Реферат: Номера. Антикризисные меры: опыт германии

СОДЕРЖАНИЕ ВЫПУСКА

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ПРОГНОЗЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В 2012 ГОДУ: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АСПЕКТ…………..……….……….3


2. КРУПНЕЙШИЕ ЭКОНОМИКИ МИРА: ИЗМЕНЕНИЯ В ПЕРВОЙ ДЕСЯТКЕ .....5


3. РЕЙТИНГ РОССИЙСКИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ ……………………….8


4. ГОСЗАКАЗ: ПРЕФЕРЕНЦИИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ…………….........9


5. НОВОСТИ НАШИХ ПАРТНЕРОВ: ЕВРОПЕЙСКИЙ ДЕЛОВОЙ КОНГРЕСС……11


6. ТЕМА НОМЕРА. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ: ОПЫТ ГЕРМАНИИ…………………13


7. НОВОСТИ НАШИХ ПАРТНЕРОВ: ИНТЕРВЬЮ ГУБЕРНАТОРА ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ МИХАИЛА ЮРЕВИЧА…………………………………………………………………21


8. НОВОСТИ НАШИХ ПАРТНЕРОВ: РЕГИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ…………………………………………………………………………………………………..23


9. СТРАНИЦЫ ИСТОРИИ: СОЗДАНИЕ СИСТЕМЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ В РОССИЙСКОМ ГОСУДАРСТВЕ (продолжение, начало в №№11, 12, 13)….….25


10. СРОЧНО В НОМЕР! ПЛАН СОЗДАНИЯ НАЦИОНАЛЬНОГО СОВЕТА ПО ИНВЕСТИЦИЯМ И КОНТРОЛЮ НОРМ…………………………………………………...…..29


Также в данном номере мы уже традиционно представляем резюме инвестиционного проекта, поддержанного нашим регионом-партнером.

^ Сегодня - это Воронежская область.





ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ И ПРОГНОЗЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В 2012 году. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АСПЕКТ.

По оценке Росстата, инвестиции в основной капитал в январе 2012 г. были на 15,6% выше уровня января прошлого года. С исключением сезонного и календарного факторов инвестиционная активность в январе 2012 г. по сравнению с декабрем 2011 г. снизилась на 9,9 процента.

В начале 2012 года продолжилась реализация крупных инвестиционных проектов компаний топливно-энергетического комплекса. В феврале дочернее предприятие «Сургутнефтегаза» - ООО «КИНЕФ» ввело в эксплуатацию завод глубокой переработки нефти в Ленинградской области. Вывод предприятия на проектные показатели планируется в течение текущего года. Объем инвестиций в строительство первой очереди превысил 82 млрд. рублей, все средства были предоставлены материнской компанией. Полная стоимость проекта составит 86 млрд. рублей.

По оценке Минэкономразвития России, ВВП в январе снизился по сравнению с декабрем на 0,1% с исключением сезонного фактора. За этим снижением стояла отрицательная динамика строительства, торговли, сельского хозяйства на фоне значительного снижения инвестиционного спроса и отрицательной динамики реальных доходов населения. Основной положительный вклад в экономический рост в январе внесло промышленное производство, однако это не компенсировало падение по другим составляющим ВВП.

Основным позитивным моментом января стал продолжающийся рост промышленного производства, который за январь с исключением сезонного и календарного факторов составил 1,0%. Этот рост был обеспечен ускорением роста обрабатывающих производств и возобновлением роста производства и распределения электроэнергии, газа и воды. Оба сектора выросли в январе на 1,2% по сравнению с декабрем 2011 г., при этом добыча полезных ископаемых выросла на 0,2 процента.

В январе продолжился рост в производстве транспортных средств и оборудования, производстве прочих неметаллических минеральных продуктов. После декабрьского спада восстановился рост в производстве машин и оборудования, производстве кокса и нефтепродуктов, целлюлозно-бумажном производстве; издательской и полиграфической деятельности, производстве резиновых и пластмассовых изделий.

Четырехмесячный рост производства пищевых продуктов, включая напитки, и табака сменился спадом в январе. Продолжилось падение производства в отраслях легкой промышленности и в производстве электрооборудования, электронного и оптического оборудования; после декабрьского роста спад отмечается в химическом производстве, металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, обработке древесины и производстве изделий из дерева.

В феврале Росстат пересмотрел помесячную динамику и в соответствии с этим уточнил годовые данные за 2011 год по ряду макроэкономических показателей.

