старше 1,5 лет;

ü  выплатыпособий одиноким матерям;

ü  оказаниематериальной помощи престарелым и инвалидам;

ü  финансированиепрограмм по соц. поддержке инвалидов, пенсионеров, детей;

ü  компенсационныевыплаты пострадавшим от аварии на Чернобыльской АЭС;

ü  выплатыпособий на детей, инфицированных вирусом иммунодефицита.

Вопрос 30

Источники и направления расходованиясредств ФСС и ФОМС

 

Фонд социального страхования (ФСС) –централизованный фонд денежных ресурсов общегосударственного назначения,распределяемый как в территориальном, так и в отраслевом разрезах. Создается онстраховым методом с обязательным участием средств предприятий и организацийразных форм собственности и лиц, занимающихся предпринимательскойдеятельностью.

ФСС образуется за счет:

ü  страховыхвзносов предприятий, учреждений, а также иных хозяйствующих субъектовнезависимо от форм собственности;

ü  доходовот инвестирования части временно свободных у него средств;

ü  добровольныхвзносов граждан и юридических лиц;

ü  ассигнованийиз федерального бюджета РФ на покрытие расходов, связанных с предоставлениемльгот лицам, пострадавшим от радиации, а также на другие цели.

Средства фонда направляются на:

ü  выплатупособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рожденииребенка, по уходу за ребенком по достижения им возраста 1,5 лет, на погребение;

ü  санаторно-курортноелечение и оздоровление работников и членов их семей, а также на другие целигосударственного соц. страхования, предусмотренные законодательством;

ü  созданиерезерва для обеспечения финансовой устойчивости фонда всех уровнях;

ü  обеспечениетекущей деятельности, содержание аппарата управления фонда;

ü  проведениенаучно-исследовательских работ по вопросам соц. страхования и охраны труда;

ü  осуществлениеиных мероприятий в соответствии с задачами фонда.

Фонд обязательного медицинскогострахования создан в соответствии с Законом РФ от 28 июня 1991 года № 1499-1 ипредназначен для аккумулирования финансовых средств и обеспечения стабильностигос. системы обязательного медицинского обслуживания.

Финансовые средства фонда образуются засчет:

ü  частистраховых взносов предприятий, учреждений, организаций и иных хозяйствующихсубъектов независимо от форм собственности на обязательное медицинскоестрахование в размерах, установленных федеральным законом;

ü  взносовтерриториальных фондов на реализацию совместных программ, выполняемых надоговорных началах;

ü  ассигнованийиз федерального бюджета на выполнение республиканских программ обязательногомедицинского страхования;

ü  добровольныхвзносов юридических и физических лиц;

ü  доходовот использования временно свободных финансовых средств федерального фонда;

ü  нормированногострахового запаса финансовых средств фонда и иных поступлений.

Средства фонда обязательно медицинскогострахования используются на:

ü  финансированиецелевых программ здравоохранения;

ü  финансированиемедицинских учреждений, оказывающих помощь при социально значимых заболеваниях;

ü  развитиематериально-технической базы учреждений здравоохранения;

ü  оказаниемедицинской помощи при стихийных бедствиях;

ü  субсидированиеотдельных территорий для выравнивания уровня медицинского обслуживания;

ü  оплатудорогостоящих видов медицинской помощи и медицинского оборудования.

Вопрос 31

Экономические основы, принципы иисточники соц. обеспечения. Пенсионная реформа

 

Социальное обеспечение в узком смыслеозначает, что государство, имеющее целью социальной политики обеспечениеминимального уровня жизни общества, гарантирует каждую личность от основныхопасностей, угрожающих потере средств к существованию — таких как болезнь,несчастный случай на производстве, преклонный возраст, безработица, бедность; вшироком смысле социальное обеспечение означает систему, которая черезгосударство и общественные организации предоставляет ресурсы на проживание исервис нуждающимся, для того чтобы человек жил по-человечески, и через перераспределениедохода стремится к социальному равенству и полному равновесному развитию.

Можно считать, что основой системысоциального обеспечения является прежде всего социальное страхование. Базусоциального страхования обычно составляют следующие элементы:

а) пенсионное страхование;

б) медицинское страхование;

в) страхование несчастных случаев напроизводстве;

г) страхование по безработице.

Социальная помощь подразделяетсяследующим образом:

а)охрана жизни;

б)медицинская помощь;

в)поддержка военным инвалидам;

г)спасение от стихийных бедствий.

Особенностью социальной помощи являетсято, что для получения пособия должна подтверждаться ее необходимость. Этоявляется главным отличием социальной помощи от социального страхования.

По поводу принципов системы социальногообеспечения можно сказать, что они существенно варьируются в зависимости отстран их осуществляющих.

Принцип У. Бевериджа, который включает всебя шесть основных принципов:

во-первых, это принцип равной ставкисредств к существованию;

во-вторых, это принцип равной ставкивклада;

в-третьих, это принцип объединенияадминистративных руководителей ответственности(это должен быть единый орган);

в-четвертых, это принцип достаточностивыплат;

в-пятых, это принцип охватываемостиобъекта и события;

в-шестых, это принцип классификациивступивших объектов(по категориям объектов).

Пенсионная реформа

До 2002 года в нашей стране действовалараспределительная пенсионная система. В рамках этой системы все средства,направляемые на пенсионное обеспечение, перечислялись работодателем вПенсионный фонд России и шли в «общий котел». Они не участвовали впроцессе инвестирования, а сразу распределялись на всех граждан, нынеполучающих пенсию. Размер пенсии не зависел от трудового вклада конкретногочеловека.

Сейчас государство предлагает разделитьпотоки, направляемые на пенсионное обеспечение. Часть пенсионных отчислений,так называемая накопительная составляющая трудовой пенсии, поступает уже не вобщий фонд, а на индивидуальный лицевой пенсионный накопительный счет. Такимобразом, Вы, работая, начинаете накапливать себе на пенсию. В этом изаключается суть накопительной системы пенсионного обеспечения .

Вопрос 32

Государственные пенсии и социальныепособия

 

Государственная пенсия — пенсия,выплачиваемая гражданину из государственных фондов социального обеспечения. ВРФ различают трудовые и социальные государственные пенсии. Пенсия — регулярныеденежные выплаты, предоставляемые гражданам:

— при достижении определенного закономвозраста; или

— по инвалидности; или

— в случае потери кормильца; или

— за выслугу лет и особые заслуги передгосударством.

Пенсия — рента, выплачиваемая постарости или инвалидности.

Право выбора пенсии — позаконодательству РФ — возможность гражданина, имеющего одновременно право наразличные государственные пенсии, оформить и получать одну из них, по своемувыбору.

Социальная пенсия — разновидностьпенсионного обеспечения, предоставляемого вне зависимости от трудового вкладавсем гражданам, которые нуждаются в текущем доходе, но не приобрели права натрудовую пенсию. Размер социальной пенсии устанавливается с учетом величиныпрожиточного минимума.

Трудовая пенсия — в РФ — пенсия, котораяназначается и выплачивается гражданам исходя из трудового стажа и величинызаработка или страхового взноса. Трудовая пенсия финансируются изцентрализованного внебюджетного государственного пенсионного фонда.

Трудовые пенсии подразделяются на:

— пенсии по старости;

— пенсии по инвалидности;

— пенсии по случаю потери кормильца;

— пенсии за выслугу лет.

В настоящее время доля населения,имеющего право на получение социальных гарантий, льгот и выплат, установленныхзаконодательными актами Российской Федерации, оценивается на уровне 70% всегонаселения Российской Федерации, т.е. около 100 млн. человек могут претендоватьна получение социальных выплат и льгот. Только 9 видами социальных пособий икомпенсаций (включая ежемесячное пособие на ребенка) охвачено более 45,5 млн.чел. На федеральном уровне установлено около 156 видов социальных выплат,льгот, пособий, дотаций, оказываемых 236 различным категориям населения(например, таким категориям как ветераны, дети, инвалиды, учащаяся молодежь ит.д.).

Распределение общей суммы денежныхсредств, получаемых населением по этим направлениям социальной защиты,складывается следующим образом: только четверть общей суммы реализуемых всемидомохозяйствами льгот и пособий приходится на долю домохозяйств со среднимдоходом ниже прожиточного минимума домохозяйства, в то время как на долюдомохозяйств со средним доходом выше прожиточного минимума домохозяйства — тричетверти. Такое положение связано с тем, что практически все социальныепособия, выплаты и льготы, установленные на федеральном уровне, предоставляютсяна основе категориального принципа. Лишь два вида социальных выплат — ежемесячноепособие на ребенка и жилищные субсидии — предусматривают проверку нуждаемости ипредоставляются домохозяйствам, чей среднедушевой доход ниже прожиточногоминимума.

В сфере социальных пособий и льгот однаиз принципиальных задач состоит в том, чтобы максимально расширитьсамостоятельность территорий в принятии решений относительно того, какиевыплаты действительно на этой территории нужны, в каких объемах и какимобразом, в какой форме они должны предоставляться конкретным категориямнаселения. Основная задача федеральной власти при таком подходе – с помощьюмежбюджетного выравнивания способствовать повышению эффективности системысоциальной защиты населения, решению снижения социальной дифференциации иборьбы с бедностью.

Развитие и функционирование сетиучреждений социальной защиты населения по ряду направлений тяготеет кстационарным видам социальных услуг, хотя их эффективность в отдельных случаяхниже, чем у нестационарных видов социальной помощи. Приоритетным как правилоявляется финансирование сложившейся сети социальных учреждений на основезатратных принципов. Доступ негосударственных организаций к оказаниюсоответствующих услуг в рамках социального заказа ограничен. Слабо развитосотрудничество с благотворительными и религиозными организациями. Недостаточноиспользуются возможности самофинансирования при предоставлении социальныхуслуг.

Практически не существует стимулов кснижению административных издержек функционирования системы социальной защиты.Отсутствует практика мониторинга эффективности социальной помощи в большинстверегионов.

Одной из проблем в связи с этим являетсянедостаточность статистической информации о состоянии дел в социальной защите,низкая репрезентативность такой информации и несопоставимость различныхисточников статистических данных.

