Реферат: Методические указания для самостоятельной (внеаудиторной) работы студентов специальности «Финансы и кредит» дневной и заочной форм обучения

РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ»


КАФЕДРА «БАНКОВСКОЕ ДЕЛО»


Организация инвестиционного финансирования и кредитования

Методические указания для самостоятельной (внеаудиторной) работы студентов специальности «Финансы и кредит»

дневной и заочной форм обучения


Ростов-на-Дону

2006 г.


Авторы-составители:

Д.э.н., проф. Семенюта.О.Г., к.э.н. Шевцова.О.В., к.э.н. Калиненко И.А., к.э.н. Тищеноко Л.В. Организация инвестиционного финансирования и кредитования: Методические указания для самостоятельной (внеаудиторной) работы студентов специальности «Финансы и кредит», дневной и заочной форм обучения /Под ред. д.э.н., проф. О.Г. Семенюты. – Ростов-на-Дону, Ростовский государственный экономический университет «РИНХ», кафедра «Банковское дело», 2006 - ….. с.


Рецензенты: к.э.н., доцент Мазняк В.М.

к.э.н., ст. пр. Столбовская Н.Н.


Данные методические указания по дисциплине «Организация инвестиционного финансирования и кредитования» предназначены для организации самостоятельной (внеаудиторной) работы студентов четвертого курса дневной и заочной форм обучения специальности «Финансы и кредит» и включают программу дисциплины, планы семинарских занятий, вопросы для самопроверки, учебные задания по дисциплине, рекомендации по выполнению курсовых работ и другие формы методической помощи для углубленного изучения вопросов дисциплины «Организация инвестиционного финансирования и кредитования».


Содержание



Организационно-методический раздел

4

Рейтинговая система оценки и контроля знаний студентов очной формы обучения

6

Рекомендации по выполнению индивидуальных домашних заданий

8

Распределение часов дисциплины по темам и видам работ

11

Программа дисциплины

12

Конспект лекций

18

Планы семинарских занятий

29

Вопросы и задания для самоконтроля усвоения знаний

35

Тестовые задания по темам

39

Индивидуальные домашние задания

57

Примерная тематика курсовых работ

69

Методические указания по выполнению курсовых работ

70

Список нормативно-законодательной, учебной и специальной литературы по дисциплине «Организация инвестиционного финансирования и кредитования»



74

Глоссарий


78

Приложения


82



^ ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ

В соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности «Финансы и кредит» в число дисциплин специализации включена дисциплина “Организация инвестиционного финансирования и кредитования”, которая является специализированным курсом, продолжающим анализ инструментов и методов организации обеспечения финансовыми ресурсами инвестиционной деятельности. Изучение данной дисциплины осуществляется с целью формирования у будущих специалистов современных практических знаний в области инвестиционных процессов, раскрытия функций и выявление особенностей в организации процессов инвестирования, финансирования и кредитования.

Задачами дисциплины “Организация инвестиционного финансирования и кредитования” является углубление знаний о закономерностях инвестиционной деятельности, изучение роли инвестиционного кредита в регулировании макроэкономических процессов, формирование современного представления о месте и роли банковской системы в сфере инвестиционного кредитования.

По результатам изучения дисциплины “Организация инвестиционного финансирования и кредитования” специалист должен получить знания:

- по содержанию основных дискуссионных вопросов современной теории инвестиционного финансирования и кредитования, их роли в современном развитии;

- о современном законодательстве, нормативных документах, в том числе ЦБ РФ регулирующих инвестиционную деятельность;

- по основам организации инвестиционного финансирования и кредитования;

- о методах и инструментах поддержания инвестиционной деятельности государства;

- о специфике задач, направлений деятельности, основных операциях коммерческих банков в инвестиционной сфере;

- об особенностях организации инновационного финансирования.

По результатам изучения дисциплины “Организация инвестиционного финансирования и кредитования” специалист должен уметь анализировать статистические материалы; анализировать периодическую литературу по вопросам состояния и отдельным проблемам инвестиционной сферы; знать особенности организации и законодательную основу использования средств бюджета и кредитных ресурсов коммерческих банков в инвестиционной сфере.