На встрече с премьер-министром Владимиром Путиным министр экономики Эльвира Набиуллина сообщила о пересмотре Росстатом данных об объемах инвестиций в 2011 году и, соответственно, о снижении из-за роста базы прогноза инвестиций в основной капитал на 2012 год. По ее словам, в целом рост инвестиций в основной капитал по итогам 2011 года Росстат оценивает теперь в 8,3% (пока соответствующие цифры не опубликованы, есть данные за январь-сентябрь 2011 года — см. диаграмму), что заставляет Минэкономики отказаться от ранее данного прогноза динамики инвестиций в 2012 году в 7,3%.

Эльвира Набиуллина довольно подробно описала отраслевую структуру прироста инвестиций, констатировав, что топливно-энергетический комплекс (ТЭК) по-прежнему обеспечивает большую часть динамики. "Если говорить по секторам, по отраслям, то этот темп во многом был обеспечен продолжением инвестиционной деятельности в топливно-энергетический комплекс",— заявила она, оценив ТЭК в общем объеме инвестиций в треть, рост в секторе — в 16% год к году. Она также отметила рост инвестиций в агропромышленном комплексе (4,3%), в обработке (достаточно скромные для отрасли, готовившейся к инвестбуму в 2010-2011 годах,— 6,3%), в образовании (11%) и здравоохранении (4%).

В значительной мере инвестиционный рост 2011 года обусловлен инвестициями госкомпаний и бюджетного сектора в первую очередь в сфере транспорта и связи, во вторую — в ТЭК при продолжающейся инвестиционной паузе в строительном секторе, торговле и скромных результатах инвестиций в обработке. Эльвира Набиуллина в очередной раз выразила надежду на то, что инвестбум в обработке рано или поздно случится — к этому собственников подтолкнет расширение спроса при старении мощностей и их полной загрузке, уже достигнутой в 2010-2011 годах.

При этом министр экономики констатировала отрицательное сальдо прямых инвестиций из России и в Россию по итогам января-сентября 2011 года (минус $7,6 млрд.) при росте валовых прямых иностранных инвестиций, которые, впрочем, так и не достигли рекордных показателей 2008 года.

Пока нет оснований полагать, что сверхплановый рост инвестиций в 2011 году обусловлен чем-то иным, нежели ростом госинвестиций и индекса цен в ТЭКе и строительстве. При этом фактический отказ инвесторов от опережающих вложений в обработку довольно неприятная оценка инвесторами качества госрегулирования в машиностроении — пока меры "системной" поддержки обработки устойчивого эффекта не дали (Источники: Росстат, Минэкономразвития России, «Коммерсант»).



^ КРУПНЕЙШИЕ ЭКОНОМИКИ МИРА. ИЗМЕНЕНИЯ В ПЕРВОЙ ДЕСЯТКЕ.


Первая десятка списка крупнейших экономик мира существенно изменилась. Финансовые рынки также выстраиваются по-новому. Теперь на это должны отреагировать инвесторы.
Страны с развивающейся экономикой догоняют своих соперников. Это суждение настолько же верно, насколько оно уже не ново. Настало время передачи эстафетной палочки. В списке ведущих экономических держав постоянно происходят изменения. И последствия финансового кризиса привели к тому, что падение старых западных индустриально развитых государств проходит еще быстрее, чем многие ожидали. В ближайшие годы это повлияет на финансовые потоки и рынки капиталов, а также на перспективы получения прибыли инвесторами в различных регионах.
В прошлом году Китай потеснил Японию и стал второй по размеру экономической державой. Всего несколько недель назад министр финансов Бразилии Гвидо Мантега (на фото) заявил, что его страна опередила Великобританию и занимает теперь 5 место в мировом списке. Во вторник пришло сообщение о том, что Германия по итогам прошлого года, вероятно, не сможет удержать второе место с списке крупнейших экспортеров и опустится на третье место. Хотя ее потеснит не страна с развивающейся экономикой, а Соединенные Штаты, все равно первое место в этом списке по-прежнему занимает Китай, который к тому же увеличил свой отрыв. Еще три года назад место на этом пьедестале почета занимала Германия.