Проблемы связанные с низкойэффективностью существующих социальных выплат и льгот накладываются на крайненеблагоприятные тенденции в демографическом развитии. В результатепредшествующего демографического развития в масштабах всей страны наступила п.продолжает усиливаться депопуляция. Этот процесс начался в первой половине 90-хгодов и совпал с экономическим кризисом, что усугубило характер его последствийи ухудшило возможности по его сдерживанию.Вопрос 34

Экономическая сущность, функции изначение страхования.

Страхование выражает особенныеэкономические отношении, отличные от кредитных и бюджетных. Страхование граждани имущества также необходимо отличать от государственного соц. страхования.

Страхование необходимо для устранениянеблагоприятных последствий, непредвиденных событий. Страхование выполняетследующие основные функции: распределительную и контрольную.

Распределительная функция (как общаяфинансовая функция)проявляется через следующие функции страхования: рисковую,предупредительную, и сберегательную. Эта функция заключается в оказанииденежной помощи пострадавшим физическим либо юридическим лицам. В рамках этойфункции происходит перераспределение стоимости среди участников страхования всвязи с наступлением случайных страховых событий.

Контрольная функция как всей категориифинансов, так и страхованию. Заключается она в строго целевом формировании ииспользовании средств страхового фонда.

На практике эта функция проявляетсяпосредством:

ü  формированиестраховщиками страховых резервов, гарантирующих выполнение принятыхобязательств;

ü  обеспечениеплатежеспособности путем соблюдения нормативных соотношений между активами ипринятыми страховыми обязательствами;

ü  открытойинформации по страховым обязательствам;

ü  открытойинформации по страховым организациям.

Вопрос 33

Страхование, признаки страхования,страховые фонды

 

Страхование– совокупность экономических отношений и система конкретных мероприятий,направленное на полное или частичное возмещение ущерба от наступления непредвиденныхобстоятельств (аварий, стихийных бедствий и катастроф, невыполнения финансовыхобязательств) путем распределения этого ущерба между возможно большим числомюридических и физических лиц.

Основными признаками страхованияявляются:

ü  страхованиеносит целевой характер: страховые выплаты происходят лишь при наступлениизаранее оговоренных условий, связанных с наступлением тех или иных событий;

ü  ононосит вероятностный характер: заранее не известно, когда наступит событие,какова будет его сила и кого из застрахованных оно затронет;

ü  страхованиехарактеризуется возвратностью средств. В этом признаке страховые отношенияпохожи на кредитные. Отличие от кредитных отношений заключаются в том, чтосредства страхового фонда предназначены для выплаты совокупности страхователей,а не конкретно каждому из них в отдельности.

Сущностные признаки, характеризующиеспецифичность страхования:

ü  пристраховании возникают денежные перераспределительные отношения, обусловленныеналичием вероятности наступления внезапных, непредвиденных и непреодолимыхсобытий, т.е. страховых случаев, влекущих за собой возможность возникновенияматериального или иного ущерба физическим или юридическим лицам;

ü  пристраховании осуществляется раскладка нанесенного ущерба между участниками страхования– страхователями, которая всегда носит замкнутый характер. Случайный характернанесения ущерба влечет за собой материальные и иные потери, которые охватываютне всю территорию данной страны или региона, а лишь их часть;

ü  страхованиепредусматривает перераспределения ущерба как между территориальными единицами,так и во времени. Для эффективного территориального перераспределения средствстрахового фонда в рамках одного года требуется достаточно большая территория изначительное число подлежащих страхованию объектов;

ü  замкнутаяраскладка ущерба обусловливает возвратность средств, мобилизованных в страховойфонд. Страховые платежи каждого страхователя, вносимые в страховой фонд, имеюттолько одно назначение – возмещение вероятной суммы ущерба в определенномтерриториальном масштабе и в течение определенного периода.

Существуют три основных формыорганизации страхового фонда:

1. Собственникомресурса фонда является государство.

2. Собственникомресурса фонда является товаропроизводитель.

3. Собственникомресурса фонда является страховщик.

Поэтому выделяют:

1. Гос.централизованные страховые фонды создаются за счет бюджета.

2. Децентрализованныестраховые фонды – это фонды предприятий, являются формой самострахования.

3. Фондыстраховых организаций, образуются за счет страховых взносов на основе договоровзаинтересованных в страхованиях сторон.

Государственные страховые фонды – эточасть общегосударственных финансов, а фонды страховых компаний – этофинансово-кредитные отношения.

Вопрос 34

Классификация страхования по объектам ипо объему страховой ответственности (рассказать имущественное страхование)

 

Объектом выступает имущество (различныематериальные ценности). Имущество может находится в собственности, а также вовладении и распоряжении.

Делится на две подотрасли:

à  страхованиеимущества юридических лиц;

à  страхованиеимущества граждан.

Виды:

à  страхованиеимущества от огня;

à  страхованиесельхоз. культур от засух и других стихийных бедствий;

à  страхованиеживотных от падежа;

à  страхованиеавтотранспортных средств от аварийных и других опасностей.

Самый древний вид страхования. Имуществосельхоз. Предприятий страхуется в обязательном порядке. Остальные виды –добровольно.

Вопрос 35

Классификация страхования по объектам ипо объему страховой ответственности (рассказать личное страхование)

 

Основу составляет добровольноестрахование жизни. Объектами выступают: жизнь, здоровье и трудоспособностьчеловека.

Виды:

à  страхованиежизни;

à  страхованиеот несчастного случая;

à  медицинскоестрахование.

Наиболее популярно накопительноестрахование.

Вопрос 36

Классификация страхования по объектам ипо объему страховой ответственности (рассказать страхование ответственности)

 

Объектом выступает ответственность перед3-и лицами, которым может быть причинен ущерб в следствии действия илибездействия страхования.

Виды:

à страхованиеответственности заемщика (объектом являются кредитные риски по коммерческимкредитам. Страхователем является банк);

С 1 июля 2003 года введено обязательноестрахование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств.

à  страхованиепрофессиональной ответственности (в практике врачей, водителей, фармацевтов,дантистов);

à  страхованиеответственности предприятий на случай загрязнения окружающей среды.

Вопрос 37

Формы, отрасли и виды страхования

Выделяют пять отраслей страхования:

1. личное

2. имущественное

3. страхованиеответственности

4. страхованиеэкономических рисков

5. социальноестрахование

По формам, страхование делится наобязательное и добровольное. Обязательное страхование связано с образованием ииспользованием страховых фондов в силу закона. Регламентируется нормами икатегориями

1. сотрудникиправоохранительных органов;

2. судьи;

3. военнослужащие;

4. сотрудникиналоговой службы и таможенных органов;

5. работникипредприятий с особо опасными условиями работы.

Автогражданская ответственность,страхование пассажиров, территория Чернобыльской катастрофы, медицинских инаучных работников на случай инфицирования вируса СПИД, соц. страхование.

Добровольное страхование – это отношениемежду страховой компанией и страхователем, возникающее по доброй воле. Не носятпринудительного характера, закрепляются договором, страхователь получает полис.

Виды:

à  страхованиеимущества от огня;

à  страхованиесельхоз. культур от засух и других стихийных бедствий;

à  страхованиеживотных от падежа;

à  страхованиеавтотранспортных средств от аварийных и других опасностей;

à  страхованиежизни;

à  страхованиеот несчастного случая;

à  медицинскоестрахование;

à  страхованиеответственности заемщика (объектом являются кредитные риски по коммерческимкредитам. Страхователем является банк);

à  страхованиепрофессиональной ответственности (в практике врачей, водителей, фармацевтов,дантистов);

страхование ответственности предприятийна случай загрязнения окружающей среды.

Вопрос 38

Необходимость и сущность кредита.Элементы кредита

 

Предпосылкой появления кредитныхотношений послужило имущественное расслоение общества в период разложенияпервобытнообщинного строя. Первоначально кредит возник как случайное явление,но по мере становления и развития товарно-денежных отношений сферафункционирования кредитных отношений расширялась, необходимость в кредитепостепенно приобретала устойчивый характер – кредитные отношения стали выражатьпостоянные связи между участниками процесса воспроизводства.

Таким образом, общеэкономическойпричиной возникновения и развития кредитных отношений, как и других стоимостныхотношений, является товарное производство. В то же время кредитные отношениявозникают не в сфере производства, они только опосредствуют его в той или инойформе. Экономической основой функционирования кредита выступает движениестоимости в сфере товарного обмена. При этом возможность возникновениякредитных отношений связана прежде всего с эквивалентностью обмена в процессетоварного производства, обусловленной экономическим обособлениемтоваропроизводителей рамками собственности.

Для характеристики сущности кредитанеобходимо рассмотреть специфику его внутренних свойств, отличающих его отдругих экономических категорий.

В практической экономическойдеятельности кредит представляет собой передачу во временное пользованиематериальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитныеотношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условиякоторых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегдаустойчива и неизменна независимо от специфики его проявления, всегда сохраняетчерты, присущие экономическим отношениям, лежащим в основе кредита.

Раскрывая сущностные свойства кредита,обычно дают следующее определение кредита как экономической категории: кредит –это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратногодвижения стоимости. Из этого определения видно, что обособление кредитныхотношений в отдельный вид происходит на основе особенностей субъектов и объектаэтих отношений.

Вопрос 39

Источники ссудного капитала. Структурарынка ссудных капиталов

 

Источники ссудного капитала:

1) высвобождающиеся из кругооборотаденежные средства:

· средства, предназначенные длявосстановления основного капитала (т. е. амортизационный фонд);

· часть оборотного капитала,высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товарови покупки сырья, топлива, материалов;

· капитал, временно свободный в периодмежду поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработнойплаты;

2) денежные доходы и накопления личногосектора;

3) денежные накопления государства,размеры которых определяются масштабами государственной собственности к долевалового национального продукта.

Вместе с тем кругооборот и обороткапитала еще не в полной мере объясняет объективную необходимость кредита.Неравномерность кругооборота и оборота лишь характеризует факт высвобождениясредств в одном звене и наличия потребности в них на другом участке; вкругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность возникновениякредитных отношений.

Ссудный капитал — это денежные средства,отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формойдвижения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собойособую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается вусловиях капиталистического способа производства.

Современная структура рынка ссудныхкапиталов характеризуется двумя основными признаками: временным иинституциональным.