В целях более глубокого усвоения проблем курса «Организация инвестиционного финансирования и кредитования» организация учебного процесса предполагает предварительного освоения курса «Инвестиции. Самостоятельная работа студентов включает в себя подготовку к семинарским занятиям, решение тестов и заданий, выполнение индивидуальных домашних заданий, написание курсовой работы.

Для контроля усвоения материала курса применяются различные формы.

Экспресс-опрос студентов предполагает краткие по форме, но полные по содержанию ответы на вопросы по теме семинара. За ограниченное время преподаватель опрашивает большую часть присутствующих на занятии.

Экспресс-контрольная также ограничена по времени и может включать несколько простых вопросов, на которые возможен однозначный ответ, и один два вопроса, требующие более полного изложения.

Тестирование может проводиться по одному из вопросов темы семинара (экспресс-тест), в целом по пройденной теме или разделу, или в целом по курсу перед экзаменом (зачетом) с целью оценить степень подготовленности, выявить существующие пробелы в знаниях и ликвидировать их.

При активном участии студентов в учебном процессе, их целенаправленной самостоятельной внеаудиторной работе с литературными, фактическими, статистическими материалами, преподаватель, ведущий занятия по курсу «Организация инвестиционного финансирования и кредитования», получит возможность сосредоточиться на объяснении наиболее сложных в теоретическом плане вопросов, рассматривать новую научную информацию, создавать условия для наиболее полного раскрытия индивидуальных способностей каждого студента.

Методические указания включают различные формы (задания) самостоятельной работы студентов, каждая из которых имеет определенный оценочный вес (в баллах) и выполнение которых позволяет сформировать итоговую оценку по каждой части курса. Методика определения балльной рейтинговой оценки представлена в таблице.


^ РЕЙТИНГОВАЯ СИСТЕМА ОЦЕНКИ И КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ СТУДЕНТОВ ОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ.


Оценка знаний студентов на экзамене по дисциплине «Организация инвестиционного финансирования и кредитования» основывается на системе текущего контроля в течение семестра и ответа на экзамене. Текущий контроль осуществляется в следующих формах: опрос на семинарских занятиях, тестирование, оценка выполнения индивидуальных заданий, выступления с докладами на семинарах и конференциях и т.д.

Для допуска к экзамену студент должен заработать не менее 84 баллов за аудиторную работу. Если число баллов меньше минимально допустимого, студент не допускается к экзамену. В этом случае ему предлагаются дополнительные формы самостоятельной работы по согласованию с преподавателем дисциплины.

Подсчёт баллов по каждому семестру производится следующим образом:





^ Вид подготовки / контроля

Баллы

Макс.

Мин.

Посещение занятий




1 балл за посещение

18

18

^ Учебная работа

Аудиторная










Доклад (1)

0-6

6

3

Ответы на семинарском занятии

0 – 5

30

18 (3б*6с)

Тесты по каждой теме:

0-10

50

18

Ответы на контрольные вопросы

0 – 5

30

18 (3б*6с)

индивидуальные задания

3-9 баллов

9

9


^ Научная работа

Участие в кафедральной конференции

5 (+ 5 за призовое место)

10

*

Участие в вузовской конференции РГЭУ «РИНХ»

6 (+ 6 за призовое место)

12

*

Участие во внешней вузовской конференции

7 (+ 7 за призовое место)

14

*

Участие во Всероссийских конкурсах и Олимпиадах

10 (+ 10 за призовое место)

20

*

Участие в реализации внутривузовских грантов

10

10

*

Участие в реализации грантов и хоздоговорной научной деятельности

20

20

*



Помимо положительных баллов, студенты могут получать и отрицательные баллы: за отказ от ответа на семинарском занятии (- 3 балла), неудовлетворительное выполнение контрольной работы или тестов (- 2 балла) и за отсутствие на занятиях (- 1 балл).

Максимальное количество баллов -229, в том числе, за аудиторную работу – 143,

научную работу – 86.

Условия достаточности:

«удовлетворительно» - 84

«хорошо» - 160

«отлично» - 183


Доклад студента оценивается следующим образом:

0 баллов – работа скопирована с одного источника;

3 балла – при подготовке доклада использованы 2-3 источника, но доклад носит повествовательный характер

4 балла – студентом был сформирован круг проблем с указанием причин и факторов;

5 баллов – в работе приведен анализ проблематики вопроса

6 баллов – анализ осуществлен студентом самостоятельно.