В ближайшие годы этот процесс будет продолжаться. Мантега сформулировал уже следующую цель. «В ближайшее время мы опередим Францию, и здесь нам никто не сможет помешать», - подчеркнул он. Как показывают расчеты экспертов инвестиционного банка Société Générale, это произойдет в 2015 году. В следующем году Россия, скорее всего, обойдет Италию, а еще через год то же самое сделает Индия. В первой десятке крупнейших мировых экономических держав происходят перестановки.
Разумеется, само по себе это еще не является причиной для беспокойства – даже наоборот. Страны с развивающейся экономикой демонстрируют более высокие темпы роста чем западные индустриальные державы, так как уровень их развития намного ниже. И это хорошо для миллиардов людей, живущих в этих странах. По численности населения они в большинстве случаев намного превосходят западные государства, и неудивительно, что в какой-то момент по размеру своих экономик они начинает превосходить более мелкие индустриальные государства. Население Индии составляет 1,1 миллиарда, а Италии – 60 миллионов. Поэтому решающее значение в конечном итоге имеет объем промышленного производства на душу населения.

Но именно здесь, собственно, и находится причина для беспокойства. Поскольку как раз эти показатели свидетельствуют о слабости западных индустриальных держав. Почти все эти страны пока еще не смогли достичь  показателей 2007 года, то есть существовавших до начала финансового кризиса. В некоторых случаях пройдут годы, прежде чем можно будет вновь выйти на прежний уровень. Так, например, в Великобритании это произойдет только в 2016 году, и таким образом этой стране потребуется десять лет для того, чтобы преодолеть последствия финансового кризиса.
Кроме того, этот «успех» будет еще и сомнительным по своей природе. Дело в том, что для достижения этого результата правительства и центральные банки пока еще ведущих индустриальных государств мира готовы использовать любые средства. Без тени сомнения они заставляют работать печатные станки, заполняют банки и финансовые рынки деньгами в надежде на то, что вновь будет оживление в выдаче кредитов и экономика, наконец, вновь начнет расти.

В отличие от этого страны с развивающейся экономикой ускоряют свое развитие при помощи традиционных рецептов достижения успеха и делают ставку на труд и производство. Экономические показатели Китая поэтому в сравнении с 2007 годом выросли примерно наполовину. Немного ниже результаты в Индии, Бразилии и России. Но и у них отмечается значительный рост.

^ Топ-10 крупнейших экономик мира по номинальному ВВП

 

2011

2020 (прогноз МВФ)

1

США

США

2

Китай

Китай

3

Япония

Япония

4

Германия

Россия

5

Франция

Индия

6

Бразилия

Бразилия

7

Великобритания

Германия

8

Италия

Великобритания

9

Россия

Франция

10

Индия

Италия

11

 

 


Что касается индустриально развитых стран, то только Германия и Австралия выделяются своими положительными результатами.

Данные их экономического развития уже превосходят уровень 2007 года, а Германия добилась этого результата еще в 2010 году. Согласно прогнозам, до 2016 году ее внутренний валовой продукт будет даже на 10% больше, чем в 2007 году. «Способность получать выгоду от  динамики развития стран с развивающейся экономикой, несомненно, является частью этого успеха», - отмечает Михала Маркуссен из банка Société Générale.

Существует не только противоречия между странами с развивающейся экономикой и индустриально развитыми государствами, но и внутри группы индустриальных держав имеются свои победители и проигравшие. Это приводит к тому, что существенное изменение соотношения сил в ближайшие годы произойдет не только в экономической области.
Внутри Европы в результате финансового кризиса также происходит перегруппировка. Явным победителем оказалась Германия, а самым большим проигравшим – Греция. Уровень промышленного производство на душу населения в этой стране пять лет назад достигал 84% от показателей Германии, но затем он вновь понизился до 60%. Кроме того, такие страны как Италия, Ирландия и даже Франция также будут сильно отставать от Германии.

Все эти выводы являются важными для инвесторов, которые и сегодня все еще продолжают складывать все европейские страны в одну корзину и делают ставку, к примеру, на индекс Euro-Stoxx-50, в котором собраны крупнейшие компании Европы.

Но было бы более разумным рассматривать индексы отдельных стран в Европе, прежде всего это относится к таким индикаторам как Dax и MDax, в котором фигурируют фирмы из второго ряда. Кроме того, австрийские и голландские акции представляют интерес, поскольку экономики этих стран также находится в хорошем состоянии.
Помимо этого, инвесторы должны преодолеть страх относительно стран с развивающейся экономикой. С одной стороны, все понимают, что их экономическое значение уже сейчас велико, и в ближайшие годы оно еще больше возрастет.

Но, тем не менее, только небольшое количество игроков имеет у себя в сейфах акции или государственные ценные бумаги, ориентированные на эти рынки будущего. Проведенное банком Goldman Sachs Asset Management исследование показывает, что только 17% немецких инвесторов вкладывают свои средства за пределами собственной страны.