По временному признаку различаютденежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от несколькихнедель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средствавыдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочныхкредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональномупризнаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двухосновных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовыхинститутов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется напервичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг,биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценныебумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которыене могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Временной ифункционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны длявсех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят поинституциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитнойсистемы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынкикапиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуютразветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основнымиярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то жевремя рынок капитала в США находится в привилегированном положении, посколькууказанные характеристики в нем представлены значительно.

Вопрос 40

Принципы, функции кредита, его роль вэкономике

 

Кредитные отношения в экономикефункционируют в соответствии с основными принципами, которые наряду сэлементами и функциями кредита раскрывают его сущность. Основными принципамикредита являются возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой идифференцированный характер.

Возвратность кредита означаетнеобходимость своевременного возврата средств кредитору после их использованияв хозяйстве заемщика. Делается это путем перечисления соответствующей суммыденежных средств на счет кредитора, что позволяет ему продолжить коммерческуюдеятельность. Кредит возвращается в тот момент, когда высвободившиеся средствадают возможность ссудополучателю вернуть денежные средства, полученные вовременное пользование. Процесс возврата важен и для кредитора, и для заемщика.Кредитор только потому дает ссуду взаймы, что предполагает ее возвращение. Длязаемщика необходимо так использовать кредит, чтобы обеспечить своевременноевысвобождение стоимости и ее возврат, чтобы кредитные отношения в дальнейшем непрерывались.

Срочность кредита предполагает, чтовозвращать ссуду заемщику следует не в любое приемлемое для него время, а вточно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срокавозврата кредита является для кредитора основанием применять по отношению кзаемщику экономические санкции в виде увеличения взимаемого процента, а придальнейшей отсрочке (обычно свыше трех месяцев) — предъявлять финансовыетребования в судебном порядке. Выполнение принципа срочности кредита длязаемщика — это гарантия получения ссуды в дальнейшем.

Платность кредита выражает необходимостьоплаты заемщиком права на использование кредитных ресурсов. Экономическаясущность платы за кредит отражает распределение дохода, полученного врезультате использования ссуды, между заемщиком и кредитором. Впрочем, вистории развития кредита существуют многочисленные примеры беспроцентных ссуд,например, дружеские, личные кредиты знакомым, родственникам. Беспроцентными вособых случаях могут быть и международные кредиты, предоставляемые в порядкепомощи развивающимся странам. Однако кредит без уплаты процентов можнорассматривать как исключение из правил.

Кредитные отношения в экономикефункционируют в соответствии с основными принципами, которые наряду сэлементами и функциями кредита раскрывают его сущность. Основными принципамикредита являются возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой идифференцированный характер.

Обеспеченность кредита отражает защитуимущественных интересов кредитора от возможного нарушения заемщиком принятых вдоговоре обязательств. Этот принцип на практике находит выражение в такихформах, как ссуда под залог недвижимости, товарно-материальных ценностей, подфинансовые гарантии и др. Особенно важно соблюдать принцип обеспеченностикредита в период общей экономической нестабильности.

Целевой характер кредита используетсядля большинства кредитных отношений и выражает необходимость целевогоиспользования заемных средств. Обычно в кредитном договоре оговариваетсяконкретная цель использования полученной ссуды. При соблюдении этого принципакредитор не только контролирует выполнение кредитного договора, но и получает уверенностьв возвращении ссуды и процентов. Нарушение данного условия может статьоснованием для досрочного отзыва кредита или введения повышенного (штрафного)ссудного процента.

Дифференцированный характер кредитаможет применяться кредитором к различным категориям заемщиков, исходя изиндивидуальных интересов, в зависимости от обеспеченности кредита, направленияиспользования ссуды и т.д. К каждой группе заемщиков могут использоватьсядифференцированные условия кредитного договора.

В настоящее время выделяются две функциикредита: перераспределительная и функция замещения наличных денег кредитнымиоперациями.

Перераспределительная функция кредитабазируется на том, что в процессе обмена временно высвободившаяся стоимостьпередается заёмщику, а затем возвращается к своему владельцу.

Перераспределительная функция кредита вусловиях рыночной экономики характеризует перемещение денежного капитала изодних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая получение болеевысокой прибыли.

Функция замещения наличных денегкредитными операциями отражает специфику современной организации денежногооборота, его функционирование преимущественно в безналичной форме. Помещая ихраня деньги в банке, клиенты тем самым вступают в кредитные отношения с ним,кроме того, создают условия для замены наличных денег в обороте кредитнымиоперациями в виде записей по банковским счетам. Становятся возможнымипредоставление ссуды без участия наличных денег и развитие таких кредитныхинструментов, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п.

Вопрос 41

Банковский кредит: сроки и способыпогашения, обеспечение, целевое назначение, категории заемщиков

 

Банковский кредит одна из наиболеераспространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которыхвыступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредитпредставляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющимилицензию на осуществление подобных операций от Центрального Банка. В ролизаемщика выступают юридические лица, заключающие кредитный договор. Доход поэтой форме кредита банк получает в виде ссудного процента или банковскогопроцента.

Сроки погашения:

Краткосрочные ссуды предоставляются навосполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срокдо года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна сроку возвратакредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу обращения.

Среднесрочные ссуды, предоставляются насрок от одного года до трех лет на цели производства и коммерческого характера.

Долгосрочные ссуды используются винвестиционных целях. Они обслуживают движение основных средств, отличаясьбольшими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитованииреконструкции, технического перевооружения, новом строительстве на предприятияхвсех сфер деятельности. Особое развитие долгосрочные ссуды получили вкапитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе. Средний срокпогашения от 3 до 5 лет.

Онкольные ссуды, подлежащие возврату вфиксированный срок после получения официального уведомления от кредитора (срокпогашения изначально не указан).

Способы погашения:

Ссуды, погашаемые единовременным взносомсо стороны заемщика. Это традиционная форма возврата краткосрочных ссуд,является оптимальной, т.к. не требует использования механизма дифференцированногопроцента.

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течениевсего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возвратаопределяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

Способы взимания ссудного процента.

Ссуды, процент по которым выплачиваетсяв момент ее общего погашения.

Ссуды, процент по которым выплачиваетсяравномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитногодоговора.

Ссуды, процент по которым удерживаетсябанком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды.

Наличие обеспечения.

Доверительные ссуды, единственной формойобеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченномобъеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитованияпостоянных клиентов, пользующихся их полным доверием (подкрепленнымвозможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика).При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключенияс обязательным страхованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отечественнойпрактике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственныхучреждений.

Обеспеченные ссуды как основнаяразновидность современного банковского кредита, выражающая один из его базовыхпринципов. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащеезаемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги.При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственностьбанка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемойссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного обеспечения иопределяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема приоформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-занезавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих, лиц,реальные выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороныгаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственнымзаемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта могутвыступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стропыкредитора, а также органы государственной власти любого уровня, В условияхразвитой рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего всфере долгосрочного кредитования, в отечественной практике до настоящеговремени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороныкредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственныморганам, особенно муниципального к регионального

Целевое назначение.

Ссуды общего характера, используемыезаемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей вфинансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение всфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитованиипрактически не используется.

Целевые ссуды, предполагающиенеобходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительнодля решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например,расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитальногоразвития и т. п.) Нарушение указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящейглаве, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций вформе досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

Категории потенциальных заемщиков.

Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенныхразновидностей кредитных операций, определивших появление специализированных кредитныхорганизаций — агробанков. Характерной их особенностью является четко выраженныйсезонных характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства.В настоящее время в России эти кредитные операция осуществляются в основном по линиигосударственного кредиты из-за крайне тяжелого финансового состояниябольшинства заемщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур, практическине адаптируемых к требованиям рыночной экономики.

Коммерческий ссуды, предоставляемые субъектамхозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочныйхарактер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческимкредитом. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.

Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемыебанками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции покупле-продаже ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной ироссийской практике — изначальная ориентированность на обслуживание неинвестиционных. а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости,предоставляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современнойзарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источникахвыделяются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условияхначали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностьюпроцесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющихправа собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).

Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенныхформ хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставки помежбанковским кредитам является важнейшим фактором, определяющим учетнуюполитику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд.Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального бланка,являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковскихкредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г.вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.

Вопрос 42

Коммерческий и потребительский кредиты

 

Коммерческий кредит

Одна из первых форм кредитных отношений вэкономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшаяразвитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукцииили услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процессареализации товаров. а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционноявляется вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору.

Наибольшее распространение получили двеформы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплатуустановленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта),представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплатеустановленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условияхфункции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком ипотребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условияхкоммерческого кредита.

Коммерческий кредит принципиальноотличается от банковского: в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовыеорганизации, а любые юридические лица, связанные с производством либореализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме;ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что в современныхусловиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингови других аналогичных структур, включающий в себя предприятия различнойспециализации и направлений деятельности; средняя стоимость коммерческого кредитавсегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени; приюридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредитвключается в цену товара, а не определяется специально, например, черезфиксированный процент от базовой суммы.

В зарубежной практике коммерческий кредитполучил исключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммысделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причемсредний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срокфактической реализации товаров непосредственным потребителям. В России эта формакредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В другихотраслях ее распространению объективно препятствовали такие факторы, каквысокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность

партнерских связей, недостаткиконкретного права.

В современных условиях на практике применяютсяв основном три разновидности коммерческого кредита:

1) кредитс фиксированным сроком погашения;

2) кредитс возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных врассрочку товаров;

3) кредитованиепо открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческогокредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущейпоставке.

Потребительский кредит

Главный отличительный его признак — целеваяформа кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированныекредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаровили услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицудля приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной— в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В России только получаетраспространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости(чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватываетвсе слои трудоспособного населения, в основном через различные системыкредитных карточек.

Вопрос 43

Государственный кредит и его признаки.Государство как кредитор и как заемщик

 

Дефицит государственного бюджетаприводит к тому, что возникает необходимость привлечения свободных финансовыхресурсов населения и юридических лиц на его покрытие, и главным способомпривлечение этих средств является государственный кредит.

Государственный кредит – экономическиеотношения, которые заключаются в том, что государство выступает на рынкессудных капиталов в нескольких качествах. Это экономические отношения междугосударством и физическими и юридическими лицами.