Студенты, получившие 183 балла и более и принявшие участие в кафедральной конференции, сдают экзамен в форме собеседования.


v


^ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ДОМАШНИХ ЗАДАНИЙ.


I. Общие положения

1.1. Оценка работы студента в течение семестра (применяется общекафедральная методика)

1.2. Оценка результатов самостоятельной работы студента.

По результатам выполнения самостоятельной работы студент оформляет отчет.

При использовании рейтинговой системы выполненные задания оцениваются следующим образом:


«отлично» 3 балла

«хорошо» 2 балла

«удовлетворительно» 1 балл

«неудовлетворительно» 0 баллов, отчет считается не защищенным.


Таким образом, студент при положительной защите отчета может получить от 5 до 15 баллов - за выполнения ИДЗ.

Защита отчета является необходимым условием для допуска студента к экзамену.


II. Виды заданий. Рекомендации по их выполнению

^ Аналитическое задание. В ходе выполнения задания исследуется определенный аспект инвестиционного финансирования и кредитования. Основными источниками данных являются «Бюллетень банковской статистики», Анализы и прогнозы социально-экономического развития РФ на соответствующие даты, публикуемые Банком России на официальном сайте www.cbr.ru., Минэкономразвития и торговли на сайте economy.gov.ru, данные Госкомстата и др. официальные источники.

^ Написание аннотации статьи по рекомендованной теме. Объем аннотации должен быть не менее ½ страницы и не более 1.

Работа с библиографией. В этом задании студент составляет библиографию законодательных материалов, учебной, монографической литературы, а также материалов периодической печати посвященных заданной тематике. Библиография должна содержать не менее 20 источников.

^ Работа с нормативно-правовой литературой. Необходимо исследование студентом законодательных и нормативных материалов, регулирующих деятельность банковской системы.


^ Методические указания по написанию аннотации статьи

Самостоятельная работа в этом направлении включает следующие этапы:

1. Работа с текстом статьи.

Работа по чтению статьи должна быть целеустремленной. Приступая к чтению статьи, студент должен представлять себе целевую установку изучения данной работы, четко знать, на какие вопросы он должен получить ответы и какие проблемы его волнуют.

Необходимо обращать внимание на различные понятия, термины, категории, встречающиеся в тексте. Во-первых, следить за тем, как их понимает автор, как данный термин понимается большинством экономистов. Во-вторых, должен четко определить, какие основные доводы и аргументы приводит автор статьи в защиту данных понятий и определений.

Очень важно четко представлять себе всю логическую цепочку рассуждений, мыслей автора.

^ 2.Конспектирование статьи.

Формирует краткую систему знаний и служит длительное время. Можно вести записи, следуя логике автора; можно записывать только самые важные мысли, выводы; можно дополнять конспекты своими замечаниями, суждениями, несогласием, непониманием, дополнительными аргументами, новым цифровым материалом, таблицами, схемами (для систематизации и упрощения запоминания).

^ 3. Структурно-логический (развернутый) план.

Его основные цели:

понять логику концепции автора; обосновать практические выводы; систематизировать аргументы и данные; отметить основные цитаты; использовать основной цифровой и фактический материал;

сформировать навыки быстрого нахождения и выделения главных аргументов, положений, доказательств, логического изложения материала;

сформировать научный потенциал по проблеме – соотнести обсуждаемую проблему с комплексом современных экономических проблем; уйти от догматизма – оторванности от экономической достоверности и формального подхода в исследовании; выявить дискуссионные точки зрения; изучить понятийный аппарат.

^ 4. Выявление концепции, т.е. системы взглядов на предмет статьи (экономическое явление); основную мысль. Это основная часть работы (наряду с выявлением проблемы и ее решением), которая заключается в том, чтобы понять основную часть идеи автора, его систему взглядов и доказательств.

Для этого необходимо прежде всего раскрыть 1) структуру работы 2) основную ее задачу 3) пути и методы, которыми автор исследует основную идею 4) те противоречия, которые можно обнаружить в работе 5) пути их решения 6) выводы, к которым приходит автор в результате своего исследования

^ 5. Выделение проблемы.

Проблема – (от греческого – problema – задача) в широком смысле – сложный теоретический или практический вопрос, требующий изучения разрешения; в науке – противоречивая ситуация, выступающая в виде противоположных позиций в объяснении каких-либо явлений, объектов, процессов и требующая адекватной теории для ее разрешения.