^ РЕЙТИНГ РОССИЙСКИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ.

По результатам проведенного «РБК-Рейтинг» анкетирования, в окончательный рейтинг по итогам 2011 года вошли более 60 участников, суммарный оборот которых по акциям, облигациям, паям ПИФов и векселям превысил отметку в 94 трлн. руб. За год этот показатель вырос почти на 60%.

Если посмотреть на ситуацию в целом, то увеличение «активности» наблюдается у подавляющего большинства участников рейтинга, за редким исключением. При этом у отдельных компаний, доля которых в общем объеме торгов весьма значительная, за год обороты выросли более чем в два раза.

^ Крупнейшие инвестиционные компании в 2011 году

Например, у лидера нынешнего рейтинга Брокерского дома «Открытие» обороты за минувший год прибавили более 135% и составили почти 23.35 трлн. руб. Оборот компании «БКС» за аналогичный период вырос не так существенно - всего на 6.63% до 12.3 трлн. руб., что соответствует второму месту в общей таблице. При этом еще год назад новосибирская компания занимала первое место.

Не менее впечатляющий, по сравнению с лидером, темп роста (211.8%) продемонстрировала компания «РЕГИОН», занимающая третью строчку с результатом 8.7 трлн. руб. На четвертом месте расположилась компания «ФИНАМ» с показателем 7.9 трлн. руб. и ростом за год на 22.52%. Замыкает пятерку лидеров компания «РОНИН», оборот которой за минувший год вырос на 127.72%, чуть не дотянув до отметки в 7 трлн. руб. В таблице по биржевым оборотам, что неудивительно, вышеупомянутая пятерка также занимает лидирующие позиции, правда, с некоторым различием в местах.

Если БД «Открытие» и по этому показателю занимает лидирующую позицию, «наторговав» через биржи на сумму, превышающую отметку в 14 трлн. руб., то на втором месте расположилась компания «ФИНАМ» с результатом 7.84 трлн. руб. С небольшим отставанием на третьем месте размещается компания «РЕГИОН», причем по темпу роста этот участник значительно превосходит компанию «ФИНАМ». За 12 месяцев 2011 года оборот «РЕГИОНа» вырос на 261.32%, тогда как у «ФИНАМ» - только на 21.63%. Объем торгов компании «РОНИН» за этот период прибавил 131.27%, что позволило ей занять четвертое место, сместив на пятое в таблице по биржевым оборотам компанию «БКС».

По объему внебиржевых сделок фавориты иные, за исключением БД «ОТКРЫТИЕ», который и тут занимает первую строчку с результатом 9.1 трлн. руб. и впечатляющим ростом за год на 241.12%. В принципе, именно благодаря такому существенному «взлету» активности лидера рейтинга, компания «БКС», долго удерживающая первое место в рейтинге по внебиржевым оборотам, опустилась на вторую строчку. Впрочем, объем торгов «БрокерКредитСервис» за рассматриваемый период показал отрицательную динамику, упав на 8.45% до 5.7 трлн. руб. Замыкает тройку лидеров ИК «ВЕЛЕС Капитал» с объемом внебиржевых сделок, равным 3.6 трлн. руб., и ростом за год на 20.77%. Четвертое и пятое места достались компаниям «РЕГИОН» и «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент».

При подготовке рейтинга было получено более 60 анкет. Данные по некоторым компаниям, входящим в группу, были консолидированы. В результате, в итоговую таблицу попали 59 участников. При этом три компании: «КИТ Финанс», «Финансово-Экономический Консалтинг» и «Элита-Финанс» на момент публикации рейтинга предоставили неполные данные по своим сделкам. Тем не менее, они были включены в рейтинг с соответствующим примечанием (По материалам «РБК-Рейтинг»).



Г^ ОСЗАКАЗ. ПРЕФЕРЕНЦИИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ.

Минэкономразвития расширило список отраслей, подпадающих под преференции при госзаказе. Теперь в него включены компании, которые могут сильнее всего пострадать от вступления в ВТО, а также белорусские предприятия — «коллеги» по Таможенному союзу. Бизнес оценивает инициативу положительно: суммы контрактов «с привилегиями» cоставят десятки миллиардов рублей в год.

