Учебное пособие: История экономических учений
«История экономических учений»
Джон Мейнард Кейнсродился 5 июня 1883 года в Кембридже в семье известного английского экономиста.Он получил образование в Итоне и Кембридже. Предметом его интереса вначале быламатематика, в частности раздел «Теория вероятностей», затем он занялся экономикой.
Кейнс был не толькоэкономистом, он был главным представителем Британского казначейства наПарижской мирной конференции во время Первой мировой войны, заместителем канцлераказначейства, членом Совета директоров Английского банка, членомпопечительского совета Национальной галереи, председателем Совета по поддержкемузыки и искусств, казначеем в Королевском колледже, редактором кембриджского«Экономического журнала», возглавлял журналы «Нейшн» и «Нью стейтсмен», а такженациональное общество по страхованию жизни. Он был управляющим инвестиционнойкомпанией. Кейнс нажил личное состояние в 2 млн. долларов игрой на фондовой итоварной биржах.
Кейнс был оченьразносторонним учёным. Его magnum opus — «Общаятеория занятости, процента и денег», вышедшая в 1936 году. Сам Кейнс во времяработы над «Общей теорией» писал о ней Джорджу Бернарду Шоу так: «мне кажется,я пишу книгу по экономической теории, которая совершит революцию в подходах кэкономическим проблемам». Он не ошибся. Поначалу «Общую теорию» восприняли вштыки, поскольку она шла вразрез с общепринятыми экономическими положениями, вчастности, с утверждением о том, что в капиталистической системе имеютсяавтоматические регуляторы, поддерживающие экономику на уровне полной занятости.Так, например, известный экономист Джон Кеннет Гэлбрейт писал об «Общей теории»следующее: «Она абсолютно непонятна, плохо написана и преждевременно опубликована».
Однако написана иопубликована она была как раз вовремя, ибо рекомендации, изложенные именно вэтой книге и принятые на вооружение правительствами ведущих капиталистическихгосударств, столкнувшихся с жесточайшим кризисом, помогли этим странамвыбраться из экономической депрессии. И до сих пор, несмотря на обилие критикии наличие многих альтернативных экономических учений (таких как монетаризм,гипотеза естественного уровня, теория экономики предложения и т. д.)кейнсианский инструментарий всё же преобладает в экономической политикезападных стран.
Наиболее ярко кейнсианская концепция проявила себя в США во второй половине 30-х — 40-хгодов, в так называемой политике «Нового курса» Ф. Д. Рузвельта и до 70-х годовбыла доминирующей в умах экономистов и в правительственных кругах не толькоСША, но и других наиболее мощных, экономически развитых западных стран.Исключение здесь составили только Франция и ФРГ, поскольку экономика этих странв первые послевоенные годы находилась в крайне тяжёлом положении. Чем жеобъясняется такая устойчивая популярность кейнсианской теории занятости?Вероятно прежде всего тем, что эта теория на практике доказала свою работоспособность.Действительно, после принятия и осуществления правительствами ведущих западныхстран кейнсианских рекомендаций, спадов в экономике, подобных «Великой депрессии»1929 — 1939 гг. больше не наблюдалось. Даже стагфляция начала 60-х — конца 70-хгодов не может по своим отрицательным последствиям сравниться с кризисом 30-хгодов. Итак, познакомимся поближе с основными рекомендациями «Общей теориизанятости, процента и денег».
До «Великой депрессии» вАмерике считалось, что рыночная система способна обеспечить полноеиспользование ресурсов в экономике. Признавалось, что могут возникнутьобстоятельства (войны, политические перевороты, засуха, биржевые крахи и т.д.), которые уводят экономику с уровня полной занятости, но при этомутверждалось, что присущее рыночной системе автоматическое саморегулированиевосстановит в экономике уровень производства при полной занятости. В основеэтой экономической теории, которую теперь принято называть классической, лежатдва основных понятия.
1. Утверждается, что ситуация, прикоторой уровень расходов будет недостаточен для покупки продукции,произведённой при полной занятости, вряд ли возможна.
2. Если же такая ситуация, в связи свышеперечисленными явлениями, и возникает, то быстро включаются такие рычагирегулирования, как цена и заработная плата, в результате чего, снижение общих расходовне влечёт за собой сокращение реального объёма производства.
Для того чтобы лучшепонять точку зрения экономистов-классиков, необходимо познакомиться с ещё однимих аргументом, который объясняет эти два утверждения. Речь идёт о такназываемом «Законе Сэя» (приписывается французскому экономисту Жану Батисту Сэю- XIX век). Закон Сэя — это очень простаяидея о том, что сам процесс производства товаров создаёт доход, в точностиравный стоимости произведённых товаров. При соответствии номенклатуры рынказапросам потребителей все рынки освобождаются от продукции. Но в этом пониманииЗакона Сэя есть недостаток. Хотя факт, что производство продукции обеспечиваетсоответствующую сумму денежного дохода и общепризнан, нет гарантии, чтополучатели дохода израсходуют его полностью. То есть Закон Сэя не учитываетсбережения, не находящие отражения в совокупном спросе и являющиеся нарушениямив потоках доходов-расходов. В результате — непроданные товары, сокращениепроизводства, безработица и т. д.