^ 6.Выявление противоречий, разрешение проблемы.

Наличие двух противоположных высказываний, из которых одно отрицает другое, указывает либо на логическую несостоятельность, либо на неправильность аргументов, несовместимость знаний, представлений о предмете рассуждения. Противоречие выполняет функцию логического средства, определяющего направление поиска новой информации. Оно выступает начальным звеном в процессе познания, т.к. возникает как результат осознания недостаточности знаний и информации для научного исследования.

Таким образом, работа по аннотированию научной статьи позволяет накапливать знания и расширять научный кругозор по исследуемой проблеме.

^ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ДИСЦИПЛИНЫ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ РАБОТ

Организация инвестиционного финансирования и кредитования»

Тематический план курса для студентов

дневной и заочной формы обучения

^ Виды обучения



Лекционный занятия

Практические занятия (семинарские)

2.1. Самостоятельная работа (указывается вид самостоятельной работы)

2.1.1. Усвоение текущего учебного материала.

2.1.2. Подготовка к экзамену.

2.1.3 Курсовая работа (для 060404)

Распределение объема часов по видам обучения
Дневная 36
36


72

24

18

30

Заочная


14

6


128

60

38

30


^ Лекционные занятия

№ тем лекций

Наименование тем и содержание разделов лекционного курса (литературы)

Объем в часах, отводимый на изучение данной темы по видам обучения

1

2

3

4

 

 

Д

З

1

Предмет и метод

1

1

2

Принципы и условия организации финансирования инвестиционной деятельности

4

2

3.

Организация финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств

6

2

4

Организация кредитования капитальных вложений

14

4

4.1.

Сущность и функции инвестиционного кредита в инвестиционной сфере

6

2

4.2.

Организация кредитования коммерческими банками реальных инвестиций

8

2

5.

Особенности развития ипотечного кредитования в РФ

6

3

6.

Особенности организации и финансирования инновационной деятельности

5

2

 

Всего:

36

14


^ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ.


Тема 1. Предмет и метод курса


Предмет курса, его место в учебном плане. Структура курса, метод изучения и организация использования учебного времени.

Взаимосвязь процесса инвестирования и производственного предпринимательства. Капитальные вложения. Взаимосвязь инвестиций и капитальных вложений. Структура капитальных вложений и ее анализ.

Инвестиционная деятельность, ее субъекты, объекты, формы. Два периода инвестиционной деятельности. Инвестиционная и основная деятельность.

Характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности. Структура источников финансирования и ее оптимизация. Бюджетные ассигнования, сфера их применения. Состав структура и способы формирования собственных источников средств. Привлеченные средства предприятий: состав и общая характеристика. Кредитные источники инвестиций.


^ Тема 2. Принципы и условия организации финансирования инвестиционной деятельности.


Строительный комплекс и его структуры. Технико-экономические особенности строительного производства. Особенности установления равновесия на рынке строительной продукции. Основные задачи проектно изыскательских работ (ПИР) и их структура. ТЭО как основной документ принятия инвестиционного решения: содержание и организация экспертизы. ТЭО и бизнес-план. Инвестиционный проект как объект инвестиционного финансирования.

Механизм ценообразования на строительную продукцию. Договорная цена как основной метод ценообразования в строительстве. Два основных метода формирования договорных цен. Стоимости СМР как основа договорной цены и методы ее определения.

Организация и финансирование капитальных вложений при подрядном способе строительства. Экономические преимущества подрядных отношений в строительстве. Субъекты подрядных отношений. Структура договора подряда: права и обязанности сторон. Характеристика трех основных типов подрядных договоров. Генеральные (комплексные) договоры. Прямые отдельные договоры (судподрядные). Договоры "под ключ" и их три формы. Подрядные рынка и торги-тендоры подрядных работ. Участники торгов, их права и обязанности. Функции тендорного комитета. Порядок организации торгов. Особенности финансирования при хозяйственном способе строительства. Характеристика методов финансирования в зависимости от сметной стоимости работ и особенности их организации.

^ Тема 3. Организация финансирования капитальных вложений за счет средств бюджета.