Государственный кредит – денежныеотношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами всвязи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органовгосударственной власти и их использование на финансирование государственныхрасходов.

Государство может выступать в следующихролях:

– кредитора;

– заемщика;

– гаранта (означает поручительствогосударства за клиента).

Государство как кредитор.

1. Государственное кредитование – этоформа субсидирования и средство перераспределения финансовых ресурсов покредитным каналам.

2. Основная сфера государственногокредитования – капиталовложения:

– финансирование сельского хозяйства;

– финансирование жилищногостроительства;

– финансирование отраслей экономическойи социальной инфраструктуры.

3. Государство как гарант на рынкессудных капиталов. Это особая форма государственного кредитования:

– риски по задержке платежа;

– банкротство;

– политические беспорядки;

– прочее.

Вопрос 44

Виды кредитов (классификация)

 

Классификация кредитов

Более конкретно базовые услугикредитования, предоставляемые коммерческими банками своим клиентам (какюридическим, так и физическим лицам), можно представить в виде следующейклассификации:

1. По экономическому назначению кредита

1.1. Связанный (целевой):

I. платежные (на проведение конкретнойкоммерческой сделки или удовлетворение временной нужды) на оплату расчетных(платежных) документов контрагентов клиента, на приобретение ценных бумаг; наавансовые платежи; на платежи в бюджеты; на заработную плату (выдача денег почеку со ссудного счета заемщика); другие.

II. на финансирование производственныхзатрат, т.е. на формирование запасов товарно-материальных ценностей; финансированиетекущих производственных затрат; финансирование инвестиционных затрат, включаякредиты на лизинговые и т.п. операции (промежуточные);

III. учет (покупка) векселей, включаяоперации репо (покупка с обязательством обратной продажи);

IV. потребительские кредиты (физическимлицам).

1.2. Несвязанный (без указанияконкретной цели).

2. По форме предоставления кредита

2.1. В безналичной форме:

I. зачисление безналичных денег насоответствующий счет заемщика, в том числе реструктуризация ранее выданного кредитаи предоставление нового;

II. кредитование с использованиемвекселей банка;

III. в смешанной форме (сочетание 2-хпредыдущих вариантов).

2.2. В налично-денежной форме (какправило, физическим лицам)

3. По технике предоставления кредита

3.1. Одной суммой.

3.2. С овердрафтом (схема кредитования,дающая клиенту право оплачивать с расчетного счета товары, работы, услуги своихконтрагентов в сумме, превышающей объем кредитовых поступлений на его счет,т.е. иметь на этом счете дебетовое сальдо, максимально допустимые размер и сроккоторого устанавливаются в кредитном договоре между банком и данным клиентом;различают краткосрочный, продленный, сезонный виды овердрафта).

3.3. В виде кредитной линии:

простая (невозобновляемая) кредитнаялиния;

возобновляемая (револьверная) кредитнаялиния, включая:

онкольную (до востребования) кредитнуюлинию;

контокоррентную кредитную линию;

Онкольная кредитная линия означает такуюсхему, при которой кредитование ведется в пределах согласованного лимита суммы(обусловленного, к примеру, величиной оценки векселей заемщика, заложенных им вбанке) и в рамках согласованного периода времени, причем таким образом, что помере погашения взятых ранее кредитов лимит может непрерывно и автоматически(без заключения дополнительного договора/соглашения) восстанавливаться.

Контокоррентная кредитная линияпредполагает такое кредитование текущих производственных нужд заемщика (впределах оговоренного лимита сумм и установленного срока действия соглашения),когда кредиты непрерывно и автоматически выдаются и погашаются, отражаясь наедином контокоррентном счете, сочетающем в себе свойства ссудного и расчетногосчетов (дебетовое его сальдо показывает сумму долга заемщика банку, кредитовое— наличие у заемщика свободных средств); лимит при этом каждый развосстанавливается. Контокоррентный кредит погашается путем зачисления в кредитсчета любых поступлений в адрес заемщика.

3.4. Комбинированные варианты.

4. По способу предоставления кредита

4.1. Индивидуальный (предоставляемыйзаемщику одним банком).

4.2. Синдицированный.

5. По времени и технике погашениякредита

5.1. Погашаемые одной суммой в концесрока.

5.2. Погашаемые равными долями черезравные промежутки времени (этот вариант, как и следующий, предполагаетсогласование графика погашения основной суммы долга и процентов с указаниемконкретных дат и сумм). Фактически это так называемый простой кредит (сежемесячными равными суммами платежей).

5.3. Погашаемые неравными долями черезразличные промежутки времени:

сложный кредит (с выплатой от 20 до 50%суммы кредита в конце срока);

прогрессивный кредит (с прогрессивнонарастающими к концу срока действия кредитного договора выплатами);

сезонный кредит (кредит для сезонныхпроизводств с выплатами только в те месяцы, на которые приходятся максимальные суммывыручки).

Отдельно можно выделить гарантийныеоперации банков в части кредитования своих клиентов, а также консультационныеуслуги по вопросам кредитования.

Для классификации кредитов на те илииные группы и виды могут использоваться и другие критерии.

Вопрос 45

Кредитная система

 

Кредитную систему рассматривают:

1) как совокупность кредитно-расчетныхотношений, форм и методов кредитования;

2) как совокупность кредитно-финансовыхинститутов.

Кредитно-расчетные отношения связаны сдвижением ссудного капитала. Кредитная система как совокупностькредитно-финансовых институтов аккумулирует свободные денежные средства ипредоставляет их в ссуду. Основой кредитной системы являются банки.

Кредитно-финансовые институтыподразделяются на:

— центральные банки;

— коммерческие банки;

— СКФИ.

ЦБ осуществляют выпуск банкнот иявляются центрами кредитной системы. КБ осуществляют операции по кредитованиюза счет привлекаемых вкладов.

СКФИ включают банковские и небанковскиеорганизации (страховые, инвестиционные компании, сберегательные учреждения,Пенсионные фонды), они специализируются на отдельных видах кредитования.

ФУНКЦИИ ЦБ

— эмиссионная;

— аккумуляция и хранение кассовыхрезервов коммерческих банков;

— кредитование КБ;

— проведение денежно-кредитной политики;

— регулирование кредитной системы.

В большинстве стран (и в РФ) существуетдвухуровневая кредитная система, которую можно представить следующим образом:

1. Центральный (эмиссионный) банк.

2. Коммерческие банки и кредитныеорганизации

Банки и банковские операции в любойстране являются основой функционирования экономики, поскольку через банкипроходит подавляющее число расчетов и кредитных операций. В любой странерегулированию банковской сферы уделяется особое внимание: из-за проблем вбанках страдают платежи других хозяйствующих субъектов, может начаться биржеваяпаника, изъятие вкладов и экономический кризис. Регулируется банковскаядеятельность ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Операции кредитных организаций можноусловно разделить на кредитные операции собственно банковские:

Банковские операции

1) привлечение денежных средствфизических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенныйсрок);

2) размещение привлеченных средств отсвоего имени и за свой счет;

3) открытие и ведение банковских счетовфизических и юридических лиц;

4) осуществление расчетов по поручениюфизических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по ихбанковским счетам;

5) инкассация денежных средств,векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических июридических лиц;

6) купля-продажа иностранной валюты вналичной и безналичной формах;

7) привлечение во вклады и размещениедрагоценных металлов;

8) выдача банковских гарантий

Кредитные операции

1) выдача поручительств за третьих лиц,предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме:

2) приобретение права требования оттретьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (т.н. факторинг);

3) доверительное управление денежнымисредствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4) осуществление операций с драгоценнымиметаллами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации;

5) предоставление в аренду физическим июридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов дляхранения документов и ценностей;

6) лизинговые операции;

7) оказание консультационных иинформационных услуг

Все банковские операции и другие сделкиосуществляются в рублях, а при наличии соответствующей лицензии Банка России — и в иностранной валюте. Правила осуществления банковских операций, в том числеправила их материально-технического обеспечения, устанавливаются Банком Россиив соответствии с федеральными законами. Кредитной организации запрещаетсязаниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

В соответствии с лицензией ЦБ наосуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку,продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющимифункции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечениеденежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами,осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии всоответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительноеуправление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическимилицами. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональнуюдеятельность на рынке ценных бумаг.

Кредитные организации подлежатгосударственной регистрации в Банке России. Банк России осуществляетгосударственную регистрацию кредитных организаций и ведет Книгу государственнойрегистрации кредитных организаций. Кредитные организации получают правоосуществления банковских операций с момента получения лицензии, выдаваемойБанком России.

Вопрос 46

Банковская система

 

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА -это совокупностьдействующих в стране банков, кредитных учреждений и отдельных экономическихорганизаций, выполняющих банковские операции. Кроме того, в банковскую системувходят специализированные организации, обеспечивающие деятельность банков икредитных учреждений: расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудитубанков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации,обеспечивающие банки оборудованием, информацией, кадрами.

Сложившаяся банковская система имеетдвухуровневую организацию. Верхний уровень — это Центральный банк (ЦБ); нижнийуровень коммерческие банки и кредитные организации. ЦБ является определяющимдля банковской системы, его деятельность позволяет регулировать иконтролировать кредитно-денежные отношения в целом при сохранении свободычастного предпринимательства, которая обеспечивается деятельностью коммерческихбанков. ЦБ во всех странах является главным звеном банковской системы,институтом, осуществляющим функции регулирования всей банковской системы.

Банк, защищая и реализуя интересыгосударства, в целом выполняет следующие функции: осуществляет монопольнуюэмиссию банкнот, тем самым является банком банков; является банкиром правительства;проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор. Он такжерегулирует резервы иностранной валюты и залога, является традиционнымхранителем золотовалютных резервов и осуществляет многочисленные финансовыеоперации на международном уровне: регулирует международные расчеты, платежныебалансы, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота,представляет свою страну в международных кредитных операциях.

Основными функциями коммерческих банков являются:

1) мобилизация временно свободныхденежных средств предприятий, организаций, населения и превращение их в капитал;

2) кредитование предприятий,государства, населения;

3) расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

Вопрос 47

ЦБ, его функции и операции

 

Функции Банка России.