Минэкономразвития подготовило приказ, предусматривающий ряд преференций при госзаказе для российских компаний. В этом году «льготникам от госзаказа» уделили особенное внимание из-за скорого вступления в ВТО. Как отметила вчера министр экономического развития Эльвира Набиуллина на встрече с премьером Владимиром Путиным, такая привилегия для российского бизнеса — лишь одна из намеченных защитных мер по смягчению негативного эффекта для отечественных предпринимателей, не всегда составляющих достойную конкуренцию зарубежным.

Согласно последней версии приказа, для тех участников конкурсов или аукционов, заявки которых «содержат предложения о поставке товаров российского и (или) белорусского происхождения, предоставляются преференции в отношении цены контракта в размере 15%». «Приказ уже практически на выходе, думаю, через месяц вступит в силу», — отметила г-жа Набиуллина.

«Преференции для отечественных поставщиков устанавливаются ведом­ственным актом Минэкономразвития. Это гибкий инструмент управления государственным спросом, с помощью которого можно оказывать поддержку различным отраслям, при этом не блокируя развитие конкуренции», — пояснила РБК daily директор департамента развития ФКС Лариса Некрасова.

По словам министра, впервые приказ о преференциях был выпущен в 2009 году: «Тогда важно было поддержать отечест­венных производителей в наиболее уязвимых в условиях кризиса отраслях, и перечень преференций был очень широкий». Впоследствии список был значительно сокращен, но из года в год сохраняются преференции для машиностроения, фармацевтики, текстильной промышленности, животноводства. «В связи со вступлением в ВТО было принято решение расширить список, включив в него производителей таких товаров, как строительно-дорожная техника, бумага, свинина, сахар и др.», — отметила г-жа Некрасова.

Кроме этого, в 2012 году в связи со вступлением в силу соглашения о Едином экономическом пространстве (ЕЭП) преференции для российских и белорусских товаров было решено уравнять. Казахские товары планируется включить в льготный список в 2014 году. Изначально Минпромторг предлагал сделать список еще шире, однако Минэкономразвития в итоге решило поддержать лишь наиболее чувствительные отрасли.

«В целом Минпромторг России положительно воспринимает результат проделанной на данном этапе совместной с Минэкономразвития России работы». По словам представителя ведомства, проект приказа Минэкономразвития «в целом учитывает все предложения Минпромторга в части тех товаров и отраслей, по которым уже сейчас очевидно прослеживается та чувствительная номенклатура продукции, необходимый уровень и условия сбыта которой могут и должны быть поддержаны методом преференциальных госзакупок».

«Эти преференции бизнес ждал еще с 1 января 2012 года, когда закончил свое действие предыдущий приказ Минэкономразвития. Сейчас его несколько расширили, но ничего кардинально нового не произошло — просто восстановлена ситуация, существовавшая до 1 января», — спокоен в оценке инициативы начальник управления контроля размещения госзаказа ФАС Михаил Евраев. «Приказ должен был быть подготовлен еще в октябре-ноябре прошлого года. Из-за того что этого не произошло, сейчас преференции не действуют, сейчас все ждут нового приказа», — заочно соглашается с ним собеседник РБК daily из бизнеса. «Бизнес ни копейки не потерял от трехмесячной отсрочки», — не согласен председатель совета директоров «Фабрикант.ру» Сергей Габестро.

Сейчас в рамках ВТО существует соглашение о распространении национального режима на госзакупки, говорит директор по прикладным исследованиям ЦЭФИР Наталья Волчкова. Это означает, что и зарубежные, и отечественные компании равным образом участвуют в конкурсах на госзаказ и имеют одинаковый доступ к ним. «Однако такое соглашение не является обязательным для всех членов ВТО, это добровольное решение стран. Россия оговаривает, что она в течение нескольких лет решит, вступать ли ей в это соглашение или же нет», — поясняет эксперт.

«В связи с тем, что Российская Федерация не связана жесткими обязательствами перед государствами — членами ВТО в части режима государственных закупок (например, предоставление национального режима для иностранных участников процедуры), применение госзакупок в качестве инструмента поддержки отдельных товаропроизводителей или даже целых отраслей промышленности может быть использовано и в дальнейшем, по мере появления необходимости и подготовки соответствующих проработанных предложений», — добавляют в Минпромторге.

В целом г-жа Волчкова не считает идею преференций эффективной. «Никто не гарантирует, что преференции получает самый эффективный производитель», — скептична она. «Согласен, что, к примеру, для отраслей сельского хозяйства должны быть прописаны преференции, но лучше обеспечить сельское хозяйство живыми деньгами, а не искусственными льготами», — добавляет г-н Габестро.

