Реферат: Запитання до іспиту з курсу "фінансовий менеджмент"


ЗАПИТАННЯ ДО ІСПИТУ

з курсу "ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ"


Фінансовий менеджмент в 90-х роках. Структура фінансових служб. Обов'язки фінансового персоналу. Цілі корпорації.

Етика бізнесу. Теорія агентства. Дії менеджерів для максимізації прибутку власників цінних паперів.

Види фінансових ринків. Фінансові інститути.

Вартість грошей. Розмір відсоткових ставок.

Основні функції, що визначають величину ставки відсотку.

Структура ставок відсотку в залежності від терміну позик.

Фінансова звітність. Балансовий звіт. Звіт про прибутки і витрати.

Звіт про нерозподілений прибуток. Звіт про рух грошових коштів. Бухгалтерський облік прибутку порівнянно із грошовими надходженнями.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів). Основні групи коефіцієнтів та їх характеристика.

Зведення всіх відносних показників разом. Аналіз по схемі фірми “Du Pont”.

Тимчасова вартість грошей. Операції нарощування та дисконтування.

Процентні ставки і методи їх вирахування.

Майбутня вартість. Теперішня вартість.

Рента. Майбутня і теперішня вартість ренти. Довічна рента (консоль).

Нерівномірний рух потоку готівки.

Піврічний та інші періоди компаундирування. Неперервне компаудирування і дисконтування.

Еквівалентність процентних ставок різноманітного типу.

Амортизаційні кредити.

Що таке ризик. Окремий ризик. Очікувана ставка прибутку. Стандартне відхилення. Коефіцієнт варіації.

Ризик у контексті портфеля. Зв'язок між ризиком і ставками прибутку. Коефіцієнт кореляції. Ризик, що диверсифікується і ринковий ризик.

Модель оцінки капітальних активів (САРМ).

Лінія ринку цінних паперів (SML).

Модель арбітражного ціноутворення (APT).

Поняття і розрахунок бета - коефіцієнту.

Базова модель оцінки фінансових активів (DCF-модель).

Оцінка вартості облігації.

Оцінка вартості привілейованої акції.

Оцінка вартості звичайної акції.

Рівновага ринку акцій. Гіпотеза ефективних ринків.

Поняття середньо зваженої вартості капіталу. Складові капіталу та їх оцінка. Вартість боргу. Вартість привілейованих акцій.

Вартість нерозподілених прибутків. Методи оцінки вартості нерозподілених прибутків: CAPM, DCF і “прибутковість облігацій плюс премія за ризик”.

Вартість акціонерного капіталу за рахунок нового випуску звичайних акцій.

Середньо зважена вартість капіталу (WACC) та її розрахунок.

Гранична вартість капіталу (MCC). Використання ГВК у процесі оцінки доцільності капіталовкладень.

Аналіз оцінки доцільності капіталовкладень. Класифікації проекту .

Капітальне бюджетування в порівнянні з оцінкою цінних паперів.

Методи оцінки капіталовкладень. Порівняння методів NPV та IRR.

Модифікована внутрішня норма прибутку (МIRR). Висновки щодо методів оцінки доцільності капітальних вкладень.

Оцінка надходження грошей готівкою. Ототожнення грошових потоків готівкою, що стосуються проекту.

Зміни у чистому робочому капіталі. Оцінка проекту в процесі визначення доцільності капіталовкладень.

Оцінка проектів з неоднаковими термінами функціонування. Врахування інфляційних процесів . Амортизація.

Аналіз ризику проекту. Методики визначення окремого ризику: аналіз сценарію, моделювання Монте-Карло.

Ринковий ризик або бета-ризик. Методи виміру бета-ризику .

Оптимальний бюджет капіталовкладень. Поєднання графіка середньо зваженої вартості капіталу та графіка інвестиційних можливостей. Нормування капіталовкладень.

Прогнозування фінансової діяльності. Стратегічні плани. Оперативні плани. Фінансовий план.

Прогнозування обсягів продажу. Метод проектованого фінансового звіту. Формула ДНФ.

Прогнозування на основі метода пропорційної залежності від обсягу реалізації. Інші методи прогнозування фінансових звітів.

Базова структура капіталу. Бізнес-ризик та фінансовий ризик в контексті загального ризику. Бізнес-ризик (економічний ризик).