Но экономисты-классикиутверждают, что сбережения не приводят к недостаточности спроса, так как каждыйсбережённый доллар (или другая денежная единица) будет инвестированпредпринимателями. Действительно, фирмы и не намерены продавать всю своюпродукцию потребителям, а склонны производить значительную часть продукции ввиде средств производства, продавая их друг другу. Таким образом, инвестициивосполняют «пробел» в потоках доходов-расходов, вызванный сбережениями. Итак,если предприниматели инвестируют столько же, сколько домохозяйства сберегают,то Закон Сэя действует. Но намерены ли предприниматели инвестировать сумму,равную размеру сбережений? Экономисты-классики утверждают, что за этим будетследить ставка процента (цена использования денег). Чем выше ставка процента,тем больше долларов будет сберегаться, а за использование сбережений будутплатить инвесторы — собственники предприятий, желающие обновить или расширитьсобственное производство.
/>
Приведённый график внешнепохож на кривые спроса и предложения и, действительно, чем выше ставкапроцента, тем больше домохозяйства захотят сберечь, и тем меньше предприятиязахотят воспользоваться этими деньгами. Таким образом, с точки зренияклассиков, определяется равновесная ставка процента, при которой домохозяйствазахотят сберечь определённое количество денег, а предприниматели захотятвоспользоваться этим количеством денег. Но возникает вопрос: что будет, если покаким-либо причинам, не связанным с процентной ставкой, произойдёт «усилениебережливости»? Как показано на следующем
/>
рисунке, это приведёт ксмещению кривой сбережений Sвправов S’. Точка равновесия теперь будет находиться в K’, которой соответствует ставка процента r’, более низкая, чем r. При этой, более низкой, ставке предпринимателизахотят больше инвестировать. Таким образом, рынок сбережений и инвестицийвновь найдёт равновесное состояние, хотя в краткосрочном периоде это вызоветвременный спад и безработицу.
Экономисты-классикидополнительно обосновывали свой вывод о том, что полная занятость являетсянормой для капитализма ещё и другим аргументом. Конкуренция между продавцамиобеспечивает эластичность цен. Поскольку снижение спроса на продукциюстановится общим, конкурирующие производители снижают цены, чтобы избавиться отнакапливающихся излишков продукции. А более низкие цены увеличивают реальныйдоход населения, то есть сбережения приводят не к сокращению производства и занятости,а к снижению цен. Но возникает вопрос — если предприниматели и могут сохранитьобъём продаж путём снижения цен на продукцию, то не будет ли это для нихубыточным? Поскольку 70% расходов предприятий составляет заработная плата, тоне игнорируется ли при этом рынок труда? Экономисты-классики отвечали, чтоставки заработной платы должны и будут снижаться. Но будут ли рабочие работатьпо сниженным ставкам? По мнению экономистов-классиков, конкуренция со стороныбезработных вынуждает их к этому. Безработные будут способствовать снижениюставок заработной платы до тех пор, пока ставки не станут настолько низкими,что предприниматели наймут всех имеющихся рабочих. Таким образом, конкуренцияна рынке труда исключает вынужденную безработицу.
Итак, с точки зренияклассиков, такие рычаги рыночного регулирования, как колебания ставки процентас одной стороны, и эластичность соотношения цен и заработной платы — с другой,способны поддерживать полную занятость в капиталистической экономике. То естькапитализм, по их мнению, есть саморегулирующаяся экономика, в которой полнаязанятость считается нормой. Капитализм способен развиваться сам по себе. Логикаклассической теории подводила к выводу, что лучшей экономической политикойгосударства является политика невмешательства. Помощь государства вфункционировании экономики рассматривалась не только излишней, но и вредной.
Положениям классическойтеории занятости упорно противоречил один существенный факт — кризис в мировойэкономике и весьма значительный уровень безработицы в ведущих западных странах,продолжающийся довольно длительное время. В Америке, в годы «Великойдепрессии», уровень безработицы достигал 28%, то есть почти третьработоспособного и желающего работать населения не могло найти себе достойногоприменения. Причём, этот кризис нельзя было объяснить войнами, политическимипереворотами и другими внешними (интернальными) причинами. В связи с этиммногие экономисты стали критиковать как теоретические постулаты, так иосновополагающие принципы классической экономической теории. Лучше всех этоудалось Д. М. Кейнсу. Основной вывод кейнсианской теории занятости состоит втом, что при капитализме не существует никакого механизма, гарантирующегополную занятость. Утверждается, что экономика может быть устойчивой и призначительном уровне безработицы, и при существенной инфляции. Полная занятостьскорее случайна, а не закономерна. Кейнсианская теория отрицает сам механизм,на котором основана классическая платформа — автоматическое регулированиеставки процента и эластичность соотношения цен и заработной платы.
Кейнсианская теорияотвергает Закон Сэя, ставя под сомнение положение о том, что ставка процентаспособна привести в соответствие сбережения домохозяйств с инвестиционнымипланами предпринимателей. Кейнсианцы считают несостоятельными утвержденияклассиков о том, что фирмы будут больше инвестировать, если домохозяйства будутбольше сберегать. В самом деле, не означает ли увеличение сбережений уменьшенияпотребления? И можно ли ожидать, что предприятия будут расширять производство вусловиях сокращающегося спроса? В целом кейнсианцы полагают, что субъектысбережений и инвесторы относятся к разным группам и разрабатывают планысбережений и инвестиций на разных основаниях. Это различие было бы не стольфатальным для классической теории, если бы их решения мотивировались иприводились бы в соответствие одним и тем же фактором, таким как ставкапроцента. Но кейнсианцы утверждают, что это не так. В частности, уровеньсбережений слабо зависит от ставки процента. Некоторые домохозяйства сберегают,чтобы сделать покупки, размер которых превышает размер зарплаты, другиедомохозяйства сберегают, чтобы обеспечить уход на пенсию главе семьи, или дляобучения детей в колледже, третьи — могут откладывать денежные средства на «чёрныйдень», держа их, что называется «в чулке». Очевидно, что во всех этих случаяхрешение о сбережении слабо зависит, либо вообще не зависит от ставки процента.Наоборот, можно легко представить ситуацию, при которой сбережения находятся вобратной зависимости от ставки процента: если семья намерена обеспечить себегодовой доход в 6000 $, то, при ставке 6% в год, ей необходимо будет накопить 100 000 $, и лишь 50 000 $ необходимо накопить семье при ставке 12% в год.