Деятельность Центрального банка любойстраны, в том числе и Банка России, направлена на решение триединой задачи:обеспечение стабильности покупательной способности и валютного курсанациональной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы,эффективности и надёжности платёжной системы. Отметим, что, согласно ст.3Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (БанкеРоссии)», получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

ЦБ выполняет следующие функции:

1) разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитнуюполи тику, участвует в заседаниях Правительства, а Министерство финансов – взаседаниях Совета Директоров Банка России (с совещательным голосом);

2) монопольноосуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствамиБанка России и обеспечиваются всеми его активами (ст. 30);

3) управляетзолотовалютными резервами Банка России;

4) являетсякредитором последней инстанции для всех кредитных организаций, организуетсистему их рефинансирования;

5) устанавливаетправила осуществления расчётов в РФ (наличные и безналичные);

6) устанавливает правила проведения банковских операций,бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

7) осуществляет государственную регистрацию, выдает и отзываетлицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;

8) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями всоответствии с федеральными законами;

9) осуществляет самостоятельно или по поручению ПравительстваРоссийской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнениясвоих основных задач;

10) осуществляетнадзор за деятельностью всех банков;

11) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке ипродаже иностранной валюты;

12) определяет порядок осуществления расчетов с иностраннымигосударствами;

13) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно,так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством РоссийскойФедерации;

14) принимает участие в разработке прогноза платежного балансаРоссийской Федерации и организует составление платежного баланса РоссийскойФедерации;

15) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РоссийскойФедерации в целом по регионам, прежде всего денежно-кредитных,валютно-финансовых и ценовых отношений;

16) публикует соответствующие материалы и статистические данные, атакже выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

17) устанавливаети публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

Итак, самой главной функциейЦентрального банка РФ является разработка и осуществление единойгосударственной денежно-кредитной политики, проект основных направлений которойБанк России должен представить к рассмотрению Государственной Думе не позднее26 августа и не позднее 1 декабря – основные направления единой государственнойденежно-кредитной политики предстоящего года.

Операции центрального банка.

В состав пассивных операций Центральногобанка России входят формирование их уставных капиталов, эмиссия денег, хранениеденежных средств государственных местных бюджетов и резервов коммерческихбанков.

В группу активных операций Центральногобанка России входят кредитование коммерческих банков, расходов государства, покупказолота и иностранной валюты. По этим каналам эмиссионные ресурсы ЦентральногоБанка поступают в денежное обращение соответствующих стран.

Вопрос 48

Коммерческий банк: классификация,принципы и функции

 

По форме собственности (попринадлежности капитала):

• государственные банки. В этом случаекапитал коммерческого банка принадлежит государству. Различают два видагосударственных банков: центральные банки и государственные коммерческие банки.Центральные банки многих стран являются государственными, их капиталпринадлежит государству, что позволяет осуществлять свою политику и операции всоответствии с требованиями экономики, а не с целью получения прибыли.Государственные коммерческие банки обеспечивают проведение политики государствав области кредитования хозяйства, оказывают влияние на инвестиционные,посреднические и расчетные операции, а через них — и на экономическое состояниеклиентуры. Они обслуживают важнейшие отрасли хозяйства, определяющие положениестраны в системе международных экономических отношений, кредитование которыхнедостаточно выгодно частному капиталу. В настоящее время такие банкивстречаются достаточно редко;

• акционерные банки — самаяраспространенная форма собственности банков на данный момент. Собственныйкапитал таких банков формируется за счет продажи акций. Акционерные банкиподразделяются на отрытое акционерное общество, когда происходит открытаяпродажа акций всем желающим, и закрытое акционерное общество, акции которогораспределяются только среди его учредителей или иного заранее определенногокруга лиц. Такая форма прогрессивна, так как дает возможность расширения банкапосредством дополнительного привлечения денежных средств за счет выпуска акцийи соответствующего увеличения собственного капитала. Основной учредительскийдокумент таких банков — Устав, в котором фиксируются организационно-правоваяформа банка, величина капитала, количество акций (долей), номинал одной акции(денежный размер доли), органы управления, контроля, механизмы принятияосновных управленческих решений и их реализации, а также другие важнейшиеположения;

• кооперативные (паевые) банки, капиталкоторых формируется за счет реализации паев. Это, как правило, небольшие поразмерам банки, поэтому встречаются в банковской практике довольно редко;

• муниципальные банки, формируемые засчет муниципальной (городской) собственности или находящиеся в управлениигорода. Основной задачей таких банков является обслуживание потребностей городав банковских услугах;

• смешанные банки, когда собственныйкапитал банка объединяет разные формы собственности, например, акционерныебанки с участием государственной собственности;

• совместные банки, или банки с участиеминостранного капитала, т. е. уставный капитал их принадлежит иностранным участникамили филиалам банков других стран.

По характеру экономической деятельности— эмиссионные, коммерческие, специализированные банковские учреждения.

Эмиссионный банк — это банк,осуществляющий выпуск денежных знаков, банкнот, являющийся центром и регуляторомбанковской системы. В настоящее время в роли эмиссионного банка выступаетцентральный банк страны. Такой банк занимает особое положение в экономике, таккак по существу является «банком банков».

Коммерческие банки представляют собойкредитные организации, которые осуществляют кредитно-расчетное обслуживаниепромышленных, торговых и других предприятий и организаций, а также населения.Свои денежные ресурсы они привлекают в виде вкладов, полученных кредитов,выпуска ценных бумаг.

Специализированные банковские учреждения(ипотечные, инвестиционные, сберегательные, отраслевые и прочие банки) могутзаниматься кредитованием какого-либо определенного вида деятельности, напримервнешнеэкономической.

Принципы деятельности коммерческого банка.

Первым и основополагающим принципомдеятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихсяресурсов. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, чтокоммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствиемежду своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствияхарактера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов.

Вторым важнейшим принципом, на которомбазируется деятельность коммерческих банков, является экономическаясамостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка зарезультаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность предполагаетсвободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами,свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами банка.

Третий принцип заключается в том, чтовзаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычныерыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит прежде всегоиз рыночных критериев прибыльности, риска и ликвидности.

Четвертый принцип работы коммерческогобанка заключается в том, что регулирование его деятельности можетосуществляться только косвенными экономическими (а не административными)методами. Государство определяет лишь «правила игры» для коммерческихбанков, но не может давать им приказов.

Функции коммерческих банков

Одной из важных функций коммерческогобанка является посредничество в кредите, которое они осуществляют путемперераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессекругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц. Особенностьпосреднической функции коммерческих банков состоит в том, что главным критериемперераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком.Перераспределение ресурсов осуществляется по горизонтали хозяйственных связейот кредитора к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточныхзвеньев в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности ивозвратности.

Вторая важнейшая функция коммерческихбанков — стимулирование накоплений в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая нафинансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимальномобилизовать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формировать достаточноэффективные стимулы к накоплению средств.

Третья функция банков — посредничество вплатежах между отдельными самостоятельными субъектами. Платежный механизм — структура экономики, которая опосредует «обмен веществ» вхозяйственной системе.

В связи с формированием фондового рынкаполучает развитие и такая функция банков, как посредничество в операциях сценными бумагами. Банки имеют право выступать в качестве инвестиционныхинститутов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг вкачестве посредника; инвестиционного консультанта; инвестиционной компании иинвестиционного фонда.

Вопрос 49

Активные и пассивные операциикоммерческих банков

 

Пассивные операции (операции поформированию банковских ресурсов) имеют большое значение для каждогокоммерческого банка. Во-первых, как уже отмечалось, ресурсная база во многомопределяет возможности и масштабы активных операций, обеспечивающих получениедоходов банка. Во-вторых, стабильность банковских ресурсов, их величина иструктура служат важнейшими факторами надежности банка. И наконец, ценаполученных ресурсов оказывает влияние на размеры банковской прибыли.

Следует также отметить важнуюнародно-хозяйственную и социальную роль пассивных операций банков. Мобилизацияс их помощью временно свободных средств предприятий и населения позволяетбанковской системе удовлетворять потребности экономики в основном и оборотномкапитале, трансформировать сбережения в производственные инвестиции,предоставлять потребительские ссуды населению. А проценты по вкладам и долговымценным бумагам банков хотя бы частично компенсируют населению убытки отинфляции.

Пассивные операции делятся на двегруппы. К первой относятся операции по формированию собственных ресурсов,которые принадлежат непосредственно банку и не требуют возврата. С помощью операцийвторой группы банк привлекает средства на время, образует заемные ресурсы. Пооперациям второй группы у банка возникают обязательства (перед вкладчиками,банками-кредиторами). Поэтому операции второй группы нередко называютпассивными кредитными операциями в отличие от активных кредитных операций(банковских ссуд). По пассивным кредитным операциям банк является заемщиком, аего клиенты — кредиторами банка, в то время как по активным кредитным операциямбанк выступает кредитором по отношению к своим клиентам

Основная часть банковских пассивов — от80 до 90% — это заемные ресурсы (обязательства банка). Они включают четырегруппы: депозиты (вклады); кредиты других банков; средства, полученные отреализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком; средства, полученные врезультате операций репо.

Репо — это продажа банком ценных бумагна условиях их обратного выкупа. Банк заключает одновременно две сделки: первую— на продажу ценных бумаг в определенный срок по определенному курсу, вторую —на покупку/ этих бумаг через определенный срок по фиксированному курсу.

Активные операции коммерческих банков

Роль активных операций для «любого»коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность иликвидность банка, т.е. позволяют достичь две главные цели деятельностикоммерческих банков. Активные операции имеют также важное народно-хозяйственноезначение; Именно с помощью активных операций банки могут направлятьвысвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства темучастникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале, обеспечиваяперелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя роступроизводственных инвестиций, внедрению инноваций, осуществлениюреструктуризации и стабильному росту промышленного производства, расширениюжилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населению.Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активови их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода онможет принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень еголиквидности (рискованный актив труднее реализовать). Самые рискованные активыобычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные.

Классификация активов по такимкачествам, как доходность, ликвидность, рискованность.

По степени доходности все активы делятсяна две группы:

• приносящие доход (так называемыеработающие), например, банковские ссуды, значительная часть вложений в ценныебумаги;

• не приносящие доход (так называемыенеработающие); например, к ним относятся: кассовая наличность; остатки средствна корреспондентских и резервном счетах в центральном банке; вложения восновные фонды банка: здания, оборудование.