Фінансовий ризик. Визначення оптимальної структури капіталу. Рівень левереджу.

Ліквідність і аналіз потоку грошової готівки.

Теорія структури капіталу. Модель Модільяні-Мілера. Модель Мілера.

Затрати, по’язані з фінансовими ускладненнями, і агентські затрати. Вартість фірми і ціна капіталу з урахуванням фінансових ускладнень і агентських затрат.

Теорія структури капіталу: вплив асиметричної інформації. Контрольний перелік рішень для визначення структури капіталу.

Теорія дивідендної політики. Теорія Модільяні-Мілера.

Аналіз трьох дивідендних теорій. Інші проблеми дивідендної політики.

Дивіденди, які виплачуються акціями, подрібнення акцій.

Перекупівля акцій.

Рахунки балансового звіту та визначення. Юридичні права та привілеї звичайних акціонерів. Типи звичайних акцій. Оцінка звичайних акцій як джерела коштів.

Процедура емісії звичайних акцій. Регулювання і інвестиційний банківський процес.

Традиційні типи боргового зобов'язання. Специфічні риси боргових контрактів. Рейтинги облігацій.

Операції по достроковому погашенню облігацій із заміною на нові.

Фактори, що впливають на рішення щодо довгострокового фінансування. Банкрутство та реорганізація.

Привілейована акція як джерело фінансування.

Вторинні цінні папери: опціони, варранти. Цінні папери, що конвертуються.

Основи теорії опціонів. Модель ціноутворення опціонів Блека-Шольца.

Відображення прибутків, коли випускаються варранти або конвертовані цінні папери.

Лізинг як джерело фінансування. Види лізингу. Податковий ефект.

Лізинг і його відображення в балансі. Процедури оцінки орендатора.

Лізинг і процедури оцінки орендодавця. Інші питання лізингу.

Короткострокове фінансове планування. Потреби в зовнішніх джерелах фінансування оборотних коштів.

Оборотність грошових коштів. Види стратегії фінансування оборотних коштів. Переваги і недоліки короткострокового фінансування.

Джерела короткострокового фінансування. Нарахування. Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги (торговельний кредит).

Короткострокові банківські позики. Вартість банківських позик. Вибір банку. Комерційний папір. Використання гарантії в короткостроковому фінансуванні.

Управління та контроль за грошовими операціями. Бюджет готівкових коштів .

Визначення цільового залишку грошових коштів. Модель Баумоля для балансування готівкових грошей і ліквідних цінних паперів.

Інші методи визначення цільового залишку грошових коштів.

Методи управління та контролю за грошовими операціями. Оцінка ефективності системи управління грошовими коштами.

Ліквідні цінні папери.

Оборотний капітал. Менеджмент дебіторських заборгованостей.

Кредитна політика. Визначення термінів кредитування та стандартів кредитоздатності.

Політика справляння боргів. Знижка за повну та швидку оплату. Інші фактори, що впливають на політику кредитування.

Аналіз запропонованих змін політики кредитування.

Товарно-матеріальні запаси. Менеджмент товарно-матеріальних запасів. Витрати, пов'язані з товарно-матеріальними запасами .

Модель найекономічнішого розміру замовлення (EOQ). Розширення моделі найбільш економічного розміру замовлення. Системи управління запасами.

Злиття фірм. Раціональне в злитті. Типи захоплень. Рівень активності щодо поглинання компаній. Процедура об'єднання компаній у більшості злиттів. Державне регулювання злиття.

Аналіз поглинань. Оцінка компанії, що поглинається. Формування пропозиції ціни на придбання.

. Холдингові компанії.

Тенденція до утворення "світових компаній''. Логічне обґрунтування багатонаціональних корпорацій. Керівництво багатонаціональними корпораціями у порівнянні з місцевим фінансовим керівництвом.

Валютні обмінні курси. Міжнародна грошова система. Операції на ринках іноземних валют.

Інфляція, ставки відсотка та обмінні курси.

Міжнародні ринки капіталу. Фінансове планування капіталовкладень у багатонаціональних корпораціях. Структури капіталів країн світу.

Управління обіговим капіталом в багатонаціональних корпораціях.

Що ми знаємо: шість найважливіших фінансових концепцій.

Чого ми не знаємо: десять невирішених проблем теорії фінансів.
еще рефераты
Еще работы по разное