Понятие системы финансирования инвестиционной деятельности и условия организации финансирования. Необходимость и возможность использования средств бюджета в инвестиционной сфере. Инструменты и формы бюджетного финансирования инвестиций: бюджетные инвестиции, прямые бюджетные ассигнования, бюджетный кредит, государственный налоговый кредит, государственные гарантии.


^ Тема 4. Организация кредитования капитальных вложений.


Денежный кредит и инвестиционный кредит. Задачи и основные свойства инвестиционного кредита. Функции банков в инвестиционной сфере. Принципы инвестиционного кредита. Три подхода к формированию инвестиционной стратегии банка в сфере инвестиционной деятельности.

Особенности проектного финансирования в деятельности коммерческих банков. Формы проектного финансирования.

Организация кредитования банками капитальных вложений. Основные стадии работы банка с клиентом. Цели и объекты инвестиционного кредита. Особенности экспертизы кредитной заявки по инвестиционному кредиту. Особенности кредитных договоров по инвестиционному кредиту, их значение и содержание.

Особенности залогового обеспечения инвестиционного кредита.

Организация использования инвестиционного кредита.

Цели и порядок организации наблюдения банком за использованием за использованием инвестиционного кредита.

Организация инвестиционного потребительского кредита в России. Объекты кредитования. Практика выдачи и погашения ссуд.


^ Тема 5. Ипотечное кредитование и его развитие в РФ.


Понятие ипотеки и ипотечного кредита. Законодательное обеспечение развития ипотечного кредитования. Функции ипотечного кредита и его инструменты. Организация ипотечного кредитования в коммерческом банке, этапы ипотечного кредитования. Проблемы ипотечного кредитования в РФ.


^ Тема 6. Особенности организации и финансирования инноваций и инновационной деятельности


Понятие инноваций и инновационной деятельности. Стадии инновационного цикла. Особенности организация инновационного процесса, риски инновационной деятельности. Источники финансирования инноваций. Модели организации инновационного предпринимательства при развитом рынке ценных бумаг и без участия рынка ценных бумаг. Развитие инновационной деятельности в РФ.
ЛИТЕРАТУРА

Список основной и дополнительной литературы.

Основная литература

Гражданский кодекс Российской Федерации.

Семенюта О. Г. Инвестиции и организация инвестиционного кредитования. – Ростов-на-Дону: ТАСИС ПСП, 2000.

Деньги, кредит, банки в Российской Федерации/ Под ред. д.э.н., проф. Семенюты О. Г. – Ростов-на-Дону, 2000.

Мухаметов Г. Ш., Семенюта О. Г. Методология анализа рыночной экономики. – Ростов-на-Дону, 1998.

Шеремет В. В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. и др. Управление инвестициями: В 2-х томах. – М.: Высшая школа, 1998.

Общая экономическая теория / Под общей ред. Шагиняна Г. А. – Ростов-на-Дону: Изд-во РГЭА, 1998.


Дополнительная литература


Федеральный закон № 164-ФЗ от 29.10.98 г. «О лизинге».

Федеральный закон № 225-ФЗ от 30.12.95 г. «О соглашениях о разделе продукции» ((в ред. Федерального закона от 07.01.1999 № 19-ФЗ).

Федеральный закон № 39-ФЗ от 25.02.99 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» ((в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ).

Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22.04.96 г. «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральных законов от 26.11.98 № 182-ФЗ, от 08.07.99 № 139-ФЗ)

Федеральный закон РФ № 160-ФЗ от 9.07.99 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Федеральный закон РФ № 102-ФЗ от 16.07.98 г. «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Указ Президента РФ № 1210 от 18.08.96 г. «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера».

Указ Президента РФ № 193 от 23.02.98 г. «О дальнейшем развитии деятельности инвестиционных фондов».

Порядок предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации (в ред. Постановления правительства РФ от 03.09.98 № 1024).

Постановление Правительства Российской Федерации № 220 от 21.03.94 г. «Об утверждении временного положения о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории Российской Федерации» (в ред. Постановления Правительства РФ от 18.02.98 № 216)

Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации (в ред. Постановления Правительства от 20.05.98 № 467).

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов № ВК 477 от 21.06.99 г.

Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 3 от 20.01.98 г. «Об утверждении совместного с Центральным Банком Российской Федерации положения об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию».