Однако в целом эксперты оценивают механизм подобной поддержки положительно. По словам заместителя гендиректора «Единой электронной торговой площадки» (ЕЭТП) Андрея Черногорова, на сегодняшний день более 40% российской экономики так или иначе связано с госсектором. Среди таких компаний более 70% предприятий разных отраслей, для которых госсектор является по сути структурообразующим. Только на ЕЭТП (одной из пяти государственных электронных торговых площадок) за 2011 год было размещено более 17 766 лотов с преференциями (из них на 14 657 аукционах были заключены контракты).

«Общая сумма контрактов, размещенных с преференциями, составила 37,083 млрд. руб. В этом ключе видно, что вопрос поддерж­ки стратегических отраслей является фактором устойчивости развития российской экономики.

Безусловно, присоединение к ВТО даст множество преимуществ для России, в том числе открытый доступ на внешние рынки, однако неравные условия с более сильными конкурентами предзнаменуют фактически смерть для отраслей, живущих за счет госзаказа», — считает г-н Черногоров (Источники: Минэкономразвития, «РБК-Daily).



^ НОВОСТИ НАШИХ ПАРТНЕРОВ. ЕВРОПЕЙСКИЙ ДЕЛОВОЙ КОНГРЕСС.

Директор Департамента содействия инвестициям ТПП России Дмитрий Курочкин принял участие в заседании Правления исполнительных директоров Европейского делового конгресса в г. Берлине.

На заседании рассматривались планы Европейского делового конгресса (далее – ЕДК) по подготовке ежегодного общего собрания, которое состоится 31 мая с.г. и другие общие вопросы и направления деятельности ЕДК.

Правление Исполнительных директоров ЕДК также рассмотрело ряд международных инвестиционных проектов, представленных рабочими комитетами ЕДК, в частности:

 «Устойчивая энергетическая политика в целях снижения рисков энергобезопасности»;

 «Медицинский телеконсультативный центр», реализацией которого разнимается ООО «Сименс Энтерпрайз Коммьюникейшнс» на базе Первого Московского государственного медицинского университета им. И.М.Сеченова и Оренбургской государственной медицинской академии;

 «Трансфер западных энергосберегающих технологий в Российскую Федерацию»;

«Стипендиальная программа по энергетике Россия – ЕС»;

 «Создание единой сети автомобильных газонаполнительных компрессорных станций Россия – ЕС»;

«Энергосберегающие проекты для регионов Восточной Сибири и Дальнего Востока Российской Федерации».

^ Рейтинг стран по ценам на бензин и дизельное топливо

Европейский деловой конгресс (The European Business Congress – EBC)– международная неправительственная организация, объединяющая свыше 120 крупных компаний (преимущественно нефтегазового сектора) и кредитно-финансовых учреждений из 25 стран Европы и Северной Америки, в частности ОАО «Газпром», «ЭксонМобил», «Шелл», «Газ де Франс - Суэц», «Э.ОН-Рургаз», «Тоталь», «ЭНИ», «БАСФ/Винтерсхалл», «Статойл», «Газюни», «Шлюмберже», «Дженерал Электрик», «Шнайдер Электрик», «Сименс», «Даймлер», «Ренессанс Капитал», «Метрополь», «Джи Пи Морган», «Дойче Банк», «Коммерцбанк», «Креди Агриколь», «Сосьете Женераль», «БНП-Париба» и многие другие.

Организация занимается практическими вопросами экономического сотрудничества в Европе, разработкой предложений по устранению препятствий и созданию благоприятных условий для инвестиций, эффективного и безопасного ведения предпринимательской деятельности. Практическая работа ЕДК осуществляется в рамках семи рабочих комитетов:

Энергетика,

Промышленность и строительство,

Законодательство, банки, финансы,

 Информация и коммуникации,

Экология и здравоохранение,

Человеческие ресурсы, образование, наука,

Безопасность предпринимательства.

Т^ ЕМА НОМЕРА. АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ. ОПЫТ ГЕРМАНИИ.

Немецкая экономика остается одной из самых стабильных в Европе. Этого удалось добиться благодаря своевременным действиям правительства Германии в период мирового финансового кризиса.

Эксперты Департамента содействия инвестициям проводят анализ антикризисных мер «локомотива европейской экономики».

На первом этапе экономика Германии также негативно отреагировала на кризис, как и экономические системы других стран еврозоны. Ведущие немецкие экономические институты — DIW, Ifo и IW — понизили в октябре 2008 года свой прогноз роста немецкого ВВП на 2009 год до 0,2%.