Основным же фактором,определяющим как сбережения, так и потребление является не ставка процента, ауровень национального дохода. А вот для инвестиций главным фактором,определяющим их размер, действительно является ставка процента и ожидаемаянорма чистой прибыли.
Кейнсианская теориязанятости подчёркивает, что представление классиков о том, что все сбереженияокажутся на денежном рынке, неверно. Очень часто население хранит деньги наруках, и, по мере их поступления на денежный рынок, там может образоваться ихизлишек, то есть сбережения, предлагаемые для инвестирования, будут превышатьспрос на них. Кроме того, кредитные учреждения, в момент выдачи ссуд, такжеувеличивают денежное предложение. Это означает, что процентная ставка не можетпривести в соответствие сбережения с инвестициями, а значит, Закон Сэя недействует и уровни производства, занятости и цен могут колебаться. Предложениеденег может и отставать от спроса на них, если: 1) домохозяйства оставляютчасть сбережений на руках, или 2) текущие сбережения используются для погашениябанковской задолженности. Это лишний раз подтверждает несостоятельностьутверждений классиков о том, что инвестиции и сбережения автоматическирегулируются ставкой процента.
Кейнсианская теориязанятости опровергает также утверждение классиков о том, что регулирование цени заработной платы в направлении их понижения устраняет воздействие безработицына общие расходы. Кейнсианцы утверждают, что эластичности цен и заработнойплаты не существует в той степени, которая необходима для восстановления полнойзанятости при снижении совокупного спроса. Цены не могут снижаться, так какрыночная система никогда не была совершенно конкурентной, кроме того, всоответствии с «эффектом храповика», у монополистов-производителей есть ивозможность, и желание противостоять снижению цен на продукцию в условияхпадения спроса. Но даже если бы сокращение общих расходов и сопровождалосьснижением цен и ставок заработной платы, весьма сомнительно, что это привело бык снижению безработицы, поскольку более низкие цены и заработная плата ведут кболее низким денежным доходам, которые, в свою очередь, вызывают дальнейшеесокращение общих расходов. В результате вероятны небольшие, или вообще нулевыеизменения в снизившемся уровне производства и занятости. Кейнсианцыподчёркивают, что классики запутались в своих обоснованиях из-за ошибочноститеоретических построений.
Рассмотрим теперь, каковосоотношение совокупного спроса и совокупного предложения с точки зренияклассиков и Кейнса.
В представленииэкономистов-классиков кривая совокупного предложения имеет вид вертикальнойлинии и определяет только уровень реального объёма производства. Так обстоитдело в силу вышеназванных причин: Закона Сэя, гибких ставок процента,эластичности цен и заработной платы.
/>
Данный рисунокиллюстрирует классический взгляд на совокупное предложение, в соответствии скоторым совокупное предложение определяет уровень реального объёма производствапри полной занятости, а совокупный спрос — уровень цен. Совокупный спрос обычностабилен, но если он снижается с AD1 доAD2, то временно возникает безработицас уровнем производства Qf’,но эластичность цен и заработной платы снижают уровень цен с P1 до P2 и экономика вновь возвращается к состоянию полной занятостив точке C.
Основой для стабильногоположения кривой спроса, согласно мнению экономистов-классиков, являетсяконтроль со стороны финансовых органов за денежным предложением в стране. Еслипредложение денег увеличивается, то увеличивается совокупный спрос, криваясовокупного спроса сдвигается вправо, растёт уровень цен и в экономикенаблюдается инфляция спроса (именно на этой точке зрения основано современноеэкономическое учение — монетаризм). Наоборот, при снижении денежной массыкривая совокупного спроса сдвигается влево, значит имеет место дефляция.
В кейнсианскойэкономической теории, в связи с тем, что цены на продукцию и заработная платанеэластичны, кривая совокупного предложения представляет собой горизонтальную линию.Кроме того, совокупный спрос под влиянием таких факторов, как: 1)потребительские расходы, 2) инвестиции, 3) государственные закупки, 4) чистыйэкспорт, также подвергается периодическим колебаниям.
/>
В данном рисунке отраженакейнсианская концепция соотношения совокупного предложения и совокупногоспроса. Падение совокупного спроса с AD1 до AD2 не оказывает воздействия на уровеньцен, зато сопровождается снижением объёма производства с Qf до Qu. С повышением объёма производства, как только достигаетсяуровень полной занятости, кривая совокупного предложения превращается ввертикальную линию.