Распоряжение государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом № 660-р, государственного комитета Российской Федерации по вопросам архитектуры и строительства № 18-7 от 13.04.93 г. «Об утверждении положения о подрядных торгах в Российской федерации» (в ред. распоряжения Минстроя РФ № 18-23р, Госкомимущества РФ № 2532-р от 18.10.94).

Абрамов С. И. Инвестирование. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

Банки и банковские операции/ Под. ред. Жукова Е. Ф. – М., 1997.

Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. – М.: Экзамен, 2000

Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах.– Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

Богатин Ю. В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. – Спб.: Питер, 2000.

Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 1993.

Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. – М., 1996.

Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт (сравнительно-правовой комментарий). – М.: ИНФРА-М, 2001.

Гусева К. Н., Данилов Ю. А., Медведева Т. М. и др. Правовое обеспечение экономических реформ. Инвестиции / Отв. ред. Кузьминов Я. И., Мазаев В. Д. – М.: ГУ ВШЭ, 2000.

Данилов Ю. А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. – М.: Дело, 1998.

Жданов В. П. Организация и финансирование инвестиций. – Калининград: Янтарный сказ, 2000.

Иванов В. В. Ипотечное кредитование. – М.: Маркетинг, 2001.

Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, Финансы, 2000.

Инновационный менеджмент: Учебное пособие/Под ред. д.э.н., проф. Оголевой Л. Н. – М.: ИНФРА-М, 2001.

Катасонов В. Ю., Морозов Д. С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. – М.: АНКИЛ, 2000.

Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Колесников В. И., Торкановский В. С., Тарасевич Л. С. и др. Ценные бумаги: Учебник/ Под ред. Колесникова В. И., Торкановского В. С. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты: Учебник. – Спб.: Издательство Михайлова В. А., 2000.

Комментарий к Гражданскому Кодексу РФ/ Под ред. Садикова О. Н. – М., 1995.

Крутик А. Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – Спб.: Лань, Санкт-Петербург, 2000.

Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Кудрявцев В.А., Кудрявцева Е.В. Основы организации ипотечного кредитования. – М.: "Высшая школа", 1998.

Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие.  – М.: Финансы и статистика, 2001.

Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект. – М., 1996.

Ложникова А. В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. – М.: МЗ Пресс, 2001.

Малыхин В. И. Финансовая математика: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. – М.: Тандем, ЭКМОС, 2001.

Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001.

Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. – М., 1997.

Морозов Ю. П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Найман Э. Л. Трейдер-Инвестор. – Киев: ВИРА-Р, 2000.

Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. – М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 1997.

Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учеб. пособие/Под ред. Завлина П. Н. и др. – М.: Экономика, 2000.

Первозванский А. А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: Инфра-М, 1994.

Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Попов В.М. Бизнес-планирование: Учебник.  – М.: Финансы и статистика, 2001.

Радионова С. П., Радионов Н. В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий (инновационный аспект). – Спб.: АЛЬФА, 2001.

Руднева Е. В. Эмиссия корпоративных ценных бумаг: теория и

Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996.

Савицкий К. Л., Перцев А. П., Капитан М. Е. Инструментарий инвестора: Финансовые инструменты коллективных инвесторов. – М.: ИНФРА-М, Центр коллективных инвестиций, 2000.

Садвакасов К. Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ. Структура. Практика. – М.: Ось-89, 1998.

Санто Б. Инновации как средство экономического развития. – М.: Прогресс, 1990.

Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001.

Серов В. М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Ставровский И. Инвестиции на Западе. – Спб.: ИФС, 2000.

Стейнметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование: Пер. с англ. – Екатеринбург: Сфера, 1997.

Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. – М.: Экономика, 1998.

Триф А. А. Инвестиционная и кредитная деятельность коммерческих банков. – М.: Экономика, 1997.

Тунин Г. А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учебное пособие для вузов. – М.: Приор, 2000.

Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2000.

Фальцман В. К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. – М.: ТЕИС, 2001.

Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности.  – М.: Финансы и статистика, 1999.

Четыркин Е. М. Финансовая математика: Учеб. – М.: Дело, 2001.

Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело Лтд, 1995.

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2001.



^ Периодические издания
Вопросы экономики.

Город N.

Деньги и кредит.

Инвестиции в России.

Российский экономический журнал.

Финансы и кредит.

Экономическая газета.