С точки зрения ликвидности различают тригруппы активов.

1. Высоколиквидные активы. Они могутбыть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворениязаявок на кредит, так как находятся в налично-денежной форме или легко и быстромогут быть переведены в нее. Сюда входят кассовая наличность, средства накорреспондентских и резервном счетах в центральном банке, средства накорреспондентских счетах в других коммерческих банках.

2. Ликвидные активы — это активы сосредней степенью ликвидности. Они могут быть переведены в наличные деньги снебольшой задержкой и незначительным риском потерь. К ним относят ссуды довостребования и краткосрочные ссуды, легкореализуемые векселя и другиекраткосрочные ценные бумаги, прежде всего государственные.

3. Низколиквидные (и даже неликвидные,безнадежные) активы — это такие активы, вероятность превращения которых вналичные деньги очень мала или вообще нулевая. Это долгосрочные ссуды банка,его инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, труднореализуемые здания,сооружения, долги с длительной просрочкой.

До 80% банковских активов приходится накредитные операции и вложения в ценные бумаги. Доходы от этих операций служатглавными источниками банковской прибыли.

Активные операции банка с ценнымибумагами включают четыре основных вида.

1. Вложения в ценные бумаги,приобретенные для перепродажи с целью получения курсовой прибыли (разницы междукурсом покупки и курсом продажи). Эти бумаги хранятся в портфеле банканепродолжительное время.

2. Покупка ценных бумаг с цельюполучения дохода в виде процентов (по облигациям, векселям, депозитнымсертификатам) и дивидендов (по акциям), а также участия в управлениипредприятием. Такие бумаги хранятся в портфеле банка длительное время (обычноболее года) и носят название банковские инвестиции.

3. Вложения в ценные бумаги,приобретенные по операциям типа репо. Покупая такие бумаги, банк одновременноберет на себя обязательство их обратной продажи через определенный срок пофиксированному курсу. Иначе говоря, банк совершает покупку ценных бумаг наусловиях их обратной продажи.

4. Учетные операции. Это преимущественнооперации с векселями. Учет векселя — это покупка векселя банком (с передачейбанку векселя по индоссаменту). Покупая вексель у векселедержателя, банкполучает право получения денег по векселю по истечении его срока. За то чтобанк авансирует векселедателя, давая ему деньги немедленно, хотя срок погашениявекселя наступает, например, через месяц, банк взимает с векселедателя,предъявившего вексель к учету, учетный процент, или дисконт. Дисконт равенразнице между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой банкомпри учете векселя. По истечении срока векселя банк предъявляет его должнику кпогашению (см. рис. 9.3). Смысл этой операции для банка состоит в полученииучетного процента, а для держателя, предъявившего вексель к учету, — вполучении денег по векселю до наступления срока его погашения.

Вопрос 50

Функции и структура РЦБ

 

Рынок ценных бумаг – это совокупностьэкономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектамипо поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска иобращения ценных бумаг.

Функции и виды рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг выполняет рядфункций, которые можно разделить на две группы:

1) общерыночные функции, присущие любомурынку;

2) специфические функции, которыеотличают его от остальных рынков.

К общерыночным относятся:

· коммерческаяфункция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;

· ценоваяфункция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен,их постоянное движение и т. д.;

· информационнаяфункция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участниковинформацию об объектах торговли;

· регулирующаяфункция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешенияспоров между участниками, установлением приоритетов и образованием органовуправлении и контроля.

К специфическим можно отнести:

· перераспределительнуюфункцию, обеспечивающую перелив денежных средств между отраслями и сферамидеятельности и финансирование дефицита бюджета;

· функциюстрахования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, котороеосуществляется на основе нового класса производственных ценных бумаг:фьючерсных и опционных контрактов.

Инфраструктура рынка ценных бумаг.

Важнейшую роль в функционировании рынкаценных бумаг играет его инфраструктура, которая способствует заключению сделоки выполняет функции информационной поддержки эмитентов, инвесторов ипрофессиональных посредников.

К инфраструктуре рынка ценных бумаготносятся:

1) организаторы торговли – биржи иторговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам;

2) системы расчётов и учёта прав наценные бумаги – клиринговые системы, регистраторы и депозитарии, обеспечивающиерасчёты по заключённым сделкам, учёт и перерегистрацию прав на ценные бумаги;

3) посредники на рынке ценных бумаг –дилеры и брокеры, оказывающие инвесторам услуги по заключению сделок на рынке;

4) информационно-аналитические системыподдержки инвестиций информационные и рейтинговые агентства, представляющиеинвесторам полную информацию о состоянии эмитентов.

Гражданский кодекс РФ даёт юридическоеопределение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов,удостоверяющего имущественные права, осуществление и передача которых возможнытолько при его предъявлении.

Экономическое содержание ценной бумагиможно выразить следующим образом.

Ценная бумага – это особая формасуществования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражаетимущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар иприносить доход.

Понятие ценной бумаги многогранно,поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею, очень сложны ипостоянно видоизменяются и развиваются.

Вопрос 51

Ценные бумаги и их виды

 

Ценные бумаги, которые обращаются нарынке –свидетельство о том, что покупатель (инвестор) участвует в созданиикапитала предприятия, выпустившего ценные бумаги (эмитента).

С экономической точки зрения их можноохарактеризовать:

Ценная бумага – свидетельство участияюридического и физического лица либо в капитале акционерного общества, либо впредоставлении ссуды в форме займа.

Ценная бумага – долгосрочноеобязательство эмитентов выплачивать вкладчикам ценных бумаг дивиденды отдоходов. С юридической точки зрения ценные бумаги – это денежные документыпредъявляемые вкладчиками для реализации имущественных прав выраженных в этихценных бумагах.

Требования к ценным бумагам:

а). должна иметь номинальную цену;

б). должен устанавливаться срок ееобращения.

в). должен быть установлен фискальныйрежим: условия выплат.

Эти положения указаны в законе о выпускеценных бумаг, а также оговорен надзор за выпуском ценных бумаг со стороныгосударства.

Рыночный курс зависит от нормы процента,размера выплат, срока функционирования и т.д.

Виды ценных бумаг:

а). долговые [например, облигация] (этотвид означает, что владелец данной ценной бумаги является кредитором, а невладельцем предприятия. В них твердо указано обязательство выплатить номиналдолга);

б). долевые [акция] (показывает, чтовладелец этой ценной бумаги является владельцем или совладельцем предприятия — эмитента. На них указывается непосредственная доля держателя в реальнойсобственности).

По облигации в конце года выплачиваетсядоход, который зафиксирован на ней и не зависит от экономического состоянияпредприятия (от ее успеха также). Этот вид ценных бумаг представляет собойнаиболее нерисковый тип ценных бумаг, так как выплата по ней гарантирована.Права владельца облигации намного уже, чем у владельца акции.

Акция дает владельцу следующие права:

правопосещения собраний акционеров;

правопринятия управленческого решения;

правоучастия в распределении прибыли (доход по акции зависит от прибыли (неисключено полное отсутствие дохода)).

Однако в случае банкротства организациив I очередь удовлетворяются кредиторы организации (владельцы облигаций). Послеудовлетворения всех, рабочих и т.п. кредиторов удовлетворяются акционеры.

На финансовый рынок входят не толькопредприятия, но и государство. Ценные бумаги, которые выпускает государство:

— казначейские векселя;

— боны;

— ноты.

В Российской Федерации выпускаютсяследующие ценные бумаги:

государственныекраткосрочные обязательства (ГКО);

облигациифедерального займа (ОФЗ);

золотыесертификаты.

Вопрос 52

Фондовая биржа: сущность, цели и задачифондовой биржи, значение для рыночной экономики

 

Фондовая биржа — организация, предметомдеятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормальногообращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространениеинформации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынкаценных бумаг.

По характеру сделок фондовые биржиделятся на:

а) замкнутые фондовые биржи (на ееторгах участвуют только члены биржи);

б) биржи со свободным допуском, носделки на них совершаются только маклерами (посредниками);

Есть биржи, находящиеся под контролемгосударственных органов.

Функциями биржи являются:

а) осуществление операций с ценнымибумагами;

б) предоставление эмитентам ценных бумагдополнительных финансовых ресурсов;

в) предоставление возможностисберегателям использовать накопленные денежные средства с максимальнымэффектом;

г) осуществление перераспределенияфинансовых ресурсов позволяющее изменить структуру и пропорции общественногопроизводства.

Задачи фондовой биржи

1. Предоставлениецентрализованного места, где может происходить как продажа ценных бумаг ихпервым владельцам, так и вторичная их перепродажа;

2. Выявлениеравновесной биржевой цены;

3. Аккумулированиевременно свободных денежных средств и способствование передаче правасобственности;

4. Обеспечениегласности, открытости биржевых торгов;

5. Обеспечениеарбитража;

6. Обеспечениегарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале;

7. Разработкаэтических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Рыночная экономика не может существоватьбез развитого оборота ценных бумаг и инструмента, с помощью которого онобеспечивается — фондовой биржи.

Вопрос 53

Мировая валютная система

 

Мировая валютная система (МВС) являетсяисторически сложившейся формой организации международных денежных отношений,закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собойсовокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощьюкоторых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессовинтернационализации капитала, требующих адекватных условий в международнойденежной сфере. Различаются национальная, мировая, региональная валютныесистемы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы,закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права.Национальная валютная система является составной частью денежной системыстраны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики ивнешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывносвязана с мировой валютной системой. Характер функционирования и стабильностьмировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуремирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При измененииданных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, которыйзавершается ее крушением и созданием новой валютной системы. Хотя мироваявалютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особыймеханизм функционирования, она тесно связана с национальными валютнымисистемами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающиевнешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютномрегулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связьнациональных и мировой валютной систем не означает их тождества, посколькуразличны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние наэкономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных имировой валютной систем проявляются в их элементах:

Национальная валютная система;

Мировая валютная система;

Национальная валюта;

Резервные валюты, международные счетныевалютные единицы;

Условия конвертируемости национальнойвалюты;

Условия взаимной конвертируемости валют;

Паритет национальной валюты;

Унифицированный режим валютныхпаритетов;

Режим курса национальной валюты;

Регламентация режимов валютных курсов;

Наличие или отсутствие валютныхограничений, валютный контроль;

Межгосударственное регулированиевалютных ограничений;

Национальное регулирование международнойвалютной ликвидности страны;

Межгосударственное регулированиемеждународной валютной ликвидности;

Регламентация использованиямеждународных кредитных средств обращения;

Унификация правил использованиямеждународных кредитных средств обращения;

Регламентация международных расчетовстраны;

Унификация основных форм международныхрасчетов;

Режим национального валютного рынка ирынка золота;

Режим мировых валютных рынков и рынковзолота;

Национальные органы, управляющие ирегулирующие валютные отношения страны;

Международные организации,осуществляющие межгосударственное валютное регулирование МВС включает в себяряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие: 1) мировойденежный товар и международная ликвидность; 2) валютный курс; 3) валютные рынки;4) международные валютно-финансовые организации; 5) межгосударственныедоговоренности.