Прогноз объема немецкого экспорта, в 2007 году, принесшего экономике ФРГ свыше 1 трлн. евро, был снижен на 6% — в основном из-за резкого падения мировой конъюнктуры.

Немецкие автомобильные концерны, одна из главных отраслей национальной экономики, объявили о массовых сокращениях производства. Концерн Daimler закрыл два завода в США и приостановил выпуск легковых автомобилей в Германии. Свое

^ Дефицит бюджета в странах ЕС (в % от ВВП, 2009 г.)


производство остановили также концерны BMW и Volkswagen. Немецкий индекс DAX упал с начала года на 40%, скатившись до уровня осени 2005 года.

Списания крупнейших немецких банков, хотя были и не сравнимы с американскими или британскими, все равно достигли миллиардных сумм.

Тем не менее, немецкая экономика нашла в себе силы мобилизоваться для будущего роста, стала опорой стабилизации европейских экономик.

Принятие на себя роли локомотива европейской стабилизации далось Германии нелегко. Еще в середине сентября 2008 года министр финансов ФРГ Пеер Штайнбрюк скептически отзывался о возможности масштабной государственной помощи немецким финансовым институтам. «Кризис — это американская проблема, и американцы должны с ней разбираться», — говорил Штайнбрюк, фактически перефразируя принцип «каждый сам за себя».

^ Государственный долг в странах ЕС (в % от ВВП, 2009 г.)





Немецкие власти, очевидно, надеялись, что кризис, разразившийся в англосаксонском мире, обойдет их экономику стороной. Однако уже к началу октября 2008 года финансовые «турбуленции» стали отчетливо наблюдаться и в Германии.

Первым помощи запросил ипотечный банк Hypo Real Estate (HRE), чьи убытки на конец сентября 2008 г. составили около 50 млрд. евро. Катастрофическое положение HRE было вызвано проблемами его ирландской «дочки» банка Depfa, специализировавшегося на ипотечном кредитовании и финансировании инфраструктурных проектов. Depfa был приобретен HRE в 2007 году на фоне растущих цен на недвижимость, однако не успел принести банку никакой прибыли.

К чести немецких властей, реакция на информацию о крахе HRE последовала молниеносно. На экстренном заседании правительства было принято решение выделить HRE многомиллиардный стабилизационный кредит объемом до 35 млрд. евро. «Целью всего мероприятия является нормальное закрытие Hypo Real Estate, которое не привело бы к сгоранию имущества», — заявил тогда личный пресс-секретарь министра финансов ФРГ Торстен Альбиг, успокаивая критиков, видевших в действиях правительства опасную тенденцию к массовой национализации финансовых институтов страны. Меры по стабилизации HRE не заставили себя ждать — «эффект домино» от возможного краха ипотечного банка удалось задавить в зародыше. «Нам удалось стабилизировать важный банк. Компетентное государство должно пытаться поправить то, что натворили безответственные банкиры», — с гордостью заявила федеральный канцлер ФРГ Ангела Меркель, четко дав понять немецкому политическому и экономическому истеблишменту, как именно она видит роль федерального правительства в выводе экономики Германии из кризиса.

С этого момента министерство финансов также серьезно изменило свою позицию относительно оказания антикризисной помощи частным компаниям. Немецкие власти начали весьма пристально следить за состоянием финансовых рынков страны и не бояться принимать смелые антикризисные меры. Уже через неделю после оказания помощи HRE власти Германии пошли на беспрецедентный шаг по гарантиям вкладчикам немецких банков. Министерство финансов ФРГ заявило, что суммарный объем гарантий по вкладам в немецких банках, компенсируемых правительством страны, расширен до 1 трлн. евро. Теперь гарантии покрывали 100% текущих и депозитных вкладов граждан и составляли примерно 83% от всех имеющихся в стране вкладов. «Это важный сигнал, необходимый для того, чтобы успокоить рынки», — утверждал Пеер Штайнбрюк, подчеркивая, что такие меры должны предотвратить возможную панику вкладчиков, которая привела бы к массовому изъятию средств со счетов. По словам Штайнбрюка, правительство решило «раскинуть над Германией спасательный зонтик», и гарантии частным вкладчикам являлись частью стабилизационной программы.