Программа составлена в соответствии с Государственным стандартом.
^





КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ. ПЛАН. 1. Основы организации финансирования капитальных вложений 2. Особенности организации инвестиционного кредитования
3.Особенности организации инновационного финансирования

^ 1. Основы организации финансирования капитальных вложений
Задачи инвестиционной деятельности реализуются посредством инвестиционного комплекса как системы предприятий, фирм и организаций по осуществлению инвестиций. Важнейшим институтом инвестиционного комплекса  выступает строительный комплекс.

^ Строительный комплекс — это система организаций и фирм, осуществляющих весь объем строительно-монтажных работ, начиная с проектирования до завершения всей совокупности работ по строительству объектов, необходимых для обеспечения ввода производственных мощностей и основных фондов в эксплуатацию. В соответствии с содержанием строительного комплекса, его структура включает проектно-изыскательские и научно-исследовательские организации; подрядные строительные и монтажные организации и обслуживающие их транспортные подразделения; предприятия стройиндустрии и производство строительных материалов; организации, осуществляющие снабжение и производственно-технологическую комплектацию строительства строительными материалами, конструкциями и деталями; организации, осуществляющие

Являясь отраслью материального производства, строительство имеет свои технико-экономические особенности, которые определяются прежде всего характером продукции строительного комплекса. Во-первых, она неподвижна и может использоваться только по месту создания. Во-вторых, она крупногабаритна. Производство единицы такой продукции требует значительных материальных, денежных и трудовых затрат и отвлечения ресурсов на длительное время, что удлиняет срок возмещения использованных ресурсов (срок окупаемости). В-третьих, указанная специфика строительной продукции определяет ее рыночный кругооборот как товара. Если обычный товар в акте купли-продажи перемещается из сферы производства в сферу обращения (или наоборот), то в отношении строительной продукции происходит замещение этих сфер одной на другую. После сдачи готового объекта строительства он, не перемещаясь, принимает форму основных фондов какого-либо производственного объекта. В целом технико-технологические особенности строительной продукции оказывают влияние на организацию всей системы финансирования инвестиций, т.к. капитальное строительство является не только важнейшей частью затратной стадии инвестиционного кругооборота, но и во многом определяет параметры как объемов первоначального финансирования, так потока будущих доходов.

Капитальное строительство осуществляется подрядным и хозяйственным способом. ^ Подрядный способ строительства предполагает возникновение рыночных отношений между покупателем строительно-монтажных работ (заказчиком) и их продавцом – исполнителем работ (подрядчиком). Деятельность подрядных рынков осуществляется на конкурентной основе посредством тендорных торгов заказов на строительные работы, по результатам которых заключается договор подряда. Организация тендорных торгов регулируется «Положением о подрядных торгах в РФ» (№660-р/18-7). Развитие торгов, основанных на принципе выбора из нескольких подрядчиков, позволяет заказчику закладывать в подрядный договор более жесткие условия соблюдения контрактной цены, сроков и качества работ.

При хозяйственном способе строительства отношения между покупателем и продавцом строительно-монтажных работ реализуются на уровне внутрихозяйственных отношений экономического субъекта.

Отношения между продавцами и покупателями строительной продукции формируют соответствующий рынок. Экономическое равновесие на этом рынке устанавливается на тех же условиях, что на других рынках. При этом специфика строительной продукции как товара определяет особенности этого рынка, что проявляется, в частности, в ценообразовании. Цена на строительную продукцию складывается из сметной стоимости строительно-монтажных работ и прибыли строительной организации. В современной практике существуют различные методы определения сметной стоимости строительства. Основными являются три метода. Первый метод основан на собственно договорных ценах как результате переговоров. Они применяются при инвестировании в некрупные объекты и во многом основаны на хозяйственном и экономическом опыте сторон и знании рыночной коньюнктуры (например, рыночная цена квартиры в жилом доме).

Второй метод - использование цен уже реализованных проектов. Этот метод особенно применим в типовом строительстве. Однако в условиях рыночной экономики, когда типовое строительство не пользуется спросом на рынке строительной продукции, в основу определения сметной стоимости строительства может быть положена стоимость СМР похожего объекта. Третий метод определения сметной стоимости строительства - определение стоимостных показателей на основе сборников, издаваемых ассоциациями генеральных подрядчиков и суббподрядчиков. Этот м