Отличие от классическойточки зрения, очевидно. Для экономистов-классиков совокупный спрос являетсястабильным, пока не происходит изменений в предложении денег, а все временныеотклонения автоматически восстанавливаются, встроенная стабильность приводятэкономику к уровню полной занятости, поэтому макроэкономическая политикагосударства представляется излишней и неэффективной. Для кейнсианцевизменчивость совокупного спроса и неэластичность цен и заработной платы внаправлении понижения означают, что безработица может увеличиваться исохраняться в течение длительного времени. Чтобы избежать больших потерь отспадов и кризисов необходимо вмешательство государства в экономику, а именно — активное регулирование совокупного спроса. По этой причине последнему кейнсианцыуделяют особое внимание, подробно рассматривая в своей теории неценовые факторысовокупного спроса: потребление, инвестиции, государственные закупки, чистыйэкспорт (четыре компонента ВНП).
Пожалуй, самым выдающимсямоментом «Общей теории занятости, процента и денег» является наблюдение о том,что доли потребления и сбережений остаются постоянными в получаемом доходенезависимо от того, имеет ли место прирост или сокращение дохода. Именно изэтого наблюдения вытекают понятия средней и предельной склонности к потреблениюи сбережениям и вытекающее уже из этого понятие мультипликатора.
/>
Данный график нагляднопоказывает вышеизложенную кейнсианскую концепцию. Пунктирной линией изображенабиссектриса, делящая прямой угол, образованный осями координат, пополам исоответствующая уровню дохода после уплаты налогов. Сплошной линией,обозначенной латинской С, показан уровень потребления. Из графика видно, что домохозяйствапотребляют большую часть дохода, но всё же не всю его часть, ибо иначе линия Ссовпадала бы с биссектрисой. Та величина, на которую линия С отстаёт отбиссектрисы, есть величина, показывающая размер сбережений домохозяйств.
Доля общего дохода,которая идёт на потребление, называется средней склонностью к потреблению (APC).
APC =
Доля общего дохода,идущая на сбережения, называется средней склонностью к сбережению (APS).
APS =
APC + APC = + = = 1
То, что домохозяйствапотребляют определённую долю данного общего дохода, ещё не гарантирует того,что они будут потреблять ту же долю при изменении дохода. Отношение изменений ввеличине потребления к изменению в величине дохода называется предельной склонностьюк потреблению (MPC)
MPC =
Отношение изменений ввеличине сбережений к изменению в величине дохода называется предельнойсклонностью к сбережению (MPS).
MPS =
Прирост дохода может идтилибо на потребление, либо на сбережения; та доля любого изменения в величинедохода, которая не потребляется, по существу, идёт на сбережения. Поэтомупотреблённая доля (MPC) и сбережённаядоля (MPS) должны быть равны общему приросту дохода.То есть:
MPC + MPS = 1
Не все экономистыполностью согласны с такой точкой зрения, но статистические данные многих странговорят, что зависимость MPS и MPC в кейнсианской теории занятости представленаправильно.
Рассмотрим теперь, какимже образом в кейнсианской модели достигается равновесный объём производства.Уже говорилось, что экономика может быть устойчивой и при наличии высокогоуровня безработицы, и при существенной инфляции. Проанализируем теперь, в силукаких причин экономика занимает то, или иное устойчивое положение.
Совершенно очевидно, чтоуровень производства будет стабильным, если население готово купить именно токоличество товаров, которое готовы предложить предприниматели. Если количествотоваров, которое хотят купить покупатели будет превышать (или окажется меньше)то количество товаров, которое предлагают предприниматели, то производствобудет увеличиваться или сокращаться, то есть оно не будет устойчивым.Совокупные расходы в кейнсианской модели определяются как потребление (C) + инвестиции (In) + государственные расходы (G) + чистый экспорт (Xn). Если C + In + G + Xn = ЧНП, то данный уровень производства является равновесным.Можно равновесный объём производства определить и по-другому: посколькуизвестно, что сбережения вызывают нарушение в потоках доходов-расходов, а инвестициина самом деле не восстанавливают это утраченное равновесие, то равновесныйобъём производства достигается, когда инвестиции (In) равны сбережениям (S). Если изъятие средств на сбережения превышает инъекциюинвестиций, то C + In + G + Xn< ЧНП, следовательно, данный уровень производства слишком высок, чтобы бытьстабильным. Если же инъекции инвестиций больше изъятий на сбережения, то C + In + G + Xn > ЧНП, на рынке ощущаетсянехватка товаров и предприниматели увеличивают производство.
/>
Так выглядит равновесныйобъём производства в кейнсианской модели графически. Линия совокупных расходовпревышает линию потребления (C) навеличину In + G + Xn, и,там где она пересекается с биссектрисой и будет равновесный объём производства(Q).
/>
Сопоставление инъекций отинвестиций и изъятий на сбережения даёт тот же результат. В том месте, гдекривая сбережений пересекает кривую инвестиций и будет равновесный объёмпроизводства. Хотя инвестиции имеют некоторую тенденцию к росту с возрастаниемЧНП, будем для простоты считать, что они постоянны, это не нарушит общейкартины.
Поскольку субъектысбережений и инвесторы представляют собой разные группы, то величины сбереженийи инвестиций различаются, что вызывает изменения в уровне производства, аточнее в увеличении или уменьшении товарно-материальных запасов предприятий.Однако известно, что прирост или сокращение товарно-материальных запасов тожеявляется инвестициями. Таким образом, сбережения и инвестиции всегда равны. Этопротиворечие разрешается, если ввести разграничение на запланированныеинвестиции и сбережения (которые не равны друг другу при всех уровняхпроизводства, кроме равновесного) и фактические инвестиции и сбережения(то есть инвестиции, учитывающие изменения в товарно-материальных запасах, икоторые всегда равны сбережениям). Подведём итог:
1. Разница между сбережениями изапланированными инвестициями приводит к разнице между планами по производствуи планами по расходам в экономике в целом.