Вопрос 54

Национальная валютная система, понятиевалютного курса

 

Национальная валютная система — совокупность экономических и денежно-кредитных отношений, предполагающихфункционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны.Национальная валютная система юридически закрепляется в государственныхправовых актах, учитывающих нормы международного права.

Компоненты национальной валютнойсистемы:

— валютные резервы, валютный паритет,курс национальной валюты и порядок его действия;

— условия конвертируемости валюты,наличие, основные формы и методы валютных ограничений;

— действующий режим использованиякредитных инструментов международных расчетов;

— статус национальных органов иучреждений, регулирующих валютные отношения страны;

— условия функционирования национальногорынка валюты и золота.

Основные элементы национальной валютнойсистемы:

· национальнаявалюта;

· паритетнациональной валюты;

· режимкурса национальной валюты;

· системавалютного регулирования;

· международнаявалютная ликвидность страны;

· наличиеили отсутствие валютных ограничений;

· международныекредитные средства, регламентация их использования;

· регламентациямеждународных расчетов страны;

· режимнационального рынка и рынка золота;

· национальныеорганы, которые обслуживают и регулируют валютное отношения страны.

Валютный курс — цена (котировка)денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны,драгоценных металлах, ценных бумагах.

Вопрос 55

Валютное регулирование и валютныйконтроль

 

Валютное регулирование

В настоящее время вступил в силуФедеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютномрегулировании и валютном контроле» (далее Закон №173-ФЗ). Его цельюявляется обеспечение реализации единой государственной валютной политики, атакже устойчивости Российской Федерации и стабильности внутреннего валютногорынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальнойэкономики и международного экономического сотрудничества.

В соответствии со статьей 4 Закона№173-ФЗ валютное законодательство Российской Федерации состоит из данногозакона и федеральных законов, принятых в соответствии с ним.

Органами валютного регулирования согласностатье 5 Закона №173-ФЗ являются Центральный банк Российской Федерации иПравительство Российской Федерации. Названные органы валютного регулирования впределах своей компетенции издают акты, обязательные для резидентов инерезидентов, при этом не допускается установление органами валютногорегулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальныхразрешений. Также не допускается требование о предварительной регистрациисчетов (вкладов) в иностранной валюте в банках на территориях иностранныхгосударств, за исключением случаев, установленных пунктом 3 статьи 12 и пунктом5 статьи 15 Закона №173-ФЗ.

Валютный контроль

Валютный контроль в Российской Федерациив соответствии со статьей 22 Закона №173-ФЗ осуществляется Правительством РоссийскойФедерации, органами и агентами валютного контроля.

Органами валютного контроля является ЦБРФ и федеральная служба финансово-бюджетного надзора. Федеральная службафинансово-бюджетного надзора в соответствии с Постановлением ПравительстваРоссийской Федерации от 8 апреля 2004 года №198 «Вопросы федеральнойслужбы финансово-бюджетного надзора» является федеральным органомисполнительной власти, осуществляющим функции по контролю и надзору вфинансово-бюджетной сфере, а также функции органа валютного контроля.

Агентами валютного контроля являются, вчастности, уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, таможенные органы итерриториальные органы федеральной службы финансово-бюджетного надзора.

Координацию деятельности органоввалютного контроля обеспечивает Правительство Российской Федерации, котороетакже обеспечивает взаимодействие таможенных органов как агентов валютногоконтроля с ЦБ РФ.

Органы и агенты валютного контроля, ихдолжностные лица в пределах своей компетенции имеют право:

· проводитьпроверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютногозаконодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования;

· проводитьпроверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциямрезидентов и нерезидентов;

· запрашиватьи получать документы и информацию, которые связаны с проведением валютныхопераций, открытием и ведением счетов. Обязательный срок для представлениядокументов по запросам органов и агентов валютного контроля не может составлятьменее семи рабочих дней со дня подачи запроса.

Помимо вышеперечисленных прав органывалютного контроля их должностные лица также имеют право:

· выдаватьпредписания об устранении выявленных нарушений актов валютного законодательстваРоссийской Федерации и актов органов валютного регулирования;

· применятьустановленные законодательством Российской Федерации меры ответственности занарушение актов валютного законодательства Российской Федерации и актов органоввалютного регулирования.

Агенты валютного контроля вправетребовать представления только тех документов, которые имеют непосредственноеотношение к проводимой валютной операции, причем все документы должны бытьдействительными на день представления.

—   осуществлятьконтроль соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютногозаконодательства Российской Федерации и актов органов валютного регулирования;

—   представлятьорганам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с ихучастием, в порядке, установленном актами валютного законодательства РоссийскойФедерации и актами органов валютного регулирования.

Органы и агенты валютного контроля, ихдолжностные лица обязаны сохранять в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации коммерческую, банковскую и служебную тайну, ставшую имизвестной при осуществлении их полномочий.

Резиденты и нерезиденты имеют право:

· знакомитьсяс актами проверок, проведенных органами и агентами валютного контроля;

· обжаловатьрешения и действия (бездействие) органов и агентов валютного контроля и ихдолжностных лиц в порядке, установленном законодательством РоссийскойФедерации;

· навозмещение в установленном законодательством Российской Федерации порядкереального ущерба, причиненного неправомерными действиями (бездействием) органови агентов валютного контроля и их должностных лиц.

Резиденты и нерезиденты обязаны:

· представлятьорганам и агентам валютного контроля документы и информацию, которыепредусмотрены статьей 23 Закона №173-ФЗ;

· вестив установленном порядке учет и составлять отчетность по проводимым ими валютнымоперациям, обеспечивая сохранность соответствующих документов и материалов втечение не менее трех лет со дня совершения соответствующей валютной операции,но не ранее срока исполнения договора;

выполнять предписания органов валютногоконтроля об устранении выявленных нарушений актов валютного законодательстваРоссийской Федерации и актов органов валютного регулирования.

Вопрос 56

Валютный курс и валютное регулирование

 

Валютный курс — цена (котировка)денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны,драгоценных металлах, ценных бумагах.

Фиксация валютного курса осуществляетсяили согласно золотому паритету (гарантированному золотому содержаниюнациональной денежной единицы), или по международному договору. Приклассическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото вцентральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотомусодержанию.

Формы валютного курса.

Колеблющийся — свободно меняется подвлиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.

Плавающий — разновидность валютногокурса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютногорегулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют,которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономическихотношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практикусогласование относительных взаимных колебаний валютного курса.

Фиксированный — официально установленноеотношение между национальными валютами, основанное на определенных взаконодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержаниянациональных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США пристрогом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах(порядка одного процента).

Валютное регулирование

В настоящее время вступил в силуФедеральный закон от 10 декабря 2003 года №173-ФЗ «О валютномрегулировании и валютном контроле» (далее Закон №173-ФЗ). Его цельюявляется обеспечение реализации единой государственной валютной политики, атакже устойчивости Российской Федерации и стабильности внутреннего валютногорынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальнойэкономики и международного экономического сотрудничества.

В соответствии со статьей 4 Закона№173-ФЗ валютное законодательство Российской Федерации состоит из данногозакона и федеральных законов, принятых в соответствии с ним.

Органами валютного регулированиясогласно статье 5 Закона №173-ФЗ являются Центральный банк Российской Федерациии Правительство Российской Федерации. Названные органы валютного регулированияв пределах своей компетенции издают акты, обязательные для резидентов инерезидентов, при этом не допускается установление органами валютного регулированиятребования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений.Также не допускается требование о предварительной регистрации счетов (вкладов)в иностранной валюте в банках на территориях иностранных государств, заисключением случаев, установленных пунктом 3 статьи 12 и пунктом 5 статьи 15Закона №173-ФЗ.

Вопрос 57

Платежный баланс, его элементы

 

Платежный баланс — это отчет омеждународных экономических операциях страны за определенный период времени, вкотором учитываются внешнеторговые сделки, инвестиции между странами,приобретение имущества за границей, движение доходов.

Платежные балансы включают два основныхраздела:

1. Платежный баланс по текущимоперациям:

а) торговый баланс

Соотношение стоимости экспорта и импортатоваров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговлиосуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли,платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицитаторгового баланса применительно к конкретной стране, зависит от ее положения вмировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономическойполитики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития,активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплатымеждународных обязательств по другим статьям платежного баланса. Пассивныйторговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признакслабости внешнеэкономических позиций станы.

б) баланс услуг и некоммерческихопераций (расчеты по патентам технической помощи), доходы и платежи поинвестициям;

Баланс услуг включает платежи ипоступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной,телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи,международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом,экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иныхпредставительств за границей, передаче информации, культурным и научнымобменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д. Услугипредставляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей.

2. Баланс движениякапиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов.

Баланс движения капиталов и кредитов выражаетсоотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленныхи полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операцииделятся на две категории:

1. международноедвижение предпринимательского капитала

2. международноедвижение ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включаетпрямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий заграницей) и портфельные инвестиции ( покупка ценных бумаг заграничных компаний

Международное движение ссудного капиталаклассифицируется по признаку срочности.

Долгосрочныеи среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты,предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займови кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то времякак передовые развитые государства являются главными кредиторами.

Краткосрочные операциивключают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальныхбанков в иностранных банках, перемещение денежного капитала между банками.

3. Расчеты поофициальным резервным счетам.