Поначалу власти соседних с Германией государств, а также европейские чиновники отнеслись к действиям властей ФРГ более чем скептически. Комиссар Евросоюза по вопросам конкуренции Нели Крус выразила серьезное недовольство тем, что немецкие власти предприняли шаги по спасению HRE, не посоветовавшись с Еврокомиссией. «Даже если правительство ФРГ полагает, что в данном случае речь не идет о государственной поддержке, было бы лучше, если бы Еврокомиссию проинформировали об этих планах заранее. Когда речь идет о таких огромных суммах, контакт с Еврокомиссией просто необходим», — заявлял личный пресс-секретарь комиссара Джонатан Тодд. Австрийские политики, в свою очередь, крайне возмутились предоставляемыми в ФРГ гарантиями по вкладам — опасаясь, что немецкая стабилизационная политика приведет к резкому оттоку сбережений австрийских граждан в соседнюю Германию. Тем не менее, немецкое правительство продолжало проводить свою линию на масштабную стабилизацию экономики страны.

Своей кульминации политика стабилизации под государственным руководством достигла к середине октября 2008 г., когда правительство Германии на очередном экстренном заседании приняло небывалый антикризисный пакет. Национальной экономике был предложен стабилизационный фонд объемом 490 млрд. евро — с возможностью расширения до 500 млрд. евро. По текущему курсу это соответствовало 675 млрд. долларов — то есть речь шла примерно в том же объеме средств, которое планировал бросить на спасение американского финансового рынка министр финансов США Генри Полсон. Такого гигантского стабилизационного пакета немецкая экономика не видела за всю свою историю (Для сравнения: вся расходная часть бюджета ФРГ на 2008 год составляла 283 млрд.евро).

Впрочем, из гигантской стабилизационной суммы собственно расходной частью стали лишь 90 млрд. евро — именно такая сумма была выплачена до конца 2009 года за доли обанкротившихся банков. Остальные 400 млрд. евро — это лишь основа для льготных кредитов кризисным банкам. Принятый в конце октября 2008 г. закон предусматривал, что любой банк Германии может подать заявку на получение до 20 млрд. евро льготного кредита, при этом правительство получает возможность влиять на текущие операции банка, в том числе определяя уровень зарплат менеджеров. «Разумеется, правительство ФРГ будет получать свою долю не только в убытках, но и в прибылях банков», — подчеркивала канцлер Ангела Меркель.

Стабилизационный план финансировался на 65% из федерального и на 35% — из земельных бюджетов. Собственно, именно эта его особенность поначалу стала причиной протеста руководителей самых богатых федеральных земель — Баварии, Бадена-Вюртемберга и Гессена, заявивших, что, раз правительство хочет получить их деньги, стабилизационный план должен распространяться и на принадлежащие правительствам земель так называемые земельные банки, а не только на частные финансовые институты.

Однако министерству финансов удалось буквально в течение двух дней убедить руководителей регионов, что поддержка частных компаний необходима всей немецкой экономике. В результате за один день закон прошел как в нижней, так и в верхней палате немецкого парламента и был срочно подписан федеральным президентом Хорстом Кёлером — чтобы к началу следующей торговой сессии на бирже рынок был спокоен относительно государственных гарантий безопасности. Это стало рекордом скоростного принятия антикризисных законов.

Помимо масштабной поддержки финансовых рынков немецкие власти выступили и с совершенно нетрадиционными предложениями по оздоровлению ситуации в национальной экономике. Именно немецкое правительство является наиболее последовательным сторонником введения ответственности наемных топ-менеджеров за финансовое состояние своих предприятий. До сих пор главы крупнейших публичных компаний с удовольствием участвовали в их прибыли, однако крайне неохотно брали на себя финансовые риски за провалы.

Типичной ситуацией было включение в контракт топ-менеджера положения о «золотом парашюте» — часто многомиллионной компенсации, выплачиваемой члену совета директоров при увольнении. Разработанное как мера против враждебных поглощений, это правило стало по факту гарантией безбедной жизни даже в случае доведения организации до банкротства. Глава Lehman Brothers Ричард Фулд покинул свою компанию-банкрот с компенсацией в 300 млн. долларов. Глава Bear Stearns Джеймс Кейн получил «золотой парашют» в размере 161 млн. долларов. Проработавший на своем посту всего лишь 17 дней глава Washington Mutual Алан Фишман получил компенсацию в 44 млн. долларов. В Европе дела обстояли не лучше: Аксель Миллер, глава бельгийского

^ Среднегодовой уровень безработицы (%, март 2010 г.)


банка Dexia, в чьем балансе образовалась дыра в размере 6,9 млрд. евро, закрыть которую оказалось возможным только с помощью национализации компании, заявил журналистам, что не собирается отказываться от причитающегося ему по условиям контракта от