2. Разница между планами совокупногопроизводства и планами расходов вызывает непредвиденные инвестиции (или ихсокращение) в товарно-материальные запасы предприятий.
3. Увеличение товарно-материальныхзапасов ведёт к сокращению производства, уменьшение этих запасов ведёт к роступроизводства.
4. Только когда запланированныеинвестиции и сбережения равны (то есть запланированные инвестиции равныфактическим инвестициям, а незапланированные инвестиции равны нулю), уровеньпроизводства будет равновесным, стабильным.
5. Этому равновесному уровнюпроизводства может сопутствовать как значительный уровень безработицы, так иинфляция и, лишь случайно (без вмешательства государства) равновесный объёмпроизводства может совпасть с уровнем полной занятости.
Попробуем теперь ответитьна вопрос, почему и как колеблется равновесный ЧНП. Равновесный ЧНП можетменяться в соответствии с изменениями в величине любой составляющей компонентысовокупных расходов. Для того, чтобы упростить анализ, на короткое время примемдопущение, что мы имеем дело с закрытой экономикой, в которой отсутствуетэкспорт и импорт (чистый экспорт Xn), атакже не будем учитывать воздействие государства на экономику. То естьсовокупные расходы состоят из потребления C и инвестиций In.
/>
Из этого графика, данныедля которого взяты из гипотетической экономики, видно, что увеличениесовокупных расходов на 5 млрд. дол.((C + In)0 ® (C + In)1),вызванное увеличением инвестиций из-за благоприятных изменений в ожидаемойнорме чистой прибыли или снижения ставки процента (или и того, и другогоодновременно) приводит к увеличению равновесного ЧНП с 470 млрд. дол. до 490млрд. дол. При снижении совокупных расходов на 5 млрд. дол. ((C + In)0 ® (C + In)2), вызванное снижением инвестиций,равновесный ЧНП снижается с 470 млрд. дол. до 450 млрд. дол. В этом примеребросается в глаза одна особенность: изменение инвестиционных расходов на 5 млрд.дол. приводит к изменению объёма производства на 20 млрд. дол. в том женаправлении. Этот результат называется эффектом мультипликатора илипросто мультипликатором (мультипликатор — множитель).
Мультипликатор=
В данном случаемультипликатор равен 4; (). Зная размер мультипликатора дляданной экономики, из данной формулы можно получить величину изменения ЧНП,вследствие изменения инвестиционных расходов:
Изменения вЧНП = Мультипликатор * Первоначальные изменения в инвестициях.
Следует заметить, чтомультипликатор — это «обоюдоострый меч», действующий в обоих направлениях. Тоесть увеличение инвестиций даёт многократное увеличение объёма производства,сокращение инвестиционных расходов приводит к гораздо большему падению объёмапроизводства.
Понять действиемультипликатора из графика легко, попробуем теперь объяснить действиемультипликатора логически. Для этого предположим, что MPC в данной экономике равна, а MPS = 1 — MPC = . Первоначальные изменения винвестициях на 5 млрд. дол. есть расходы одной категории населения, эти же 5млрд. дол. есть доходы другой категории населения, поскольку это две стороныодной и той же сделки. Из этих 5 млрд. дол. часть идёт на потребление, а частьна сбережения:
MPC = = = , т. е. =; DC = = 3,75 млрд. дол.
MPS= = = , т. е. =; DS = = 1,25 млрд. дол.
То есть в первом циклеизменения в доходе на 5 млрд. дол. привели к увеличению потребления на 3,75млрд. дол., и к увеличению сбережений на 1,25 млрд. дол. Поскольку потреблениев 3,75 млрд. дол. одних, есть доход на эту же величину других, то этот доходповлечёт за собой дальнейшее увеличение потребления и сбережений, а именно (вовтором цикле):
MPC = ; =; DC = » 2,81 млрд. дол.
MPS = ; =; DS = » 0,94 млрд. дол.
И так до последнегодоллара. Соберём все данные в одну таблицу:
Изменения в доходе Изменения в потреблении (MPC = ) Изменения в сбережениях (MPS = ) Предполагаемый рост инвестиций 5,00 3,75 1,25 Первый цикл 3,75 2,81 0,94 Второй цикл 2,81 2,11 0,70 Третий цикл 2,11 1,58 0,53 Четвёртый цикл 1,58 1,19 0,39 Все последующие циклы 4,75 3,56 1,19 Итого 20,00 15,00 5,00Обратим внимание, чтосуммарная величина сбережений, вызванная первоначальным изменением винвестициях, в точности равна этим первоначальным изменениям в инвестициях. Этоне случайно. Именно так компенсируется вызванное ростом инвестицийнеравновесие. Мы помним, что при равновесном объёме производства инвестицииравны сбережениям, а поскольку домохозяйства сберегают четвёртую часть дохода,то для того, чтобы сбережения компенсировали изменения в инвестициях, доходдолжен вырасти на 20 млрд. дол.
Из вышесказанногонапрашивается вывод, что мультипликатор и предельная склонность к сбережениям (MPS) взаимосвязаны. И действительно:
Мультипликатор =, а поскольку MPC + MPS =1, то мультипликатор = .