Заключительная статья платежного балансаотражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуютгосударственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величиныи состава централизованных официальных золото — валютных резервов.

Отраженные в данном разделе измененияиностранных активов государства за рубежом и активов иностранных правительств встране выделяются в особый раздел в силу своего особого назначения. Они, какправило, не связаны с коммерческой деятельностью, а служат средствомуравновешивания складывающегося сальдо платежного баланса.

Все три раздела платежного баланса всумме должны составлять ноль. Каждая сделка предполагает платежи в той или инойформе, т.е. все направления использования иностранной валюты должны иметьисточники покрытия.

Вопрос 58

Платежный баланс РФ. Проблемы внешнейзадолженности России

 

Платежный баланс СССР являлся секретнымдокументом и не публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежныйбаланс России впервые был составлен за 1992 г. По методологии МВФ иопубликован. Основным источником валютных поступлений России является экспорттоваров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и услуг, возможностиобслуживания внешнего долга.

Если рассматривать общий итог баланса потекущим операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров и услуг,чем ввозит их. Если рассматривать расчеты только в конвертируемых валютах, товырисовывается противоположная картина. В этом проявляется особенностьсовременной России. С одной стороны, происходит крупномасштабная утечкакапитала, оседающего на счетах западных банков и используемого напаразитическое потребление. С другой стороны, более чем одна треть импортапокрывается за счет привлеченных новых кредитов.

Особенность платежного баланса Россиизаключается также в большой величине статьи «Пропуски и ошибки». Вразвивающихся странах соответствующий показатель составляет около 10%, впромышленно развитых- примерно 1%. Однако причины столь крупных «пропускови ошибок» имеют в России специфический характер. В значительной степениони отражают неэквивалентность международных бартерных операций, связанную сзанижением экспортерами цен на вывозимые товары по отношению к среднемировым.Статья «Пропуски и ошибки», возникшая по причинам, типичным и длядругих стран, находится примерно на том же уровне, что и в большинстверазвивающихся стран.

Серьезной проблемой платежного баланса иэкономики страны является утечка капитала в различных формах. Российскимпредприятиям- экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Ониразмещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые открываютсчета в зарубежных банках. Если предприятие-экспортер не переводит свою экспортнуювыручку из-за рубежа, то такая утечка капитала носит нелегальный характер. Вплатежном балансе это явление может быть отражено в статье «Пропуски иошибки». Своеобразной формой утечки капитала является занижение цен наэкспортируемые товары. Это часто происходит при бартерной торговле истимулируется занижением (по отношению к паритету покупательной способности)курсом рубля. Подобная «упущенная выгода» оценивается примерно в $ 6млрд. К нелегальной утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Онаотражается в статье «Пропуски и ошибки», если осуществляется пофиктивным документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак нефиксируются.

Если суммировать различные формы утечкикапитала, значительная часть которого поддается только экспертной оценке, тосоставители платежного баланса называют цифру в $ 17 млрд. Как показываетмировой опыт, обычно после преодоления кризисной ситуации капитал частичнорепатриируется, т.е. возвращается в страну происхождения. Однако в России этотповоротный момент пока не прослеживается. На ближайшую перспективу улучшениеплатежного баланса в значительной степени зависело от эффективности экспортногои валютного контроля, которые могли ограничить утечку капитала.

В условиях валютной монополии валютныерезервы находились на зарубежных корреспондентских счетах Внешэкономбанка. Внастоящее время валютные резервы Центрального банка значительно уступализарубежным активам российских участников внешнеэкономических связей, которыесоставили около $ 9 млрд.

Валютно-кредитные отношения России состранами СНГ носят специфический характер, но постепенно они приобретают черты,присущие мировой практике: укрепляются таможенные режимы, цены товаровравняются на мировые, в расчетах используется конвертируемая валюта, а также рубль.Текущие операции платежного баланса России со странами СНГ сводятся с активнымсальдо.

Проблемы внешней задолженности России

Объем платежей, связанных с погашениемосновного долга и процентов, воздействует на общее экономическое развитиестраны, в том числе и на финансовую стабильность, состояние деловой активности,уровень жизни населения. Отношение к проблеме внешнего долга, в частности кнеобходимости и возможности его обслуживания в полном объеме, исполнительной изаконодательной власти, а также непосредственных участников рынка — неоднозначное. Разнятся также и прогнозы, касающиеся последствий решенийотносительно обслуживания долга в полном объеме, неполного его обслуживаниялибо об отказе от выполнения договоренностей по внешним платежам. При этомочевидно, что каждый из перечисленных сценариев содержит одновременнопозитивные и негативные моменты, способные существенным образом повлиять наразвитие национальной экономики в среднесрочной перспективе. Ниже вниманиючитателей предлагается одна из точек зрения на комплекс данных проблем,принадлежащая представителю законодательной власти.

Фактический отказПарижского клуба реструктурировать долги бывшего СССР в 2001 г.,сопровождавшийся унизительными для правительства России угрозами экономическихи политических санкций в случае невыполнения в полном объеме долговых платежейза текущий год, вызывает ряд вопросов, причем не тактического, апринципиального характера. Они тем более важны, что этот скандал — не простоперепалка высокопоставленных чиновников российского и немецкого правительств. Врезультате размолвки Россия обречена на потерю значительных средств уже в этомгоду и огромных средств — в перспективе.

Здесь возникает первыйважный вопрос, а именно: не было ли согласие России принять на себя задолженностьбывшего Советского Союза существенной ошибкой, повлекшей долгосрочный ущербнашим национальным интересам? Возможность переоценки этого решения российскогоправительства начала 90-х годов серьезно никогда не обсуждалась на официальномуровне.

Правительство РФисходило до последнего времени из того, что вышеописанная договоренность станетпрецедентом для решения вопроса о реструктуризации долгов бывшего СССРПарижскому клубу кредиторов, на который приходится большая часть советскогодолга. Результат оказался прямо противоположным. Но дело не только в отказеПарижского клуба последовать примеру Лондонского — это ведь было решениемтактического порядка: «парижане» могут и передумать. Речь сейчас идетоб осмыслении принципиальных подходов к проблеме внешней задолженности России,и прежде всего долгов бывшего СССР.

Десятилетняя историяучастия России в международных долговых отношениях показывает, что бремявнешней задолженности бывшего Советского Союза оказалось чрезмерным дляэкономики и финансов РФ. Приняв на себя все долги СССР, Россия на деле неполучила никакой реальной компенсации ни от западных кредиторов, ни от странСНГ, освободившихся благодаря такому решению от бремени внешних долгов.

Очень мало пользы принесло пока Россиизарубежное имущество бывшего Советского Союза. В начале 90-х годов считалось,что реализация зарубежной собственности бывшего СССР позволит России на 50-60%решить проблемы внешнего долга советского периода. Увы, все оказалось сложнее.До сих пор не существует единой системы учета и реестра федеральной заграничнойсобственности, не завершена работа по оформлению прав собственности РФ наимущество бывшего СССР за рубежом. Этот процесс сдерживается в связи спретензиями на часть указанной собственности со стороны Украины, которая еще в1992 г. направила в зарубежные страны соответствующие ноты.

Еще два внебюджетных источникапогашения внешнего долга правительство РФ видит в средствах от очередного этапаприватизации, заключающегося в продаже госпакетов акций предприятий ТЭКа, и впоступлениях от реализации запасов драгоценных камней и драгоценных металлов.На наш взгляд, оба этих дополнительных источника не могут быть регулярными, апотому мало подходят для непрерывного процесса обслуживания внешнего долгаРоссии. Главным источником средств для обслуживания российского внешнего долгаостается государственный бюджет. Но ежегодный размер выплат кредиторам,составляющий около 14.5 млрд. долл., безусловно, является чрезмернымпоказателем для РФ.

В этих условиях у российского правительстване просматривается серьезной программы действий по урегулированию обостряющейсяпроблемы внешней задолженности. Необходимо отметить, что информация опроводимых правительством РФ и его агентами переговорах по вопросам внешнихдолгов и активов необоснованно замалчивалась и была недоступна даже дляпредставителей законодательного корпуса. Это затрудняло контроль за подобнымиоперациями и не исключало злоупотреблений.

Еще недавно Россия рассматривалась какстрана с низким душевым доходом и со средней внешней задолженностью. Внастоящее же время коэффициенты по ее долгу приближаются к критическому уровню:внешний долг к ВВП составляет 85-95%, внешний долг к экспорту — 250-275%,обслуживание внешнего долга к экспорту — 30%, выплата процентов по внешнему долгук экспорту — 20%. В этих условиях устоявшаяся схема обслуживания Россией своейвнешней задолженности становится контрпродуктивной и ведет ее к финансовому иэкономическому кризису.

При умелом ведении переговоров ииспользовании геополитической ситуации вполне осуществимы варианты облегчениядолгового бремени России, и прежде всего полное списание внешней задолженностибывшего СССР. Откладывать «на потом» практические действия в этомнаправлении просто опасно.

А ведь последствия обострения проблемывнешнего долга, как показывает мировой опыт, способны породить серьезноенапряжение в обществе, особенно в условиях постоянного замалчивания техреальных трудностей, которые, как в нынешней российской ситуации, уже возниклии будут нарастать в ближайшем будущем вокруг долговых проблем страны. Аргументыправительства, стремящегося успокоить общественное мнение в лучших традицияхпрофессионального краснобайства, по меньшей мере неубедительны.

Так, законом установлена единаясистема учета и регистрации государственных внешних заимствований, котораядолжна находиться в ведении Минфина России. В законе разделены два такихпонятия, как «учет» и «регистрация». Проверка же Счетнойпалаты показала, что Минфин России частично выполняет только одну из двухфункций — регистрацию внешних заимствований в Государственной книге внешнегодолга, и то не должным образом.

Представляется целесообразным передатьфункции управления внешним долгом страны в ведение независимогогосударственного органа, поскольку эти функции не могут в полной мере выполнятьни Минфин России, ни Банк России. Занятые бюджетной работой и поддержаниемкурса рубля, эти ведомства плохо справляются с оперативным, а главное,стратегическим управлением государственным внешним долгом.

Должны быть внимательнорассмотрены и по возможности использованы нетрадиционные методы снижениябремени внешней задолженности РФ.