Значение мультипликаторасостоит в следующем: относительно небольшое изменение в инвестиционых планахпредпринимателей или планов сбережений домохозяйств может вызвать гораздобольшие изменения в равновесном уровне ЧНП. Мультипликатор усиливает колебанияпредпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Обратимтакже внимание на то, что чем больше MPC, тем больше мультипликатор, и чем больше MPS, тем меньше мультипликатор. Это означает, что чембольшую долю полученного дохода общество склонно потреблять, а не сберегать,тем больше равновесный объём производства подвержен изменениям вследствиепервоначальных изменений в расходах. Нужно также заметить, что чем стабильнееэкономическая ситуация в обществе, тем больше общество склонно потреблять, а несберегать.
Необходимо добавить, чторассмотренный мультипликатор называется также простым мультипликатором,поскольку не учитывает ни налогообложение, ни чистый экспорт (в связи с принятымранее допущением). Чтобы получить более реалистичный — сложныймультипликатор, надо в формуле, вместо MPS в знаменателе подставить: «доля изменений в доходе,которая не затрачивается на производство продукции внутри страны».
Вышеприведённый анализмультипликатора наводит на мысль о существовании так называемого «парадоксабережливости», суть которого заключается в том, что попытки общества большесберегать могут фактически привести к тому же, или даже ещё меньшему объёму сбережений.
/>
На данном рисунке попыткабольше сберегать отражена в перемещении кривой сбережений S1 вверх на 5 млрд. дол. в положение S2. В этом случае эффектмультипликатора приведёт к тому, что незначительный прирост сбереженийвыразится в гораздо большем снижении ЧНП, в данном примере на 20 млрд. дол. ( =5 * 4). И при новом равновесном ЧНП домохозяйства будут сберегать ту же сумму,что и раньше. Отсюда следует вывод, что бережливость, всегда считающаясядобродетелью, когда речь идёт об индивидууме, в макроэкономическом масштабетаковой не является. В данном случае стремление к большим сбережениямпревращает ожидаемый спад производства в реальность. Однако, если стремлениебольше сберегать проявляется в тот момент, когда экономика переживает инфляциюспроса, то это идёт во благо, так как снижает величину совокупных расходов и,как следствие, темп инфляции. Но, по иронии судьбы, населению не свойственноувеличение объёмов сбережений, когда в экономике наблюдается подъём, наоборот,значительные стимулы больше сберегать появляются у домохозяйств во время спадапроизводства, то есть как раз тогда, когда рост сбережений является наименееподходящим и экономически нежелательным.
Итак, мы видим, чтопотребительские, инвестиционные и внешнеторговые решения предпринимателейосновываются на частном интересе и итоговая результирующая этих решений можетпривести и к спаду, и к инфляции. Правительство же, является инструментомобщества в целом (во всяком случае должно быть таким), поэтомуправительственные решения относительно расходов и взимания налогов должны бытьскорректированы так, чтобы сгладить циклические колебания. Одна из важнейшихзадач правительства — стабилизация экономики — отчасти реализуется средствами фискальнойполитики. Согласно кейнсианской экономической теории правительство — черезманипулирование государственным бюджетом — должно создавать стимулы дляувеличения объёма производства в периоды спадов и сдерживать экономику в периодыажиотажного подъёма.
Рассмотрим, какправительство, через государственные расходы и налогообложение можетрегулировать экономику. Предположим, что правительство принимает решениеосуществить закупки товаров и услуг на сумму 20 млрд. дол. независимо от того,какова величина ЧНП.
/>
Из этого рисунка видно,что увеличение государственных расходов, как и рост частных расходов, приводитк росту равновесного ЧНП. Поскольку мультипликатор в нашем примере равен 4, торавновесный ЧНП увеличивается на 80 млрд. дол. ( = 20 * 4), то есть с 470 млрд.дол. до 550 млрд. дол. Теперь предположим, что величина налогов составляеттакже 20 млрд. дол. Естественно предположить, что это вызовет снижениеравновесного ЧНП.
/>
Так и происходит на самомделе, но надо обратить внимание на то, что изъятие в виде налогов той жевеличины, что и первоначальное увеличение в государственных расходах приводит кснижению ЧНП не до первоначального уровня (470 млрд. дол.), а до уровня в 490млрд. дол. в нашем примере. Это происходит потому, что изменениеправительственных расходов имеет прямое и непосредственное влияние насовокупные расходы. А поскольку увеличение налогов приводит к снижению нетолько потребления, но и сбережений, которые и так являются изъятием в потокахдоходы-расходы, то эффект от увеличения налогов частично смазываетсяуменьшением сбережений. В данном примере снижение потребления на 15 млрд. дол приводитк снижению ЧНП на 60 млрд. дол (= 15 * 4). Обратим внимание на следующее:увеличение равновесного ЧНП равно первоначальному приросту государственныхрасходов и налогов. Этот эффект получил название мультипликаторасбалансированного бюджета.
Исходя из вышеизложенногонетрудно сделать вывод о том, какой должна быть государственная антициклическаяполитика. Так, например, если равновесному ЧНП в 470 млрд. дол. соответствуетслишком высокий уровень безработицы, то правительство с помощью государственныхрасходов и налогов может поднять объём производства до 490 млрд. дол. Если жеуровень совокупных расходов слишком высок при ЧНП, равном 550 млрд. дол.,которому соответствует значительный темп инфляции, то правительство, увеличивналоги, может снизить потребительскую активность, уменьшив размер ЧНП (в нашемпримере до 490 млрд. дол.). Обобщим только что сказанное.
В период спада фискальнаяполитика должна быть стимулирующей. Она может включать в себя:
1. Увеличение государственных расходов.
2. Снижение налогов.
3. Сочетание обоих пунктов.
Другими словами, впериоды спада и депрессии результатом фискальной политики должен быть дефицитбюджета.
В периоды избыточногоспроса, влекущего за собой инфляцию, фискальная политика должна бытьсдерживающей. Она может включать в себя:
1. Снижение государственных расходов.
2. Увеличение налогов.
3. Сочетание обоих пунктов.
То есть, фискальнаяполитика на сдерживание экономики должна быть ориентирована на положительноесальдо бюджета.
Необходимо отметить, чтоэффективность стимулирующей фискальной политики зависит также от абсолютногоразмера бюджета. Если он невелик, то правительство сталкивается с проблемой:необходимо пополнить бюджет, но достигается это методами прямо противоположнымитребуемым в данный момент.
Рассмотрим методыфинансирования дефицита бюджета и способы избавления от излишков. Существуетдва способа финансирования дефицита бюджета:
1. Заимствование.
То есть продажагосударством ценных бумаг населению. Таким образом, государство увеличиваетсвои расходы по процентным платежам по этим бумагам. Но здесь существует однасложность: выпуская ценные бумаги, правительство вступает в конкуренцию счастными кредитно-финансовыми учреждениями, что приводит к росту процентнойставки. Рост процентной ставки вызывает снижение инвестиционных расходов, чтоотрицательно воздействует на экономику в период спада. Этот побочный эффектполучил название эффект вытеснения и является серьёзным аргументом вспоре между кейнсианской теорией занятости и монетаризмом.
2. Создание денег.
Правительство можетувеличить денежное предложение в государстве. В этом случае процентная ставканаоборот, снижается, а значит увеличиваются государственные закупки, неоказывая неблагоприятного воздействия на инвестиции. Можно сказать, чтоувеличение денежного предложения является более стимулирующей мерой. Но, ксожалению, пользоваться данной мерой в нашей стране необходимо крайнеосторожно. Поскольку реальный сектор экономики в нашей стране очень слаб, тобольшая часть дополнительной денежной эмиссии попадает не в производство, а навалютный рынок, ослабляя и без того слабую позицию национальной валюты, что вусловиях отрицательного сальдо внешнеторгового баланса крайне негативносказывается именно на производственном секторе, так как большинство основныхсредств и комплектующих к ним имеют импортное происхождение. Падение стоимостинациональной валюты приводит к подорожанию производственного фонда и к увеличениюрасходов на его содержание, увеличивая стоимость выпускаемой продукции, то естьк инфляции, вызванной ростом издержек, и к дальнейшему спаду в производстве.
Существуют также дваспособа использования бюджетных излишков для ликвидации инфляции спроса.
1. Погашение долга.
Возврат государственныхзаймов населению. Но в этом случае правительство возвращает на рынокдополнительные денежные средства, способствуя снижению процентной ставки иувеличению объёмов инвестиций, что нежелательно в период инфляции.
2. Уменьшение денежного предложения.
То есть изъятие изобращения части денежной массы. Эта мера является более сдерживающей, чемиспользование этих средств для погашения долга.
Итак, мы рассмотрелифискальную регулирующую политику государства с точки зрения кейнсианской теориизанятости. Однако кроме фискальной, существует ещё и кредитно-денежнаяполитика, которая в сочетании с фискальной политикой также может использоватьсядля регулирования экономики. Рассмотрим кейнсианскую точку зрения накредитно-денежную политику.
За осуществлениекредитно-денежной политики в любой развитой рыночной стране отвечаетЦентральный Банк (или множество Центральных Банков — Федеральная резервнаясистема в США). Центробанк не должен руководствоваться стремлением к прибыли.Его главной задачей является проведение мероприятий в области кредитно-денежнойполитики, направленных на достижение в экономике полной занятости и низкогоуровня инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежногопредложения с целью стабилизации совокупного объёма производства, занятости иуровня цен. Более конкретно: кредитно-денежная политика вызывает увеличениеденежного предложения во время спада для поощрения расходов, и уменьшаетденежное предложение во время «перегрева» экономики для ограничения расходов.Прежде, чем перейти к анализу, необходимо сказать, что коммерческие банки,выдавая ссуду, увеличивают денежное предложение в стране. Кроме того, каждыйкоммерческий банк обязан держать определённый процент от общего количествадепозитных вкладов в Центральном Банке. Этот процент называется обязательнойрезервной нормой. Если коммерческий банк помещает в Центральный Банк сумму,большую обязательной резервной нормы, то этот избыток называется избыточнымрезервом коммерческого банка. Это важно, поскольку именно на величинуизбыточных резервов коммерческий банк может выдать ссуду. Отсюда ясно, чтоЦентральный Банк, манипулируя обязательной резервной нормой, может изменятьспособности банков к кредитованию, и, следовательно, менять величину денежногопредложения в стране.
Существуют три основныхсредства кредитно-денежного контроля:
1. Операции на открытом рынке.
Это наиболее важноесредство контроля денежного предложения. Под операциями на открытом рынкеподразумевают покупку и продажу ценных бумаг (облигаций) коммерческим банкам инаселению в целом. Независимо от того, покупает ли Центробанк ценные бумаги унаселения или у коммерческих банков, резервы коммерческих банков увеличиваются.Если Центробанк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то происходитследующее:
а) Коммерческие банкипередают часть своих ценных бумаг Центробанку.
б) Центробанк оплачиваетэти ценные бумаги путём увеличения резервов коммерческих банков.
Если Центробанк покупаетценные бумаги у населения, то происходит следующее:
а) Компания (или частноелицо), владеющая ценными бумагами, передаёт их Центробанку, в уплату получаетчек.
б) Компания вкладываетэтот чек в любой коммерческий банк.
в) Коммерческий банкпредъявляет этот чек к оплате Центробанку, получая взамен увеличение резервов.
При продаже ценных бумагпроисходит обратный процесс, то есть резервы коммерческих банков уменьшаются.
2. Изменение резервной нормы.
Нетрудно догадаться, чтоуменьшая размер обязательной резервной нормы, Центробанк увеличивает величинуизбыточных резервов коммерческих банков, то есть увеличивает их способности ккредитованию. И наоборот, увеличивая размер обязательной резервной нормы,Центробанк уменьшает величину избыточных резервов коммерческих банков, то естьуменьшает их способности к кредитованию.
3. Изменение учётной ставки.
Коммерческие банки могутувеличить размеры своих резервов путём получения ссуды у Центробанка.Процентная ставка, которую в случае получения такого кредита должен выплачиватькоммерческий банк, называется учётной ставкой Центробанка. Очевидно, чтоуменьшая величину учётной ставки, Центральный Банк делает более привлекательнымдля коммерческих банков увеличение своих резервов путём кредитования уЦентробанка.
Итак, предположим, чтоэкономика столкнулась с безработицей. Руководящие кредитно-денежные учрежденияпринимают решение об увеличении денежного предложения для стимулированиясовокупных расходов. То есть принимается решение об увеличении избыточных резервовкоммерческих банков. К этому приведут следующие мероприятия:
1. Покупка ценных бумаг на открытомрынке.
2. Снижение резервной нормы коммерческихбанков.
3. Снижение учётной ставки.
Такой набор политическихрешений принято называть политикой дешёвых денег.
Теперь предположим, чтоэкономика подходит к такому этапу, когда увеличение совокупных расходов несопровождается ростом реального ВНП, а влечёт за собой рост цен. В этом случаеруководящие кредитно-денежные учреждения должны принять решение об ограничениисовокупного спроса. Это достигается следующими мерами:
1. Продажа ценных бумаг на открытом рынке
2. Увеличение резервной нормыкоммерческих банков.
3. Увеличение учётной ставки.
Этот набор политическихрешений принято называть политикой дорогих денег.
Для лучшего пониманияпринципа работы кредитно-денежной политики на достижение полной занятости иценовой стабильности, разберём следующий пример.
/> /> />
На первом рисункеизображён денежный рынок, где пересекающиеся кривые спроса на деньги ипредложения денег образуют равновесную 6-ти процентную ставку. Предложениеденег (Sm) представлено вертикальной линией,поскольку предполагается, что денежное предложение поддерживается на постоянномуровне. Эта 6-ти процентная ставка определяет спрос на инвестиции (на второмрисунке). При этой ставке предприятиям выгодно инвестировать 20 млрд.дол. Капиталовложений будет больше, при ставке менее 6%, и будет меньше, приставке более 6%. Инвестиции объёмом в 20 млрд. дол. соответствуют равновесномуЧНП в 470 млрд. дол. (на третьем рисунке).
Если равновесному ЧНП в470 млрд. дол. соответствует значительная безработица и недоиспользованиепроизводственных мощностей, то Центральному Банку следует прибегнуть к политикедешёвых денег, в результате которой увеличится денежное предложение в стране.Это приведёт (см. рисунок 1) к снижению процентной ставки, росту инвестиций(рисунок 2), и к росту равновесного ЧНП (рисунок 3). Величина, на которуювозрастёт ЧНП, зависит от степени роста инвестиций и размера мультипликаторадохода.
Если объёму совокупныхрасходов в 470 млрд. дол. соответствует высокий темп инфляции, то Центробанкдолжен прибегнуть к политике дорогих денег. В результате денежное предложение встране сокращается, процентная ставка увеличивается, вытесняя некоторый объём инвестиций,и, как следствие, происходит снижение равновесного ЧНП. Представим кейнсианскуюкредитно-денежную политику в таблице:
Политика дешёвых денег Политика дорогих денег Проблема: безработица и спад Проблема: инфляция Центробанк покупает облигации, понижает резервную норму, понижает учётную ставку. Центробанк продаёт облигации, повышает резервную норму, повышает учётную ставку. Денежное предложение возрастает Денежное предложение сокращается Процентная ставка падает Процентная ставка растёт Инвестиции растут Инвестиции сокращаются Реальный ЧНП растёт Инфляция ослабеваетСледующий рисунокпредставляет собой большую картину», изображающую кейнсианскую теорию занятостии стабилизационную политику. Мы помним, что уровни производства, занятости,доходов и цен зависят от совокупных расходов. Чтобы понять, что определяет этотуровень, нужно изучить четыре его основные составляющие: C + In + Xn + G. На рисунке каждый из этих факторовразложен на составляющие, причём, факторы, которые являются объектомгосударственной политики, выделены курсивом.
/>
Списокиспользуемой литературы.
1. К. Макконнелл, С. Брю. «Экономикс».
2. П. Самуэльсон. «Экономика».
3. А. Г. Худокормов. «Историяэкономических учений».
4. www/rbc.ru/
5. www/yahoo.com/